Delårsrapport juli till september 2013 Tredje kvartalet juli till september Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till tsek 3 661 (4 098) Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till tsek 10512 (43888) o Varav oljeverksamheten tsek 13412 (45299), där 13325 utgörs av återläggning av tidigare redovisade nedskrivningar. Tredje kvartalets resultat efter skatt uppgick till tsek 3 330 (41 449) EBITDA för tredje kvartalet uppgick till tsek-1 708 (-1 753) o Varav oljeverksamheten tsek 1 191 (-344) Resultat per aktie uppgick före utspädning till 0,28 (4,04) Eget kapital per aktie före utspädning uppgick till 7,54 (10,57) Perioden januari till september Periodens nettoomsättning uppgick till tsek 11 554 (14 318) Rörelseresultatet uppgick till tsek 8313 (34647) o Varav oljeverksamheten tsek 12849 (40441), där 13325 utgörs av återläggning av tidigare redovisade nedskrivningar. Periodens resultat efter skatt uppgick till tsek -1 361 (31 303) EBITDA för perioden uppgick till tsek -1 855 (-9 133) o Varav oljeverksamheten tsek 2 678 (-3 343) Resultat per aktie uppgick till -0,10 (3,38) Viktiga händelser under tredje kvartalet Concord Dome Oilfield Commodity Quest förvärvade genom det helägda dotterbolaget COMQ Services LLC i början på juli Concord Dome Oilfield (CDO). CDO är ett 500,000 m2 stort producerande oljefält i Anderson County, Texas. Commodity Quest tar över 100 % av fältet och Benchmark Oil & Gas blir operatör. Vi förväntar initialt en produktion på ca 20 fat/dag med en möjlig ökning med 40-60 fat/dag genom ett mindre borrprogram på tre existerande oljekällor. COMQ Services kommer att ha 100 % working interest och 84 % net revenue interest. Reservrapport for Concord Dome den 19 september visar värden på över 160 MSEK. En reservrapport har utarbetats av värderingsbolaget Ralph E. Davis som visar att Concord Dome har uppskattningsvis bevisade reserver till ett värde av mer än 120 MSEK. Utöver detta finns sannolika reserver till värde av 40 MSEK. De två producerande brunnarna är värderade till 17,8 MSEK. Ralph E. Davis har räknat fram förväntade och totala utvinnbara reserver for perioden. De tror vi ska få igång 9 producerande brunnar; totalt ca 150 olja fat per dag. Detta är i linje med våra egna bedömningar, men tror det finns ytterligare uppsida. Vi har brunnar som vi avser borra, som inte finns med i denna rapport. Rapporten förutsätter ett oljepris på 96 USD per fat, stabila produktionskostnader på totalt 250 000 USD per år och 86 % NRI. Produktionskostnader och NRI är samma som i budget, men inte i absoluta tal då vi inte är färdigförhandlade med landägarna. Det är glädjande att kunna förvärva ett producerande oljefält och öka vårt kapital och substansvärde utan att späda ut våra aktieägare. Vi har förhandlat under en längre tid och nått goda villkor. 1
Säkring av försäljning av framtida produktion Benchmark Oil & Gas ingick i slutet på juli avtal om att sälja delar av framtida produktion genom Cargill. Försäljningen omfattade 1,200 fat per månad till och med december 2013 för 101USD per fat + LLS premie samt 500 fat per månad till och med december 2014 för 94USD per fat + LLS premie. LLS premien har varit mellan 5-20 USD per fat de senaste två åren. Den senaste tidens goda utveckling för WTI kvalitén möjliggjorde ett ovanligt högt pris för framtida produktion. Vi tror på större produktionsökning framöver som medför att vi även kommer att ha försäljningsvolymer, som inte är säkrade enligt ovan. Vi fortsätter att planera framtida försäljning med denna typ avtal. Tvist Skatteverket Commodity Quest har enligt beslut från Skatteverket blivit upptaxerad med tsek 1 016 avseende deklarerade momsavdrag under 2012. Kostnaden inklusive eventuellt skattetillägg uppgår till tsek 1 233 varav 1 016 har kostnadsförts per 30 september 2013. Beslutet har överklagats. Händelser efter rapportperiodens utgång Commodity Quest beslöt i mitten på oktober att öka ägandet i Benchmark Oil & Gas samt renodla oljeverksamheten. Commodity Quest förvärvade genom apportemission 50,000 aktier i Benchmark Oil & Gas. Köpeskillingen blev 468 000 nya aktier, vilket motsvarar en kurs på USD 6,50 per aktie i Benchmark Oil & Gas. Commodity