MQ Holding AB Delårsrapport MQ går starkt och Joy levererar enligt plan MQ redovisar ett starkt resultat rensat för engångskostnader i samband med utträdet ur Norge. Samtidigt levererar Joy ett resultat i linje med plan. MQ-koncernen tar marknadsandelar och arbetet med att ompositionera bolaget till en framstående omniaktör på den svenska marknaden fortsätter i högt tempo. Rensat för engångskostnader levererar koncernen ett rörelseresultat om 20 MSEK (16) i kvartalet. Joy ingår i koncernens rapportering från och med maj. Andra kvartalet (december -februari 2017) Nettoomsättningen uppgick till 496 MSEK (433), en ökning med 14,6 procent. Den jämförbara försäljningen ökade med 0,5 procent (marknadens jämförbara butiker minskade med -2,4 procent enligt HUI). Bruttomarginalen uppgick till 51,0 procent (47,6). Rörelseresultatet uppgick till 14 MSEK (16), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 2,8 procent (3,6). Rörelseresultatet exklusive engångskostnader uppgick till 20 MSEK (16), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 3,9 procent (3,6). s resultat uppgick till 10 MSEK (12), vilket motsvarar 0,29 SEK (0,34) per aktie efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 71 MSEK (45). Första halvåret (september -februari 2017) Nettoomsättningen uppgick till 930 MSEK (815), en ökning med 14,0 procent. Den jämförbara försäljningen minskade med -2,3 procent (marknadens jämförbara butiker minskade med -2,2 procent enligt HUI). Bruttomarginalen uppgick till 56,6 procent (53,3). Rörelseresultatet uppgick till 56 MSEK (57), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6,0 procent (7,0). Rörelseresultatet exklusive engångskostnader uppgick till 61 MSEK (57), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6,5 procent (7,0). s resultat uppgick till 42 MSEK (44), vilket motsvarar 1,21 SEK (1,25) per aktie efter utspädning. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 61 MSEK (46). 1
Händelser under andra kvartalet Den norska verksamheten avvecklas enligt plan. Butiken på Grensen, Oslo, stängde i januari. En engångskostnad om 6 MSEK har belastat koncernen i samband med stängningen. Inom Joy har butiken i Väla, Helsingborg, haft nypremiär med ett nyare butikskoncept samtidigt som externa varumärken har lanserats. Inom MQ har varumärkena Rains och Becksöndergaard lanserats i butik. Händelser efter rapportperiodens slut Butiken i Kristiansand, Norge, stängde 11 mars. Inom Joy har butikerna Sergelgången, Stockholm, och Malmö Södergatan byggts om till nyare butikskoncept. 2
MQ HOLDING AB (org nr. 556697-2211) VD kommenterar Vi är nöjda med kvartalet då MQ redovisar ett starkt resultat rensat för engångskostnader i samband med utträdet ur Norge. MQs resultatförstärkning i perioden kommer främst från ett medvetet arbete i syfte att stärka bruttomarginalen. Samtidigt levererar Joy ett resultat i linje med plan. MQ-koncernen tar marknadsandelar under kvartalet och arbetet med att ompositionera bolaget till en framstående omniaktör på den svenska marknaden fortsätter i högt tempo. MQ inledde vårsäsongen med en digital modevisning i mobilen, vilket slagit mycket väl ut när det gäller spridning och uppmärksamhet hos MQs mobila och uppkopplade kundgrupp. Tablets och touchskärmar fortsätter att rullas ut i butik och samtliga butiker kommer att vara digitalt uppgraderade i april. Under perioden har även butiken i Grensen, Oslo, stängts. Detta genererade en engångskostnad om 6 MSEK, vilket kommunicerades i samband med rapporten för första kvartalet. Den 11 mars stängde även butiken i Kristiansand. Av den norska verksamhetens butiker återstår nu endast butiken i Jessheim, som stängs när hyreskontraktet löper ut i december 2017. Joy har under perioden utvecklats enligt plan med ökad jämförbar försäljning mot föregående år. En