DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2017 Sammanfattning av MVV-konc oncernen för 1:a halvåret 2017 (jämfört med samma period föregående år) Nettoomsättning för koncernen har minskat med 12% till 24,3 (27,6) Mkr Rörelseresultat uppgick till -0,8 (-0,4) Mkr Rörelsemarginal -3,2% (-1,3%) Koncernens resultat före skatt uppgick till -0,9 (-0,7) Mkr MVV International AB Nettoomsättning 21,1 (27,2) Mkr Rörelseresultat 0,5 (0,9) Mkr Rörelsemarginal 2,5% (3,2%) Resultat före skatt 0,4 Mkr (0,7 Mkr) MVV Information Technology AB Nettoomsättning 1,4 (1,1) Mkr Rörelseresultat -0,4 (-0,4) Mkr Rörelsemarginal 28,4% (-39,7%) Resultat före skatt -0,4 (-0,5) Mkr MVV Industry Lab AB Nettoomsättning 2,4 Mkr Rörelseresultat -0,04 Mkr Rörelsemarginal -1,6% Resultat före skatt -0,08 Mkr Polskie Centrum Produktywnosci Sp.z. o.o. Nettoomsättning 0,6 (1,1) Mkr Rörelseresultat -0,03 (-0,2) Mkr Rörelsemarginal -5,4% (-24,0%) Resultat före skatt -0,03 (-0,2) Mkr Mkr 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Omsättning koncern per 30/6 20102011201220132014201520162017 Mkr 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0-0,5-1 Rörelseresultat koncern per 30/6 20102011201220132014201520162017 MVV Holding AB (publ) är listat på Nordic MTF vid Nordic Growth Market NGM och moderbolag i en koncern av företag med inriktning mot teknisk konsultverksamhet.
Delårsrapport januari juni 2017 2 (11) VD:s kommentarer Generellt planeras stora förändringar i tillverkningsindustrin. Detta inte bara i Sverige utan förändringarna måste nog ses som globala trender. I första hand är det en ökad digitalisering som driver förändringsprocesserna men även marknadens krav på fler produktvarianter och i vissa fall helt kundunika lösningar. Samtidigt förbereder sig många tillverkande företag för ett ökat digitalt innehåll i sina produkter vilket även detta kommer att påverka framtidens industrikoncept. Företagen inom MVV Holding AB verkar i stor omfattning direkt eller indirekt mot fordonsindustrin och här råder en stor osäkerhet för tillfället och då i första hand kring framtida drivlinor. Just nu sker en helgardering i modellprogrammen med allt från förbränningsmotorer, via olika grader av hybridlösningar till rena elfordon. Ovanstående kommer att resultera i stora förändringar inom industrin. Svårare är att i dagsläget peka ut i vilken riktning förändringarna kommer att gå. Vissa förändringar är dock rimliga att förutse: Behovet av mekanisk konstruktion kommer sannolikt att minska. Behovet av mjukvaruutveckling kommer sannolikt att öka. Behovet av de flesta ingenjörsprofiler inom el/automation kommer att öka. Behovet av flexiblare produktionsprocesser kommer att vara en förutsättning för framgång. MVV International AB Med ovanstående i beaktande positionerar sig MVV sig på följande sätt: Flexiblare produktionsprocesser gör att bolaget väljer att fokusera på produktionsteknik (Industrial Engineering). Industrial Engineering har varit och är ett spetskompetensområde hos MVV även om mekanisk konstruktion i volym varit större än Industrial Engineering i perioden mellan 2013 2016. Ingenjörsbristen i Sverige är en realitet och därför satsar bolaget på utbildning av kvalificerade produktionstekniker genom MVV International AB:s samarbete med Lernia där vi i år räknar med att påbörja en kvalificerad YH utbildning för över 60 elever. MVV International AB minskar därför exponeringen mot mekanik och ökar närvaron inom el/automation och mjukvara. Inom avsnittet automation bedrivs liknande YHutbildning. Gällande övriga ingenjörsprofiler ser MVV International AB sin internationella rekryteringsmodell som väl anpassad. MVV Information Technology AB Forskare på Chalmers dokumenterade bolagets produkt som state of the art i april i år. Produktens funktioner belönades med svenskt Monteringspris i mars 2017. Både bolaget och bolagets produkt presenterades i tidningen Ny Teknik under maj månad. Bolagets produkt levereras som molnbaserad tjänst och är skalbar i samtliga delar. Tjänsten möjliggör effektiv styrning av produktionen ner ända ner till enstycksproduktion vilket är ett unikt