Q1 DELÅRSRAPPORT 215 DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 215 New York, 2 maj 211 DELÅRSRAPPORT Q1 215
C3 Peel Easy Finansiell utveckling, januari - mars Finansiell utveckling, januari - mars * Försäljningen blev 7,9 mkr (2,6), -62% * Försäljningen blev 7,9 mkr (2,6), -61% * Rörelseresultatet före avskrivningar blev -1,5 mkr (-2,8) * Rörelseresultatet före avskrivningar blev -1,6 mkr (-2,8) * Resultat efter finansnetto blev -1,8 mkr (-4) * Resultat efter finansnetto blev -1,8 mkr (-4) * Resultat efter skatt blev -1,8 mkr (-3,3) * Resultat efter skatt blev -1,8 mkr (-3,3) * Periodens totalresultat blev -1,8 mkr (-3,3) * Periodens totalresultat blev -1,9 mkr (-3,3) * Resultat per aktie blev -,15 kr (-,26) * #VÄRDEFEL! * Kassaflöde från löpande verksamhet blev -4,5 mkr (6) * Kassaflöde från löpande verksamhet blev -4,5 mkr (6) Väsentliga händelser, januari - mars Utförsäljning av överlager påbörjas för att frigöra kapital och för att få plats på det nya lagret i Sverige. Empire flyttade sitt lager under Mars från Ballerup till Löddeköpinge. På grund av likviditetsbrist togs åter ett lån upp om 2 MSEK upp, från en av bolagets aktieägare. Väsentliga händelser efter perioden Nytt distributionsavtal tecknat för hårvårdsprodukter från varumärket Valera. Nytt distributionsavtal tecknat med Cleanas GmbH. Empire kommunicerade likviditetsbrist den 1:e april och förhandlingar inleds med större fordringsägare, om hur bolagets skulder skall kunna regleras. Bolagets anger också att en nyemission torde vara oundviklig. DELÅRSRAPPORT Q1 215 2
Kommentarer från VD Kära Empire-intressent, Bolagets situation präglas av de omställningar som gjorts. Situationen utmynnade i den betalningsinställelse som kommunicerades den 1:e april. Styrelsen har i ett separat meddelande beskrivit bolagets situation. Den nödvändiga minskningen av kapitalbindningen liksom kravet på sänkta kostnader präglar nu bolagets arbete. Omställningskostnader drabbade Q4 214 och även Q1 215. Försäljningen uppgick till 7,9 mkr (2,6) -62 %. Rörelseresultatet före avskrivningar blev -1,5 mkr (- 2,8 mkr) och resultat efter finansnetto blev -1,8 mkr (-4 mkr). Empire har börjat 215 utan varumärket BaByliss vilket märks i vår volym. Under kvartalet flyttade vi hem lagret till Sverige, från Köpenhamn till Löddeköpinge i Skåne (Mars). Utförsäljning av partiella överlager för att anpassa lagret till den nya försäljningsvolymen har påbörjats under kvartal 1. Arbetet koncentreras nu till att minska påverkan av omställningen, stärka finansieringen och att öka försäljningen från vår nya utgångspunkt. Stockholm den 15 maj 215 Ulf Bork, VD och koncernchef DELÅRSRAPPORT Q1 215 3
Försäljning, resultat och kassaflöde Januari - Mars 215 Januari - december 214 Försäljning Försäljningen för första kvartalet uppgick till 7,9 mkr (2,6), vilket är en minskning med 61% jämfört med samma period föregående år. Resultat Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till -1,6 mkr (-3,). Finansnettot blev -,2 mkr (-,9) och resultat efter finansnetto blev -1,8 mkr (-4,). Kassaflöde Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapital var -1,7 mkr (3,7). Kassaflödet från investeringsverksamheten var, mkr (,). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var 2, mkr vilket består främst av upptaget av aktieägarlån (-5,4). Periodens kassaflöde uppgick till -2,5 mkr (,6). Valera Swiss Power4Ever DELÅRSRAPPORT Q1 215 4
