Årsredovisning 2000
Innehåll Året i korthet... 3 VD har ordet... 4 Affärsidé, mål och strategi... 6 HL Display-modellen... 7 HL Displays position... 8 Verksamhet Optishop... 10 Verksamhet Butiksdisplay... 14 Verksamhet Butiksystem... 15 Marknad... 16 Produktion och Miljö... 18 Medarbetare... 20 Risk- och känslighetsanalys... 22 Förvaltningsberättelse... 24 Resultaträkningar... 25 Balansräkningar... 26 Kassafl ödesanalys... 28 Noter... 29 Revisionsberättelse... 37 HL Display-aktien... 38 Styrelse... 40 Styrelsens arbete... 41 Koncernledning... 42 Defi nitioner och ordlista... 43 Flerårsöversikt... 44 Historik Ekonomisk information Bolagsstämma... 19 mars Månadsrapport 2 månader... 19 mars Delårsrapport 3 månader... 18 april Månadsrapport 4 månader... 16 maj Månadsrapport 5 månader...15 juni Delårsrapport 6 månader...16 juli Månadsrapport 7 månader... 15 augusti Månadsrapport 8 månader... 17 september Delårsrapport 9 månader...16 oktober Månadsrapport 10 månader... 15 november Månadsrapport 11 månader... 17 december
Det handlar om köpglädje Varuexponering handlar till stor del om att stimulera köpglädjen. En positiv upp levelse i butiken med attraktivt exponerade varor stimulerar till köp, och får kunden att komma tillbaka. HL Displays exponeringssystem bidrar till att förstärka köpupplevelsen och därmed också till ökad lönsamhet för butiksägare och varumärkesleverantörer. Det handlar om att möta och överträffa kundernas förväntningar. HL Display 2000 1
Fokus på tillväxt HL Display är ett globalt nischföretag i stark tillväxt. Sedan HL Display introducerades på OM Stockholmsbörsen 1993 har omsättningen i snitt ökat med 28 procent per år med en genomsnittlig vinstmarginal på 10 procent. Under 2000 omsatte koncernen 874 MSEK, med drygt 800 anställda. Marknaden och intresset för varuexponering växer samtidigt som HL Displays kunder expanderar kraftigt. HL Display har fokus på fortsatt tillväxt. Målsättningen är att växa med minst 20 procent om året med i snitt 10 15 procents vinstmarginal över en konjunkturcykel. Nettoomsättning MSEK 1 000 Vinst/aktie SEK 6 Eget kapital/aktie SEK 35 800 600 400 200 0 96 97 98 99 00 5 4 3 2 1 0 96 97 98 99 00 30 25 20 15 10 5 0 96 97 98 99 00 2 HL Display 2000
Året i korthet Koncernens omsättning ökade med 13,7 procent till 873,9 (768,5) MSEK. Resultatet före skatt minskade till 44,1 (47,1) MSEK. Vinst per aktie efter skatt uppgick till 3,48 (4,20) SEK. Eget kapital per aktie uppgick 001231 till 31,07 (28,89) SEK. Fortsatt hög investeringstakt, främst i produktionsprocessen. Nettoinvesteringarna uppgick till 58,1 (67,9) MSEK. Omställningen av organisationen har tagit längre tid än beräknat. Etablering av säljbolag i Singapore och Ukraina. Nyckeltal 2000 1999 1998 Koncernens omsättning, TSEK 873 921 768 451 646 646 Rörelseresultat, TSEK 47 731 55 401 69 042 Resultat efter fi nansnetto, TSEK 44 095 47 125 70 969 Antal anställda, medelantal 773 706 582 Vinstmarginal, % 5,0 6,1 11,0 Soliditet, % 47,6 51,6 52,0 HL Display 2000 3
VD HAR ORDET Vi är på rätt väg Trots en fortsatt god tillväxt inom HL Display kan vi ändå konstatera att verksamhetsåret 2000 var ett mellanår, ett år av förberedelser och förändring. Men vi har målet i sikte! HL Display befinner sig i en stor omställningsfas. Det tar längre tid att förändra vår försäljningsorganisation än vi räknat med och det har påverkat både omsättning och resultat negativt. Under året ökade koncernens försäljning med 13,7 procent. Rörelseresultatet uppgick till 47,7 (55,4) MSEK vilket är en minskning med 13,8 procent. I grunden är resultatet av förändringsarbetet ändå positivt. Vi är i färd med att ikläda oss rollen som det ledande varuexponeringsföretaget i Europa. Fortsatt konsolidering inom detaljhandeln Den konsolideringsvåg som präglat detaljhandeln i Europa under de senaste åren fortsätter. Flera av de riktigt stora aktörerna blir större och växer snabbt på nya marknader. Många aktörer är redan idag globala. De expanderar kraftigt, främst genom uppköp och sammanslagningar, för att uppnå synergieffekter och skalfördelar. Denna trend gynnar oss eftersom vi har en väl utbyggd internationell organisation och kan förse kunderna med samma service på flera olika marknader. Trenden innebär även större volymer, vilket också gynnar HL Display även om det medför en stark prispress inom hela branschen. Genom att flytta oss högre upp i värdekedjan och erbjuda kunderna helhetslösningar kan vi skapa förutsättningar för större volymer med bättre marginaler. Parallellt med konsolideringen inom detaljhandeln går utvecklingen mot centralisering av inköpen. Avgörande investeringsbeslut flyttas uppåt inom organisationen, från butikerna till centrala funktioner. Kedjorna har utarbetat koncept för hur deras butiker ska se ut och hur varorna ska exponeras. För HL Display innebär detta att gränsöverskridande relationer med kunderna har blivit allt viktigare. För alla större kunder har HL Display tillsatt en Key Account Manager som samordnar alla aktiviteter på ett globalt plan. Naturlig diskussionspartner Den viktigaste marknaden för HL Display är den europeiska dagligvaruhandeln. Vi blir allt oftare en naturlig diskussionspartner när det gäller kundernas exponering i butik. I Europa har vi en mycket stark ställning och är leverantör till när - mare 90 procent av de största kedjorna. Försäljning till länderna inom EU svarade för 79 procent av HL Displays totala omsättning under 2000. De enskilt största marknaderna är Frankrike, Sverige och Storbritannien. HL Displays tillväxt fortsätter även