Delårsrapport januari mars 2018 556539-6396 1
PiezoMotor är en världsledande utvecklare och tillverkare av banbrytande mikromotorer baserade på piezoelektriska material. Effektiva, extremt precisa och mycket små, ersätter motorerna traditionell teknologi och möjliggör motorisering där sådan tidigare inte varit möjlig. I Uppsala har PiezoMotor sin egen anläggning för tillverkning, forskning och utveckling samt huvudkontor. Alla viktiga geografiska marknader täcks in av ett etablerat globalt distributörsnätverk och många ledande företag inom medicinsk teknik, halvledarindustri, rymd- och försvarsteknik samt optik är idag kunder till PiezoMotor. PiezoMotors aktie handlas på Nasdaq First North Stockholm. Ekonomisk översikt första kvartalet Nettoomsättningen för årets första kvartal uppgick till 5,9 MSEK (4,6). Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till -2,9 MSEK (-4,2). Resultatet efter finansnetto för perioden uppgick till -3,0 MSEK (-4,3). Resultatet per aktie för årets första kvartal uppgick till -0,22 SEK (-0,35). Eget kapital uppgick på bokslutsdagen till 59,4 MSEK (20,8) eller 4,27 SEK per aktie (1,72). Soliditeten uppgick på balansdagen till 81 procent (63). Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick för första kvartalet till -2,8 MSEK (-3,3). Per den 31 mars 2018 uppgick bolagets likvida medel till 51,9 MSEK (9,1). Affärsläget och kundportföljen PiezoMotor driver ett stort antal kundprojekt främst i USA, Europa, Kina och Japan. Under de senaste åren har bolaget byggt upp en kundportfölj bestående av ett hundratal betalande kunder varav flera är stora globala företag. Vissa kunder köper motorer i serie och integrerar dem i fullt kommersiella produkter, medan andra utvärderar teknologin för sina kommande produktgenerationer. Det samarbete som i november 2017 inleddes med ett av världens största och mest framgångsrika teknikoch elektronikbolag fortlöper. PiezoMotors arbete i samarbetets första fas är i princip avslutat och under maj månad 2018 förväntas projektets första del sammanställas och beslut fattas kring formerna för det fortsatta arbetet. Avtalet med denna samarbetspartner innebär att PiezoMotor inte kommer att erhålla någon annan ersättning än kostnadstäckning för själva utvecklingsarbetet. Vid fullt genomfört projekt bedöms denna ersättning uppgå till ca 2 miljoner USD. Någon mer omfattande ersättning kommer inte heller att utgå från samarbetspartnern efter det att utvecklingsarbetet avslutats. För PiezoMotor ligger den stora potentialen i affären istället i rätten till kommersialisering av den nya motorteknologin inom flera stora, i avtalet väl definierade, världsomspännande massvolymmarknader utanför samarbetspartnerns huvudsakliga marknadsområde. Som ett resultat av detta har PiezoMotor under första kvartalet 2018 offentliggjort samarbeten med tre globala telekombolag. Samarbetena syftar till att under året integrera en extremt liten piezomotor i komponenter som utvecklas för framtidens mobiltelefonnät. 2
Väsentliga händelser under första kvartalet Bolaget genomförde en riktad nyemission på totalt ca 53 MSEK till Handelsbanken Svenska Microcapfond och Swedbank Robur Ny Teknik. Bolaget inledde samarbeten med tre globala telekombolag som syftar till integrering av piezobaserade mikromotorer i utrustning för mobilnät. Bolaget offentliggjorde flertalet ordrar avseende Piezo LEGS -motorer. Väsentliga händelser efter första kvartalets utgång Bolaget har offentliggjort en order från en kinesisk kund inom halvledarindustrin. Ordervärdet uppgår till ca 1 MSEK och leverans ska ske under andra kvartalet 2018. Försäljning och resultat Nettoomsättningen för årets tre första månader uppgick till 5,9 MSEK (4,6). Av intäkterna