Delårsrapport. Januari - mars Bringwell AB (publ.)

Januari - mars 2012 Bringwell AB (publ.)

2 Totala intäkterna uppgick till 190,3 (194,4) MSEK Organisk tillväxt i lokala valutor justerat för distributionsomläggning uppgick till 2 % EBITDA uppgick till 21,6 (30,2) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till 11,5 (15,9) % EBITA justerat för avskrivningar på immateriella tillgångar uppgick till 20,3 (28,9) MSEK Resultat efter skatt uppgick till 4,5 (11,8) MSEK Resultatet efter skatt justerat för avskrivning av immate riella tillgångar uppgick till 12,4 (19,4) MSEK Kassaflöde efter rörelsekapitalförändringar uppgick till 10,9 (22,9) MSEK Resultat per aktie uppgick till 0,02 (0,05) SEK Resultat per aktie justerat för avskrivningar av immateriella tillgångar uppgick till 0,05 (0,08) SEK VD kommentar Det positiva i kvartalet är att vi ökar försäljningen med ca 8 % mot föregående kvartal genom tillväxt inom apotek i Sverige och Norge, inom postorder där vi även ökat vår databas och genom tillväxt inom Mass.FI. I tillägg har vi gjort en lyckad lansering av Kostexperten.SE i början av februari som succesivt ökat sin försäljning vecka för vecka. Den organiska tillväxten blev 2 % justerat för engångseffekten av distributionsomläggning som Bringwell gjorde under första kvartalet 2011 då Bringwell la ut sin distribution till externa grossister. Försäljningen inom kanalerna internet, apotek och postorder har haft en stark utveckling där försäljningen till apotek ökat med totalt 29 % mot föregående års kvartal. Kanalen internet med lanseringen av Kostexperten står nu för 7% av koncernens totala omsättning. Q1 2011 hade en engångseffekt i form av en distributionsomläggning som innebar en extra försäljning på ca 7 MSEK med motsvarande ca 4 MSEK i EBITDA effekt. Det är ett styrkebesked att vi ändå lyckas behålla försäljningen på samma nivå som förra året och 4 % högre än Q1 2010. EBITDA för 2012 är på samma nivå som Q1 2010 men 8,6 MSEK längre än 2011. Det svagare EBITDA resultatet beror dels på ovan redogjorda distributionsomläggning men också på fortsatt svag trend i Hälsofack i Sverige samt kostnader förknippade med lanseringen och marknadsföringen av Kostexperten. Den lägre EBITDA marginalen spås inte vara representativ för kommande kvartal eller för 2012. Det negativa i kvartalet är den fortsatta svaga trenden i Hälsofack i Sverige. Dotterbolaget Bringwell Sverige som är mest exponerade mot hälsofack är under slutfasen av en större omstrukturering och ett effektivitetsprogram för att möta den svagare efterfrågan. Vi bedömer att vi har goda möjligheter att vända EBITDA trenden inom Bringwell Sverige redan under Q2. April har startat bra och vi ser positivt på 2012 och planerar för en ökad försäljning såväl som för ett förbättrat EBITDA och kassaflöde mot föregående år. Under de senaste 24 månaderna har Bringwell genererat ca 150 MSEK i kassaflöden och ca 200 MSEK i EBITDA, säger Bringwells VD David Rönnberg.

3 Framtidsutsikter och trender Egenvårdsmarknaden bedöms komma att växa med 5 procent per år under de närmaste åren och Bringwells mål är att växa mer än den underliggande marknaden. Den nya situationen på apoteksmarknaden i Sverige är en viktig drivkraft, som bedöms skapa betydande affärsmöjligheter för Bringwell framöver. Nya möjligheter inom onlinesegmentet är en annan spännande drivkraft. Vi skall fortsatt sträva efter att öka andelen egentillverkade produkter och samtidigt förbättra koncernens inköp och logistikfunktioner. Genom det effektiviseringsprogram som pågår och den tillväxt bolaget har förväntas koncernens årliga resultat att öka framöver. Målet är att nå en EBITDA marginal om 20 %. Bringwellkoncernen kommer fortsatt att bevaka möjligheterna att genomföra strategiska förvärv och utvinna synergier. Genom att i större utsträckning än tidigare kontrollera hela värdekedjan, från inköp och produktion till försäljning, skapar vi en stark plattform för förbättrade marginaler och ökad lönsamhet. Den starka marknadspositionen ger oss bra möjligheter att bygga och befästa starka varumärken. Försäljningsutveckling 20% 15% 10% 5% 0% 5% 10% 15% 20% Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1* 2012 Y-O-Y *Bringwell har de senaste fyra kvartalen haft en genomsnittlig organisk tillväxt med ca 6 %. Under Q1 2012 uppgick den organiska tillväxten i lokala valutor till -2 % och justerat för distributionsomläggning till 2 %. Under Q1 2011 flyttade Bringwell sin distribution till externa grossister i Sverige vilket gav en införsäljningseffekt om ca 6 MSEK.