geografiskt. Under 2000 etablerade vi säljbolag på två nya marknader, Singapore och Ukraina. Säljbolaget i Singapore blir också ansvarigt för bearbetning av övriga marknader i Sydostasien. Trots begränsade insatser på den amerikanska marknaden har försäljningen i USA fortsatt att öka under året. Försäljningen där uppgick till 20,0 MSEK eller 2,3 procent av omsättningen. Det är en ökning med 21 procent jämfört med föregående år. Försäljningen sker i samarbete med Trion Industries, USAs ledande leverantör av spjut för varuexponering. Varuexponering allt viktigare Utvecklingen av varuexponering har kommit längre på den amerikanska marknaden än i Europa. De amerikanska leverantörerna har ändå inte lyckats etablera sig här, vilket kan bero på kulturella skillnader och på att den europeiska marknaden är starkt fragmenterad. Frankrike har kommit att bli den ledande marknaden i Europa när det gäller varuexponering. I och med lanseringen av varuexponeringssystemet Optishop i Europa under 2000 kan HL Display erbjuda en helhetslösning. Konceptet inte bara underlättar butiksarbetet så att personalen kan ägna mer tid åt personligt bemötande, det skapar även utrymme för nya varor i hyllorna, en logisk struktur och en tydlig presentation av produkterna. Viktigast av allt är ändå den försäljningsökning som våra produkter genererar för våra kunder. Under 2001 kommer vi att intensifiera arbetet och föra ut konceptet på fler marknader. Med Optishop har vi mycket goda förutsättningar att nå nya försäljningsframgångar och göra oss till samma självklara partner i varuexponeringsfrågor som vi redan är när det gäller butiksdisplay. På de marknader där vi arbetat hårdast, börjar vi nu se resultatet av vårt arbete. Vi är på väg att växa in i en ny 4 HL Display 2000
VD HAR ORDET division. Vi håller på att bli accepterade som ett varuexponeringsföretag. Idag finns vi med i ett tidigare skede i våra kunders upphandlingar. Specialisering i fabrikerna Under året nådde PVC-priset sin högsta notering sedan 1988. Mot slutet av året började priset falla tillbaka. Prisökningen har inte i någon större omfattning kunnat påföras slutkund då vi med flertalet kunder har ingått leveransavtal där priserna omförhandlas en gång per år. Jämfört med 1999 har PVCpriset i genomsnitt varit 14,3 procent högre under året, vilket påverkade resultatet negativt med 8,6 MSEK. Produktionen i våra fabriker blir allt mer effektiv med bättre flöden. Alla fabrikerna går mot en specialisering på allt färre produkter. För att kunna behålla konkurrenskraften är kontinuerliga produktivitetshöjande åtgärder nödvändiga. Inom HL Display arbetar vi fortlöpande med att förbättra IT-stödet för att optimera och standardisera alla processer. Investeringstakten kommer även fortsättningsvis att vara hög. Vår snabba tillväxttakt kräver regelbundna investeringar i ny maskinkapacitet, men även i teknik- och produktutveckling. Nettoinvesteringarna uppgick under 2000 till 58,1 (67,9) MSEK. Webbshopen förbättras Orderingången via vår egenutvecklade försäljningskanal HL Smart Shop, där kunderna via Internet, EDI eller per telefon på ett effektivt sätt kan lägga sina beställningar, har inte utvecklats som förväntat. Vi utökar därför marknadsföringen mot våra kunder och lägger till ytterligare funktioner. HL Smart Shop har än så länge tagits i drift i Sverige och Norge. Storbritannien, Belgien och Nederländerna står på tur under året. På sikt kommer vi att implementera HL Smart Shop på samtliga marknader i Europa. ställa om vår försäljningsorganisation. Denna omställningsprocess har tagit mer kraft och längre tid än vad vi väntat oss. Mycket är på plats redan nu, men vi behöver detta år på oss för att fullfölja planen. Den kompetens som behövs för att leverera lösningar som stärker köpglädjen finns nu i HL Display, även om vissa rekryteringar ännu återstår. Det finns en stark framtidstro som genomsyrar hela bolaget. När vårt förberedelsearbete nu närmar sig slutfasen är vi redo att inta vår nya roll. Framtidsutsikter Visionen ligger fast och vår ambition är oförändrad. Över en konjunkturcykel ska vi uppnå en genomsnittlig tillväxttakt på minst 20 procent per år med en vinstmarginal på 10 15 procent. Satsningen på att vidareutveckla HL Display, från leverantör av displayprodukter till en ledande varuexponeringsleverantör - från fältförsäljning till Key Account Management, var inte självklar. Den tar tid och resurser i anspråk och har tillfälligt påverkat omsättning och resultat negativt. På längre sikt är dessa förändringar helt nödvändiga för framtida tillväxt och resultat i linje med HL Displays vision. Fortsatt strukturarbete För drygt ett år sedan presenterades internt en ny organisationsstruktur för att bättre kunna möta de större kundernas krav och behov. Vi underskattade tidsåtgången för att Anders Remius, VD HL Display 2000 5
