Marknadsföringsmaterial CERTIFIKAT AUTOCALL ARTIFICIAL INTELLIGENCE 1806D TECKNAS SENAST 24 AUGUSTI 2018 VILLKOR I SAMMANDRAG INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) KATEGORI: CERTIFIKAT LÖPTID: 1-5 ÅR (FÖRTIDA FÖRFALL) ACKUMULERANDE KUPONG: 3,7 (INDIKATIVT, LÄGST 3,) PER KVARTAL INLÖSENBARRIÄR: 85 % AV STARTKURS KUPONGBARRIÄR: 70 % AV STARTKURS RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR: 50 % AV STARTKURS INRIKTNING: CRAY, NUTANIX, NVIDIA & PURE STORAGE NOMINELLT BELOPP: 10 000 KR PER CERTIFIKAT COURTAGE: 200 KR PER CERTIFIKAT EMITTENT: CREDIT SUISSE AG, LONDON BRANCH EMITTENTRATING: S&P: A / MOODY S: A1 ERBJUDS AV: EXCEED CAPITAL SVERIGE AB ISIN: SE0011413756 SISTA ANMÄLNINGSDAG: 24 AUGUSTI 2018 VEM PASSAR PLACERINGEN? Certifikat Autocall Artificial Intelligence passar en investerare med en relativt positiv grundsyn på bolag som är nischade mot artificiell intelligens, utan förväntningar på kraftiga börsuppgångar. Investeraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning (kupong), med ett visst utrymme för nedgångar, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgång fullt ut. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Placeringen är kopplad till fyra underliggande tillgångar. Möjlighet finns till en kupong som kan betalas ut kvartalsvis. Det finns tre gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur dessa tre barriärer fungerar. Investeraren undviker ett negativt utfall så länge ingen av de fyra underliggande tillgångarna fallit under den nedersta barriären, så kallade riskbarriär, på slutdagen. VILKA RISKER TAR INVESTERAREN? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Således riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om den sämst utvecklade underliggande tillgången på slutdagen hamnar under barriären (riskbarriären) drabbas investeraren fullt ut av nedgången i den sämst utvecklade underliggande tillgången. Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas. MÖJLIGHET TILL 3,70 % (INDIKATIVT) KVAR- TALSVIS ACKUMULERANDE KUPONG MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL Risknivå (SRI) Lägre risk 1 2 3 4 5 6 7 Högre risk Risknivån fastställs inför teckningsperioden och gäller under förutsättning att du behåller placeringen till förfall. Förändringar i placeringens marknadsvärde under löptiden kan bli större än vad som reflekteras av den ovan angivna risknivån. Det kan få betydelse om du väljer att sälja placeringen i förtid. I vissa fall är förtida försäljning ej möjlig. En förtida försäljning kan medföra extra kostnader. Målgrupp Kunskap och erfarenhet Grundläggande Informerad Avancerad Förmåga att bära förlust Investeringsmål Kapitalbevarande Placeringshorisont Mycket kort (<1 år) - x% - 10 Tillväxt Kassaflöde Hedge Hävstång Övrig Kort (<3 år) Medel (<5 år) Lång (>5 år) Positiv Målgrupp Neutral Målgrupp Negativ Målgrupp Denna placering ska distribueras inom ramen för investeringrådgivning eller portföljförvaltning och passar en målgrupp med risktolerans motsvarande placeringens risknivå. Rekommenderad innehavsperiod motsvarar placeringens löptid. Placeringen är lämplig för icke-professionella kunder vars profil överensstämmer med ovan målgruppsbestämning.