4 Omsättning per produktområde Omsättning per geografiskt område Januari Mars 2011 Kosttillskott 66,3 % Naturläkemedel 18,4 % Sportnutrition 11,5 % Hudvård 3,8 % OTC-läkemedel 0,0 % Kosttillskott 65,1 % Sportnutrition 16,2 % Naturläkemedel 14,4 % Hudvård 3,1 % OTC-läkemedel 1,2 % Januari Mars 2011 Sverige 53,8 % Norge 29,5 % Finland 9,4 % Danmark 4,2 % Export 3,1 % Sverige 46,1 % Norge 32,3 % Finland 14,8 % Danmark 3,7 % Export 3,1 % Under första kvartalet 2012 har Bringwells OTC läkemedel fortsatt sålt bra samtidigt som man stärkt positionen inom sportnutrition genom framförallt försäljning över nätet. Syftet har varit att stärka ställningen inom snabbväxande och lönsamma marknadssegment och samtidigt minska affärsrisken genom att etablera en jämnare produktmix. Bringwell kommer under 2012 att arbeta vidare enligt samma strategi med målsättningen att uppnå en mer balanserad produktportfölj. Under första kvartalet 2012 har Bringwell stärkt positionen Finland och Norge. I Finland har Bringwell haft framgång med förvärvet av Mass.FI inom Internet och postorderverksamheten har gått bättre än plan som bidragit till att man ökat omsättningen med ca 50 % mot föregående års kvartal. I Norge har Bringwell haft framgång inom postorder och Apotek. I Sverige har man minskat sin omsättning mot föregående års kvartal trots tillväxt mot apotek som till stor del härrör den lägre försäljningen till hälsofackhandeln. Omsättning per kanal Januari Mars 2011 Hälsofackhandel 47,6 % Postorder 25,5 % Apotek 10,5 % Träningsbutiker/övrigt 7,2 % Dagligvaruhandel 6,1 % Export 3,1 % Internet 0,0 % Hälsofackhandel 36,4 % Postorder 26,8 % Apotek 13,7 % Träningsbutiker/övrigt 7,7 % Internet 7,0 % Dagligvaruhandel 5,3 % Export 3,1 % Under första kvartalet 2012 har framförallt försäljningen till Apotek, internet och postorder visat starkast tillväxt där försäljningen till Apotek ökat med ca 25 % mot föregående års kvartal. Internet/postorder har uppvisat stark tillväxt jämfört med föregående års kvartal både genom förvärvet av Mass.FI och postorderverksamheten som tillsammans gav en ökning med ca 30%