AFFÄRSIDÉ, MÅL OCH STRATEGI Internationell tillväxt drivkraft för HL Display Kärnan i HL Displays affärsidé är att erbjuda system som ger ökad lönsamhet genom bättre exponering. Tydlig skyltning och inbjudande butiksmiljöer skapar köpglädje och därmed ökad försäljning. Redan på 1950-talet startade HL Display tillverkningen av hjälpmedel för att exponera varor i butiker, bland annat prislappshållare av plast. Utvecklingen har gått snabbt och bolaget har vuxit från ett litet entreprenörsföretag till en internationell industrikoncern där entreprenörsandan fortfarande är stark. Idag har HL Display 805 medarbetare i 17 länder och en nettoomsättning på 874 MSEK. Bolaget är sedan 1993 noterat på OM Stockholmsbörsen och ägs av 3 063 aktieägare, huvudsakligen svenska. Affärsidé HL Display ska öka kundernas lönsamhet genom att erbjuda detaljhandeln och dess leverantörer kostnadseffektiva kundanpassade exponeringssystem. Produktionen ska vara flexibel och leveranstiderna korta. Vision Visionen är att HL Display ska vara den ledande leverantören av varuexponeringssystem samt den kostnadseffektivaste leverantören av butiksdisplay. Ordet ledande syftar här inte enbart på marknadsandelar utan också på kunskap om kundbehov samt kompetens inom design och produktion. Affärsmål HL Displays övergripande mål är en stabil tillväxt med en god lönsamhet och värdetillväxt för aktieägarna. HL Display har ställt upp ett antal mål för verksamheten. De finansiella målen är: Fortsatt tillväxt på minst 20 procent per år i genomsnitt över en konjunkturcykel. Vinstmarginal på 10 15 procent i genomsnitt över samma period. Soliditeten ska uppgå till minst 40 procent. De finansiella målen kompletteras av följande kvalitativa mål: Vertikal integration, d.v.s. utnyttja interna resurser i första hand. Bli den ledande aktören inom vår nisch inom utveckling och design. Öka effektiviteten i produktförsäljningen genom IT-stöd. Bli en naturlig samarbetspartner för de stora kunderna även inom varuexponering. Fortsätta expandera geografiskt genom att etablera nya dotterbolag inom och utanför Europa. Strategi För att HL Display även i framtiden ska uppnå de mål som har ställts upp för verksamheten har ett antal nyckelstrategier formulerats. De går i korthet ut på att HL Display ska: Hålla fast vid sin affärsidé och kärnverksamhet. Expandera genom att främst utnyttja interna resurser. Behålla nyckelmedarbetare och attrahera nya. Uppfattas och agera som en enhetlig aktör på olika marknader. Kontinuerligt anpassa organisationen efter marknadens krav och behov. Utnyttja IT-stöd för att standardisera processer. Utveckla kompetens inom forskning och utveckling samt inom design. Stärka företagskulturen med bibehållen fokusering på tillväxt och förändring. 6 HL Display 2000
HL DISPLAY-MODELLEN Goda kundrelationer är grunden för lönsamma affärer Kunskap och förståelse för kundens problem är en förutsättning för att bli en strategisk partner med kunden. En god kundrelation ger HL Display möjlighet att leverera mervärde och öka lönsamheten i varje projekt. Den europeiska detaljhandelsmarknaden är inne i en kraftig förändringsfas där HL Displays kunder konsoliderar sig. De stora kedjorna expanderar kraftigt utomlands genom uppköp och sammanslagningar. Samtidigt flyttas inköpsbesluten uppåt i kundorganisationen, från butikschefer till centrala funktioner. Dessa vill i ökad utsträckning knyta centrala avtal med leverantörer som kan förse dem med helhetslösningar på flera marknader. Detta har ställt nya krav på HL Displays försäljningsorganisation samtidigt som kundrelationerna har blivit allt viktigare. Under det gångna året har HL Display fokuserat det interna arbetet på att få den nya organisationen att fungera, en organisation som mer än tidigare har möjlighet att dedikera resurser för nyckelkunderna. För att värna om dessa långsiktiga kundrelationer har HL Display utsett en Key Account Manager (KAM) för de största kunderna. Då de största kunderna ofta är verksamma på flera marknader får KAM ett globalt ansvar. Kunskap om kunden Den övergripande strategin för Key Account Management är att arbeta med utgångspunkt från kundens organisation och struktur. Kunskap om kunden och kundens verksamhet är viktig för att kunna leverera ett värde som är större än produktens funktioner. KAM kan med sin kunskap om kunden och sin erfarenhet av varuexponering föreslå lösningar på kundernas problem. Ledning och samordning av alla kundkontakter anförtros en person: Key Account Managern. Inom HL Display bygger denne upp nära relationer till sina nyckelkunder, lägger upp strategier och upprättar marknadsplaner. KAM involverar många led i företaget och är en tvärgående funktion genom HL Displays olika kanaler. HL Display-modellen HL Display har utvecklat en modell för den operativa verksamheten. Modellen illustrerar arbetsprocessen i företaget och består av fyra områden: sortiment, koncept, kanaler och kunder. Utveckling och design samt miljöarbete är en grundförutsättning för arbetsflödet. HL Display-modellen Sortiment Koncept Kanaler Kunder P R O D U K T I O N Sortiment P R O D U K T E R Optishop Med sortiment avses samtliga produkter som tillhandahålls av HL Display. Huvuddelen tillverkas i egna fabriker. Alla produkter ägs av produktchefer som är anställda vid varje fabrik. Den huvudsakliga produktionen sker i Sverige. 84 procent av försäljningen går på export. Mindre produktionsanläggningar finns i England och Nederländerna. Genom ett joint venture med Trion Industries Inc. i Wilkes-Barre, PA, tillverkas även datalister i USA. Koncept Med sortimentet i basen sätts olika koncept samman för att tydliggöra HL Displays erbjudande. En produkt kan tillhöra flera koncept. HL Display marknadsför tre olika koncept. Dessa är: Butiksdisplay, Optishop och Butikssystem. Inom Butiksdisplay och Optishop tillverkas mer än 90 procent av produkterna i egna fabriker. Inom Butikssystem ungefär hälften. Kanaler HL Displays koncept erbjuds kunderna via flera säljkanaler. Säljkanalerna representerar olika typer av bearbetning. Dessa är HL Smart Shop, Produktförsäljning och Projektförsäljning. Key Account Management samordnar samtliga aktiviteter och har ett övergripande ansvar för samarbetet med kunderna. Kunder HL Displays kunder återfinns inom segmenten dagligvaruhandel, fackhandel samt varumärkesleverantörer. K E Y A C C O U N T M A N A G E M E N T HL Smart Shop Projektförsäljning Produktförsäljning Varumärkesleverantörer Butikssystem Fackhandel Butiksdisplay Dagligvaruhandel HL Display 2000 7
