Delårsrapport januari-juni
Vinst per aktie upp 33% Sammanfattning av perioden januari-juni Nettoomsättning 388 Mkr (318) Resultat efter finansnetto 54,2 Mkr (40,5) Rörelsemarginal 14,9 % (13,6) Vinst per aktie före utspädning 1,44 kr (1,08) Kassaflöde från den löpande verksamheten 134,1 Mkr (105,8) Sammanfattning av perioden april-juni Nettoomsättning 197 Mkr (161) Resultat efter finansnetto 29,8 Mkr (22,5) Rörelsemarginal 16,1 % (14,8) Vinst per aktie före utspädning 0,80 kr (0,60) Kassaflöde från den löpande verksamheten 35,3 Mkr (21,8) Vitec utökar sin förvärvslånefacilitet med 200 Mkr Väsentliga händelser efter periodens utgång Vitec förvärvar MV-Nordic A/S i Danmark VD-kommentar Den positiva utvecklingen i första kvartalet har fortsatt i andra kvartalet. Kassaflöde och resultat har ökat snabbare än omsättningen vilket innebär att vi för årets första sex månader i princip ligger på vårt mål om femton procents rörelsemarginal. Vi har utökat vår förvärvsfinansiering, med en facilitet om 200 Mkr, som tillsammans med den befintliga faciliteten totalt uppgår till 450 Mkr. Antalet aktiva förvärvsdialoger är fortsatt högt och vi lägger kontinuerligt resurser på att upprätthålla och vidareutveckla dessa dialoger. Vitecs finansiella ställning och beredskap för framtida förvärv är god, och vi ser goda förutsättningar till fortsatt förvärvsbaserad tillväxt. Efter periodens slut har det danska bolaget MV Nordic A/S förvärvats. Bolaget omsätter ca 110 MDKK med en EBITDA om ca 11 MDKK och förvärvet kommer direkt att bidra till ökad vinst per aktie. Av koncernens ca 75 procent repetitiva intäkter är idag 40 procent SaaS-avtal, dvs enligt en abonnemangsmodell av modernt snitt. Vitec fortsätter att konvertera mot fortsatt ökande andel SaaS-avtal vilket sker vid nyförsäljning eller när befintliga kunder uppgraderar. Kundfördelarna med SaaSmodellen blir alltmer kända i och med digitaliseringen, en generell trend som stärker våra specifika möjligheter att transformera vår affärsmodell. Med en tydlig förflyttning från traditionell licensförsäljning till abonnemang av molnbaserade produkter minskar beroendet av enstaka licensförsäljningar, vilket ökar den långsiktiga förmågan att styra verksamheten. Detta ger goda förutsättningar att långsiktigt utveckla hela vår verksamhet. Med förvärv av väletablerade bolag och hög andel repetitiva intäkter i ryggen fortsätter Vitec på den utstakade vägen, att verka i flera oberoende och specialiserade nischer för att uppnå uthållig lönsam tillväxt. Lars Stenlund, VD 2
Perioden januari-juni Under perioden har både omsättning och rörelseresultat vuxit, fortsatt under det andra kvartalet är det resultatet som växer snabbast. Inom affärsområde Mäklare har vi konsekvent hållit oss till planen för återställd lönsamhet och under perioden bidrar de positivt till resultatet. Även inom affärsområde Hälsa har vi följt vår plan och slutfört de större installationsprojekten enligt vad vi tidigare kommunicerat. Sex av sju affärsområden fortsätter att stärka sina återkommande intäkter. Affärsområde Auto Affärsområde Auto redovisar ökad vinst och omsättning jämfört med motsvarande period. I Danmark breddar vi vårt erbjudande och första leveransen av de nya produkterna har börjat rullas ut till kunder. I Norge fortskrider arbetet för Vitec Autodata AS och Vitec Infoeasy AS med att skapa ett gemensamt erbjudande. I Finland har framgångarna med vårt molnbaserade erbjudande fortsatt. De repetitiva intäkterna har under året växt med 62%. Affärsområde Energy Affärsområde Energy redovisar omsättning och rörelseresultat i linje med motsvarande period. Bearbetningen av marknaden utanför Norden som initierades för ett par år sedan har varit framgångsrik. Även om volymerna är relativt blygsamma så finns vårt prognossystem Aiolos i produktion hos kunder i mer än 20 europeiska länder. De repetitiva intäkterna har under året växt med 5%. Affärsområde Fastighet Affärsområde Fastighet redovisar jämfört med motsvarande period ökad omsättning med ett starkare resultat. Förflyttningen mot mer repetitiva intäkter och molnbaserade leveranser fortsätter och utvecklas i snabbare takt än förväntat. Integrationen av Plania AS, som förvärvades i december, fortlöper enligt plan. De repetitiva intäkterna har under året växt med 23%. Affärsområde Finans & Försäkring Affärsområde Finans & Försäkring redovisar ökad omsättning och ett betydligt starkare rörelseresultat jämfört med motsvarande period. I Danmark har vår lösning för MiFID II tagits emot väl av våra kunder. Vitec erbjuder en standardiserad MiFID II lösning som gör att våra kunder inte behöver lägga kraft på att ta fram egna lösningar. I Sverige har vi fortsatt att göra inbrytningar inom området kreditbedömning för konsumentkrediter. Den