CERTIFIKAT AUTOCALL SVENSKA BOLAG COMBO 90 % SKYDD 1602B TECKNAS SENAST 1 APRIL 2016 INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) VILLKOR I SAMMANDRAG KATEGORI: CERTIFIKAT SKYDDAT INVESTERINGSBELOPP: 90 % AV NOMINELLT BELOPP LÖPTID: 1-8 ÅR (FÖRTIDA FÖRFALL) ACKUMULERANDE KUPONG: 16,0 % (INDIKATIVT, LÄGST 9 %) PER ÅR UTBETALANDE KUPONG: 2 % (INDIKATIVT, LÄGST 1,0 %) PER ÅR INLÖSENBARRIÄR: 100 % AV STARTKURS KUPONGBARRIÄR: 80 % AV STARTKURS RISKBARRIÄR EFTER 8 ÅR: 80 % AV STARTKURS INRIKTNING: ASTRAZENECA, ELEKTA, SEB A OCH TELE2 B NOMINELLT BELOPP: 10 000 KR PER CERTIFIKAT (EXKLUSIVE COURTAGE) EMITTENT: CREDIT SUISSE AG, LONDON BRANCH EMITTENTRATING: S&P: A / MOODY S: A1 ARRANGÖR: EXCEED CAPITAL SVERIGE AB ISIN: CH0305148022 SISTA ANMÄLNINGSDAG: 1 APRIL 2016 VEM PASSAR PLACERINGEN? Certifikat Autocall Svenska Bolag Combo 90 % Skydd passar en investerare med en relativt positiv grundsyn på den svenska aktiemarknaden utan förväntningar på kraftiga kursuppgångar. Investeraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning, med ett visst utrymme för nedgångar, framför att följa marknadens eventuella uppgångar fullt ut. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Placeringen är kopplad till fyra underliggande tillgångar. Möjlighet finns till två olika kuponger som kan betalas ut varje år. Det finns tre gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur dessa tre barriärer fungerar. Investeraren undviker ett negativt utfall så länge ingen av de fyra underliggande tillgångarna fallit under den nedersta barriären på slutdagen. VILKA RISKER TAR INVESTERAREN? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Således riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om den sämsta utvecklade underliggande tillgången vid samtliga observationstillfällen under löptiden befinner sig under kupongbarriären erhålls ingen avkastning. Endast 9 av det nominella beloppet återbetalas efter löptidens slut om den sämsta utvecklade underliggande tillgången på slutdagen slutar under riskbarriären. MÖJLIGHET TILL 16,0 % (INDIKATIVT) ÅRLIG ACKUMULERANDE KUPONG...ELLER MÖJLIGHET TILL 2 % (INDIKATIVT) ÅRLIG UTBETALANDE KUPONG 90 % SKYDDAT INVESTERINGSBELOPP AV NOMINELLT BELOPP MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall Hur stor är risken i placeringen? 1 2 3 4 5 6 7 Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? 2 Emittent Credit Suisse Ag, London Branch Emittentrisk S&P: A /Moody s: A1 För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se. Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
SVENSK EKONOMI GÅR BRA Återhämtningen i de utvecklade ekonomierna har fortsatt trots inbromsning i tillväxtekonomierna, framförallt tack vare en god utveckling av hushållens konsumtion. Förutsättningarna för konsumtionen framöver ser också gynnsammat ut. Arbetsmarknaden fortsätter att förbättras, de låga oljepriset och expansiv penningpolitik ger fortsatt stöd. Den ekonomiska återhämtningen bedöms att fortsätta i många av de utvecklande länderna. En allt starkare konjunktur i omvärlden driver tillväxten i Sverige med en gradvis ökad export. Exporten ökar nu från låga nivåer men det går fortfarande sakta. Många ledande indikatorer pekar på att exporten kommer fortsätta öka från dagens nivåer vilket således bör vara en bidragande faktor till stigande BNP. STARKARE KONJUNKTUR Den svenska ekonomin fortsätter att stärkas, efterfrågan är bred och indikatorer tyder på att ekonomin kommer att fortsätta vara stark. Den starka inhemska efterfrågan och en fortsatt återhämtning i omvärlden medför att svensk BNP växer snabbare än det historiska snittet de kommande åren. Riksbankens expansiva penningpolitik har bidragit till att konjunkturen har stärkts. Riksbanken sänkte reporäntan med -0,15% till -0,5 för att försöka att få upp inflationen. Vid mötet i februari sänkte även Riksbanken sin räntebana (prognos om hur räntan kommer att utvecklas framåt) och sedan början av 2015 har vi haft minusränta i Sverige. Med en ränta på -0,5 och stora köp av statsobligationer är penningpolitiken mycket expansiv. Riksbanken målar upp en relativ optimistisk bild av världsekonomin men samtidigt noterar att konjunkturutsikterna i omvärlden har försvagats något, man gör