HL DISPLAYS POSITION Stark position på marknad i förändring Den våg av sammanslagningar och uppköp som präglade detaljhandeln under 1999 har fortsatt med oförminskad styrka under 2000. Det sker en fortsatt konsolidering inom branschen där de stora blir allt större och expanderar sina koncept till nya marknader. Den starka konsolideringstrend som rått inom detaljhandeln sedan ett par år tillbaka, där de stora kedjorna blir allt större, har fortsatt även under 2000. De stora kedjorna har expanderat kraftigt genom uppköp och sammanslagningar. Idag finns det inga tecken som tyder på en avmattning utan denna trend kommer snarare förstärkas under de kommande åren. Flera stora affärer har genomförts under året. EUs slutgiltiga godkännande av sammanslagningen mellan de franska detaljhandelskedjorna Carrefour och Promodès har skapat Europas största och världens fjärde största detaljhandelskedja. Den holländska livsmedelsjätten Ahold etablerade sig på allvar på den skandinaviska marknaden vid köpet av 50 procent av ICA. Koncentrationen i Europa ökar och som exempel på denna utveckling kan Sverige nämnas där de tre största aktörerna (ICA, KF och Axfood) idag har en marknadsandel på 95 De tio största dagligvarukedjorna procent. Europa 1 Carrefour/Promodès (FR) 2 Metro AG (DE) 3 Intermarché (FR) 4 Rewe (DE) Världen 1 Wal-Mart (US) 2 Metro AG (DE) 3 Kroger (US) 4 Carrefour/Promodès (FR) Flera av de riktigt stora aktörerna är idag globala, bland dessa finns bland andra amerikanska 5 Auchan (FR) 5 Albertson s (US) Wal-Mart, holländska 6 Tesco (UK) 6 Rewe (DE) Ahold, franska 7 Aldi (DE) 7 Intermarché (FR) 8 Edeka (DE) 9 J.Sainsbury (UK) 10 Leclerc (FR) 8 Ahold (NL) 9 Tesco (UK) 10 Tengelmann (DE) Carrefour och brittiska Tesco. Tre av världens fem Källa: Elsevier Food International Retail Pocket 2000. största detaljhandelskedjor är amerikanska. Det här tycker kunden är viktigast, i procent Förutom Wal-Mart är 1 Fräsch butiksmiljö 2 Frukt & Grönt 3 Ordning & Reda 4 Kött & Chark 5 Lätt att hitta 6 Kunnig personal 7 Personligt bemötande 8 Bra parkeringsplatser 9 Alltid låga priser 71 67 65 64 58 56 53 49 42 de amerikanska kedjorna stora tack vare en mycket stor hemmamarknad. Denna konsolider ingsoch glo bali serings - trend gynnar HL Display som har en väl ut byggd Källa: SIFO för Arlas räkning. internationell organisation. Trenden innebär även större volymer vilket också gynnar HL Display, samtidigt som det innebär en stark prispress i branschen. Centralisering I takt med konsolideringen inom detaljhandeln går utvecklingen mot centralisering av inköp. Kedjorna utarbetar då koncept för hur deras butiker ska se ut och hur varorna i butikerna ska exponeras. Butikscheferna bestämmer inte längre själva vilka produkter som ska ingå i sortimentet, eller hur de ska exponeras. De får istället ett koncept som ska implementeras. För HL Display innebär detta att bolaget måste utöka erbjudandet av konceptuella lösningar som komplement till den traditionella produktförsäljningen. Utvecklingen innebär även att HL Display måste etablera relationer högre upp i kundernas organisationer. Denna utveckling har gjort att gränsöverskridande relationer med kunderna har blivit en nyckelfaktor, HL Display arbetar därför aktivt med global Key Account Management. Trenderna pekar också mot ett ökat samarbete mellan varumärkesleverantörer och detaljister för att öka försäljningen. Konsumenten i fokus Utvecklingen inom detaljhandeln har gått mot ett ökat kundfokus. Inom detaljhandeln handlar det allt mer om att stimulera köplusten och få kunden att trivas och komma tillbaka. Lojaliteten till en och samma butik är trots olika typer av bonuskort inte särskilt stark. En genomsnittlig kund alternerar mellan tre till fyra olika butiker. En positiv upplevelse i butiken är viktigt för att få kunden att komma tillbaka. Upplevelsen kan förstärkas med smarta lösningar för hur produkterna presenteras. Undersökningar visar att konsumenten inte längre rangordnar priset som den viktigaste faktorn vid val av butik, utan mer kretsar kring upplevelsen, en fräsch butiksmiljö, ordning och reda samt att det är lätt att hitta varorna. Att förstärka köpupplevelsen i butiken har blivit en viktig utmaning för såväl butiksägare som varumärkesproducenter. Många inköpsbeslut tas i butiken och då har exponeringen extra stor betydelse. Butiksmiljön ska erbjuda 8 HL Display 2000
HL DISPLAYS POSITION en organiserad och logisk presentation av sortimentet samtidigt som den ska stimulera till impuls köp. I detta motsatsförhållande ligger en utmaning som kan lösas med välanpassade varuexponeringssystem som förstärker det visuella intrycket. För att möta dessa nya krav har HL Display utvecklat konceptet Optishop som tillgodoser både ordning och stimulans. Därtill underlättas butiksarbetet av olika tekniska lösningar. Genom att visa kunderna att försäljningen ökar med HL Displays varuexponeringssystem har dessa fått ett stort genomslag på en rad marknader. HL Display brukar föreslå kunden att mäta hur försäljningen påverkas. Europa är HL Displays hemmamarknad Den viktigaste marknaden för HL Displays produkter är den europeiska livsmedelshandeln. I Europa har HL Display en mycket stark ställning och levererar idag produkter och tjänster till uppemot 90 procent av de