koncept. Under hösten 2017 planeras ett tiotal pilotinstallationer och bolaget förbereder sig nu för en global supportorganisation, utvärderar hostingfrågan och ser över verktyg för framtida data mining tjänster. Det är för tidigt att spekulera i siffror för bolaget och dess produkter men i det fall antagandet att en ökad digitalisering inom industrin står för dörren vågar vi påstå att bolaget befinner sig i en fördelaktig position. MVV Industry Lab L AB Bolaget tillverkar utrustning för industrin. Bolaget har omformats från en traditionell automations leverantör till leverantör av kvalificerade produktionskoncept där varianter på MVV Information Technology ABs mjukvara utgör kärnan i produktionskoncepten. Verksamheten är fortfarande i ett tidigt skede men de tester och försök som genomförts visar på extremt goda resultat. Polskie Centrum Produktywnosci Sp.z. o.o. Bolaget är nu inne i en rekryteringsfas av personal för försäljning, implementation och support av MVV InformationTechnology AB:s produkt/tjänst Casat. När en lämplig organisation är på plats skall denna utbildas och förberedas för uppdraget att etablera Casat på den polska marknaden. Sammanfattningsvis kan styrelsen och ledningen konstatera att samtliga bolag och dess produkter/tjänster är väl positionerade för framtiden men viktigt är att notera en viss avvaktan på kundsidan i väntan på tydligare signaler vad det gäller kundkrav och trender.
Delårsrapport januari juni 2017 3 (11) Förväntad utveckling 2017 En minskad exponering vad det gäller mekanisk konstruktion har fått konsekvenser på konsultvolymerna samtidigt som marknaden är avvaktande vad det gäller andra teknikområden. Styrelse och ledning förväntar sig ingen större volymökning under resten av 2017. När det gäller mjukvara och molntjänster förväntas flera avgörande beslut fattas under hösten 2017 hos bolagets kunder. Resultatet av dessa beslut bör kunna prognostiseras under senhösten vintern och därigenom kan en bättre prognos kunna presenteras vid nästa rapporttillfälle. Utrustning och produktionskoncept är fortfarande under utveckling och inom detta segment bör styrelsen och ledningen kunna se verksamhetens position under våren 2018. MVV Holding AB har haft som policy att vara försiktiga med prognoser kring de olika bolagen och kommer inte att frångå denna policy inför 2018 men vågar ändå påstå, som nämnts ovan, att bolagen i koncernen aldrig tidigare haft en bättre positionering vad gäller dess produkter och tjänster. Informationsstrategi Bolagets aktier handlas under kortnamnet MVVMTFB på NGM/Nordic MTF och information från bolaget distribueras dels genom bolagets hemsida och dels genom Cision.se. Bolagets uppdrag innebär att bolagets konsulter arbetar med antingen våra kunders framtida produkter eller våra kunders framtida processer. Samtliga uppdrag medför ett omfattande sekretessåtagande. Detta innebär att den information som lämnar företaget aldrig kan omfattas av vilka kunder som lägger order, vilka produkter som utvecklas eller annan information som kan kopplas till våra uppdragsgivares verksamhet och framtida planering. Risker och osäkerheter i verksamheten Bolagen i koncernen utsätts för marknadsrisker, kreditrisker, valutarisker och likviditetsrisk i normal omfattning. En generell ekonomisk nedgång kan naturligtvis även minska efterfrågan på bolagets produkter och tjänster. Medarbetare Rekrytering av nya medarbetare är en kärnkompetens i bolagen. Vid årets ingång uppgick antalet anställda till 59 och vid årets slut till 50, en minskning med 15%. Vara den 29 augusti 2017 Sören Gustafsson Verkställande direktör Tel: +46 (0)500 49 59 33, +46 (0)70 922 07 11 E-mail: soren.gustafsson@mvv.se
Delårsrapport januari juni 2017 4 (11) Resultat koncernen i sammandrag för 2017 och 2016 Mkr 2016 jul-dec Helår Nettoomsättning 24,3 27,6 25,1 52,7 Rörelseresultat -0,8-0,4-2,1-2,5 Resultat före skatt -0,9-0,7-4,1-4,8 Periodens resultat -0,9-0,7-3,7-4,4 Rörelsemarginal -3,2% -1,4% -8,4% -4,7% Omsättningstillväxt -12,0% -26,6% -3,5% -17,1% Övrig information Redovisningsprinciper Denna redovisning har upprättats enligt BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Delårsrapporten har ej granskats av bolagets revisorer. Kommande rapporttillfälle Bokslutskommuniké lämnas den 28 februari 2018. För ytterligare information kontakta: Sören Gustafsson, VD Tel: +46 (0)500 49 59 33, +46 (0)70 922 07 11 E-mail: soren.gustafsson@mvv.se Vara den 30 augusti 2017 Styrelsen i MVV Holding AB