bedömningen att Sverige kommer att ha negativ ränta fram till i början av 2018. Riksbanken kommer att fortsätta köpen av statsobligationer enligt beslutet i oktober, dock beslutade direktionen att tills vidare återinvestera förfall och kuponger av statsobligationer. Samtidigt finns det fortfarande en hög beredskap att göra penningpolitiken ännu mer expansiv. Hushållens sparkvot är ur ett historiskt perspektiv hög. I takt med att konsumenternas förtroende ökar bör sparandet minska och konsumtionen öka vilket torde bidra till ökad tillväxt framöver. Försvagningen av den svenska kronan samt att återhämtningen i omvärlden kommer att gynna svensk export, även 2016 bedöms svensk export växa något snabbare än marknaden. Hushållen har haft en bra reallöneutveckling de senaste åren och utifrån det perspektivet är de mer försiktiga än vad man kan förvänta sig. Detta speglar rimligtvis en osäkerhet om framtiden samtidigt som det kan ses som en viss förberedelse för att vi kommer att få se högre bostadskostnader framöver. Samtidigt ser vi tydligt hur prisuppgångarna på bostäder i kombination med lägre arbetslöshet påverkar konsumentförtroendet positivt. FINNS STÖD FÖR AKTIEMARKNADERNA Den senaste tidens utveckling av den kinesiska ekonomin samt den alltmer tudelade bilden av den amerikanska ekonomin har skapat oro på världensaktiemarknader. Industrisektorn i Kina har det svårt med en överkapacitet och hög skuldsättning. Denna svaga utveckling kan pågå ett tag till men vi ser inte en kollaps, snarare en avmattning. I USA har tjänstesektor drivit tillväxten medan utvecklingen i industrin har blivit allt svagare, detta kan förklaras med en mindre efterfråga från tillväxtekonomierna, en starkare dollar samt spridningseffekter från energisektorn pga. det låga oljepriset. Europas ekonomi fortsätter återhämtningen, ekonomin stimuleras av ECB:s expansiva penningpolitik samt gynnas av låga energipriser. Vi är av uppfattningen att oron är överdriven och att det positiva åter kommer ta över och då kommer det gynna svenska aktier. KÄLLA: EXCEED PER FEBRUARI 2016
HISTORISK UTVECKLING 8 ÅR - UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR* 48 40 32 24 16 8 2008-02-12 30 25 20 15 10 5 2009-02-12 2010-02-12 2011-02-12 2012-02-12 2013-02-12 2014-02-12 2015-02-12 2016-02-12 AstraZeneca SEB A Elekta Tele2 B HISTORISK UTVECKLING 8 ÅR - ASTRAZENECA* HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR* I graferna till vänster visas den historiska kursutvecklingen för respektive underliggande tillgång där den röda linjen visar var riskbarriären på 80 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 12 februari 2016. För att risken i certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den sämsta underliggande tillgången falla och på slutdagen om 8 år ha fallit med mer än 20 % från startkursen. I detta fall återbetalar emittenten 90 % av det nominella beloppet. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning. PLACERINGENS FÖRDELAR > Möjlighet till kupong vid positiv, oförändrad eller till viss del negativ utveckling av underliggande tillgångar > Svenska aktier är attraktivt i en lågräntemiljö samt vid en starkare konjunktur > 90 % skyddat investeringsbelopp PLACERINGENS NACKDELAR > Ej kapitalskyddad. Delar av det nominella beloppet kan därigenom gå förlorat 2008-02-12 2009-02-12 2010-02-12 2011-02-12 2012-02-12 2013-02-12 2014-02-12 2015-02-12 2016-02-12 AstraZeneca 80 % Riskbarriär > Avkastningen beräknas på den underliggande tillgången som har utvecklats sämst av de fyra 48 HISTORISK UTVECKLING 8 ÅR - ELEKTA* 40 32 24 16 8 2008-02-12 2009-02-12 2010-02-12 2011-02-12 2012-02-12 2013-02-12 2014-02-12 2015-02-12 2016-02-12 18 Elekta 80 % Riskbarriär HISTORISK UTVECKLING 8 ÅR - SEB A* 15 12 9 6 3 2008-02-12 SEB A 2009-02-12 2010-02-12 2011-02-12 2012-02-12 2013-02-12 2014-02-12 2015-02-12 2016-02-12 80 % Riskbarriär 18 HISTORISK UTVECKLING 8 ÅR - TELE2 B* 15 12 9 6 3 2008-02-12 Tele2 B 2009-02-12 2010-02-12 2011-02-12 2012-02-12 2013-02-12 2014-02-12 2015-02-12 2016-02-12 80 % Riskbarriär Källa: Bloomberg (per 2016-02-12)