största kedjorna. Försäljningen inom Europa svarade för 95 procent av HL Displays totala omsättning under 2000. Globalt är HL Display idag leverantör till 66 av världens 100 största dagligvarukedjor. HL Display har en mycket bred täckning tack vare egna säljbolag och distributörer. De enskilt största marknaderna för HL Display är Frankrike, Sverige och Storbritannien. Med hänsyn till de trender som råder inom detaljhandeln så måste HL Displays fortsatta utvecklingspotential betecknas som mycket god. Kunder HL Display har flera tusen kunder över hela världen och de återfinns främst inom detaljhandeln (dagligvaru- och fackhandeln). Exempel på stora kunder inom detta segment är stora nationella kedjor som ICA och Konsum. Allt fler kedjor växer internationellt och HL Display har möjligheten att växa med dem, några exempel där detta skett är Ahold, Boots, Carrefour och H&M. En allt viktigare kundgrupp för HL Display är varumärkesleverantörer som vill exponera sina produkter och stärka sitt varumärke. Här återfinns bolag som Coca Cola, Nestlé, Procter & Gamble och Unilever. Många av HL Displays kundföretag har varit kunder i många år, trots avsevärda förändringar i branschen. Det beror bland annat på att HL Display varit framgångsrikt i arbetet med att hjälpa kunderna att exponera varor och därigenom öka försäljningen i butiken. Med hjälp av HL Displays unika kunskap och kompetens om exponering kan en butik öka sin försäljning väsentligt. Ofta är återbetalningstiden på investeringen i HL Displays produkter kortare än sex månader. Konkurrenter Inom området Butiksdisplay möter HL Display främst lokal konkurrens från mindre företag. För några produktområden utgör Checkpoint Meto och VKF Renzel internationella undantag. Tack vare HL Displays internationella organisation, väletablerade varumärke och goda kundrelationer kan denna konkurrens ändå beskrivas som mindre hård. För varuexponeringskonceptet Optishop är konkurrensen i Europa begränsad. Anledningen till detta är att konceptet skapar en ny marknad genom att HL Display erbjuder egenutvecklade helhetslösningar i kombination med ett högre kunskapsinnehåll. Inom denna nisch har HL Display en ledande position. I USA finns däremot ett flertal företag som är specialiserade på varuexponering. Ingen av dessa har dock på allvar etablerat sig på den europeiska marknaden. Konceptet Butikssystem marknadsförs endast i Sverige. Här finns ett flertal konkurrenter som är specialiserade på butiksinredning, t.ex. Itab och Hestra. HL Displays kundbas i Europa, dagligvaruhandel 90% HL Displays kundbas i världen, dagligvaruhandel 66% HL Display 2000 9
VERKSAMHET OPTISHOP En ny dimension inom varuexponering En mer givande köpupplevelse har hamnat i fokus för såväl detaljist som varumärkesleverantör. Det handlar alltmer om att stimulera köplusten och få kunden att komma tillbaka. HL Displays kunder kan öka sin försäljning genom en väl genomtänkt och skräddarsydd exponering av varorna. Det är i butiken som kunden fattar det avgörande beslutet om att köpa en viss vara. Hur varan är förpackad och exponerad är därför viktigt. Genom att reklamfilmer och annonser följs upp med bra exponering och rätt signaler vid köpögonblicket höjs försäljningen. Butiksmiljön ska förutom en logisk struktur med tydlig presentation av sortimentet samtidigt stimulera kunderna till impulsköp. I detta motsatsförhållande ligger en utmaning som kan lösas med välanpassade varuexponeringssystem som förstärker det visuella intrycket av varan. Det är här som Optishop kommer in i bilden. Stödjer kategoristyrning Optishop -konceptet överensstämmer med den ökade fokusering på kategorilösningar som handeln efterfrågar i dag. Detaljister och varumärkesleverantörer samarbetar i allt högre utsträckning kring frågor som rör exponeringen av olika kategorier. Exempel på kategorier är Konfektyr, Barnmat, Hårvård etc. Varje kategori i en butik Produkter inom Optishop har sina specifika egenskaper Optimal Modulbaserat varuexponeringssystem med avdelare, och egna karaktär (förpackningsutformning etc.). HL Display har stegar och automatisk frammatning. under årens lopp skaffat sig en Optishelf Utdragbara hyllor som optimerar hyllutrymmet och underlättar påfyllning. bred och djup kunskap om vilka lösningar som är mest effektiva Optisign Kostnadseffektiva skyltsystem som förmedlar bild- och för exponering av en specifik produktinformation. kategori. Detta medför också Optistand Prisvärda golvställ med smart design monteras enkelt att innehållet i HL Displays utan verktyg. erbjudande får mer och mer Optitrack Modulbaserade hyllsystem tjänsteinslag. Optishop konceptet syftar även till att för Shop-in-Shop lösningar. underlätta för detaljhandelskedjorna att skapa och upprätthålla enhetliga butikskoncept. Effektiv exponering Förutom själva exponeringen löser även Optishop fler av kundens problem, så som enkel och snabb påfyllning. Genom sinnrika tillbehör skjuts varorna fram automatiskt och ger ett välfyllt och stimulerande intryck. Butiksytan utgör en stor kostnad. Därför gäller det att tillvarata varje kvadratmeter och utnyttja den på bästa sätt. Varje år tillkommer dessutom uppemot 15 procent nya varor som ska ges plats i butiken. Med Optishop ges möjlighet att exponera flera varor per kvadratmeter vilket säkerställer att säljytan utnyttjas maximalt. HL Display utvecklar och erbjuder hela koncept och system. Systemlösningarna består av byggstenar och moduler ur HL Displays grundsortiment. Dessa standardprodukter kan anpassas efter kundens önskemål och kompletteras med olika former av kommunikationslösingar. Marknad Marknaden för varuexponeringssystem har utvecklats längst i USA. Där finns företag som är långt specialiserade inom exponering av olika varukategorier. Någon direkt motsvarighet finns inte i Europa. HL Displays försäljning av varuexponeringssystemen har kommit längst i Frankrike. Där använder både butikskedjor och varumärkesleverantörer Optishop -systemet. Utvecklingsmöjligheter finns både genom spridning till andra marknader och genom att arbeta med andra kunder. Kunderna, som inkluderar stora och ledande detaljhandelskedjor och varumärkesleverantörer, arbetar i allt större utsträckning globalt. De kräver att deras samarbetspartners ska kunna tillhandahålla kvalitetsprodukter och garanterad service från en och samma leverantör i alla länder där de är verksamma. 