PRESSMEDDELANDE 14 augusti 2014 Kontaktpersoner: Gérard Dubuy, VD och Koncernchef Magnus Bergendorff, Finanschef Telefon: 08-683 73 00 Internet inklusive bildarkiv: www.hl-display.com Delårsinformation HL Display-koncernen januari - juni 2014 Nettoomsättningen för januari - juni uppgick till 757 (788) MSEK. Detta är en minskning med 4 procent jämfört med samma period år 2013. Justerat för valutaeffekter minskade omsättningen med 6 procent. Rörelseresultatet för det första halvåret var 38 (64) MSEK. Resultatet före skatt uppgick till 13 (54) MSEK och nettoresultatet till 10 (41) MSEK. Poster av engångskaraktär uppgick till -3 (-3) MSEK under januari juni. Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 41 (67) MSEK. EBITA-marginalen för det första halvåret var 5,1 (8,2) procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK -7 (27) MSEK under perioden januari juni. En omfinansiering genomfördes under det första kvartalet varvid cirka 350 MSEK delades ut till ägarna. Nettoomsättningen för april - juni uppgick till 393 (414) MSEK. Detta är en minskning med 5 procent jämfört med samma period år 2013. Justerat för valutaeffekter minskade omsättningen med 8 procent. Rörelseresultatet för det andra kvartalet var 25 (41) MSEK. Resultatet före skatt uppgick till 10 (37) MSEK och nettoresultatet till 7 (28) MSEK. Poster av engångskaraktär uppgick till 0 (1) MSEK under april juni. Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 25 (40) MSEK. EBITA-marginalen för det andra kvartalet var 6,4 (9,9) procent. VD-ord HL Displays andra kvartal 2014 har, i likhet med det första kvartalet, påverkats tydligt av en svag marknad. Trots att försäljningen i juni utvecklades något bättre än månaderna innan minskade omsättningen under andra kvartalet med 5 procent till 393 MSEK, jämfört med samma kvartal 2013. Påverkar alla regioner Det svaga marknadsläget påverkade samtliga våra regioner under andra kvartalet om än i olika hög grad. Vi märker en generell försiktighet hos våra kunder, vilket är extra tydligt på den europeiska marknaden. Det medför bland annat att beslutstiderna blir längre och att kunderna skjuter investeringar på framtiden. Vår ryska verksamhet påverkas nu också mer negativt än tidigare av turbulensen i regionen. Försäljningen till varumärkesleverantörerna har påverkats mer än försäljningen till andra kunder. Redan under senare delen av förra året såg vi att många varumärkesleverantörer genomförde omstruktureringar, omorganisationer och förändrade inköpsprocesser inom framförallt sina europeiska verksamheter, till stor del i syfte att minska kostnader. Denna trend blev än mer tongivande under andra kvartalet vilket påverkade vår försäljning negativt. Minskat resultat Precis som under det första kvartalet så har den minskade omsättningen påverkat resultatet negativt under andra kvartalet. Rörelseresultatet minskade till 25 MSEK (41). Förutom av minskad omsättning har resultatet påverkats negativt av något högre omkostnader under andra kvartalet jämfört med samma kvartal förra året. De ökade omkostnaderna förklaras dels av påverkan från valuta, dels av att avtalsenliga löneökningar fick genomslag under andra kvartalet. Positivt kring förändringsarbetet i säljbolagen Såväl försäljning som resultat under kvartalet är naturligtvis en besvikelse. Däremot är jag mycket positiv till det långsiktiga förändringsarbete som vi genomför för att förnya och förbättra sättet som våra säljbolag arbetar på och den modell vi använder för vårt försäljningsarbete. Syftet är att skapa förutsättningar för tillväxt. Arbetet utvecklas på ett bra sätt och stödet från organisationen runt de förändringar som görs är stort. Naturligtvis är detta ett arbete som inte kommer att ge omedelbara effekter utan det kommer att ta lite tid. En viktig del av arbetet är att förstärka försäljningen av våra koncept