Quest kommer efter förvärvet att äga ca 72,6 % av Benchmark Oil & Gas. I huvudsak bedrivs oljeverksamheten i USA genom Benchmark Oil & Gas. Styrelsen i Commodity Quest beslöt i mitten på oktober att avskilja den verksamhet som inte berör oljeinvesteringarna. Detta avser främst sandprojeket på Filippinerna. Vi har bildat bolaget Delta Minerals AB i med syfte att lägga in sandprojektet och andra investeringar. Denna process påbörjades i oktober och planen är att genomföra detta innan slutet på året. Investerare har utnyttjat teckningsoptioner av serie 2013:1 i Commodity Quest AB (publ). Vid styrelsemötet den 21 mars 2013 beslutades om en riktad nyemission av 3 000 000 aktier och 3 000 000 teckningsoptioner. Teckningsoptionerna löper till den 30 september 2014 och ger rätten att teckna en ny aktie för 3,40 SEK. Teckningsoptioner ur serie 2013:1 har nu utnyttjats för att teckna 860 000 nya aktier i Commodity Quest. Därutöver finns fortsättningsvis 2 140 000 outnyttjade teckningsoptioner utgivna. Aktiekapitalet i Commodity Quest kommer efter registreringen av aktierna för de utnyttjade teckningsoptionerna att uppgå till cirka 48 750 974 kronor fördelat på 14 338 521 aktier I mitten på oktober startade borrningen på oljefältet Concord Dome. TD för brunnarna är mellan 4500-4800 ft. Alla borrningar utförs på Tomahawk Humble B Unit, som vi anser ha lägre potential än Unit A. Vi saknar dock några avtal innan vi äger 100 % av Unit A, eftersom vissa avtal hade förfallit när vi köpte fältet. Borrningen av Tomahawk Humble B#8 avslutades den 22 oktober med lyckat resultat. Borrningen nådde sitt måldjup på 4600ft. Loggningen som därefter gjordes visar två huvudzoner med oljeförande sand på tillsammans ca 40ft. Vi äger 100 % av denna brunn och har ca 85 % NRI. Borrningen har visat bättre resultat än vad vi hoppades på. Huvudzonen visar mer än 20ft med oljeförande sand. I mitten på november avslutades borrningen av Tomahawk Humble B#10 med lyckat resultat Borrningen nådde sitt måldjup på 4750ft och loggningen som därefter gjordes visar oljeförande sand på 25-55ft. Alla brunnarna kommer att nu att testas och sättas i produktion. Vi äger 100 % av denna brunn och har ca 85 % NRI. 2
Tre borrningar av tre har lyckats, vilket är väldigt ovanligt. Den sista brunnen visar en zon som är väl över 25ft och den ska enligt våra kalkyler aldrig ha producerat olja tidigare. Infrastrukturen behöver nu byggas ut mer för att snabbt se flödena från varje brunn. Ytterligare borrningar på Tomahawk Humble B Unit, och A Unit planeras och vi tror det finns potential för många fler brunnar på detta fält. Det är första oljan som har hittats på Concord Dome sedan 1961 och den första för vårt bolag sedan 2007. Det ska bli mycket spännande att se utfallet på de andra borrningarna. Vi kommer även dra erfarenheter från detta borrprogram till vårt fält i Orange. Vi avvaktar prospekt från analysföretaget Geotrace och ser på möjligheterna att borra i närheten av gamla stora producerande brunnar. Commodity Quest sålde rättigheterna i Concord Dome till Benchmark Oil & Gas för 25,5 MSEK den 31 oktober. Commodity Quest och Benchmark Oil & Gas har ingått intentionsavtal om överlåtelse av Concord Dome. Betalningen ska ske till hälften kontant och till andra hälften med aktier. Commodity Quest kommer att erhålla 200,000 aktier och äga 76.4 % av Benchmark Oil & Gas efter genomförd affär. Affären gör att vi ökar ägandet i Benchmark OIL & Gas, samtidigt som vi fyller kassan och öppnar för att göra nya affärer. I mitten på november slutförde Commodity Quest försäljningen av Concord Dome till Benchmark Oil & Gas och mottog SEK 13 157 820 kontant betalning och aktiecertifikat för 200,000 aktier. Commodity Quest äger nu ca 76,4% av Benchmark Oil & Gas efter transaktionen. Kallelse extra stämma Commodity Quest har kallat till extra bolagsstämma den 13 december. Stämman föreslås besluta följande: Beslut om utdelning av samtliga aktier i dotterbolaget Delta Minerals AB (punkt 7) Bolaget innehar majoriteten av aktierna i dotterbolaget Delta Minerals AB ( Dotterbolaget ). Styrelsen för Bolaget föreslår att bolagsstämman beslutar om sakutdelning i form av samtliga av Bolaget innehavda