10 HL Display 2000
VERKSAMHET OPTISHOP Optishop lyfter butiken Slimline är en innovation från HL Display. Den är en ny generation av datalister som förbättrar yteffektiviteten samtidigt som den underlättar prisoch produktinformation. HL Display 2000 11
VERKSAMHET OPTISHOP CASE Nästa generations stormarknad Den 25 oktober invigdes Auchans stormarknad i Val d Europe utanför Paris. Det är en ny generation av stormarknader som HL Display varit med om att utveckla. www.hl-display.com Val d Europe är beläget utanför Paris i närheten av Euro- Disney. Det är ett nytt spektakulärt shoppingcentrum som har inspirerats av glas- och metallkonstruktioner från slutet av 1800-talet. Den moderna anläggningen erbjuder ett komplett register av de senaste teknikerna inom shopping. Under ett och samma tak finns flera toppmoderna lösningar. Tillgänglighet, naturligt ljus, volym, grönska, utrymme för service och utrymme för barn har varit ledord vid utvecklingen och byggande av shoppingkomplexet i Val d Europe. Köpglädje och service har prioriterats. Ny generation av butik Auchan är ett av Europas ledande detaljhandelsföretag med en omsättning på mer än 80 miljarder franska franc. Auchan är en koncern med 119 000 anställda på drygt 740 stormarknader i 12 länder. Auchans stormarknad utgör själva motorn i shoppingcentrat Val d Europe. Hela den enorma anläggningen i två plan har tagit drygt två år att bygga och färdigställa. Bara Auchan har genomfört investeringar på drygt två miljarder franc i den nya stormarknaden. Auchan, som satsar mycket på att vara marknadsledare, har prioriterat nya innovativa lösningar och valde samarbetspartners som kunde möta dessa behov. Denna stormarknad är den första i sitt slag med all den senaste tekniken som finns att uppbringa inom shopping och varuexponering. Den representerar en helt ny generation av butiker butiker för ett nytt millenium. HL Display i Frankrike är sedan tio år tillbaka samarbetspartner till Auchan. De nya innovativa systemen för varuexponering, pris- och produktinformation som HL Display lanserat under 2000, bidrog starkt till att HL Display blev en viktig leverantör vid Val d Europe-etableringen. Grönt, Barnmat, Konfektyr, Hårvård osv.) De olika lösningarna har därefter testats i en intern testanläggning hos Auchan. Efter utvärdering, prisförhandling och eventuell modifiering har kategori för kategori blivit godkända. HL Display har levererat flera olika lösningar ur Optishop -konceptet, bland annat hyllor med gravitationslösning, utdragbara hyllor som optimerar hyllutrymmet och underlättar påfyllning (Optishelf ) och ett modulbaserat varuexponeringssystem med avdelare, stegar och automatisk frammatning (Optimal ). Halva butiken är utrustad med HL Displays nya datalist Slimline och den andra halvan är utrustad med digitala etiketter till vilka HL Display har levererat hållare. HL Display tog även hand om installationen i butiken. Under tre veckor monterade HL Displays personal upp kategori för kategori. Innan överlämnandet genomfördes en grundlig kvalitets- och funktionskontroll av samtliga delar. Värdefullt samarbete Efter öppnandet av Auchans anläggning i Val d Europe har arbetet fortsatt med finjusteringar, intrimning och utbildning av personalen. Efter detta följer en uppföljning och utvärdering av varje kategori för att se om det är något som kan förbättras ytterligare. Samarbetet med Auchan är mycket värdefullt för HL Display då det är utvecklande för bägge parter och ständigt ger nya kunskaper. Anläggningen i Val d Europe har fått fungera som en testanläggning för Auchan där de utvärderat Optishop -konceptet. Auchan är nöjda med resultatet och de flesta delarna i Optishop -konceptet kommer att integreras i alla deras nya stormarknader från start och i de stormarknader som byggs om. Den första stormarknaden efter Val d Europe blir Auchan i Châteauroux som kommer att stå klar i början av 2001. Noggrann utprovning Arbetet med att bygga själva butiken startade åtta månader före öppningen den 25 oktober 2000. Alla produkter som används i Val d Europe har först diskuterats och utvärderats tillsammans med de kategoriansvariga hos Auchan (Frukt och 12 HL Display 2000
VERKSAMHET OPTISHOP CASE Optishop lyfter butiken Medarbetarna på Auchan i Val d'europe är mycket nöjda med Optishop och de intelligenta och tidsbesparande lösningarna. HL Display 2000 13