som hjälper kunderna att minska kostnaderna, att öka försäljningen och att differentiera sig. Här ser vi också försiktigt positiva signaler från marknaden genom allt fler förfrågningar och testprojekt. Vi kommer att fortsätta vårt framåtriktade arbete enligt plan. Det finns en övertygelse i organisationen om att vi gör rätt saker och att det kommer att gynna oss långsiktigt. På kort sikt är vi dock medvetna om att marknadsläget är tufft för närvarande och vissa kostnadsbesparingar har därför initierats under kvartalet. Nacka Strand, augusti 2014 Gérard Dubuy Vd och koncernchef Vår produktion och logistik kännetecknas fortsatt av kostnadseffektivitet. Vi saknar dock volym för närvarande för att på allvar skörda frukterna av det arbete vi gjort för att öka effektiviteten. HL Display är en ledande internationell leverantör av produkter och lösningar för varuexponering och butikskommunikation. Med över 50 års erfarenhet är företaget expert på att exponera varor i butiker på ett sätt som ökar försäljningen och gör butiksarbetet effektivare, samtidigt som man ger slutkonsumenterna all information som krävs för att fatta ett köpbeslut. 1
Finansiell information Nettoomsättning och resultat första halvåret 2014 Koncernens nettoomsättning uppgick till 757 (788) MSEK för perioden, en minskning med 4 procent jämfört med samma period 2013. Justerat för valutaeffekter minskade omsättningen med 6 procent jämfört med 2013. Fraktkostnader har tidigare rapporterats som försäljningskostnader. I år har fraktkostnader omklassificerats till kostnad såld vara som en anpassning till HL Displays interna uppföljning. Det ger en årlig negativ effekt om cirka 5,5 procentenheter på bruttomarginalen, men påverkar inte rörelseresultatet. (För omräknade siffror de senaste fem åren, se Appendix sid 6.) Bruttomarginalen (inklusive fraktkostnader) för första halvåret uppgick till 37 (38) procent. Omkostnaderna uppgick till 239 (232) MSEK, vilket är en ökning med 3 procent jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet för perioden blev 38 (64) MSEK. Engångsposter, huvudsakligen omstruktureringskostnader i olika länder, uppgick till -3 (-3) MSEK. Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 41 (67) MSEK. Det finansiella nettot uppgick för perioden till -25 (-11) MSEK, varav räntenettot uppgick till -18 (-13) MSEK. Finansnettot har ökat under första halvåret, vilket förklaras av orealiserade omräkningsdifferenser på lån i utländsk valuta och av högre räntekostnader i samband med den omfinansiering som genomfördes i mars i år. Resultatet före skatt blev 13 (54) MSEK. Nettoomsättning och resultat andra kvartalet 2014 Koncernens nettoomsättning uppgick till 393 (414) MSEK för perioden, en minskning med 5 procent jämfört med samma period 2013. Justerat för valutaeffekter minskade omsättningen med 8 procent. Bruttomarginalen (inklusive fraktkostnader) för andra kvartalet uppgick till 36 (38) procent. Omkostnaderna uppgick till 117 (118) MSEK, vilket är en minskning med 1 procent jämfört med samma period föregående år. Rörelseresultatet för andra kvartalet blev 25 (41) MSEK. Engångsposter, huvudsakligen omstruktureringskostnader i olika länder, uppgick till 0 (1) MSEK. Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick för andra kvartalet till 25 (40) MSEK. Det finansiella nettot uppgick för perioden till -15 (-3) MSEK, varav räntenettot uppgick till -9 (-6) MSEK. Det ökade finansnettot förklaras främst av orealiserade omräkningsdifferenser på lån i utländsk valuta, men även av högre räntekostnader i samband med den omfinansiering som genomfördes i mars i år. Resultatet före skatt blev 10 (37) MSEK. Försäljningsutveckling per region 2) Försäljningen justerat för valutaeffekter i regionerna East Europe, Asia och Distributörer utvecklades positivt under det andra kvartalet jämfört med samma