Oboya Horticulture Industries AB (publ) DELÅRSRAPPORT KVARTAL 1 2016 Oboya Horticulture har som långsiktigt mål att vara ett världsledande tillverkning- och säljbolag av förbrukning- och logistikprodukter till odlingsindustrin samt konsumentprodukter för hemmaodling och inomhusmiljö. Oboya Horticultures avsikt är att växa dels genom organisk tillväxt, dels genom förvärv av företag med kompletterande produktsortiment samt att genomföra företagsförvärv för att etablera oss på nya marknader. Oboya Horticulture har som mål att växa organiskt med över 20 procent per år de närmaste åren. Utöver den organiska tillväxten räknar bolaget med att göra strategiska förvärv. Oboyas aktier handlas på AktieTorget. Läs mer om Oboya på www.oboya.se.
JANUARI - MARS 2016 I KORTHET FÖRSTA KVARTALET (JANUARI - MARS) Rörelsens intäkter uppgick till 89,4 MSEK (75,6 MSEK). Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 6,8 MSEK (0,5 MSEK). Rörelsemarginalen uppgick till 8 % (1 %). Resultat efter finansiella poster uppgick till 5,3 MSEK (0,8 MSEK). Periodens nettoresultat uppgick till 4,6 MSEK (0,6 MSEK) Resultat per aktie uppgick efter utspädning till 0,26 kr (0,04 kr). VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET (JANUARI - MARS) Oboya Horticulture utvecklar e-handel i Kina och har uppnått en omsättning om ca 500 TSEK per månad. Oboya Horticulture avslutar avtal om likviditetsgaranti. Oboya Horticulture tar order i Norge till ett uppskattat värde om ca 8 MNOK. Oboya Horticulture har genom Shangpa Shanghai Information Technologies Ltd storsatsat i Kina och kommer under året att etablera flertalet dotterbolag i Kina för distribution och underhåll av smarta växtväggar. Shangpa lanserar växtväggar på Hong Kong Plaza, köpcenter i Shanghai, Kina och har tecknat närmare 40 avtal med olika aktörer för distribution och försäljning av produkter. Oboya Horticulture startar nytt produktområde inom förpackningar av frukt, grönt och blommor. UTSIKTER FÖR ÅR 2016 Oboya Horticultures målsättning är att under 2016 uppnå en omsättning som överstiger 400 MSEK med positivt resultat. Oboya Horticulture kommer att fortsätta fokusera på stark organisk tillväxt på våra marknader. Vi ser en stark efterfrågan av våra produkter och beräknas fortsätta växa organiskt med över 20 % per år under de närmaste åren. Sida 1
FINANSIELL ÖVERSIKT OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT PER KVARTAL Rörelseresultat Rörelsens intäkter TIO STÖRSTA ÄGARE Sida 2
VD:S KOMMENTAR Koncernen har fått en mycket bra start för verksamhetsåret 2016. Alla våra bolag fortsätter att utvecklas positivt och de åtgärder som vi har vidtagit har gett effekt. Vi ser en klar förbättring och uppnår ett positivt rörelseresultat om 6,8 mkr jämfört med 0,5 mkr för Q1 2015. Tillväxten uppgår till närmare 20 % vilket är bra med tanke på valutaeffekter och det effektiviseringsarbete som vi genomfört. Nettoresultatet uppgår till 4,6 mkr vilket innebär att vi levererar drygt 5 %. Vi kommer fortsätta att arbeta för att förbättra vår lönsamhet samtidigt som vi fokuserar på tillväxt. Vi håller på att bygga upp verksamheten i Shangpa i Shanghai. Vi investerar i befintliga fabriker för att utöka kapaciteten då efterfrågan av våra produkter ökar. Vi har startat upp ett nytt produktområde inom förpackningar till frukt, grönt och blommor. Även inom detta produktområde förväntar vi oss en mycket starkt tillväxt de kommande åren. Vi har många spännande projekt igång som kommer genererar bra tillväxt de närmaste åren. Lanseringen av våra växtväggar i Kina flyter på väl. Växtväggar exponeras bland annat på Hong Kong Plaza som är ett av Shanghais mest exklusiva shoppingcenter. Vi har placerat ut över 50 växtväggar på olika ställen i shoppingcentret och vi har personal på plats som marknadsför våra produkter. Vi har startat 7 dotterbolag i olika regioner med lokala entreprenörer som är minoritetsägare. Vi har skrivit avtal med närmare 40 distributörer i Kina. I samband med att vi bygger upp verksamheten så räknar vi med en del kostnader som kommer belasta kvartal 2. Men såsom produkterna mottas på marknaden bedömer vi att vi redan i kvartal 3 kommer kunna redovisa positivt resultat från verksamheten i Shangpa. När det gäller e-handeln i Kina fortsätter vi våra marknadssatsningar och produktanpassning