HUR FUNGERAR PLACERINGEN? *** 100 % AV STARTKURSEN INLÖSENBARRIÄR (ÅRSVIS). Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen efter 1 8 år, vilket sker då samtliga underliggande tillgångar vid ett observationsdatum står på eller över 100 % av sina respektive startkurser. Då erhålls nominellt belopp plus en ackumulerande kupong om indikativt 16,0 % (lägst 9 %) och ev. tidigare uteblivna ackumulerande kuponger. Vid förtida förfall utbetalas ej någon utbetalande kupong. 80 % AV STARTKURSEN KUPONGBARRIÄR (ÅRSVIS). Om den sämsta underliggande tillgången på ett observationsdatum stänger på eller över 80 % men under 100 % av sin startkurs utbetalas det en årlig utbetalande kupong om indikativt 2 % (lägst 1,) och placerigen löper vidare. CERTIFIKAT AUTOCALL SVENSKA BOLAG COMBO 90 % SKYDD MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET Placeringen erbjuder en möjlig årlig ackumulerande kupong om indikativt 16,0 % (lägst 9 %) av det nominella beloppet. Placeringens riskbarriär uppgår till 80 % av startkurs på slutdagen, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering. Detta då investeraren erhåller 90 % av det nominella beloppet om någon av de underliggande tillgångarna är under 8 av sina startkurser på slutdagen. ASTRAZENECA AstraZeneca (Bloomberg-kod: AZN SS Equity ) är ett av världens största läkemedelsbolag med spjutspetsforsking inom hjärt/kärlsjukdomar och cancersjukdomar. Bolaget finns representerat i 100 länder och har cirka 57 500 anställda. För mer information se: www.astrazeneca.se. MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL Vid förtida förfall återbetalas det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong samt eventuellt ackumulerad(e) kupong(er). Om förtida förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på återbetalningsdagen samtidigt som minst det nominella beloppet återbetalas om ingen underliggande tillgång understiger riskbarriären på slutdagen. INTRESSANT UNDERLIGGANDE UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR Underliggande tillgångar är fyra aktier: AstraZeneca, Elekta, SEB A och Tele2 B. SEB A SEB A (Bloomberg-kod: SEBA SS Equity ) är en av de stora bankaktörerna i Sverige men finns även representerat i ytterligare 20 länder. För mer information se: www.seb.se. 80 % AV STARTKURSEN RISKBARRIÄR (8-ÅRSDAGEN). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta underliggande tillgången på slutdagen efter 8 år har fallit mer än 20 % från sin startkurs återbetalar emittenten 90 % av det nominella beloppet och ingen kupong utbetalas. I övriga fall betalas det nominella beloppet och eventuella kuponger enligt ovan. ANALYTIKERREKOMMENDATIONER Tabellen nedan visar analytikerrekommendationer för aktierna i underliggande tillgång. För mer information om aktierna vänligen se avsnittet underliggande tillgångar. Aktie Bransch Andel Köp & Behåll/Total AstraZeneca Läkemedel 89 % Elekta Medicinteknik 72 % SEB A Finans 97% Tele2 B Telekom 85 % Källa: Bloomberg (per 2016-02-12) ELEKTA Elekta (Bloomberg-kod: EKTAB SS Equity ) är ett ledande svenskt företag inom medicinteknik. Företaget har utvecklat ett revolutionerande instrument för behandling av cancer och neurologiska sjukdomar. För mer information se: www. elekta.com. KRITERIER FÖR ÅR 1-8 AV LÖPTIDEN a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 100 % av startkursen (inlösenbarriär) på ett årligt observationsdatum förfaller certifikatet i förtid. Vid förtida förfall utbetalas det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong om indikativt 16,0 % (lägst 9 %) samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum. b) Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst understiger 100 % av startkursen (inlösenbarriär) men uppgår till eller överstiger 80 % av startkursen (kupongbarriär) på ett årligt observationsdatum erhåller investeraren en utbetalande kupong om indikativt 2% (lägst 1,0 %) och certifikatet löper vidare till nästa observationsdatum. Utbetalande kuponger kan ej erhållas retroaktivt. c) Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst understiger 80 % av startkur- TELE2 B Tele2 B (Bloomberg-kod: TEL2B SS Equity ) är ett av Sveriges främsta telekombolag. Tele2 erbjuder telekomtjänster med fokus på bland annat 3G och 4G kommunikation för både privat- och företagskunder. För mer information se: www.tele2.se. HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? sen (kupongbarriär) på ett årligt observationsdatum utbetalas ingen kupong och certifikatet löper vidare till nästa observationsdatum. KRITERIER PÅ SLUTDAGEN (ÅR 8) a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 10 av startkursen (inlösenbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong samt tidigare uteblivna ackumulerade kuponger. b) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 80 % startkursen (kupongbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas det nominella beloppet plus en utbetalande kupong. Utbetalande kuponger kan ej erhållas retroaktivt.