FORTSATT GLOBAL TILLVÄXT Tillväxten i den globala ekonomin är intakt, även om det var en tillfällig svaghet i början av året. Sencykliska drivkrafter som t.ex. en stark arbetsmarknad och stigande investeringar talar för en fortsatt god tillväxt i år och det kommande året. Geopolitiska risker oroar de finansiella marknaderna, allt från Brexit-processen, upptrappade handelskriget samt president Trumps påverkan på de internationella relationerna. De hittills annonserade importtullar från USA och Kina bedöms i dagsläget få små effekter på världshandeln och den globala BNP-tillväxten. Tillväxtkrafterna i form av privat konsumtion och investeringar har historiskt haft en förmåga att överraska i både styrka och längd. Nuvarande konjunkturuppgång är på väg att bli den längsta i modern tid och ur ett makroekonomiskt perspektiv ser framtiden fortsatt bra ut, men det är sent i den ekonomiska cykeln och frågan kvartsår hur länge tillväten kan fortsätta. Denna diskussion kan bidra till oro på de finansiella marknaderna. Den sencykliska bilden är tydligast i USA, arbetsmarknaden fortsätter att utvecklas starkt, arbetslösheten är nere på 3,9 % och man räknar med att den kommer att falla ytterligare. Detta kommer även att driva fram löneökningar och inflation, trots att arbetslösheten har fallit under en längre tid har löneökningarna ökat marginellt. Stark arbetsmarknad i kombination med stigande börser och högre huspriser talar för en god utveckling för privatkonsumtionen, detta gäller både USA och Europa. Dock har förtroendet bland hushållen och företagen i euroområdet minskat något de senaste månaderna, men ligger fortsatt på en hög nivå. Tillväxten i Storbritannien har dämpats succesivt de senaste åren i spåren av Brexit, den kraftiga försvagningen av det brittiska pundet i samband med folkomröstningen har förvisso gynnat exporten men detta har motverkats av en svagare inhemsk tillväxt samt dämpad konsumtion och investeringar. Inköpschefsindex på global nivå indikerar en fortsatt tillväxt i den globala ekonomin, detta trots att index har kommit ned något. Tillväxten är fortfarande hög i de asiatiska länderna. I Kina uppgick tillväxten till nästan 7 % i fjol vilket ligger i paritet med den kinesiska regeringens mål på 6,5%, ombalanseringen mot en mer konsumtions- och tjänstedriven tillväxt fortgår. Tillväxten förväntas gradvis lägre framöver och uppgå till ca 6 % år 2020. DEN NYA EKONOMIN Automatisering, robotteknik och artificiell intelligens (AI) anses vara nästa ekonomiska revolution, och kommer att ha samma inverkan som införandet av elektricitet. Den senaste undersökningen från PwC som publicerades 2017 beräknar att AI kommer addera 15,7 biljoner dollar till världsekonomin före 2030 (dvs. 21 % av världens BNP år 2016). Sannorlikt den största kommersiella möjligheten i dagens snabbväxande ekonomi. De största vinsterna från AI kommer sannolikt att vara i Kina (ökning upp till 26 % av BNP år 2030) och Nordamerika (potentiellt 14 % ökning av BNP). Med störst vinster inom detaljhandel, finansiella tjänster och hälso- och sjukvård, eftersom AI ökar produktiviteten (6,6 biljoner dollar), produktkvalitet och konsumtion (9,1 biljoner dollar). Ett exempel på ökad produktivitet och minskning av arbetskraftskostnaderna kan ses vid svetsning, där en svetsare tjänar i genomsnitt 25 dollar/timme, när en robot endast kostar 8 dollar/timme (inkl. installations-, underhålls- och driftskostnader). I genomsnitt kan de globala arbetskostnadsbesparingarna uppnå ungefär 16 % år 2025, enligt en undersökning från Boston Consulting Group som publicerades 2015. Under det senaste årtiondet har nästan alla aspekter av hur vi jobbar och hur vi lever, allt från detaljhandel, tillverkning och vård blivit alltmer digitaliserade. Internet- och mobilteknik drev den första vågen av digitaliseringen mer känd som Internet för människor. Enligt PwCs analys genomförd av AI-specialister, förutser emellertid att data som genereras från Internet av saker (IoT) kommer överträffa data som genereras av Internet av människor många gånger över. Ökad datagenerering resulterar i standardisering, vilket leder till automatisering och personifiering av produkter och tjänster. Detta kommer i sin tur sätta igång nästa våg av digitalisering. AI kommer att utnyttja digitala data från människor och saker att automatisera och hjälpa till med det vi gör idag, samt hitta nya sätt att göra saker som vi inte har föreställt oss tidigare. McKinsey uppskattar att cirka 60 % av arbetsmomenten innehåller minst 30 % av delmoment som redan idag kan automatiseras. Detta ligger i linje med prognosen från PwC, som visar att upp till 30 % av arbetstillfällena i Storbritannien kan vara mottagliga för robotteknik och AI år 2030. KÄLLA: EXCEED PER JUNI 2018
