A DELÅRSRAPPORT januari 30 september Lönsam tillväxt i riktning mot de finansiella målen Tredje kvartalet i sammandrag Intäkterna uppgick till 688,4 (67,8). Bruttomarginalen uppgick till 38,8 % (35,9). Rörelseresultatet uppgick till 68,7 Mkr (39,3) och rörelsemarginalen till 0,0 % (6,4). Integrationskostnader belastade rörelseresultatet med,4 Mkr (5,8). Nettoresultatet uppgick till 49,0 Mkr (25,7) och resultat per aktie till 0,59 kr,2 (0,3). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -6,8 Mkr (-24,8). Viktiga händelser under kvartalet Irene Wisenborn Bellander har rekryterats som ny CFO i Swedol. Irene tillträder den 6 november och blir medlem i Swedols koncernledning. Hon efterträder Lars Axelson som slutar i bolaget den 3 oktober. Ett arbete med att förenkla bolagsstrukturen i koncernen har påbörjats. Målet är att underlätta för divisionerna att agera samlat ut mot kund och förenkla det administrativa flödet. Nio månader i sammandrag Intäkterna uppgick till 2 37,9 Mkr ( 505,9). Bruttomarginalen uppgick till 38,5 % (37,3). Rörelseresultatet uppgick till 63,5 Mkr (84,3) och rörelsemarginalen till 7,6 % (5,6). Integrationskostnader belastade rörelseresultatet med 7,9 Mkr (2,8). Nettoresultatet uppgick till 6,7 Mkr (59,) och resultat per aktie till,40 kr,2 (0,7). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 2,6 Mkr (,4). Förvärvet av Grolls ingår i koncernens räkenskaper från och med den 8 juni 206 och har således en kraftig påverkan på intäkter och resultat. För närmare information, se not 4. Viktiga händelser efter perioden Inga viktiga händelser har inträffat efter periodens slut. Koncernen 206 Förändring 206 3 Förändring Jan Dec 206 3 Intäkter, Mkr 6 8 8, 4 67, 8 7 0, 6 2 37,9 505,9 6 3 2, 0 2 37,2 Bruttoresultat, Mkr 2 6 7, 2 2 2, 5 4 5,7 8 24, 0 5 6 2, 0 2 6 2, 0 9 2 2, 9 Rörelseresultat, Mkr 6 8,7 3 9, 3 2 9, 4 6 3, 5 8 4, 3 7 9, 2 7 6, 2 Resultat före skatt, Mkr 6 7, 3 3, 3 3 3, 8 5 5, 9 7 6, 3 7 9, 6 6 4, 4 Bruttomarginal, % 38,8 35,9 2,9 38,5 37,3,2 38,9 Rörelsemarginal, % 0,0 6,4 3,6 7,6 5,6 2,0 7,4 Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital, % 4 6,2 8,7 7,5 6,2 8,7 7,5 6,0 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 4 9,9 9,6 0,3 9,9 9,6 0,3 7,6 Nettoskuld i förhållande till EBITDA, ggr 4, 6 7 2, 4-0,74, 6 7 2, 4-0,74, 9 4 Soliditet, % 43,5 40,9 2,6 43,5 40,9 2,6 42,2 Resultat per aktie, kr 0,59 0, 3 0, 2 8, 4 0 0,7 0, 6 9,53 2 Eget kapital per aktie, kr, 9 6 0,37, 5 9, 9 6 0,37, 5 9,8 2 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr -0,20-0,30 0,0 0,26 0, 0 2 0, 24,49 2 Resultat per aktie är detsamma före och efter utspädning, eftersom det inte finns utestående optioner eller konvertibler som kan medföra utspädning. 2 Omräknats med hänsyn till företrädesemission 206. 3 Björnkläder Intressenter AB (Grolls) är konsoliderat från och med den 8 juni 206. 4 Rullande 2 månader.
VD-kommentar Fortsatt tillväxt med förbättrade marginaler Koncernens försäljning var fortsatt stark under det tredje kvartalet. Intäkterna uppgick till 688,4 Mkr (67,8) vilket innebär en ökning med,4 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Koncernens intäkter de första nio månaderna uppgick till 2 37,9 Mkr ( 505,9), vilket i jämförelse med proforma innebär en ökning med 9,2 procent. Den goda tillväxten är en effekt av flera samverkande faktorer. Den nordiska marknaden är stark, men den enskilt viktigaste faktorn för tillväxtökningen som vi ser det är de goda resultaten av egna satsningar inom försäljning och sortimentsutveckling. Det är även positivt att försäljningsutvecklingen fortsatt är god inom hela koncernen, både på divisionsnivå och landnivå. Tillväxten har kombinerats med ökade marginaler och under kvartalet uppgick koncernens bruttomarginal till 38,8 procent (35,9) och rörelsemarginalen till 0,0 procent (6,4). Genom god kostnadskontroll har vi lyckats bibehålla och till och med öka våra marginaler samtidigt som vi har en fortsatt bra tillväxt. Integrationsarbete och fusion Koncernens integrationsarbete fortsätter enligt plan och målsättningen är fortfarande att Grolls Sverige vid årsskiftet ska ha implementerat Swedols IT-system. Som ett ytterligare steg kommer vi att innan årsskiftet genomföra en fusion av Grolls svenska verksamhet in i Swedol. Målet med fusionsplanen är att förenkla bolagsstrukturen i syfte att underlätta för divisionerna att agera samlat ut mot kund och förenkla det administrativa flödet. Alla integrationsaktiviteter är naturliga steg i formandet av det nya Swedol, vilket kommer att ge en positiv effekt för koncernens alla delar. Ökad efterfrågan Kundernas ökade efterfrågan av koncernens sortiment är glädjande, inte minst när det gäller produkter från våra partnerleverantörer och våra egna varor. Under perioden har flera nya produkter lanserats. Vi har till exempel breddat sortimentet för fordonsbelysning under varumärket Award och lanserat ett nytt sortiment inom verkstadsinredning under varumärket Ampro. Vi har även utökat vårt sortiment för arbetskläder inom Björnkläder, Gesto och Univern. Dessutom har Gesto lanserat ett sortiment av arbetsskor. Denna utökning av koncernens samlade sortiment ställer samtidigt högre krav på inköp och lagerhållning vilket leder till en ökning av varulagret. Detta kommer naturligt att minska till årsskiftet, samtidigt som effektiviseringsarbetet inom lagerhållningen fortsätter där vi har igångsatt förbättringsåtgärder som kommer att ge positiva effekter under 208 och framåt. I rätt riktning När vi blickar framåt så är det med ambitionen att fortsätta bygga en skalbar plattform för tillväxt. Det pågående integrationsarbetet är en del av detta men vi utvecklar verksamheten kontinuerligt på en rad olika områden. Swedol sjösätter nu sin uppdaterade strategi som bland annat innebär att vi ska tillvarata digitaliseringens möjligheter. Digitaliseringsstrategin har som målsättning att vi ska bli bättre och effektivare i allt vi gör och ta nästa steg med vårt multikanalkoncept. Vi fortsätter på den redan inslagna vägen och kan konstatera att vi närmar oss våra finansiella mål. Ambitionen är fortsatt hög och arbete kvarstår för att nå ända fram. Koncernens alla delar har haft en god utveckling under årets nio första månader och vi tar oss an årets sista kvartal med gott självförtroende, ambition och fokus. Det är dock viktigt att minnas att det fjärde kvartalet 206 gynnades av en exceptionellt kall och snörik novembermånad vilket påverkade försäljningen positivt. Clein Johansson Ullenvik VD och Koncernchef Intäktstillväxt totalt Rörelsemarginal Avkastning på genomsnittlig eget kapital % Mkr % Mkr % Mkr 00 000 0 00 20 000 80 800 8 80 6 800 60 600 6 60 2 600 40 400 4 40 8 400 20 200 2 20 4 200 0 0 Kv 3-6 Kv 4-6 Kv -7 Kv 2-7 Kv 3-7 Intäkter, Mkr Intäktstillväxt, % Björnkläder Intressenter AB (Grolls) är konsoliderat från och med den 8 juni 206. 0 Kv 3-6 Kv 4-6 0 Kv -7 Kv 2-7 Kv 3-7 Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % 0 0 Kv 3-6 Kv 4-6 Kv -7 Kv 2-7 Kv 3-7 Eget kapital, Mkr Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % Omräknats med hänsyn till företrädesemission 206.