för hemmaodlare. Vi är dock inte helt nöjda med tillväxttakten utan kommer fokusera med att nå ut bättre med våra produkter. I Europa fortsätter vi att växa både gentemot de professionella odlarna och inom hobby. Vefi tar marknadsandelar inom sitt segment med termoformning av krukor. Vefi växer även inom segmentet hobby och fritid. Delar av Vefis sortiment för hemmaodling kan idag köpas ute bland de stora blomster och butikskedjorna. Även i mellan Europa har Vefis sortiment inom hemmaodling börjat komma in i de stora kedjorna. Combipots produkter har också lanserats i flera butikskedjor i Europa. När det gäller produkten Potatopot så har vi påbörjat försäljningen till Australien samt USA. Vi arbetar för att ta fram fler produkter inom segmentet home garden och fortsätta växa inom detta segment på samtliga våra marknader. Jag ser som helhet mycket positivt på vår verksamhet. Vi fortsätter att utvecklas som en stark affärspartner till professionella odlare men också med konsumentrelaterade produkter för hemmaodling och miljö. Vi är ett bolag helt rätt i tiden. Mikael Palm Andersson Koncernchef och VD Sida 3
FINANSIELL INFORMATION Första kvartalet (januari - mars) OMSÄTTNING Omsättningen för första kvartalet uppgick till 89,4 MSEK (75,6 MSEK), vilket var i linje med bolagets förväntningar. Omsättningens tillväxt har ökat med närmare 20 % jämfört med motsvarande kvartal 2015. Försäljningen har utvecklas väl trots valutakurseffekter och det finns stark efterfrågan på våra produkter i samtliga marknader. RESULTAT Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till 6,8 MSEK (0,5 MSEK) och resultat efter finansiella poster uppgick till 5,3 MSEK (0,8 MSEK). Det positiva resultatet för innevarande kvartal förklaras i huvudsak av ökad försäljning samt kostnadsbesparingar från förgående år. AVSKRIVNINGAR Periodens resultat har belastats med -2,3 MSEK (-1,8 MSEK) i avskrivningar, varav -1,8 MSEK (-1,4 MSEK) avser avskrivningar på byggnader, maskiner och verktyg och -0,5 MSEK (-0,4 MSEK) avser avskrivning av immateriella anläggningstillgångar. KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapitalet uppgick till -62,1 MSEK. Investeringsverksamheten medförde ett negativt kassaflöde om -4,2 MSEK. Finansieringsverksamheten tillförde totalt 48,6 MSEK. Årets kassaflöde uppgick under perioden till -17,7 MSEK vilket resulterat i likvida medel på balansdagen om totalt 4,6 MSEK. PERSONAL OCH ORGANISATION Medelantalet anställda uppgick till 446 (421) personer varav 219 (208) är kvinnor och 227 (213) är män. MODERBOLAGET Oboya Horticulture Industries AB:s rörelseresultat uppgick till -0,4 MSEK (-0,2 MSEK). Likvida medel uppgick per den sista mars 2016 till 0,1 MSEK (0,1 MSEK). Moderbolagets soliditet uppgick per den sista mars 2016 till 67 % (65 %). Sida 4
SHANGPA INFORMATION TECHNOLOGIES LTD ShangPa Information Technologies Ltd ingår i Oboya Horticulture koncernen till 50 % sedan mars 2016. Bolaget är ett Green Tech-bolag med säte i Shanghai, Kina. Bolagets affärsidé är att utveckla och sälja smarta växtväggar med luftreningsfunktion till företags- och konsumentmarknaden. Växtväggarna har en teknik där luftrening delvis sker mekaniskt och delvis genom naturlig luftrening via växterna. Försäljningen och uthyrning av växtväggar sker genom olika kanaler. Via e-handel, egna lokala bolag, eller via distributörer. Bolaget har som mål att kontinuerligt utveckla befintliga produkter och finna nya innovativa produkter. Med en kostnadseffektiv organisation skall vi uppnå bra resultat och därigenom skapa värde för våra aktieägare. AKTIEN Aktien i Oboya Horticulture Industries AB (publ) noterades på AktieTorget den 14 november 2014. Antalet aktier i bolaget uppgår till totalt 17 627 398 st fördelade på 1 995 600 A-aktier och 15 631 798 B-aktier. Bolagets aktiekapital uppgår till 642 091 kr fördelat på 17 627 398 st aktier. Aktiens kvotvärde uppgår till 0,0364 kr. TECKNINGSOPTIONER 500 000 st teckningsoptioner har tidigare emitterats till personal och nyckelpersoner inom Oboya Horticulture-koncernen. Priset för en optionsrätt uppgick till 1,40 kr och ger innehavaren rätt att teckna en aktie av serie B för ett lösenpris om 20 kr under perioden 15 oktober 2017 till den 15 november 2017. RISKER OCH RISKKONTROLL Oboya Horticulture är med sin internationella