Segmentsindelning Koncernen har endast ett segment, vilket är Small Domestic Appliance (SDA) i Norden. Finansiell ställning och likviditet Empire har under första kvartalet tagit upp ett aktieägarlån om 2. mkr. Empires tillgängliga likvida medel uppgick till 2,3 mkr vid periodens utgång. Räntebärande nettoskuld uppgick till 4,5 mkr jämfört med 2,5 mkr föregående kvartal. Varulagret uppgick vid periodens utgång till 15,2 mkr (23,4), kundfordringar till 2,7 mkr och leverantörsskulder till 7,6 mkr. Vid utgången av kvartalet var eget kapital 1,3 mkr (48,7) eller,83 kr per aktie. Soliditeten uppgick till 4,3% (66,9). Investeringar Inga investeringar har gjorts under 215. Personal och organisation Medelantalet anställda under perioden januari till mars uppgick till 12 (26), varav 77% var män och 23% var kvinnor. Vid utgången av mars 215 var antalet anställda 11 (24). Styrelse Den operativa styrelsen som utsågs vid årsstämman 23 April 214 består av David R, Ian W, Bengt S. Genom ett förbiseende registrerades inte detta. Därför har även de tidigare styrelseledamöterna Åsa Mitzell & Hans Risberg fått underteckna årsredovisningen 214. Transaktioner med närstående Bolagets ledamöter, undantaget anställda i något av koncernens företag, uppbär arvode enligt fastställande på årsstämma. Transaktioner med närstående nyckelpersoner uppgick till,1 (,1) mkr hela beloppet avser konsultarvode till Traction Konsult AB, i vars moderbolag Bengt Stillström är styrelseordförande. Konsultarvodet avser främst juridisk rådgivning. I övrigt har ett aktieägarlån om 2, mkr upptagits från Ringvägen Ventures AB. Samtliga inköp från närstående bolag har skett på marknadsmässiga villkor. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Riskerna i koncernens verksamhet är främst relaterade till marknadens utveckling samt olika finansiella risker såsom valuta- och kreditrisker. Bolaget ser även en politisk risk då delar av Empires sortiment tillverkas i Asien. För en utförlig beskrivning av koncernens risker och hanteringen av dessa hänvisas till årsredovisningen för 213. Utöver de risker som beskrivs där bedöms inte några väsentliga risker tillkommit. Händelser efter rapportperioden Nytt distributionsavtal tecknat för hårvårdsprodukter från varumärket Valera. Nytt distributionsavtal tecknat med Cleanas GmbH. Empire kommunicerade likviditetsbrist den 1:e april och förhandlingar inleds med större fordringsägare, om hur bolagets skulder skall kunna regleras. Bolagets anger också att en nyemission torde vara oundviklig. Moderbolaget Moderbolagets omsättning under perioden uppgick till,1 mkr (,1), varav koncerninternt,1 mkr (,1). Resultat efter finansiella poster under perioden uppgick till - 7,5 mkr (-2,9). Inga investeringar har gjorts under perioden. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Rapport över totalresultat upprättas i enlighet med IAS 1. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 214. Aktien Empire AB handlas på Nasdaq OMX First North Premier. Mangold Fondkommission AB är bolagets Certified Adviser och Likviditetsgarant. Tel: 8-53 15 5 Granskning Denna rapport har ej granskats av bolagets revisorer. Kalendarium Räkenskapsår 215 Årsstämma 215-215-6-12 För ytterligare information Informationen i denna rapport lämnas för offentliggörande den 15 maj. Ytterligare information lämnas av Ulf Bork, VD, telefon 733-596 871 alternativt ulf.bork@empirenordic.com. Alla rapporter finns efter publicering på bolagets hemsida www.empire.se. Noter 1) Övriga rörelseintäkter består huvudsakligen av motkrav mot babyliss. 