SWEDOL DELÅRSRAPPORT JANUARI 30 SEPTEMBER 2 Komplett leverantör med fokus på den professionella användaren Koncernens verksamhet bedrivs genom butiks- och e-handelskoncepten Swedol, Grolls, Univern och Nima. Den största delen av försäljningen kommer från Swedol- och Grollsbutiker i Sverige som finns geografiskt spridda över hela landet. Antalet butiker var vid periodens utgång 99 varav 76 i Sverige, 8 i Norge, 4 i Finland och i Estland. Swedol är tydligt positionerat mot proffsmarknaden med ett attraktivt sortiment anpassat för den professionella användarens behov och önskemål. Sortimentet som kombinerar kvalitet med prisvärdhet täcker sju olika produktområden och består av både egna och externa varumärken. Kunderna återfinns inom Bygg och anläggning, Industri och verkstad, Åkeri och transport, Jord och skogsbruk samt Offentlig service. Koncernen når kunderna genom en kombination av olika försäljningskanaler bestående av butiker, utesälj, e-handel och återförsäljare. Multikanalkonceptet skapar flexibilitet för kunderna som kan ta del av Swedols erbjudande på det sätt som bäst passar dem. En nära relation till kunderna är kärnan i Swedols verksamhet vilket ökar möjligheten att matcha erbjudandet med det kunderna efterfrågar. Kombinationen av nära kundrelationer, brett och attraktivt sortiment samt ett väl fungerande multikanalkoncept ger koncernen goda möjligheter att tillvarata tillväxtmöjligheter. Marknadsutveckling De marknader som koncernen agerar på domineras av ett antal större butikskedjor med täckning över flera nordiska länder. De flesta butikskedjorna är primärt inriktade mot antingen företags kunder eller privatkunder. Swedols konkurrenter agerar främst inom segmentet företagskunder. Under de första nio månaderna har efterfrågan från Swedols kundgrupper utvecklats positivt. Detta var delvis drivet av en god konjunkturutveckling generellt i Sverige och från en fortsatt stark efterfrågan för Bygg och anläggning. Aktiviteten inom byggoch anläggningsverksamheten är hög. Förväntningarna hos kunderna är att byggmarknaden kommer att vara fortsatt god under. Den norska marknaden har generellt utvecklats väl under perioden. Försäljning per land, jan-sep 5 % 2%% Sverige Norge Finland Estland Våra butiks- och e-handelskoncept 82 % Försäljning per division, jan-sep 52 % Kläder och skydd Verktyg och förnödenheter 48 %
3 Ny organisation med två divisioner Förvärvet av Grolls i juni 206 var en milstolpe i linje med koncernens strategiska mål och ett viktigt steg på vägen mot Swedols vision. För att dra nytta av specialistkompetenserna i respektive bolag på bästa sätt och förbättra möjligheterna till att öka tillväxttakten ytterligare delas koncernen in i divisionerna Kläder och skydd samt Verktyg och förnödenheter sedan den januari. Kläder och skydd Divisionen Kläder och skydd samlar koncernens affär inom arbetskläder och personligt skydd. Genom förvärvet av Grolls har Swedol tagit steget till att bli en av Nordens ledande aktörer. Divisionen står för cirka 52 procent av koncernens omsättning och erbjuder ett högkvalitativt sortiment bestående av både egna och externa varumärken inom produktkategorierna Arbetskläder, Skor och handskar samt Tekniskt skydd. Försäljning per produktkategori 2 % 33 % Tekniskt skydd Fullt sortiment av välkända varumärken inklusive hörselskydd, hjälmar, andningsmasker, fallskydd med mera. Skor & handskar Divisionen erbjuder en kombination av ledande externa varumärken och egna varumärken. Egna varumärken 55 % Arbetskläder Egna varumärken kompletteras med välkända externa varumärken. Verktyg och förnödenheter Division Verktyg och förnödenheter samlar koncernens affär inom samtliga produktkategorier utom arbetskläder och personligt skydd. Divisionen står för cirka 48 procent av koncernens omsättning och erbjuder ett brett sortiment som kombinerar kvalitet med prisvärdhet och innefattar såväl externa som egna varumärken samt egna märkesvaror. Sortimentet är uppdelat i sex produktkategorier och målsättningen är att vara en komplett leverantör för den professionella användaren. Försäljning per produktkategori 5 % 9 % 20 % 3 % 3 % Arbetsplatsutrustning I produktgruppen finns bland annat städartiklar, kontorsmaterial och säkerhetsprodukter. Flödesteknik Produktgruppen innefattar bland annat hydraulslangar, kopplingar och avfuktare samt elkablar, starkström och batterier. Fordonstillbehör Utbudet består bland annat av batterier, fordonsel, lastbils- och personbils tillbehör, slirskydd och släp. Lant-/skogsbruk & trädgård Inom sortimentet finns till exempel trädgårdsoch skogsmaskiner, redskap, elstängsel samt jakt- och slaktprodukter. Olja & kem Inom produktgruppen Olja & kem ryms exempelvis oljor, spackel, färg, rengöring, lim och rostskydd. Egna varumärken Egna märkesvaror 40 % Verktyg Sortimentet utgörs bland annat av handverktyg, elhandverktyg, svetsar, tryckluftsmaskiner, verkstadsinredning och beslag.