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR* HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR* 210 175 140 105 70 35 Cray Nvidia Pure Storage Nutanix I graferna till vänster visas den historiska kursutvecklingen för respektive underliggande tillgång där den röda linjen visar var riskbarriären på 50 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 13 juni 2018. För att risken i certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den sämsta underliggande tillgången falla kraftigt och på slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 50 % från startkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning. PLACERINGENS FÖRDELAR HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - CRAY* 24 20 16 12 8 4 Cray 50 % Riskbarriär > Möjlighet till kupong vid positiv, oförändrad eller till viss del negativ utveckling av underliggande tillgångar > Bolag nischade mot artificiell intelligens bör gynnas av ökad tillväxt och digitalisering av tjänster PLACERINGENS NACKDELAR > Ej kapitalskyddad. Delar av eller hela det nominella beloppet kan därigenom gå förlorat > Avkastningen beräknas på den underliggande tillgången som har utvecklats sämst av de fyra 42 HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - NUTANIX* 35 28 21 14 7 Nutanix 50 % Riskbarriär 210 HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - NVIDIA* 175 140 105 70 35 Nvidia 50 % Riskbarriär 18 HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - PURE STORAGE* 15 12 9 6 3 Pure Storage 50 % Riskbarriär Notera att Pure Storage börsnoterades oktober månad 2015 och Nutanix börsnoterades september månad 2016, varvida 5 års historik ej finns tillgänglig för dessa bolag. Källa: Bloomberg (per 2018-06-13)
HUR FUNGERAR PLACERINGEN? *** 85 % AV STARTKURSEN INLÖSENBARRIÄR (KVARTALSVIS FRÅN ÅR 1). Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen efter 1 5 år, vilket sker om samtliga underliggande tillgångar vid ett kvartalsvis observationsdatum står på eller över 85 % av startkursen. Då erhålls det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong om indikativt 3,70 % samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum. 70 % AV STARTKURSEN KUPONGBARRIÄR (KVARTALSVIS). Om den sämsta underliggande tillgången på ett observationsdatum stänger på eller över 70 % men under 85 % av sin startkurs utbetalas det en ackumulerande kupong om indikativt 3,70 % samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum och placeringen löper vidare. 50 % AV STARTKURSEN RISKBARRIÄR (5-ÅRSDAGEN). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta underliggande tillgången på slutdagen efter 5 år understiger 50 % av startkurs (riskbarriär) återbetalar emittenten det nominella beloppet minskat med nedgången i den sämsta underliggande tillgången. Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst är på eller överstiger 50 % av startkursen (riskbarriären) men understiger 70 % av startkursen (kupongbarriär) erhåller investeraren det nominella beloppet. I övriga fall betalas det nominella beloppet och eventuella ackumulerande kuponger enligt ovan. ANALYTIKERREKOMMENDATIONER Aktie Bransch Andel Köp & Behåll/Total Tabellen nedan visar analytikerrekommendationer för aktierna i underliggande tillgång. För mer information om aktierna vänligen se avsnittet underliggande tillgångar. Avkastningspotential 1 Cray Hårdvara & lagring 100 % 29,1 % Nutanix Hårdvara & lagring 95 % 18,1 % Nvidia Halvledare 95 % 23,8 % Pure Storage Hårdvara & lagring 96 % 19,2 % Källa: Bloomberg (per 2018-06-13) 1 Definieras som det högsta riktpriset bland analytikerna, subtraherat med aktiepriset och slutligen dividerat med aktiepriset. CERTIFIKAT AUTOCALL ARTIFICIAL INTELLIGENCE MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET Placeringen erbjuder en möjlig ackumulerande kupong om indikativt 3,70 % (lägst 3,0 %) av det nominella beloppet per kvartal. Placeringens riskbarriär