SOTKAMO SILVER BOLAGSSTÄMMA 23 MARS 2017 NGM EQUITY, STOCKHOLM CODE: SOSI www.silver.fi
DISCLAIMER Denna presentation kan innehålla framtidsinriktade uttalanden och antaganden om framtida händelser och förhållanden, som är föremål för olika risker och osäkerhet. Faktiska händelser och resultatutfall kan komma att skilja sig avsevärt från vad som framgår av sådana uttalanden till följd av risker och andra faktorer som Bolagets verksamhet påverkas av, varav en del ligger utanför Bolagets kontroll. Dessa faktorer inkluderar, tillgänglighet på kapital; tidpunkt och innehållet i olika åtgärdsprogram; resultat från prospektering och utveckling av mineralfyndigheter; tolkning av borrningsresultat och geologiska data; osäkerhet i kalkyler avseende mineraltillgångar och malmreserver; erhållande/behållande av undersökningstillstånd och bearbetningskoncessioner; merkostnader i projekt eller oförutsedda kostnader och utgifter; fluktuationer i metallpriser, valutakurser samt; förhållanden på marknaden och villkoren inom industrin. Framtidsinriktade uttalanden och antaganden baserar sig på förväntningar och bedömningar hos Bolagets ledning vid den tidpunkt då uttalandet gjordes. Antagandena som använts som underlag för sådana uttalanden kan, trots att de verkade vara rimliga vid den tidpunkten, visa sig vara oklara och därmed ska ingen överdriven tilltro till uttalandena ges.
ÄR DET DAGS FÖR NY UPPGÅNG? Ur ett historiskt perspektiv är silver billigt idag, vilket illustreras av den s.k. guld/silverkvoten
EN SILVERPRIS PROGNOS 2011-2017 Knoema
SILVER - SENASTE PRISUTVECKLING 2017
SILVER - PRISUTVECKLING 2006-2017
SIL - Global Silver Miners ETF 250% 2014-2017
SILVER OCH GULD ETF INNEHAV
Gruvans läge Ø Sotkamo kommun Ø 475 km från Helsingfors. Ø Kajana flygplats 80 km Ø Uleåborgs och Kokkolas hamnar inom 350 km Silvergruva Silvergruva
BETYDLIGT MINIMERAD RISK ü BANKABLE FEASIBILITY FÄRDIGSTÄLLT Ø 36 % IRR, 50 M NPV (@ 5 %), 3 års återbetalningstid Ø Cash Cost blir 6,6 $/Oz (54 SEK) i medeltal under första 6 års tid. Ø All in Cash Cost blir 8,7 $/Oz (71 SEK) Ø Investeringsbehov under gruvans livslängd är 40 M, 6 års reserver Ø BEFINTLIG INFRASTRUKTUR Ø Produktionstunnel ner till 350 meter på plats Ø el-försörjning på plats Ø NÖDVÄNDIGA GRUV- OCH MILJÖTILLSTÅND FINNS REDAN Ø Bolaget äger markområdet och kraftledningen Ø Stark lokal närvaro och acceptans
MINERALTILLGÅNGAR OCH RESERVER Silvergruvans klassificerade mineraltillgångar 2014/01/15 Blockmodel2013_8e Tillämpad Cut off halt 50 g/t Ag Top cut off halter 1200 g/t Ag, 12 g/t Au, 9 % Pb, 6.6 % Zn JORC Volum Tonnage Densitet Ag Au Cu Mn Pb S Zn Klassifisering m 3 t t/m 3 g/t g/t g/t % % % % Känd 1 196 931 3 351 408 2,8 80,6 0,24 106,7 0,2 0,3 1,8 0,6 Indikerad 950 131 2 660 368 2,8 87,0 0,24 125,7 0,2 0,3 1,6 0,7 Summa 2 147 062 6 011 776 2,8 83,4 0,24 115,1 0,2 0,3 1,7 0,6 Antagen 476 894 1 335 303 2,8 75,5 0,22 99,2 0,2 0,2 1,6 0,5 Sotkamo Silvers mineralreserver (malm) för Silvergruveprojektet 160120, JORC Code 2012 Mineralreserver Silver Guld Zink Bly Kategori Mt Halt (g/t) Metall (oz) Halt (g/t) Metall (oz) Halt (%) Metall (t) Halt (%) Metall (t) Bevisad + Sannolik 2,76 124 11 003 272 0,41 36 382 0,9 24 840 0,43 11 868
PROSPEKTERINGSPOTENTIALEN ÄR MER ÄN 20 Mt Ø Volymen på prospekteringspotentialen är mer än 20 miljoner ton: 60 g/t Ag vid en cut-off-halt på 30 g/t Ag. Ø Modellen sträcker sig till ett djup av 1500 2 000 meter. Ø Höga silver- och guldhalter vid borrning i silvergruvans djupförlängning - Den rikaste delen i genomskärningar är 7,65 meter lång med 411 g/t silver och 1,2 g/t guld (TU 76)
Uppskattning om prospekteringspotentialmodell Ø Grov uppskattning är att nedanför kända reserver, finns minst 2,25 miljoner ton brytningsbart berg med en halt på 144 g/t silver. Ø Detta skulle innebära att ytterligare minst 5 produktionsår.
PRODUKTION PÅBÖRJAS MED ATT BRYTA HÖGHALTIG MALM Ø Produktionen påbörjar samtidigt i dagbrott och i underjordgruvan. Ø Silverhalten i malmen under de första fyra planerade produktionsåren är på mellan 144 g/t silver i malmen och guldhalten är ca 0,4 g/t i malm. Ø Under det tredje planerade produktionsåret utökas kapaciteten från 350 000 ton till 450 000 ton malm per år.