VERKSAMHET BUTIKSDISPLAY Tydlig butiksinformation ökar försäljningen En nyckelfaktor för försäljning i butik är att exponera priserna nära varorna. Samtliga HL Displays produkter är utvecklade för att underlätta detta. www.hl-display.com Butiksdisplay för all skyltning Väl exponerade produkter och en tydlig skyltning med prisoch produktinformation i nära anslutning till produkten är en grundförutsättning för försäljning i detaljhandeln. Om kunden inte hittar rätt pris på varan leder det ofta till utebliven försäljning. Logisk struktur Flera undersökningar har visat att konsumenten inte längre rangordnar prisnivå som den viktigaste faktorn vid val av butik. Istället är det andra faktorer så som en fräsch butiksmiljö, ordning och reda samt att det är lätt att hitta varorna som kommer högt bland önskemål från kunderna. En butik ska erbjuda en organiserad och logisk presentation av sortimentet och samtidigt ska den stimulera impulsköp. Produkterna inom konceptet Butiksdisplay utgör ett komplett bassortiment för pris- och produktinformation. HL Display är kanske mest känt för sina datalister, som fortfarande är den enskilt största produktgruppen. Men HL Display har många fler produkter, grundsortimentet utgörs av mer än 2 000 olika produkter. Dessa produkter kan kombineras till olika helhetslösningar. Inom Butiksdisplay finns också en mängd lösningar för att kommunicera erbjudanden och kampanjbudskap till konsumenten. Ständig utveckling Sortimentet inom Butiksdisplay är under ständig utveckling. Under året har HL Display lanserat ett helt ny produktlinje inom området prismärkning, Slimline. Denna kan ses som en ny generation av datalister men förbättrar också utnyttjandet av butiksytan, helt i linje med tankarna inom Optishop konceptet. Produkter inom Butiksdisplay Datalister: Över 350 profi ler för olika hyllfabrikat täcker de fl esta behov inom handeln. Pictoria: Trottoarställ och väggramar i metall, för utomhuskommunikation. HeLec: Fryssystem: Pinpac: Priskassetter: Ramsystem: Datalister för olika elektroniska etiketter som fi nns på marknaden. Tydlig pris- och produktinformation för öppna frysdiskar. Exponeringsspjut och prismärkning av spjut hängda varor. Kassettsystem för att snabbt kunna byta och ändra pris- och produktinformation inom frukt och grönt- och delikatessavdelningarna. Exponeringsramar i plast förstärker handelns budskap på ett diskret men effektivt sätt. Sky-Line: Informationsställ: Jegab: Hylltalare: Exponering från taket, allt från aluminiumlister och glasfi berförstärkta plastkopplingar till refl exfria affi schfi ckor. Komplett sortiment för broschyrexponering. Hållare för skyltar och säljande budskap i form av krokar, spjut, vippor, fl aggor, mobiler, nitar och kopplingar. Sortiment med promotionskyltar och speciellt kundanpassade hylltalare, med eller utan screentryck. 14 HL Display 2000
VERKSAMHET BUTIKSSYSTEM Helhetsleverantör HL Display har efter många år i branschen utvecklat stor kunskap om hur en butik bör vara uppbyggd. En inbjudande och inspirerande atmosfär med tydlig struktur och effektiva butiksytor är framgångsfaktorer för varje butik. Butikssystem för hela butiken De stora kedjorna effektiviserar sina inköp och vill i utökad omfattning arbeta med färre leverantörer. Genom HL Displays koncept Butikssystem kan kunderna köpa hela butiksinredningar och få allt från en och samma leverantör. Drygt 50 procent av HL Displays erbjudande bygger på det egna standardsortimentet, övrig inredning t.ex. belysning och kassalinjer, köps in. HL Display står för projektledning och installation. För kunderna innebär detta att de kan få allt från samma leverantör HL Display. Naturlig diskussionspartner Genom konceptet Butikssystem kommer HL Display in i kundprojekten i ett tidigare skede och möjligheten att sälja de övriga koncepten är därför stor. Genom att bygga hela butiker blir HL Display en naturlig diskussionspartner för Produkter och tjänster inom Butikssystem: Alla typer av butiksinredningar i metall, plast eller trä. Egen design, konstruktion och tillverkning. Belysning för bästa exponering. Egna montörer för garanterad leverans och montering. frågor om alltifrån layout och exponeringssystem till enstaka produkter. Specialistkompetens Många kunder har en idé om hur deras butik ska vara utformad och hur exponeringen ska se ut. HL Display specialdesignar inredningen efter kundens önskemål med basen i en standardstomme. Det ger ett butikssystem som erbjuder både funktion och upplevelse. Med hjälp av dataanimerade ritningar kan kunden i förväg få se hur olika lösningar kommer att se ut i butiken. Inom konceptet Butikssystem har företaget därför byggt upp designkompetens, vilket gör det möjligt att driva ett projekt från idé till färdiginstallerad butik. Marknad Konceptet har stor potential, men priskonkurrensen är hårdare än för övriga koncept. Det finns i dag en rad företag som har specialiserat sig på att bygga butiker. I tillägg till detta, har HL Display möjlighet att erbjuda mer detaljerade lösningar inom specificerade kategorier, så som Barnmat, Hårvård, Konfektyr osv. Idag levererar HL Display hela butiksinredningar endast på den svenska marknaden, men efter hand kan antalet marknader som bearbetas ökas. HL Display 2000 15