verksamhet löpande utsatt för olika finansiella risker. De finansiella riskerna är valuta-, upplånings- finansiering- och ränterisker samt även likviditets- och kreditrisker. För ytterligare information, se årsredovisning. Väsentliga risker som är viktiga att belysa, där exponeringen är relativt hög, är finansierings- samt ränterisk. Koncernens högt ställda tillväxtstrategi medför att bolaget kontinuerligt behöver tillgång till externt kapital både för den kraftiga organiska tillväxten och även för framtida förvärv. Ränterisken hänför sig till koncernens exponering för förändringar i marknadsräntan, som i sin tur påverkar nettoresultatet negativt. Räntan på tagna lån i koncernen binds dock aldrig mer än ett år och på lån som överstiger ett år, understiger räntebindningstiden inte tre månader. Oboya Horticulture arbetar aktivt med att minska den externa låneskulden genom att dels använda överskottslikviditet och dels omplacera lånen med billigare räntebelastning. Sida 5
REDOVISNINGSPRINCIPER Denna rapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget är utformad i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. VÄRDERING AV ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernens immateriella och materiella anläggningstillgångar värderas huvudsakligen till anskaffningsvärde efter avdrag för planenliga avskrivningar, dock har fastigheter värderats enligt omvärderingsmetoden. Koncernen utvärderar kontinuerligt de bokförda värdena på anläggningstillgångar. Om det finns en indikation på att någon anläggningstillgångs värde kan ha minskat fastställs tillgångens återvinningsvärde. Tillgången skrivs ned med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde och kostnaden belastar resultaträkningen. NYCKELTALSDEFINITIONER RÖRELSERESULTAT (EBIT) Rörelseresultat före finansnetto och skatt. RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i förhållande till omsättning. BRUTTOMARGINAL Intäkter med avdrag för direkta varukostnader i procent av rörelsens intäkter. NETTOMARGINAL Periodens resultat i procent av periodens intäkter. RESULTAT PER AKTIE Årets resultat dividerad med ett vägt genomsnitt antal aktier. EGET KAPITAL Summan av fritt och bundet eget kapital vid perioden slut. SOLIDITET Eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. MEDELANTAL ANSTÄLLDA Genomsnitt av antalet anställda vid varje periods utgång. Sida 6
Kommande informationstillfällen Publiceringsdatum för kommande ekonomisk information: 25 augusti 2016 Delårsrapport januari juni 2016 24 november 2016 Delårsrapport januari september 2016 24 februari 2017 Bokslutskommuniké 2016 Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan som Oboya Horticulture Industries AB skall offentliggöra enligt Lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 17 maj 2016. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat. Lerum den 17 maj 2016 Mikael Palm Andersson Koncernchef och VD Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Oboya Horticulture Industries AB (publ) Tfn: 0302-244 80 Snickarevägen 2 E-post: info@oboya.se 443 61 STENKULLEN www.oboya.se Org.nr: 556362-3197 Sida 7
Resultaträkning koncernen Nedanstående resultaträkning visar resultatet för perioden och där antagen valutavinst/förlust hänförlig till omräkning av utländska verksamheter antas påverkat totalresultatet med samma belopp som för verkligt utfall. TSEK Jan-mar Jan-mar RÖRELSENS INTÄKTER 2016 2015 Nettoomsättning 89 898 75 295 Övriga rörelseintäkter -504 348 Summa rörelsens intäkter 89 393 75 643 RÖRELSENS KOSTNADER Råvaror och förnödenheter -59 009-53 722 Personalkostnader -14 228-9 760 Avskrivningar och nedskrivningar -2 274-1 776 Övriga externa kostnader -7 092-9 849 Summa rörelsens kostnader -82 603-75 107 Rörelseresultat 6 791 536 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter 1 205 2 180 Finansiella kostnader -2 709-1 956 Summa finansnetto -1 504 224 Resultat efter finansiella poster 5 286 760 Resultat från intresseföretag -181 - Resultat före skatt 5 105 760 Skatt -540-173 Periodens resultat 4 565 587 Därav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 4 565 587 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET FÖR KONCERNEN Periodens resultat 4 565 587 Resultat på säkring av valutarisk i utl verksamhet -279-192 Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 849-982 Periodens omvärdering av materiella anläggningstillgångar - 2 574 Periodens totalresultat 5 135 1 987 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 5 135 1 987 Sida 8
