Delårsrapport januari mars 2013 Växande marknad för kliniska beslutsstödssystem FÖRSTA KVARTALET 2 0 1 3 Omsättningen för första kvartalet uppgick till 10,0 (8,7) MSEK Rörelseresultatet EBIT uppgick till -1,8 (-3,1) MSEK Resultatet efter skatt uppgick till -1,8 MSEK (-3,0) MSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -2,0 (-0,9) MSEK Resultatet efter skatt per aktie för kvartalet före/efter utspädning uppgick till -0,09 (-0,15) 1
VD har ordet Ortivus fortsätter att fokusera på kliniska beslutsstödssystem till den prehospitala vården och till akutvården. MobiMed Smart har etablerat sig som nästa generations beslutsstödsystem för ambulanssjukvården och nu tar vi steget in på akutmottagningarna med introduktionen av MobiMed Emergency. Leveranserna av MobiMed Smart fortsätter i Sverige och UK och det pågår flera större upphandlingar som väntas avslutas under 2013. Efterfrågan på övervakningssystem för kardiologiavdelningar har ökat, vilket kan öppna för nya CoroNetaffärer. Omsättningen förbättrades med 15 % och resultatet med 40 % i första kvartalet 2013 jämfört med samma period 2012. Nettoomsättningen för perioden uppgick till 10.0 (8.7) MSEK och rörelseresultatet till -1.8 (-3.1) MSEK. Bruttomarginalerna har förbättrats och kostnaderna har balanserats, vilket positivt påverkar bolagets utveckling. Som tidigare påpekats präglas vår marknad av allt större och allt mer resurskrävande projekt, vilket kan ge relativt stora förändringar i såväl intäkter som resultat under enskilda kvartal. Akutmottagningarna är en flaskhals som har stor påverkan på både effektiviteten, kvaliteten och det medicinska resultatet i vården som helhet. För de flesta kritiska patienttillstånd är det avgörande att rätt behandling sätts in tidigt. Skillnaden mellan sen och/eller fel behandling kan vara monumental i både ett mänskligt och ekonomiskt perspektiv. Det är således mycket viktigt att de första diagnoserna och åtgärderna blir rätt och sker så snabbt som möjligt. För att lyckas möta dessa svåra behov behöver framför allt ambulans-och akutvård tillgång till avancerade beslutsstöd. Vi ser en växande marknad för kliniska beslutsstödssystem. Tidiga kliniska beslut, väl dokumenterade processer och snabb återföring av vunna erfarenheter kommer att rädda liv, höja vårdkvaliteten och öka effektiviteten i vården. Det pågår en aktiv debatt om hur man ska komma tillrätta med föråldrade och ineffektiva IT-system i vården. Produktiviteten är låg och kostnaderna skjuter i höjden. Mycket talar för att man nu kommit till insikt om både de verkliga behoven och det värde som ligger i väl fungerande och integrerade systemlösningar. Ortivus erbjuder lösningar som kan bidra till både ökad effektivitet och sänkta kostnader inom såväl ambulanssjukvård som akutsjukvård och MobiMed Smart och MobiMed Emergency har funktionalitet och konkurrensförmåga som ger stöd för Ortivus fortsatta utveckling. CEO Carl Ekvall Danderyd den 30 april 2013 30 20 10 0-10 -20 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2011 2012 2013 Omsättning, MSEK EBIT, MSEK 2
Första kvartalet 2013: Resultat och finansiell ställning K ONCERNEN Omsättning och resultat Omsättningen första kvartalet ökade med 15% jämfört med samma period föregående år. Omsättningen uppgick till 10,0 (8,7) MSEK vilket innebär en ökning med 15%. Bruttoresultatet uppgick till 5,3 (4,8) MSEK. Bruttomarginalen uppgick till 54 (56)% Rörelsekostnaderna uppgick till 7,2 (-8,3) MSEK Rörelseresultatet, EBIT, uppgick till -1,8 (-3,1) MSEK Koncernens finansnetto uppgick till 0,0 (0,1) MSEK Resultat efter skatt uppgick till -1,8 (-3,0) MSEK, vilket motsvarar ett resultat per aktie före och