nyutvecklade produkten Capitex Förmögenhetsplanering har rönt stort intresse på marknaden och den första leveransen pågår. De repetitiva intäkterna har under året växt med 9%. Affärsområde Hälsa Affärsområde Hälsa redovisar ökad omsättning med ett bättre rörelseresultat jämfört med motsvarande period. Arbetet med de stora projekt som har pågått under hela har nu slutförts i enlighet med vad som tidigare kommunicerats. Vi har fortsatt stor efterfrågan på vår molnbaserade produkt. De repetitiva intäkterna har under året växt med 10%. Affärsområde Miljö Affärsområde Miljö som, genom förvärvet av Tietomitta OY tillkom under andra halvåret, saknar jämförande siffror för perioden. Affärsområdet tillhandahåller egenutvecklade programvaror för avfallshantering i Finland. Integration av verksamheten går enligt förväntan och verksamheten är stabil. De repetitiva intäkterna är 16,2 Mkr. Affärsområde Mäklare Affärsområde Mäklare redovisar lägre vinst och omsättning jämfört med motsvarande period. I Sverige använder idag mer än hälften av landets mäklare vår nya produkt Express. Det får ses som ett kvitto på att generationsskiftet till Express har varit lyckosam. I Norge är vi fortsatt inne i en intensiv utvecklingsfas av nästa produktgeneration Next. Responsen från våra kunder är över förväntan och avtal har redan tecknats med första kunden. Vi för även en intensiv dialog med ett antal nya kunder som har visat stort intresse för Next. De repetitiva intäkterna minskade med 11%.
Finansiell information Nettoomsättning och resultat April-juni Intäkter Nettoomsättningen för perioden uppgick till 197,0 Mkr (161,3) vilket motsvarande en ökning med 22 %. Periodens repetitiva intäkter ökade med 22 % från föregående år och uppgick till 148,1 Mkr (121,6), vilket motsvarade 75,2 % (75,4) av nettoomsättningen. Licensintäkterna ökade från föregående år och uppgick till 6,0 Mkr (5,7). Tjänsteintäkterna ökade med 27 % från föregående år och uppgick till 40,4 Mkr (31,8). Resultat Rörelseresultatet uppgick till 31,7 Mkr (23,9) med en rörelsemarginal om 16,1 % (14,8). Resultatet efter skatt uppgick till 23,6 Mkr (17,7). Vinst per aktie före utspädning 0,80 kr (0,60). Januari-juni Intäkter Nettoomsättningen för perioden uppgick till 388,5 Mkr (318,4) vilket motsvarande en ökning med 22 %. Periodens repetitiva intäkter ökade med 19 % från föregående år och uppgick till 291,4 Mkr (244,6), vilket motsvarade 75,0 % (76,8) av nettoomsättningen. Licensintäkterna ökade från föregående år och uppgick till 14,3 Mkr (9,3). Tjänsteintäkterna ökade med 28 % från föregående år och uppgick till 78,0 Mkr (60,8). Resultat Rörelseresultatet uppgick till 57,9 Mkr (43,4) med en rörelsemarginal om 14,9 % (13,6). Resultatet efter skatt uppgick till 42,4 Mkr (31,7). Vinst per aktie före utspädning 1,44 kr (1,08). Likviditet och finansiell ställning Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 49,0 Mkr (60,1). Utöver dessa likvida medel fanns checkkrediter på 20 Mkr samt 270,7 Mkr i outnyttjade delar av kreditfaciliteter som uppgår till 450 Mkr. Under perioden har kreditfaciliteten utökats med 200 Mkr. Till den tidigare kreditfaciliteten på 250 Mkr har 65,1 Mkr återbetalats. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 134,1 Mkr (105,8). Investeringarna uppgick till 46,3 Mkr i aktiverat arbete, 1,6 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar samt 1,7 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Totala räntebärande skulder uppgick per den 30 juni till 302,6 Mkr (230,4) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 257,5 Mkr (200,9) samt kortfristiga räntebärande skulder 45,1 Mkr (29,5). Under perioden har tilläggsköpeskillingen för Futursoft omklassificerats från lång till kort skuld då förfallodatum är inom 12 månader. Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 341,3 Mkr (291,3). Soliditeten blev 34 % (36). Utbetald aktieutdelning efter årsstämman i maj månad uppgick till 1,00 kr per aktie, totalt 29,4 Mkr. 4
Verksamheten Vår verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segmenten (affärsområdena) Auto, Energi, Fastighet, Finans & Försäkring, Hälsa, Miljö och Mäklare. Auto Energi Fastighet Finans & Försäkring Repetitiva intäkter 63,1 39,1 9,4 8,9 52,8 43,1 51,7 47,5 28,9 26,1 16,6 2,2 68,8 77,5 Licensintäkter 3,4 0,9 0,0 0,0 6,1 4,7 2,2 3,0 0,2 0,0 2,4 0,0 0,0 0,6 Tjänsteintäkter 10,2 6,8 3,3 3,9 37,5 28,6 15,2 9,6 6,1 5,1 3,2 1,9 2,4 4,8 Övriga intäkter 2,6 2,8 0,1 0,1 0,0 0,1 0,3 0,2 0,1 0,2 1,3 0,0 0,2 0,3 Nettoomsättning 79,3 49,6 12,8 13,0 96,4 76,5 69,4 60,3 35,2 31,4 23,4 4,2 71,4 83,3 Repetitiva intäkters andel av omsättning 80% 79% 73% 69% 55% 56% 74% 79% 82% 83% 71% 54% 96% 93% Rörelseresultat 10,9 7,9 3,6 3,7 17,4 11,7 15,9 8,2 1,4 0,7 4,3 0,7 4,6 10,7 