PRESSINFORMATION 3 oktober 28 Delårsrapport tredje kvartalet 28 Orderingång +5 %*, 22 16 MSEK FAKTURERING* Fakturering +7 %*, 22 478 MSEK Rörelseresultat +1 %, 3 586 MSEK Resultat efter finansnetto -2 %, 3 35 MSEK 16 44 +2 15 +2 Periodens resultat -1 %, 2 272 MSEK Vinst per aktie +/- %, 1,85 SEK Kassaflöde +13 %, 2 386 MSEK 6-1 9 +29 1 +18 Andel av koncernen, % Förändring, % Efterfrågan på Sandviks produkter var fortsatt god på flertalet marknader och inom de flesta segment under tredje kvartalet. Orderingången ökade i pris och volym med 5 % och faktureringen med 7 % men justerat för metallpriseffekter och större order av projektkaraktär ökade orderingången med cirka 15 % och faktureringen med cirka 11 %. Rörelseresultatet uppgick till 3,6 miljarder och påverkades bland annat positivt av valutaeffekter, men negativt av förändrade metallpriser. Rörelsemarginalen uppgick till 16, %, säger Sandviks VD och koncernchef Lars Pettersson. Oron på de finansiella marknaderna påverkade affärsläget under kvartalets senare del och en svagare efterfrågan kunde noteras inom några segment. Vissa kunder indikerar produktionsneddragningar och senareläggning av projekt, vilket innebär att vi vidtar åtgärder i syfte att anpassa kostnader och produktionskapacitet. Koncernchefen Lars Pettersson i samspråk med Michael Grundberg från LE Lundberg Kapitalförvaltning och Johan Lindström från Alfred Berg vid Sandviks kapitalmarknadsdag. NYCKELTAL MSEK Kv 3/8 Kv 3/7 Kv 1-3/8 Kv 1-3/7 Orderingång 22 16 21 259 71 894 68 44 Fakturering 22 478 21 216 68 484 63 627 Rörelseresultat 3 586 3 563 1 559 11 194 Vinst per aktie, SEK 1) 1,85 1,85 5,38 6, 1) Inga utspädningseffekter förekom under kvartalet. AFFÄRSOMRÅDEN FAKTURERING* +6 % +15 % -4 %** Sandvik Tooling Sandvik Mining and Construction Sandvik Materials Technology ** +14 % exklusive metallpriseffekter * Procentuell förändring jämfört med samma kvartal föregående år i fast valuta för jämförbara enheter. Ytterligare information kan erhållas från Sandvik Investor Relations på tel 26-26 1 23 eller på www.sandvik.com
Finansiell översikt RESULTATRÄKNING Kv 3 Kv 3 Förändr. Kv 1-3 Kv 1-3 Förändr. MSEK 28 27 % 28 27 % Orderingång 22 16 21 259 +4 1) 71 894 68 44 +5 1) Fakturering 22 478 21 216 +6 2) 68 484 63 627 +8 2) Rörelseresultat 3 586 3 563 +1 1 559 11 194-6 % 16, 16,8 15,4 17,6 Resultat efter finansiella poster 3 35 3 14-2 9 53 1 265-12 % 13,5 14,6 13,2 16,1 Periodens resultat 2 272 2 299-1 6 682 7 511-11 % 1,1 1,8 9,8 11,8 varav aktieägarnas andel 2 189 2 191 +/- 6 378 7 137-11 Vinst per aktie, SEK * 1,85 1,85 +/- 5,38 6, -1 * Beräknad på aktieägarnas andel av periodens resultat. Inga utspädningseffekter förekom under kvartalet. 1) +5 % resp +5 % i fast valuta för jämförbara enheter. 2) +7 % resp +8 % i fast valuta för jämförbara enheter. NYCKELTAL Kv 3 Kv 3 Helår 28 27 27 Antal utestående aktier vid periodens slut ( ) 1 186 287 1 186 287 1 186 287 Genomsnittligt antal aktier ( ) 1 186 287 1 186 287 1 186 287 Skatt, % 25,1 25,9 26,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 22,5 29,1 27, Avkastning på eget kapital, % 1) 29,6 36,4 34,4 Avkastning på totalt kapital, % 1) 16, 2,5 19,1 Eget kapital per aktie 26,2 21,8 24,1 Nettoskuldsättningsgrad 1, 1,1 1, Soliditet, % 34 33 35 Rörelsekapital, % 33 32 31 Antal anställda 5 929 46 174 47 123 1) Rullande 12 månader. ORDERINGÅNG OCH FAKTURERING PER MARKNADSOMRÅDE Tredje kvartalet 28 Orderingång Förändr.* Andel Fakturering Förändr.* Andel Marknadsområde MSEK % % 1) % MSEK % % Europa 9 22-1 +4 42 9 86 +2 44 Nafta 3 98 18 3 642 16 Sydamerika 1 498 +37 +37 7 1 394-1 6 Afrika/Mellanöstern 1 892 +39 +39 8 1 994 +29 9 Asien 3 812 +28 +28 17 3 46 +2 15 Australien 1 776-22 -9 8 2 182 +18 1 Totalt 22 16 +5 +1 1 22 478 +7 1 * I fast valuta för jämförbara enheter. 1) Exklusive större order av projektkaraktär. FÖRÄNDRING Orderingång Fakturering I PROCENT Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 28 27 28 27 28 27 28 27 Pris/volym +5 +11 +5 +17 +7 +16 +8 +2 Struktur +1 +4 +3 +3 +1 +5 +2 +3 Valuta -2-1 -2-3 -2-1 -3-3 Totalt +4 +14 +5 +17 +6 +21 +8 +2 2