period föregående år. I regionerna West Europe och Key markets minskade däremot försäljningen. (Försäljningsutvecklingen per region redovisas i tabell på sidan 4. För en definition av företagets regioner, se not 2). Investeringar Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 16 (20) MSEK första halvåret. Planenliga avskrivningar uppgick under samma period till 20 (20) MSEK. Under årets andra kvartal uppgick nettoinvesteringar i anläggningstillgångar till 8 (11) MSEK. Planenliga avskrivningar uppgick under samma period till 10 (10) MSEK. Kassaflöde och finansiell ställning Under första halvåret uppgick kassaflödet till -117 (-29) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten påverkade periodens kassaflöde negativt med -94 MSEK beroende på dels att HL Display genomförde en omfinansiering i mars som ökade lånen med 276 MSEK. I samband med det betalades utdelning till ägarna om cirka 350 MSEK samt amortering av banklån med 21 (36) MSEK i andra kvartalet. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -7 (27) MSEK under januari till juni. För andra kvartalet uppgick kassaflödet till -1 (7) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 29 (54) MSEK. Likvida medel uppgick till 89 (149) MSEK den 30 juni 2014. Den räntebärande nettoskulden uppgick vid rapportperiodens slut till 691 (382) MSEK, vid årets ingång 296 MSEK. Soliditeten uppgick vid samma tidpunkt till 44,2 (57,6) procent. Personal Antal anställda den 30 juni 2014 uppgick till 1 147 (1 129). Årsrapport 2013 En årsrapport för verksamheten i HL Display 2013 finns att ladda ned från företagets hemsida www.hl-display.com. Övrigt HL Display Holding AB ägs till 99 procent av Ratos genom det helägda dotterbolaget HL Intressenter AB. HL Display tillämpar IFRS. Denna rapport har inte utformats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. 2
Koncernens resultaträkning i sammandrag apr - jun apr - jun jan - jun jan - jun Helår 2014 2013 2014 2013 3) 2013 3) MSEK Nettoomsättning 393 414 757 788 1 596 Kostnad sålda varor/tjänster -250-256 -480-492 -1 003 Bruttoresultat 143 158 277 296 593 Försäljningskostnader -79-77 -159-154 -303 Administrationskostnader -36-34 -69-67 -136 Forsknings- och utvecklingskostnader -6-5 -12-10 -18 Övriga rörelseintäkter / kostnader 4-2 1-1 -8 Resultat från koncernbolag - 0,0-0,0 0,0 Rörelseresultat 25 41 38 64 126 Finansnetto -15-3 -25-11 -20 Resultat före skatt 10 37 13 54 106 Skatt -3-9 -3-13 -28 Periodens resultat 7 28 10 41 78 Koncernens finansiella ställning i sammandrag MSEK 2014-06-30 2013-12-31 Goodwill 1 169 1 158 Övriga Immateriella anläggningstillgångar 54 55 Materiella anläggningstillgångar 190 188 Finansiella anläggningstillgångar 17 15 Summa anläggningstillgångar 1 430 1 416 Varulager 180 170 Kortfristiga fordringar 380 333 Likvida medel 89 202 Summa omsättningstillgångar 649 705 Summa tillgångar 2 079 2 121 Eget kapital 919 1 246 Långfristiga skulder 711 404 Kortfristiga skulder 449 471 Summa eget kapital och skulder 2 079 2 121 3
Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag apr - jun apr - jun jan - jun jan - jun Helår MSEK 2014 2013 2014 2013 2013 Resultat före skatt 10 37 13 54 106 Avskrivningar 10 10 20 20 39 Övriga ej likviditetspåverkande poster 9-2 12-4 6 Betald inkomstskatt -6-8 -13-13 -22 Förändring av rörelsekapital 6 18-39 -30-1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 29 55-7 27 128 Investeringsverksamheten -8-11 -16-20 -36 Finansieringsverksamheten -22-37 -94-36 -73 Periodens kassaflöde -1 7-117 -29 19 Likvida medel vid periodens början 86 138 202 175 175 Valutakursdifferens i likvida medel 4 4 4 3 8 Likvida medel vid periodens slut 89 149 89 149 202 Försäljningsutveckling per region 2) 2014 2013 Förändring, % Förändring, % Extern försäljning, MSEK jan - jun jan - jun Redovisad valuta (SEK) Lokal valuta Key markets 425 454-6 -9 West Europe 168 182-8 -10 East Europe 71 70 1 4 Asia 47 48-2 6 Distributörer* 38 27 38 36 Övrig försäljning 8 7 - - Koncernen 757 788-4 -6 * Beräknad på ej avrundade siffror Försäljningsutveckling per region 2) 2014 2013 Förändring, % Förändring, % Extern försäljning, MSEK apr - jun apr - jun Redovisad valuta (SEK) Lokal valuta Key markets 232 238-3 -7 West Europe 77 97-21 -23 East Europe 38 36 6 8 Asia 25 28-11 -4 Distributörer* 17 13 26 23 Övrig försäljning 4 2 - - Koncernen 393 414-5 -8 * Beräknad på ej avrundade siffror 4