Rörelsemarginal 14% 16% 28% 28% 18% 15% 23% 14% 4% 2% 18% 16% 6% 13% Hälsa Mäklare Miljö Affärsområde Auto Inom Affärsområde Auto erbjuder Vitec programvaror för fordons- och maskinbranschen i Danmark, Estland, Finland, Norge och Sverige. Produkterna stödjer arbetsprocesser för bland annat bilförsäljning, bilverkstäder, däckhotell och distribution av bildelar. I segmentet ingår Vitec Autodata AS, Vitec Datamann A/S, Vitec Infoeasy AS och Futursoft OY. Verksamheten i Futursoft konsoliderades från och med 7 september. Affärsområde Energi Vitec utvecklar avancerade prognossystem för elhandlare och beräknings- och kartsystem till nätägare av el- och fjärrvärmenät. Den geografiska marknaden för affärsområdet utgörs av Norden, Baltikum, övriga Europa samt Mellanöstern. I segmentet ingår Vitec Energy AB. Affärsområde Fastighet Vitec erbjuder programvaror för bygg- och fastighetsbranschen i Sverige och Norge. Det är heltäckande verksamhetssystem för kundernas huvudprocesser, som till exempel uthyrning, försäljning, kundservice, ekonomi, teknisk förvaltning och energiuppföljning. I segmentet ingår Vitec Förvaltningssystem AB, Vitec Fastighetssystem AB, Vitec Capifast AB, Vitec Software AB och Vitec Plania AS. Verksamheten i Plania konsoliderades från och med den 5 december. Affärsområde Finans & försäkring Inom Affärsområde Finans & Försäkring levererar Vitec programvaror till banker och försäkringsbolag i Danmark, Norge och Sverige. I segmentet ingår Vitec Capitex AB, koncernen Vitec Aloc A/S samt Vitec Nice AS. Affärsområde Hälsa Programvarorna inom Affärsområde Hälsa är utvecklade för hälsovårdsföretag i Finland. Erbjudandet är helt webbaserat och används till exempel av vårdcentraler, sjukhus, fysioterapi- och rehabiliteringsanstalter samt av företagshälsovård och offentliga organisationer. I segmentet ingår koncernen Acuvitec Oy. 5
Auto Energi Fastighet Finans & Försäkring Hälsa Miljö Mäklare Auto Energi Fastighet Finans & Försäkring Hälsa Miljö Mäklare Affärsområde Miljö Under förvärvade Vitec det finska bolaget Tietomitta Oy vars produkter är egenutvecklade programvaror för avfallshantering i Finland. Förvärvet innebar en ny vertikal marknad för Vitec och verksamheten utökades med Affärsområde Miljö. Produkten är marknadsledande i Finland och hanterar hela kedjan inom avfallshantering, från vägning av avfall och körscheman till fakturering, redovisning och rapportering. I segmentet ingår även den verksamhet som tidigare låg i segmentet Media. Repetitiva intäkter och rörelseresultat för Media uppgår under perioden till 0,3 Mkr. Jämförelsesiffror för avser i sin helhet Media. Jämförelsesiffror för helåret innehåller 4,6 Mkr i omsättning och 1,0 Mkr i rörelseresultat avseende Media. I segmentet ingår Tietomitta Oy som konsoliderades från och med 5 juli samt 3L Media AB. Affärsområde Mäklare Affärsområde Mäklare erbjuder programvaror för fastighetsmäklare i Norge och Sverige. Våra produkter stödjer mäklaren i alla steg genom hela affärsprocessen. I segmentet ingår Vitec Mäklarsystem AB, Capitex AB, Vitec IT-Makeriet AS, Vitec Megler AS, Vitec Megler AB, Vitec Fox AS och ADservice Scandinavia AB. Omsättning januari-juni (Mkr) Rörelseresultat januari-juni (Mkr) före förvärvsrelaterade kostnader 120 100 80 60 40 20 0 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 6
Resultatöversikt segment AFFÄRSOMRÅDEN Extern nettoomsättning (mkr) Rörelseresultat före förvärvsrelaterade kostnader (Mkr) jan-dec jan-dec Auto 39,1 25,0 79,3 49,6 119,2 5,9 5,0 10,9 7,9 19,2 Energi 6,4 6,5 12,8 13,0 25,9 1,4 1,8 3,6 3,7 7,3 Fastighet 47,5 39,1 96,4 76,5 158,4 8,1 6,0 17,4 11,7 29,8 Finans & Försäkring 36,1 31,2 69,4 60,3 126,6 8,3 4,8 15,9 8,2 20,3 Hälsa 19,2 16,2 35,2 31,4 66,2 1,2 0,1 1,4 0,7 1,9 Miljö 11,4 2,2 23,4 4,2 23,0 2,1 0,4 4,3 0,7 3,4 Mäklare 36,8 40,9 71,4 83,3 155,3 4,7 5,9 4,6 10,7 11,1 Gemensamt 0,3 0,1 0,5 0,3 1,0 - - - - - Viteckoncernen 197,0 161,3 388,5 318,4 675,4 31,7 23,9 58,1 43,4 93,1 Förvärvsrelaterade kostnader 0,0 0,0-0,2 0,0-4,8 Rörelseresultat efter förvärvsrelaterade kostnader 31,7 23,9 57,9 43,4 88,3 Summa finansiella kostnader -1,8-1,4-3,7-2,9-6,4 Resultat efter finansiella kostnader 29,8 22,5 54,2 40,5 81,9 Omsättning per geografisk marknad Vitec är ett nordiskt programvarubolag och våra kunder finns främst i Sverige, Danmark, Finland och Norge, vi har även ett antal kunder i övriga delar av världen. Nedanstående tabell och cirkeldiagram visar koncernens omsättning baserat på var kunderna har sitt säte. andel Nettoomsättning (Mkr) andel jan-dec Sverige 141,5 36,4% 145,5 45,7% 284,7 42,2% Danmark 68,5 17,6% 61,1 19,2% 154,6 22,9% Finland 86,1 22,2% 33,1 10,4% 106,0 15,7% Norge 89,9 23,1% 77,2 24,2% 119,5 17,7% Övriga Europa 2,2 0,6% 1,4 0,4% 10,4 1,5% Övriga världen 0,2 0,0% 0,1 0,0% 0,2 0,0% SUMMA 388,5 100,0% 318,4 100,0% 675,4 100,0% andel Sverige 36% Danmark 18% Finland 22% Norge 23% Övriga Europa 1% 7