Försäljning MSEK 25 FAKTURERING MSEK Rullande 1 MSEK 25 ORDERINGÅNG MSEK Rullande 1 2 8 2 8 15 6 15 6 1 4 1 4 5 2 5 2 6 7 8 6 7 8 Rullande 12 månader Rullande 12 månader Den globala efterfrågan var fortsatt god inom Sandviks kärnområden under kvartalet. Affärsklimatet var stabilt inom olja, gas, kärnkraft, flyg, gruvindustri och medicinteknik. Under september kom tydliga signaler för resterande del av året om produktionsneddragningar inom främst fordonsindustrin i USA och Europa men också inom anläggningsindustri och vissa konsumentrelaterade applikationer. Senareläggning av vissa projekt har haft en negativ inverkan på orderingången i slutet av kvartalet. Variationer i valutakurser och metallpriser samt den finansiella krisen innebär att osäkerheten inför kommande kvartal har ökat. Faktureringen i tredje kvartalet uppgick till 22 478 MSEK (21 216), en ökning med 6 % totalt och med 7 % i fast valuta för jämförbara enheter. Ändrade valutakurser påverkade faktureringen negativt med 2 %. För Sandvik Tooling var ökningen i fast valuta och för jämförbara enheter 6 %, och för Sandvik Mining and Construction 15 %. Sandvik Materials Technology minskade med 4 %, exklusive justering av pristillägg för ändrade metallpriser ökade den underliggande faktureringen med 14 %. Orderingången uppgick till 22 16 MSEK (21 259), en ökning med 4 % totalt och med 5 % i fast valuta för jämförbara enheter jämfört med föregående år. Ändrade valutakurser påverkade orderingången negativt med 2 %. Tillväxten i fast valuta och för jämförbara enheter var 6 % för Sandvik Tooling och 7 % för Sandvik Mining and Construction. Justerat för större order av projektkaraktär var tillväxten för Sandvik Mining and Construction 17 %. Orderingången för Sandvik Materials Technology ökade med 2 % men justerat för effekter av lägre metallpriser ökade den underliggande orderingången med cirka 2 %. I Europa var efterfrågan under kvartalet stabil på de flesta marknader och orderingången var god bland annat från energi- och gruvindustri men försvagades från konsumentindustri och delar av anläggningsindustri. I slutet av kvartalet noterades en något lägre efterfrågan på skärande verktyg till främst fordonsindustrin. Tillväxten i Nafta var fortsatt god inom områden som hårdmetallverktyg, gruvutrustning och avancerade rörapplikationer och orderingångsutvecklingen var positiv. Efterfrågan försvagades ytterligare från anläggningsindustri och amerikanska fordonstillverkare. Orderingången i Afrika/Mellanöstern utvecklades starkt med en ökning på 39 %. Aktiviteten i Sydamerika var hög och orderingången ökade med 37 %. Efterfrågan i Asien var fortsatt mycket god och orderingången ökade med 28 % justerat för större order av projektkaraktär. Tillväxten var fortsatt god i främst Kina och Indien. Den underliggande efterfrågan i Australien var fortsatt god inom främst gruvindustrin, men med fluktuationer i ordermönstret. Orderingången minskade med 22 % medan faktureringen ökade med 18 %. 3
Resultat och avkastning MSEK 5 RÖRELSERESULTAT Procent 2 Procent 4 AVKASTNING Procent 4 4 16 3 3 3 12 2 2 2 8 1 4 1 1 6 7 8 6 7 8 Rörelsemarginal, % Avkastning på sysselsatt kapital (rullande 12 mån) Avkastning på eget kapital (rullande 12 mån) Rörelseresultatet i tredje kvartalet uppgick till 3 586 MSEK (3 563), eller 16, % av faktureringen (16,8). Resultatet påverkades negativt med 114 MSEK av effekter på lagervärdet av förändrade metallpriser, men positivt med 225 MSEK av förändrade valutakurser. Baserat på valutakurser och metallpriser vid kvartalets slut beräknas för fjärde kvartalet en positiv valutaeffekt på 15-2 MSEK och en negativ metallpriseffekt på lagret på omkring 3 MSEK. Lönsamheten var god inom samtliga affärsområden och inom flertalet kärnområden men försvagades något i vissa segment. Svagare efterfrågan inom vissa segment innebär att åtgärder vidtas för att anpassa kostnader, produktionskapacitet och kapitalbindning till en lägre efterfrågenivå. Finansnettot försvagades något och uppgick till -551 MSEK (-459), främst till följd av högre nettoupplåning. Problemen på de globala kreditmarknaderna har inte påverkat Sandviks möjligheter att erhålla erforderlig finansiering. Resultatet efter finansnetto minskade något till 3 35 MSEK (3 14), 13,5 % av faktureringen. Periodens nettoresultat uppgick till 2 272 MSEK (2 299) och vinsten per aktie uppgick till 1,85 SEK (1,85). Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till 2 386 MSEK (2 13). Rörelsekapitalet ökade i kvartalet och uppgick till 33 % av faktureringen, främst beroende på valutaeffekter men också en viss lagerökning. Investeringarna uppgick till 2 19 MSEK (4 64), varav företagsförvärv 12 MSEK (2 814). Kassaflödet efter investeringar var 546 MSEK (-1 797) i kvartalet. Avkastningen på sysselsatt kapital minskade till 22,5 % (29,1), främst beroende på ökad kapitalbindning, metallpriseffekter samt den försvagade svenska kronan i slutet av kvartalet. Justerat för det senaste årets större förvärv var avkastningen på sysselsatt kapital 24, %. Avkastningen påverkas negativt med cirka 2, procentenheter av metallpriseffekter. Avkastningen på eget kapital minskade till 29,6 % (36,4). MSEK KASSAFLÖDE från den löpande verksamheten MSEK Rullande 4 1 SEK 8 VINST PER AKTIE SEK 8 3 7 5 6 6 2 5 4 4 1 2 5 2 2 6 7 8 6 7 8 Rullande 12 mån Rullande 12 mån 4