aktier i Dotterbolaget på i huvudsak följande villkor. Förslaget innebär att aktieägare i Bolaget för en (1) befintlig aktie i Bolaget erhåller en (1) aktie i Dotterbolaget. Avstämningsdag för rätt att erhålla utdelning av aktierna i Dotterbolaget skall vara den 23 december 2013. Beslut om nyemission av aktier (punkt 8) Bolaget fattade den 11 januari 2012 beslut om emission av konvertibler riktad till ett mindre antal investerare. Eftersom beslutet om utgivande inte registrerades i tid hos Bolagsverket har beslutet förfallit och inbetalda belopp på konvertibeln utgör en fordran för konvertibeltecknarna på Bolaget. Styrelsen har funnit det lämpligt att konvertibeltecknarna ges möjlighet att teckna aktier i Bolaget på motsvarande villkor som de ursprungliga konvertibelvillkoren angav och härvid ges rätt att kvitta sina respektive fordringar såsom betalning för tecknade aktier. Därtill föreslås att konvertibeltecknarna ges rätt att teckna aktier mot kontant betalning såsom kompensation för utebliven omräkning på grund av utdelningen av aktierna i Delta Minerals AB. Styrelsen föreslår därför att extra bolagsstämma i Bolaget beslutar om en riktad nyemission av högst 1638227 aktier med ett kvotvärde om 3,40 kronor per aktie, innebärande en ökning av aktiekapitalet med högst 5569 971,80 kronor. Förslaget omfattar dels aktier som får betalas genom kvittning (högst 1411764 aktier), dels aktier som får betalas kontant (högst 226463 aktier). Rätt att teckna de nya aktierna tillkommer konvertibeltecknarna med rätt och skyldighet att betala för tecknade aktier genom kvittning av sina respektive fordringar i anledning av tecknade konvertibler samt genom kontant betalning. För varje aktie som tecknas mot betalning genom kvittning ges rätt att teckna ca 0,16 aktier mot kontant betalning. Teckning skall ske den 31 december 2013. Teckningskursen skall vara 3,40 kronor per aktie vilket motsvarar villkoren enligt konvertibeln. 3
Bolagsstämmans beslut under punkt 8 i dagordningen omfattas av reglerna i 16 kap aktiebolagslagen, den s.k. Leolagen, varför det är giltigt endast om det biträds av aktieägare med minst nio tiondelar av såväl de avgivna rösterna som de vid stämman företrädda aktierna. Övrigt Innehavare av teckningsoptioner utgivna av Bolaget den 20 mars 2013 vilka tecknar aktier med stöd av teckningsoptioner från och med utfärdandet av denna kallelse kommer ej att kunna erhålla nya aktier i Bolaget i sådan tid att rätt till erhållande av utdelning av aktier i Delta Minerals AB uppstår. Bolaget kommer att verkställa omräkning av antalet aktier som varje teckningsoption berättigar till teckning av samt teckningskursen i enlighet med villkoren för teckningsoptionerna. Koncernen i sammandrag tsek 2013-07-01 2012-07-01 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 2013-09-30 2012-09-30 2013-09-30 2012-09-30 2012-12-31 Nettoomsättning 3661 4098 11554 14318 18104 Övriga rörelseintäkter 44 48 48 Rörelsekostnader -6474-6643 -16566-26108 -33568 Återföring av nedskrivningar 13325 46389 13325 46389 46389 Rörelseresultat 10512 43888 8313 34647 30973 Finansnetto -7079-2439 -9570-3344 -14122 Resultat efter skatt 3330 41449-1361 31303 16851 Resultat per aktie före utspädning 0,28 4,04-0,10 3,38 2,39 Eget kapital per aktie före utspädning 7,54 10,57 7,54 10,57 9,43 Förändring av likvida medel -2550-2728 1897-2793 -2875 4
VD:s kommentar Q3 har varit ett viktigt kvartal för den framtida utvecklingen av bolaget. Baserat på utvecklingen av värderingen och produktionen i dotterbolaget Benchmark är vi införstådda med att det är detta vi ska fokusera på. Vi har avyttrat och avvecklat alla finansiella tillgångar förutom Benchmark Oil & Gas och Delta Minerals under det tredje kvartalet. Genom effektivisering av management har vi nu möjlighet att hålla ned overheadkostnader till ett minimum och samtidigt expandera verksamheten i USA. Under de senaste 18 månaderna har vi sökt olika förvärvsmöjligheter, förvärvet av Concord Dome var vårt förstahandsmål. Köpeskillingen var mycket låg p g a att fältet var dåligt underhållet och det förelåg problem med utgående leasingkontrakt samt krav från tidigare ägare. Vi har rekordsnabbt löst alla de legala problemen