Boliden AB 1 Boliden Delårsrapport januari mars 2006 Gruvor Smältverk Zink Koppar
Boliden AB 2 Fortsatt stark tillväxt i Kina lägre tillväxttakt i övriga världen Globalt Kv 1 2006* - Cu-konsumtion 5,5 % - Cu-produktion 7,3 % - Zn-konsumtion 3,4 % - Zn-produktion 1,1 % USA - Cu-konsumtion 9,9 % - Zn-konsumtion 0,0 % Europa - Cu-konsumtion 2,6 % - Zn-konsumtion 0,0 % Kina - Cu-konsumtion 10,6 % - Zn-konsumtion 9.5 % Utsikterna fortsatt goda för 2006 Tillväxt % 20 15 10 5 0-5 Industriproduktion 03 04 05 06 USA V Europa Japan Kina *Kv 1 2006 jmf med Kv 1 2005
Boliden AB 3 LME kopparpris och lager USD/ton ton 7 500 1 200 000 7 000 1 100 000 6 500 1 000 000 6 000 900 000 5 500 800 000 5 000 700 000 4 500 600 000 4 000 500 000 3 500 400 000 3 000 300 000 2 500 200 000 2 000 100 000 1 500 Jan-03 Apr-03 Jul-03 Okt-03 Jan-04 Apr-04 Jul-04 Okt-04 Jan-05 Apr-05 Jul-05 Okt-05 Jan-06 Apr-06 0
LME zinkpris och lager USD/ton ton 3 500 1 075 000 3 100 950 000 2 700 825 000 2 300 700 000 1 900 575 000 1 500 450 000 1 100 325 000 700 200 000 Jan-03 Apr-03 Jul-03 Okt-03 Jan-04 Apr-04 Jul-04 Okt-04 Jan-05 Apr-05 Jul-05 Okt-05 Jan-06 Apr-06 Boliden AB 4
Boliden AB 5 Ökat importbehov av zink i Europa Produktion och konsumtion i tusen ton 2 600 2 500 2 400 2 300 2 200 2 100 2 000 64 58-60 -86-143 -208-248 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 900 700 500 300 100-100 -300-500 Balans i tusen ton Balans Europa Produktion totalt Europa Konsumtion totalt Europa Källa: CRU Zinc Quarterly, fjärde kvartalet 2005; jämförelse av beräknad produktionskapacitet av zinkmetall och konsumtion av zinkmetall.
Boliden AB 6 Zinkmetallpremier USD/ton 185 175 165 155 145 135 125 115 105 95 85 75 65 55 110 105 110 105 105 105 100 100 95 Jan -05 Feb -05 95 94 Mar-05 100 100 88 Apr -05 77 Maj -05 100 100 100 Jun -05 61 Jul -05 73 Aug -05 105 100 83 110 Sep -05 105 94 Okt -05 115 105 100 115 Nov -05 110 100 Dec -05 130 115 100 Jan -06 130 123 105 Feb -06 143 140 110 176 Innevarande 155 130 Leverat USA (Midwest) Europa fritt smältverk CIF Asien Källa: CRU Monitor Zinc, Mars 2006
Boliden AB 7 Brist på kopparkoncentrat? Koppar: Nuvarande produktion + sannolik expansion + möjlig expansion 000 ton koppar per år 30 000 25 000 20 000 Möjliga expansioner Troliga expansioner Basscenario Nya projekt och planerade expansioner 1% tillväxt 3 % tillväxt 5% tillväxt 15 000 10 000 5 000 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Källa: CSFB, Brook Hunt
Boliden AB 8 Brist på zinkkoncentrat? Zink: Nuvarande produktion + sannolik expansion + möjlig expansion 000 ton zink per år Möjliga expansioner Troliga expansioner 20 000 Basscenario + mycket trolig 1% efterfrågan tillväxt 18 000 3% efterfrågan tillväxt 16 000 5% efterfrågan tillväxt 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Källa: CSFB, Brook Hunt
Boliden AB 9 Historiskt starkt resultat Mkr Första kvartalet Föränd- 2006 2005 ring i % Nettoomsättning 7 337 4 458 65 Rörelseresultat (EBIT) 1 750 398 340 Resultat efter finansiella poster 1 697 353 381 Resultat per aktie 4,28 0,88 387 Kassaflöde från den löpande verksamheten 999 249 301 Avkastning på sysselsatt kapital, % 44 10 Nettoskuld/Eget Kapital, % 45 71 Bättre metallpriser, högre smältlöner och högre avräkningskurs mot USD. Högre produktionsnivåer. Finansnetto påverkades positivt av lägre skuldsättning. Fortsatt låg betald skatt. Avkastningen på sysselsatt kapital väl över finansiellt mål.