Sandvik Tooling Sandvik Toolings orderingång i tredje kvartalet uppgick till 6 27 MSEK (5 991), en ökning med 6 % i fast valuta för jämförbara enheter. Faktureringen uppgick till 6 295 MSEK (5 982), en ökning från föregående år med 6 % i fast valuta för jämförbara enheter. Antalet arbetsdagar i kvartalet påverkade Sandvik Toolings orderingång och fakturering positivt med cirka en procentenhet medan förändrade valutakurser påverkade negativt med närmare en procentenhet. Aktiviteten var fortsatt god på flertalet stora marknader. Efterfrågan var god i Europa, men under september noterades en avmattning inom vissa segment. Orderingången var stabil i Nafta inom flertalet segment, men den ytterligare försvagningen av amerikansk fordonsindustri påverkade efterfrågan och lönsamhet negativt. Den starka tillväxten i Östeuropa och Asien avtog något under kvartalet, med undantag för Japan där efterfrågeutvecklingen var flack. Aktiviteten i Sydamerika var fortsatt hög och orderingången ökade. Efterfrågan och lönsamhet på avancerade hårdmetall- och diamantbaserade verktyg utvecklades bättre än snabbstålsbaserade verktyg och verktyg till fordonsindustrin. Mot bakgrund av den ökade osäkerheten kring marknadsutvecklingen har man inom Sandvik Tooling vidtagit och förberett olika åtgärder i syfte att möta en lägre efterfrågan. Dessa inkluderar aktiviteter för att öka marknadspenetrationen men också för att anpassa kostnader, kapitalbindning och produktionskapacitet. Rörelseresultatet minskade med drygt 1 % jämfört med tredje kvartalet 27 och uppgick till 1 422 MSEK (1 442). Rörelsemarginalen uppgick till 22,6 % (24,1). God volym och positiv prisutveckling kompenserade inte fullt ut för ökade kostnader inom bland annat försäljning och FoU. Mindre engångsposter påverkade utfallet 27 positivt och 28 negativt, vilka sammantaget ger en negativ påverkan på rörelsemarginalen med cirka,5 procentenheter. Avkastningen på sysselsatt kapital minskade till 32,2 % (33,7). Exklusive Diamond Innovations var avkastningen på sysselsatt kapital 34,7 % (36,3). Sandvik Coromants lansering av den nya generationen hörnfräsar, CoroMill 49, har varit en succé. Dess mångsidighet gör det möjligt för kunderna att använda CoroMill 49 som sitt standardfräsverktyg, vilket ger sänkta bearbetningskostnader med upp till 25 procent. SANDVIK TOOLING Kv 3 Kv 3 Förändr. Kv 1-3 Kv 1-3 Förändr. MSEK 28 27 % 28 27 % Orderingång 6 27 5 991 +6 * 19 918 18 752 +7 * Fakturering 6 295 5 982 +6 * 19 616 18 33 +9 * Rörelseresultat 1 422 1 442-1 4 644 4 447 +4 % 22,6 24,1 23,7 24,3 Avkastning på sysselsatt kapital 32,2 33,7 32,2 33,7 Antal anställda 17 283 16 335 +6 * I fast valuta för jämförbara enheter. 5
Sandvik Mining and Construction Sandvik Mining and Constructions orderingång uppgick i tredje kvartalet till 9 465 MSEK (9 77) och ökade med 7 % jämfört mot föregående år i fast valuta för jämförbara enheter. Faktureringen ökade med 15 % i fast valuta för jämförbara enheter och uppgick till 9 475 MSEK (8 424). Orderingång och fakturering påverkades negativt med cirka 3 % av förändrade valutakurser. Efterfrågan på utrustning, verktyg och service till kunder inom gruvindustrin var fortsatt stark i Asien, Afrika och Australien, god i Europa och Sydamerika samt stabil i Nafta. Orderingången var särskilt stark för produkter till underjordsbrytning. I Nafta och södra Europa noterades i slutet av kvartalet en försvagning inom anläggningsindustrin, medan utvecklingen var fortsatt stark i norra Europa och i Asien, speciellt i Kina och Indien. Inom Exploration var aktiviteten hög under större delen av kvartalet men försvagades under september, då mindre aktörer fick svårare att finansiera pågående och planerade projekt. Andelen projekt i faktureringen minskade något till 1 % (12) av total fakturering medan eftermarknadsandelen ökade