Delårsrapport januari juni 2017 5 (11) Koncernens resultaträkning i sammandrag Belopp i kkr Nettoomsättning 24 333 27 645 52 752 Övriga rörelseintäkter 70 149 326 Rörelsens kostnader -5 477-6 475-13 435 Personalkostnader -18 304-20 703-39 659 Avskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar -734-586 -1 433 Avskrivning koncernmässig goodwill -666-405 -1 070 Rörelseresultat lta t -778-375 -2 519 Resultat från finansiella poster -169-286 -2 254 Resultat efter finansiella poster -947-661 -4 773 Årets skattekostnad - - -42 Uppskjuten skatt 74 1 490 Periodens resultat -873-660 -4 325 Resultat per aktie, kr -0,168-0,127-0,831 Antal aktier vid periodens utgång, st 5 203 850 5 203 850 5 203 850
Delårsrapport januari juni 2017 6 (11) Koncernens balansräkning i sammandrag belopp i kkr 30-jun 30-jun 31-dec TILLGÅN GAR Immateriella anläggningstillgångar 13 206 12 378 13 920 Materiella anläggningstillgångar 1 054 289 1 277 Finansiella anläggningstillgångar 2 082 3 806 2 008 Omsättningstillgångar 14 795 18 679 14 294 Summa tillgångar 31 137 35 152 31 499 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 10 408 10 408 10 408 Reserver 9 9 9 Annat eget kapital inkl årets resultat -272 4 560 535 Summa eget kapital 10 145 14 977 10 952 Avsättningar 132 367 132 Långfristiga skulder 652 733 702 Kortfristiga skulder 20 208 19 074 19 713 Summa eget kapital och skulder 31 137 35 151 31 499 FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Ingående eget kapital 10 952 15 658 15 658 Effekt ändrad redovisningsprincip utl DB - - -394 Omräkningsdifferens utländska dotterbolag 66-21 12 Periodens resultat -873-660 -4 324 Utgående eget kapital 10 145 14 977 10 952
Delårsrapport januari juni 2017 7 (11) Koncernens kassaflödesanalys belopp i kkr DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster -947-661 -4 772 Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 1 400 892 3 873 Betald skatt -366-302 547 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 87-71 -352 KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEK AP ITAL Förändringar varulager -33-25 51 Förändring av kortfristiga fordringar 252 601 5 068 Förändring av kortfristiga skulder 1 008-2 087-6 487 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 314-1 582-1 720 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Nettolikvidpåverkan förvärv dottebolag - - -269 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -378-74 -74 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -26 - -282 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar - -30-91 Avyttring finansiella anläggningstillgångar - - 6 Avyttring materiella anläggningstillgångar - 115 57 Kassaflöde från investeringsverksamheten -404 11-653 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändring långfristiga skulder -50-50 -381 Checkräkningskredit -502 1 783 1 895 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -552 1 733 1 514 PERIODENS KASSAFLÖDE 358 162-859 Likvida medel vid periodens början 488 1 342 1 343 Kursdifferens i likvida medel 6-3 4 Likvida medel vid periodens slut 852 1 501 488 Beviljad checkräkningskredit 12 000 6 500 12 000
Delårsrapport januari juni 2017 8 (11) Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Belopp i kkr Nettoomsättning 300 0 170 Rörelsens kostnader -636-279 -3 463 Personalkostnader -100-148 -243 Rörelseresultat lta t -436-427 -3 536 Resultat från finansiella poster -20-31 -48 Resultat efter finansiella poster -456-458 -3 584 Bokslutsdispositioner - - 1 101 Årets skattekostnad - - - Uppskjuten skatt 25 59 23 Periodens resultat -431-399 -2 460 2016 belastades moderbolagets resultat med 2 367 kkr vilket avser omstruktureringskostnader beträffande det förvärvade dotterbolaget MVV Industry Lab AB (tidigare intressebolag).