SWEDOL DELÅRSRAPPORT JANUARI 30 SEPTEMBER 4 Tredje kvartalet Koncernens omsättning uppgick till 688,4 Mkr, vilket innebär en ökning med,4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Koncernen växer på samtliga marknader. Kvartalet innehöll en arbetsdag mindre än jämförelseperioden. Försäljningen på den svenska marknaden utvecklades väl, generellt påverkad av en god underliggande konjunktur i kombination med genomförda försäljningssatsningar. Efterfrågan från kundgrupperna inom Bygg och anläggning var fortsatt stark och produktområdet Personligt skydd visade fortsatt god tillväxt. I den norska verksamheten exklusive Grolls steg försäljningen i lokal valuta med 0, procent för jämförbara butiker mot jämförelseperioden. Försäljningen fördelade sig enligt följande försäljningsområden: Första nio månaderna Koncernens omsättning uppgick till 2 37,9 Mkr, vilket innebär en ökning med 9,2 procent jämfört med proforma, inklusive Grolls, för motsvarande period föregående år. Koncernen växer på samtliga marknader. Antalet arbetsdagar är arbetsdag mindre mot jämförelseperioden. Försäljningen på den svenska marknaden utvecklades väl, generellt påverkad av en god underliggande konjunktur i kombination med gjorda försäljningssatsningar. Efterfrågan från kundgrupperna inom Bygg och anläggning var fortsatt stark. Glädjande är också att våra butiker i Finland och Estland visar goda resultat avseende både försäljning och resultat. I den norska verksamheten exklusive Grolls steg försäljningen i lokal valuta med 0,2 procent för jämförbara butiker mot jämförelseperioden. Försäljningen fördelade sig enligt följande försäljningsområden: Mkr 206 Förän dring Sverige 567, 508,,6 % Norge 06,0 96,8 9,5 % Finland 0, 8,7 6, % Estland 5,2 4,2 23,8 % Summa 688,4 67,8,4 % Mkr 206 Förän dring (proforma) Pro forma 2 206 Sverige 767,2 324, 8,4 % 630,3 Norge 32,8 65, 3,7 % 283,0 Finland 32,7,3 7,2 % 30,5 Estland 6,2 5,4 7,4 % 3,8 Summa 2 37,9 505,9 9,2 % 957,6 Björnkläder Intressenter AB (Grolls) är konsoliderat från och med den 8 juni 206. 2 Beräknat som om Grolls förvärvats januari 206. För mer information, se not 4. Försäljningsökningen om,4 procent fördelade sig enligt följande: Försäljningsökningen om 42,0 procent fördelade sig enligt följande: Mkr Förändring lokal valuta Mkr Förändring lokal valuta Jämförbara enheter* i lokal valuta 0,5 % Övriga enheter i lokal valuta,0 % Valutaeffekter -0, % Summa,4 % * Med jämförbara enheter avses butiker som inte varit öppna under hela den period som här syftas till, d.v.s både innevarande och föregående år. Jämförbara enheter* i lokal valuta 6,9 % Övriga enheter i lokal valuta 34,3 % Valutaeffekter 0,8 % Summa 42,0 % * Med jämförbara enheter avses butiker som inte varit öppna under hela den period som här syftas till, d.v.s både innevarande och föregående år. Bruttoresultatet uppgick till 267,2 Mkr (22,5) med en bruttomarginal uppgående till 38,8 procent (35,9), en ökning av bruttomarginalen med 2,9 procentenheter jämfört med motsvarande period föregående år. Kvartalets avskrivningar samt utrangeringar uppgick till 4,3 Mkr (3,7). Rörelseresultatet uppgick till 68,7 Mkr (39,3) och rörelsemarginalen till 0,0 procent (6,4), vilket inkluderar engångskostnader för integrationsarbete på,4 Mkr (5,8). Exklusive integrationskostnader uppgick rörelsemarginalen till 0,2 procent. Det förbättrade resultatet kan hänföras till ökade volymer och lägre andel rörelsekostnader, samt marginalförstärkning. Av rörelseresultatet hänförde sig 55,9 Mkr (29,8) till den svenska verksamheten och,3 Mkr (8,9) till den norska verksamheten medan,5 Mkr (0,6) hänförs till övriga länder. Moderbolaget har lämnat marknadsbidrag till Swedol Norge AS under kvartalet med 5,6 Mkr (6,4). De tidigare genomförda strukturåtgärderna i dotterbolaget Swedol Norge AS har givit positiv effekt på verksamhetens resultat. Swedol Norge AS går fortfarande med förlust, men utvecklingen går åt rätt håll och förlusten har reducerats mot jämförelseperioden. Bruttoresultatet uppgick till 824,0 Mkr (562,0) med en bruttomarginal uppgående till 38,5 procent (37,3), en ökning av bruttomarginalen med,2 procentenheter jämfört med motsvarande period föregående år. Periodens avskrivningar samt utrangeringar uppgick till 37, Mkr (3,7). Rörelseresultatet uppgick till 63,5 Mkr (84,3) och rörelsemarginalen till 7,6 procent (5,6), vilket inkluderar engångskostnader avseende integrationsarbete på 7,9 Mkr (2,8). Exklusive integrationskostnader uppgick rörelsemarginalen till 8,0 procent. Det förbättrade resultatet kan hänföras till ökade volymer och lägre andel rörelsekostnader, samt marginalförstärkning. Av rörelseresultatet hänförde sig 35,9 Mkr (72,0) till den svenska verksamheten och 22,6 Mkr (,0) till den norska verksamheten medan 5,0 Mkr (,3) hänförs till övriga länder. Moderbolaget har lämnat marknadsbidrag till Swedol Norge AS under perioden med 8, Mkr (7,7). De tidigare genomförda strukturåtgärderna i dotterbolaget Swedol Norge AS har givit positiv effekt på verksamhetens resultat. Arbetet med att stärka den norska verksamheten fortsätter och ytterligare ledningsresurser kommer att tillsättas för att öka tempot i förändringsarbetet. En ny Norgechef har rekryterats och börjar sin anställning den februari 208.
5 Finansiering och likviditet Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden januari september uppgick till 2,6 Mkr (,4). Investeringsverksamhetens kassaflöde uppgick till -24,4 Mkr (-353,5). Förvärvet av Grolls slutfördes den 8 juni 206 vilket påverkade kassaflödet för investeringsverksamheten under jämförelseperioden med -332,6 Mkr. Detaljer om förvärvet finns i not 4. Varulagret ökade mot jämförelseperioden och uppgick till 80,5 Mkr (703,). Lageromsättningshastigheten på 2 månaders rullande medeltal var 4, ggr (4,2 proforma) vid utgången av perioden. Det är fortsatt full fokus på arbetet med att effektivisera inköp- och logistikprocessen och därmed öka lageromsättningshastigheten. Likvida medel uppgick till 49, Mkr (22,5). Disponibla likvida medel inklusive outnyttjade kreditramar uppgick vid rapportperiodens utgång till 449,5 (422,5). De räntebärande skulderna var 667,6 Mkr (704,). Koncernen hade därmed en räntebärande nettoskuld på 58,5 Mkr (58,6). För att kunna tillvarata framtida affärsmöjligheter och reducera bolagets skulder genomfördes en företrädesemission under tredje kvartalet 206 som innebar ett kapitaltillskott om 32 Mkr exklusive emissionskostnader. Likviditeten i innevarande period har påverkats av utbetald utdelning med 4,6 Mkr (28,8) samt en amortering på bankskulden med 40 Mkr. Soliditeten uppgick till 43,5 procent (40,9). Efter nyemission och amorteringar som gjordes under tredje kvartalet 206 och första halvåret är soliditeten återigen i paritet med koncernens mål på 40 procent. Investeringar Under perioden januari september uppgick investeringar i anläggningstillgångar till 24,4 Mkr (20,9). Av dessa hänförde sig cirka 4 Mkr till butiksrelaterade investeringar med flytt och ombyggnad av butiker enligt nytt butikskoncept. Övriga anläggningsinvesteringar hänförde sig huvudsakligen till e-handel och IT. Personal Medelantalet anställda under de första nio månaderna var 948 (72). Ökningen kan i huvudsak tillskrivas förvärvet av Grolls som slutfördes under juni månad 206. Antal anställda omräknat till heltidstjänster uppgick vid september månads utgång till 959 (93). Transaktioner med närstående Några transaktioner med närstående, utöver koncernbolagen, har ej skett för den aktuella perioden. Moderbolaget Koncernen består av moderbolaget Swedol AB samt de helägda dotterbolagen Björnkläder Intressenter AB (55682-4472) med dotterbolag, Swedol Förvaltning AB (5567-0068) och Swedol Norge AS (995 252 929). Koncernen består totalt av 2 svenska och utländska dotterbolag. 59 procent (76) av koncernens nettoomsättning genererades av Swedol AB under perioden januari september. Moderbolaget sålde under perioden varor och tjänster till koncernbolag för sammanlagt 30, Mkr (27,2).