uppgår till 50 % av startkurs på slutdagen för den underliggande tillgången som utvecklats sämst, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering. MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL Om samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 85 % av respektive startkurs vid ett kvartalsvis observationsdatum (dock tidigast efter 1 CRAY Cray (Bloomberg-kod: CRAY UW Equity ) är en amerikansk tillverkare av högpresterande datorer, datalagring och analysverktyg för artificiell intelligens. Bolagets produkter används av flera företag inom IT-säkerhetsbranschen, sjukvården, finansbranschen, tillverkningsindustrin och offentlig sektor. Cray har mer än 1 200 anställda. Intäkterna för år 2017 uppgick till 392,5 miljoner dollar. För mer information se: www.cray.com. NUTANIX Nutanix (Bloomberg-kod: NTNX UW Equity ) är en amerikansk leverantör av datalagringstjänster och tillhörande infrastruktur. Bolaget har tillsammans med IBM inlett ett sammarbete för att utveckla systeminfrastruktur för artificiell intelligens och maskininlärning. Nutanix har över 3 000 anställda och år 2017 uppgick intäkterna till 1,07 miljarder dollar. För mer information se: www.nutanix.com. år) förfaller placeringen i förtid. Vid förtida förfall återbetalas det nominella beloppet plus en ackumulerad kupong samt eventuellt tidigare uteblivna ackumulerad(e) kupong(er). Om förtida förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på återbetalningsdagen om nivån för den sämsta underliggande tillgången är lika med eller överstiger kupongbarriären på slutdagen. INTRESSANT UNDERLIGGANDE UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR KRITERIER FÖR ÅR 1-5 AV LÖPTIDEN a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 85 % av startkursen (inlösenbarriär) på ett kvartalsvis observationsdatum från och med år 1 (observation 4) förfaller certifikatet i förtid. Vid förtida förfall utbetalas det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong om indikativt 3,70 % (lägst 3,0 %) samt de ej utbetalda ackumulerande kupongerna från tidigare observationsdatum. b) Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst understiger 85 % av startkursen (inlösenbarriären) men uppgår till eller överstiger 70 % av startkursen (kupongbarriär) på ett kvartalsvis observationsdatum erhåller investeraren en ackumulerande kupong om indikativt 3,70 % (lägst 3,0 %) samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum och certifikatet löper vidare till nästa observationsdatum. c) Om nivån för den underliggande tillgången som Underliggande tillgångar är fyra aktier nischade mot artificiell intelligens: Cray, Nutanix, Nvidia och Pure Storage. NVIDIA Nvidia (Bloomberg-kod: NVDA UW Equity ) är ett amerikanskt företag som är världsledande inom forskning och tillverkning av halvledare, grafikkort, artificiell intelligens och superdatorer. Bolaget grundades 1993 i Kalifornien och har över 10 000 anställda. Nvidias produkter återfinns i bilar (Tesla), drönare, industrirobotar, persondatorer, smartphones och superdatorer. För mer information se: www.nvidia.com. PURE STORAGE Pure Storage (Bloomberg-kod: PSTG UN Equity ) är ett amerikanskt bolag som tillhandahåller cloudtjänster och datalagringstjänster, speciellt applikationer till artificiell intelligens. Företaget har välkända partners som till exempel Cisco, Microsoft, Nvidia, Oracle, SAP och VMware. Intäkterna för år 2016 uppgick till 1,92 miljarder dollar. För mer information se: www.purestorage.com. HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? har utvecklats sämst understiger 70 % av startkursen (kupongbarriär) på ett kvartalsvis observationsdatum utbetalas ingen kupong och certifikatet löper vidare till nästa observationsdatum. KRITERIER PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5) a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 85 % av startkursen (inlösenbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong samt tidigare uteblivna ackumulerade kuponger. b) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 70 % startkursen (kupongbarriär) fast understiger 85 % av startkursen (inlösenbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas det nominella beloppet plus en en ackumulerande kupong om indikativt 3,70 % (lägst 3,0 %) samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum.