Boliden AB 10 Rörelseresultat kvartalsvis Mkr 2 000 1 800 1 750 1 600 1 634 1 400 1 200 1 000 800 686 600 400 440 405 511 398 351 200 0 Kv2 2004 Kv3 2004 Kv4 2004 Kv1 2005 Kv2 2005 Kv3 2005 Kv4 2005 Kv1 2006
Boliden AB 11 Produktion Koppar Ton 100 000 90 000 80 000 Gruvproduktion, metallinnehåll Ton 100 000 90 000 80 000 Smältverksproduktion, katoder 89 196 88 143 89 429 90 029 80 939 70 000 70 000 60 000 60 000 50 000 50 000 40 000 40 000 30 000 20 000 19 027 19 258 21 484 27 161 25 617 30 000 20 000 10 000 10 000 0 Kv1 2005 Kv2 2005 Kv3 2005 Kv4 2005 Kv1 2006 0 Kv1 2005 Kv2 2005 Kv3 2005 Kv4 2005 Kv1 2006 Aitik fortsatt hög produktion under första kvartalet tack vare goda halter. Bolidenområdet ökad kopparproduktion. Kopparsmältverken hög, stabil produktion.
Boliden AB 12 Produktion Zink Ton 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 Gruvproduktion, metallinnehåll 87 021 86 800 87 548 89 225 80 164 Ton Smältverksproduktion, gjuten zink 120 000 108 845 104 378 107 429 112 537 108 455 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 Kv1 2005 Kv2 2005 Kv3 2005 Kv4 2005 Kv1 2006 0 Kv1 2005 Kv2 2005 Kv3 2005 Kv4 2005 Kv1 2006 Tara goda produktionsnivåer under första kvartalet Bolidenområdet lägre produktion av zink orsakat av annan malmmix. Garpenberg goda produktionsresultat med högre halter. Boliden Kokkola zinkproduktionen på stabil nivå. Boliden Odda förbättrad produktion efter införandet av direktlakning.
Boliden AB 13 Garpenbergsområdet Längssektion Garpenberg Garpenberg N 0Z 400Z Dammsjön Kvarnberget Lappberget 870 Z 800Z Strandmalmen Kanalmalmen Finnhyttan & Tyskgården & Kyrkmalmen Dammsjön 910 Z Kaspersbo N Produktionsnivå Potentiella områden
Boliden AB 14 Rörelseresultat per segment Mkr Första kvartalet 2006 2005 Koppar 733 231 Zink 1 027 218 Övrigt -10-51 Totalt 1 750 398 Koppar högre metallpriser, avräkningskurs mot USD och smältlöner samt ökad produktion och lagervinst motverkades främst av högre kostnader. Zink högre metallpriser och avräkningskurs mot mot USD samt ökad produktion motverkades främst av lagerförlust och högre kostnader.
Boliden AB 15 Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten 999 (249) Mkr. Kassaflödet från investeringsverksamheten -441 (-76) Mkr. Fritt kassaflöde 558 (173) Mkr. Lån amorterades med netto 1 220 (314) Mkr. 2 100 1 900 1 700 1 500 1 300 1 100 900 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), Mkr 998 1 949 2 079 700 701 655 500 Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 Q4 2005 Q1 2006
Boliden AB 16 Kapitalstruktur 31 mars 31 mars 2006 2005 Balansomslutning, Mdr 24,2 20,6 80% 70% Nettoskuld / Eget kapital 71% 69% 64% Sysselsatt kapital, Mdr 16,1 15,4 60% 50% 54% 45% Eget Kapital, Mdr 10,9 9,2 40% 30% Nettoskuld, Mdr 5,0 6,5 20% Gearing, % 45 71 Soliditet,% 45,1 44,5 10% 0% Kv1 2005 Kv2 2005 Q3 2005 Kv4 2005 Kv1 2006
Boliden AB 17 Sammanfattning första kvartalet och utsikter 2006 Fortsatt god och stabil tillväxt i världsekonomin. Högre metallpriser och högre avräkningskurs mot USD. Bra produktion från samtliga enheter under första kvartalet. Resultat efter finansnetto 1 697 (353) Mkr Produktionen på planerade nivåer under inledningen av andra kvartalet 2006. Fortsatt bra marknadsutsikter för Bolidens metaller.
Boliden AB 18 www.boliden.se Gruvor Smältverk Zink Koppar