SWEDOL DELÅRSRAPPORT JANUARI 30 SEPTEMBER 6 Övriga upplysningar Två rörelsesegment från och med andra kvartalet Sedan den januari är koncernen organiserad i två divisioner. Från och med andra kvartalet övergick Swedol från att rapportera ett rörelsesegment till att rapportera två i enlighet med den nya divisionsindelningen; Kläder och skydd samt Verktyg och förnödenheter. Varje rörelsesegment har en chef som är ansvarig för den dagliga verksamheten och som regelbundet rapporterar utfallet av rörelsesegmentets prestationer till koncernens högsta verkställande beslutsfattare. Jämförelsetal utifrån den nya segmentsindelningen är inte möjliga att redovisa då erfoderlig information saknas. Framtidsutsikter Swedol erbjuder ett brett och attraktivt sortiment anpass at utifrån den professionella användarens behov och önskemål. Med Swedol som innovativ partner får professionella användare effektiv varuförsörjning till ett attraktivt pris. Fokus ligger på små och medelstora företag. Produkterna ska säljas genom ett multikanalskoncept som innefattar egna butiker, e-handel, återförsäljare samt besöksförsäljning. Konceptet har en stark attraktionskraft på etablerade marknader och är unikt i sitt slag. Swedol bedömer att det finns en fortsatt stor tillväxtpotential för nuvarande multikanalkoncept på koncernens etablerade marknader. Även för nya butiker ser Swedol en god tillväxtpotential. Försäljningen via e-handel är förhållandevis begränsad i dagsläget men förväntas bli en allt viktigare kundkanal för Swedols försäljning i framtiden. Swedol ser löpande över möjligheterna till ytterligare kompletterande förvärv. Swedol har som policy att inte lämna prognos. Säsongsvariationer Försäljningen har historiskt i Swedol uppvisat en viss säsongsvariation. Under kalenderåret 206 (exkl. Grolls) genererades 47,5 procent (47,4) av faktureringen under det första halvåret och 52,5 procent (52,6) det andra halvåret med tyngdpunkt på det sista kvartalet som stod för 30,0 procent (29,9) av årets totala intäkter. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer i verksamheten Swedols verksamhet medför risker som i varierande omfattning kan påverka koncernen negativt. Både strategiska-, operativa-, hållbarhets- och finansrelaterade risker kan på kort och lång sikt påverka möjligheten att uppnå målen enligt affärsplanen. Utvecklingen av Swedols arbete avseende riskhantering sker kontinuerligt genom fortlöpande inventering av koncernens risksituation. Det löpande arbetet som bedrivs samordnat och systematiskt syftar till att synliggöra nya risker, begränsa riskexponeringen och en eventuell påverkan i händelse av att en risk aktualiseras. Detta arbete bidrar till den strategiska och operativa styrningen av koncernen. För en utförlig beskrivning av koncernens risker och hanteringen av dessa hänvisas till årsredovisningen 206, sidan 27 29. I samband med förvärvet av Grolls tillkom en risk i form av ökad exponering mot den norska olja och offshoresektorn. Koncernen håller på att genomföra ett byte av IT-system vilket medför en risk vid implementeringen. Förutom dessa risker bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit utöver det som nämns i den senaste årsredovisningen. Swedols aktie och aktiekapital Under det tredje kvartalet 206 genomförde Swedol en nyemission med företrädesrätt vilket innebar att 9 200 000 aktier emitterades fördelat på 420 000 aktier av serie A och 8 780 000 aktier av serie B. Nordstjernan AB och AB Zelda är de enda aktieägarna med ett innehav vars totala röstetal överstiger en tiondel av röstetalet för samtliga aktier i bolaget. Swedols B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm, Small Caplistan och aktiekapitalet uppgår till 2,5 Mkr fördelat på 820 000 aktier av serie A och 8 380 000 aktier av serie B envar med kvotvärdet 0,5. Varje aktie av serie A berätti gar till tio röster medan varje aktie av serie B berättigar till en röst. Några begränsningar ifråga om hur många röster varje aktieägare kan avge vid en bolagsstämma finns ej. Alla aktier har lika rätt till utdelning. Ägare av A-aktier kan begära omstämpling av A-aktier till B-aktier. Finansiella mål Swedols långsiktiga finansiella mål ska ses över en konjunkturcykel och uppgår till: Intäktstillväxt: 5 %. Rörelsemarginal: %. Avkastning på genomsnittligt eget kapital: 25 %. Soliditet: 40 %. Aktieutdelning av nettoresultat: 30 50 %. Swedols aktie 2007 06 30 09 30 36 34 Swedol B OMX Stockholm_PI Omsatt antal aktier i 000-tal per månad 8 000 32 7 000 30 28 6 000 26 24 5 000 22 20 4 000 8 6 3 000 4 2 2 000 0 8 000 6 4 0 kurs 2007 2008 2009 200 20 202 203 204 205 206 volym Källa: Källa: Six
7 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 3 oktober Lars Lindgren Styrelseordförande Peter Hofvenstam Styrelseledamot Leif Reinholdsson Styrelseledamot John Zetterberg Styrelseledamot Rolf Zetterberg Styrelseledamot Christina Åqvist Styrelseledamot Sofie Lövenhielm Styrelseledamot Clein Johansson Ullenvik Verkställande direktör Revisorns granskningsrapport Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Swedol AB (publ) per 3 oktober och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 240 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 3 oktober Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Jeanette Cranning Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Bo Lagerström Auktoriserad revisor Informationen lämnas för offentliggörande den 3 oktober klockan 3.00.
SWEDOL DELÅRSRAPPORT JANUARI 30 SEPTEMBER 8 Finansiella rapporter Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag Belopp i Mkr 206 206 Jan Dec 206 Intäkter 6 8 8, 4 67, 8 2 37,9 505,9 2 37,2 Kostnad för sålda varor - 42, 2-396, 3-33, 9-943, 9-448,3 Bruttoresultat 2 6 7, 2 2 2, 5 8 2 4, 0 5 6 2, 0 9 2 2, 9 Övriga intäkter 2,, 3 5, 6 7, 5 0, 5 Försäljningskostnader -7 6, 9-6 3, 0-5 8 3, 0-4 2 2, 3-6 5 9, 5 Administrationskostnader - 2 3,7-2 0, 2-8 3, - 5 5, 6-9 0, 4 Övriga kostnader - - 0, 3 - -7, 3-7, 3 Rörelseresultat 6 8, 7 3 9, 3 6 3, 5 8 4, 3 7 6, 2 Resultat från finansiella poster -, 6-6, 0-7, 6-8, 0 -, 8 Resultat före skatt 6 7, 3 3, 3 5 5, 9 7 6, 3 6 4, 4 Inkomstskatt -8, -7, 6-3 9, 2-7, 2-3 7, 4 Periodens resultat 49,0 2 5, 7 6, 7 5 9, 2 7, 0 Periodens övriga totalresultat: Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet 0, 9 2, 2-2, 8 4, 4 2, 0 Kassaflödessäkringar 0,7 0, 8-8, 8, 9 0, 2 Uppskjuten skatt relaterat till kassaflödessäkringar -0, - 0,, 8 -, 9-2, 2 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen: - - - - - Periodens övriga totalresultat, netto efter skatt, 5 2, 9-9,, 4 0, 0 Summa totalresultat för perioden 5 0, 5 2 8, 6 0 7, 6 7 0, 5 3 7, 0 Data per aktie: Resultat per aktie, före och efter utspädning (kronor) 0,59 0,3,40 0,7,53 2 Genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning 83 200 000 83 200 000 83 200 000 83 200 000 83 200 000 2 Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare. 2 Omräknats med hänsyn till företrädesemission 206. Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Belopp i Mkr 09 30 206 09 30 206 2 3 TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar 6 2 5, 6 6 3 5, 6 6 3 2, 3 Materiella anläggningstillgångar 2 5 5,7 2 6 3, 2 2 6,7 Uppskjutna skattefordringar 0, 0 2, 5 0, 8 Summa anläggningstillgångar 8 9, 3 9, 3 9 0 4, 8 Varulager 80, 5 7 0 3, 6 9 3, 9 Kundfordringar 3 3 2, 0 2 8 9, 3 2 7 9, 3 Övriga fordringar 8 0, 6 7 2, 8 6,7 Aktuella skattefordringar 7,7 5, 5 - Derivatinstrument 7, 6 7, 4 8, 9 Likvida medel 4 9, 2 2, 5 2 3 0, 0 Summa omsättningstillgångar 397,5 99,9 298,8 SUMMA TILLGÅNGAR 2 288,8 2,2 2 203,6 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital (hänförligt tillmoderbolagets aktieägare) 9 9 4, 7 8 6 3, 9 3 0, 2 Långfristiga räntebärande skulder 5 8 3, 5 6 5 9, 69, 9 Uppskjutna skatteskulder 2 9, 2 8, 0 3 2, 9 Summa långfristiga skulder 7 2, 6 7 8 7, 7 5 2, 8 Leverantörsskulder 2 6 8, 2 6 0, 3 2 6 2, 9 Kortfristiga räntebärande skulder 8 4, 4 5, 0 8 5, Övriga kortfristiga ej räntebärande skulder 7 7, 9 4 9, 5 6, 2 Derivatinstrument 7, 0 - - Aktuella skatteskulder 4 4, 4 6, 2, 4 Summa kortfristiga skulder 5 8, 5 4 6, 0 5 2 0, 6 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 2 288,8 2,2 2 203,6
9 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Belopp i Mkr,2 Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserad vinst inklusive periodens resultat Reserver Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital januari 206 9, 6 3 7, 6 4 7 9, 4-4, 5 2, 5 Totalresultat Summa resultat för perioden 2 7, 0 2 7, 0 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens på utländsk 5, 6 5, 6 verksamhet Kassaflödessäkringar efter skatt 8, 0 8, 0 Nyemission 2, 9 3 0 9, 32, 0 Nyemissionskostnader - 6, - 6, Utdelning - 2 8, 8-2 8, 8 Eget kapital 3 december 206 2, 5 3 4 0, 6 5 7 7, 6-0, 5 9 3 0, 2 Eget kapital januari 206,2 9, 6 3 7, 6 4 7 9, 4-4, 5 2, 5 Totalresultat Summa resultat för perioden 5 9, 5 9, Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens på utländsk 7, 4 7, 4 verksamhet Kassaflödessäkringar efter skatt 7, 0 7, 0 Nyemission 2, 9 3 0 9, 32, 0 Nyemissionskostnader - 6, - 6, Utdelning - 2 8, 8-2 8, 8 Eget kapital 30 september 206 2, 5 3 4 0, 6 5 0 9, 7 0, 3 8 6 3, Eget kapital januari 2, 5 3 4 0, 6 5 7 7, 6-0, 5 9 3 0, 2 Totalresultat Summa resultat för perioden 6,7 6,7 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferens på utländsk - 4, 3-4, 3 verksamhet Kassaflödessäkringar efter skatt - 6, 3-6, 3 Utdelning - 4, 6-4, 6 Eget kapital 30 september 2, 5 3 4 0, 6 6 5 2, 7 -, 9 9 4, 7 Koncernens rapport över kassaflöde i sammandrag Belopp i Mkr 206 206 Jan Dec 206 Resultat före skatt 67, 33,3 55,9 76,3 6 4, 4 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet 9,3 20,4 36, 37,0 56,7,2 Förändring av rörelsekapitalet - - Förändring i varulager -64,3-74,8-6,6-98,7-8 6, 8 Förändring i fordringar -35, -38, -40,3-30, - 3 0, 5 Förändring i skulder 5,5 47,6 2, 4,8 5 3, 4 Kassaflöde från rörelsen -7,3 -,6 56,4 26,3 5 7, 2 Räntenetto -3,5-6,0-9,5-7,8-5, 5 Betald skatt -6,0-7,2-25,3-7, -7, 8 Kassaflöde från den löpande verksamheten -6,8-24,8 2,6,4 2 3, 9 Förvärv av dotterbolag - - - -332,6-3 3 2, 6 Förvärv av övriga anläggningstillgångar -7,4-6,7-24,4-20,9-2 9, 9 Kassaflöde från investeringsverksamheten -7,4-6,7-24,4-353,5-3 6 2, 5 Nyemission - 32,0-32,0 306,0 Upptagna lån,6-3,5 84,0 84, 0 Amortering av lån - -96,0-40,0-625,9-6 2 5, 9 Utbetald utdelning - - -4,6-28,8-2 8, 8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten,6 6,0-78, 47,3 4 6 5, 3 Periodens kassaflöde -22,6 84,5-80,9 9,2 2 2 6, 7 Likvida medel vid periodens början 7,7 38,0 230,0 3,3 3, 3 Likvida medel vid periodens slut 49, 22,5 49, 22,5 2 3 0, 0 I andra kvartalet 206 klassificerades uppläggningsavgifter på lån såsom en ej kassaflödespåverkande post. För fjärde kvartalet 206 justerades de ackumulerade siffrorna så att betalda uppläggningsavgifter avseende lån inkluderats i erlagd ränta. Totalt uppgick uppläggningsavgifterna till 6,2 Mkr 206. 2 I tredje kvartalet 206 klassificerades nyemissionskostnader som en del av kassaflödet från den löpande verksamheten. För fjärde kvartalet 206 justerades de ackumulerade siffrorna så att dessa inkluderats som ett avdrag från nyemissionslikviden. Totalt uppgick dessa till 6, Mkr under 206.
SWEDOL DELÅRSRAPPORT JANUARI 30 SEPTEMBER 0 Nyckeltal koncernen 206 206 3 Jan Dec 206 3 Marginalmått Intäktstillväxt, %,4 76,5 42,0 39,5 54,0 Bruttomarginal, % 38,8 35,9 38,5 37,3 38,9 Rörelsemarginal, % 0,0 6,4 7,6 5,6 7,4 Finansiella mått Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital, % 6,2 8,7 6,2 8,7 6,0 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 9,9 9,6 9,9 9,6 7,6 Nettoskuld i förhållande till EBITDA, ggr,67 2,4,67 2,4,94 Soliditet, % 43,5 40,9 43,5 40,9 42,2 Sysselsatt kapital, Mkr 662,3 567,2 662,3 567,2 635,2 Aktieutdelning av nettoresultat, % - - - - 32,8 Verksamhetsrelaterade nyckeltal Bruttoinvesteringar, Mkr 7,4 6,7 24,4 20,9 29,9 Avskrivningar, Mkr 4,3 3,7 37, 3,7 43,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr -6,8-24,8 2,6,4 23,9 Hållbarhetsrelaterade nyckeltal Antal anställda vid periodens slut, antal 959 92 959 92 957 Medeltal anställda under perioden, antal 947 927 948 72 899 Data per aktie Resultat, kr 0,59 0,3,40 0,7,53 2 Kassaflöde från den löpande verksamheten, kr -0,20-0,30 0,26 0,02,49 2 Eget kapital, kr,96 0,37,96 0,37,40 2 Utdelning, kr - - 0,50-0,50 2 Börskurs på balansdagen, kr 33,60 25,70 33,60 25,70 25,90 Antal aktier, tusental 83 200 83 200 83 200 83 200 83 200 2 Rullande 2 månader. 2 Omräknats med hänsyn till företrädesemission 206. 3 Björnkläder Intressenter AB (Grolls) är konsoliderat från och med den 8 juni 206. Specifikation resultatförändring 3:e kvartalet /ackumulerat /helåret 206 jämfört med motsvarande period året innan. Belopp i Mkr Jan Dec 206 Bruttoresultat av ökad försäljning 25,3 240,7 32,5 Förändrad bruttomarginal 20,4 2,3 30,9 Förändring bruttoresultat 45,7 262,0 343,4 Försäljningskostnader (exkl. avskr.) -3,3-55,3-66,7 Förvärvsrelaterade kostnader 0,3 7,2-7,3 Kostnader av engångskaraktär 4,2-2, 3,8 Övriga rörelsekostnader -6,9-27,2-5,4 Avskrivningar/utrangeringar -0,6-5,4 -, Förändring rörelseresultat 29,4 79,2 20,7 Finansiellt netto 4,4 0,4-0,5 Inkomstskatt -0,5-22,0-25,5 Förändring periodens resultat 23,3 57,6 84,7 Engångskostnader avser kostnader för ledningsförändringar och integrationsarbete.