snabb men kostnadseffektiv ombyggnadsprocess innebär att totalt 15 Joy-butiker redan i vår konverteras till nytt butikskoncept. Externa varumärken lanseras efterhand i butikerna och kommer att finnas i alla butiker i augusti 2017. Februari månad avslutades med nypremiär för butiken i handelsområdet Väla i Helsingborg som byggts om och förstärkts med externa varumärken. I februari presenterade Joy även entreprenören och före detta Miss Universum, Yvonne Ryding, som Joys modell och ansikte utåt. Yvonne är en god representant för målgruppen kvinnor 50+ och bär varumärket Joy i det pågående förnyelsearbetet. Lanseringen av Yvonne Ryding skedde i samtliga butiker, på webben och i traditionella och sociala medier. Framåt kommer hon att synas och delta i flera olika marknadsaktiviteter för Joy. Koncernens utökning i samband med förvärvet av Joy har inneburit en bredare målgrupp, vilket ger en växande koncern samtidigt som koncernmässiga synergier tas tillvara. Med MQs butiker, Joys butiker, e-handel, integrerad digital handel i butikerna samt outletbutiker, har vi fem tydligt definierade utvecklingsområden. Med olika mognadsgrad och potential styr vi våra insatser för att optimera tillväxt. Ett ytterligare steg tas i maj då MQ öppnar sin tredje outlet i Haninge. I det skifte detaljhandeln står inför är vi nöjda med att MQ-koncernen arbetar snabbt och aktivt avseende frågorna om digitalisering och onlineshopping. Vår strategi för att utvecklas till en framstående omniaktör för varumärkesmode ligger fast när vi med fortsatt höga ambitioner utvecklar koncernen framåt. Christina Ståhl VD och Koncernchef, MQ Holding AB 3
MQ HOLDING AB (org nr. nr. 556697-2211) Koncernens intäkter och resultat Andra kvartalet, december februari 2017 Nettoomsättningen uppgick till 496 MSEK (433) under kvartalet, en ökning med 14,6 procent. Koncernens försäljning i jämförbara butiker ökade under andra kvartalet med 0,5 procent att jämföra med marknadens minskning i jämförbara butiker med -2,4 procent. Bruttovinsten uppgick till 253 MSEK (206), vilket motsvarar en bruttomarginal på 51,0 procent (47,6). Övriga externa kostnader, personalkostnader och övriga rörelsekostnader för kvartalet uppgick till 235 MSEK (188). Kostnaderna ökar med 47 MSEK, varav 42 MSEK kommer från att Joys verksamhet adderas i kostnadsmassan. En engångskostnad om 6 MSEK har belastat koncernen för stängning av butiken på Grensen, Oslo. Kostnaderna exklusive Joy och engångskostnad minskar jämfört med föregående år. Rörelseresultatet i kvartalet uppgick till 14 MSEK (16), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 2,8 procent (3,6). Rörelseresultatet rensat för engångskostnad uppgick till 20 MSEK (16), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 3,9 procent (3,6). Planenliga avskrivningar uppgick till 7 MSEK (6). Finansnettot var 0 MSEK (0) för det andra kvartalet. Resultat efter finansiella poster uppgick till 13 MSEK (15). s resultat uppgick till 10 MSEK (12). Halvåret, september februari 2017 Nettoomsättningen uppgick till 930 MSEK (815) under sexmånadersperioden, en ökning med 14,0 procent. Koncernens försäljning i jämförbara butiker minskade under perioden med -2,3 procent att jämföra med marknadens minskning med -2,2 procent i jämförbara butiker. Bruttovinsten uppgick till 526 MSEK (434), vilket motsvarar en bruttomarginal på 56,6 procent (53,3). Övriga externa kostnader, personalkostnader och övriga rörelsekostnader för sexmånadersperioden uppgick till 462 MSEK (371). Kostnaderna ökar med 91 MSEK, varav 85 MSEK kommer från att Joys kostnadsmassa adderas samt att en engångskostnad om 6 MSEK för stängning av butiken på Grensen, Oslo, belastar perioden. Rörelseresultatet för sexmånadersperioden var 56 MSEK (57) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,0 procent (7,0). Rörelseresultatet rensat för engångskostnad uppgick till 61 MSEK (57), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6,5 procent (7,0). Planenliga avskrivningar uppgick till 14 MSEK (11). Finansnettot var -1 MSEK (-1) för sexmånadersperioden. Resultat efter finansiella poster uppgick till 54 MSEK (56). s resultat uppgick till 42 MSEK (44). Koncernens resultatöversikt MSEK dec- feb Rullande 12 månader mars16-feb17 Nettoomsättning 496 433 930 815 1 796 1 681 Bruttomarginal, % 51,0 47,6 56,6 53,3 55,7 54,0 Rörelseresultat 14 16 56 57 119 121 Rörelsemarginal, % 2,8 3,6 6,0 7,0 6,6 7,2 Resultat efter finansiella poster 13 15 54 56 116 118 s resultat 10 12 42 44 93 95 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,29 0,34 1,21 1,25 2,65 2,70 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,29 0,34 1,21 1,25 2,65 2,70 Antal butiker, slutet av perioden 175 121 175 121 175 177 4
MQ HOLDING AB AB (org nr. nr. 556697-2211) Redovisning av affärssegment MQ Holding äger och driver modebutiker och e-handel under de två affärsområdena MQ och Joy. Förvärvet av det onoterade bolaget Joy Shop AB slutfördes den 2 maj. Förvärvet är i linje med MQ-koncernens långsiktiga strategi att skapa tillväxt och stärka positionen som modeaktör. Den interna uppföljningen kommer med anledning av förvärvet att inkludera separat finansiell information för respektive affärsområde. MQ Holding-aktien är noterad vid NASDAQ OMX i Stockholm sedan den 18 juni 2010. MQ startade 1957 och driver idag 121 butiker i Sverige och Norge, samt e-handel. MQ är idag Sveriges största varumärkeskedja. Genom en mix av egna och externa varumärken erbjuder MQ kläder för män och kvinnor med hög modegrad i attraktiva butiker. Joy startade 1971 och driver idag 54 butiker runt om i Sverige, samt e-handel. Joy vänder sig till kvinnan mitt i livet som är modeintresserad och vill ha bra passform, kvalitet och komfort. Kunderna erbjuds ett välmatchat sortiment med en inspirerande variation av kvalitéer, färger och mönster som ger möjlighet till ett personligt och unikt mode. Omsättning och Resultat per segment för andra kvartalet 20 Segment Omsättning Andel % Rörelseresultat Butiker 436 MSEK 88% 21 MSEK* 121st 60 MSEK 12% -7 MSEK 54st 496 MSEK 14 MSEK 175st Omsättning och Resultat per segment för sexmånadersperioden 20 Segment Omsättning Andel % Rörelseresultat Butiker 798 MSEK 86% 55 MSEK** 121st 132 MSEK 14% 1 MSEK 54st 930 MSEK 56 MSEK 175st * Exklusive engångskostnader uppgick rörelseresultatet till 27 MSEK ** Exklusive engångskostnader uppgick rörelseresultatet till 60 MSEK 5
MQ HOLDING AB AB (org nr. nr. 556697-2211) Rullande 12 mån mars 16-feb 17 Nettoomsättning och rörelseresultat per segment (MSEK) Nettoomsättning MQ 436 433 798 815 1 579 1 596 Joy* 60-132 - 217 85 Summa nettoomsättning 496 433 930 815 1 796 1 681 Rörelseresultat MQ 21 16 55 57 117 120 Joy* -7-1 - 2 1 Summa rörelseresultat 14 16 56 57 119 121 * Joy ingår i koncernens rapportering från och med maj. 6
MQ HOLDING AB AB (org nr. nr. 556697-2211) Andra kvartalet, december februari 2017 Nettoomsättningen uppgick till 436 MSEK (433) under kvartalet, en ökning med 0,7 procent. MQs försäljning i jämförbara butiker ökade under andra kvartalet med 0,3 procent att jämföra med marknadens minskning i jämförbara butiker med -2,4 procent. Bruttovinsten uppgick till 217 MSEK (206), vilket motsvarar en bruttomarginal på 49,8 procent (47,6). Övriga externa kostnader, personalkostnader och övriga rörelsekostnader för kvartalet uppgick till 193 MSEK (188). En ökning av kostnaderna med 5 MSEK. Rensat för engångskostnader avseende nedläggning av butiken på Grensen, Oslo, om 6 MSEK har MQ en underliggande kostnadsbesparing. Rörelseresultatet i kvartalet uppgick till 21 MSEK (16), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 4,7 procent (3,6). Rensat för engångskostnader uppgick rörelseresultatet till 27 MSEK (16), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6,1 procent (3,6). Planenliga avskrivningar uppgick till 6 MSEK (6). Finansnettot var -1 MSEK (0) för det andra kvartalet. Resultat efter finansiella poster uppgick till 20 MSEK (15). s resultat uppgick till 16 MSEK (12). Halvåret, september februari 2017 Nettoomsättningen uppgick till 798 MSEK (815) under sexmånadersperioden, en minskning med -2,1 procent. MQs försäljning i jämförbara butiker minskade under perioden med -3,3 procent att jämföra med marknadens minskning med -2,2 procent i jämförbara butiker. Bruttovinsten uppgick till 439 MSEK (434), vilket motsvarar en bruttomarginal på 55,0 procent (53,3). Övriga externa kostnader, personalkostnader och övriga rörelsekostnader uppgick till 377 MSEK (371). En ökning av kostnaderna med 6 MSEK hänförs till en engångskostnad för nedläggning av butiken på Grensen, Oslo. Rörelseresultatet för sexmånadersperioden var 55 MSEK (57) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 6,8 procent (7,0). Rensat för engångskostnader uppgick rörelseresultatet till 60 MSEK (57), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 7,5 procent (7,0). Planenliga avskrivningar uppgick till 12 MSEK (11). Finansnettot var -1 MSEK (-1). Resultat efter finansiella poster uppgick till 53 MSEK (56). s resultat uppgick till 42 MSEK (44). 7
MQ HOLDING AB AB (org nr. nr. 556697-2211) Andra kvartalet, december februari 2017 Nettoomsättningen uppgick till 60 MSEK under kvartalet, en ökning med 1,8 procent. Joys försäljning i jämförbara butiker ökade under andra kvartalet med 1,7 procent att jämföra med marknadens minskning i jämförbara butiker med -2,4 procent. Bruttovinsten uppgick till 36 MSEK, vilket motsvarar en bruttomarginal på 59,6 procent. Övriga externa kostnader och personalkostnader för kvartalet uppgick till 42 MSEK. Rörelseresultatet i kvartalet uppgick till -7 MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på -11,6 procent. Planenliga avskrivningar uppgick till 1 MSEK. Finansnettot var 0 MSEK för det andra kvartalet och resultat efter finansiella poster uppgick till -7 MSEK. s resultat uppgick till -5 MSEK. Halvåret, september februari 2017 Nettoomsättningen uppgick till 132 MSEK under sexmånadersperioden, en ökning med 5,3 procent. Joys försäljning i jämförbara butiker ökade under perioden med 4,2 procent att jämföra med marknadens minskning i jämförbara butiker med -2,2 procent. Bruttovinsten uppgick till 87 MSEK, vilket motsvarar en bruttomarginal på 66,3 procent. Övriga externa kostnader och personalkostnader för första halvåret uppgick till 85 MSEK. Rörelseresultatet var 1 MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 0,8 procent. Planenliga avskrivningar uppgick till 2 MSEK. Finansnettot var 0 MSEK och resultat efter finansiella poster uppgick till 1 MSEK. s resultat uppgick till 1 MSEK. 8
MQ HOLDING AB (org nr. nr. 556697-2211) Koncernens kassaflöde och finansiella ställning Kassaflöde Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under sexmånadersperioden till 61 MSEK (46). Kassaflödets positiva effekt jämfört med föregående år avser främst en minskning av betald skatt. Kassaflödet efter investeringar uppgick till 45 MSEK (16). Kassaflödet efter investeringar påverkas av investeringar i koncernens befintliga butiker samt fortsatt utrullning av tablets i MQs butiker med 16 MSEK. Varulager Den 28 februari 2017 uppgick koncernens varulagervärde till 336 MSEK (287). Den högre nivån på varulagret avser främst Joy som påverkar varulagret med 40 MSEK. Totalt sett bedöms sammansättningen av varulagret vara på en tillfredställande nivå. Investeringar Investeringar om 16 MSEK (30) har gjorts i koncernen under sexmånadersperioden, vilket främst avser