5 Försäljning per kvartal Apotek Försäljning per kvartal Internet MSEK MSEK 25 2011 25 2011 20 2012 20 2012 15 15 10 10 5 5 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q2 Q3 Q4 Q1 Vi har sett en betydande försäljningsökning till apotekssegmentet i Sverige och Norge de senaste kvartalen och vi bedömer att försäljningen kommer att öka framöver och bli en allt mer betydande kanal för Bringwell. I slutet av första kvartalet 2011 lanserade Bringwell sitt första OTC- läkemedel i apotekskanalen i Sverige och introduktionen har utvecklats bättre än plan och vi hoppas kunna lansera fler OTC läkemedel framgent. Verksamheten Bringwell är verksamt på den nordiska marknaden för egenvårdsprodukter och OTC - läkemedel. Med egenvårdsprodukter avses kosttillskott, hälsosamma livsmedel, hudvård och naturläkemedel. Bringwells mål är att finnas i samtliga nordiska länder (Sverige, Norge, Danmark och Finland) och i samtliga kanaler (hälsofackbutiker, apotek, dagligvarubutiker, träningsbutiker, Internet/postorder och export). Bringwell har som mål att uppnå en försäljningsbalans mellan de olika kanalerna i Norden. Sen Bringwell förvärvade Mass.fi och i kombination med lanseringen av kostexperten.se har internetkanal haft en betydande ökning och stog för cirka 7% av koncernens omsättning under Q1 2012. Finansiell ställning och utveckling EBITDA under första kvartalet 2012 uppgick till 21,6 (30,2) MSEK. Resultat efter skatt för perioden uppgick till 4,5 (11,8) MSEK. Resultatet efter skatt justerat för avskrivning av immateriella tillgångar uppgick till 12,4 (19,4) MSEK. Kassaflödet har under första kvartalet varit tillfredsställande och uppgick till 10,9 (22,9) MSEK efter förändringar i rörelsekapitalet. Bringwell kommer fortsatt att ha starka kassaflöden framöver. Under första kvartalet 2012 har Bringwell amorterat 15 MSEK på kreditfaciliteten, vilket är enligt plan. Kortfristiga räntebärande lån uppgår till 60 MSEK. Vid utgången av kvartalet uppgick skulderna avseende tilläggsköpeskillingar till totalt 13,1 MSEK, vilka förfaller fram till 2014. Bringwells lån gällande grundfaciliteten uppgår vid periodens utgång till totalt 75 MSEK och Bringwells revolverande kreditfacilitet om 200 MSEK har utnyttjats till fullo. Bringwell har en checkkredit om 70 MSEK, vilken har utnyttjats med 40,5 MSEK per 31 mars 2012. Bringwells likvida medel uppgick till 2,4 MSEK, likvida medel och outnyttjad checkkredit uppgick till 31,9 MSEK vid periodens utgång. Räntebärande nettoskuld inklusive det efterställda lånet från Validus och Ture Invest om 23,0 MSEK inkl kapitaliserad ränta, uppgick till 336,1 MSEK jämfört med 345,5 föregående kvartal. Varulagret uppgick vid periodens utgång till 94,2 MSEK, kundfordringar till 80,2 MSEK och leverantörsskulder till 73,9 MSEK. Soliditeten uppgick vid utgången av kvartalet till 48,4 procent att jämföras med 48,3 procent vid 31 december 2011.

6 Utveckling av EBITDA 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2012 Genomsnittlig EBITDA före engångsposter har de senaste 24 månaderna uppgått till 25 MSEK/kvartal och totalt till ca 202 MSEK. Utveckling av kassaflödet 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2010 2011 2012 Genomsnittligt kassaflöde efter rörelsekapitalförändringa har de senaste 24 månaderna uppgått till 18,9 MSEK/kvartal och totalt till ca 151 MSEK. Bringwell har under första kvartalet betalat större delen av årets skatter vilket påverkat kassaflödet negativt. Framöver kommer skattebetalningarna att minska vilket gynnar kassaflödet. Säsongsvariationer Bringwells målsättning är att ha en produktportfölj av väldokumenterade egna och in licensierade produkter med en stark marknadsnärvaro inom terapiområdena Viktkontroll, Vitaminer och Mineraler, Hjärta/Kärl, Förkylning, Immunförsvar och Hudvård. Den starka marknadsnärvaron inom dessa områden ska bidra till minskade säsongsvariationer och ge en stabil vinstgenerering. Bringwell har för avsikt att skapa en produktportfölj bestående av färre produkter med hög omsättning. För närvarande är första och fjärde kvartalen de säsongsmässigt starkaste även om skillnaderna mellan kvartalen minskat under senaste åren. Bringwell har de senaste kvartalen lanserat nya typer av produkter samt ökat försäljningen i nya kanaler som internet vilket minskar säsongsvariationen. Omsättning per kvartal MSEK 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 2010 2011 2012 Q1 Q2 Q3 Q4