utgörs 1,7 MSEK av intäkter från samarbetet som inleddes i november 2017 med ett av världens största teknik- och elektronikbolag. Under föregående års första kvartal fakturerades en kund 1,6 MSEK. Under 2018 infaller motsvarande leverans under det andra kvartalet. Exkluderat dessa händelser växer försäljning växer med ca 30 procent. Bruttoresultatet för årets första kvartal uppgick till 1,3 MSEK (0,2). Bolagets totala kostnader under årets första kvartal uppgick till 8,8 MSEK (8,8). Av dessa utgör 7,3 MSEK fasta kostnader och avskrivningar (7,6). Direkt material utgör 0,8 MSEK (1,1) och 0,7 MSEK utgör konsulter som engagerats i de nystartade samarbetena (0). Resultatet efter skatt för det första kvartalet uppgick till -3,0 MSEK (-4,3). Resultatet per aktie uppgick till -0,22 SEK (-0,35). Kassaflöde, likviditet och finansiell ställning Vid periodens utgång uppgick bolagets anläggningstillgångar till 5,8 MSEK (11,9). Med anledning av utveckling av motorer för att möta krav från telekomsektorn har 0,8 MSEK aktiverats. Bolagets lager uppgick till 8,8 MSEK (5,8) och kundfordringarna till 1,8 MSEK (3,9). Vid periodens utgång uppgick bolagets likvida medel till 51,9 MSEK (9,1). I januari genomfördes en riktad nyemission som tillförde bolaget ca 52,8 MSEK efter emissionskostnader. I mars har bolaget amorterat långfristiga lån med 1,0 MSEK. Inga ytterligare amorteringar kommer att ske under 2018. Personal Medelantalet anställda uppgick för första kvartalet 2018 till 27 personer (27), varav 10 var kvinnor (9). 3
Aktieägare Antal aktier Andel (%) Antal aktier Förändring Aktieägare 2018-03-31 2018-03-31 2017-12-31 antal aktier Adam Dahlberg* 2 851 809 20,5 2 851 809 0 Faulhaber GmbH 2 292 120 16,5 2 292 120 0 MicroMo, Inc. 2 287 168 16,4 2 287 168 0 Swedbank Robur Ny Teknik 1 000 000 7,2 0 1 000 000** Handelsbanken Microcap 806 493 5,8 0 806 493*** LMK STIFTELSEN 787 000 5,7 787 000 0 Crossbow AB 402 114 2,9 402 114 0 Avanza Pension 365 732 2,6 382 722-16 990 Consortum Capital Inv. AB 330 486 2,4 234 957 95 529 Gunvald Berger 267 283 1,9 267 283 0 Övriga (ca 1 200 st.) 2 516 701 18,1 2 616 633-99 932 Totalt 13 906 906 100,0 12 121 906 1 785 000 * Privat och genom bolag ** Riktad nyemission 1 000 000 aktier *** Varav riktad nyemission 785 000 aktier Principer för delårsrapportens upprättande Räkenskaperna i PiezoMotors delårsrapport har upprättats enligt samma principer som den senaste årsredovisningen för 2017, det vill säga i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 Årsredovisning. Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisor. PiezoMotor består enbart av ett moderbolag. Definitioner Resultat per aktie: Soliditet: Täckningsgrad 1: Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Eget kapital i procent av balansomslutningen. Försäljning minskat med kostnader för direkt material Finansiell kalender Årsstämma: 2018-05-08 Delårsrapport januari juni 2018-08-07 Delårsrapport januari september 2018-10-30 Bokslutskommuniké januari december 2019-02-12 4
Certified Adviser FNCA, Humlegårdsgatan 5, Stockholm. Telefon: +46 (0)8-528 00 399. E-post: info@fnca.se. Avlämnande av delårsrapport Uppsala den 24 april 2018 PiezoMotor Uppsala AB (publ) Styrelsen Vid frågor, vänligen kontakta: Johan Westermark, VD Olof Stranding, CFO +46 (0)70-81 82 400 +46 (0)70-10 10 824 johan.westermark@piezomotor.se olof.stranding@piezomotor.se 5
