KABE AB (publ.) Bokslutskommuniké Januari december en uppgick till 2 045 Mkr (1 689) en ökning med 21 %. Resultat efter skatt uppgick till 133 Mkr (85) en ökning med 56 %. För jämförbara enheter 125 Mkr (85) en ökning med 47 %.* Resultat per aktie var 14:81 (9:44), en ökning med 57 %. Rörelseresultatet uppgick till 160 Mkr (103) en ökning med 55 %. Rörelsemarginalen uppgick till 7,8 % (6,1). blev ett mycket positivt år för koncernen, med all-time-high både vad gäller omsättning och resultat. Fortsatt god orderingång för samtliga verksamheter. * Tilläggsköpeskilling 8 Mkr från en fastighetsförsäljning tidigare år.
KABE AB Bokslutskommuniké Januari december KABE-koncernen i sammandrag KABE-koncernens huvudsakliga verksamhet består av tillverkning och försäljning av husvagnar och husbilar samt campingtillbehör till den europeiska marknaden genom varumärkena KABE, ADRIA och KAMA Fritid. Med starka varumärken och ett brett produktsortiment ska KABE-koncernen vara en fullsortimentsleverantör till återförsäljarna. KABE Husvagnar är den största och ledande nordiska tillverkaren av husvagnar och husbilar. ADRIA Caravan är nordens största importör och marknadsledare av både husvagnar och husbilar. KAMA Fritid är nordens största tillbehörsgrossist i husvagns- och husbilsbranschen. Koncernens marknadsandel i Norden är 40 % (39) för husvagnar och 16 % (18) för husbilar. Omsättning Mkr 2 045 1 689 Bruttoresultat Mkr 306 223 Bruttomarginal % 15,0 13,2 Rörelseresultat Mkr 160 103 Rörelsemarginal % 7,8 6,1 Vinstmarginal % 6,5 5,0 Resultat per aktie kr 14:81 9:44 Soliditet % 66 70 Aktiekurs på balansdagen* kr 191 124 Medelantalet anställda antal 531 442 *det finns ingen utspädningseffekt i antalet aktier och resultat Fjärde kvartalet Koncernens nettoomsättning uppgick till 511 Mkr (390), en ökning med 31 %. Samtliga verksamheter inom koncernen har ökat omsättningen under perioden. Rörelseresultat och rörelsemarginal Rörelseresultatet uppgick till 23 Mkr (18), en ökning med 28 %. Rörelsemarginalen uppgick till 4,5 % (4,6). Under perioden har förberedelser för att höja produktionsvolymen skett. Upplärning av nya medarbetare har påverkat bruttomarginalen. Finansnetto Finansnettot uppgick till 2 Mkr (4). Det lägre finansnettot beror framförallt på lägre resultat i intressebolaget Nordfarbo AB. Resultat efter finansiella poster Resultatet efter finansiella poster uppgick till 25 Mkr (22), en ökning med 14 %. Periodens resultat Resultatet efter skatt uppgick till 19 Mkr (18). och resultat Januari - december Koncernens nettoomsättning uppgick till 2 045 Mkr (1 689), en ökning med 21 %. Samtliga verksamheter inom koncernen har ökat omsättningen under perioden. Rörelseresultat och rörelsemarginal Rörelseresultatet uppgick till 160 Mkr (103), en ökning med 55 %. Rörelsemarginalen uppgick till 7,8 % (6,1). Rörelseresultatet har påverkats positivt av ökad omsättning, högt kapacitetsutnyttjande, gynnsam produktmix och fortsatta effektiviseringar. Förbättringarna har givit störst effekt för KABE husvagnar och husbilar. Finansnetto Finansnettot uppgick till 0 Mkr (4). Det lägre finansnettot beror framförallt på lägre resultat i intressebolaget Nordfarbo AB. Under 2010 avyttrades ett markområde i Jönköping. I affärsuppgörelsen ingick en möjlig tilläggsköpeskilling. Tilläggsköpeskillingen uppgick till 8 Mkr och har erhållits under perioden. Resultat efter finansiella poster Resultatet efter finansiella poster uppgick till 168 Mkr inklusive tilläggsköpeskilling. För jämförbara poster uppgick resultatet efter finansiella poster till 160 Mkr (107), en ökning med 50 %. Periodens resultat Resultatet efter skatt uppgick till 133 Mkr (85). 2