2) Immateriella tillgångar består av kontrakt, 3) Lån huvudägare (vid utgången av perioden uppgår lån från huvudägare till 2, mkr). 4) Avser nedläggning av utländska dotterbolag. Säsongsvariationer Bolagets försäljning har säsongsvariationer där första kvartalet normalt har den lägsta försäljningen och det sista kvartalet är klart starkast. The Mauler Collection - Powertrim DELÅRSRAPPORT Q1 215 5
Kvartalsdata koncernen Resultaträkning (MSEK) 215 214 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Omsättning 7,9 2,6 19,8 19, 3,3 89,7 Övriga rörelseintäkter,,,, 2,8 2,8 Kostnad sålda varor -6,3-15, -13,2-12,2-22,7-63, Bruttovinst 1,7 5,6 6,6 6,9 1,5 29,5 Bruttovinst i % 21,3% 27,3% 33,4% 36,% 34,5% 32,9% Övriga externa kostnader -1,4-4,2-4,9-5,5-6,2-2,8 Personalkostnader -1,8-4,1-3,9-3,2-3,6-14,8 Av- och nedskrivningar, -,3 -,3 -,3-18,7-19,5 Andel i intresseföretags resultat -,1 -,1,,2 -,1, Rörelseresultat före jämförelsestörande poster -1,6-3, -2,5-2, -18,1-25,6 Avvecklingskostnader -6,3-6,3 Rörelseresultat -1,6 Finansnetto -,2 -,9 -,6 -,2-1,5-3,2 Resultat efter finansnetto -1,8-4, -3,1-2,2-25,9-35,1 Skatt,,6,1,2-5,7-4,8 Periodens resultat -1,8-3,3-3, -2, -31,6-39,9 Omräkningsdifferenser m m,, 1,3 -,3 -,3,7 Periodens totalresultat -1,8-3,3-1,7-2,3-32, -39,2 Resultat per aktie (kr) -,15 -,26 -,14 -,19-2,56-3,15 Balansräkning (MSEK) 215 214 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår Summa anläggningstillgångar 1,7 26,3 26,4 26,3 1,8 1,8 Varulager 15,2 23,5 26, 23,6 19, 19, Fordringar 8, 18,4 1,9 9,9 12,3 12,3 Likvida medel* 2,3 4,6 1,3 4,1 4,8 4,8 Summa omsättningstillgångar 25,5 46,4 38,1 37,6 36,1 36,1 SUMMA TILLGÅNGAR 27,2 72,7 64,6 63,9 37,9 37,9 Eget kapital 1,3 48,7 46,5 44,4 12,2 12,2 Långfristiga skulder,4 3, 3, 2,5,, Kortfristiga skulder 16,5 21,1 15, 17,1 25,7 25,7 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER 27,2 72,7 64,6 63,9 37,9 37,9 * Inkl. kortfristiga värdepapper Kassaflödesanalys (MSEK) 215 Kvartal Q1 Q2 Q3 Q4 Löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -1,7 Förändring i rörelsekapital -2,8 214 Helår Q1 Q2 Q3 Q4 Helår -3,7-2,3-2,8,9-8, 9,7 1,7 2,5 4,5 18,3 Kassaflöde från löpande verksamheten -4,5 6, -,7 -,2 5,3 1,3 Investeringsverksamheten,, -,1,,1, Kassaflöde efter investeringar -4,5 6, -,7 -,3 5,4 1,3 Finansieringsverksamheten 2, -5,4-2,6 3, -5,1-1,1 Periodens kassaflöde -2,5,6-3,3 2,8,3,2 Likvida medel vid periodens början 4,8 4, 4,6 1,3 4,1 3,9 Omräkningsdifferens likvida medel -,1,,,,7,7 Likvida medel vid periodens slut 2,3 4,6 1,3 4,1 5,1 4,8 DELÅRSRAPPORT Q1 215 6