RISKBARRIÄR PÅ SLUTDAGEN (ÅR 8) Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst understiger 80 % av startkursen (riskbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas ingen kupong och certifikatet förfaller. Endast 90 % av det nominella beloppet återbetalas efter löptidens slut i detta scenario då den sämst utvecklade underliggande tillgången på slutdagen slutar under riskbarriären. RISKER I AVKASTNINGSSTRUKTUREN Om den underliggande tillgången som har utvecklats sämst är lägre än kupongbarriären vid ett observationsdatum så utbetalas ingen kupong. Placeringen löper då vidare med möjlighet till en kupong vid nästa observationsdatum. Under löptidens gång är certifikatets utveckling begränsad till potentiella ackumulerande eller utbetalande kuponger vilket innebär att investeraren inte får ytterligare del av uppgången i de underliggande tillgångarna vid förtida förfall eller ordinarie förfall. Vid ordinarie förfall erhåller investeraren dennes nominella belopp så länge samtliga av de underliggande tillgångarna stänger på eller över riskbarriären på 80 % av startkurs. Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst understiger 80 % av startkursen (riskbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas ingen kupong och certifikatet förfaller. Endast 90 % av det nominella beloppet återbetalas efter löptidens slut om den sämst utvecklade underliggande tillgången på slutdagen slutar under riskbarriären. EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? *** 10 8 RÄKNEEXEMPEL: CERTIFIKAT AUTOCALL SVENSKA BOLAG COMBO 90 % SKYDD ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5 100 % Inlösenbarriär 1 2 3 80 % Kupongbarriär/Riskbarriär (Riskbarriären observeras enbart på Slutdagen) ÅR 6 ÅR 7 ÅR 8 4 Grafen visar utvecklingen för den sämsta underliggande tillgången vid varje given tidpunkt. Räkneexemplet är baserat på en indikativ årlig ackumulerande kupong om 16,0 %, en utbetalande kupong om 2 % samt inkluderar ett courtage om 2 %. EXEMPEL 1: Det sker ett förtida förfall i placeringen år 1 och investeraren erhåller det nominella beloppet samt kupong om 16,0 %. Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 116 000 kr Effektiv årsavkastning 2 13,1 % EXEMPEL 2: Det sker ett förtida förfall i placeringen år 2 och investeraren erhåller det nominella beloppet samt en ackumulerad kupong om 32,0 % (2 x 16,0 %). År 1 erhöll investeraren en utbetalande kupong om 2 %. Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 134 000 kr Effektiv årsavkastning 2 14,3 % EXEMPEL 3: Det sker ett förtida förfall i placeringen år 4 och investeraren erhåller det nominella beloppet samt ackumulerande kupong om 64,0 % (4 x 16,0 %). År 1-3 erhöll investeraren en utbetalande kupong om 2 % (totalt således 6 %). Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 170 000 kr Effektiv årsavkastning 2 13,5 % EXEMPEL 4: På slutdagen har den sämst utvecklade underliggande tillgången fallit med 45 % från startkursen. Investeraren erhåller således 90 % av det nominella beloppet. I detta exempel har det inte heller betalats ut några kuponger tidigare under löptiden. Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 90 000 kr Effektiv årsavkastning 2-1,5 % 1 Totalt återbetalningsbelopp defineras som det nominella beloppet tillsammans med samtliga utbetalda kuponger (oavsett utbetalningstillfälle). I de fall den sämsta underliggande tillgången understiger riskbarriären på slutdagen likställs totalt återbetalningsbelopp med 90 % av det nominella beloppet. 2 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till det nominella beloppet inkl. 2 % courtage samt löptid från respektive exempel.