Väsentliga händelser under perioden 4 april: Årsredovisning publicerad En pdf-version av Vitecs årsredovisning för finns att ladda ner från vår hemsida. www.vitecsoftware.com. Den tryckta versionen kan beställas från Vitec via e-post till ir@vitec.se eller via brev till Vitec Software Group AB, Tvistevägen 47a, 907 29 Umeå. 6 april: SkandiaMäklarna väljer Vitec efter omfattande upphandling SkandiaMäklarna väljer att förlänga sitt samarbete med Vitec. - Efter en omfattande upphandlingsprocess ser vi fram emot att börja arbeta i ett modernt affärssystem. Vår ambition är att växa, både i Sverige och utomlands. En stark, långsiktig och lyhörd leverantör av affärssystem är en viktig del i vår strategi, säger Fredrik Helmstrand VD för SkandiaMäklarna. 21 juni: Vitec utökar sin förvärvslånefacilitet med MSEK 200 Vitec utökar sin befintliga förvärvslånefacilitet i Nordea med MSEK 200. Krediten ska användas till förvärv och avropas succesivt. - Genom förvärvslånefaciliteten har vi säkerställt kapital som ger oss möjlighet att fortsätta vår strategi att växa via förvärv av vertikalt nischade programvarubolag, säger Lars Stenlund, VD för Vitec Software Group. Väsentliga händelser efter perioden 6 juli: Vitec förvärvar MV-Nordic A/S i Danmark Vitec Software Group AB (publ) har den 6 juli tecknat avtal om förvärv av samtliga aktier i det danska programvarubolaget MV- Nordic A/S. Bolaget erbjuder programvara till utbildningssektorn i Danmark, Norge och Sverige. Den huvudsakliga produkten är en molnbaserad tjänst för personer med läs och skrivsvårigheter. MV-Nordic har en årsomsättning på ca 110 MDKK med ett EBITDA resultat på ca 11 MDKK. Betalning sker kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämma -04-25. Konvertibelns löptid är 3 år som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på 0,8%. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konsolidering sker från förvärvsdatum och bolaget kommer att ingå i segmentet "Hälsa och utbildning. Risker och osäkerhetsfaktorer Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för under avsnittet risker och osäkerhetsfaktorer på sidorna 28-29, i not 1 under avsnittet bedömningar och uppskattningar på sidan 53 samt i not 20 finansiella risker och hanteringen av dessa på sidorna 76-79. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter. Moderbolaget Nettoomsättningen uppgick till 54,5 Mkr (40,6) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultatet efter skatt uppgick 1,3 Mkr (-5,8). Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet risker och osäkerhetsfaktorer. Transaktioner med närstående Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden. 8
Rapport över totalresultat i sammandrag, koncernen TKR RÖRELSENS INTÄKTER jan-dec Repetitiva intäkter 148 134 121 622 291 365 244 577 518 512 Licensintäkter 5 953 5 735 14 251 9 288 24 789 Tjänsteintäkter 40 431 31 791 77 958 60 817 121 116 Övriga intäkter 2 464 2 175 4 908 3 767 10 997 NETTOOMSÄTTNING 196 982 161 323 388 482 318 449 675 414 Aktiverat arbete för egen räkning 22 375 20 594 46 273 38 525 82 262 Återförd tilläggsköpeskilling - 21 176-22 695 22 695 SUMMA INTÄKTER 219 357 203 093 434 755 379 669 780 371 RÖRELSENS KOSTNADER Handelsvaror -2 764-3 238-6 075-6 060-12 284 Främmande arbeten och abonnemang -25 793-17 720-51 126-35 181-82 024 Övriga externa kostnader -28 681-21 261-54 427-40 647-92 927 Personalkostnader -102 156-91 001-209 291-183 549-380 023 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -2 568-2 356-5 256-4 891-10 195 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -25 663-18 812-50 471-37 179-81 366 Nedskrivning immateriella tillgångar - -21 176 - -22 695-22 695 Orealiserade valutakursdifferenser (netto) -60-3 585-31 -6 027-5 798 SUMMA KOSTNADER -187 685-179 149-376 677-336 229-687 312 RÖRELSERESULTAT FÖRE FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER 31 672 23 944 58 078 43 440 93 059 Förvärvsrelaterade kostnader -12-9 -224-9 -4 754 RÖRELSERESULTAT EFTER FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER 31 660 23 935 57 854 43 431 88 305 Finansiella intäkter 83 53 105 126 773 Finansiella kostnader -1 910-1 490-3 757-3 044-7 136 SUMMA FINANSIELLA POSTER -1 827-1 437-3 652-2 918-6 363 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 29 833 22 498 54 202 40 513 81 942 Skatt -6 239-4 797-11 833-8 769-15 128 PERIODENS RESULTAT 23 594 17 701 42 369 31 744 66 814 ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSIFICERAS TILL RESULTATRÄKNINGEN Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och säkringsredovisning av densamma -3 972 8 582-5 870 14 426 22 318 PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT -3 972 8 582-5 870 14 426 22 318 PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT 19 622 26 283 36 499 46 170 89 132 PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL -Moderbolagets aktieägare 23 594 17 701 42 369 31 744 66 814 PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL -Moderbolagets aktieägare 19 622 26 283 36 499 46 170 89 132 VINST PER AKTIE -Före utspädning (kr) 0,80 0,60 1,44 1,08 2,27 -Efter utspädning (kr) 0,79 0,59 1,42 1,06 2,25 Genomsnittligt antal aktier 29 396 690 29 396 690 29 396 690 29 396 690 29 396 690 Antal aktier efter utspädning 29 838 900 29 838 900 29 838 900 29 838 900 29 838 900 9
