Delårsrapport Q1 2011 11 maj 2011
SUMMERING Finansiellt Intäkterna ökade med 12 procent justerat för valutaeffekter och räknat på jämförbart antal vardagar. Innan justering ökade intäkterna med 7 procent till 863 (803) MSEK. Rörelseresultatet ökade med 6 procent till 95 (90) MSEK och rörelsemarginalen uppgick till 11 (11) procent. Resultatet efter finansiella poster ökade med 4 procent till 95 (91) MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till 70 (67) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 2,12 (2,08) SEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till -48 (39) MSEK. 2
MEKONOMEN DANMARK Fortsatt positiv trend Tillväxt på både konsument och verkstadssidan Lyckad ompositionering av Mekonomen Danmark bidrar till stärkt rörelsemarginal 3
MEKONOMEN DANMARK Nyetablering i Köpenhamn Första Mega-anläggningen har öppnat i Köpenhamn Stärker ytterligare Mekonomens position på konsumentmarknaden i Danmark 4
MEKONOMEN SVERIGE Förbättrad lönsamhet God tillväxt i verkstadsförsäljningen Ökad rörelsemarginal trots flertalet konverteringar och nyetableringar under det senaste året Nyetableringar Q1/Q2: Verkstadscenter Luleå Vårby Gärdet (Stockholm) Infra City (Upplands Väsby) Avesta Gislaved 5
MEKONOMEN NORGE Svag konsumentmarknad Dämpad konsumentmarknad God lönsamhet Etablering i Åsane under Q1 (samarbetande butik) Kommande etableringar i bland annat Stavanger, Sandvika och Trondheim 6
MEKONOMEN FINLAND Verksamheten är i uppbyggnadsfas Etableringsplanen med 15 enheter innan utgången av 2012 följs Planerad öppning i Lahti i september 7
SØRENSEN OG BALCHEN 74 butiker och 204 verkstäder ingår i BilXtrakedjan Svag konsumentmarknad i Norge under Q1 Fokus på tillväxt och att stärka nuvarande koncept Synergiprojektet följer plan 8
MARKNADSUTVECKLING Marknadsutvecklingen i Norden 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 9% 9% 8% 7% 6% 5% 5% 4% 3% 2% 2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 Nordiska eftermarknaden Mekonomen 9
MEKONOMEN MARIN Large, Medium och Small-sortiment lanserat i över 80 butiker i Sverige TV-reklam startade i april Positiva signaler från butikerna 10
MEKONOMENKORTET Kraftig ökning av kortkunder 26% nya kortkunder under kvartalet Ökar lojaliteten bland kunderna Ungefär 25% av kunderna väljer ett kort med kredit 11
194 206 220 230 306 BUTIKER ANTAL BUTIKER 350 300 250 200 150 100 50 0 2007 2008 2009 2010 2011 Q1 Totalt Egna 12
778 852 910 973 977 199 296 363 374 204 VERKSTÄDER ANTAL VERKSTÄDER 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2007 2008 2009 2010 2011 Q1 Mekonomen bilverkstad Mekopartner BilXtra 13
Finansiellt
Kassaflöde KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG (MSEK) januari mars 12 månader Helår 2011 2010 april mars 2010 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 62 44 453 435 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -110-5 -185-77 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN -48 39 268 358 Kassaflöde från investeringsverksamheten -361-20 -512-174 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 375 7 201-170 PERIODENS KASSAFLÖDE -34 25-44 14 Kassaflödet från den löpande verksamheten försämrades i kvartalet på grund av minskade leverantörsskulder. Det beror bland annat på stora inköp vid årsskiftet för till exempel Mekonomens egna varumärkesprodukter Kassaflödet från förändringar av rörelsekapital i första kvartalet 2010 var positivt påverkat av ökade leverantörsskulder, därav stor avvikelse mot årets kassaflöde 15
581 574 603 633 717 Msek % Rörelsekapital Rörelsekapital (core*) i absoluta och relativa tal Medel absolut Medel % 750 700 24% 22% 22% 20% 21% 25% 20% 650 15% 600 10% 550 5% 500 Q1 2007 Q1 2008 Q1 2009 Q1 2010 Q1 2011 * Varulager, kundfordringar och leverantörsskulder 0% 16
Sørensen og Balchen Finansiell påverkan Förvärvade tillgångar och skulder Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel och kortfr. placeringar S:a Långfristiga skulder Kortfristiga skulder S:a 4 Msek 19 Msek 52 Msek 157 Msek 91 Msek 13 Msek 336 Msek 5 Msek 113 Msek 118 Msek 17
Resultatutveckling SAMMANDRAG AV KONCERNENS RESULTATUTVECKLING januari mars 12 månader Helår 2011 2010 Förändr. % april mars 2010 Intäkter, MSEK 863 803 7 3 507 3 447 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 95 90 6 490 485 Resultat efter finansiella poster, MSEK 95 91 4 489 485 Resultat efter skatt, MSEK 70 67 4 354 351 Resultat per aktie, SEK 2,12 2,08 2 10,99 10,95 Rörelsemarginal, % 11 11 14 14 Underliggande omsättning ökade med 12% Kostnader i samband med förvärv och satsningar påverkar resultatet med 15 Msek 18