något till drygt 46 % (44) och andelen utrustning var 44 % (44). Leveranserna av utrustning var mycket goda under kvartalet och leveranssituationen förbättrades jämfört med tidigare kvartal. Det osäkra marknadsläget kräver hög beredskap för att anpassa kapacitet och kostnadsstruktur till en lägre efterfrågenivå. Rörelseresultatet i tredje kvartalet ökade med 6 % till 1 337 MSEK (1 26) eller 14,1 % (15,) av faktureringen. Ökningen uppnåddes främst genom högre volym, gynnsam produktmix samt ökad marginal inom projektverksamheten. Resultatet belastades med kostnader för att utveckla försäljningsorganisationen på vissa marknader samt kostnader relaterade till pågående förbättringsprojekt. Förändrade valutakurser påverkade resultatet negativt med cirka 75 MSEK jämfört med föregående år. Avkastningen på sysselsatt kapital minskade till 27,1 % (31,9) men exklusive effekterna av det senaste årets större förvärv var avkastningen 29,5 % (33,2). Arbete med en elektro hydraulisk rigg för långhållsborrning. Den används för storskalig produktionsborrning vid underjordsbrytning. SANDVIK MINING AND CONSTRUCTION Kv 3 Kv 3 Förändr. Kv 1-3 Kv 1-3 Förändr. MSEK 28 27 % 28 27 % Orderingång 9 465 9 77 +7 * 3 383 27 92 +7 * Fakturering 9 475 8 424 +15 * 27 613 23 98 +14 * Rörelseresultat 1 337 1 26 +6 3 892 3 631 +7 % 14,1 15, 14,1 15,2 Avkastning på sysselsatt kapital 27,1 31,9 27,1 31,9 Antal anställda 17 219 14 65 +18 * I fast valuta för jämförbara enheter. 6
Sandvik Materials Technology Sandvik Materials Technologys orderingång uppgick i tredje kvartalet till 4 77 MSEK (4 729), vilket var en ökning från föregående år med 2% i fast valuta för jämförbara enheter. Faktureringen uppgick till 5 122 MSEK (5 363) vilket var en minskning med 4 % i fast valuta för jämförbara enheter. Orderingången exklusive valuta-, struktur- och pristilläggseffekter ökade med 2 % och faktureringen med 14 % mot ett relativt svagt kvartal föregående år. Pristillägg för ändrade metallpriser påverkade orderingång och fakturering negativt med cirka 18 procentenheter. Den underliggande efterfrågan på produkter från Sandvik Materials Technology var god i kvartalet. Efterfrågan på högförädlade nischprodukter var fortsatt stark, främst till kunder inom segment som energi, olja/gas, flyg, medicinteknik, kärnkraft och processindustri. Efterfrågan var god på de flesta marknader men främst i Europa, Asien och Australien. Orderingång och leveranser till oljeindustrin fortsatte förbättras under kvartalet. För produkter till konsumentnära applikationer var efterfrågan något svagare liksom för vissa standardprodukter. Under september kom signaler från vissa kunder om senareläggning av projekt vilket i ett senare läge kan påverka orderingången för Sandvik Materials Technology. Försämringen av marknadsläget medför att det pågående effektiviseringsprogrammet accelereras under de kommande kvartalen. Förändrade metallpriser påverkade lagervärdet och därmed resultatet negativt med omkring 114 MSEK i tredje kvartalet. Lagret av nickel uppgick vid kvartalets slut till cirka 1 ton (1 ). Ett lägre genomsnittspris på cirka 23 5 USD per ton (27 ) motverkades delvis av en förstärkning av USD under kvartalet. Materialforskaren Ping Liu vid ett transmissionselektronmikroskop (TEM). Kassaflödet i kvartalet påverkas inte av dessa effekter. Baserat på metallpriser och valutakurser vid kvartalets slut beräknas för fjärde kvartalet en negativ resultateffekt på omkring 3 MSEK. Rörelseresultatet i det säsongsmässigt svagare tredje kvartalet påverkades positivt av högre volym och positiv prisutveckling men negativt främst av effekter på lagervärdet till följd av lägre metallpriser. Ändrade valutakurser påverkade resultatet positivt med 12 MSEK jämfört med samma kvartal föregående år. Jämfört med föregående kvartal var valutaeffekten omkring 6 MSEK. Rapporterat rörelseresultat minskade med 19 % och uppgick till 55 MSEK (621) eller 9,9 % (11,6) av faktureringen. Justerad för lagervärderingseffekter var rörelsemarginalen 12,1 % av faktureringen. Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 6,4 % (2,) för de senaste fyra kvartalen, inkluderat cirka 1,4 miljarder SEK i negativ effekt på lagervärdet. Justerad för effekter på lagervärdet var avkastningen i kvartalet 14,1 %. SANDVIK MATERIALS TECHNOLOGY Kv 3 Kv 3 Förändr. Kv 1-3 Kv 1-3 Förändr. MSEK 28 27 % 28 27 % Orderingång 4 77 4 729 +2 * 16 59 17 188 +11 * Fakturering 5 122 5 363 +14 * 16 333 16 949 +11 * Rörelseresultat 55 621-19 1 122 2 349-52 % 9,9 11,6 6,9 13,9 Avkastning på sysselsatt kapital 6,4 2, 6,4 2, Antal anställda 9 442 8 96 +5 * I fast valuta för jämförbara enheter, justerat för pristillägg för högre metallpriser. 7