RISKBARRIÄR PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5) Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst på slutdagen är på eller överstiger 50 % av startkursen (riskbarriären) men understiger 70 % av startkursen (kupongbarriär) erhåller investeraren det nominella beloppet. Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst på slutdagen understiger 50 % av startkursen utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet förfaller. Avkastningen på certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgången som har utvecklats sämst. Hela det nominella beloppet kan således gå förlorat. RISKER I AVKASTNINGSSTRUKTUREN Om den underliggande tillgången som utvecklats sämst är lägre än kupongbarriären vid ett observationsdatum så betalas ingen ackumulerande kupong. Placeringen löper då vidare med möjlighet till ackumulerande kupong(er) vid nästa observationsdatum. Under löptidens gång är certifikatets utveckling begränsad till potentiella ackumulerande kuponger vilket innebär att investeraren inte får ytterligare del av uppgången i de underliggande tillgångarna vid förtida förfall eller ordinarie förfall. Investerare tar inte del av eventuella utdelningar från de underliggande tillgångarna och dessa beaktas inte heller vid bedömningen av om en barriär har passerats eller ej. Vid ordinarie förfall erhåller investeraren dennes nominella belopp så länge samtliga av de underliggande tillgångarna stänger på eller över riskbarriären på 50 % av startkurs. Om någon av de underliggande tillgångarna är lägre än riskbarriären utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet förfaller. Avkastningen i certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgången som har utvecklats sämst. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat. EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? *** RÄKNEEXEMPEL: CERTIFIKAT AUTOCALL ARTIFICIAL INTELLIGENCE 85% 7 5 1 2 ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5 85 % Inlösenbarriär 70 % Kupongbarriär 50 % Riskbarriär (Riskbarriären observeras enbart på Slutdagen) 3 4 Grafen visar utvecklingen för den sämsta underliggande tillgången vid varje given tidpunkt. Räkneexemplet är baserat på en indikativ kvartalsvis ackumulerande kupong om 3,70 % samt inkluderar ett courtage om 2 %. EXEMPEL 1: Det sker ett förtida förfall i placeringen år 1 och investeraren erhåller det nominella beloppet samt en kvartalsvis kupong om 3,70 %. I detta exempel har det betalats ut 4 kvartalsvisa ackumulerade kuponger (d.v.s 4 x 3,70 % = 14,8 %). Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 2 114 800 kr Effektiv årsavkastning 3 12,5 % EXEMPEL 2: Det sker ett förtida förfall i placeringen år 2 och investeraren erhåller det nominella beloppet samt 8 kvartalsvisa ackumulerade kuponger om 3,70 % (d.v.s 8 x 3,70 % = 29,6 %). Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 2 129 600 kr Effektiv årsavkastning 3 12,7 % EXEMPEL 3: På slutdagen har den sämst utvecklade underliggande tillgången fallit med 55 % från startkursen. Investeraren erhåller således det nominella beloppet minskat med 55 % vid förfall. I detta exempel har det betalats ut 13 kvartalsvisa ackumulerade kuponger (d.v.s 13 x 3,70 % = 48,1 %). Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 2 93 100 kr Effektiv årsavkastning 3-1,8 % EXEMPEL 4: På slutdagen har den sämst utvecklade underliggande tillgången fallit med 60 % från startkursen. Investeraren erhåller således det nominella beloppet minskat med 60 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några kuponger tidigare under löptiden. Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 2 40 000 kr Effektiv årsavkastning 3-17,1 % 2 Totalt återbetalningsbelopp definieras som det nominella beloppet tillsammans med samtliga utbetalda kuponger (oavsett utbetalningstillfälle). I de fall den sämsta underliggande tillgången understiger riskbarriären på slutdagen likställs totalt återbetalningsbelopp med eventuellt tidigare utbetalda kuponger samt nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta underliggande tillgången. 3 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till nominellt belopp inkl. 2 % courtage samt löptid från respektive exempel.
VIKTIGA DATUM SÄLJPERIODEN STARTAR: 25 JUNI 2018 SISTA ANMÄLNINGSDAG: 24 AUGUSTI 2018 LIKVIDDAG: 24 AUGUSTI 2018 STARTKURSER FASTSTÄLLS: 4 SEPTEMBER 2018 LEVERANSDAG: 11 SEPTEMBER 2018 SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 5 SEPTEMBER 2023 ÅTERBETALNINGSDAG: 19 SEPTEMBER 2023 EMITTENT Credit Suisse är en ledande schweizisk investmentbank, grundad 1856. Banken har verksamhet över hela världen och har sitt högkvarter i Zurich. Credit Suisse är indelade i två affärsdivisioner, Private Banking & Wealth Management och Investment Banking för att erbjuda sina klienter bästa möjliga rådgivning. För mer detaljerad beskrivning av emittenten vänligen se prospektet. Emittenten Credit Suisse AG, London Branch, var vid denna broschyrs framställande A enligt Standard & Poor s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg A1 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av emittenten vänligen se prospektet. ANMÄLAN OCH BETALNING MINSTA TECKNINGSBELOPP 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr. ANMÄLAN & BETALNING Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed tillhanda senast på Likviddagen. Betalning kan också göras i förskott. BANKGIRO BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. DEFINITIONER ACKUMULERANDE KUPONG avser storleken på den möjliga kvartalsvisa avkastningen i relation till det nominella beloppet om nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 70 % eller mer av startkursen på något av observationsdatumen. Ackumulerande kupong