Programvarubolaget
Kortfakta Vitec VITEC KORTFAKTA Programvarubolag med branschspecifika lösningar Grundat 1985 av Lars Stenlund och Olov Sandberg Årsomsättnining 2010 om 316 Mkr, resultat efter finansnetto 20 Mkr Antal medarbetare ca 300, varav 90 % i Sverige Verksamma inom fem affärsområden Mäklare, Fastighet, Energi, Media, Finans och försäkring, 3L System Sju lokalkontor i Sverige, ett i Oslo och ett i USA Noterat på Nasdaq OMX Stockholm (Small Cap) Ca 1 500 aktieägare
Vårt erbjudande Unika erbjudanden Vi fokuserar på branschspecifika affärssystem som är mer kostnadseffektiva än generella lösningar. Programvaror Specialisttjänster Support-/underhållsavtal Affärsidé Att genom värdeskapande programvaror och service erbjuda kunder ett lönsamt och modernt verksamhetsstöd.
Vår affärsstrategi Nischorientering = Vertical Market Software Underleverantörer Lågt beroende av tredjepartslev., egenutveckling dominerar Kunder Marknader med hundra till flera tusen kunder. Ej miljardmarknader Höga inträdesbarriärer Affärskritiska system med hög utbyteskostnad och långa ledtider i utveckling Konkurrensbild Små konkurrenter med begränsade resurser att växa, ibland utan professionell ledning Kundens alternativ Begränsad konkurrens från generalister och konsultlösningar
Vår tillväxtstrategi 1 - Förvärva Identifiera och genomlysa nischade förvärvsobjekt samt förhandla och förvärva. Kapital 2 - Förädla Skapa operativa förbättringar och slå fast strategisk inriktning. Positiva Kassaflöden 3 - Växa Genomföra kompletterande förvärv och växa organiskt.
Ett axplock av våra kunder
En historia av framgångsrik tillväxt Milstolpar 1985 bildades Vitec 1998 Notering på Aktietorget. 1998 2002 Förvärv inom fastighetssystem 2002 - IT-kraschens år lämnade Vitec aktieutdelning för första gången (0,25 kr) 2003 Strategi för tillväxt och förvärv formulerades Vitec har genomfört 10 bolagsförvärv samt 9 förvärv av produkträttigheter eller inkråm. 2010 uppgick omsättningen till 316 Mkr. (Utdelning 1,25 kr) 2011 genomfördes första förvärvet utanför Sverige 350 300 250 200 150 100 50 0 Omsättning (Mkr)
Kraftig resultatökning Resultat före skatt (Mkr) 25 20 15 22,4 %/år 10 5 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Omsättningstillväxt (Mkr) 350 300 250 200 150 100 Tillväxten drivs organiskt och genom förvärv av nya affärsområden Capitex 3L System Mäklarsystem Media Energi Fastighet 25%/år 50 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Tillväxt med bibehållen lönsamhet 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på eget kapital
Delårsrapport januari-september 2011 VINST PER AKTIE UPP 123 % NETTOOMSÄTTNING 265,7 Mkr (214,2) RESULTAT EFTER FINANSNETTO 30,2 Mkr (11,6) RÖRELSEMARGINAL 12 % (6) VINST PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING 5,11 kr (2,29) KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 42,7 Mkr (36,1) FÖRSTA HANDELSDAG PÅ NASDAQ OMX FÖRVÄRV AV IT-MAKERIET A/S Viktiga händelser under tredje kvartalet 2011 Vitecs dotterbolag 3L System tecknar avtal värt 2,3 miljoner USD Viktiga händelser efter perioden Vitec kallar till extra bolagsstämma den 11 november avseende förslag om konvertibelprogram till anställda i Vitec-koncernen.
