CONCENTRICS DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2013 Första kvartalet 2013: Måttlig sekventiell försäljningstillväxt Försäljningen ökade valutajusterat med 7% sekventiellt relativt fjärde kvartalet 2012 en ökning om 3%, efter justering för fler arbetsdagar under kvartalet. Försäljningen uppgick till 449 MSEK (610), en minskning med 23% valutajusterat minskad efterfrågan inom de flesta av koncernens marknadssegment och regioner. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen uppgick till 59 MSEK (89) respektive 13,0% (14,6). 1) Resultatet efter skatt uppgick till 37 MSEK (55) resultat per aktie före och efter utspädning var 0,84 SEK (1,25). 1) Den 31 mars uppgick koncernens nettoskuld och skuldsättningsgrad till 438 MSEK (466) respektive 69% (69) inkluderar tidigare ej redovisade pensionsskulder och motsvarande uppskjuten skattefordran. 1) Nyckeltal Koncernen, 1) jan-mar apr-mar jan-dec Belopp i MSEK 2013 2012 Förändring 2012/13 2012 Nettoomsättning 449 610-26% 1 968 2 129 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 59 89-34% 267 297 Rörelseresultat 59 89-34% 251 281 Resultat före skatt 51 79-35% 215 243 Periodens resultat 37 55-33% 153 171 Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % 13,0 14,6-1,6 13,5 13,9 Rörelsemarginal, % 13,0 14,6-1,6 12,7 13,2 Avkastning på eget kapital, % 2) 23,6 23,6 26,5 Resultat per aktie före jämförelsestörande poster, SEK 0,84 1,25-0,41 3,72 4,13 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK 0,84 1,25-0,41 3,47 3,88 1) 2012 års jämförelsesiffror för rörelseresultat, resultat före skatt och periodens resultat har justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, (se bilaga 1 för justerade resultaträkningar). Dessutom har även 2012 års jämförelsesiffror för nettoskuld och eget kapital har justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, (se bilaga 2 för justerade balansräkningar). 2) Det finns inga jämförelsesiffror eftersom avkastningen på eget kapital beräknas på rullande 12-månadersbasis och 2011 inte har justerats i enlighet med IAS 19. 1(20)
VD och Koncernchef, David Woolley, kommenterar delårsrapporten för första kvartalet 2013: Efterfrågan inom de flesta av koncernens marknadssegment och regioner tycks ha stabiliserats under första kvartalet 2013 jämfört med vad vi upplevde i slutet av förra året. Takten på kundernas neddragningar och lagerreduktioner hos större OEM-leverantörer har också minskat och som ett resultat ökade både försäljningen och rörelseresultatet på sekventiell kvartalsbasis. Under första kvartalet införde Concentric nya produktionslinjer för avtal tecknade 2012 och fortsatte att konsolidera koncernens hydraulikverksamhet i Europa. Trots det har Concentric bibehållit rörelsemarginalerna jämfört med fjärde kvartalet 2012 om 13,0%. Det fortsatt starka resultatet uppnåddes genom effektiv kostnadskontroll med stöd av Concentrics program för Business Excellence. Kassaflödet från den löpande verksamheten påverkades negativt under kvartalet till följd av större skattebetalningar, omstruktureringskostnader och en negativ inverkan på rörelsekapitalet till följd av ovanligt starkt kassaflöde under fjärde kvartalet 2012. Dessutom inföll årets påskledighet under första kvartalet. Orderingången under kvartalet översteg försäljningen något för andra kvartalet i följd, vilket tyder på att slutkunderna håller på att återfå framtidstron. Den senaste officiella marknadsstatistiken indikerar en tillväxt om 2% för 2013, viktat över våra marknadssegment och är baserad på en betydligt starkare efterfrågan under andra halvåret 2013. Nuvarande kundplaner tyder dock inte på någon betydande förbättring av ordernivåerna ännu. Vår ambition är fortsatt att överträffa marknaden genom vår ledande teknologi, som är inriktad på nyckelfaktorer på marknaden som hårdare utsläppslagstiftning och ökad efterfrågan på bränsleeffektiva lösningar. Viktiga affärshändelser under 2013: 29 januari Martin Bradford befordrades till ny chef för Nord- och Sydamerikaregionen inom Concentric med ansvar för koncernens verksamhet i Rockford och Itasca i Illinois, USA. 21 februari Concentrics fabrik i Birmingham certifierades enligt Investors in Excellences standard (IiE), som syftar till att företag och organisationer ska förbättra sig genom ökad effektivitet i fråga om ledarskap, resurshantering och genomförande. Certifieringen är en del av Concentrics program för Business Excellence för kontinuerliga förbättringar. 17 april Olje- och vattenpumpar med variabelt flöde utvecklade av Concentric har lämnat ett betydande bidrag till det USA-finansierade Supertruck -programmet för utveckling av en ny generation bränsleeffektiva tunga lastbilar. 2(20)