investeringar i koncernens butiksnät. Finansiering och likviditet Den räntebärande nettoskulden för koncernen uppgick per den 28 februari 2017 till 187 MSEK jämfört med 149 MSEK vid samma tidpunkt föregående år. Vid periodens slut uppgick likvida medel till 21 MSEK (14). Räntebärande nettoskuld/ebitda uppgick till 1,3 (0,8) för tolvmånadersperioden mars februari 2017. Medarbetare Medelantalet heltidsmedarbetare i koncernen under tolvmånadersperioden (mars -februari 2017) uppgick till 792 jämfört med 584 samma period föregående år, varav 179 heltidsmedarbetare kommer från Joy. Risker och osäkerhetsfaktorer MQ-koncernens verksamhet är utsatt för ett antal risker som helt eller delvis ligger utanför bolagets kontroll, men som kan ha inverkan på försäljning och resultat. Riskerna som bolaget utsätts för är bland andra konjunkturutveckling, modesvängningar, ränte- och valutarisk. MQ-koncernen är beroende av konsumenternas preferenser gällande trender, design och kvalitet. MQ-koncernen arbetar medvetet med att utveckla trendbevakning, informationssystem, prognoser, varuflödesstyrning samt korta ledtider i framtagning av varor för att minimera riskerna i modesvängningarna. Köpkraften hos svenska konsumenter är en förutsättning för detaljhandelns tillväxt. I synnerhet är detta viktigt för tillväxten inom det högre prissatta sortimentet med hög modegrad inom fackhandel och bland varumärkesspecialisterna. En förändring av den ekonomiska tillväxten i Sverige torde påverka konsumenternas köpkraft och därmed tillväxten inom detaljhandeln. Med finansiella risker avses fluktuationer i företagets resultat och kassaflöde till följd av förändringar i valutakurser, räntenivåer, likviditets- och kreditrisker. Koncernens finansiella risker hanteras av koncernens finansfunktion, vars uppgift är att identifiera och minimera riskerna för negativ resultatpåverkan och att öka förutsägbarheten i framtida resultat. För ytterligare information om finansiella instrument och riskhantering se förvaltningsberättelsen samt not 25 och 26 i årsredovisningen för räkenskapsåret 2015/. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick för sexmånadersperioden till 7 MSEK (6) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 60 MSEK (59). 9
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 15 mars 2017 Styrelsen MQ Holding AB Claes-Göran Sylvén Styrelsens ordförande Annika Rost Styrelseledamot Bengt Jaller Vice Styrelseordförande Michael Olsson Styrelseledamot Arthur Engel Styrelseledamot Mernosh Saatchi Styrelseledamot Anna Engebretsen Styrelseledamot Christina Ståhl Verkställande direktör Analytiker- och mediaträff MQ håller den 16 mars klockan 08:30 en analytiker- och mediaträff för kapitalmarknadens aktörer i MQbutiken i Sturegallerian, Stockholm. Presentationen går även att följa via telefonkonferens/webcast (presentationen kommer att hållas på svenska). Vänligen ring + 46 8 505 564 74. Kommande rapporttillfällen Delårsrapport tredje kvartalet, mars 2017 - maj 2017 20 juni 2017 Bokslutskommuniké, juni 2017 - augusti 2017 5 oktober 2017 Delårsrapport första kvartalet, september 2017 - november 2017 19 december 2017 Informationen är sådan som MQ Holding AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 16 mars 2017, kl. 07:15. Kontakt För ytterligare information, vänligen kontakta: Christina Ståhl VD och Koncernchef: 031-388 80 10 Tony Siberg vvd och CFO: 031-388 84 01 MQ Holding AB S:t Eriksgatan 5 Box 119 19 404 39 GÖTEBORG www.mq.se Org. nr 556697-2211 Denna delårsrapport har varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer 10
11