Rapport över finansiell ställning i sammandrag, koncernen TKR TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR -06-30 -06-30 -12-31 Immateriella anläggningstillgångar 801 629 610 970 809 612 Materiella anläggningstillgångar 31 373 28 369 34 267 Finansiella anläggningstillgångar 1 920 875 950 Uppskjuten skattefordran 4 209 6 165 4 185 SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 839 131 646 379 849 014 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 688 342 1 031 Kortfristiga fordringar 111 772 103 773 165 726 Kortfristiga placeringar 43-43 Likvida medel 48 981 60 122 80 877 SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 161 484 164 237 247 677 SUMMA TILLGÅNGAR 1 000 615 810 616 1 096 691 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 341 315 291 251 334 213 Långfristiga skulder, räntebärande 257 487 200 866 339 395 Långfristiga skulder, icke räntebärande 129 261 106 584 157 129 Kortfristiga skulder, räntebärande 45 104 29 534 44 126 Kortfristiga skulder, icke räntebärande 227 448 182 381 221 828 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 000 615 810 616 1 096 691 Rapport över förändring i eget kapital i sammandrag, koncernen TKR EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE jan-dec Vid periodens början 351 090 291 425 334 213 271 538 271 538 Lämnad utdelning -29 397-26 457-29 397-26 457-26 457 Summa totalresultat 19 622 26 283 36 499 46 170 89 132 VID PERIODENS SLUT 341 315 291 251 341 315 291 251 334 213 10
Rapport över kassaflöde i sammandrag, koncernen TKR jan-dec DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 31 660 23 935 57 854 43 431 88 305 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Övriga rörelseintäkter - -21 176 - -22 695-22 695 Avskrivningar 28 232 42 344 55 728 64 765 114 256 Orealiserade valutakursdifferenser -60 3 585-31 6 027 5 798 59 832 48 688 113 551 91 528 185 664 Erhållen ränta 83 53 105 126 117 Erlagd ränta -1 839-1 490-3 618-2 977-5 553 Betald inkomstskatt -8 018-1 461-15 511-15 593-27 471 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL 50 058 45 790 94 527 73 084 152 757 Förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager 341 22 343 57 95 Ökning/minskning av kundfordringar -5 237-6 082 61 436 61 758 2 659 Ökning/minskning av rörelsefordringar 1 846-5 530-10 931-5 710 1 265 Ökning/minskning av leverantörsskulder 7 712 3 503 186-723 3 534 Ökning/minskning av rörelseskulder -19 451-15 934-11 447-22 650-1 860 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 35 269 21 770 134 114 105 816 158 450 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av dotterföretag netto* -2 081-11 932-2 081-14 877-156 112 Försäljning av dotterföretag - - - - 4 217 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete -23 838-22 449-47 916-41 709-83 763 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 207-1 724-1 677-2 414-9 046 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -27 126-36 105-51 674-59 000-244 704 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utdelning betald till moderbolagets aktieägare -29 397-26 457-29 397-26 457-26 457 Upptagna lån - - - 17 000 185 466 Amortering av lån -53 105-24 375-80 690-32 052-49 865 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN -82 502-50 832-110 087-41 509 109 144 PERIODENS KASSAFLÖDE -74 360-65 167-27 647 5 307 22 890 LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS BÖRJAN 130 452 125 805 80 920 60 268 60 268 Valutakursförändring likvida medel -7 068-516 -4 249-5 453-2 238 LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT** 49 024 60 122 49 024 60 122 80 920 *Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag utgjordes av betalning av revers tecknad i samband med förvärvet av Nice AS. Utbetalningen innebar inte någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock. Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag utgjordes av utbetalningar avseende förvärven av Fox Publish AS 2,9 Mkr och Acuvitec OY 11,9 Mkr, vilka inte innebar någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock. **Likvida medel definieras som medel för vilka det förekommer obetydlig risk för värdefluktuationer och som lätt kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp. Kortfristiga placeringar utgörs av medel som kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp inom en bankdag. 11
Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget TKR jan-dec Rörelsens intäkter 25 996 20 511 54 547 40 648 98 337 Rörelsens kostnader -25 802-22 796-49 318-43 647-101 864 RÖRELSERESULTAT 194-2 285 5 229-2 999-3 527 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i koncernföretag - - - - 58 335 Ränteintäkter 66 40 66 80 737 Räntekostnader -1 802-1 412-3 621-2 902-6 382 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER -1 542-3 657 1 674-5 821 49 163 Bokslutsdispositioner - - - - 7 781 RESULTAT FÖRE SKATT -1 542-3 657 1 674-5 821 56 944 Skatt 340 - -368 - -9 PERIODENS RESULTAT -1 202-3 657 1 306-5 821 56 935 Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat. Balansräkning i sammandrag, moderbolaget TKR -06-30 -06-30 -12-31 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 3 541 4 087 3 942 Materiella anläggningstillgångar 11 780 12 581 12 015 Finansiella anläggningstillgångar 865 057 662 695 873 801 SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 880 378 679 363 889 758 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kortfristiga fordringar 27 817 19 435 82 710 Likvida medel 42 533 60 122 60 557 SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 70 350 79 557 143 267 SUMMA TILLGÅNGAR 950 728 758 920 1 033 025 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 273 996 238 963 301 718 Obeskattade reserver 2 341 2 222 2 341 Långfristiga skulder 259 973 205 503 367 706 Kortfristiga skulder 414 418 312 232 361 260 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 950 728 758 920 1 033 025 12
Tilläggsupplysningar Redovisnings- och värderingsprinciper samt övriga kommentarer Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 redovisning för juridiska personer. De nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder, vilka har trätt i kraft, har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella ställning eller finansiella rapporter. Redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna är oförändrade jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för. IFRS15 Intäkter från kontrakt med kunder träder i kraft 2018 och påverkar när och hur ett företag ska redovisa intäkter. Ett projekt för IFRS15 påbörjades under förra året och beskrivs i årsredovisningen för. Ingen väsentlig förändring har skett sedan dess. Skatter Periodens beräknade skattekostnad uppgick till 12,6 Mkr (7,7). Uppskjuten skatt uppgick -0,8 Mkr (1,1). Investeringar Investeringarna uppgick till 46,3 Mkr i aktiverat arbete, 1,6 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar samt 1,7 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Räntebärande skulder Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på 257,5 Mkr. Kortfristiga räntebärande skulder består av banklån på 31,2 Mkr samt konvertibelt förlagslån 13,9 Mkr. Bolagets kreditavtal med banken innehåller villkor med restriktioner, s k covenanter. Koncernen har för perioden uppfyllt villkoren i sin helhet. Konvertibla förlagslån Konvertibla förlagslån ingår i kortfristiga räntebärande skulder: lån 1501 (kortfristig skuld konvertibelprogram personal). 13,9 Mkr. Löptid för lånet är 1 januari 2015 31 december. Räntesatsen är Stibor 180. Konverteringskurs är 31,80 kr. Konvertering kan påkallas 1 november 30 november. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 44 221 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 1,5 % av kapitalet och 0,7 % av rösterna. Konvertibelprogrammet registrerades av bolagsverket den 11 februari 2015. Eget kapital Eget kapital i koncernen uppgick den 30 juni till 341,3 Mkr. 13
Finansiella instrument Klassificering och värdering Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Vitec har finansiella instrument i kategorierna låne- och kundfordringar, finansiella skulder värderade till verkligt värde, samt finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella skulder värderade till verkligt värde Enligt IFRS 7 ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finansiell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte. Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/skuldernas verkliga värde ligger nära det redovisade bokförda värdet. Samtliga av bolagets finansiella instrument som är föremål för värdering till verkligt värde klassificeras till nivå 3. Periodens förändring avseende finansiella instrument på nivå 3 avser huvudsakligen tillkomna tilläggsköpeskillingar för förvärv. Villkorade tilläggsköpeskillingar värderas till verkligt värde baserat på tillgängliga data såsom avtalsvillkor samt aktuella bedömningar avseende förväntad villkorsuppfyllnad. Vid beräkning av verkligt värde har en kalkylränta om 0,9 % använts. Då skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde är marginell har ingen korrigering skett. Den villkorade tilläggsköpeskillingen för Fox Publish AS är beroende av separata händelser inom en maximal period på 42 månader efter förvärvsdatum som var den 2 mars 2015. Den villkorade tilläggsköpeskillingen för Futursoft OY är beroende av EBITDA 10-09. Nedanstående tabell visar skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde. Återkommande värderingar till verkligt värde, per 30 juni Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Bokfört värde Tilläggsköpeskilling Fox Publish AS 2 597 2 626 Tilläggsköpeskilling Futursoft OY 24 184 24 184 Summa 26 781 26 810 För övriga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer redovisat värde med verkligt värde. Förvärv Förvärv MV-Nordic A/S Den 6 juli förvärvades samtliga aktier och röster i det danska programvarubolaget MV-Nordic A/S. Bolaget erbjuder programvara till utbildningssektorn i Danmark, Norge och Sverige. Den huvudsakliga produkten är en molnbaserad tjänst för personer med läs och skrivsvårigheter. MV-Nordic-koncernen har en årsomsättning på ca 110 MDKK med ett EBITDA resultat på ca 11 MDKK. Betalning sker kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämma -04-25. Konvertibelns löptid är 3 år som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på 0,8%. Bolaget konsolideras från och med förvärvsdatum. Vid tidpunkten för denna rapports offentliggörande finns inte några bokslut som kan ligga till grund för en detaljerad beskrivning av förvärvet. Av denna anledning lämnas ingen information om förvärvade fordringars verkliga värde samt förvärvade tillgångar och skulder. Tillkommande poster i en detaljerad förvärvsanalys bedömer vi vara produkträttigheter, varumärken och kundavtal. Goodwill bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. 14
Underskrifter Styrelsens försäkran Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Umeå den 13 juli, Crister Stjernfelt (ordf) Kaj Sandart Birgitta Johansson-Hedberg Jan Friedman Anna Valtonen Lars Stenlund (VD) Styrelse: Jan Friedman, Kaj Sandart, Birgitta Johansson-Hedberg, Crister Stjernfelt och Anna Valtonen. 15
Information Offentliggörande Informationen i denna delårsrapport är sådan som Vitec Software Group AB (publ) skall offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande torsdag den 13 juli kl. 08:30. Kontaktinformation VD Lars Stenlund 070-659 49 39, lars.stenlund@vitec.se CFO Maria Kröger 070-324 66 58, maria.kroger@vitec.se Finansiell information Kan beställas från: Vitec Software Group AB (publ), Investor Relations, Tvistevägen 47 A, 907 29 Umeå Telefon: 090-15 49 00 E-post: ir@vitec.se Finansiell information publiceras på www.vitec.se omedelbart efter offentliggörandet. Vitecs årsredovisning finns tillgänglig på bolagets huvudkontor och webbplats. Kommande rapporttillfällen -10-20 Delårsrapport januari-juni ( 08:30) 2018-02-14 Bokslutskommuniké för helåret ( 08:30) Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Organisationsnummer Vitec Software Group AB (publ), org.nr. 556258-4804 16
Nyckeltalsdefinitioner I denna delårsrapport hänvisas till icke IFRS-mått som Vitec och andra parter använder vid utvärdering av bolagets resultat. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. Dessa icke-ifrs mått är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Icke-IFRS mått som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande. Vinstmarginal Periodens resultat efter skatt i förhållande till nettoomsättning. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. EBITDA Periodens resultat före finansnetto, skatt och avskrivningar. Soliditet Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen. Skuldsättningsgrad Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt. Avkastning på eget kapital Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Omsättning per anställd Nettoomsättning i förhållande till genomsnittligt antal anställda. Förädlingsvärde per anställd Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda. JEK (Justerat eget kapital per aktie) Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen. Vinst per aktie Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Kassaflöde per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier. P/E Aktiekursen på bokslutsdagen i förhållande till resultat per aktie. P/JEK Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med antalet emitterade aktier på bokslutsdagen i förhållande till eget kapital. P/S Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med genomsnittligt antal aktier i förhållande till nettoomsättningen. 17