7 Tilläggsköpeskillingar Under första kvartalet 2012 har Bringwell ej utbetalat några tilläggsköpeskillingar. Vid utgången av kvartalet uppgick skulder avseende tilläggsköpeskillingar till totalt 13,1 MSEK. Tilläggsköpeskillingarna har uppkommit i samband med att en del av de förvärv som gjorts har en rörlig del av köpeskillingen som är beroende av bolagens framtida EBITDA-utveckling. Avtalen om tilläggsköpeskillingar löper fram till 2014 och det sammanlagda värdet av uppskattade framtida tilläggsköpeskillingar baserar sig på en uppskattning av framtida vinstnivåer för respektive bolag. På grund av att tilläggsköpeskillingarna inte är definitiva till sin natur, klassificeras dessa som en avsättning i Bringwells balansräkning. Kortfristiga tilläggsköpeskillingar klassificeras som kortfristig övrig avsättning. Investeringar Under kvartalet har Bringwell investerat 0,9 MSEK i anläggningstillgångar. Avskrivningar har belastat perioden med 9,2 MSEK, varav avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar uppgår till 7,9 MSEK och materiella anläggningstillgångar med 1,3 MSEK. Valutor Bringwell har under kvartalet terminssäkrat sitt valutaflöde i US-dollar. I enlighet med redovisningsreglerna i IAS 39 ska valutaterminer marknadsvärderas vid varje bokslutstillfälle. När avistakursen på balansdagen avviker från terminskursen uppstår ett över- eller undervärde. Denna värdeförändring redovisas direkt mot säkringsreserven i eget kapital. Per den 31 mars 2012 uppgick marknadsvärdet på Bringwells valutaterminer till -435 TSEK beroende på att avistakursen på balansdagen var lägre än säkringskursen. Bringwell koncernen arbetar löpande med att hantera risker gällande valuta. Räntederivat Bringwell räntesäkrade under första kvartalet 2009 den kreditfacilitet om 255 MSEK, numera 90 MSEK som löper till 2013. I enlighet med redovisningsreglerna i IAS 39 skall räntederivat marknadsvärderas, vilket innebär att det uppstår ett teoretiskt över- eller undervärde om den avtalade räntan avviker från aktuell marknadsränta, där värdeförändringen i Bringwells fall skall redovisas över resultaträkningen. Per den 31 mars 2012 uppgick marknadsvärdet i räntederivatportföljen till 72TSEK varav -6 TSEK resultatförts under perioden januari - mars 2012. Detta beror på att marknadsräntan för att återskaffa en ränteportfölj motsvarande Bringwells räntestruktur uppgick till en lägre procentsats än den nuvarande. Kvartalets positiva värdeförändring beror på att den aktuella marknadsräntan för den återstående tiden av derivatet har gått upp jämfört med föregående kvartal. Kassaflödet påverkas inte. Personal Antalet anställda var vid periodens utgång 144. Av det totala antalet anställda var 78 kvinnor.

8 Upplysningar om närstående Q1 2012 Belopp i tkr Försäljning till Inköp från Fodringar hos Skulder till Validus 128 70 17 694 Validus Engros 16 503 6 068 6 389 3 777 Övrigt 127 5 347 Summa 16 630 6 197 6 459 26 818 Q1 2011 Belopp i tkr Försäljning till Inköp från Fodringar hos Skulder till Validus 479 16 241 Validus Engros 18 816 6 284 6 983 4 948 Övrigt 64 935 1 6 036 Summa 18 880 7 698 6 984 27 225 Transaktioner med närstående Sedan oktober 2007 har Bringwell Norge AS ett samarbete med Validus AS:s dotterbolag Validus Engros AS som innebär att Validus Engros AS lagerför dessa bolags produkter på sitt lagerhotell. Vidare distribuerar Validus Engros AS varorna till bland annat hälsokostbutiker i Norge. Prissättningen av dessa tjänster sker på samma villkor som mot övriga externa kunder. Lån av huvudägare redovisas under skulder till Validus om 15 MSEK samt under Övrigt om 5 MSEK gällande Ture Invest. Posten övrigt avser produktförsäljning till den tidigare ägarens dotterbolag. Inköp avser konsultarvode till familjemedlem till tidigare ägares dotterbolag samt produkter från bolag till tidigare ägare i dotterbolag. Prissättningen av dessa transaktioner sker på samma villkor som mot övriga externa parter. Moderbolaget Under första kvartalet 2012 uppgick nettoomsättningen till 1,4MSEK med ett resultat före skatt på -3,7 MSEK. Nettoomsättningen omfattar främst koncernintern fakturering för tjänster men också viss royalty på produktportföljer. Moderbolagets likviditet uppgick per den 31 mars 2012 till 0 MSEK. Inga materiella investeringar i anläggningstillgångar har gjorts. Antalet anställda i moderbolaget var 5 vid kvartalets utgång. Väsentliga risker och osäkerheter i verksamheten Bringwell koncernens verksamhet är utsatt för risker och osäkerhetsfaktorer av såväl rörelsekaraktär som finansiell karaktär. Risker av rörelsekaraktär utgörs främst av sortiment, konkurrens, marknadsutveckling medan risker av finansiell karaktär främst utgörs av valutaexponering, finansiering och ränte- och lånerisk. Bringwell koncernen arbetar löpande med att hantera dessa risker. Se vidare Årsredovisning 2011.