Koncernens rapport över resultat och övrigt totalresultat dec- feb Rullande 12 mån mars 16- feb 17 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag (MSEK) Nettoomsättning 496 433 930 815 1 796 1 681 Övriga rörelseintäkter 3 3 6 4 11 9 Summa rörelsens intäkter 499 436 936 819 1 807 1 690 Handelsvaror -243-227 -403-381 -796-773 Övriga externa kostnader -118-96 -228-188 -429-389 Personalkostnader -115-92 -232-182 -433-382 Övriga rörelsekostnader -2 0-2 -1-3 -1 Avskrivningar -7-6 -14-11 -28-24 Rörelseresultat 14 16 56 57 119 121 Finansiella intäkter 0 0 0 0 0 0 Finansiella kostnader 0 0-1 -1-3 -3 Resultat efter finansiella poster 13 15 54 56 116 118 Skatt på periodens resultat -3-3 -12-12 -23-23 PERIODENS RESULTAT hänförligt till moderbolagets aktieägare 10 12 42 44 93 95 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferens -2 0 1 0 1 1 Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkring -8-3 -1-2 1 1 SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE 0 9 42 41 96 96 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,29 0,34 1,21 1,25 2,65 2,70 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,29 0,34 1,21 1,25 2,65 2,70 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 35 156 507 35 156 507 35 156 507 35 156 507 35 156 507 35 156 507 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 35 156 507 35 156 507 35 156 507 35 156 507 35 156 507 35 156 507 12
Koncernens balansräkning Koncernens balansräkning i sammandrag (MSEK) 28 feb 2017 29 feb 31 aug TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 1 274 1 214 1 273 Materiella anläggningstillgångar 67 55 68 Summa anläggningstillgångar 1 341 1 269 1 341 Omsättningstillgångar Varulager 336 287 341 Kortfristiga fordringar 78 64 97 Likvida medel 21 14 28 Summa omsättningstillgångar 435 365 465 SUMMA TILLGÅNGAR 1 776 1 634 1 807 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 058 1 024 1 078 Skulder Räntebärande långfristiga skulder 60 63 83 Icke räntebärande långfristiga skulder 205 189 203 Räntebärande kortfristiga skulder 151 102 119 Icke räntebärande kortfristiga skulder 301 256 324 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 776 1 634 1 807 Förändring av eget kapital Specifikation av förändring i koncernens eget kapital i sammandrag (MSEK) Ingående eget kapital 1 078 1 043 1 043 Summa totalresultat 42 41 96 Utdelning -62-61 -61 UTGÅENDE EGET KAPITAL 1 058 1 024 1 078 13
Koncernens kassaflödesanalys Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag (MSEK) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 19 20 61 49 94 Förändring rörelsekapital 52 25 0-3 1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 71 45 61 46 95 Kassaflöde från investeringsverksamhet Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1-10 -2-10 -11 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -5-10 -14-20 -38 Investering i dotterbolag - - - - -31 Kassaflöde efter investeringsverksamhet 65 25 45 16 14 Finansieringsverksamheten Amortering -23-20 -23-20 -43 Upptagna lån - - - - 40 Utdelning -62-61 -62-61 -62 Utnyttjande av checkräkningskredit 20 53 32 56 54 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -65-28 -52-25 -10 s kassaflöde 1-4 -7-10 4 Likvida medel vid periodens början 20 18 28 23 23 Likvida medel vid periodens slut 21 14 21 14 28 Koncernens nyckeltal dec -feb Rullande 12 mån mars 16- feb 17 Omsättningstillväxt, % 14,6 3,8 14,0 5,3 12,3 8,0 Omsättningstillväxt jämförbara, % 0,5 2,5-2,3 4,6-2,5 1,7 Bruttomarginal, % 51,0 47,6 56,6 53,3 55,7 54,0 Rörelseresultat, MSEK 14 16 56 57 119 121 Rörelsemarginal, % 2,8 3,6 6,0 7,0 6,6 7,2 Resultat efter finansiella poster 13 15 54 56 116 118 s resultat 10 12 42 44 93 95 Summa avskrivningar, MSEK -7-6 -14-11 -28-24 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,29 0,34 1,21 1,25 2,65 2,70 Räntebärande nettoskuld, MSEK 187 149 187 149 187 172 Räntebärande nettoskuld/ebitda, ggr 1,3 0,8 1,3 0,8 1,3 1,2 Soliditet, % 60 63 60 63 60 60 Eget kapital, MSEK 1 058 1 024 1 058 1 024 1 058 1 078 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 35 156 507 35 156 507 35 156 507 35 156 507 35 156 507 35 156 507 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 35 156 507 35 156 507 35 156 507 35 156 507 35 156 507 35 156 507 14