Empires aktie Aktieägare: 1 största (per 31-mar 215) Bengt Stillström* Ian Wachtmeister* Försäkringsbolaget Avanza Pension Oas Holding Alkmaar BV Johan Kalling Michael Christensen* Roy Andersson Anders Jonsson 76483, FRIENDS PROVIDENT INTL Övriga * Privat och/eller via bolag Aktiedata Resultat per aktie, kr -,15 -,26-2,56 Eget kapital per aktie, kr,83 3,9,98 * registrerade aktier exklusive eget innehav 215 214 Antal aktier Andel i % serie A serie B av kapital Andel röster 2 926 35 23,47 2 926 35 135 964 345 8,82 2 314 345 214 31-mar 31-mar 31-dec Antal registrerade aktier vid periodens slut 12 466 951 12 466 951 12 466 951 Antal utestående aktier vid periodens slut* 12 45 336 12 45 336 12 45 336 893 725 7,17 893 725 736 9 5,91 736 9 7 842 5,62 7 842 64 5,13 64 61 4,89 61 Andel i % av röster 21,39 16,92 6,53 5,39 5,12 4,68 4,46 489 149 3,92 489 149 3,58 319 2,56 319 2,33 MIC Invest AB 315 2,53 315 2,3 3 736 685 29,97 3 736 685 Summa 135 12 331 951 1, 13 681 951 1, Ägarförändring av ledning/styrelse Förändring antal aktier 215 27,31 Antal efter förändring 215-3-31 Aktiedata Serie A (135 st) Aktiens kvotvärde är 3 öre. 1 röster/aktie Serie B (12 331 951 st) Aktiens kvotvärde är 3 öre. 1 röst/aktie Egna aktier Av det totala antalet aktier äger Empire AB 16 615 stycken aktier i serie B. Utdelningspolicy Det är styrelsens uppfattning att storleken på framtida utdelningar bör fastställas utifrån såväl Empires långsiktiga tillväxt och resultatutveckling som kapitalbehov för fortsatt expansion med hänsyn tagen till finansiella mål. 7 DELÅRSRAPPORT Q1 215
Koncernens resultaträkning TSEK Bruttovinst Av- och nedskrivningar Rörelseresultat före jämförelsestörande poster 215 214 Omsättning 2619 2619 7946 Övriga rörelseintäkter Kostnad sålda varor -14993-14993 -6257-14993 5 626 Övriga externa kostnader -4164-4164 Personalkostnader -4 115 Andel i intresseföretags resultat -137-137 -48-137 Avvecklingskostnader -252-252 -24-3 42 Rörelseresultat -1 653-3 42 Finansiella intäkter 16 1 Finansiella kostnader -928-944 -193-928 Resultat efter finansiella poster -3969-3969 -1845-3969 Skatt Uppskjuten skatt 622 622 Periodens resultat Övriga förändringar Q1-3 347 Omräkningsdifferenser 46 46-43 Periodens totalresultat Not Q1 1 5 626-4 115-331 -331-1888 -331 215 214 214-1 845-4 115-342 -1653-342 -3 347 Q1 1 689 Q1-61% % -1 426-4 164-66% -1 844 2 619-58% 5 626-7% -55% -65% - -79% -3 347 - - Helår 89 739 2 773-62 974 29 538-2 841-14 85-252 -9% -19 454 241% - - 622 - -25 598 46-75 - -36-6 255-31 853 319-3 568-35 12-4 784-39 886-39 18 Koncernens balansräkning TSEK Not 31-mar 31-mar Helår TILLGÅNGAR Fordringar Likvida medel och kortfristiga värdepapper Summa omsättningstillgångar 1 318 Finansiella anläggningstillgångar 1 558 6 935 Summa anläggningstillgångar 1 7 26 325 1 784 Varulager 15 24 23 462 215 Immateriella anläggningstillgångar 2 21 Materiella anläggningstillgångar 121 8 47 18 378 2 25 4 579 25 537 46 42 SUMMA TILLGÅNGAR 27 237 72 745 36 251 214 214 18 72 24 154 1 66 18 966 1 682 4 819 34 467 EGET KAPITAL OCH SKULDER Hänförligt till moderbolagets aktieägare 1295 48668 12184 Minoritetsintresse Summa eget kapital 1295 48668 12184 Långfristiga skulder 2448 Övriga avsättningar 412 511 412 Summa långfristiga skulder 412 2959 412 Räntebärande kortfristiga skulder 3 4529 4744 4497 Övriga kortfristiga skulder 121 16375 19158 Summa kortfristiga skulder 1653 21119 23655 SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER 27237 72745 36251 Se sid 5 för förklaring till noter DELÅRSRAPPORT Q1 215 8