VIKTIGA DATUM SÄLJPERIODEN STARTAR: 22 FEBRUARI 2016 SISTA ANMÄLNINGSDAG: 1 APRIL 2016 LIKVIDDAG: 8 APRIL 2016 STARTKURSER FASTSTÄLLS: 19 APRIL 2016 LEVERANSDAG: 29 APRIL 2016 SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 19 APRIL2024 ÅTERBETALNINGSDAG: 3 MAJ 2024 EMITTENT Credit Suisse är en ledande schweizisk investmentbank, grundad 1856. Banken har verksamhet över hela världen och har sitt högkvarter i Zurich. Credit Suisse är indelade i två affärsdivisioner, Private Banking & Wealth Management och Investment Banking för att erbjuda sina klienter bästa möjliga rådgivning. För mer detaljerad beskrivning av emittenten vänligen se prospektet. Emittenten Credit Suisse AG, London Branch, var vid denna broschyrs framställande A enligt Standard & Poor s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg A1 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av emittenten vänligen se prospektet. ANMÄLAN OCH BETALNING MINSTA TECKNINGSBELOPP 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr. ANMÄLAN & BETALNING Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed tillhanda senast på likviddagen.betalning kan också göras i förskott. BANKGIRO BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. DEFINITIONER ACKUMULERANDE KUPONG avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till det nominella beloppet om nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 100 % eller mer av startkursen på något av observationsdatumen. Ackumulerande kupong är indikativt 16,0 %. Erbjudandet kommer att återkallas om ackumulerande kupong understiger 9 %. AFFÄRSDAG avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet. ANMÄLNINGSPERIOD avser perioden, från och med 22 februari 2016 till och med 1 april 2016, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet. CERTIFIKAT, PLACERINGEN eller CERTIFIKAT AUTOCALL SVENSKA BOLAG COMBO 90 % SKYDD avser denna strukturerade placeringsprodukt. COURTAGE avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer det nominella beloppet. EMITTENT avser Credit Suisse AG, London Branch, dess efterföljare och övertagare. ERBJUDANDET avser försäljning av certifikaten av Exceed. EXCEED avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på internet www.exceed.se EXPONERINGSTID avser perioden från och med den 19 april 2016 till och med den 19 april 2024 och avser perioden när certifikatet har en exponering mot underliggande tillgångar. FÖRTIDA FÖRFALL avser förtida inlösen av certifikatet på någon av de förtida återbetalningsdagarna villkorat av att nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 100 % eller mer av startkursen på något av observationsdatumen. I händelse av förtida förfall erhåller investeraren en ackumulerande kupong plus eventuella ackumulerade kuponger från tidigare löptidsår, samt 100 % av det nominella beloppet. FÖRTIDA ÅTERBETALNINGSDAGAR avser den tidigaste tidpunkten för återbetalning av det nominella beloppet samt kuponger vid ett förtida förfall. En förtida återbetalningsdag inträffar 10 bankdagar efter respektive observationsdatum vid ett förtida förfall. Denna tidsperiod tar i beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) avser detta dokument. INLÖSENBARRIÄR avser 100 % av startkurs på respektive observationsdatum för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst. INVESTERARE är den som investerar i erbjudandet. KUPONGBARRIÄR avser 80 % av startkurs på respektive observationsdatum för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst. LEVERANSDAG avser den dag då certifikaten registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 29 april 2016. LIKVIDDAG avser den 8 april 2016 och är det datum då det nominella beloppet plus courtage senast ska erläggas av investerare. NEDGÅNG avser 100 % minus nivå. NIVÅ avser den aktuella nivån för en underliggande tillgång, med beaktande av relevant startkurs, observationsdatum och uttryckt i procent. NOMINELLT BELOPP avser 10 000 kr per certifikat. OBSERVATIONSDATUM avser, som närmare beskrivits i prospektet, den 19 april varje år under löptiden (från och med år 1) eller om något av dessa datum inte är en bankdag, närmast efterföljande bankdag. ORDINARIE FÖRFALL avser inlösen av certifikatet på återbetalningsdagen. PROSPEKT avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingarna som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Exceeds hemsida på internet www.exceed.se eller hos emittenten. RISKBARRIÄR avser 80 % av startkurs på det sista observationsdatumet för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst och ger endast ett begränsat skydd. 