efter utspädning om -0,09 (-0,15) SEK Forsknings- och utvecklingssatsningar Under kvartalet har bolaget haft utgifter om 2,7 MSEK för forsknings- och utvecklingssatsningar, varav 1,4 MSEK kostnadsfördes och resterande belopp fördes till balansräkningen. Finansiell ställning Balansomslutningen för koncernen uppgick till 46,3 (63,8) MSEK. Koncernens likvida medel uppgick till 16,8 (12,4) MSEK och vid årets början till 20,4 MSEK. Inklusive bindande lånelöfte på 25 MSEK uppgår betalningsberedskapen vid kvartalets slut till 41,8 MSEK. Eget kapital för koncernen uppgick till 29,2 (26,0) MSEK och vid årets början till 31,2 MSEK. Koncernen är skuldfri. Inga underskottsavdrag finns aktiverade i koncernen eller bolagen. Kassaflöde Koncernens totala kassaflöde för kvartalet uppgick till -3,5 (-1,3) MSEK. Den löpande verksamheten gav ett kassaflöde för kvartalet om -2,0 (-0,9) MSEK. Effekten av lageruppbyggnad under slutet av föregående år samt leverantörsbetalningar påverkar kassaflödet negativt i kvartalet. Kassaflöde från investeringsverksamheten under perioden uppgick till -1,5 (-0,4) MSEK och består till största delen av balanserade utvecklingsutgifter. Finansieringsverksamheten under perioden gav ett kassaflöde om 0 (0) MSEK. Investeringar Investeringar för kvartalet uppgick till 1,5 (0,4) MSEK och utgjordes av balanserade utvecklingsutgifter med 1,3 MSEK och materiella anläggningstillgångar med 0,2 MSEK. Personal Medelantalet anställda i koncernen uppgick vid periodens utgång till 23 (17) personer. M ODERBOLA GET Moderbolagets nettoomsättning för perioden uppgick till 8,8 (8,1) MSEK och resultatet före och efter skatt uppgick till -2,4 (-3,1) MSEK. Investeringar för kvartalet uppgick till 1,3 (0,2) MSEK och utgjordes av balanserade utvecklingsutgifter och materiella anläggningstillgångar. 3
Övrig information Segment Bolaget har enbart ett segment som i sin helhet återspeglas i koncernens finansiella rapporter. Transaktioner med närstående För att förstärka den finansiella förmågan och för att skapa en beredskap för större upphandlingar och leveranser, vilka i vissa faser binder betydande kapital, så tillförsäkrade sig bolaget under 2012 en låne-/kreditram upp till 25 MSEK genom avtal med huvudägaren Ponderus Invest AB. Avtalet löper till och med 31/12-2013 och har slutits på marknadsmässiga villkor. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer för moderbolaget och koncernen Ortivus är genom sin verksamhet exponerad för många typer av risker. Riskhantering är en del av ledningsansvaret och bolaget har en policy och process för riskhanteringen som primärt fokuserar på fyra typer av risker; finansiella, operativa, legala/regulativa samt landsrisker. Styrelsens arbete med riskfrågor framgår av Bolagsstyrningsrapporten i bolagets årsredovisning för 2012, där en mer detaljerad beskrivning av de finansiella riskerna finns angivna i not 22. Inga ytterligare risker har tillkommit under kvartalet. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kap, Delårsrapport. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats med undantag för nya och omarbetade standarder och tolkningar med tillämpning från den 1 januari 2013. Dessa förändringar har inte medfört några väsentliga effekter på Ortivus finansiella rapporter. Framåtriktande uttalanden Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för rapporten. Sådana uttalanden innehåller som alla framtidsbedömningar risker och osäkerheter, vilket kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda, i synnerhet i ett läge där det finansiella klimatet är väldigt osäkert. Utöver vad som krävs enligt gällande lagstiftning gäller framåtblickande uttalanden endast den dag de framförs och Ortivus åtar sig inte att uppdatera några av dem mot bakgrund av ny information eller framtida händelser. Ortivus lämnar inga framtidsprognoser. Danderyd den 30 april 2013 Ortivus AB (publ) Carl Ekvall CEO 4