1-3 28 Orderingången för perioden januari-september 28 uppgick till 71 894 MSEK (68 44), vilket var en ökning med 5 % totalt och i fast valuta för jämförbara enheter. Faktureringen var 68 484 MSEK (63 627), en ökning med 8 % totalt och i fast valuta för jämförbara enheter. Rörelse resultatet för perioden januari-september uppgick till 1 559 MSEK (11 194), vilket var en minskning med 6 %. Rörelsemarginalen var 15,4 % (17,6). Justerat för lagervärderingseffekter på -87 MSEK var rörelseresultatet 11 366 MSEK och rörelsemarginalen 16,6 %. Ändrade valutakurser hade marginell påverkan på resultatet från årets början. Finansnettot var -1 56 MSEK (-929) och resultatet efter finansnetto uppgick till 9 53 MSEK (1 265). Det försvagade finansnettot är främst hänförbart till ökad upplåning. Skattesatsen var 26,2 % (26,8) och periodens resultat uppgick till 6 682 MSEK (7 511). Vinst per aktie uppgick till 5,38 SEK (6,). Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 7 746 MSEK (4 194). Koncernens investeringar i anläggningar uppgick till 5 99 MSEK (3 437). Företagsförvärv uppgick till 935 MSEK (5 7). Efter investeringar, förvärv och avyttringar var kassaflödet +2 137 MSEK (-4 273). Antalet anställda uppgick till 5 929 (47 123 per den 31 december 27). Viktiga händelser I september utsågs en ny valberedning för Sandvik inför årsstämman 29. Valberedningen skall ta fram förslag till ordförande på stämman, förslag till antal styrelseledamöter, förslag till arvode till var och en av styrelseledamöterna och revisorn, förslag till styrelse och styrelseordförande, samt förslag till hur en valberedning skall utses inför årsstämman 21 jämte dess uppdrag. Valberedningen är nu konstituerad och utgörs av Carl-Olof By, AB Industrivärden, valberedningens ordförande, Håkan Sandberg, Handelsbankens Pensionsstiftelse och Pensionskassa, Staffan Grefbäck, Alecta Pensionsförsäkring, Marianne Nilsson, Swedbank Robur Fonder och Clas Åke Hedström, Sandviks ordförande. I oktober nådde Sandvik en överenskommelse med det tyska företaget Dockweiler Edelstahl GmbH om att avyttra Sandvik Calamo, en produktenhet inom affärsområde Sandvik Materials Technology. Enheten har 36 anställda och omsätter cirka 65 MSEK. Avyttringen förväntas slutföras i oktober 28. Hösten 28 har Sandvik för första gången inkluderats i Dow Jones båda hållbarhetsindex DJSI World och DJSI STOXX. För att kvalificera till DJSI World krävs att man är bland de tio procent bäst rankade företagen sett ur tre perspektiv: ekonomisk framgång, miljömässiga prestationer och socialt ansvarstagande. Urvalet sker bland de 2 5 största bolagen i Dow Jones världsindex. Sedan tidigare ingår Sandvik i FTSE4Good. Moderbolaget Moderbolagets fakturering under tredje kvartalet 28 uppgick till 4 795 MSEK (4 665) och rörelseresultatet till 238 MSEK (155). För perioden januari-september 28 uppgick faktureringen till 15 896 MSEK (15 434) och rörelseresultatet till 154 MSEK (674). Moderbolagets, liksom koncernens, rörelseresultat har under perioden påverkats negativt av metallpriseffekter i Sandvik Materials Technology. Resultat från andelar i koncernföretag avser huvudsakligen utdelningar från dessa och uppgick efter tredje kvartalet till 5 364 MSEK (3 319). Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar uppgick till 13 517 MSEK (1 24 per 31 december 27). Nettoskuldsättningsgraden har ökat till föjd av reglering av koncernbidrag samt utbetalning av utdelning. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 1 15 MSEK (82). 8