Concentric Koncernen, 1) jan-mar apr-mar jan-dec Belopp i MSEK 2013 2012 Förändring 2012/13 2012 Nettoomsättning 449 610-26% 1 968 2 129 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 59 89-34% 267 297 Rörelseresultat 59 89-34% 251 281 Resultat före skatt 51 79-35% 215 243 Periodens resultat 37 55-33% 153 171 Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % 13,0 14,6-1,6 13,5 13,9 Rörelsemarginal, % 13,0 14,6-1,6 12,7 13,2 Avkastning på sysselsatt kapital före jämförelsestörande poster, % 2) 24,5 24,5 26,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2) 23,1 23,1 25,3 1) 2012 års jämförelsesiffror för rörelseresultat, resultat före skatt och periodens resultat och resultat per aktie har justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, (se bilaga 1 för justerade resultaträkningar). 2) Det finns inga jämförelsesiffror eftersom rörelseresultatet beräknas på rullande 12-månadersbasis och 2011 inte har justerats. Nettoomsättning och rörelseresultat för koncernen Försäljningen första kvartalet ökade valutajusterat med 7% sekventiellt relativt fjärde kvartalet 2012, vilket motsvarar en ökning på 3%, efter justering för fler arbetsdagar under kvartalet. Försäljningen för första kvartalet uppgick till 449 MSEK (610), en minskning med 23% valutajusterat, till följd av att efterfrågan inom de flesta marknadssegment och regioner minskade jämfört med förra året. Som ett resultat minskade koncernens genomsnittliga försäljning per arbetsdag under första kvartalet till 7,1 MSEK (9,4). Rörelseresultat och rörelsemarginal för första kvartalet uppgick till 59 MSEK (89) respektive 13,0% (14,6). Jämförelsekvartalet 2012 har justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, vilket ökar det redovisade rörelseresultatet med 7 MSEK. Minskningen av rörelseresultatet för första kvartalet 2013 motsvarar ett bidragstapp om endast 18% i relation till försäljningsminskningen. Finansiella poster De finansiella kostnaderna för första kvartalet uppgick till 8 MSEK (10), omfattande låneräntor och avgifter relaterade till åtaganden i beviljade men ej utnyttjade krediter och andra räntor om 3 MSEK (4) samt finansiella kostnader för pensionsskulder som netto uppgick till 5 MSEK (6). Jämförelsekvartalet 2012 har justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, vilket ökar de redovisade finansiella kostnaderna för pensionsskulder med 2 MSEK netto. Följaktligen uppgick resultatet före skatt till 51 MSEK (79) för första kvartalet. Skatter Skattekostnaderna för första kvartalet uppgick till 14 MSEK (24), vilket motsvarar en effektiv årlig skattesats om 28% (30%). Jämförelsekvartalet 2012 har justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, vilket ökar de redovisade skattekostnaderna med 1 MSEK netto. Förändringar i koncernens effektiva skattesats speglar främst förändringar i mixen av beskattningsbara intäkter i de olika skattejurisdiktioner där koncernen är verksam. 3(20)
Periodens resultat och Resultat per aktie Resultatet efter skatt för första kvartalet uppgick till 37 MSEK (55). Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,84 SEK (1,25). Jämförelsekvartalet 2012 har justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda, vilket ökar det redovisade rörelseresultatet med 4 MSEK. Koncernens segmentrapportering Segmentet Nord- och Sydamerika omfattar koncernens verksamheter i USA. Eftersom Concentrics verksamheter i Indien och Kina är relativt små jämfört med anläggningarna i västvärlden, fortsätter Europa och Övriga världen att rapporteras som ett kombinerat segment i enlighet med vår managementstruktur, vilken omfattar koncernens verksamhet i Europa, Indien och Kina. Utvärdering av ett rörelsesegments resultat utgår från rörelseresultatet. Tillgångar och skulder som inte allokerats till segmenten är finansiella tillgångar och skulder. Nord- och Sydamerika jan-mar apr-mar jan-dec Belopp i MSEK 2013 2012 Förändring 2012/13 2012 Extern nettoomsättning 226 342-34% 1 096 1 212 Total nettoomsättning 228 345-34% 1 104 1 221 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 1) 25 44-44% 134 153 Rörelseresultat 1) 25 44-44% 135 154 Rörelsemarginal före engångsposter, % 1,2) 10,9 12,8-1,9 12,1 12,5 Rörelsemarginal, % 1,2) 10,9 12,8-1,9 12,2 12,6 Avkastning på sysselsatt kapital före jämförelsestörande poster, % 1,3) 36,3 36,3 40,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1,3) 36,5 36,5 40,5 1) 2012 års jämförelsesiffror för rörelseresultat har justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda. För första kvartalet 2012 ökade dessa justeringar rörelseresultatet med 1 MSEK. 2) Rörelsemarginalerna baseras på den totala försäljningen. 3) Det finns inga jämförelsesiffror eftersom avkastningen på sysselsatt kapital beräknas på rullande 12-månadersbasis och 2011 inte har justerats. Nettoomsättning och rörelseresultat Nord- och Sydamerika Försäljningen första kvartalet var valutajusterat oförändrad sekventiellt relativt fjärde kvartalet 2012, vilket motsvarar en minskning om 5%, efter justering för fler arbetsdagar under kvartalet. Valutajusterat var försäljningen 30% lägre under första kvartalet 2013 jämfört med volymerna under samma kvartal föregående år. Första kvartalets volymer minskade överlag med den kraftigaste nedgången hänförligt till medelstora och tunga lastbilar samt tunga entreprenad- och gruvmaskiner. Som ett resultat av detta minskade den genomsnittliga försäljningen per arbetsdag till 3,7 MSEK (5,4) för första kvartalet. Rörelseresultat för första kvartalet uppgick till 25 MSEK (44), vilket minskade rörelsemarginalen baserad på den totala försäljningen till 10,9% (12,8). Minskningen av rörelseresultatet för första kvartalet 2013 motsvarar ett bidragstapp om endast 16% i relation till försäljningsminskningen. 4(20)