Ortivus offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden. Denna delårsrapport är inte granskad av bolagets revisorer. Informationen lämnades för offentliggörande kl. 09.00 den 30 april 2013. Ortivus AB, Org.nr 556259-1205, Box 713, 182 17 Danderyd, Sverige Kommande finansiella rapporter Delårsrapport för kvartal 2 publiceras den 12 juli 2013. Delårsrapport för kvartal 3 publiceras den 18 oktober 2013. Kommuniké för 2013 publiceras den 7 februari 2014. För ytterligare information Carl Ekvall, CEO, telefon 08-446 45 00 eller e-post: carl.ekvall(at)ortivus.com Jeanette Elm, CFO, telefon 08-446 45 00 eller e-post jeanette.elm(at)ortivus.com Besök även www.ortivus.com FAKTA OM ORTIVUS Ortivus är en ledande leverantör av mobila lösningar för den moderna akutsjukvården. Med närmare 30 års erfarenhet inom kardiologi och från utveckling av mobila övervaknings- och kommunikationslösningar, erbjuder vi våra kunder säkra, patientvänliga och kostnadseffektiva beslutsstödsystem som räddar liv och minskar lidande. Ortivus etablerades 1985 och är noterat på NASDAQ OMX Stockholm Small Cap-lista. Bolaget är baserat i Danderyd, Sverige. Ortivus har ca 20 anställda i Sverige och Storbritannien. Mer än 1 300 ambulansfordon och 500 vårdplatser på akutsjukhus är utrustade med Ortivus lösningar. 5
KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT jan-mars jan-mars jan-dec Belopp i KSEK mar-05 2013 2012 2012 Nettoomsättning 24576 9 967 8 659 60 710 Kostnad för sålda varor -3800-4 623-3 817-26 847 Bruttoresultat 20776 5 344 4 842 33 862 Övriga rörelseintäkter 338 15 369 1 116 Försäljningskostnader -11740-2 537-1 900-9 662 Administrationskostnader -4578-3 119-3 451-13 600 Forsknings- och utvecklingskostnader -4906-1 420-2 648-7 932 Övriga rörelsekostnader -996-95 -301-1 793 Rörelseresultat -1106-1 812-3 089 1 992 Finansnetto -58 27 72 183 Resultat före skatt -1164-1 785-3 017 2 175 Aktuell skatt -150 - - - Uppskjuten skatt -126-35 -2 45 Resultat efter skatt -1440-1 820-3 019 2 220 Resultat efter skatt -1 820-3 019 2 220 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser -189-49 -64 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -189-49 -64 Periodens totalresultat -2 009-3 068 2 156 Resultat efter skatt hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -1 820-3 019 2 220 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -2 009-3 068 2 156 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -0,09-0,15 0,11 (resultat efter skatt/genomsnittligt antal aktier) Antal aktier per balansdagen (tusental) 13805 20 708 20 708 20 708 Genomsnittligt antal aktier (tusental) 13805 20 708 20 708 20 708 EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amort.) -1 016-2 314 5 033 EBIT (Earnings before interest and taxes). -1 812-3 089 1 992 6
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG Belopp i KSEK 2013-03-31 2012-03-31 2012-12-31 Anläggningstillgångar Övriga immateriella anläggningstillgångar 8 466 8 622 7 784 Materiella anläggningstillgångar 1 642 1 481 1 586 Uppskjutna skattefordringar 25 27 60 Summa anläggningstillgångar 10 133 10 130 9 429 Omsättningstillgångar Varulager 6 322 13 188 7 869 Kortfristiga fordringar 13 134 28 133 15 450 Kassa och bank 16 760 12 357 20 444 Summa omsättningstillgångar 36 216 53 678 43 763 Summa tillgångar 46 349 63 808 53 193 Eget kapital 29 178 25 963 31 187 Långfristiga skulder 489 541 480 Kortfristiga skulder 