Delårsrapport januari juni 2017 9 (11) Moderbolagets balansräkning i sammandrag belopp i kkr 30-jun 30-jun 31-dec TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 23 035 22 746 23 011 Omsättningstillgångar 2 765 4 143 2 133 Summa tillgångar 25 800 26 889 25 144 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 10 408 10 408 10 408 Reserver 9 9 9 Annat eget kapital inkl årets resultat 4 666 7 158 5 097 Summa eget kapital 15 083 17 575 15 514 Obeskattade reserver - 671 - Kortfristiga skulder 10 717 8 643 9 630 Summa eget kapital och skulder 25 800 26 889 25 144 FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Ingående eget kapital 15 514 17 974 17 974 Periodens resultat -431-399 -2 460 Utgående eget kapital 15 083 17 575 15 514 Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag uppgår per 2017-06-30 till 1 116 kkr.
Delårsrapport januari juni 2017 10 (11) Moderbolagets kassaflödesanalys belopp i kkr DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster -456-458 -3 584 Betald skatt - -411-406 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -456-869 -3 990 KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEK AP ITAL Förändring av kortfristiga fordringar -631-1 466 539 Förändring av kortfristiga skulder 917 477 1 539 Kassaflöde från den löpande verksamheten -170-1 858-1 912 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av dotterbolag - - -300 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 0-300 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändring checkräkningskredit 170 1 858 1 782 Erhållet koncernbidrag - - 430 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 170 1 858 2 212 PERIODENS KASSAFLÖDE 0 0 0 Likvida m edel vid p erioden s börja n 0 0 0 Likvida m edel vid p erioden s slu t 0 0 0
Delårsrapport januari juni 2017 11 (11) Nyckeltal Koncernen Moderbola get Bruttomarginal, % 2,6 2,2 0,0-145,4 oms=0-2 080,0 Rörelsemarginal, % -3,2-1,3-4,8-145,4 oms=0-2 080,0 Justerat eget kapital, kkr 10 145 14 977 10 952 15 083 18 099 15 514 Soliditet, % 32,6 43,0 34,8 58,5 67,3 61,7 Skuldsättningsgrad, ggr 2,1 1,3 1,9 0,7 0,5 0,6 Medeltal anställda 54 55 59 0 0 0 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar, kkr 378 74 74 - - - Investeringar i materiella anläggningstillgångar, kkr 26-282 - - - Resultat per aktie, kr -0,17-0,13-0,83 - - - Kvotvärde per aktie, kr 2 2 2 2 2 2 Antal aktier vid periodens utgång 5 203 850 5 203 850 5 203 850 5 203 850 5 203 850 5 203 850 Definitioner av nyckeltal Bruttomarginal Rörelseresultat före avskrivningar i förhållande till omsättningen. Rörelsemarginal Rörelseresultat efter avskrivningar i förhållande till omsättningen. Justerat eget kapital Eget kapital plus obeskattade reserver (med avdrag för latent skatt). Soliditet Justerat eget kapital i procent av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad Justerade skulder i förhållande till eget kapital.