Omsättning (Mkr) Repetitiv andel (%) Omsättning och repetitiv andel per kvartal 120,0 100,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 Q3-08 Q3-09 Q3-10 Q3-11 Omsättning Repetitiv andel 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0
Omsättning (Mkr) Rörelsemarginal (%) Omsättning och rörelsemarginal per kvartal 120 100 30 25 80 60 40 20 0-20 Q3-08 Q3-09 Q3-10 Q3-11 Omsättning (Mkr) Rörelsemarginal % 20 15 10 5 0-5
Resultaträkning januari september 2011 Resultaträkning RÖRELSENS INTÄKTER Jan-sept 2011 Jan-sept 2010 Licensintäkter 17 670 15 304 Repetitiva intäkter 157 120 127 270 Tjänsteintäkter 82 581 63 872 Övriga intäkter 8 350 7 704 NETTOOMSÄTTNING 265 720 214 150 Övriga rörelseintäkter 1 152 2 399 Repetitiva Tjänster Licenser Övriga Avskrivningar -17 001-12 585 Aktiverat arbete för egen räkning 9 909 8 166 Övriga kostnader -227 570-199 063 RÖRELSENS KOSTNADER -234 662-203 482 RÖRELSERESULTAT 32 210 13 067 Finansiella poster -2 030-1 426 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 30 180 11 641 Skatt -6 788-3 269 PERIODENS RESULTAT 23 392 8 372 Hänförligt till Vitecs aktieägare 21 930 8 942 VINST PER AKTIE (kr/aktie) 5,11 2,29 4 3 2 1 0 Resultat per aktie (kr) 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Balansräkning 30 september 2011 Balansräkning 2011-09-30 2010-09-30 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Goodwill 101 411 89 490 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 25 712 20 557 Produkträttigheter 71 147 70 042 Inventarier 13 095 7 148 Övriga anläggningstillgångar 2 105 1 714 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 68 87 Kortfristiga fordringar 64 814 72 869 Likvida medel 35 288 38 737 SUMMA TILLGÅNGAR 313 640 300 644 EGET KAPITAL 112 587 86 287 EGET KAPITAL UTAN BESTÄMMANDEINFLYTANDE 21 124 18 710 LÅNGFRISTIGA SKULDER OCH AVSÄTTNINGAR 66 432 81 015 KORTFRISTIGA SKULDER 113 497 114 632 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 313 640 300 644 25 20 15 10 5 0 JEK per aktie (kr) 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Kassaflöde januari september 2011 Kassaflöde jan-sep 2011 jan-sep 2010 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 32 210 13 067 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflöde 17 001 12 585 Ränta och skatt -11 938-11 507 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRING AV RÖRELSEKAPITAL 37 273 14 145 Förändring av rörelsekapital 5 437 21 924 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 42 710 36 069 Kassaflöde från investeringsverksamheten -25 765-52 933 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -13 777 29 112 PERIODENS KASSAFLÖDE 11 704 29 349 Likvida medel vid periodens början 32 120 26 551 LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT* 35 288 38 739 *Tillgängliga likvida medel vid periodens slut inkluderar 12,6 Mkr i 3L System AB 0 8 7 6 5 4 3 2 1 Kassaflöde per aktie (kr/aktie) 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Segmentsredovisning januari-sept. 2011 Affärsområde Nettoomsättning (Mkr) Rörelseresultat (Mkr) 2011 juli-sept 2010 juli-sept 2011 jan-sept AO Mäklare 36 095 13 824 102 042 40 947 10 864 3 459 23 460 7 268 AO Fastighet 15 570 15118 51 555 50 178 2 284 1 682 7 937 6 338 AO Energi 3 893 3 809 13 823 12 727 870 1 029 3 666 3 062 AO Media 3 695 4 224 13 202 14 191-813 -763-1 540-1 822 AO Capitex 3 498 20 219 14 499 20 219 463 2 489 2 853 2 489 AO 3L System 20 479 19 518 70 596 75 888 664-9 725 2 089-2 673 Gemensamt - - - - -2 430 554-6 255-1 595 Vitec-koncernen 83 230 76 712 265 720 214 150 11 902-1 275 32 210 13 067 2010 jan-sept 2011 juli-sept 2010 juli-sept 2011 jan-sept 2010 jan-sept Omsättningsandelar affärsområden januari - september 2011 Resultatandelar affärsområden januari - september 2011 AO Mäklare 38 % AO Fastighet 19 % AO Energi 5 % AO Media 5 % AO Capitex 5 % 3L System AB 27 % AO Mäklare 73 % AO Fastighet 25 % AO Energi 11 % AO Media 0 % AO Capitex 9 % 3L System AB 6 %
Omsättning & rörelseresultat/ao jan-sept. Omsättning/AO (Mkr) Rörelseresultat/AO (Mkr) 120 2010 2011 25,0 2010 2011 100 20,0 80 15,0 60 10,0 40 5,0 20 0,0 0 Mäklare Fastighet Energy Media Capitex 3L System -5,0 Mäklare Fastighet Energi Media Capitex 3L System
Organisk tillväxt Organisk tillväxt (%) per affärsområde januari-september 2011 20% 18% 15% 10% 5% 3% 9% Vitecs mål 5-10 % 0% -5% -10% AO Mäklarsystem Nytt AO AO Fastighet AO Energi Capitex AO Media AO 3L System -7% -7%
Strategi för fortsatt tillväxt Strategi Organisk och förvärvsdriven tillväxt Nischorientering - Avgränsade nischer med potential - Möjligt att nå dominans Affärsmodeller med repeterbara intäkter Förvärvsobjekt Målbolag 10 100 Mkr omsättning - Nischat Programvarubolag - Vinst per aktie kritisk faktor - Pris ca 5-7 ggr beroende på EK Next: Nytt tillväxtmål fortsatt expansion
Affärsmål Tillväxtmål Fortsatt tillväxt med 25 % i genomsnitt varav 5-10 % organiskt Finansiella mål Resultatmarginal 15 % Utdelningsmål 1/3 av vinsten ska delas ut till aktieägarna
Värdeskapande för aktieägarna
Programvarubolaget www.vitec.se