16 682 37 304 21 526 Summa eget kapital och skulder 46 349 63 808 53 193 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter - - - Eventualförpliktelser - - - KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Belopp i KSEK 2013-03-31 2012-03-31 2012-12-31 Ingående balans 31187 29 031 29 031 Summa totalresultat för perioden -2 009-3 068 2 156 Utgående balans 29 178 25 963 31 187 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG jan-mars jan-mars jan-dec Belopp i KSEK 2013 2012 2012 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -880-2 511 5 326 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital -1 086 1 611 3 620 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 966-900 8 946 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 547-427 -1 966 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - - Periodens kassaflöde -3 513-1 327 6 980 7
KONCERNENS NYCKELTAL 2013-03-31 2012-03-31 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31 Nettoomsättning 9 967 8 659 60 710 45 748 47 726 Bruttomarginal % 54 56 56 46 54 EBITDA -1 016-2 314 5 033-23 361-23 673 Avskrivningar -796-775 -3 041-14 817-8 921 EBIT -1 812-3 089 1 992-38 178-32 594 Resultat efter skatt -1 820-3 019 2 220-37 860-32 672 Resultatmarginal % -18-35 4-83 -68 Resultat/aktie, SEK -0,09-0,15 0,11-1,83 1,58 Räntabilitet på eget kapital % 1) 12 neg 7 neg neg Räntabilitet på sysselsatt kapital % 1) 8 neg 7 neg neg Soliditet, % 63 41 59 57 80 Skuldsättningsgrad 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Eget kapital per aktie vid periodens slut, SEK 1,41 1,25 1,51 1,40 3,23 Medelantal anställda 23 17 23 26 30 1) Baserat på rullande 12 månader. DEFINITIONER Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) EBIT Rörelseresultat (Earnings Before Interest and Taxes) Resultatmarginal Resultat före skatt i procent av nettoomsättning Räntabilitet på eget kapital Årets resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital (rullande 12 mån). Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital (rullande 12 mån). Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut. 8
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Jan-Mars Jan-Mars Jan-Dec Belopp i KSEK 2013 2012 2012 Nettoomsättning 8 769 8 054 55 401 Kostnad för sålda varor -4 367-3 558-25 141 Bruttoresultat 4 402 4 496 30 261 Rörelsekostnader -6 728-7 716-30 002 Rörelseresultat -2 326-3 220 258 Resultat från finansiella poster -112 72 183 Resultat före skatt -2 438-3 148 442 Resultat efter skatt -2 438-3 148 442 Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Belopp i KSEK 2013-03-31 2012-03-31 2012-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 8 466 8 622 7 784 Materiella anläggningstillgångar 1 421 1 238 1 379 Andelar i koncernföretag 9 574 9 713 9 713 Summa anläggningstillgångar 19 461 19 573 18 876 Omsättningstillgångar Varulager 6 126 13 031 7 525 Kortfristiga fordringar 12 327 9 228 14 292 Kassa och bank 14 019 11 506 17 948 Summa omsättningstillgångar 32 472 33 765 39 765 Summa tillgångar 51 933 53 338 58 641 Eget kapital 35 314 34 163 37 753 Avsättningar 489 541 480 Kortfristiga skulder 16 130 18 634 20 408 Summa eget kapital och skulder 51 933 53 338 58 641 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter - - - Eventualförpliktelser - - - 9
HUVUDKONTOR Ortivus AB Box 713 Karlsrovägen 2 D 182 17 Danderyd Sverige Telefon: + 46 8 446 45 00 Telefax: + 46 8 446 45 19 E-post: info@ortivus.com www.ortivus.com DOTTERBOLAG Ortivus UK Ltd 2 Turnberry House Solent Business Park Fareham, Hants PO15 7FJ Storbritannien Telefon: + 44 1489 889201 Telefax: + 44 1489 889206 E-post: sales@ortivus.com www.ortivus.com 10