KABE AB Bokslutskommuniké Januari december och rörelsemarginal Resultat/aktie Mkr 2500 2000 1500 1000 500 0 2012 2013 2014 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Kr 16 14 12 10 8 6 4 2 0 14,81 10,24 9,44 7,54 7,10 2012 2013 2014 Rörelsemarginal Resultat/aktie Marknadsutveckling Januari - december Marknadsutvecklingen under har varit mycket positiv. Produktionstakten har höjts för både KABE husvagnar och husbilar och de effektiviseringsprojekt som startats under året fortsätter och investeringstakten ökas. Nyregistreringen av husvagnar i Norden för samtliga märken uppgick för perioden till totalt 9 093 vagnar vilket är 5 % högre än föregående år. Nyregistreringen av husbilar för samtliga märken i Norden uppgick för perioden till 9 549 fordon, vilket är 23 % högre än föregående år. KABE Omsättningen under perioden har ökat med 21 % jämfört med föregående år och uppgick till 995 Mkr (821). För både husvagnar och husbilar har den ökade försäljningen medfört att produktion och antalet anställda ökat. Ytterligare utbyggnad av produktionskapaciteten Under fjärde kvartalet påbörjades ett investeringsprogram för att bygga ut produktionskapaciteten för både husvagnar och husbilar. Investeringarna omfattar både utbyggnad av produktionsanläggningarna och maskininvesteringar. Husvagnar I Sverige uppgick KABEs marknadsandel till 23 % (24). KABE erbjuder fem olika modellserier, från instegsmodellen Classic till den exklusiva Imperial-vagnen. KABE har genom breddningen av modellsortimentet förstärkt sin marknadsposition, framförallt för exklusivare husvagnar. Husbilar Marknadsandelen i Sverige uppgick till 5 % (6). KABE stärker successivt sin marknadsposition inom segmentet exklusiva husbilar genom ett breddat produktutbud. KABEs husbilar med den unika bredden 250 cm har slagit igenom hos konsumenterna och KABEs året-runt-egenskaper är en viktig framgångsfaktor. ADRIA Omsättningen har under perioden ökat med 20 % jämfört med föregående år och uppgick till 899 Mkr (748). ADRIA har en mycket stark position på den nordiska marknaden. Under året var ADRIA marknadsledande i Sverige för både husvagn och husbil. Det är första gången ett enskilt varumärke är marknadsledare i Sverige för båda segmenten Husvagnar ADRIA är sedan flera år ett av de största märkena på den svenska marknaden och under året lyckades ADRIA för första gången bli det mest sålda fabrikatet i Sverige. ADRIAs marknadsandel uppgick till 26 % (26). Husbilar ADRIA är det mest sålda husbilsfabrikatet i Sverige, men även det sammanlagt mest sålda märket i Sverige, Norge och Finland. Marknadsandelen i Sverige, Norge och Finland är 13 % (14). Försäljningen av ADRIAs instegsmodell Sun Living har ökat under året och återförsäljarkåren har utökats med nya Sun Living-återförsäljare. Mobila hem ADRIA har börjat sälja mobila hem till campingplatser i främst Sverige. De mobila hemmen tillverkas av det slovenska bolaget Adria Dom (dotterbolag till Adria Mobil). Totalt har under året levererats ca 20 enheter. KAMA Fritid Omsättningen för perioden uppgick till 228 Mkr (210) en ökning med 9 %. Ökningen av omsättningen hänger framförallt samman med en ökad försäljning av produkter av egna varumärken. Under 2017 kommer investeringar att göras i ett nytt så kallat höglager för att möjliggöra ökade volymer. De senare åren har inköp i större kvantiteter framförallt från Asien ökat, detta har medfört att behovet av ytterligare lagerkapacitet aktualiserats. 3
KABE AB Bokslutskommuniké Januari december Resultaträkning för koncernen (Mkr) Kvartal 4 Kvartal 4 511 390 2 045 1 689 Kostnad sålda varor -449-342 -1 739-1 466 Bruttoresultat 62 48 306 223 Försäljningskostnader -22-18 -92-74 Administrationskostnader -14-14 -54-44 Övriga rörelseintäkter/kostnader -3 2 0-2 Rörelseresultat 23 18 160 103 Resultat från försäljning av koncernföretag 0 0 8 0 Finansnetto 2 4 0 4 RESULTAT EFTER FINANSNETTO 25 22 168 107 Skatt -6-4 -35-22 PERIODENS RESULTAT 19 18 133 85 Rörelseresultatet har belastats med följande avskrivningar 3 3 12 14 Rapport över totalresultatet för koncernen (Mkr) Kvartal 4 Kvartal 4 PERIODENS RESULTAT 19 18 133 85 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som kan omföras till resultaträkningen: Omräkningsdifferenser 1-1 1-1 Kassaflödessäkringar -1-1 1-1 ÖVRIGT TOTALRESULTAT NETTO EFTER SKATT 0-2 2-2 TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN 19 16 135 83 Periodens resultat och totalresultat för perioden är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. 4