Diagram Omsättning och repetitiv andel Omsättning (Mkr) Repetitiv andel (%) 200 100 150 90 80 100 70 50 60 0 50 Q2-14 Q2-15 Q2-16 Q2-17 Omsättning och rörelsemarginal Omsättning (Mkr) Rörelsemarginal (%) 200 30 150 25 20 100 15 50 10 5 0 Q2-14 Q2-15 Q2-16 Q2-17 Omsättning januari-juni Rörelseresultat januari-juni Auto 20% Energi 3% Fastighet 25% Finans & Försäkring 18% Hälsa 9% Miljö 6% Mäklare 18% Auto 19% Energi 6% Fastighet 30% Finans & Försäkring 27% Hälsa 2% Miljö 7% Mäklare 8% JEK per aktie (kr) 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Kassaflöde per aktie (kr) 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Vinst per aktie (kr/aktie) 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Omsättning (Mkr) 800 600 400 200 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 18
Kort om Vitec Branschspecifika verksamhetssystem Vitec utvecklar och levererar verksamhetskritiska standardiserade programvaror för branschunika behov. Vår tillväxt sker genom förvärv av mogna programvarubolag i norden. Långa kundrelationer Vi agerar långsiktigt med kundernas trygghet i fokus. Vi skapar värde genom vårt stödjande produkterbjudande som möjliggör utveckling och ökad lönsamhet för våra kunder. Affärsmodell med repetitiva intäkter Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter. Det skapar förutsättningar att agera långsiktigt eftersom vi blir mindre känsliga för tillfälliga svackor inom enskilda bolag. Tillväxt genom förvärv Vitec har en uttalad förvärvsbaserad tillväxtstrategi med stort fokus på lönsamhet och stabila kassaflöden. Genom att fokusera på starka kassaflöden skapas de finansiella förutsättningarna för fortsatt förvärvsdriven tillväxt. Historia Vitec grundades 1985 som ett avknoppningsbolag från Umeå universitet och har sedan 1998 varit ett publikt bolag med programvaror som grund. Under vår 30-åriga historia har vi befunnit oss i ständig tillväxt och varit lönsamma alla år. Idag är Vitec en nordisk programvarukoncern med ca 500 medarbetare. 19
Nyckeltal jan-dec Nettoomsättning (tkr) 388 482 318 449 675 414 varav affärsområde Auto (tkr) 79 329 49 553 119 171 varav affärsområde Energi (tkr) 12 809 12 951 25 872 varav affärsområde Fastighet (tkr) 96 396 76 487 158 357 varav affärsområde Finans & Försäkring (tkr) 69 443 60 322 126 567 varav affärsområde Hälsa (tkr) 35 175 31 401 66 203 varav affärsområde Miljö (tkr) 23 400 4 156 22 990 varav affärsområde Mäklare (tkr) 71 402 83 285 155 285 varav gemensamt (tkr) 528 292 969 Tillväxt (%) 22% 8% 9% Resultat efter finansiella poster (tkr) 54 202 40 513 81 942 Resultat efter skatt (tkr) 42 369 31 744 66 814 Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets ägare (tkr) 42 369 31 744 66 814 Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare (%) 33% -6% -15% Vinstmarginal (%) 11% 10% 10% Rörelsemarginal (%) 15% 14% 13% Balansomslutning (tkr) 1 000 615 810 616 1 096 691 Soliditet (%) 34% 36% 30% Soliditet efter full konvertering (%) 35% 38% 32% Skuldsättningsgrad (ggr) 1,86 1,91 2,25 Avkastning på sysselsatt kapital* (%) 18% 21% 14% Avkastning på eget kapital* (%) 24% 28% 22% Omsättning per anställd (tkr) 777 705 1 445 Förädlingsvärde per anställd (tkr) 646 585 1 198 Personalkostnad per anställd (tkr) 419 407 813 Medelantal anställda (pers) 500 452 467 JEK per aktie (kr) 11,61 9,91 11,37 Vinst per aktie (kr) 1,44 1,08 2,27 Vinst per aktie efter utspädning (kr) 1,42 1,06 2,25 Utbetald aktieutdelning per aktie (kr) 1,00 0,90 0,90 Kassaflöde per aktie (kr) 3,22 2,49 5,20 P/E* 27,33 25,30 33,22 P/JEK 6,20 6,61 6,64 P/S* 2,84 3,01 3,29 Beräkningsgrunder: Resultat vid beräkning av resultat per aktie (tkr) 42 369 31 744 66 814 Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie (tkr) 94 527 73 084 152 757 Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt) (st) 29 396 690 29 396 690 29 396 690 Antalet aktier efter utspädning (st) 29 838 900 29 838 900 29 838 900 Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen (st) 29 396 690 29 396 690 29 396 690 Börskurs vid respektive periods slut (kr) 72,00 65,50 75,50 *Rader märkta med en stjärna är beräknade med värden för rullande 12 månader. Vitec Software Group AB (publ) är ett nordiskt programvarubolag som utvecklar och levererar verksamhetskritiska standardiserade programvaror för branschunika behov. Koncernen har verksamhet i Sverige, Danmark, Finland och Norge och växer i huvudsak genom förvärv av mogna programvarubolag i vertikala segment. Bland våra kunder finns fastighetsmäklare, bygg- och fastighetsbolag, banker och försäkringsbolag, hälsoföretag, bildelshandlare, energibolag och avfallshanteringsföretag. Koncernen har 500 medarbetare och omsatte 675 Mkr år. Vitec är noterat på Nasdaq Stockholm. 20