Europa och Övriga världen jan-mar apr-mar jan-dec Belopp i MSEK 2013 2012 Förändring 2012/13 2012 Nettoomsättning - extern 223 268-17% 872 917 Total nettoomsättning 247 300-18% 974 1 027 Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 1) 34 45-25% 133 144 Rörelseresultat 1) 34 45-25% 116 127 Rörelsemarginal före engångsposter, % 1,2) 13,6 14,9-1,3 13,6 14,0 Rörelsemarginal, % 1,2) 1,2 13,6 14,9-1,3 11,9 12,4 Avkastning på sysselsatt kapital före jämförelsestörande poster, % 1,3) 18,4 18,4 19,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1,3) 16,0 16,0 17,3 1) 2012 års jämförelsesiffror för rörelseresultat har justerats för tilläggen i IAS 19, Ersättningar till anställda. För första kvartalet 2012 ökade dessa justeringar rörelseresultatet med 6 MSEK. 2 Rörelsemarginalerna baseras på den totala försäljningen. 3) Det finns inga jämförelsesiffror eftersom avkastningen på sysselsatt kapital beräknas på rullande 12-månadersbasis och 2011 inte har justerats. Nettoomsättning och rörelseresultat Europa och Övriga världen Försäljningen första kvartalet ökade valutajusterat med 15% sekventiellt relativt fjärde kvartalet 2012, vilket motsvarar en ökning om 12%, efter justering för fler arbetsdagar under kvartalet. Valutajusterat minskade försäljningen med 14% under första kvartalet jämfört med samma kvartal föregående år. Under första kvartalet var alla marknadssegment fortsatt relativt svaga, med den kraftigaste nedgången för hydraulikprodukter till entreprenadmaskiner och gaffeltruckar. Som ett resultat av detta minskade den genomsnittliga försäljningen per arbetsdag till 3,9 MSEK (4,6) för första kvartalet. Rörelseresultat för första kvartalet uppgick till 34 MSEK (45), vilket minskade rörelsemarginalen baserad på den totala försäljningen till 13,6% (14,9). Minskningen av rörelseresultatet för första kvartalet 2013 motsvarar ett bidragstapp om endast 21% i relation till försäljningsminskningen. Marknadsutveckling Slutmarknader och Regioner Kv1-13 jämfört med Kv1-12 Helår-13 jämfört med Helår-12 Europa Kina/ Indien Nordamerika Nordamerika Europa Kina/ Indien Lantbruksmaskiner Dieselmotorer -10% -14% -5% 3% 2% 11% Entreprenadmaskiner Dieselmotorer -11% -7% -24% 5% 3% 6% Hydraulisk utrustning 4% -26% 5% -16% Lastbilar Lätta fordon 9% 16% Medel/Tunga fordon -16% -9% -10% 1% -5% -1% Industriapplikationer Övriga industriapplikationer -9% -5% -14% 5% 4% 8% Hydrauliska gaffeltruckar -23% -27% 2% -5% Baserat på uppdaterad information för 4:e kvartalet 2013 från Power Systems Research, Off-Highway Research och the International Truck Association for lift trucks. 5(20)
Marknadsinformationen ovan som gäller dieselmotorer baseras på statistik från Power Systems Research. Marknadsinformationen som gäller hydraulikprodukter nedan baseras på statistik från Off-Highway Research för entreprenadmaskiner och International Truck Association för gaffeltruckar. Den senaste marknadsstatistiken ligger mer i linje med Concentrics erfarenheter i fråga om försäljningsorder de tre senaste kvartalen, nämligen en kraftig nedgång för de flesta marknadssegmenten. Marknadsstatistiken tyder dock även på att aktivitetsnivåerna kommer att återhämta sig kraftigt under andra halvåret 2013, så att en måttlig tillväxt fortfarande förväntas i både Nordamerika och Kina för helåret 2013. Nordamerikanska slutmarknader Den senaste marknadsstatistiken visar en nedgång överlag för dieselmotorer på alla fyra slutmarknaderna för första kvartalet, vilket var mer i linje med den faktiska efterfrågan som Concentric mötte de tre senaste kvartalen. Det enda undantaget till denna trend var lätta lastbilar, som fortsatte att uppvisa tillväxt och ökade med 9% för första kvartalet. Hydraulikprodukter som används senare i produktionscykeln till entreprenadmaskiner fortsatte att uppvisa en måttlig tillväxt på 4% för första kvartalet. Hydraulikprodukter till gaffeltruckar drabbades hårdast under kvartalet med en nedgång på 23%. Europeiska slutmarknader Efterfrågan på samtliga europeiska sektorers slutmarknader var fortsatt relativt svag, utan någon betydande förändring av efterfrågenivån. Hydraulikprodukter till entreprenadmaskiner och andra industriapplikationer, såsom gaffeltruckar, var de marknadssegment som påverkades mest. Slutmarknader i tillväxtländer Marknadsstatistiken för första kvartalet visade på en nedgång överlag för alla fyra slutmarknaderna, även om marknaderna för lantbruksmaskiner och entreprenadmaskiner visar vissa tecken på återhämtning i Kina. Säsongsvariation Varje slutmarknad har sin egen säsongsvariation beroende på dess slutanvändare, till exempel att försäljningen av lantbruksmaskiner hänger samman med skördeperioderna i de norra och södra hemisfärerna. Det finns dock ingen betydande säsongsvariation i efterfrågeprofilen hos Concentrics kunder, och därför är den viktigaste komponenten antalet arbetsdagar under kvartalet. Det viktade genomsnittliga antalet arbetsdagar för koncernen under första kvartalet var 63 (65) för koncernen, med ett genomsnitt på 62 (64) arbetsdagar för Nord- och Sydamerika samt 64 (65) arbetsdagar för Europa och Övriga världen. Koncernens försäljningsutveckling Kv1-13 jämfört med Kv1-12 Helår-13 jämfört med Helår-12 Nord- och Sydamerika Europa och Övriga världen Nord- och Sydamerika Europa och Övriga världen Koncernen Koncernen Viktad marknadsutveckling 1) -9% -13% -11% 4% -2% 2% Concentrics faktiska utveckling 2) -30% -14% -23% 1) Baserat på den senaste marknadsstatistiken viktad för Concentrics mix av slutmarknader och geografiska områden 2) Baserat på faktisk valutajusterad försäljning 6(20)