90 % av det nominella beloppet återbetalas i det fall den sämst utvecklade underliggande tillgången är under 80 % av sin startkurs på slutdagen. Vid försäljning före återbetalningsdagen kan dock delar av nominellt belopp och/ eller avkastningen utebli. SKYDDAT INVESTERINGSBELOPP avser 90 % av det nominella beloppet och är det lägsta belopp som emittenten har åtagit sig att återbetala för certifikaten på återbetalningsdagen. SLUTDAG avser 19 april 2024. SLUTKURS avser stängningskursen för respektive underliggande tillgång på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en bankdag, närmast följande bankdag). STARTDAG avser den 19 april 2016. STARTKURS avser stängningskurs på startdagen för en underliggande tillgång eller om detta datum inte är en bankdag, närmast följande bankdag. STÄNGNINGSKURS avser den kurs som emittenten nyttjar som bankdagens officiella stängningskurs respektive underliggande tillgång på en bankdag. TECKNINGSANMÄLAN avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet. TECKNINGSKURS (EMISSIONSKURS) avser det pris i % av det nominella beloppet som investeraren betalar för placeringen (exklusive courtage). Teckningskurs är 100 % av det nominella beloppet. UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR beskrivs närmare i avsnittet underliggande tillgångar och i prospektet. UTBETALANDE KUPONG avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till det nominella beloppet om nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 80 % av startkursen (kupongbarriär) men understiger 100 % startkursen (inlösenbarriär) på något observationsdatum. Utbetalande kupong är indikativt 2 %. Erbjudandet kommer att återkallas om utbetalande kupong understiger 1,0 %. ÅTERBETALNINGSDAG/KUPONGUTBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens grundprospekt och tillämpliga slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. Förtida inlösen/återbetalning kan tidigast ske efter 1 år. Återbetalningsdag avser 3 maj 2024 vid ej förtida förfall. VIKTIGT OM RISKER En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt. KREDITRISK Vid ett köp av obligationen tar investeraren en kreditrisk på emittenten. Återbetalningen av obligationen är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna i obestånd, riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Credit Suisse AG, London Branch är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 12 februari2016 enligt kreditinstitutet Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A1 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Emitentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konvertering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering. LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD) Det skyddade investeringsbeloppet i certifikatet gäller endast vid den ordinare återbetalningsdagen. Placeringen har som längst en löptid på 8 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja certifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet. VALUTARISK Placeringen är noterad och valutasäkrad i svenska kronor (SEK) således påverkar valutakursförändringar ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet till placeringen. EXPONERINGSRISK Utvecklingen för underliggande tillgångar är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen, bland annat eftersom utdelningen inte beaktas. KONSTRUKTIONSRISK Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om en eller flera underliggande tillgångar utvecklas i ännu mer förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den överskjutande uppgången. Riskbarriären om 8 innebär att 90 % av nominellt belopp återbetalas i det fall den sämst utvecklade underliggande tillgången är under 80 % av sin startkurs på slutdagen. RÄNTERISK Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underliggande tillgångar.