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Belopp i Mkr 206 206 Jan Dec 206 Nettoomsättning 4 2, 2 3 74,7 285,4 66,8 662,6 Kostnad för sålda varor - 2 57, 2-2 2 8, 8-7 9, 3-7 2 6, 0-0 3, 4 Bruttoresultat 6 4, 0 4 5, 9 4 9 4, 4 4 0, 8 63,2 Försäljningskostnader -0 6, 9-0,7-3 4, 3-39, 6-4 3 9, 4 Administrationskostnader -3, -, 3-4 4,7-3 8, 4-5 5, Övriga rörelseintäkter, 6, 6 4, 9 8, 8 0,4 Övriga rörelsekostnader - 5, 6-6, 5-8, -7, 8-2 3, 0 Rörelseresultat 4 0, 0 2 8, 0 9 4, 9 7 3, 8 24, Finansnetto 3, 2-0, 2 5, 4-0, - 0, 5 Resultat efter finansiella poster 4 3, 2 2 7, 8 0 0, 3 7 3, 7 23,6 Bokslutsdispositioner - - - - - 2, 8 Resultat före skatt 4 3, 2 2 7, 8 0 0, 3 7 3, 7 0,8 Skatt på årets resultat - 9, 6-6, - 2 2, -6, 2-24, 8 Periodens resultat 3 3, 6 2, 7 7 8, 2 5 7, 5 86,0 Moderbolagets rapport över totalresultat Belopp i Mkr 206 206 Jan Dec 206 Periodens resultat 3 3, 6 2, 7 7 8, 2 5 7, 5 8 6, 0 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Kassaflödessäkringar -, 2, 0-6, 6, 8 8,7 Uppskjuten skatt relaterat till kassaflödessäkringar - - 0, 2, -, 5 -, 9 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen - - - - - Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt -, 2 0, 8-5, 0 5, 3 6,8 Summa totalresultat för perioden 3 2, 4 2 2, 5 7 3, 2 6 2, 8 92,8 Moderbolagets balansräkning i sammandrag Belopp i Mkr 09 30 206 09 30 206 2 3 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 2 0, 2 2 3,7 2 2, 4 Materiella anläggningstillgångar 9, 8 2 0, 3 2 0, 0 Finansiella anläggningstillgångar 9 3, 2 9 5 6, 5 9 2, 8 Uppskjutna skattefordringar, 2 0, 4 0,7 Summa anläggningstillgångar 072,4 00,9 0 6 4, 9 Varulager 4 5 9, 9 3 9 7, 6 3 8 5, 3 Kortfristiga fordringar 24 3, 8 2 0 9, 8 2 0 8, 6 Derivatinstrument 7, 6 5, 4 7, 3 Kassa och bank 2 8, 9 9 6, 0 9 5, 6 Summa omsättningstillgångar 8 4 0, 2 7 0 8, 8 7 9 6, 8 SUMMA TILLGÅNGAR 92,6 809,7 86,7 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 5,7 5,7 5,7 Fritt eget kapital 7 3 6, 5 6 7 3,7 7 0 3,7 Eget kapital 7 5 2, 2 6 8 9, 4 7 9, 4 Obeskattade reserver 2 0 3, 9 3, 3 2 0 3, Långfristiga räntebärande skulder 574, 3 6 5 3, 63, 4 Uppskjutna skatteskulder 2, 2, 6 3, 0 Summa långfristiga skulder 5 7 6, 4 6 5 5, 7 6 6, 4 Kortfristiga räntebärande skulder 8 0, 0 4 0, 0 8 0, 0 Leverantörsskulder 7 2, 3 4 4, 9 5 3, 0 Derivatinstrument 5, 4 - - Aktuella skatteskulder 3 5, 6 4, 0, 6 Övriga kortfristiga ej räntebärande skulder 8 7, 6 8 2, 3 7 9, 2 Summa kortfristiga skulder 3 8 0, 9 2 7, 3 3 2 2, 8 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 92,6 809,7 86,7
SWEDOL DELÅRSRAPPORT JANUARI 30 SEPTEMBER 2 Not Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för Swedol AB-koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt de gällande International Accounting Standards (IAS) och gällande tolkningsuttalande från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) och Standing Interpretations Committee (SIC). Dessutom följer koncernredovisningen rekommendationen från Rådet för finansiell rapportering RFR Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt Årsredovisningslagen (ÅRL). Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2 Redovisning för juridiska personer och ÅRL. Swedol AB följer även Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter med bilagor samt uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Den nya standarden IFRS 5 Intäkter från avtal med kunder är obligatorisk att tillämpa för räkenskapsår som inleds den januari 208 eller senare. Koncernen har genomfört en analys med hjälp av extern specialistkompetens där IFRS 5 ej bedöms få någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. Segmentsrapportering Sedan den januari är koncernen organiserad i divisionerna Kläder och skydd samt Verktyg och förnödenheter. Med anledning av den nya organisationen övergick Swedol från att rapportera ett rörelsesegment till att rapportera två; Kläder och skydd samt Verktyg och förnödenheter från och med andra kvartalet. Varje rörelsesegment har en chef som är ansvarig för den dagliga verksamheten och som regelbundet rapporterar utfallet av rörelsesegmentets prestationer till koncernens högsta verkställande beslutsfattare. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömningen av rörelsesegmentets resultat. Inom Swedol har denna funktion identifierats som Koncernchefen. Not 2 Viktiga uppskattningar och bedömningar Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och uppskattningarna är desamma som i den senaste årsredovisningen. Not 3 Verkligt värde av finansiella instrument Verkligt värde på koncernens finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värden. Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för några av sina väsentliga tillgångar eller skulder. Det förekom inga överföringar mellan nivåer eller värderingskategorier under perioden. Not 4 Förvärv Björnkläder Intressenter AB Swedol slutförde den 8 juni 206 förvärvet av Björnkläder Intressenter AB ( Grolls ). Swedol förvärvade samtliga aktier i Grolls från Litorina Kapital III L.P. och ledningen i Grolls genom att betala en kontant köpeskilling för aktierna samt lösa befintliga lån. Den totala köpeskillingen inklusive lösta lån uppgick till 784,7 Mkr. Förvärvet av Grolls finasierades i sin helhet genom lån från SEB. Förvärvskostnader om 7,3 Mkr kostnadsfördes. Grolls är en ledande specialist inom personligt skydd och arbetskläder i Norden. Grolls omsättning 205 uppgick till 02 Mkr med ett rörelseresultat om 83 Mkr (justerat för engångsposter). Vid utgången av 205 hade Grolls 48 egna butiker och cirka 365 anställda. Större delen av verksamheten bedrivs i Sverige