9 Tvister Som Bringwell i flera års tid rapporterat, är Bringwell Sverige AB föremål för en rättsprocess där Cederroth är motpart, processen har pågått sedan 2005. Efter hovrättens dom till Cederroths fördel har denne valt att stämma Bringwell Sverige AB på ca 29 MSEK. Bringwell Sverige AB anser att beloppet är orealistisk och utifrån den rättsliga och ekonomiska bedömning som gjorts av Bringwell Sverige AB och dess rådgivare har man gjort bedömningen att ersättningsskyldigheten kan uppgå till ca 4,5 MSEK inkl ränta vilket också har erlagts till motparten under Q4 2011. Bringwell har per dags datum inga andra tvister. Utdelning Styrelsen i Bringwell har inte förslagit någon utdelning till aktieägare. Kalendarium Delårsrapport Q2 20 juli, 2012 Delårsrapport Q3 22 oktober, 2012

10 Resultaträkningar Första kvartalet Första kvartalet Helår Nio månader Helår 2012 2011 2011 2010 2010 Belopp i Tkr Not Januari Mars Januari Mars Januari December Januari September Januari december Intäkter 188 077 189 900 703 178 497 117 675 901 Övriga intäkter 2 244 4 544 16 114 10 498 15 211 Summa intäkter 1 190 321 194 444 719 292 507 615 691 112 Handelsvaror 71 029 71 569 263 179 184 011 252 921 Kostnader för ersättningar till anställda 29 305 25 399 99 390 73 337 99 929 Av- och nedskrivningar 9 160 8 880 37 100 31 400 40 738 Övriga kostnader 68 381 67 252 257 231 180 890 247 917 Summa kostnader 177 875 173 100 656 900 469 638 641 505 Rörelseresultat 1 12 446 21 344 62 392 37 977 49 607 Värdeförändring räntederivat 6 725 781 812 1 944 Finansiella intäkter 244 324 4 079 2 970 2 962 Finansiella kostnader 6 364 6 504 26 375 15 511 21 669 Finansiella poster netto 6 126 5 455 23 077 11 729 16 763 Resultat före skatt 6 320 15 889 39 315 26 248 32 844 Inkomstskatt 1 839 4 139 9 965 6 798 5 881 Periodens resultat 4 481 11 750 29 350 19 450 26 963 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 4 481 11 750 29 350 19 450 26 963

11 Data per aktie: Resultat per aktie före och efter utspädning (kronor per aktie) 0,02 0,05 0,11 0,08 0,11 Genomsnittligt antal aktier, före och efter utspädning i tusental 258 225 258 225 258 225 255 756 256 373 Rapport över totalresultat Första kvartalet Första kvartalet Helår Nio månader Helår 2012 2011 2011 2010 2010 Belopp i Tkr Januari Mars Januari Mars Januari December Januari September Jan dec Periodens resultat 4 481 11 750 29 350 19 450 26 963 Periodens övriga totalresultat Förändring av omräkningsreserv 992 1 381 366 11 390 11 443 Förändring av säkringsreserv 300 134 Uppskjuten skatt övriga totalresultat 79 35 Summa övrigt totalresultat 1 213 1 381 465 11 390 11 443 Periodens totalresultat 3 268 10 369 28 885 8 060 15 520 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 3 268 10 369 28 885 8 060 15 520