och fått tillgång till det mesta av markområdena. Under det fjärde kvartalet har vi genomfört ett lyckosamt borrprogram där vi haft tre av tre möjliga träffar. Vi ser framåt att testa dessa oljebrunnar i december. Testerna kommer inte bara visa vilken infrastruktur som behövs utan också nästa steg i borrprogrammet. Vi hoppas kunna presentera detta i samband med bolagets extrastämma den 13 december. I slutet på kvartal 3 såldes Concord Dome till Benchmark Oil & Gas. Försäljningen genomfördes av flera olika skäl. Bl.a. hade Commodity Quest förbrukat en stor del av sin likviditet på förvärvet och utvecklingen av Concord, och skulle behövt söka nytt kapital ifall vi inte funnit en lösning. Vi ville också fortsätta med borrprogrammet vilket kräver en bankfinansiering. Eftersom Commodity Quest inte är ett USA-bolag eller en oljeoperatör måste detta ske genom Benchmark Oil & Gas. Det har varit en stor bedrift att kunna avyttra Concord för 4 MUSD; få 2 MUSD kontant och dessutom öka vårt ägarskap i Orangefältet. Det har i hög grad kommit våra aktieägare till del. Resultatet för kvartal 3 visar stabilitet för vår verksamhet i Texas. Vi har återigen lyckats nå ett positivt kassaflöde, om än blygsamt. De investeringar vi har gjort har gett positiva effekter i reservrapporten, marknadsvärdena ökar men eftersom uppskrivningar inte är tillåtet i enlighet med IFRS får detta inte genomslag i redovisat eget kapital per aktie. Vi har hållit tillbaka zonförändringsprogrammet såväl som borrprogrammet i Orange pga. förvärvet och investeringarna i Concord Dome. Concord Dome har en enklare geologi än Orange och därför går utvecklingsprogrammet snabbare i Concord Dome. Under kvartal 4 kommer vi att investera betydande belopp i optimering av Orange fältet. De senaste framgångarna i Concord Dome har förstärkt vår uppfattning att entydigt fokusera på olja. Samtidigt ser vi behovet av att Delta Minerals måste ha ett fokuserat management för den fortsatta utvecklingen på Filippinerna, vilket vi inte har i Commodity Quest. Vi ser det därför som gynnsamt att avskilja Delta Minerals. Vi är mycket nöjda med vår kassasituation och vår bank i USA har nyligen utökat vår kredit till 5 MUSD, som kommer att utökas ytterligare så snart vi ser en stabil produktion från de tre nya källorna i Concord Dome. Vi överväger flera förvärvsalternativ som vi hoppas kunna förverkliga de närmaste månaderna. Pål Mörch, VD 5
Investeringsportföljen Värderingsprinciperna för aktier och andelar är oförändrade under tredje kvartalet. Benchmark Oil & Gas Benchmark bedriver exploatering, prospektering och produktion av olje- och gasfyndigheter genom det helägda amerikanska dotterbolaget Benchmark Holding Co. Bolaget fokuserar på produktion och exploatering i Orange Field i Texas, USA. Commodity Quest äger 68,4 % Benchmark Oil and Gas (I oktober 2013 har ägandet ökat till 76,2 %). COMQ Services LLC Commodity Quest förvärvade i början på juli Concord Dome Oilfield (CDO). Förvärvet gjordes genom det helägda dotterbolaget COMQ Services LLC. CDO är ett 500,000m2 stort producerande oljefält i Anderson County, Texas. Commodity Quest tar över 100 % av fältet och Benchmark Oil & Gas blir operatör. COMQ Services kommer att ha 100 % working interest och 84 % net revenue interest. Vi förväntar initialt en produktion på ca 20 fat/dag med en möjlig ökning med 40-60 fat/dag genom ett mindre borrprogram på tre existerande oljekällor. På fältet finns även 12 pluggade källor som behöver undersökas ytterligare för att fastställa den totala potentialen. CDO beläget knappa två timmars resa från Orangefältet (Benchmark Oil & Gas) och har goda synergier med detta. Overhead kostnaderna för Benchmark Oil & Gas kommer inte att öka och produktionen kommer således att bli synnerligen kostnadseffektiv. Investeringar kommer att ske beträffande infrastruktur, workovers och nya borrningar, som kommer att öka dagsproduktionen och bedöms bli lönsam senare under året. Ilocano Minerals & Construction Corporation (IMCC) Styrelsen i Commodity Quest har beslutat avskilja de verksamheter som inte berör olje investeringarna. Detta avser främst sandprojeket på Filippinerna. Inför omstruktureringen har ett nytt filippinskt bolag bildats, Delta Minerals Global Pacific Inc, till vilket prospekterings- och driftsavtal som tidigare låg i IMCC har överförts. Commodity Quest har via avtal rättigheterna till 100 % av tillgångarna i Delta Minerals Global Pacific Inc,. Som ett led i omstruktureringen kommer Commodity Quest att föra över dessa rättigheter till det nybildade bolaget i Sverige, Delta Minerals AB. Commodity Quest äger 70 % av Delta Minerals AB. 6