Förvärv och avyttringar Den sammanlagda köpeskillingen avseende förvärvade verksamheter under kvartal 1-3 uppgick till 935 MSEK. Av köpeskillingen utgör preliminärt 53 MSEK goodwill och andra immateriella tillgångar. Antalet anställda i de förvärvade verksamheterna uppgick till 74 personer. Den ackumulerade effekten av förvärvade verksamheter var 242 MSEK på faktureringen och -22 MSEK på resultat efter skatt. Förvärv under de senaste 18 månaderna Affärsområde Bolag/enhet Förvärvs- Årliga Anställda datum intäkter MSEK Sandvik Mining and Construction Extec Screens and Crushers Ltd, Storbr. 31 maj 7 1 8 45 Sandvik Mining and Construction Fintec Crushing and Screening Ltd, Storbr. 31 maj 7 56 325 Sandvik Materials Technology Doncasters Medical Technologies, Storbr. 13 jul 7 5 43 Sandvik Materials Technology JKB Medical Technologies, USA 14 dec 7 9 9 Sandvik Mining and Construction JN Precise, Kanada 28 jan 8 1 7 Sandvik Materials Technology Medtronic Inc., USA (del av) 1 feb 8 14 11 Sandvik Mining and Construction Corstor International, Sydafrika 29 feb 8 7 1 Sandvik Mining and Construction Aubema, Tyskland 3 apr 8 16 8 Sandvik Mining and Construction Sanslip, Sverige 7 apr 8 15 9 Sandvik Materials Technology Eurocut, Storbritannien 2 maj 8 6 6 Seco Tools ALG, Ryssland 5 maj 8 1 17 Sandvik Tooling Teeness, Norge 3 maj 8 2 15 Sandvik Tooling Precorp, USA (49 %) 12 jun 8 Avyttringar under de senaste 18 månaderna Affärsområde Bolag/enhet Avyttrings- Årliga Anställda datum intäkter, MSEK Sandvik Materials Technology Outokumpu Stainless Tubular Products, 3 apr 7 minoritetsandel 11,6 % Sandvik Materials Technology Sandvik Sorting Systems 29 jun 7 1 3 Sandvik Tooling Sandvik Tobler 31 jan 8 85 8 Sandvik Mining and Construction Sandvik Nora, byggdivisionen 3 apr 8 65 3 Sandvik Materials Technology Sandvik Calamo okt 8 65 36 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och bedömningsgrunder som i senaste årsredovisningen har använts. Sandvik har från 28 korrigerat kostnadsfördelningen mellan kostnad för sålda varor och administrationskostnader för att både öka precision och tydlighet och därigenom spegla affären på ett bättre sätt. Detta innebär att såväl den justerade bruttovinstmarginalen som administrationskostnader ökade med cirka 1 procentenhet under kvartalet. Justeringen har ingen inverkan på rörelseresultatet. Siffror för 27 är omräknade i denna rapport. Riskbeskrivning Sandvik är en global koncern med representation i 13 länder och är som sådan exponerad för ett antal affärsmässiga och finansiella risker. Riskhantering är därför en viktig process för Sandvik i syfte att nå uppsatta mål. En effektiv riskhantering är en kontinuerlig process som bedrivs inom ramen för den operativa styrningen och utgör ett naturligt led i den löpande uppföljningen och den framåtriktade bedömningen av verksamheten. Sandviks framtida riskexponering bedöms inte avvika från den naturliga exponering som är förknippad med Sandviks löpande affärsverksamhet. Med den senaste tidens dramatiska utveckling på de finansiella marknaderna följer en ökad allmän osäkerhet, vilket även medför risker och osäkerhet för verksamheten. För djupare analys av Sandviks riskexponering hänvisas till Sandviks årsredovisning för 27. 9
Årsstämma 29 Styrelsen har beslutat att årsstämman 29 skall hållas i Sandviken den 28 april 29 klockan 17.. Kallelse till årsstämman kommer att utgå i vederbörlig ordning. Transaktioner med närstående Transaktioner mellan Sandvik och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum. Sandviken den 3 oktober 28 Sandvik AB; (publ) Lars Pettersson Verkställande direktör och koncernchef Informationen är sådan som Sandvik ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/ eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 3 oktober kl. 8.. Granskningsrapport avseende översiktlig granskning av delårsrapport Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Sandvik AB; (publ) per 3 september 28 och den niomånadersperiod som slutade detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 241, Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 3 oktober 28 KPMG AB Caj Nackstad Auktoriserad revisor Bilagor: 1. Koncernen i sammandrag. 2. Moderbolaget i sammandrag. 3. Försäljning och rörelseresultat. Rapporten för tredje kvartalet 28 har granskats av bolagets revisorer. Rapporten för fjärde kvartalet 28 offentliggörs den 4 februari 29. Ytterligare information kan erhållas från Jan Lissåker, Sandvik Investor Relations, tel 26-26 1 23, eller via e-post till info.ir@sandvik.com. En kombinerad presentation och telefonkonferens kommer att hållas den 3 oktober 28 kl. 14.. Finansiell kalender 29: 4 feb Rapport för kv 4 och helår 28 28 apr Rapport för kv 1 29 samt Årsstämma 17 jul Rapport för kv 2 29 3 sep (prel) Kapitalmarknadsdag 29 3 okt Rapport för kv 3 29 POSTADRESS Sandvik AB 811 81 Sandviken PUBLIKT BOLAG (publ) Org.nr: 556-3468 VAT No: SE663691 TELEFON OCH FAX 26-26 26-26 1 22 WEBBPLATS OCH E-POST www.sandvik.com info.group@sandvik.com 1