och Norge men bolaget har även butiker i Finland och Estland. Grolls har en bred produktportfölj med starka egna varumärken inom arbetskläder och personligt skydd - Björnkläder företrädesvis i Sverige, Univern i Norge och Nytello primärt för servicesektorn. Tillsammans med Grolls kommer den nya koncernen att bli en av de ledande aktörerna inom personligt skydd och arbetskläder i Norden. Den sammanslagna koncernen har ett komplett sortiment av arbetskläder och personligt skydd för den professionella användaren. Med de gemensamma resurserna kan sortimentet med starka egna varumärken utvecklas ytterligare. Tillsammans har de två bolagen 99 butiker och omkring 959 anställda. I förvärvsanalysen har övervärden hänförts till kundrelationer och varumärken samt resterande del till goodwill. Goodwill hänför sig till icke-identifierbara immateriella tillgångar och synergieffekter inom exempelvis inköp, logistik, it och administration som förväntas uppkomma genom förvärvet. Den bedömda nyttjandeperioden för kundrelationer är 0 år. Varumärken har bedömts ha en obestämbar nyttjandeperiod. Övervärden vid förvärvet grundar sig på Grolls som en kassagenererande enhet. Under fjärde kvartalet 206 genomfördes en smärre justering av allokeringen av övervärden utifrån den fastställda förvärvsbalansen. Följande justeringar genomfördes: Varumärken + 0,8 Mkr Kundrelationer + 0, Mkr Goodwill +,2 Mkr För perioden januari 30 september 206 uppgick nettoomsättningen i Grollskoncernen till 75, Mkr och rörelseresultatet till 38,2 Mkr. Om förvärvet hade skett den januari 206 hade den nya koncernens nettoomsättning under de första nio månaderna 206 uppgått till 957,6 och rörelseresultatet 0,6 Mkr. Värde enligt förvärvsanalys, Mkr; Fastställda förvärvsvärden Skillnad bokförda värden Varumärken 246,7 70,9 Kundrelationer 8, 70,5 Materiella anläggningstillgångar 27,3 0,0 Varulager 240,3 0,0 Övriga omsättningstillgångar 40,2 0,0 Likvida medel 25,2 0,0 Avsättningar 0,0 0,0 Långfristiga skulder -399,7 0,0 Uppskjuten skatteskuld -72, -53, Kortfristiga skulder -20,7 0,0 Förvärvade nettotillgångar 78,3 88,3 Goodwill 279,5 6,8 Erlagd köpeskilling aktier 357,8 Likvida medel i Grolls -25,2 Förändring av koncernens likvida medel vid förvärvet -332,6 Not 5 Poster inom linjen Mkr -09-30 206-09-30 206-2-3 Moderbolaget Ställda säkerheter 7,4 7,4 7,4 Eventualförpliktelser 76, 00, 73,0
3 Not 6 Rörelsesegment I juni 206 slutförde Swedol förvärvet av Björnkläder Intressenter AB (Grolls) som är en ledande specialist inom personligt skydd och arbetskläder i Norden. Grolls har en bred produktportfölj med starka egna varumärken inom arbetskläder och personligt skydd. Den sammanslagna koncernen har nu ett komplett sortiment av arbetskläder och personligt skydd för den professionelle användaren. För att dra nytta av specialistkompetenserna i respektive bolag på bästa sätt och förbättra möjligheterna till att öka tillväxttakten ytterligare delas koncernen in i divisionerna Kläder och skydd samt Verktyg och förnödenheter från och med den januari. Med anledning av den nya organisationen sker den interna uppföljningen utifrån respektive division från och med andra kvartalet, vilket innebär att Swedol övergått från att rapportera ett rörelsesegment till att rapportera två; Kläder och skydd samt Verktyg och förnödenheter. Grolls ingår i segmentet Kläder och skydd. Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen för segmentet Kläder och skydd uppgick till 0,6 mkr under de första nio månaderna. Segmentets försäljningsutveckling var särskilt god i Norge och Estland. Rörelsemarginalen uppgick till 8,4 procent under perioden. Nettomsättningen för segmentet Verktyg och förnödenheter uppgick till 027,3 under de första nio månaderna. Rörelsemarginalen uppgick till 6,8 procent under perioden. Nettoomsättning, Mkr Kläder och skydd 35,7 0,6 Verktyg och förnödenheter 336,6 027,3 Summa segment 688,4 2 37,9 Övrigt och elemineringar - - Koncernen 688,4 2 37,9 Koncernens divisionalisering trädde ikraft januari vilket innebär att jämförelsetal saknas. Rörelseresultat, Mkr Kläder och skydd 36,0 93,6 Verktyg och förnödenheter 32,7 69,9 Summa segment 68,7 63,5 Övrigt och elemineringar - - Koncernen 68,7 63,5 Koncernens divisionalisering trädde ikraft januari vilket innebär att jämförelsetal saknas. Kvartalsöversikt 206 205 Koncernen, Mkr Kv 3 Kv 2 Kv Kv 4 Kv 3 Kv2 Kv Kv 4 Intäkter 688,4 776,6 672,9 865,3 67,8 523, 365,0 460,5 Kostnad sålda varor -42,2-479,4-43,3-504,4-396,3-32,6-226,0-292,7 Bruttoresultat 267,2 297,2 259,6 360,9 22,5 20,5 39,0 67,8 Övriga rörelsekostnader -98,5-23,6-230,4-269,0-82,2-65,8-29,7-59, Rörelseresultat 68,7 65,6 29,2 9,9 39,3 35,7 9,3 8,7 Finansnetto -,6-2,7-3,3-3,8-6,0 -,7-0,3-0,3 Resultat före skatt 67, 62,9 25,9 88, 33,3 34,0 9,0 8,4 Nyckeltal Rörelsemarginal, % 0,0 8,4 4,3 0,6 6,4 6,8 2,5,9 Vinstmarginal, % 9,7 8, 3,8 0,2 5,4 6,5 2,5,8 Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital, % 3 6,2 5,2 7,9 6,0 8,7 7,4 0,3 9,3 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 3 9,9 2,9 9,4 7,6 9,6,0 9,3 8,3 Nettoskuld i förhållande till EBITDA, ggr 3,67,77,72,94 2,4 3,7 0,8 0,7 Soliditet, % 43,5 42,7 42,4 42,2 40,9 27,4 56,8 60,8 Resultat per aktie, kr 0,59 0,58 0,23 0,82 0,3 0,32 2 0,08 2 0,08 2 Eget kapital per aktie, kr,96,35,40,8 0,37 6,32 2 5,88 2 6,6 2 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr -0,20 0,0 0,36,40-0,30 0,07 2 0,24 2 0,20 2 Resultat per aktie är detsamma före och efter utspädning eftersom det inte finns utestående optioner eller konvertibler som kan medföra utspädning. 2 Omräknats med hänsyn till företrädesemission 206. 3 Rullande 2 månader.