12 Balansräkningar Belopp i Tkr Not 2012.03.31 2011.03.31 2011.12.31 Materiella anläggningstillgångar 16 903 19 890 17 545 Immateriella anläggningstillgångar 2 850 713 859 741 860 525 Finansiella anläggningstillgångar 31 193 32 327 31 103 Summa anläggningstillgångar 898 809 911 958 909 173 Varulager 94 170 77 434 89 274 Kundfordringar och andra fordringar 116 088 110 626 107 118 Räntederivat 72 1 584 Likvida medel 2 362 2 641 2 788 Summa omsättningstillgångar 212 692 192 285 199 180 Summa tillgångar 1 111 501 1 104 243 1 108 353 Eget kapital (hänförligt till moderbolagets aktieägare) 538 227 516 443 534 959 Upplåning 237 113 296 580 252 253 Uppskjutna skatteskulder 99 123 105 858 101 848 Övriga avsättningar 11 900 1 900 11 900 Summa långfristiga skulder 348 136 404 338 366 001 Kortfristig upplåning 60 000 71 250 60 000 Checkräkningskredit 40 543 3 497 36 010 Aktuella skatteskulder 8 152 5 530 11 903 Övriga avsättningar 1 250 9 250 1 250 Derivatinstrument 435 57 Leverantörsskulder och andra skulder 114 758 93 935 98 173 Summa kortfristiga skulder 225 138 183 462 207 393 Summa eget kapital och skulder 1 111 501 1 104 243 1 108 353

13 Förändringar i koncernens eget kapital Eget kapital Balanserad vinst hänförligt till Övrigt inklusive periodens moderbolagets Belopp i Tkr Aktiekapital tillskjutet kapital Reserver resultat aktieägare Eget kapital 1 januari 2011 51 645 388 838-5 279 70 870 506 074 Periodens totalresultat -465 29 350 28 885 Eget kapital 31 december 2011 51 645 388 838-5 744 100 220 534 959 Eget kapital 1 januari 2012 51 645 388 838-5 744 100 220 534 959 Periodens totalresultat -1 213 4 481 3 268 Eget kapital 30 september 2012 51 645 388 838-6 957 104 701 538 227

14 Kassaflödesanalyser Första kvartalet Första kvartalet Helår Nio månader Helår 2012 2011 2011 2010 2010 Belopp i Tkr Januari Mars Januari Mars Januari December Januari September Januari december Rörelseresultat 12 446 21 344 62 392 37 977 49 607 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet 9 160 8 880 37 205 31 400 40 738 Erhållen ränta 244 324 1 800 1 135 1 456 Erlagd ränta 4 733 6 157 23 602 15 511 21 669 Betald inkomstskatt 7 680 6 299 13 508 15 810 16 612 Kassaflöde före rörelsekapitalförändringar 9 437 18 092 64 287 39 191 53 520 Förändringar i rörelsekapital 1 480 4 776 3 741 17 352 25 661 Kassaflöde efter rörelsekapitalförändringar 10 917 22 868 68 028 56 543 79 181 Utbetalda tilläggsköpeskillingar 9 163 19 109 59 368 70 440 Förvärv av dotterbolag 4 555 Kassaflöde från övrig investeringsverksamhet 941 248 8 185 5 068 5 830 Kassaflöde efter investeringsverksamhet 9 976 13 457 36 179 7 893 2 911 Förändring av checkräkningskredit 4 532 3 497 36 010 37 704 Upptagande av lån 20 000 20 000 Amortering av lån 15 000 18 750 75 000 30 000 45 000 Periodens kassaflöde 492 1 796 2 811 19 811 22 089 Likvida medel vid periodens början 2 788 5 576 5 576 27 655 27 665 Kurseffekt likvida medel 66 1 139 23 Likvida medel vid periodens slut 2 362 2 641 2 788 47 476 5 576