Informationen i denna delårsrapport är sådan information som PiezoMotor Uppsala AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU) nr 596/2014. Informationen lämnades enligt ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 24 april 2018 kl. 08:35 CEST. RESULTATRÄKNING (KSEK) 2018-01-01 2017-01-01 2017-01-01 2018-03-31 2017-03-31 2017-12-31 Nettoomsättning 5 920 4 550 25 022 Kostnad för sålda varor -4 611-4 312-14 677 Bruttoresultat 1 309 238 10 345 Försäljningskostnader -827-608 -2 591 Administrationskostnader -1 774-1 838-6 024 FoU-kostnader -1 668-2 022-10 087 Övriga rörelseintäkter 29 9 279 Övriga rörelsekostnader 0-4 -7 069 Rörelseresultat -2 931-4 225-15 147 Räntekostnader och liknande finansiella kostnader -72-67 -286 Resultat efter finansiella kostnader -3 003-4 292-15 433 Skatt på periodens resultat 0 0 0 Periodens resultat -3 003-4 292-15 433 Resultat per aktie -0,22-0,35-1,27 Genomsnittligt antal aktier (tusen) 13 907 12 122 12 122 Antal aktier vid periodens slut (tusen) 13 907 12 122 12 122 6
BALANSRÄKNING (KSEK) TILLGÅNGAR 2018-03-31 2017-12-31 2017-03-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för forsknings- och utvecklingsarbete 750 0 6 948 Patent och övriga immateriella anläggningstillgångar 1 872 1 912 1 723 Materiella anläggningstillgångar Maskiner, inventarier och tekniska anläggningar 2 343 2 495 2 430 Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skatt 803 803 803 Summa anläggningstillgångar 5 768 5 210 11 904 Omsättningstillgångar Lager 8 817 8 308 5 779 Kundfordringar 1 793 1 047 3 916 Skattefordringar 598 470 598 Övriga fordringar 1 172 597 298 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 201 2 092 2 572 Kassa och bank 51 889 7 029 9 125 Summa omsättningstillgångar 67 470 19 543 22 288 SUMMA TILLGÅNGAR 73 239 24 753 34 192 7
EGET KAPITAL OCH SKULDER 2018-03-31 2017-12-31 2017-03-31 Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 6 061 6 061 6 061 Summa bundet eget kapital 6 061 6 061 6 061 Fritt eget kapital Överkursfond 56 372 19 057 19 057 Periodens resultat -3 003-15 433-4 292 Summa fritt eget kapital 53 369 3 624 14 765 Summa eget kapital 59 430 9 685 20 826 Långfristiga skulder till kreditinstitut 5 881 5 602 6 903 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 0 1 309 187 Förskott från kunder 70 343 0 Leverantörsskulder 4 319 3 676 2 139 Övriga skulder 623 583 342 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 916 3 555 3 795 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 73 239 24 753 34 192 8
KASSAFLÖDESANALYS (KSEK) 2018-01-01 2017-01-01 2017-01-01 2018-03-31 2017-03-31 2017-12-31 Resultat efter finansiella poster -3 003-4 292-15 433 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Av-/nedskrivningar 192 947 8 635 192 947 8 635 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar -2 811-3 345-6 798 i rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Lager -509 363-2 166 Rörelsefordringar -2 559-1 887 1 293 Rörelseskulder -228-1 366 511-3 296-2 890-362 Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar -6 107-6 235-7 163 i rörelsekapital Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anl.tillg. -750 0-527 Avyttring av materiella anl.tillg. 0 0 44 Förvärv av materiella anl.tillg. 0-394 -903 Kassaflöde från inv.verksamheten -750-394 -1 383 Finansieringsverksamheten Tillskott från aktieägare 52 747 0 0 Upptagande av lån 0 0 0 Amortering av lån -1 030 0-179 Kassaflöde från fin.verksamheten 51 717 0-179 Periodens kassaflöde 44 860-6 629-8 725 Likvida medel vid periodens början 7 029 7 144 15 754 Likvida medel vid periodens slut 51 889 9 125 7 029 9
FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL (KSEK) Januari Januari Januari mars 2018 december 2017 mars 2017 Ingående balans 9 686 25 118 25 118 Nyemission 52 747 0 0 Periodens resultat -3 003-15 433-4 292 Utgående balans 59 430 9 686 20 826 Aktiekapitalet utgörs av 13 906 906 aktier, varav serie A 0 st. och serie B 13 906 906 st. PiezoMotor Uppsala AB (publ) Stålgatan 14 754 50 Uppsala www.piezomotor.com 10