Aktieägarstruktur Största aktieägarna per 2017-02-28 Namn Antal aktier Aktiekapital, % Öresund, Investment AB 6 257 170 17,8 Jaller Klädcenter AB 3 062 000 8,7 Swedbank Robur Fonder 2 568 107 7,3 Engebretsen, Anna 1 371 836 3,9 DNB - Carlson Fonder 1 109 809 3,2 Unionen 1 100 000 3,1 Qviberg, Eva 1 000 000 2,8 Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension 877 010 2,5 Clients Account-Dcs 749 505 2,1 Qviberg, Jacob 550 000 1,6 CBNY-Dfa-Int Sml Cap V 537 531 1,5 Catella Fondförvaltning 507 100 1,4 Ohlin, Astrid 500 000 1,4 SEB S.A. Client Assets Ucits. 360 509 1,0 SSB Client Omnibus Ac Om07 (15 Pct) 335 327 1,0 Totalt 15 största 20 885 904 59,4 Övriga 14 270 603 40,6 Totalt 35 156 507 100 15
Moderbolagets resultaträkning Moderbolagets resultaträkning i sammandrag (MSEK) Rullande 12 månader mars 16- feb 17 Nettoomsättning 3 3 7 6 12 11 Övriga rörelseintäkter 0 0 0-0 - Summa rörelsens intäkter 3 3 7 6 12 11 Handelsvaror - - - - - - Övriga externa kostnader -1-1 -2-2 -4-4 Personalkostnader -3-3 -7-6 -12-11 Övriga rörelsekostnader - - - - - - Avskrivningar - - - - - - Rörelseresultat -1-1 -2-2 -4-4 Resultat från aktier 62 61 62 61 62 61 Koncernbidrag - - - - 4 4 Finansiella intäkter 0 0 1 0 2 1 Finansiella kostnader 0 0-1 0-2 -1 Resultat efter finansiella poster 61 60 60 59 62 61 Skatt på periodens resultat - 0-0 0 0 PERIODENS RESULTAT 61 60 60 59 62 61 Moderbolagets balansräkning Moderbolagets balansräkning i sammandrag (MSEK) 28 feb 2017 29 feb 31 aug TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar - - - Materiella anläggningstillgångar - - - Finansiella anläggningstillgångar 1 156 1 110 1 156 Summa anläggningstillgångar 1 156 1 110 1 156 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 2 1 0 Likvida medel - 1 - Summa omsättningstillgångar 2 2 0 SUMMA TILLGÅNGAR 1 157 1 112 1 156 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 565 567 567 Skulder Räntebärande långfristiga skulder 50 60 73 Räntebärande kortfristiga skulder 45 40 45 Icke räntebärande långfristiga skulder 5-5 Icke räntebärande skulder 492 445 466 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 157 1 112 1 156 16
Avstämning mellan IFRS och nyckeltalsbegrepp MQ presenterar i denna rapport vissa uppgifter som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finansiella struktur. Investerare bör betrakta dessa uppgifter som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS. dec- feb Rullande 12 månader mars 16-feb 17 Bruttomarginal Rörelsens intäkter Nettoomsättning 496 433 930 815 1 796 1 681 Rörelsens kostnader Handelsvaror -243-227 -403-381 -796-773 Bruttovinst 253 206 526 434 1 000 908 Bruttomarginal % 51,0 47,6 56,6 53,3 55,7 54,0 Vid beräkning av bruttovinstmarginalen beräknas först bruttovinsten genom att subtrahera kostnad för handelsvaror från nettoomsättningen. Bruttovinsten sätts sedan i relation till nettoomsättningen för att erhålla nyckeltalet bruttovinstmarginal. Bruttovinstmarginalen anger därmed hur stor andel av nettoomsättningen som omsätts i vinst efter kostnaden för de sålda varorna, och påverkas av faktorer såsom prissättning, råvaru- och tillverkningskostnader, lagernedskrivningar och valutakursutveckling. dec- feb Rullande 12 månader mars 16-feb 17 Rörelsemarginal Rörelsens intäkter Nettoomsättning 496 433 930 815 1 796 1 681 Rörelsens resultat Rörelseresultat 14 16 56 57 119 121 Rörelsemarginal % 2,8 3,6 6,0 7,0 6,6 7,2 dec- feb Rullande 12 månader mars 16-feb 17 Rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat (EBITA) 14 16 56 57 119 121 Avskrivningar 7 6 14 11 28 24 Rörelseresultat exklusive avskrivningar (EBITDA) 21 21 70 69 146 145 Räntebärande nettoskuld (MSEK) 28 feb 2017 29 feb 31 aug Räntebärande långfristiga skulder 58 60 81 Checkkredit 103 61 71 Övriga räntebärande kortfristiga skulder 47 40 47 Räntebärande skulder 209 162 200 Likvida medel 21 14 28 Räntebärande tillgångar 21 14 28 Nettoskuld 187 149 172 Nettoskulden utgörs av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel samt finansiella leasingobjekt. I nyckeltalet räntebärande nettoskulder dividerat med EBITDA, avses EBITDA för närmaste tolvmånadersperiod. 17