Bilaga 1 Koncernen i sammandrag RESULTATRÄKNING Kv 3 Kv 3 Förändr. Kv 1-3 Kv 1-3 Förändr. MSEK 28 27 % 28 27 % Intäkter 22 478 21 216 +6 68 484 63 627 +8 Kostnad för sålda varor -14 634-13 86 +6-44 434-4 881 +9 Bruttoresultat 7 844 7 356 +7 24 5 22 746 +6 % av intäkterna 34,9 34,7 35,1 35,7 Försäljningskostnader -2 817-2 511 +12-8 47-7 66 +11 Administrationskostnader -1 274-97 +31-3 917-3 2 +3 FoU-kostnader -477-434 +1-1 494-1 3 +15 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 31 122 327 356 Rörelseresultat 3 586 3 563 +1 1 559 11 194-6 % av intäkterna 16, 16,8 15,4 17,6 Finansiella intäkter 88 71 +24 22 298-32 Finansiella kostnader -639-53 +21-1 78-1 227 +39 Finansnetto -551-459 +2-1 56-929 +62 Resultat efter finansiella poster 3 35 3 14-2 9 53 1 265-12 % av intäkterna 13,5 14,6 13,2 16,1 Skatt -763-85 -5-2 371-2 754-14 Periodens resultat 2 272 2 299-1 6 682 7 511-11 % av intäkterna 1,1 1,8 9,8 11,8 varav minoritetens andel 83 18-23 34 374-19 varav aktieägarnas andel 2 189 2 191 6 378 7 137-11 Resultat per aktie, SEK 1,85 1,85 +/- 5,38 6, -1 BALANSRÄKNING 3 sept 3 sept Förändr. 31 dec MSEK 28 27 % 27 Immateriella anläggningstillgångar 11 937 11 117 +7 11 425 Materiella anläggningstillgångar 23 794 19 662 +21 2 895 Finansiella anläggningstillgångar 4 88 3 772 +8 3 779 Varulager 27 497 24 576 +12 25 31 Kortfristiga fordringar 24 462 2 898 +17 22 29 Likvida medel 1 56 2 379-34 2 6 Summa tillgångar 93 338 82 44 +13 85 435 Eget kapital 32 123 26 94 +19 29 823 Långfristiga räntebärande skulder 22 115 21 3 +5 21 477 Långfristiga icke räntebärande skulder 5 584 4 687 +19 5 376 Kortfristiga räntebärande skulder 12 413 1 382 +2 1 469 Kortfristiga icke räntebärande skulder 21 13 19 428 +9 18 29 Summa eget kapital och skulder 93 338 82 44 +13 85 435 Rörelsekapital* 3 247 27 126 +12 28 84 Lån 31 753 28 186 +13 28 554 Nettoskuld** 31 69 28 25 +13 28 95 Minoritetsintresse i eget kapital 1 9 1 83-7 1 29 *) Varulager + kortfristiga fordringar exkl skattefordringar, minskat med icke räntebärande skulder exklusive skatteskulder. **) Räntebärande kort- och långfristiga skulder inklusive nettoavsättningar till pensioner, minskat med likvida medel. 11
Bilaga 1 (forts) FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL Kv 1-3 Kv 1-3 MSEK 28 27 Ingående eget kapital enligt fastställd balansräkning för föregående år 29 823 27 198 Förändring p g a ändrade omräkningskurser +1 14 +9 Effekt av personaloptioner -36-133 Effekt av säkringsredovisning enl IAS 39-99 +4 Utdelning till aktieägare -5 111-4 27 Köp av minoritetsägda aktier i dotterföretag -15 - Inlösen av egna aktier - -3 559 Periodens resultat +6 682 +7 511 Utgående eget kapital 32 123 26 94 KASSAFLÖDESANALYS Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 MSEK 28 27 28 27 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella intäkter och kostnader +3 35 +3 14 +9 53 +1 265 Återläggning av av- och nedskrivningar +836 +71 +2 517 +2 261 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m m -9-277 -295-511 Betald skatt -737-51 -2 534-2 419 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital +3 125 +3 27 +8 741 +9 596 Förändring i rörelsekapital Förändring av lager -824-1 442-1 716-5 26 Förändring av rörelsefordringar +72 +31-1 76-2 199 Förändring av rörelseskulder -635 +28 +1 797 +1 823 Kassaflöde från den löpande verksamheten +2 386 +2 13 +7 746 +4 194 Investeringsverksamheten Förvärv av verksamheter och aktier exkl. likvida medel -12-2 814-935 -5 7 Investeringar i anläggningar -2 7-1 25-5 99-3 437 Försäljning av verksamheter och aktier exkl. likvida medel +83 +358 Försäljning av anläggningar +179 +164 +342 +312 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 84-3 9-5 69-8 467 Kassaflöde efter investeringar +546-1 797 +2 137-4 273 Finansieringsverksamheten Förändring av räntebärande skulder -2 388 +2 72 +3 154 +12 723 Personaloptionsprogram -9-44 -98 Inlösenprogram egna aktier -3 559 Betalning till pensionsstiftelse -663 Utbetald utdelning -5 111-4 27 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 388 +2 63-2 664 +4 859 Periodens kassaflöde -1 842 +266-527 +586 Likvida medel vid periodens början 3 293 2 135 2 6 1 745 Kursdifferens i likvida medel +19-22 +81 +48 Likvida medel vid periodens slut 1 56 2 379 1 56 2 379 12