KOMPLEXITET I PLACERINGEN Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss strukturerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av emittentens prospekt. MARKNADSAVBROTT OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de underliggande tillgångar mot en annan. Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i de slutgiltiga villkoren samt i emittentens prospekt. MARKNADSFÖRING Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet. Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutgiltiga villkor. Information finns tillgänglig på www.exceed. se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på den ackumulerande kupongen understiger 9 % och / eller den utbetalande kupongen understiger 1,0 %. EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFOR- MATION OM EMITTENTEN I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan. Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Exceeds eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial. RÄKNEEXEMPEL Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. RÅDGIVNING Om det aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten. KAPITALSKYDD OCH SKYDDAT INVESTERINGSBELOPP Svenska Fondhandlareföreningens branschkod anger att en kapitalskyddad strukturerad placeringsprodukt är en produkt där emittenten har åtagit sig att återbetala minst hela det nominella beloppet (100 %) på återbetalningsdagen. Exceed har med anledning av det klassificerat den här produkten som icke kapitalskyddad. Eftersom emittenten av den här strukturerade placeringsprodukten har åtagit sig att betala 90 % av det nominella beloppet på återbetalningsdagen så har Exceed valt att använda termen skyddat investeringsbelopp, ett begrepp som återfinns på relevanta ställen i denna marknadsföringsbroschyr. Notera att endast 90 % av det nominella beloppet omfattas av det skyddade investeringsbeloppet. ÖVRIGT ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av nominellt belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,5-0,75 % per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall. TILLÅTNA ERSÄTTNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknads förare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten. Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten. Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet. EXEMPEL: vid ett nomninellt belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 8 års löptid: Courtage: 2,0 % på det investerade beloppet (Betalas utöver det nominella beloppet) 200 kr Maximalt arrangörsarvode: (0,75 % x 8 år) 600 kr (Inkluderat i det nominella beloppet, beräknas på det nominella beloppet) Totalt 800 kr BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.exceed.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgiltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag. INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras. The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S. residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DI- RECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RE- SIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JU- RISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. RISKKLASSIFICERING Riskindikatorn på framsidan syftar till att illustrera risk på investerat belopp utifrån riskmått som är framtagna och beräknade enligt principer som medlemsföretagen i SPIS (Strukturerade Produkter i Sverige) enats om. Riskindikatorn visar tre typer av risk, risknivå normalutfall, risknivå extremutfall (som båda har en gradering mellan 1-7 där 1 är lägst risk och 7 är högst) och emittentrisk/garantigivarrisk.
EXCEED CAPITAL SVERIGE AB 2014 års sammanslagning mellan Exceed, SGP och Oak Capital innebär att vi tillsammans blivit en starkare aktör med större kompetens och ett bredare erbjudande. Allt under samma varumärke, Exceed. Sammanslagningen innebär även att vi erbjuder våra produkter och tjänster till privatpersoner, företag, institutioner och fristående förmedlare. Att vara tillgängliga och nytänkande finns i vår ryggrad, varför vi arbetar proaktivt med att erbjuda produkter som är anpassade för dina specifika behov och din riskbenägenhet. I och med samgåendet bildas ett finanshus med över 20 000 kunder, lång erfarenhet av analys och förvaltning för såväl institutioner som privatpersoner och företag samt långa relationer med många av världens ledande investmentbanker. Exceed är privatägt aktiebolag och ägs alltså inte av något försäkringsbolag eller någon bank. Att vi är fristående gör att vi kan agera utefter en långsiktigt hållbar plan där du som kund kan vara säker på att de råd vi ger är de bästa utifrån din situation. Fristående innebär också att det står Exceed fritt att välja de produktoch tjänsteleverantörer vi anser vara bäst för tillfället. Vi utvärderar ständigt bankernas, försäkrings- och produktbolagens utbud för att kunna säkerställa att de lösningarna vi erbjuder är trygga, kvalitativa och prisvärda. Exceed Capital Sverige AB Vasagatan 40 111 20 Stockholm Telefon: 0200-388 883 info@exceed.se www.exceed.se Org. nr: 556550-3116