Soliditet 28 feb 2017 29 feb 31 aug Eget kapital 1 058 1 024 1 078 Summa tillgångar 1 776 1 634 1 807 Soliditet % 59,6 62,7 59,7 Eget kapital utgörs av aktiekapital, övrigt tillskjutet kapital, reserver och balanserade vinstmedel inklusive årets resultat i koncernen. Soliditeten beräknas genom att sätta eget kapital i relation till de totala tillgångarna och är därmed ett mått på hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Omsättningstillväxt Koncernens totala försäljning under perioden jämfört med motsvarande period föregående år. Jämförbar försäljning All försäljning i MQ, Joy och e-handel i Sverige, förutom försäljning i nya butiker betecknas som "jämförbar försäljning". En ny butik blir jämförbar när den har varit öppen i ett år. 18
Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Not 1 Redovisningsprinciper Delårsrapporten i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i senaste årsredovisningen. Not 2 Verkligt värde för finansiella instrument Derivatinstrument värderas till verkligt värde, vilket per 2017-02-28 uppgick till 4,6 MSEK. För valutakontrakt (valutaterminer) bestäms det verkliga värdet med utgångspunkt från kreditinstituts värdering om sådana finns tillgängliga. Om sådana inte finns tillgängliga beräknas det verkliga värdet genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. För övriga finansiella instrument bedöms redovisat värde reflektera det verkliga värdet. Enligt IFRS 7 skall finansiella instrument kategoriseras i tre kategorier utifrån vilken indata som använts vid värdering till verkligt värde. Första kategorin avser finansiella instrument noterade på en aktiv marknad. Andra kategorin avser finansiella instrument som inte är noterade på en aktiv marknad men där övrig marknadsinformation kan användas för att erhålla en värdering. Den sista kategorin avser värderingar där det saknas marknadsnotering samt övriga marknadsdata. Tekniker för att erhålla en värdering för kategori tre utgörs främst av diskonterade kassaflöden. Samtliga MQs derivat tillhör andra kategorin. Not 3 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser (MSEK) 28 feb 2017 29 feb 31 aug Ställda säkerheter Aktier i dotterbolag 1 156 1 110 1 156 Eventualförpliktelser Borgensförbindelser till förmån för dotterbolagens fullgörande av leasingkontrakt 33 43 37 Borgenförbindelse avseende MQ Retail AB 183 184 184 Summa eventualförpliktelser 216 227 221 Not 4 Händelser efter rapportperiodens utgång Butiken i Kristiansand, Norge, stängde 11 mars. Inom Joy har butikerna Sergelgången, Stockholm, och Malmö Södergatan byggts om till nyare butikskoncept. Not 5 Transaktioner med närstående Det har inte förekommit några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. MQ Holding AB äger och driver modebutiker under de två affärsområdena MQ och Joy. MQ är idag Sveriges största varumärkeskedja. Genom en mix av egna och externa varumärken erbjuder MQ kläder för män och kvinnor med hög modegrad i attraktiva butiker. Joy vänder sig till kvinnan mitt i livet som är modeintresserad och söker god kvalitet, passform och komfort. De två affärsområdena omfattar idag totalt 175 butiker samt e-handel. MQ Holding-aktien är noterad vid NASDAQ OMX Stockholm sedan den 18 juni 2010. För mer information se www.mq.se 19