SWEDOL DELÅRSRAPPORT JANUARI 30 SEPTEMBER 4 Definitioner Nyckeltal Swedol redovisar nyckeltal för att beskriva verksamhetens underliggande lönsamhet och för att förbättra jämförbarheten mellan rapporteringsperioder och branscher. Koncernen har gått igenom terminologin för alternativa nyckeltal på grund av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndighetens (ESMA) nya riktlinjer. Inga ändringar i nyckeltalen har ansetts behövas på grund av detta. Koncernen använder sig av de fyra finansiella nyckeltalen tillväxt, rörelsemarginal, räntabilitet på eget kapital och soliditet för att sätta den långsiktiga målbilden. Utöver dessa nyckeltal förekommer även ett antal kompletterande alternativa finansiella nyckeltal. Swedol anser att nyckeltalen är relevanta för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar, utvärdera lönsamheten samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Finansiella nyckeltal långsiktiga finansiella mål Tillväxt, % Intäkter innevarande period dividerat med intäkter i jämförelseperioden, minus. Rörelsemarginal, % Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % Soliditet, % Rörelseresultat i procent av intäkter. Koncernen betraktar rörelsemarginalen som ett relevant nyckeltal för investerare som vill förstå hur stor del av intäkterna som blivit över för att täcka räntor, skatt och resultat. Periodens resultat (i helårs ekvivalenter) i procent av genomsnittligt eget kapital, eget kapital vid periodens ingång respektive slut delat med två. Avkastning på genomsnittligt eget kapital är ett mått som koncernen betraktar som viktigt för en investerare som vill kunna jämföra sin investering med alternativa investeringar. Eget kapital i procent av balansomslutningen. Soliditet är ett mått som koncernen betraktar som viktigt för kreditgivare som vill kunna förstå företagets långsiktiga betalningsförmåga. Finansiella nyckeltal övriga Vinstmarginal, % Resultat per aktie, kr Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital, % Nettoskuld i förhållande till EBITDA, ggr Sysselsatt kapital, kr Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr Eget kapital per aktie, kr Resultat efter finansiella poster i procent av intäkter. Koncernen betraktar vinstmarginalen som relevant för investerare eftersom den visar hur stor del av intäkterna som blivit över när alla kostnader exklusive skatt är täckta och därmed sätter vinsten i relation till verksamhetens omfattning. Periodens resultat, dividerat med antal aktier, justerat med hänsyn till nyemission och split. Resultat före skatt ökat med finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital vid periodens ingång respektive slut delat med två. Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital är ett mått som koncernen betraktar som viktigt för investerare som vill förstå resultatgenereringen i förhållande till sysselsatt kapital. Nettoskuld definieras som räntebärande skulder (summan av kort- och långfristiga räntebärande skulder) subtraherat med likvida medel. Definitionen EBITDA (earnings before interest, tax, depreciation and amortization) är rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar avseende materiella- och immate riella tillgångar. Nettoskuld divideras med EBITDA. Nettoskuld (räntebärande nettoskuld) i förhållande till EBITDA är ett mått som koncernen betraktar som relevant för kreditgivare som vill förstå koncernens totala skuldsituation i förhållande till dess resultatgenerering. Totalt kapital (balansomslutning) med avdrag för icke räntebärande skulder och övriga avsättningar, inklusive uppskjuten skatteskuld. Sysselsatt kapital är ett mått som koncernen betraktar som användbart för investerare eftersom det visar hur stor del av företagets tillgångar som finansierats av räntekrävande kapital. Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten, dividerat med antal aktier, justerat med hänsyn till nyemission och split. Eget kapital dividerat med antal aktier, justerat med hänsyn till nyemission och split. Koncernen anser att nyckeltalet eget kapital per aktie är relevant för investerare eftersom det beskriver storleken av det egna kapitalet som tillhör aktieägarna i moderbolaget. Branschspecifika nyckeltal Bruttomarginal, % Jämförbara enheter Övriga enheter Intäkter minus kostnad för sålda varor, dividerat med intäkter. Bruttomarginalen är ett mått som koncernen betraktar som viktigt för investerare som vill förstå produkternas lönsamhet. Med jämförbara enheter avses enheter som varit öppna under hela den period som här syftas till, d.v.s. både under innevarande och föregående år. Övriga enheter avser all annan försäljning som inte är jämförbar.
5 Kort om Swedol Vision Vi är den partner som bäst tillgodoser den professionella användarens behov och önskemål. Affärsidé Vi erbjuder kvalitativa varor och tjänster på ett enkelt och proffsigt sätt. Genom våra olika koncept får professionella användare effektiv varuförsörjning till ett attraktivt pris. Hållbarhet Hållbarhet är en betydelsefull del av Swedols verksamhet och ett ansvarsfullt agerande gentemot våra intressenter en självklarhet. Vi arbetar kontinuerligt med att ta vårt ekonomiska-, miljömässiga- och sociala ansvar för att vara ett genuint hållbart företag. Strategiska mål Vi ska skapa lönsam tillväxt såväl organiskt som genom förvärv. Vi ska utveckla ett attraktivt och särskiljande erbjudande till utvalda kundsegment. Vi ska ha effektiva och kvalitetssäkra processer. Vi ska vara ett genuint hållbart företag. Vi ska vara en attraktiv arbetsgivare med engagerade och kunniga medarbetare. Swedol som investering Tillväxtpotential Swedols verksamhet gynnas av professionella användares ökande efterfrågan av hög servicenivå samt ett attraktivt och kundanpassat sortiment. Marknaden är relativt mogen men Swedol ser stor potential att stärka sin position samt utveckla sitt erbjudande inom ett flertal områden. Proffsmarknaden erbjuder goda tillväxtmöjligheter och Swedols strategi innebär att koncernen kan fortsätta att växa organiskt och genom förvärv. Nära kunderna Ett multikanalkoncept som levererar en fokuserad kundupplevelse i samtliga försäljningskanaler skapar kundvärde. Swedol är tydligt positionerat mot proffsmarknaden och har ett anpassat sortiment riktat gentemot den professionella användaren. Med en kundorienterad verksamhet och effektiva processer inom nyckelområden som logistik och försäljning har Swedol goda förutsättningar för fortsatt lönsam tillväxt. Kontinuerligt värdeskapande Swedol har varit lönsamt med kontinuerlig aktieutdelning sedan börsintroduktionen. Swedol levererar aktieägarvärde genom att förena tillväxt med lönsamhet, samtidigt som 30-50 procent av nettoresultatet delas ut till aktieägarna. Affärsmodell Swedols affärsmodell går ut på att erbjuda ett attraktivt och brett sortiment i flera kompletterande försäljningskanaler. Fokus ligger på fem utvalda kundsegment. Robust verksamhet Nära kunderna Fem prioriterade kundsegment Kundanpassad multikanalförsäljning Effektiva processer Butik Åkeri och transport Bygg och anläggning Rätt sortiment Effektiv logistik och god lagerhållning Utesäljare E-handel Industri och verkstad Vi är den partner som bäst tillgodoser den professionella användarens behov och önskemål Jord- och skogsbruk Återförsäljare Offentlig service
Swedolbutiker i Sverige Arninge Borlänge Borås Eskilstuna Falköping Falun Globen (Stockholm) Gävle Halmstad Haparanda Helsingborg Hisingsbacka Hudiksvall Jönköping Kalmar Karlstad Kristianstad Linköping Luleå Lund Malmö Motala Norrköping Norrtälje Nyköping Skellefteå Skövde Sollentuna Sundsvall Sätra Södertälje Trollhättan Tyresö Uddevalla Umeå Uppsala Varberg Veddesta Visby Värnamo Västerås Västra Frölunda Växjö Örebro Östersund Swedolbutiker i Norge Drammen Fredrikstad Kristiansand Sandnes Trondheim Grollsbutiker i Sverige Borås Eskilstuna Falköping Gävle Hisings Backa (Göteborg) Högsbo (Göteborg) Halmstad Helsingborg Jönköping Karlstad Kristianstad Linköping Luleå Fosie (Malmö) Toftanäs (Malmö) Motala Norrköping Piteå Skellefteå Skövde Lunda (Stockholm) Solna (Stockholm) Årsta (Stockholm) Sundsvall Uddevalla Umeå Uppsala Vimmerby Västerås Växjö Örebro Grollsbutiker i Finland Helsingfors Tammerfors Vasa Åbo Grollsbutiker i Estland Tallinn Univernbutiker i Norge Arendal Asker Bergen Drammen Fredrikstad Follo Ski Holmenstrand Kristiansand Larvik Oslo Sarpsborg Sandnes Trondheim Internetbutiker swedol.se swedol.no grolls.se univern.no nimaab.se Butik r ar Swedolbutik Grollsbutik Univernbutik Frågor kring rapporten besvaras av: Kommande rapporttillfällen Bokslutskommuniké jan dec...6 feb 208 kl. 08.30 Årsredovisning...3 mar 208 Bolagsstämma Årsstämma för...24 april 208 Clein Johansson Ullenvik, VD Tel: +46 8 742 47 20 clein.ullenvik@swedol.se Följ oss på: Swedol AB (publ) Box 63 SE-35 26 Tyresö Besöksadress: Vindkraftsvägen 2 Tel +46 8 72 00 00 www.swedol.se