Nyckeltal de senaste åtta kvartalen 1) Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 2014 2014 2013 2013 2013 2013 2012 2012 Nettoomsättning, MSEK 393 364 421 387 414 374 409 410 Rörelseresultat, MSEK 25 13 33 29 41 24 24 25 EBITA-marginal % 6,4 3,6 8,0 7,6 9,9 6,4 5,9 6,2 Antal anställda vid periodens utgång 1 147 1 150 1 154 1 152 1 129 1 146 1 162 1 164 Nyckeltal för koncernen 1) 6 månader juni 2014 6 månader juni 2013 12 mån juli 2013- juni 2014 12 mån juli 2012- juni 2013 Helår 2013 Nettoomsättning, MSEK 757 788 1 565 1 607 1 596 Rörelseresultat, MSEK 38 64 100 113 126 EBITA-marginal, % 5,1 8,2 6,5 7,1 8,0 EBT-marginal, % 1,8 6,8 4,2 5,3 6,6 Avkastning på eget kapital (%) - - 4,5 4,7 6,5 Avkastning på sysselsatt kapital (%) - - 7,2 7,4 7,6 Soliditet, % 44,2 57,6 44,2 57,6 58,8 Räntebärande nettoskuld, MSEK 691 382 691 382 296 Skuldsättningsgrad 0,8 0,5 0,8 0,5 0,4 Noter 1) För definitioner av nyckeltal hänvisas till HL Displays årsrapport för 2013, sidan 37. 2) HL Displays regionindelning fr o m januari 2014; Key markets (Sverige, UK (UK samt Harlow), Kina (Kina/Shanghai, Hong Kong, Taiwan), Frankrike, Ryssland, Polen); West Europe (Österrike, Beligen, Schweiz, Tyskland, Spanien, Nederländerna, Norge, Serbien, Solvenien); East Europe (Tjeckien, Finland, Ungern, Middle East (UAE, Dubai), Rumänien, Slovakien, Turkiet, Ukraina); Asia (Australien/Nya Zeeland, Indonesien, Indien, Sydkorea, Malaysia, Singapore, Thailand); Distributörer (Danmark, Italien, Grekland, Irland, Island, Israel, Brasilien, Sydafrika, Bulgarien, Malta, Kazakhstan, Estonia) 3) Fraktkostnader har tidigare rapporterats som försäljnings-kostnader. I år har fraktkostnader omklassificerats till kostnad såld vara som en anpassning till HL Displays interna uppföljning. Det ger en årlig negativ effekt om cirka 5,5 procentenheter på bruttomarginalen, men påverkar inte rörelseresultatet. (För omräknade siffror de senaste fem åren, se Appendix sid 6.) Innehållet i denna pressrelease har inte granskats av företagets revisorer. Nacka Strand, augusti 2014 Gérard Dubuy VD och koncernchef 5
Appendix Koncernens resultaträkning i sammandrag apr - jun apr - jun apr - jun jan - jun jan - jun jan - jun Helår Helår Helår Helår Helår Helår Helår Helår 2014 2013 2013 2014 2013 2013 2013 2013 2012 2012 2011 2011 2010 2010 MSEK Omräknat Omräknat Omräknat Omräknat Omräknat Omräknat pro forma Nettoomsättning 393 414 414 757 788 788 1 596 1 596 1 657 1 657 1 643 1 643 1 617 1 617 Kostnad sålda varor/tjänster -250-256 -233-480 -492-448 -1 003-915 -1 034-945 -1 020-927 -996-902 Bruttoresultat 143 158 182 277 296 340 593 680 623 712 623 716 621 716 Försäljningskostnader -79-77 -101-159 -154-198 -303-391 -336-425 -345-438 -366-461 Administrationskostnader -36-34 -34-69 -67-67 -136-136 -161-161 -167-167 -156-156 Forsknings- och utvecklingskostnader -6-5 -5-12 -10-10 -18-18 -22-22 -21-21 -26-26 Övriga rörelseintäkter / kostnader 4-2 -2 1-1 -1-8 -8-1 -1-28 -28-8 -8 Resultat från koncernbolag - 0 0-0 0 - - 0 0 - - - - Rörelseresultat 25 41 41 38 64 64 126 126 103 103 63 63 64 64 Finansnetto -15-3 -3-25 -11-11 -20-20 -33-33 -38-38 -36-36 Resultat före skatt 10 37 37 13 54 54 106 106 70 70 24 24 28 28 Skatt -3-9 -9-3 -13-13 -28-28 -28-28 -6-6 -11-11 Periodens resultat 7 28 28 10 41 41 78 78 42 42 18 18 18 18 6