Balansräkning koncernen TSEK 2016 2015 TILLGÅNGAR 31/3 31/3 Immateriella anläggningstillgångar 52 616 58 034 Materiella anläggningstillgångar 100 704 104 903 Finansiella anläggningstillgångar 8 865 3 331 Summa anläggningstillgångar 162 185 166 268 Varulager 30 846 29 916 Fordringar 78 343 82 711 Likvida medel 4 580 1 353 Summa omsättningstillgångar 113 770 113 980 SUMMA TILLGÅNGAR 275 955 280 248 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 67 412 57 003 Summa eget kapital 67 412 57 003 Långfristiga skulder 128 061 90 911 Kortfristiga skulder 80 481 132 334 Summa skulder 208 542 223 245 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 275 955 280 248 För övriga finansiella instrument såsom kundfordringar, lånefordringar samt lång- och kortfristiga skulder utgör det bokförda värdet en rimlig approximation av det verkliga värdet. Ställda säkerheter Panter och säkerheter för egna skulder Företagsinteckningar 22 303 37 738 Fastighetsinteckningar 29 705 20 048 Ansvarsförbindelser 53 143 31 703 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag 2016 2015 MSEK 31/3 31/3 Belopp vid årets ingång 62 55 Periodens totalresultat 5 2 Belopp vid periodens utgång 67 57 Sida 9
Kassaflödesanalys och nyckeltal koncernen Kassaflödesanalys Jan-mar Jan-mar TSEK 2016 2015 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 6 791 536 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m. 2 542-2 166 Erhållen ränta 81 2 180 Erlagd ränta -1 232-1 956 Betald skatt -2 808 - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 5 374-1 406 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) Minskning (+) av varulager 1 174-3 002 Ökning (-) Minskning (+) av rörelsefordringar -21 298-35 050 Ökning (+) Minskning (-) av rörelseskulder -47 308 36 747 Kassaflöde från den löpande verksamheten -62 058-2 711 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -212-114 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 244-1 741 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar -2 751 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -4 207-1 855 Finansieringsverksamheten Upptagna/lösta lån 48 551 1 765 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 48 551 1 765 Årets kassaflöde -17 714-2 801 Likvida medel vid periodens början 22 294 4 154 Likvida medel vid periodens slut 4 580 1 353 Nyckeltal TSEK där inte annat anges 2016-03 2015-03 Rörelsens intäkter 89 393 75 643 Rörelsekostnader -82 603-75 107 Rörelseresultat 6 791 536 Resultat före skatt 5 105 760 Rörelsemarginal (%) 8% 1% Immateriella tillgångar 52 616 58 034 Likvida medel 4 580 1 353 Kortfristiga skulder 80 481 132 334 Soliditet (%) 24% 20% Balansomslutning 275 955 280 248 Kassalikviditet (%) 103% 64% Anställda, st 446 421 Sida 10
Resultat- och balansräkning moderbolaget TSEK Jan-mar Jan-mar RÖRELSENS INTÄKTER 2016 2015 Övriga rörelseintäkter 1 372 1 277 Summa rörelsens intäkter 1 372 1 277 RÖRELSENS KOSTNADER Personalkostnader -916-465 Övriga externa kostnader -822-1 008 Summa rörelsens kostnader -1 738-1 473 Rörelseresultat -366-196 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter 1 011 2 756 Finansiella kostnader -1 990-466 Summa finansnetto -979 2 290 Resultat efter finansiella poster -1 345 2 094 Skatt 295 - Periodens resultat tillika totalresultat -1 050 2 094 TSEK 2016 2015 TILLGÅNGAR 31/3 31/3 Andelar i koncernföretag 59 030 45 226 Övriga långfristiga fordringar 928 - Summa anläggningstillgångar 59 958 45 226 Kortfristiga fordringar koncernbolag 44 367 40 434 Kortfristiga fordringar 248 - Likvida medel 50 50 Summa omsättningstillgångar 44 665 40 484 SUMMA TILLGÅNGAR 104 622 85 710 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Hänförligt till moderbolagets aktieägare 70 163 55 982 Summa eget kapital 70 163 55 982 Långfristiga skulder 30 490 29 065 Kortfristiga skulder 3 970 662 Summa skulder 34 460 29 728 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 104 622 85 710 Ställda säkerheter Panter och säkerheter för egna skulder Företagsinteckningar 4 000 3 000 Fastighetsinteckningar Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Sida 11