KABE AB Bokslutskommuniké Januari december Balansräkning för koncernen (Mkr) 31 dec 31 dec Materiella anläggningstillgångar 129 116 Finansiella anläggningstillgångar 29 30 Summa anläggningstillgångar 158 146 Varulager 417 380 Kortfristiga fordringar 454 377 Likvida medel 211 123 Summa omsättningstillgångar 1 082 880 SUMMA TILLGÅNGAR 1 240 1 026 Eget kapital 818 719 Långfristiga skulder, ej räntebärande 50 46 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 346 242 Kortfristiga skulder, räntebärande 26 19 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 240 1 026 Rapport över förändring av eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare (Mkr) 31 dec 31 dec Vid årets början 719 668 Periodens totalresultat 135 83 Lämnad utdelning -36-32 Vid periodens slut 818 719 Rapport över kassaflödet (Mkr) Den löpande verksamheten Rörelseresultat 160 103 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 14 15 Utdelning från intressebolag 2 0 Resultat från andelar i koncernföretag 8 0 Finansiella poster -4-4 Betald skatt -32-20 Förändring internt tillförda medel 148 94 Förändring rörelsekapitalet -3 5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 145 99 Kassaflöde från investeringsverksamheten -22-13 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -36-32 Periodens kassaflöde 87 54 Likvida medel vid periodens början 123 70 Kursdifferenser i likvida medel 1-1 Likvida medel vid periodens slut 211 123 5
KABE AB Bokslutskommuniké Januari december Nyckeltal (definition enligt årsredovisning) Bruttomarginal % 15,0 13,2 Rörelsemarginal % 7,8 6,1 Vinstmarginal % 6,5 5,0 Avkastning på eget kapital % 17,3 12,2 Avkastning på sysselsatt kapital % 21,9 15,6 Soliditet % 66 70 Likvida medel Mkr 211 123 Resultat per aktie (ingen utspädningseffekt i antalet aktier) kr 14:81 9:44 Eget kapital per aktie kr 90:90 79:87 Antal aktier antal 9 000 000 9 000 000 Aktiekurs balansdagen kr 191 124 Medelantalet anställda antal 531 442 Rapportering per segment (Mkr) Husvagnar Husbilar Tillbehör Övrigt Eliminering Summa Kvartal 4 Extern 481 26 4 511 Intern 34 2 14-50 0 Summa intäkter 515 28 18-50 511 Rörelseresultat 19-1 5 0 23 Kvartal 4 Extern 362 25 3 390 Intern 37 1 8-46 0 Summa intäkter 399 26 11-46 390 Rörelseresultat 21-2 -1 18 Extern 1 817 216 12 2 045 Intern 158 12 37-207 0 Summa intäkter 1 975 228 49-207 2 045 Rörelseresultat 123 26 11 160 Extern 1 478 200 11 1 689 Intern 91 10 23-124 0 Summa intäkter 1 569 210 34-124 1 689 Rörelseresultat 87 17-1 103 Under har inga väsentliga förändringar skett vad gäller tillgångar i segmenten. 6
KABE AB Bokslutskommuniké Januari december Resultaträkning för moderbolaget (Mkr) 33,9 19,1 Driftskostnader -7,1-5,9 Bruttoresultat 26,8 13,2 Administrationskostnader -15,8-13,5 Övriga rörelseintäkter/kostnader 0,3 0 Rörelseresultat 11,3-0,3 Koncernbidrag 46,5 47,0 Finansnetto 2,2 1,2 RESULTAT EFTER FINANSNETTO 60,0 47,9 Förändring obeskattade reserver -2,0-1,6 Skatt -12,4-10,2 NETTORESULTAT 45,6 36,1 Balansräkning för moderbolaget (Mkr) Materiella anläggningstillgångar 103,6 93,2 Finansiella anläggningstillgångar 9,6 9,5 Summa anläggningstillgångar 113,2 102,7 Kortfristiga fordringar 15,8 11,8 Kassa och bank 196,4 102,3 Summa omsättningstillgångar 212,2 114,1 SUMMA TILLGÅNGAR 325,4 216,8 Eget kapital 95,3 85,7 Obeskattade reserver 96,9 94,9 Avsättningar 8,3 7,9 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 124,9 28,3 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 325,4 216,8 7