Generellt tyder marknadsstatistiken på en minskning av produktionstalen för första kvartalet på omkring 11%, viktad för koncernens slutmarknadssegment och regioner. Detta är fortsatt lägre än nedgången för de faktiska efterfrågenivåer som Concentric möter, och som minskade med 23% valutajusterat för första kvartalet. Den officiella marknadsstatistiken indikerar att försäljningen under 2013, viktad för koncernens marknadssegment och regioner, kommer att öka med 2% jämfört med föregående år, baserat på en betydligt starkare efterfrågan under andra halvåret. Nuvarande planer för Concentrics kunder tyder dock ännu inte på någon betydande förbättring av ordernivåerna. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten för första kvartalet var svagare än för de senaste kvartalen, och uppgick till 6 MSEK (76), vilket motsvarar 0,11 SEK (1,71) per aktie. Minskningen av kassaflödet för första kvartalet kan förklaras av följande faktorer: rörelseresultatet för kvartalet var lägre och uppgick till 59 MSEK (89), större skattebetalningar för kvartalet uppgick till 28 MSEK (14), vilket speglar Concentrics nya betalningsprofil som fristående koncern, omstruktureringskostnader för kvartalet om 7 MSEK (0) för reserveringar i bokslutet för nedläggningen av anläggningen i Skånes Fagerhult, och en negativ inverkan på rörelsekapitalet till följd av starkare kassaflöden än vanligt under fjärde kvartalet 2012 i kombination med tidpunkten för årets påskledighet. Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar för första kvartalet uppgick till 3 MSEK (9). Finansiell ställning Enligt IAS 7 betraktas det bokförda värdet av finansiella tillgångar och skulder som skäliga approximationer av det verkliga värdet. Finansiella instrument bokförda till verkligt värde i balansräkningen utgörs av derivatinstrument. Den 31 mars 2013 uppgick det verkliga värdet av derivatinstrument på tillgångssidan till 0 MSEK (1), och det verkliga värdet av derivatinstrument på skuldsidan till 0 MSEK (0). Dessa värderingar till verkligt värde hör till nivå 2 i hierarkin för verkligt värde. Den 1 januari 2013 trädde tilläggen till IAS 19, Ersättningar till anställda, i kraft. Till följd av detta justerades koncernens balansräkning per 1 januari 2012 och framåt för att spegla tidigare oredovisade pensionsskulder, tillsammans med en motsvarande uppskjuten skattefordran. Därför justerades koncernens nettoskuld per 31 mars till 438 MSEK (466), omfattande lån och företagsobligationer om 184 MSEK (189) samt full redovisning av koncernens pensionsskulder om netto 522 MSEK (511) och likvida medel uppgående till 268 MSEK (235). Även det egna kapitalet justerades till 630 MSEK (672), vilket resulterade i en skuldsättningsgrad på 69% (69). 7(20)
Anställda Genomsnittligt antal heltidsanställda under första kvartalet 2013 var 1 018 (1 184). Transaktioner med närstående Inga transaktioner har skett mellan Concentric AB och dess dotterbolag eller närstående som har haft en väsentlig inverkan på vare sig bolagets eller koncernens finansiella ställning och resultat. Verksamhetsöversikt Concentrics vision, affärsidé och värderingar, affärsmål och strategier, drivkrafter, produkter, marknadsposition, värdekedja och affärsmodell beskrivs på sidorna 6-23 i årsredovisningen 2012 (http://www.concentricab.com/_downloads/agm-2013/concentric%20ar%202012.pdf). Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Det föreligger inga förändringar beträffande väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer för Concentric AB jämfört med dem som beskrivs på sidorna 30-33 i 2012 års årsredovisning (via denna länk) (http://www.concentricab.com/_downloads/agm-2013/concentric%20ar%202012.pdf). Förvärv och avyttringar Inga förvärv eller avyttringar har gjorts under innevarande eller föregående period. Händelser efter balansdagens utgång Inga väsentliga händelser efter balansdagen finns att rapportera. Moderbolaget Nettoomsättning och rörelseresultat för första kvartalet uppgick till 6 (5) MSEK respektive en vinst om 2 MSEK (1). Den marginella resultatförbättringen speglar ersättning från dotterbolag under perioden för utförda tjänster. Bolaget erhöll även en utdelning om 12 MSEK (0) under första kvartalet från det hälftenägda jointventurebolaget, Alfdex AB. De ackumulerade valutakursvinsterna för första kvartalet uppgick till 0 MSEK (5). Räntekostnaderna minskade något under första kvartalet till -1 MSEK (-2). Grund för upprättande och redovisningsprinciper Denna delårsrapport för Concentric AB är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga regler i årsredovisningslagen. Rapporten för moderbolaget är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen, kapitel 9 och tillämpliga regler i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Grunden för redovisningen och de redovisningsprinciper som antagits för upprättandet av denna delårsrapport är desamma för samtliga perioder och överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen 2012, med undantag för vad som sägs nedan. Inverkan av nya redovisningsprinciper Den 1 januari 2013 trädde tilläggen till IAS 19, Ersättningar till anställda, i kraft, vilket tar bort möjligheten att använda korridormetoden. Aktuariella vinster och förluster redovisas till fullo under övrigt totalresultat. Till följd av detta omräknades koncernens ingående balansräkning per 1 januari 2012 för att spegla tidigare oredovisade pensionsskulder, tillsammans med en motsvarande uppskjuten skattefordran. 8(20)
