KABE AB (publ) DELÅRSRAPPORT 1 Januari 31 Mars 2008 Nettomsättningen ökade med 12 % till 421,3 Mkr (få 375,4). Resultat efter skatt ökade med 6 % till 23,9 Mkr (22,6). Resultat per aktie är 2:65 (2:51) Rörelseresultatet ökade med 6 % till 36,2 Mkr (34,3) motsvarande en rörelsemarginal på 8,6 % (9,1 %) Koncernens marknadsandel för husvagnar i Sverige uppgår till 41 % (42). NYCKELTAL (definition enl årsredovisning) 2008 2007 2006 2007 Kv 1 Kv 1 Kv 1 Helår Vinst per aktie efter skatt 2:65 2:51 1:98 8:85 Avkastning på eget kap efter skatt 22,0% 23,3% 29,8% 23,1% Avkastning på totalt kapital 15,6% 15,1% 17,7% 18,7% Avkastning på sysselsatt kapital 26,8% 26,1% 30,9% 30,1% Justerat eget kapital per aktie 43:73 38:02 32:74 41:13 Rörelsemarginal 8,6% 9,1% 8,3% 8,3% Soliditet 46% 42% 43% 53% Likvida medel, Mkr 33,6 44,2 29,3 61,9 Antal aktier, st 9 000 000 9 000 000 9 000 000 9 000 000 *Nyckeltal för delår är räknade per rullande 12 mån period Nettoomsättning och röresemarginal Vinst/aktie Mkr 500 400 300 200 100 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% Kr 3 2,5 2 1,5 1 0,5 1,98 2,51 2,65 0 2006 kv 1 2007 kv 1 2008 kv 1 0,0% 0 2006 kv 1 2007 kv 1 2008 kv 1 Nettoomsättning Rörelsemarginal Vinst/aktie 1
JANUARI MARS 2008 NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning för första kvartalet uppgick till 421,3 Mkr (375,4) en ökning med 12 %. Omsättningsökningen beror framförallt på en ökad försäljning av husbilar. Rörelseresultatet och rörelsemarginal Rörelseresultatet ökade med 6 % till 36,2 Mkr (34,3). Rörelsemarginalen uppgick till 8,6 % (9,1). Marginalminskningen är främst hänförlig till valutaeffekter och en större andel av Adriaprodukter (handelsprodukter med en lägre marginal) i koncernens omsättning. Resultat efter finansiella poster Resultatet efter finansiella poster blev 33,1 Mkr (31,4), en ökning med 5 %. Resultat efter skatt Resultatet efter skatt uppgick till 23,9 Mkr (22,6), en ökning med 6 %. VERKSAMHETEN MARKNADSUTVECKLING Husvagnar Nyregistreringen av husvagnar i Norden för samtliga märken uppgick för perioden till totalt 3 946 vagnar vilket är 7 % lägre än föregående år, delvis beroende på försenade kundleveranser orsakade av den kalla väderleken i mars. Då efterfrågan av företagets produkter påverkas av den allmänna ekonomiska utvecklingen kan en förändrad framtidstro hos konsumenterna ha haft en viss inverkan på försäljningen. Husbilar Nyregistreringen av husbilar för samtliga märken i Sverige, Norge och Finland uppgick för perioden till 1 474 enheter vilket är en ökning med 61 % jämfört med föregående år. Den verkliga ökningen av registreringarna är lägre än de redovisade på grund av att ändrade avgasbestämmelser medförde att det registrerades ett antal husbilar under år 2006 vilka senare såldes till konsument under 2007. Med detta i beaktande bedöms totalmarknaden för husbilar ökat med c:a 20 % jämfört med föregående år och det är för trettonde året i rad som marknaden har ökat. Kabe Husvagnar AB Omsättningen för perioden har ökat med 13 % och uppgick till 247,9 Mkr (218,6). Husvagnar I Sverige uppgick KABE:s marknadsandel till 29 % (30). Andelen exporterade husvagnar uppgick till 41 % (41). Kabe har förstärkt sin marknadsledande position inom premiumsegmentet i Norden. Husbilar Försäljningen av KABE:s husbil KABE Travelmaster har ökat och Kabe är det största skandinaviska varumärket i Norden. För att ytterligare öka Kabes andel av marknaden kommer en ny husbilsmodell lanseras senare under året. För att höja produktionskapaciteten för husbilar kommer produktionsuppläggning med en driven produktionslina och omläggning av arbetsmetodiken till Lean-production successivt att införas i produktionen. Camp Villas (Villavagnar) Kabe har under hösten 2007 lanserat en ny typ av villavagn, som marknadsförs under varunamnet Kabe Camp Villas. Boytan är på 45 m2 och produkten levereras komplett med VVS, kök och möbler. Inredning kommer i huvudsak från IKEA. De första visningsmodellerna har under kvartalet levererats till återförsäljarna. Kabe Camp Villas kan sättas upp på campingplatser eller på en fristående tomt. 2