är indikativt 3,70 %. Erbjudandet kommer att återkallas om ackumulerande kupong understiger 3,0 %. AFFÄRSDAG avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet. ANMÄLNINGSPERIOD avser perioden, från och med 25 juni 2018 till och med 24 augusti 2018, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet. CERTIFIKAT, PLACERINGEN eller CERTIFIKAT AUTOCALL ARTIFICIAL INTELLIGENCE avser denna strukturerade placeringsprodukt. COURTAGE avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer på det nominella beloppet. EMITTENT avser Credit Suisse AG, London Branch, dess efterföljare och övertagare. ERBJUDANDET avser försäljning av certifikaten av Exceed. EXCEED avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på internet www.exceed.se EXPONERINGSTID avser perioden från och med den 4 september 2018 till och med den 5 spetember 2023 och avser perioden när certifikatet har en exponering mot underliggande tillgångar. FÖRTIDA FÖRFALL avser förtida inlösen av certifikatet på någon av de förtida återbetalningsdagarna villkorat av att nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 85 % eller mer av startkursen på något av de kvartalsvisa observationsdatumen. I händelse av förtida förfall erhåller investeraren en kvartalsvis ackumulerande kupong plus eventuella tidigare kvartalsvisa ackumulerade kuponger från tidigare löptidsår, samt 100 % av det nominella beloppet. Förtida förfall är tidigast möjligt från och med år 1 (observation 4). FÖRTIDA ÅTERBETALNINGSDAGAR avser den tidigaste tidpunkten för återbetalning av det nominella beloppet samt kuponger vid ett förtida förfall. En förtida återbetalningsdag inträffar 10 bankdagar efter respektive observationsdatum vid ett förtida förfall. Denna tidsperiod tar i beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) avser detta dokument. INLÖSENBARRIÄR avser 85 % av startkurs på respektive kvartalsvisa observationsdatum från och med år 1 (observation 4) för den underliggande tillgång som utvecklats sämst. INVESTERARE är den som investerar i erbjudandet. KUPONGBARRIÄR avser 70 % av startkurs på respektive kvartalsvisa observationsdatum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst. LEVERANSDAG avser den dag då certifikaten registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 11 september 2018. LIKVIDDAG avser den 24 augusti 2018 och är det datum då nominellt belopp plus courtage senast ska erläggas av investerare. NEDGÅNG avser 100 % minus nivå. NIVÅ avser den aktuella nivån för en underliggande tillgång, med beaktande av relevant startkurs, observationsdatum och uttryckt i procent. NOMINELLT BELOPP avser 10 000 kr per certifikat. OBSERVATIONSDATUM avser, som närmare beskrivits i prospektet, den 4:e dagen varje kvartal under löptiden eller om något av dessa datum inte är en bankdag, närmast efterföljande bankdag. ORDINARIE FÖRFALL avser inlösen av certifikatet på återbetalningsdagen. PROSPEKT avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingarna som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Exceeds hemsida på internet www.exceed.se eller hos emittenten. RISKBARRIÄR avser 50 % av startkurs på det sista observationsdatumet för den underliggande tillgång som utvecklats sämst och ger endast ett begränsat skydd. Hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning före återbetalningsdagen kan dock delar av nominellt belopp och/eller avkastningen utebli. SLUTDAG avser 5 september 2023. SLUTKURS avser stängningskursen för respektive underliggande tillgång på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en bankdag, närmast följande bankdag). STARTDAG avser den 4 september 2018. STARTKURS avser stängningskurs på startdagen för en underliggande tillgång eller om detta datum inte är en bankdag, närmast följande bankdag. STÄNGNINGSKURS avser den kurs som emittenten nyttjar som bankdagens officiella stängningskurs respektive underliggande tillgång på en bankdag. TECKNINGSANMÄLAN avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet. TECKNINGSKURS (EMISSIONSKURS) avser det pris i % av det nominella beloppet som investeraren betalar för placeringen (exklusive courtage). Teckningskurs är 100 % av det nominella beloppet. UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR beskrivs närmare i avsnittet underliggande tillgångar och i prospektet. ÅTERBETALNINGSDAG/KUPONGUTBETALNINGSDAG med återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens grundprospekt och tillämpliga slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB eller Euroclear Clearstream och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. Förtida inlösen/återbetalning kan tidigast ske efter 1 år. Återbetalningsdag avser 19 september 2023 vid ej förtida förfall. VIKTIGT OM RISKER En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt. ICKE KAPITALSKYDDAD PLACERING Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av det nominella beloppet är beroende av utvecklingen i underliggande tillgångar. Investeraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade underliggande tillgången. KREDITRISK Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emittenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna i obestånd, riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Credit Suisse AG, London Branch är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A per den 13 juni 2018 enligt kreditinstitutet Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A1 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Emitentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konvertering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering. LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD) Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på Nordic Derivatives