Dessutom har även tjänstgöringskostnader och nettoräntekostnader relaterade till pensioner i resultaträkningen justerats enligt ändringarna. Den 31 mars 2012 resulterade justeringarna i balansräkningen i en ökning av nettoskulden med 408 MSEK och en nettominskning av det egna kapitalet med 293 MSEK. För första kvartalet 2012 ökade justeringarna av resultaträkningen rörelseresultatet med 7 MSEK, resultatet före skatt med 5 MSEK samt periodens resultat med 4 MSEK, vilket resulterade i att det redovisade resultatet per aktie ökade med 0,09 SEK. Se bilaga 1 och 2 till denna delårsrapport för närmare information om koncernens justerade resultat- och balansräkningar för 2012 kvartalsvis i sammandrag. Syfte med rapporten och framtidsinriktad information Concentric AB (publ) är noterat på NASDAQ OMX Stockholm, Mid Cap. Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan som Concentric ska offentliggöra enligt lag om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 24 april 2013 klockan 8:00. Denna rapport innehåller information med uttalanden om framtidsutsikter för Concentrics verksamheter. Informationen är baserad på Concentric-ledningens nuvarande förväntningar, uppskattningar och prognoser. Framtida faktiska utfall kan variera väsentligt, jämfört med framtidsinriktad information lämnade i denna rapport, bland annat på grund av ändrade förutsättningar i konjunktur, marknad och konkurrens. Årsstämma Årsstämman kommer att hållas onsdagen den 24 april 2013, klockan 15.00 på Grand Hôtel i Stockholm. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport januari - juni 2013 25 juli, 2013 Delårsrapport januari - september 2013 24 oktober, 2013 Stockholm, 24 april, 2013 Concentric AB (publ) David Woolley VD och Koncernchef För ytterligare information, kontakta: David Woolley (VD och Koncernchef), David Bessant (CFO), eller Lena Olofsdotter (Koncernkommunikation), tel: +44 121 445 6545 (E-post: info@concentricab.com) Bolagets organisationsnummer 556828-4995 Denna delårsrapport har ej varit föremål för revision. 9(20)
Koncernens resultaträkning, i sammandrag 1) jan-mar apr-mar jan-dec Belopp i MSEK 2013 2012 2012/13 2012 Nettoomsättning 449 610 1 968 2 129 Kostnad för sålda varor -330-442 -1 453-1 565 Bruttoresultat 119 168 515 564 Försäljningskostnader -16-20 -65-69 Administrationskostnader -28-34 -119-125 Produktutvecklingskostnader -16-20 -72-76 Övriga rörelseintäkter och -kostnader - -5-8 -13 Rörelseresultat 59 89 251 281 Finansiella intäkter och kostnader -8-10 -36-38 Resultat före skatt 51 79 215 243 Skatter -14-24 -62-72 Periodens resultat 37 55 153 171 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 0,84 1,25 3,47 3,88 Genomsnittligt antal aktier (tusental) 43 892 44 216 44 013 44 094 Koncernens rapport över totalresultat 1) jan-mar apr-mar jan-mar Belopp i MSEK 2013 2012 2012/13 2012 Periodens resultat 37 55 153 171 Övrigt totalresultat Poster som inte omklassificeras till resultaträkningen: Aktuariella vinster/förluster - 2-60 -58 Skatt på aktuariella vinster/förluster - -1 9 8 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Säkring av nettoinvesteringar - 4 4 8 Säkring av kassaflöde -2 - -2 - Valutadifferenser vid omräkning av utländsk verksamhet -20-21 -42-43 Summa övrigt totalresultat -22-16 -91-85 Summa totalresultat 15 39 62 86 10(20)
Koncernens balansräkning, i sammandrag 1,2) 31 mar 31 mar 31 dec Belopp i MSEK 2013 2012 2012 Goodwill 463 491 481 Övriga immateriella anläggningstillgångar 314 370 336 Materiella anläggningstillgångar 170 179 181 Uppskjutna skattefordringar 150 138 156 Långfristiga fordringar 5 6 5 Summa anläggningstillgångar 1 102 1 184 1 159 Varulager 166 193 167 Övriga kortfristiga fordringar 267 318 204 Likvida medel 268 235 288 Summa omsättningstillgångar 701 746 659 Summa tillgångar 1 803 1 930 1 818 Summa eget kapital 630 672 615 Pensioner och liknande förpliktelser 522 511 547 Uppskjutna skatteskulder 73 90 71 Långfristiga räntebärande skulder 175 175 175 Övriga långfristiga skulder 4 8 4 Summa långfristiga skulder 774 784 797 Kortfristiga räntebärande skulder 9 14 13 Övriga kortfristiga skulder 390 460 393 Summa kortfristiga skulder 399 474 406 Summa skulder och eget kapital 1 803 1 930 1 818 2) Det bokförda värdet av finansiella tillgångar och skulder betraktas som skäliga approximationer av det verkliga värdet. Finansiella instrument bokförda till verkligt värde i balansräkningen utgörs av derivatinstrument. Den 31 mars 2013 uppgick det verkliga värdet av derivatinstrument på tillgångssidan till 0 MSEK (1), och det verkliga värdet av derivatinstrument på skuldsidan till 0 MSEK (0). Dessa värderingar till verkligt värde hör till nivå 2 i hierarkin för verkligt värde. Koncernens förändringar i eget kapital, i sammandrag 1) 31 mar 31 mar 31 dec Belopp i MSEK 2013 2012 2012 Ingående balans 943 936 936 Inverkan av förändrade redovisningsprinciper: Aktuariella vinster/förluster -444-419 -419 Särskild löneskatt i Sverige på pensioner -2-2 -2 Förändring av uppskjutna skatter 118 118 118 Total inverkan av förändrade redovisningsprinciper: -328-303 -303 Justerad ingående balans 615 633 633 Periodens resultat 37 55 171 Övrigt totalresultat -22-16 -85 Summa totalresultat 15 39 86 Utdelning - - -88 Återköp av egna aktier - - -16 Utgående balans 630 672 615 11(20)