Investeringsportföljens utveckling Investeringar i portföljbolag 1 2013-07-01 2012-07-01 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 tsek 2013-09-30 2012-09-30 2013-09-30 2012-09-30 2012-12-31 Värde vid periodens ingång 58735 50472 48705 66980 66980 Periodens investeringar 960 3015 17932 9799 11627 Försäljningar -12149-3953 -20558-24335 -31198 Värdeförändringar -6406 1225-4939 -1685 1296 Värde vid periodens utgång 41140 50759 41140 50759 48705 Moderbolagets innehav i portföljbolag Antal aktier Andelar (%) Värde 2013-09-30 (tsek) 1 Benchmark Oil & Gas Holding 850000 68,4 33093 IMCC 19377 19,4 7317 Övriga innehav 730 Totalt 41140 1 Avser bokförda värden i moderbolaget Finansiell och övrig information Resultat Rörelseresultat för tredje kvartalet uppgick till tsek 10 512 (43 888) varav oljeverksamheten svarade för tsek 13 412 (45 299). Rörelseresultatet har påverkats av återföring av nedskrivningar i oljeverksamheten tsek 13 325 (46 389). För perioden januari till september uppgick rörelseresultat till tsek 8 313 (34 647) varav rörelseresultatet i oljeverksamheten uppgick till tsek 12 849 (40 441). Rörelseresultatet för perioden januari till september har påverkats av återföring av nedskrivningar med tsek 13 325 (46 389). Innehavet i portföljbolagen (IMCC och Geotermica) har under perioden skrivits ned med tsek 10 000 resp tsek 1 000, vilket har påverkat koncernens totalresultat. Likvida medel och Eget kapital Koncernens likvida medel uppgår vid tredje kvartalets slut till tsek 2 834 (1 013). Soliditeten per den 30 september 2013 uppgår till 79,5 % (81,5 %) och eget kapital till tsek 101 594 (110 758). Eget kapital per aktie är 7,54 (10,57) vid tredje kvartalets utgång. Emissioner har ökat eget kapital med tsek 9 560 under perioden efter beaktande av emissionskostnader på tsek -940. Investeringar Koncernens kassapåverkande nettoinvesteringar uppgår för tredje kvartalet till tsek 754 (-1 867). Under tredje kvartalet uppgår investeringar i oljeverksamheten till tsek -5 956. Avyttringar av övriga finansiella anläggningstillgångar har resulterat i ett positivt kassaflöde på t SEK 6 710 under tredje kvartalet. Transaktioner med närstående International Advisory Management AB (IAM) har per 30 september genom Håkan Gustafsson fakturerat tsek 145 till bolaget avseende styrelsearvoden. Håkan Gustafsson är styrelseordförande i Commodity Quest. Bustein AS har genom Kristian Lundqvist under perioden fakturerat styrelsearvode, uppgående till tsek 29. Kristian Lundkvist som äger Bustein AS till 50 % är styrelseledamot i Commodity Quest. 7
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför STOCKHOLM DEN 29 NOVEMBER 2013 Pål Mörch Håkan Gustafsson Kristian Lundkvist Verkställande direktör Styrelseordförande Styrelseledamot och styrelseledamot Informationen i denna delårsrapport är sådan som Commodity Quest AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 29 november 2013. Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta Verkställande direktör Pål Mörch +46 (0) 700 00 94 28 Ekonomisk information Bokslutskommuniké 2013 28 februari 2014 Om Commodity Quest AB (publ) Commodity Quest har som affärsidé ett aktivt ägande i företag inom råvaru- och energisektorn. Bolaget har idag större delen av sina investeringar i aktier i företag verksamma inom olja och gas samt sand. Commodity Quest är sedan april 2011 noterat på Aktietorget och har cirka 2 500 aktieägare. Adress: Commodity Quest AB (publ) Karlavägen 12, SE-114 31 Stockholm, Sverige www.commodityquest.se 8