Mekonomen Sverige RESULTATUTVECKLING januari mars 12 månader Helår 2011 2010 Förändr. % april mars 2010 Nettoomsättning (extern), MSEK 405 381 6 1 732 1 708 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 67 55 22 322 310 Rörelsemarginal, % 16 14 18 18 Antal butiker/varav egna 141/112 135/102 - - 140/110 Antal Mekonomen Bilverkstad 425 413 - - 426 Antal MekoPartner 127 119 - - 128 Underliggande omsättning ökade med 5% Omsättningen påverkas positivt av koncepten Mega och Medium 19
Mekonomen Norge RESULTATUTVECKLING januari mars 12 månader Helår 2011 2010 Förändr. % april mars 2010 Nettoomsättning (extern), MSEK 177 194-9 800 817 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 25 28-11 141 144 Rörelsemarginal, % 14 14 17 18 Antal butiker/varav egna 49/34 49/31 - - 47/32 Antal Mekonomen Bilverkstad 355 344 - - 352 Antal MekoPartner 67 59 - - 63 Underliggande omsättning minskade med 2% på grund av en svag konsumentmarknad Bibehållen rörelsemarginal om 14% 20
Mekonomen Danmark RESULTATUTVECKLING januari mars 12 månader Helår 2011 2010 Förändr. % april mars 2010 Nettoomsättning (extern), MSEK 187 204-8 760 777 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 17 6 183 56 45 Rörelsemarginal, % 9 3 7 6 Antal butiker/varav egna 40/37 39/37 - - 40/37 Antal Mekonomen Bilverkstad 197 181 - - 195 Antal MekoPartner 180 132 - - 172 Underliggande omsättning ökade med 2% Rörelsemarginalen ökade till 9% 21
Sørensen og Balchen RESULTATUTVECKLING januari mars 12 månader Helår 2011 2010 Förändr. % april mars 2010 Nettoomsättning (extern), MSEK 39 - - 39 - Rörelseresultat (EBIT), MSEK 2 - - 2 - Rörelsemarginal, % 4 - - 5 - Antal butiker/varav egna 74/32 - - - - Antal BilXtra verkstäder 204 - - - - Resultatet avser perioden 11-31 mars. 22
Appendix
Kvartalsdata KVARTALSDATA 2011 2010 2009 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Summa intäkter, MSEK 863 892 839 913 803 815 808 839 744 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 95 110 141 144 90 81 100 86 57 Resultat efter finansnetto, MSEK 95 111 140 143 91 82 97 89 54 Periodens resultat, MSEK 66 78 100 107 67 63 70 65 39 Rörelsemarginal, % 11 12 17 16 11 10 12 10 8 Resultat per aktie, SEK 2,12 2,52 3,07 3,29 2,08 2,05 2,16 1,98 1,20 24
Resultaträkning RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) januari mars 12 månader Helår 2011 2010 Förändr. % april mars 2010 Nettoomsättning 838 789 6 3 423 3 374 Övriga rörelseintäkter 25 14 79 84 73 SUMMA INTÄKTER 863 803 7 3 507 3 447 RÖRELSENS KOSTNADER Handelsvaror -388-393 -1-1 602-1 607 Övriga externa kostnader -166-129 29-602 -565 Personalkostnader -200-178 12-763 -741 Avskrivning av anläggningstillgångar -14-12 17-51 -49 RÖRELSERESULTAT (EBIT) 95 90 6 490 485 Ränteintäkter 2 2 0 5 5 Räntekostnader -3 0 - -6-3 Övriga finansiella poster 1-1 -200 0-2 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 95 91 4 489 485 Skatt -25-24 4-135 -134 PERIODENS RESULTAT 70 67 4 354 351 PERIODENS RESULTAT FÖRDELAT PÅ Moderbolagets aktieägare 67 64 5 341 338 Minoritetsdelägare 3 3 0 13 13 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 2,12 2,08 2 10,99 10,95 25
Balansräkning BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK) 31 mars 2011 31 mars 2010 31 dec 2010 TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar 1 015 285 348 Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Varulager 198 143 168 67 29 36 0 1 3 859 621 680 Kortfristiga fordringar 614 428 446 Likvida medel och kortfristiga placeringar 40 85 74 Fastigheter som innehas för försäljning 3 3 3 SUMMA TILLGÅNGAR 2 797 1 595 1 758 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 501 949 974 Långfristiga skulder 368 33 24 Kortfristiga skulder 928 612 761 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 797 1 595 1 758 26
Största ägare per 2011-03-31 % av kapital och röster Axel Johnson AB med dotterbolag 27,3 Fraim-Påhlman Eva 6,1 Olsen Otto Invest AS 5,9 Kempen European Participations N.V. 4,9 Capital Group Fonder 4,7 Swedbank Robur Fonder 4,1 Lannebo fonder 3,6 Fraim-Sefastsson Ing-Marie 3,0 Nordea fonder 2,1 SHB Fonder 2,1 Övriga 36,2 Totalt 100,0 27