Koncernens kassaflödesanalys, i sammandrag 1) jan-mar apr-mar jan-dec Belopp i MSEK 2013 2012 2012/13 2012 Rörelseresultat 59 89 251 281 Återläggning av av- och nedskrivningar 21 23 98 100 Återläggning av andra poster -5-1 -31-27 Utbetalda räntor -1-3 -11-13 Betalda skatter -28-14 -101-87 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 46 94 206 254 Förändringar av rörelsekapital -41-18 21 44 Kassaflöde från den löpande verksamheten 5 76 227 298 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -3-9 -45-51 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3-9 -45-51 Utdelning - - -88-88 Återköp av egna aktier - - -16-16 Återbetalning av lån -4-4 -5-5 Övriga förändringar i finansieringsverksamheten -15-10 -34-29 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -19-14 -143-138 Kassaflöde för perioden -17 53 39 109 Likvida medel, ingående balans 288 183 235 183 Valutakursdifferens i likvida medel -3-1 -6-4 Likvida medel, utgående balans 268 235 268 288 Data per aktie 1) jan-mar apr-mar jan-dec 2013 2012 2012/13 2012 Resultat per aktie före jämförelsestörande poster, SEK 0,84 1,25 3,72 4,13 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 0,84 1,25 3,47 3,88 Eget kapital per aktie, SEK 14,37 15,18 14,37 14,00 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 0,11 1,71 5,17 6,76 Genomsnittligt antal aktier (tusental) 43 892 44 216 44 013 44 094 Antal aktier vid periodens utgång (tusental) 43 892 44 216 43 892 43 892 12(20)
Koncernens nyckeltal jan-mar apr-mar jan-dec 2013 2012 2012/13 2012 Omsättningstillväxt, konstanta valutor, % -23 8-9 Omsättningstillväxt, % -26 10-16 -7 EBITDA-marginal före jämförelsestörande poster, % 17,6 18,4 18,1 18,3 EBITDA-marginal, % 17,6 18,4 17,7 17,9 Rörelsemarginal före jämförelsestörande poster, % 13,0 14,6 13,5 13,9 Rörelsemarginal, % 13,0 14,6 12,7 13,2 Sysselsatt kapital, MSEK 1 016 1 130 1 016 1 019 Avkastning på sysselsatt kapital före jämförelsestörande poster, % 2) 24,5 24,5 26,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2) 23,1 23,1 25,3 Avkastning på eget kapital, % 2) 23,6 23,6 26,5 Rörelsekapital, MSEK 43 46 43-23 Rörelsekapital som % av årsomsättningen 1) 2,2 2,0 2,2-1,1 Nettoskuld, MSEK 438 466 438 446 Nettoskuld/eget kapital, % 69 69 69 73 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar 3 9 45 51 Forsknings- och utvecklingskostnader, % 3,6 3,3 3,6 3,5 Antal anställda, genomsnitt 1 018 1 184 1 093 1 131 1) Årsomsättningen beräknad på rullande 12 månaders basis 2) Det finns inga jämförelsesiffror eftersom avkastning på sysselsatt kapital och avkastning på eget kapital beräknas på rullande 12-månadersbasis och 2011 inte har justerats i enlighet med IAS 19. Koncernens resultaträkning per kostnadsslag, i sammandrag 1) jan-mar apr-mar jan-dec Belopp i MSEK 2013 2012 2012/13 2012 Nettoomsättning 449 610 1 968 2 129 Direkta materialkostnader -229-315 -1 025-1 111 Personalkostnader -97-123 -417-443 Av- och nedskrivningar -21-23 -98-100 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -43-60 -177-194 Rörelseresultat 59 89 251 281 Finansiella intäkter och kostnader -8-10 -36-38 Resultat före skatt 51 79 215 243 Skatter -14-24 -62-72 Periodens resultat 37 55 153 171 13(20)
Koncernens resultaträkning per kvartal, i sammandrag 1) 2013 2012 2012 2012 2012 2011 2011 2011 2011 Belopp i MSEK Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nettoomsättning 449 431 492 596 610 577 593 559 554 Kostnad för sålda varor -330-332 -360-431 -442-410 -428-405 -410 Bruttoresultat 119 99 132 165 168 167 165 154 144 Försäljningskostnader -16-13 -16-20 -20-25 -23-24 -19 Administrationskostnader -28-22 -33-35 -35-34 -33-42 -42 Produktutvecklingskostnader -16-21 -16-19 -20-26 -23-13 -14 Övriga rörelseintäkter och -kostnader - -10 6-4 -5-2 -3-15 -10 Rörelseresultat 59 33 73 87 88 80 83 60 58 Finansiella intäkter och kostnader -8-12 -6-11 -9-3 -4-11 -12 Resultat före skatt 51 21 67 76 79 77 79 49 46 Skatter -14-5 -18-25 -24-17 -27-16 -15 Periodens resultat 37 16 49 51 55 60 52 33 31 Koncernens nyckeltal per kvartal 1) 2013 2012 2012 2012 2012 2011 2011 2011 2011 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK 0,84 0,37 1,10 1,16 1,25 1,35 1,19 0,74 0,70 Rörelsemarginal, % 13,0 7,5 14,9 14,5 14,6 13,9 14,1 10,8 10,4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 23,1 25,3 26,7 28,1 26,9 24,9 22,9 19,7 15,7 Avkastning på eget kapital, % 23,6 26,5 21,7 23,5 23,1 22,1 22,2 17,7 14,0 Eget kapital per aktie, SEK 14,37 14,00 15,04 14,82 15,18 21,16 19,80 17,09 16,32 Kassaflöde per aktie, SEK 0,11 2,46 1,39 1,20 1,72 2,37 1,24 0,84 0,68 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar 3 20 9 13 9 15 10 12 13 Forsknings- och utvecklingskostnader, % 3,6 4,7 3,3 3,2 3,3 4,5 3,8 2,5 2,6 Antal anställda, genomsnitt 1 018 1 054 1 117 1 180 1 184 1 189 1 202 1 183 1 152 14(20)