15 Nyckeltal Första kvartalet Första kvartalet Helår Nio månader Helår 2012 2011 2011 2010 2010 Belopp i Tkr Januari Mars Januari Mars Januari December Januari September Januari december Resultaträkningar Intäkter 188 077 189 900 703 178 497 117 675 901 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 21 606 30 224 99 492 69 377 90 345 Rörelseresultat 12 446 21 344 62 392 37 977 49 607 Resultat före skatt 6 320 15 889 39 315 26 248 32 844 Balansräkningar Anläggningstillgångar 898 809 911 958 909 173 957 392 920 762 Omsättningstillgångar 212 692 192 285 199 180 283 690 192 438 Eget kapital 538 227 516 443 534 959 478 317 506 074 Långfristiga skulder 348 136 404 338 366 001 514 864 418 004 Kortfristiga skulder 225 138 183 462 207 393 247 901 189 122 Balansomslutning 1 111 501 1 104 243 1 108 353 1 241 082 1 113 200 Räntebärande skulder 337 656 371 327 348 263 425 000 385 829 Marginaler Bruttovinstmarginal, % 62,2% 62,3% 62,6% 63,0% 62,6% Rörelsemarginal, % 6,6% 11,2% 8,9% 7,6% 7,3% Rörelsemarginal före avskrivningar, % 11,5% 15,9% 14,1% 14,0% 13,4% Kapitalstruktur Soliditet, % 48,4% 46,8% 48,3% 38,5% 45,5% Skuldsättningsgrad, ggr 0,6 0,7 0,7 0,9 0,8 Personal Antal anställda vid periodens utgång 144 135 147 153 150 Medelantal anställda under perioden 146 143 149 164 161 Data per aktie Antal aktier vid periodens slut i tusental 258 225 258 225 258 225 258 225 258 225 Börskurs på balansdagen, kr 1,72 1,78 2,00 1,87 1,71 Eget kapital per aktie, kr 2,08 2,00 2,07 1,85 1,96 Utdelning per aktie, kr Kvartalsdata Belopp i Mkr Q1/2012 Q4/2011 Q3/2011 Q2/2011 Q1/2011 Intäkter 188,1 189,9 173,8 166,7 189,9 Bruttovinstmarginal, % 62,2 62,3 62,9 62,3 62,3 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 21,6 30,2 26,5 23,7 30,2

16 Moderbolagets resultaträkning Första kvartalet Första kvartalet Helår Nio måndader Helåret 2012 2011 2011 2010 2010 Belopp i Tkr Januari Mars Januari Mars Januari December Januari September Januari december Nettoomsättning 1 419 1 777 7 050 5 149 6 864 Övriga rörelseintäkter 144 1 793 3 Rörelsens intäkter 1 563 1 778 7 843 5 149 6 867 Handelsvaror 22 289 Övriga externa kostnader 2 171 3 769 13 563 6 564 9 404 Personalkostnader 2 731 2 360 8 910 5 667 7 418 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggnings tillgångar 5 48 135 714 950 Övriga rörelsekostnader 1 2 Rörelseresultat 3 367 4 399 15 056 7 796 10 905 Resultat från andelar i koncernföretag 29 444 5 000 5 000 Övriga ränteintäkter och liknande poster 5 702 6 368 27 316 20 241 26 146 Räntekostnader och liknande poster 6 021 6 502 28 534 15 457 21 810 Resultat före skatt 3 686 4 533 13 170 1 988 1 569 Inkomstskatt 2 683 5 082 Periodens resultat 3 686 4 533 10 487 1 988 3 513

17 Moderbolagets balansräkning Belopp i Tkr 2012.03.31 2011.03.31 2011.12.31 Immateriella anläggningstillgångar 65 Materiella anläggningstillgångar 28 57 34 Finansiella anläggningstillgångar 601 178 581 700 601 178 Fordringar hos koncernföretag 267 775 312 267 276 648 Summa anläggningstillgångar 868 981 894 089 877 860 Kundfordringar 83 25 70 Fordringar hos koncernföretag 144 578 100 813 129 163 Övriga kortfristiga fordringar 741 1 750 1 558 Skattefordringar 276 369 217 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2 035 3 001 2 326 Kassa och bank 1 22 2 Summa omsättningstillgångar 147 714 105 980 133 336 Summa tillgångar 1 016 695 1 000 069 1 011 196 Eget kapital 461 126 444 949 464 812 Avsättningar 11 900 1 900 11 900 Skulder till kreditinstitut 215 000 275 000 230 000 Skulder till koncernföretag 6 051 5 998 6 052 Övriga långfristiga skulder 22 646 21 580 22 253 Långfristiga skulder 243 697 302 578 258 305 Checkräkningskredit 60 000 71 250 60 000 Skulder till kreditinstitut 40 543 3 497 36 010 Leverantörsskulder 1 476 1 972 1 532 Skulder till koncernföretag 194 871 162 772 175 647 Övriga kortfristiga skulder 663 370 535 Övriga avsättningar 1 250 9 250 1 250 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 169 1 531 1 205 Summa kortfristiga skulder 299 972 250 642 276 179 Summa eget kapital och skulder 1 016 695 1 000 069 1 011 196