Räkenskaper Koncernens resultaträkning i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) 2013-07-01 2012-07-01 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 2013-09-30 2012-09-30 2013-09-30 2012-09-30 2012-12-31 Nettoomsättning 3661 4098 11554 14318 18104 Övriga rörelseintäkter 44 48 48 Produktionskostnader -1326-3223 -4822-13291 -15354 Övriga externa kostnader -2882-1949 -5232-6071 -9802 Personalkostnader -1162-724 -3355-4137 -4885 Avskrivningar (not1) -1105-748 -3157-2609 -3527 Återföringar av nedskrivningar (not 1) 13325 46389 13325 46389 46389 Rörelseresultat 10512 43888 8313 34647 30973 Finansiella intäkter 5 425 10 463 605 Finansiella kostnader -7084-2864 -9581-3807 -14727 Resultat före skatt 3433 41449-1257 31303 16851 Skatt -103-103 Periodens resultat 3330 41449-1361 31303 16851 Årets resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 3708 41449-1248 33124 8192 Innehav utan bestämmande inflytande -378-113 -1821 8659 Summa årets resultat 3330 41449-1361 31303 16851 Resultat per aktie och aktiedata Genomsnittligt antal aktier före utspädning 13 478 521 10 269 233 12 128 484 9 250 493 7 056 930 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 1 16478521 10269233 12128484 9250493 7056930 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,28 4,04-0,10 3,38 2,39 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,23 4,04-0,10 3,38 2,39 1 Utspädningseffekter har ej beaktats då förlusten per aktie blir lägre. Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag 2013-07-01 2012-07-01 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 Belopp i tusental kronor (tkr) 2013-09-30 2012-09-30 2013-09-30 2012-09-30 2012-12-31 Periodens resultat 3330 41449-1361 31303 16851 Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Värdeförändringar -6406 1225-4939 -1686 1295 Omräkningsdifferenser -2060-1090 -382-967 -1471 Övrigt totalresultat netto efter skatt -8466 135-5321 -2653-176 Summa övrigt totalresultat för året -5136 41584-6682 28650 16675 Summa totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -4107 42223-6449 30819 8015 Innehav utan bestämmande inflytande -1029-639 -233-2169 8660 Periodens totalresultat -5 136 41 584-6 682 28 650 16 675 9
Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) 2013-09-30 2012-12-31 2012-09-30 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 110208 93360 94362 Materiella anläggningstillgångar 1047 363 139 Aktier och andelar värderade till verkligt värde 7961 22505 24564 Långfristiga fordringar 1991 2765 10042 Summa anläggningstillgångar 121207 118993 129106 Omsättningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar 3781 4722 5769 Likvida medel 2834 936 1013 Summa omsättningstillgångar 6615 5658 6782 SUMMA TILLGÅNGAR 127 822 124 651 135 888 Belopp i heltal kronor (tkr) 2013-09-30 2012-12-31 2012-09-30 Eget kapital 101 594 98 820 110 758 SKULDER Långfristiga skulder Konvertibla skuldebrev 4800 4800 4800 Övriga avsättningar 6328 6990 5868 Summa långfristiga skulder 11128 11790 10668 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 8143 4955 4928 Leverantörsskulder och andra skulder 6957 9086 9534 Summa kortfristiga skulder 15100 14041 14462 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 127 822 124 651 135 888 10
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) 2013-09-30 2012-12-31 2012-09-30 Ingående eget kapital 98 820 55 140 55 140 Periodens resultat -1 361 16 852 31 303 Periodens övriga totalresultat -5 321 51-2 653 Periodens totalresultat -6 682 16 903 28 650 Förändringar i innehav utan bestämmande inflytande 20 403 20 405 Nyemission, netto 9 562 6 374 6 563 Utdelning -105 Utgående eget kapital 101595 98820 110758 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 85 817 82 930 89 507 Innehav utan bestämmande inflytande 15 777 15 890 21 251 Totalt eget kapital 101 595 98 820 110 758 Koncernens rapport över kassaflödesanalys i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) 2013-07-01 2012-07-01 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 2013-09-30 2012-09-30 2013-09-30 2012-09-30 2012-12-31 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 851-2 605-1 -10 240-11 813 Förändringar i rörelsekapital -905 7009-7604 -3595-6439 Kassaflöde från den löpande verksamheten 946 4405-7606 -13834-18252 Kassaflöde från investeringsverksamheten 754-1867 -3141 12934 17483 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -4250-5265 12644-1893 -2106 Förändring av likvida medel -2550-2728 1897-2793 -2875 Avstämning av förändring i likvida medel Ingående balans likvida medel 5382 3761 936 3824 3824 Kursdifferens i likvida medel 2-20 1-18 -13 Utgående balans likvida medel 2834 1014 2834 1014 936 Förändring av likvida medel -2550-2728 1897-2793 -2875 11