Koncernens segmentrapportering 1) 2013 2012 2012 2012 2012 2011 2011 2011 2011 Belopp i MSEK Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nord- och Sydamerika Nettoomsättning - extern 226 239 287 344 342 314 329 305 290 Nettoomsättning - total 2) 228 241 289 346 345 317 331 308 293 Rörelseresultat 25 31 36 43 44 33 36 32 30 Rörelsemarginal på total nettoomsättning, % 10,9 12,8 12,1 12,6 12,8 10,5 11,1 10,5 10,1 Tillgångar 4) 524 514 575 649 627 660 681 636 687 Skulder 4) 271 265 287 312 324 337 281 280 270 Sysselsatt kapital 349 332 364 405 389 408 451 430 392 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3) 36,5 40,5 37,3 36,8 34,7 31,0 29,7 23,8 22,5 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar - - -4 4-3 3 4 2 Av- och nedskrivningar 6 13 12 12 11 17 15 7 7 Antal anställda, genomsnitt 298 340 380 402 416 417 426 419 404 Europa och Övriga världen Nettoomsättning - extern 223 192 205 252 268 263 264 254 264 Nettoomsättning - total 2) 247 213 228 286 300 293 299 290 293 Rörelseresultat 34 1 38 43 45 47 47 40 33 Rörelsemarginal på total nettoomsättning, % 13,6 0,7 16,8 14,9 14,9 16,0 15,7 13,7 11,2 Tillgångar 4) 1 053 1 069 1 080 1 123 1 131 1 130 1 058 999 1 126 Skulder 4) 685 718 675 735 743 744 451 421 438 Sysselsatt kapital 679 707 742 752 733 737 747 689 689 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3) 16,0 17,3 21,1 23,4 24,2 23,5 20,5 20,1 13,5 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar 3 20 13 9 9 12 7 8 11 Av- och nedskrivningar 15 18 11 11 12 11 11 11 11 Antal anställda, genomsnitt 720 715 737 778 768 772 776 764 747 Ej fördelat på segment Eliminering av internförsäljning inom segmenten -26-23 -25-36 -35-33 -37-39 -32 Rörelseförlust 0 0 0 0 0 0 0-12 -5 Tillgångar 226 235 165 123 172 114 73 81 4 Skulder 217 220 196 194 191 190 204 259 387 Koncernen Nettoomsättning 449 431 492 596 610 577 593 559 554 Rörelseresultat 59 32 74 86 89 80 83 60 58 Rörelsemarginal, % 13,0 7,5 14,9 14,5 14,6 13,9 14,1 10,8 10,4 Tillgångar 4) 1 803 1 818 1 820 1 895 1 930 1 904 1 812 1 716 1 817 Skulder 4) 1 173 1 203 1 158 1 241 1 258 1 271 936 960 1 095 Sysselsatt kapital 1 016 1 019 1 098 1 165 1 130 1 151 1 204 1 135 1 064 Avkastning på sysselsatt kapital, % 3) 23,1 25,3 26,7 28,1 26,9 24,9 22,9 19,7 15,7 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar 3 20 9 13 9 15 10 12 13 Av- och nedskrivningar 21 31 23 23 23 28 26 18 18 Antal anställda, genomsnitt 1 018 1 054 1 117 1 180 1 184 1 189 1 202 1 183 1 152 2) Total Nettoomsättning, inkluderar både extern och intern försäljning. 3) Eftersom 2011 inte är justerat har jämförelsesiffrorna beräknats på rörelseresultat och sysselsatt kapital före justering. 4) Tillgångar och skulder för perioderna Q1-Q3 2011 har inte justerats. 15(20)
Koncernens rörelseresultat per rörelsesegment, 1) 2013 2012 2012 2012 2012 2011 2011 2011 2011 Belopp i MSEK Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nord- och Sydamerika 25 31 35 44 44 33 36 32 30 Europa och Övriga världen 34 1 39 42 45 47 47 40 33 Ofördelat 2) - - - - - - - -12-5 Rörelseresultat 59 32 74 86 89 80 83 60 58 Finansiella intäkter och kostnader -8-11 -7-10 -10-3 -4-11 -12 Resultat före skatt 51 21 67 76 79 77 79 49 46 2) De ofördelade kostnaderna från 2011 om 17 MSEK är relaterade till engångskostnader för rådgivning i samband med separeringen från Haldex. Omsättning fördelat på kundernas geografiska område 2013 2012 2012 2012 2012 2011 2011 2011 2011 Belopp i MSEK Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 USA 222 234 272 327 330 308 323 291 288 Tyskland 74 63 70 82 83 86 80 77 85 Storbritannien 34 29 38 49 53 55 53 47 52 Sverige 33 25 25 34 37 28 28 38 37 Övriga länder 86 80 87 104 107 100 109 106 92 Totalt Koncernen 449 431 492 596 610 577 593 559 554 Materiella tillgångar fördelat på rörelsens geografiska område 2013 2012 2012 2012 2012 2011 2011 2011 2011 Belopp i MSEK Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 USA 56 59 62 69 66 73 83 78 78 Tyskland 31 34 33 36 35 36 36 43 38 Storbritannien 43 46 38 33 32 31 32 31 31 Sverige 12 12 15 15 16 16 15 14 14 Övriga länder 28 30 30 29 30 29 27 19 23 Totalt Koncernen 170 181 178 182 179 185 193 185 184 16(20)
Moderbolagets resultaträkning, i sammandrag jan-mar apr-mar jan-dec Belopp i MSEK 2013 2012 2012/13 2012 Nettoomsättning 6 5 22 21 Administrationskostnader -4-4 -15-15 Rörelseresultat 2 1 7 6 Resultat från andelar i dotterföretag - - 5 5 Resultat från andelar i intresseföretag 12-22 10 Netto valutaomräkningsdifferenser - 5 3 8 Övriga finansiella intäkter och kostnader -1-2 -6-7 Resultat före skatt 13 4 31 22 Skatter - -1-3 -4 Periodens resultat, 1) 13 3 28 18 1) Totalresultatet för moderbolaget är samma som periodens resultat. Moderbolagets balansräkning, i sammandrag 31 mar 31 mar 31 dec Belopp i MSEK 2013 2012 2012 Andelar i dotterföretag 937 937 937 Andelar i intresseföretag 10 10 10 Långfristiga fordringar hos dotterföretag 77 102 80 Uppskjutna skattefordringar 2 6 2 Summa anläggningstillgångar 1 026 1 055 1 029 Övriga kortfristiga fordringar 1 2 2 Kortfristiga fordringar hos dotterföretag 21 11 36 Likvida medel 221 167 230 Summa omsättningstillgångar 243 180 268 Summa tillgångar 1 269 1 235 1 297 Summa eget kapital 589 665 576 Långfristiga räntebärande skulder 175 175 175 Summa långfristiga skulder 175 175 175 Kortfristiga lån från intresseföretag - - 10 Kortfristiga lån från dotterföretag 497 388 530 Övriga kortfristiga skulder 8 7 6 Summa kortfristiga skulder 505 395 546 Summa skulder och eget kapital 1 269 1 235 1 297 17(20)