YTTERLIGARE POTENTIAL I OMRÅDET Prospects of Sotkamo Silver Oy in Tipasjärvi Greenstone Belt area; aeromagnetic low altitude map, picture width 22km Ø Grönstensbälten är kända för sin världsklass i guld- och nickelförekomster, särskilt i Australien, Kanada och Sydafrika. Ø Bilden visar Bolagets kända silver-zinkbly-guld förekomster i området. Ø De mest lovande är Kokkokorpiförekomsten, med många silver- och guldinnehållande indikationer samt nickelindikationer. Ø Silver-koppar indikationer finns öster om Silvergruvan Ø Kyanitförekomster
UPPDATERADE PROJEKT EKONOMISKA SIFFROR (JORC) Base case 36 % IRR, 50 M NPV (@ 5 %) (med ett konsensus silverpris på 14,9-20,0 $/Oz) Investeringsbehov under gruvans livslängd är 40 M. Återbetalningstid: mindre än 3 år från produktionsstart 6 års EBITDA: 95 M Alternativa silverpriser 85 % IRR, 124 M NPV (@ 5 %) (silverpris 28 $/Oz Ag) 11 % IRR, 9 M NPV (@ 5 %) (silverpris 12,7 $/Oz Ag) SILVER MINE - AVG (2016-2022)/case Mining Plan 160107 Low Price Consensus Price High Price USD/EUR 0,92 0,92 0,92 Ag $/oz 12,70 14,9-20,0 28,0 Au $/oz 1200 1124-1256 1500 Zn $/t 1785 2787-1256 2800 Pb $/t 1757 1760-2072 2500 Base Case -- 6 Years LOM = Mineral Reserves Low Price Consensus Price High Price Silver Mine Silver Mine Silver Mine Mill Feed tonnes 2 443 314 2 443 314 2 443 314 LOM years 6 6 6 k k Revenue 153 748 204 263 292 644 Capex (LOM) 40 564 40 564 40 564 Initial Capex 29 629 29 629 29 629 Opex (LOM) 110 114 110 114 110 114 EBITDA 44 085 94 600 182 981 EBITDA first 4 years 30 489 59 714 120 996 NPV (5% before tax) 8 883 50 008 124 382 IRR (before tax) 11,2 % 36,4 % 85,4 % Payback 5,1 2,7 1,2
LEDNINGENS UPPSKATTNING OM FRAMTIDEN Ledningens uppskattade siffror 40 % IRR, 103 M NPV (@ 5 %) (beräknat med ett konsensus silverpris på 14,9-20,0 $ Oz) Investeringsbehov under gruvans livslängd 44 M. Återbetalningstid: 3 år från produktionsstart Uppskattad livslängd: 11 år (mineralreserver + 5 år från prospekteringspotential) 11 års EBITDA: 194 M Alternativa silverpriser 86 % IRR, 223 M NPV (@ 5 %) (silver price of 28 $/Oz Ag) 15 % IRR, 22 M NPV (@ 5 %) (silver price of 12 $/Oz Ag) SILVER MINE - AVG (2016-2022)/case Mining Plan 160107 Low Price Consensus Price High Price USD/EUR 0,92 0,92 0,92 Ag $/oz 12,70 14,9-20,0 28,0 Au $/oz 1200 1124-1256 1500 Zn $/t 1785 2787-1256 2800 Pb $/t 1757 1760-2072 2500 Management View Case -- 11 Years Operation: LOM = Mineralreserves + 5 years from Exploration Potential Low Price Consensus Price High Price Silver Mine Silver Mine Silver Mine Mill Feed tonnes 4 693 314 4 693 314 4 693 314 LOM years 11 11 11 k k K Revenue 301 926 418 183 582 797 Capex (LOM) 44 090 44 090 44 090 Initial Capex 29 669 29 669 29 669 Opex (LOM) 223 925 223 925 223 925 EBITDA 78 002 194 258 358 873 EBITDA first 4 years 27 823 57 048 118 330 NPV (5% before tax) 22 432 103 210 223 129 IRR (before tax) 15,0 % 40,0 % 85,6 % Payback 5,9 3,0 1,3
Varför Sotkamo Silver KORT BYGGTID INFÖR PRODUKTIONEN v Alla nödvändiga gruv- och miljötillstånd har erhållits v Malmreserverna har klassificerats enligt JORC v Genomförbarhetsstudierna gjorda v Cash Cost blir 6,6 $ / Oz (54 SEK); v All in Cash Cost blir 8,7 $ / Oz (71 SEK) ) v Blaiken utrustning köpt och byggleverantörerna definierade MILJÖVÄNLIG GRUVA OCH TEKNOLOGI v Utnyttjar den bästa tillgängliga teknik (BAT) v Hälsa & säkerhetsaspekter granskad enligt Ekvatorprinciperna v Ett bra projekt för det lokala samhället v Sund projekt med positiv publikt image
PROJEKT I MO I RANA, NORGE Mofjellets gruvområde - 5 bearbetningstillstånd - 3 Mton mineral kvar i den gamla gruvan med 2,5 % zink, 0,4 % bly och 0,3 % koppar + guld och silver - 4 km lång tunnel finns tillgänglig Stor geologiskt potential med mer än 200 kända fyndigheter var av 93 har valts till fortsatt arbete. Området är mycket gynnsamt för rika och stora massiva sulfidmalmer, kallade VMS-fyndigheter. Mine 7.4.2017 19