18 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna kvartalsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Koncernredovisningen för Bringwell AB-koncernen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU för koncerner och Årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Nya redovisningsprinciper för 2012 Inga väsentliga redovisningsprinciper eller metoder för beräkningar har förändrats väsentligt från de som tillämpades i årsredovisningen 2011. För ytterligare information och fullständiga redovisningsprinciper se vidare Bringwells årsredovisning för verksamhetsåret 2011. Not 1 Segmentsinformation Bringwells segmentrapportering består av fem geografiska områden fördelade över försäljning till; Sverige, Norge, Finland, Danmark och Export. Bringwell har för avsikt att finnas närvarande på samtliga marknader i Norden.

19 Intäkter Not 1 Segmentsnot Första kvartalet Första kvartalet Helår Nio månader Helår 2012 2011 2011 2010 2010 Belopp i Tkr Januari Mars Januari Mars Januari December Januari September Januari december Sverige 94 985 110 209 365 630 240 337 337 434 varav internförsäljning -8 121-7 899-24 813 11 664 19 907 Norge 61 489 57 702 216 650 162 155 214 906 varav internförsäljning -1 497-1 652-4 949 2 479 3 258 Finland 28 777 20 241 99 828 71 363 97 282 varav internförsäljning -1 537-2 526-7 342 6 931 9 369 Danmark 9 085 9 621 37 119 27 862 36 993 varav internförsäljning -1 194-1 609-6 384 2 479 3 258 Export 5 962 5 813 27 439 18 951 25 076 Centrala poster samt elimineringar 2 372 4 544 16 114 10 500 15 213 Summa intäkter 190 321 194 444 719 292 507 615 691 112 Rörelseresultat före Första kvartalet Första kvartalet Helår Nio månader Helår avskrivningar 2012 2011 2011 2010 2010 Belopp i Tkr Januari Mars Januari Mars Januari December Januari September Januari december Sverige 7 456 16 673 36 453 18 235 25 228 Norge 11 798 12 388 47 861 32 946 42 516 Finland 3 426 3 211 17 510 12 910 20 941 Danmark 1 555 1 720 6 468 3 721 4 171 Export 766 627 3 387 3 141 3 746 Centrala poster samt elimineringar -3 395-4 395-12 187 1 576 6 257 Summa rörelseresultat före avskrivning 21 606 30 224 99 492 69 377 90 345 Totala tillgångar Belopp i Tkr 2012.03.31 2011.03.31 2011.12.31 Sverige 309 453 313 358 306 832 varav goodwill 192 163 192 208 192 162 Norge 260 765 250 181 250 960 varav goodwill 194 483 194 349 194 483 Finland 85 171 72 225 85 719 varav goodwill 65 961 59 331 65 961 Danmark 41 466 40 623 40 381 varav goodwill 31 065 31 051 31 066 Export 53 793 50 108 54 673 varav goodwill 37 353 37 353 37 353 Ofördelade tillgångar 360 853 377 748 369 788 Summa tillgångar 1 111 501 1 104 243 1 108 353 Not 2 Immateriella tillgångar Belopp i Tkr 2012.03.31 2011.03.31 2011.12.31 Goodwill 521 025 514 349 521 025 Kunddatabas 100 570 109 794 107 184 Distributionsrättigheter 59 517 72 697 63 593 Varumärken 142 503 137 331 142 452 Recept 25 153 25 153 25 153 Balanserade utvecklingskostnader 1 945 417 1 118 Summa 850 713 859 741 860 525

20 Denna rapport har ej varit föremål för granskning av revisorerna. Rapporten kommer att finnas tillgänglig på www.bringwell.com men kan också beställas från Bringwell AB på nedanstående adress. Stockholm 2012.04.27 Styrelsen Per Christian Voss Arild Kristensen Jacob Röjdmark Catherine Sahlgren Jon Jonsson Truls Fjeldstad Upplysningar lämnas av: David Rönnberg, CEO Telefon +46 8 412 72 00 Bringwell AB (publ) Sibyllegatan 18 SE-114 42 Stockholm Telefon +46-8-412 72 00 Fax +46-8-792 38 00 Internet www.bringwell.com E-mail info@bringwell.com