Moderbolagets förändringar i eget kapital, i sammandrag 31 mar 31 mar 31 dec Belopp i MSEK 2013 2012 2012 Ingående balans 576 662 662 Summa totalresultat för perioden 1) 13 3 18 Utdelning - - -88 Återköp av egna aktier - - -16 Utgående balans 589 665 576 1) Totalresultatet för moderbolaget är samma som periodens resultat. Definitioner Nord- och Sydamerika Direktavkastning Sysselsatt kapital EBIT eller rörelseresultat EBIT-multipel EBIT eller rörelsemarginal Resultat per aktie Europa och Övriga världen Skuldsättningsgrad Bruttomarginal Marknadsstatistik Nettoskuld Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar OEM P/E-tal Utdelningsandel R&D Rörelsesegment består f.n. av koncernens verksamhet i USA Utdelning dividerad med börskurs vid årets utgång Totala tillgångar minskat med räntebärande skulder och likvida medel samt icke räntebärande skulder, exklusive samtliga skattefordringar och skatteskulder Resultat före finansiella poster och skatt Marknadsvärde vid årets slut, plus nettoskuld dividerat med rörelseresultat Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier Rörelsesegment som består av koncernens verksamhet i Europa, Indien och Kina Nettoskuldsättning i procent av eget kapital Bruttoresultat, dvs nettoomsättning minskat med kostnaden för sålda varor i procent av nettoomsättning Uppdaterad marknadsinformation erhållen från Power Systems Research, Off- Highway Research och the International Truck Association for lift trucks Räntebärande skulder minskat med likvida medel Investeringar i anläggningstillgångar med avdrag för försäljningar och utrangeringar Tillverkare av originalutrustning Börsvärde vid årets slut dividerat med årets resultat Utdelning dividerat med resultat per aktie Utgifter för produktutveckling Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital över rullande 12 månader Avkastning på eget kapital Försäljningstillväxt, valutajusterad Underliggande eller före poster av engångskaraktär Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital över rullande 12 månader Försäljningstillväxt baserad på en försäljning som omräknats efter de valutakurser som gällde föregående år Justerat för omstruktureringskostnader och andra engångsposter, samt tillhörande skatteeffekt när så är tillämpligt Rörelsekapital Omsättningstillgångar exkl. kassa och bank, minus icke räntebärande kortfristiga skulder 18(20)
Bilaga 1 - Koncernens justerade resultaträkning för 2012 per kvartal, i sammandrag Redovisad resultaträkning Justeringar Justerad resultaträkning Ackumulerat 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 Belopp i MSEK janmar jan-jun jansep jandec janmar jan-jun jansep jandec janmar jan-jun jansep jan-dec Nettoomsättning 610 1 206 1 698 2 129 - - - - 610 1 206 1 698 2 129 Kostnad för sålda varor -443-875 -1 237-1 570 1 2 4 5-442 -873-1 233-1 565 Bruttoresultat 167 331 461 559 1 2 4 5 168 333 465 564 Försäljningskostnader -20-41 -57-70 - 1 1 1-20 -40-56 -69 Administrationskostnader -40-81 -119-147 6 11 17 22-34 -70-102 -125 Produktutvecklingskostnader -20-39 -55-76 - - - - -20-39 -55-76 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -5-9 -3-13 - - - - -5-9 -3-13 Rörelseresultat 82 161 227 253 7 14 22 28 89 175 249 281 Finansiella intäkter och kostnader -8-17 -22-32 -2-3 -5-6 -10-20 -27-38 Resultat före skatt 74 144 205 221 5 11 17 22 79 155 222 243 Skatter -23-46 -62-66 -1-3 -5-6 -24-49 -67-72 Periodens resultat 51 98 143 155 4 8 12 16 55 106 155 171 Kvartalsvis 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 Belopp i MSEK Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Nettoomsättning 610 596 492 431 - - - - 610 596 492 431 Kostnad för sålda varor -443-432 -362-333 1 1 2 1-442 -431-360 -332 Bruttoresultat 167 164 130 98 1 1 2 1 168 165 132 99 Försäljningskostnader -20-21 -16-13 - 1 - - -20-20 -16-13 Administrationskostnader -40-41 -38-28 6 5 6 5-34 -36-32 -23 Produktutvecklingskostnader -20-19 -16-21 - - - - -20-19 -16-21 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -5-4 6-10 - - - - -5-4 6-10 Rörelseresultat 82 79 66 26 7 7 8 6 89 86 74 32 Finansiella intäkter och kostnader -8-9 -5-10 -2-1 -2-1 -10-10 -7-11 Resultat före skatt 74 70 61 16 5 6 6 5 79 76 67 21 Skatter -23-23 -16-4 -1-2 -2-1 -24-25 -18-5 Periodens resultat 51 47 45 12 4 4 4 4 55 51 49 16 19(20)
Bilaga 2 - Koncernens justerade balansräkning för 2012 per kvartal, i sammandrag Redovisad balansräkning Justeringar Justerad balansräkning 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec 31 mar 30 jun 30 sep 31 dec Belopp i MSEK 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 Goodwill 491 505 485 481 - - - - 491 505 485 481 Övriga immateriella anläggningstillgångar 370 376 351 336 - - - - 370 376 351 336 Materiella anläggningstillgångar 179 182 178 181 - - - - 179 182 178 181 Uppskjutna skattefordringar 23 26 24 38 115 115 110 118 138 141 134 156 Långfristiga fordringar 6 5 5 5 - - - - 6 5 5 5 Summa anläggningstillgångar 1 069 1 094 1 043 1 041 115 115 110 118 1 184 1 209 1 153 1 159 Varulager 193 185 176 167 - - - - 193 185 176 167 Övriga kortfristiga fordringar 318 318 279 204 - - - - 318 318 279 204 Likvida medel 235 183 212 288 - - - - 235 183 212 288 Summa omsättningstillgångar 746 686 667 659 - - - - 746 686 667 659 Summa tillgångar 1 815 1 780 1 710 1 700 115 115 110 118 1 930 1 895 1 820 1 818 Summa eget kapital 965 952 944 943-293 -298-282 -328 672 654 662 615 Pensioner och liknande förpliktelser 103 113 103 101 408 413 392 446 511 526 495 547 Uppskjutna skatteskulder 90 90 85 71 - - - - 90 90 85 71 Långfristiga räntebärande skulder 175 175 175 175 - - - - 175 175 175 175 Övriga långfristiga skulder 8 8 7 4 - - - - 8 8 7 4 Summa långfristiga skulder 376 386 370 351 408 413 392 446 784 799 762 797 Kortfristiga räntebärande skulder 14 14 12 13 - - - - 14 14 12 13 Övriga kortfristiga skulder 460 428 384 393 - - - - 460 428 384 393 Summa kortfristiga skulder 474 442 396 406 - - - - 474 442 396 406 Summa skulder och eget kapital 1 815 1 780 1 710 1 700 115 115 110 118 1 930 1 895 1 820 1 818 20(20)