Koncernens kassaflödesanalys TSEK jan-mar jan-mar Helår Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -1 845-3 969-28 846 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 19 389 19 391 Betald skatt -153 1 39 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -1 736-3 733-8 65 Förändring i rörelsekapital Ökning(-) / Minskning(+) av varulager 3 726 2 837 7 333 Ökning(-) / Minskning(+) av rörelsefordringar 2 635 17 758 17 811 Ökning(+) / Minskning(-) av rörelseskulder -9 151-1 885-6 824 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital -2 79 9 71 18 32 Kassaflöde från den löpande verksamheten -4 526 5 977 1 255 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar 2 Försäljning av SodaStream Investering i intresseföretag Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringar -4 526 5 979 1 255 Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2-5 43-1 98 Periodens kassaflöde -2 526 576 157 Likvida medel vid periodens början 4 819 3 957 3 957 Omräkningsdifferens i likvida medel -43 46 75 Likvida medel vid periodens slut 215 214 214 2 25 2 Förändring av lång- och kortfristiga bankkrediter 2 457 2 224 Förändring ägarlån 2-7 86-12 322 Nyemission 4 579 4 819 Sammandrag avseende koncernens förändringar i eget kapital TSEK Aktiekapital Ingående kapital 214-1-1 3 74 Övriga förändringar Nyemission Övrigt tillskjutet kapital Utgående eget kapital 214-12-31 3 74 27 23 Balanserade vinstmedel inkl årets resultat -39 885 2 394 Innehav utan bestämmande inflytande 27 23 2 394 Omräkningsdifferens 75 Årets resultat Summa totalresultat Ingående kapital 215-1-1 3 74 27 23 2 394 Omräkningsdifferens -43 Årets resultat -1 845 Summa totalresultat - 1 888 Totalt eget kapital 51 364 75-39 885 12 184 12 184-43 -1 845-1 888 Utgående eget kapital 215-3-31 3 74 27 23 18 56 1 295 DELÅRSRAPPORT Q1 215 9
Nyckeltal 215 214 Q1 Q1 Rörelsemarginal (%) neg neg Vinstmarginal (%) neg neg Avkastning på eget kapital (%) neg neg Avkastning på totalt kapital (%) neg neg Avkastning på sysselsatt kapital (%) neg neg Räntetäckningsgrad (ggr) neg neg Soliditet (%) 4,3 66,9 Skuldsättningsgrad (ggr) 1,6,5 Nettoskuldsättningsgrad (ggr),4,1 Resultat per aktie (kr) -,15 -,26 Eget kapital per aktie (kr),83 3,9 Rörelsemarginal rörelseresultat efter avskrivning, EBIT, i % av total omsättning. Vinstmarginal resultat efter finansiella poster i % av total omsättning. Avkastning på eget kapital resultat efter finansiella poster i % av justerat eget kapital. Avkastning på totalt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av balansomslutningen. Avkastning på sysselsatt kapital rörelseresultat plus finansiella intäkter i % av sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital balansomslutningen minus icke räntebärande skulder (inkl övriga avsättningar). Justerat eget kapital eget kapital plus obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatteskuld. Ränteteckningsgrad rörelseresultat efter avskrivningar plus finansiella intäkter dividerat med räntekostnader. Soliditet justerat eget kapital i % av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad skulder inklusive uppskjuten skatteskuld och avsättningar dividerat med justerat eget kapital (ggr). Nettoskuldsättningsgrad räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Resultat per aktie periodens totalresultat dividerat med antal utestående aktier. Valera - Swiss'X Brush & Shine DELÅRSRAPPORT Q1 215 1
Stockholm (HK) Empire AB (publ. org.nr 556586-2264) och Empire Sweden AB Nybrogatan 11, 114 39 Stockholm 111 56 Stockholm Telefon: 8-41 58 4 info@empire.se Valera Swiss Silent Jet 85 IONIC DELÅRSRAPPORT Q1 215 11