Verksamhetsområden Segmentsredovisning 2013-07-01--2013-09-30 Belopp i tusental kronor (tkr) Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga Summa Nettoomsättning 3634 27 3661 Övriga intäkter Kostnader för working interest -1 326-1 326 Övriga externa kostnader -462-2 420-2 882 Personalkostnader -656-506 -1 162 Avskrivningar och nedskrivningar 12 221-1 12 220 Rörelseresultat 13 412-2 901 10 512 Resultat försäljning övriga investeringar -8 098-8 098 Övriga finansiella poster -377 1 397 1 020 Skatt -103-103 Årets resultat 13 035-9 705-3 330 2013-09-30 Immateriella tillgångar, aktier och långa fordringar 109161 10999 120160 Övriga tillgångar 4 934 2 728 7 662 Övriga skulder -19 338-6 890-26 228 Substansvärde 94 758 6 837 101 594 Kassaflöde 356 1 542 1 897 2013-01-01--2013-09-30 Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga Summa Nettoomsättning 10707 847 11554 Övriga intäkter Kostnader för working interest -4 822-4 822 Övriga externa kostnader -1 555-3 677-5 232 Personalkostnader -1 652-1 703-3 355 Avskrivningar och nedskrivningar 10 171-3 10 168 Rörelseresultat 12 849-4 536 8 313 Resultat försäljning övriga investeringar -6 055-6 055 Övriga finansiella poster -2 871-645 -3 516 Skatt -103-103 Årets resultat 9 979-11 309-1 361 12
Verksamhetsområden Segmentsredovisning (forts.) 2012-07-01--2012-09-30 Belopp i tusental kronor (tkr) Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga Summa Nettoomsättning 3648 450 4098 Övriga intäkter 44 44 Kostnader för working interest -3 223-3 223 Övriga externa kostnader -266-1 683-1 949 Personalkostnader -503-221 -724 Avskrivningar och återföring nedskrivningar 45 642-1 45 641 Rörelseresultat 45 299-1 410 43 888 Resultat försäljning övriga investeringar -100-100 Övriga finansiella poster -1 548-791 -2 339 Skatt Årets resultat 43 751-2 302 41 449 2012-09-30 Tecknat ej inbetalt kapital Aktier och andra investeringar 105211 23895 129106 Övriga tillgångar 3034 3748 6782 Övriga skulder -18907-6223 -25130 Substansvärde 89338 21420 110758 Kassaflöde -82-2 711-2 793 2012-01-01--2012-09-30 Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga Summa Nettoomsättning 13664 654 14318 Övriga intäkter 48 48 Kostnader för working interest -13 291-13 291 Övriga externa kostnader -1 178-4 893-6 071 Personalkostnader -2 537-1 599-4 137 Avskrivningar och nedskrivningar 43 784-4 43 780 Rörelseresultat 40 441-5 794 34 647 Resultat försäljning övriga investeringar -418-418 Övriga finansiella poster -2 426-500 -2 926 Skatt Årets resultat 38 015-6 712 31 303 13
Nyckeltal koncernen Belopp i: tusental kronor (tkr) där inte annat anges 2013-07-01 2012-07-01 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 2013-09-30 2012-09-30 2013-09-30 2012-09-30 2012-12-31 Resultat Nettoomsättning 3661 4098 11554 14318 18104 Övriga intäkter 44 48 48 Omsättningsförändring, % -11% -12% -19% -3% -5% Rörelseresultat 10512 43888 8313 34647 30973 Resultat efter skatt 3330 41449-1361 31303 16851 Avkastningsmått Avkastning på eget kapital, % 3,3% 50,0% -1,3% 56,5% 22,0% Avkastning på totalt kapital, % 2,6% 36,8% -1,0% 46,1% 16,0% Finansiell ställning Soliditet, % 79,5% 81,5% 79,5% 81,5% 79,3% Substansvärde per aktie, SEK 7,54 10,57 7,54 10,57 9,43 Balansomslutning 127822 135888 127822 135888 124651 Eget kapital 101594 110758 101594 110758 98820 Investeringar -754 1867 3141-12934 -17483 Per aktie Totalt antal utestående aktier, st 13 478 521 10 178 522 13 478 521 10 178 522 10 478 521 Totalt antal aktier efter beaktande av utspädning, st 16478521 11890286 16478521 11890286 10478521 Vägt genomsnittligt antal aktier, st 13 478 521 10 269 233 12 128 484 9 250 493 7 056 930 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,28 4,04-0,10 3,38 2,39 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,23 4,04-0,09 3,38 2,39 Eget kapital per aktie före utspädning, kr 7,54 10,57 7,54 10,57 9,43 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 6,17 9,32 6,17 9,32 9,43 Anställda Medelantal anställda, st 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 14