Exchange och/eller Nasdaq där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja certifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet. VALUTARISK Placeringen och dess underliggande tillgångar är noterade eller valutasäkrade i svenska kronor och valutakursförändringar påverkar således ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet till placeringen. EXPONERINGSRISK Utvecklingen för de underliggande tillgångarna är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i certifikatet kan också innebära att hela nominella beloppet förloras. KONSTRUKTIONSRISK Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om en eller flera underliggande tillgångar utvecklas i ännu mer förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den överskjutande uppgången. Om riskbarriären har passerats av den sämsta underliggande tillgången på slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot kursutvecklingen för den sämsta underliggande
tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet. RÄNTERISK Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underliggande tillgångar. KOMPLEXITET I PLACERINGEN Avkastningen i strukturerade placeringen bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss strukturerad placering så bör denne sätta sig in i hur den specifika placeringen fungerar och ta del av emittentens prospekt. MARKNADSAVBROTT OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de underliggande tillgångarna mot en annan. Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i emittentens prospekt. MARKNADSFÖRING Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet. Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutgilltiga villkor samt faktabladet avseende certifikatet. Information finns tillgänglig på www.exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på den ackumulerande kupongen understiger 3,0 %. Den indikativa kupongen som anges i detta marknadsföringsdokument överensstämmer med kupongen som anges i faktabladet ( KID ). Denna nivå är endast vägledande och kan variera nedåt eller uppåt. EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMATION OM EMITTENTEN I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan. Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Exceeds eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial. RÄKNEEXEMPEL Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. RÅDGIVNING Om det aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten. ÖVRIGT UTVECKLING- & FÖRVALTNINGSARVODE Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad placering som distribueras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av det nominella beloppet. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arvode från emittenten av den strukturerade placeringen. Utveckling- och förvaltningsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet, eller skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emissionskursen, och uppgår till mellan 0,5% - 1,2 % per år med antagandet att den strukturerade placeringen innehas till ordinarie förfall. TILLÅTNA ERSÄTTNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerad placeringen utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av upp till 100 % av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt utveckling- och förvaltningsarvode som är skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emissionskursen. Till försäkringsbolag: Vid teckning av en strukturerad placering som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av upp till 100 % av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt utveckling- och förvaltningsarvode som är skillnaden mellan kursen som distributören köper från emittenten och emissionskursen. Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad placering är summan av courtaget och utveckling- och förvaltningsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver emissionskursen men utveckling- och förvaltningsarvodet är inräknat i det investerade beloppet. EXEMPEL: vid ett nominellt belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 5 års löptid: Courtage: 2,0 % på det investerade beloppet (Betalas utöver det nominella beloppet) Maximalt utveckling- och förvaltningsarvode:(1,20 % x 5 år) (Inkluderat i det nominella beloppet, beräknas på det nominella beloppet) Totalt BESKATTNING 200 kr 600 kr 800 kr För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.exceed.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid Nordic Growth Market NGM AB och/eller Nasdaq OMX kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på Nordic Derivatives Exchange där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgiltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag. INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras. The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S. residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DI- RECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RE- SIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JU- RISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. THIS APP- LIES IN PARTICULAR TO RESIDENTS IN AUSTRALIA, CANADA AND JAPAN. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet. Branschkod och tillhörande ordlista finns på www.strukt.se. RISKKLASSIFICERING Riskindikatorn på framsidan syftar till att illustrera risk på investerat belopp utifrån PRIIPS (Packaged Retail Insurance-based Investment Products). Riskmåttet gäller för alla strukturerade placeringar i EU och benämns som SRI (Summary Risk Indicator). Med utgångspunkt i en sjugradig skala (1-7) beräknas SRI utifrån två underliggande mått: emittentens kreditrisk (CRM Credit Risk Measure) och volatiliteten i underliggande marknad (MRM Market Risk Measure).