Adria Caravan AB Omsättningen för perioden har ökat med 17 % och uppgick till 166,6 Mkr (142,9). Ökningen är framförallt hänförlig till högre försäljning av husbilar. Husvagnar I Sverige är ADRIA sedan flera år ett av de största importmärkena med en marknadsandel på 12 % (12). Försäljningen i Norge har ökat medan den minskat något i Finland. Minskningen i Finland bedöms vara temporär då ett antal återförsäljare på olika platser har bytts ut. Husbilar Försäljningen av ADRIAs husbilar har utvecklats starkt. ADRIA är det mest sålda varumärket i Sverige med en marknadsandel på 17 % (12). Adria är även för perioden det sammanlagt mest sålda märket i Sverige, Norge och Finland. Marknadsandelen uppgår till 15 % (15) på dessa tre marknader. Eximo Caravan Kabe har tillsammans med en polsk husvagnstillverkare startat ett projekt om att tillverka en husvagnsserie inom lågpris/vikts segmentet. Konsumentpriset för den billigaste vagnen är c:a 100.000 kronor. Eximovagnarna riktar sig i första hand till konsumenter som har mindre bilar. De första vagnarna av den minsta och billigaste modellen har levererats till återförsäljare. Eximovagnen kommer vara en nischprodukt i koncernens produktprogram och totalt beräknas försäljningsvolymen efter en introduktionsperiod uppgå till c:a 200 vagnar per år. Genom att distribuera varumärkena KABE, ADRIA och EXIMO kommer KABE-gruppens återförsäljare ha ett fulltäckande produktprogram från de mest utrustade och dyraste vagnarna till marknadens billigaste och lättaste husvagnar. Kama Fritid AB Omsättningen för perioden har ökat med 6 % och uppgick till 46,8 Mkr (44,1). Förtält till husvagnar, som är den för KAMA enskilt största artikelgruppen, följer försäljningen av nya och begagnade husvagnar i Sverige. Försäljningen av husbilstillbehör har ökat genom en breddning av sortimentet. Försäljningen av övriga fritidstillbehör har förbättrats genom en ökning av antalet KAMA-butiker hos återförsäljarna. Kabe Trailer AB Omsättning för perioden minskade med 33 % och uppgick till 1,8 Mkr (2,7). Omsättningsminskningen beror på senareläggning av leveranser från leverantören. Släpvagnarna säljs under varumärket KAFO Trailer. Tillverkning av släpvagnarna sker hos en underleverantör i Polen (som även producerar Eximo-vagnarna). Distributionen sker både genom Kabe-koncernens återförsäljarnät och genom fristående släpvagnsåterförsäljare. LIKVIDITET OCH SOLIDITET Koncernens likvida medel uppgick till 33,6 Mkr (44,2). Soliditeten blev 46 % (42). Det justerade egna kapitalet uppgick till 393,6 Mkr (342,1). INVESTERINGAR Under perioden har koncernen investerat totalt 2,4 Mkr (0,3) fördelat på maskiner och inventarier 1,3 Mkr (0,3), byggnader och mark 1,1 Mkr (1,0). Företagets nettoskuld uppgår till 72,1 Mkr (69,0). PERSONAL Medeltalet anställda i koncernen uppgick till 456 (434) personer. 3
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG FÖR KONCERNEN (KKR) 2008 2007 2006 2007 Apr 2007 - Kvartal 1 Kvartal 1 Kvartal 1 Helår Mar 2008 Nettoomsättning 421 280 375 406 316 302 1 431 441 1 477 315 Kostnad sålda varor -362 845-322 565-271 714-1 229 052-1 269 332 Bruttoresultat 58 435 52 841 44 588 202 389 207 983 Försäljningskostnader -13 523-12 945-11 527-60 060-60 638 Administrationskostnader -8 161-6 913-6 649-31 989-33 237 Övriga rörelseintäkter/kostnader -524 1 312 371 8 108 6 272 Rörelseresultat 36 227 34 295 26 783 118 448 120 380 Finansnetto -3 095-2 933-2 017-7 804-7 966 RESULTAT EFTER FINANSNETTO 33 132 31 362 24 766 110 644 112 414 Skatt -9 277-8 781-6 934-30 960-31 456 NETTORESULTAT 23 855 22 581 17 832 79 684 80 958 Not Rörelseresultatet har belastats med följande avskrivningar 3 048 2 608 2 993 11 577 12 017 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG FÖR KONCERNEN (KKR) 2008 2007 2007 31 Mar 31 Mar 31 Dec Immateriella anläggningstillgångar 93 106 96 Materiella anläggningstillgångar 118 226 107 610 117 835 Finansiella anläggningstillgångar 11 576 9 853 12 978 Summa anläggningstillgångar 129 895 117 569 130 909 Varulager 227 573 224 017 230 411 Kortfristiga fordringar 455 617 419 454 273 020 Kassa och bank 33 646 44 238 61 877 Summa omsättningstillgångar 716 836 687 709 565 308 SUMMA TILLGÅNGAR 846 731 805 278 696 217 Eget kapital 393 565 342 140 370 137 Långfristiga skulder, ej räntebärande 41 903 36 718 42 373 Långfristiga skulder, räntebärande 58 314 64 753 59 663 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 305 539 313 181 217 046 Kortfristiga skulder, räntebärande 47 410 48 486 6 998 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 846 731 805 278 696 217 Kassaflödesanalys 2008-03-31 2007-03-31 2006-03-31 2007-12-31 Från årets verksamhet internt tillförda medel 26 811 25 089 20 531 92 927 Medel tillförda rörelsen -90 853-44 344-56 510-43 686 Nettofinansiering från årets verksamhet -64 042-19 255-35 979 49 241 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 840-308 -3 038-19 060 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 38 651-1 361-2 392-33 466 Förändring av likvida medel -28 231-20 924-41 409-3 285 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL (kkr) Januari-Mars 2008 Aktiekap. Andra reserver Intjänade vinstmedel Totalt IB enligt fastställd balansräkning för föreg år 45 000 1 012 324 125 370 137 Omräkningsdifferens -427-427 Utdelning 0 Periodens resultat 23 855 23 855 Totalt 45 000 585 347 980 393 565 4
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG FÖR MODERBOLAGET (KKR) 2008 2008 2007 Kvartal 1 Kvartal 1 Helår Nettoomsättning 3 590 3 467 14 393 Kostnad sålda varor -1 533-1 048-4 046 Bruttoresultat 2 057 2 419 10 347 Administrationskostnader -2 025-2 046-9 328 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 Rörelseresultat 32 373 1 019 Finansnetto 1 953 562 2 337 RESULTAT EFTER FINANSNETTO 1 985 935 3 356 Bokslutsdispositioner 0 0-5 245 Skatt -556-262 473 NETTORESULTAT 1 429 673-1 416 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG FÖR MODERBOLAGET (KKR) 2008 2007 2007 31 Mar 31 Mar 31 Dec Materiella anläggningstillgångar 75 878 70 106 75 744 Finansiella anläggningstillgångar 9 755 9 875 9 755 Summa anläggningstillgångar 85 633 79 981 85 499 Kortfristiga fordringar 73 160 75 098 83 608 Kassa och bank 1 073 2 604 183 Summa omsättningstillgångar 74 233 77 702 83 791 SUMMA TILLGÅNGAR 159 866 157 683 169 290 Eget kapital 83 940 80 853 82 511 Obeskattade reserver 43 280 38 035 43 280 Långfristiga skulder, ej räntebärande 8 998 9 349 9 073 Långfristiga skulder, räntebärande 20 394 21 854 20 759 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 1 794 6 132 12 207 Kortfristiga skulder, räntebärande 1 460 1 460 1 460 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 159 866 157 683 169 290 RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar verksamhetsrelaterade risker i form av råvarurisker, produktrisker, försäkringsrisker och legala risker. Till detta kommer bland annat finansiella risker som finansieringsrisker, likviditetsrisker, ränterisker, valutarisker samt kredit- och motpartsrisker. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns på sidan 25 och sidan 37 i årsredovisningen för 2007. REVISORERNAS GRANSKNING Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder är desamma som tillämpas i senaste årsredovisningen. 5
INFORMATIONSPLAN 2008-08-28 lämnas delårsrapport för 2:a kvartalet 2008 2008-10-30 lämnas delårsrapport för 3:e kvartalet 2008 Tenhult april 2007 Alf Ekström VD och koncernchef Vidare upplysningar lämnas av Alf Ekström telefon 036-393701 eller 070-7442994 KABE AB (publ) Box 14 560 27 Tenhult Tfn 036-393701 Fax 036-393737 E-post kabe@kabe.se Hemsida www.kabe.se Org.nr 556097-2233 6