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag 2013-07-01 2012-07-01 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 Belopp i tusental kronor (tkr) 2013-09-30 2012-09-30 2013-09-30 2012-09-30 2012-12-31 Nettoomsättning 27 450 847 654 515 Övriga rörelseintäkter 150 44 150 48 48 Övriga externa kostnader -2320-1683 -3677-4893 -8190 Personalkostnader -506-221 -1703-1599 -1987 Av- och nedskrivningar -1-1 -3-4 -5 Rörelseresultat -2651-1410 -4386-5794 -9619 Resultat från andelar i koncernföretag 15 540 21 253 21 253 Resultat från övriga värdepapper som är anläggningstillgångar -16 214-567 -16 611-3 670-11 253 Ränteintäkter 4 425 4 463 603 Ränteintäkter från koncernföretag 4 641 10 150 Räntekostnader och liknande poster -400-749 -649-963 -1 176 Resultat efter finansiella poster -19 260 13 239-17 001 11 290 9 958 Skatt -103-103 Resultat efter skatt -19 364 13 239-17 104 11 290 9 958 Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag 2013-07-01 2012-07-01 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 Belopp i tusental kronor (tkr) 2013-09-30 2012-09-30 2013-09-30 2012-09-30 2012-12-31 Årets resultat -19364 13239-17104 11290 9958 Övrigt totalresultat: Övriga totalresultat, netto efter skatt Summa totalresultat -19364 13239-17104 11290 9958 Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -19 364 13 239-17 104 11 290 9 958 Summa årets resultat -19 364 13 239-17 104 11 290 9 958 15
Moderbolagets rapport över finansiell ställning i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) 2013-09-30 2012-12-31 2012-09-30 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar Inventarier 12 16 17 Finansiella anläggningstillgångar 93242 103297 100724 Kortfristiga fordringar 386 2286 3021 Kassa och bank 2329 787 710 SUMMA TILLGÅNGAR 95970 106386 104472 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 89079 96728 98249 Avsättningar Övriga avsättningar 1000 1000 Långfristiga skulder 4800 4800 4800 Kortfristiga skulder 2090 3858 1423 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 95970 106386 104472 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) 2013-09-30 2012-12-31 2012-09-30 Ingående eget kapital 96728 80396 80396 Periodens resultat -17104 9958 11290 Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat -17104 9958 11290 Nyemission 9561 6374 6563 Utdelning -105 Utgående eget kapital 89080 96728 98249 16
Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt IAS 34, Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpas i koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan med de som tillämpats vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Ändrade redovisningsprinciper 2013 Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC har ej haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar. Med undantag för uppställningen över koncernens rapport över totaltresultatet. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för 2012 (Not 3). Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella risker. De finansiella risker som koncernledningen beaktar är: 1) marknadsrisk (innefattande valutarisk, prisrisk samt kassaflödes-och verkligt värde risk i räntor), 2) kreditrisk och 3) likviditetsrisk/finansieringsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på resultat och likviditet p.g.a. finansiella risker. De huvudsakliga finansiella risker som identifierats inom koncernen är valutarisk, prisrisk och likviditetsrisk. Prisrisk föreligger i våra finansiella investeringar och likviditetsrisk i det fall vi behöver göra tilläggsinvesteringar och inte har tillräckliga likvida medel. Not 2 Avskrivning och återföring nedskrivningar Belopp i tusental kronor (tkr) 2013-07-01 2012-07-01 2013-01-01 2012-01-01 2012-01-01 2013-09-30 2012-09-30 2013-09-30 2012-09-30 2012-12-31 Avskrivningar materiella tillgångar 109-14 -56-36 -53 Avskrivningar immateriella tillgångar -1214-734 -3101-2573 -3474 Återföring av nedskrivningar 13 325 46 389 13 325 46 389 46 389 Totalt avskrivningar och nedskrivningar 12 220 45 641 10 168 43 780 42 862 17