MÅLGRUPPSBEDÖMNING På framsidan av detta marknadsföringsmaterial finns en beskrivning av placeringens målgrupp. En strukturerad placering ska i första hand distribueras till den målgrupp som definieras som positiv. För det fall placeringen distribueras inom ramen för investeringsrådgivning eller portföljförvaltning, och har ett diversifierande syfte, kan placeringen distribueras till en neutral målgrupp. Investerare som inte fångas upp av vare sig positiv eller neutral målgrupp befinner sig i en negativ målgrupp vilket innebär att en investering inte är lämplig. Målgruppsbestämningen bestäms utifrån följande kriterier: INVESTERINGSMÅL Kapitalbevarande Kapitalet skall vara skyddat mot nedgång. Tillväxt Kapitalet skall ha potential att växa. Kassaflöde Kapitalet skall generera kontinuerliga utbetalningar. Hedge Kapitalet skall kunna växa oberoende av marknadsutvecklingen. Hävstång Kapitalet skall ge en hög avkastning i förhållande till investerat belopp. Övrig Kapitalet skall uppfylla övrigt definerat mål som inte beskrivs ovan. INVESTERARTYP Icke-professionell Professionell Jämbördig motpart Exceed kategoriserar samtliga kunder som Icke-professionella, Professionella eller Jämbördiga motparter. Som Icke-professionell kund omfattas du av det högsta kundskyddet. Som kund finns möjlighet att ansöka om att byta kundkategori till Professionell. Som Professionell kund förloras det högre kundskyddet. KUNSKAP OCH ERFARENHET Grundläggande Ingen kunskap om, eller erfarenhet av, investeringar i värdepapper. Informerad Kunskap om, och erfarenhet av, investeringar i värdepapper. Avancerad Hög kunskap om, och stor erfarenhet av, investeringar i värdepapper. FÖRMÅGA ATT BÄRA FÖRLUST Investeraren har ingen förmåga att bära förlust. -X% Investeraren har begränsad förmåga att bära förlust. -10 Investeraren har förmåga att bära förlust. RISKTOLERANS Placeringens positiva målgrupp utgörs av investerare med en risktolerans motsvarande placeringens risknivå, dvs riskklassificeringen. Har investeraren en annan risktolerans än placeringens risknivå är investeraren i en neutral målgrupp. DISTRIBUTIONSSTRATEGI Orderutförande utan passandeprövning Orderutförande med passandeprövning Investeringsrådgivning Portföljförvaltning Distribution sker genom investeringsrådgivning eller portföljförvaltning samt via utvalda samarbetspartners. PLACERINGSHORISONT Mycket kort (<1 år) Kort (<3 år) Medel (<5 år) Lång (>5 år) EXCEED CAPITAL SVERIGE AB 2014 års sammanslagning mellan Exceed och SGP innebär att vi tillsammans blivit en starkare aktör med större kompetens och ett bredare erbjudande. Allt under samma varumärke, Exceed. Sammanslagningen innebär även att vi erbjuder våra produkter och tjänster till privatpersoner, företag, institutioner och fristående förmedlare. Att vara tillgängliga och nytänkande finns i vår ryggrad, varför vi arbetar proaktivt med att erbjuda produkter och tjänster som är anpassade för dina specifika behov och din riskbenägenhet. I och med samgåendet bildas ett finanshus med över 20 000 kunder, lång erfarenhet av analys och förvaltning för såväl institutioner som privatpersoner och företag samt långa relationer med många av världens ledande investmentbanker. Exceed är ett privatägt aktiebolag och ägs alltså inte av något försäkringsbolag eller någon bank. Att vi är fristående gör att vi kan agera utefter en långsiktigt hållbar plan där du som kund kan vara säker på att de råd vi ger är de bästa utifrån din situation. Fristående innebär också att det står Exceed fritt att välja de produkt- och tjänsteleverantörer vi anser vara bäst för tillfället. Vi utvärderar ständigt bankernas, försäkrings- och produktbolagens utbud för att kunna säkerställa att de lösningarna vi erbjuder är trygga, kvalitativa och prisvärda. Exceed Capital Sverige AB Vasagatan 40 111 20 Stockholm Telefon: 0200-388 883 info@exceed.se www.exceed.se Org. nr: 556550-3116