Bilaga 2 Moderbolaget i sammandrag RESULTATRÄKNING Kv 3 Kv 3 Förändr. Kv 1-3 Kv 1-3 Förändr. MSEK 28 27 % 28 27 % Nettoomsättning 4 795 4 665 3 15 896 15 434 3 Kostnad för sålda varor -3 815-3 626 5-12 797-11 749 9 Bruttoresultat 98 1 39-6 3 99 3 685-16 Försäljningskostnader -167-142 18-52 -456 1 Administrationskostnader -542-448 21-1 658-1 52 1 FoU-kostnader -21-21 -732-664 1 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 168-93 -281-53 -389-86 Rörelseresultat 238 155 54 154 674-77 Resultat från andelar i koncernföretag 2 18 142 1 385 5 364 3 319 62 Resultat från andelar i intresseföretag - - - 2 5-6 Ränteintäkter och liknande resultatposter 131 189-31 471 456 3 Räntekostnader och liknande resultatposter -462-257 8-1 17-852 37 Resultat efter fi nansiella poster 2 15 229 78 4 821 3 62 34 Bokslutsdispositioner - 93 - - 362 - Skatt 25-5 -6 3-173 -12 Periodens resultat 2 4 317 544 4 824 3 791 27 BALANSRÄKNING 3 sept 3 sept Förändr. 31 dec MSEK 28 27 % 27 Immateriella anläggningstillgångar 11 28-61 26 Materiella anläggningstillgångar 6 422 5 68 15 5 765 Finansiella anläggningstillgångar 14 376 13 586 6 13 857 Varulager 5 42 6 677-19 6 242 Kortfristiga fordringar 15 721 17 972-13 19 287 Likvida medel 6 13-54 6 Summa tillgångar 41 938 43 884-4 45 183 Eget kapital 12 936 1 532 23 12 91 Obeskattade reserver 19 2 72-99 19 Avsättningar 359 27 33 317 Långfristiga räntebärande skulder 1 866 11 74-7 11 879 Långfristiga icke räntebärande skulder 35 9 289 Kortfristiga räntebärande skulder 12 863 13 658-6 11 982 Kortfristiga icke räntebärande skulder 4 86 4 955-2 8 85 Summa eget kapital och skulder 41 938 43 884-4 45 183 Räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel och räntebärande tillgångar 13 517 11 678 16 1 24 Investeringar i anläggningar 1 15 82 43 1 128 13
Bilaga 3 Försäljning och rörelseresultat FAKTURERING PER MARKNADSOMRÅDE Kv 3 Kv 4 Kv 1-4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Förändr. Kv 3 Kv 1-3 MSEK 27 27 27 28 28 28 % % 1) 28 Europa 9 539 1 327 39 74 1 463 11 213 9 86 +3 +2 31 537 Nafta 3 82 3 658 14 91 3 616 3 6 3 642-5 1 858 Sydamerika 1 36 1 466 5 445 1 264 1 444 1 394 +3-1 4 12 Afrika/Mellanöstern 1 74 1 835 6 716 1 754 1 92 1 994 +17 +29 5 667 Asien 2 891 3 317 11 671 3 23 3 56 3 46 +18 +2 9 935 Australien 1 92 2 18 7 91 1 87 2 334 2 182 +15 +18 6 385 Koncernen totalt 21 216 22 711 86 338 21 99 24 16 22 478 +6 +7 68 484 ORDERINGÅNG PER AFFÄRSOMRÅDE Kv 3 Kv 4 Kv 1-4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Förändr. Kv 3 Kv 1-3 MSEK 27 27 27 28 28 28 % % 1) 28 Sandvik Tooling 5 991 6 383 25 134 6 928 6 72 6 27 +5 +6 19 918 Sandvik Mining and Construction 9 77 1 84 37 986 1 529 1 389 9 465 +4 +7 3 383 Sandvik Materials Technology 4 729 5 545 22 733 5 921 5 899 4 77 +1 +2 16 59 Seco Tools 2) 1 454 1 6 6 176 1 721 1 678 1 6 +1 +9 5 Koncerngemensamt 8 7 3 1 1 1 3 Koncernen totalt 21 259 23 619 92 59 25 1 24 688 22 16 +4 +5 71 894 FAKTURERING PER AFFÄRSOMRÅDE Kv 3 Kv 4 Kv 1-4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Förändr. Kv 3 Kv 1-3 MSEK 27 27 27 28 28 28 % % 1) 28 Sandvik Tooling 5 982 6 429 24 732 6 6 6 721 6 295 +5 +6 19 616 Sandvik Mining and Construction 8 424 9 166 33 73 8 352 9 786 9 475 +12 +15 27 613 Sandvik Materials Technology 5 363 5 538 22 486 5 42 5 81 5 122-5 -4 16 333 Seco Tools 2) 1 439 1 566 6 11 1 627 1 691 1 576 +1 +8 4 894 Koncerngemensamt 8 12 36 9 8 1 28 Koncernen totalt 21 216 22 711 86 338 21 99 24 16 22 478 +6 +7 68 484 RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE Kv 3 Kv 4 Kv 1-4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Förändr. Kv 3 Kv 1-3 MSEK 27 27 27 28 28 28 % 28 Sandvik Tooling 1 442 1 542 5 989 1 595 1 626 1 422-1 4 644 Sandvik Mining and Construction 1 26 1 348 4 979 1 184 1 37 1 337 +6 3 892 Sandvik Materials Technology 621 86 2 435 82 534 55-19 1 122 Seco Tools 2) 342 385 1 491 43 378 318-7 1 99 Koncerngemensamt -12-161 -5-76 -125 4-198 Koncernen totalt 3 563 3 2 14 394 3 19 3 783 3 586 +1 1 559 RÖRELSEMARGINAL PER AFFÄRSOMRÅDE Kv 3 Kv 4 Kv 1-4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 1-3 % AV FAKTURERING 27 27 27 28 28 28 28 Sandvik Tooling 24,1 24, 24,2 24,2 24,2 22,6 23,7 Sandvik Mining and Construction 15, 14,7 15,1 14,2 14, 14,1 14,1 Sandvik Materials Technology 11,6 1,6 1,8 1,5 9,2 9,9 6,9 Seco Tools 2) 23,8 24,6 24,8 24,8 22,3 2,2 22,5 Koncernen totalt 16,8 14,1 16,7 14,5 15,8 16, 15,4 1) Förändring mot föregående år i fast valuta för jämförbara enheter. 2) Genom majoritetsinnehav i Seco Tools AB konsoliderar Sandvik detta bolag. För kommentarer hänvisas till bolagets bokslutsrapport. 14