KABE AB Bokslutskommuniké Januari december Likviditet, kassaflöde och soliditet Koncernens likvida medel uppgick till 211 Mkr (123). Soliditeten uppgick till 66 % (70). Det egna kapitalet uppgick till 818 Mkr (719). Kassaflödet från den löpande verksamheten var 145 Mkr (99). Investeringar Under perioden har koncernen investerat totalt 26 Mkr (13) varav 10 Mkr (7) i maskiner och inventarier och 16 Mkr (6) i byggnader och mark. Återköp av aktier Vid ordinarie årsstämma den 17 maj bemyndigades styrelsen att besluta om förvärv av egna aktier. Några förvärv har inte gjorts. Medarbetare Medelantalet anställda i koncernen uppgick till 531 (442) personer. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar verksamhetsrelaterade risker i form av råvarurisker, produktrisker, försäkringsrisker och legala risker. Till detta kommer bland annat finansiella risker som finansieringsrisker, likviditetsrisker, ränterisker, valutarisker samt kreditoch motpartsrisker. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns på sidorna 31-32 och sidan 53 i årsredovisningen för. Inga väsentliga risker bedöms ha tillkommit utöver dessa. Viktiga händelser under perioden Inga enskilda händelser av större dignitet som har påverkat koncernens finansiella ställning finns att rapportera under perioden. Viktiga händelser efter periodens slut Inga enskilda händelser av större dignitet har inträffat efter balansdagen (31 dec ). Utdelning Styrelsen kommer att föreslå årsstämman om utdelning med 5:00 kr (4:00) per aktie, vilket motsvarar 45.000.000 kronor. Koncernens utdelningspolicy är att utdelningen skall uppgå till 30-50 % av årets resultat. Årets utdelning utgör 34 % av vinsten efter skatt och 6 % av justerat eget kapital. Valberedning På årsstämman utsågs en valberedning bestående av Brivio Thörner som ordförande. Av familjen Blomqvist utsedd ledamot är Tommy Hjalmarsson och övriga ägare företräds av Peter Rönnström, Lannebo fonder (största ägare efter familjen Blomqvist). Valberedningens uppgift inför årsstämman 2017 är att föreslå styrelseordförande och övriga styrelseledamöter, mötesordförande vid stämman samt styrelse-, utskotts- och revisionsarvoden. Årsstämma Årsstämma 2017 äger rum i KABEs lokaler i Tenhult den 16 maj 2017. Årsredovisning för kommer att finnas tillgänglig i mitten av april i tryckt version på huvudkontoret och i digital version på hemsidan www.kabeab.se. Tryckt årsredovisning kommer att skickas till de aktieägare som beställt den via hemsidan. Redovisningsprinciper Denna kvartalsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och RFR 2 Rådet för finansiell rapportering. Koncernredovisningen för har, i likhet med årsbokslutet för, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de har antagits av EU, årsredovisningslagen samt rekommendationer och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i senaste årsredovisningen. Moderbolagets finansiella redovisning har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Informationsplan 2017-05-16 Årsstämma kl. 17.00 i KABEs lokaler i Tenhult. Lämnas rapport för 1:a kvartalet 2017. -08-17 Lämnas rapport för 2:a kvartalet 2017. -10-25 Lämnas rapport för 3:e kvartalet 2017. Revisorernas granskning Revisorerna har inte granskat denna rapport. Bokslutskommunikén ger, så vitt vi känner till, en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Tenhult 28 februari 2017 Nils-Erik Danielsson Alf Ekström Benny Holmgren Maud Blomqvist Ordförande VD och Koncernchef Styrelseledamot Styrelseledamot Eric Stegemyr Anita Svensson Peter Lilja Göran Johansson Styrelseledamot Styrelseledamot Personal repr. Personal repr. Vidare upplysningar lämnas av VD och koncernchef Alf Ekström telefon 036-393701 eller 070-7442994. Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan som KABE ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. KABE AB (publ.) KABE AB, Box 14, 560 27 Tenhult, Tel 036-39 37 00, Org.nr 556097-2233, kabe@kabe.se www.kabeab.se