MARKNAD Snabb expansion på nya marknader HL Display återfi nns idag med egna säljbolag eller via distributörer i 31 länder. Målmedvetet har försäljningsorganisationer med lokal förankring byggts upp på de olika marknaderna. Tack vare HL Displays målmedvetna internationalisering har bolaget idag en mycket bred täckning i Europa med egna säljbolag och distributörer som kan växa med uppgiften. Framtida etableringar sker främst via dotterbolag för att erhålla högsta möjliga fokusering på de nya marknaderna. HL Display håller en hög etableringstakt och har under de senaste tre åren etablerat dotterbolag på sju nya marknader. Under 2000 etablerades nya försäljningsbolag i Singapore och Ukraina. HL Displays distributörer följer i mångt och mycket de arbetssätt och tankegångar som de egna säljbolagen arbetar efter. Utvecklingen för distributörsmarknaderna var mycket positiv under 2000. Den viktigaste marknaden för HL Display är den europeiska dagligvaruhandeln. Försäljningen i Europa svarade för 95 procent av HL Displays totala omsättning under 2000. Västeuropa HL Display har en mycket stark ställning i Västeuropa med hög penetration på flera marknader och en hög marknadsandel för ett flertal produktgrupper. Marknaden är mogen och kunderna ställer höga krav på innovation, kvalitet och en ökad grad av konceptuell försäljning. I linje med detta har säljorganisationerna förstärkts och vidareutvecklats med fokus på Key Account Management och projektförsäljning. De flesta säljbolagen har haft en fortsatt god tillväxt. Den franska marknaden, där försäljningen av varuexponeringssystem har nått längst, är fortfarande HL Displays omsättningsmässigt största, följd av Sverige och Storbritannien. Säljbolagen i Österrike och Schweiz har båda utvecklats mycket positivt under 2000. Försäljningen härrör från en bred kundbas vilken utgör en stabil grund för fortsatt tillväxt. Sverige Benelux VD Leo van Hoek MSEK 72 Etableringsår................ 1987 56 46 Antal anställda................. 47 31 33 38 25 Omsättning 2000 (MSEK)...... 72,2 Omsättningsökning 2000 (%)..... 15 94 95 96 97 98 99 00 Storbritannien MSEK VD Alex Robertson Etableringsår................ 1987 Antal anställda................. 81 63 36 41 47 Omsättning 2000 (MSEK)..... 132,9 97 116 133 Omsättningsökning 2000 (%)..... 15 94 95 96 97 98 99 00 Tyskland MSEK VD Tomas Thorslund Etableringsår................ 1982 94 118 122 Antal anställda................. 43 Omsättning 2000 (MSEK)..... 121,5 Omsättningsökning 2000 (%)...... 3 51 94 54 95 58 96 68 97 98 99 00 MSEK VD Marcus Diwo Etableringsår................ 1989 Antal anställda................. 29 30 37 44 52 Omsättning 2000 (MSEK)...... 83,1 80 85 83 Omsättningsökning 2000 (%)...... -2 94 95 96 97 98 99 00 Frankrike MSEK VD Gérard Dubuy 167 Etableringsår................ 1990 94 Antal anställda................. 55 54 62 125 147 Omsättning 2000 (MSEK)..... 167,0 Omsättningsökning 2000 (%)..... 18 47 94 95 96 97 98 99 00 Norge MSEK VD Ketil Torp 35 33 Etableringsår................ 1990 24 26 Antal anställda................. 16 Omsättning 2000 (MSEK)...... 25,9 Omsättningsökning 2000 (%)..... -21 13 94 16 95 17 96 97 98 99 00 Schweiz MSEK 20 VD Peter Moser Etableringsår................ 1998 13 Antal anställda.................. 7 5 Omsättning 2000 (MSEK)...... 19,6 Omsättningsökning 2000 (%)..... 57 94 95 96 97 98 99 00 Österrike MSEK VD Günther Bucher 34 Etableringsår................ 1996 25 Antal anställda................. 15 13 18 Omsättning 2000 (MSEK)...... 33,8 Omsättningsökning 2000 (%)..... 33 94 95 8 96 97 98 99 00 16 HL Display 2000
MARKNAD I Norge och Tyskland har försäljningen inte utvecklats enligt förväntningarna. En rad åtgärder har därför vidtagits som förväntas ge resultat under innevarande år. Östra Europa Utvecklingen av dagligvaruhandeln i östra Europa är explosionsartad i många länder till följd av de västeuropeiska kedjornas snabba expansion. Detta gynnar HL Display som kan dra nytta av redan etablerade kontakter. Under året har den ryska marknaden återhämtat sig vilket har stärkt efterfrågan av HL Displays produkter. Försäljningsutvecklingen har varit mycket god och en plattform för fortsatt expansion har etablerats. Även den lettiska marknaden har utvecklats positivt under 2000. Segmentet varumärkesleverantörer dominerar försäljningen men ett ökat antal utländska investeringar inom detaljhandeln har stärkt efterfrågan av HL Displays mer traditionella produkter. I Ungern har HL Display haft en mycket positiv utveckling, bland annat tack vare ett antal genombrott med Optishop -konceptet för varumärkesleverantörer. Ukraina har över 50 miljoner invånare och bedöms på sikt vara en marknad med stor potential. I landet är de flesta stora multinationella varumärkesleverantörerna redan aktiva, och utgör den primära målgruppen. Nord- och Sydamerika I USA säljer HL Display framför allt produkter inom konceptet Butiksdisplay. Tillverkning och försäljning sker i samarbete med Trion Industries Inc. Försäljningen i USA har under året ökat med 21 procent. Den sydamerikanska marknaden bearbetas idag via HL Displays spanska distributör. Asien Under året etablerades ett dotterbolag i Singapore som inledningsvis blir ansvarigt för försäljningen i större delen av Sydostasien. Försäljningen har skett till flera större europeiska kedjor så som Auchan, Carrefour och Makro. Även om försäljningen i Asien ännu är blygsam så måste HL Displays fortsatta utvecklingspotential betecknas som mycket god. Polen MSEK VD Anders Kollenstam 22 22 Etableringsår................ 1994 16 17 Antal anställda................. 24 9 Omsättning 2000 (MSEK)...... 22,4 Omsättningsökning 2000 (%)...... 1 2 94 6 95 96 97 98 99 00 Tjeckien MSEK VD Petr Sindelár 10 9 Etableringsår................ 1996 6 6 Antal anställda................. 15 Omsättning 2000 (MSEK)...... 10,5 Omsättningsökning 2000 (%)..... 13 94 95 1 96 97 98 99 00 Ungern MSEK VD Timea Pestí 11 Etableringsår................ 1998 Antal anställda.................. 6 4 Omsättning 2000 (MSEK)...... 11,3 Omsättningsökning 2000 (%).... 171 94 95 96 97 1 98 99 00 Turkiet VD Erdogan Yildis 3 Etableringsår................ 1999 Antal anställda.................. 5 Omsättning 2000 (MSEK)........ 3,4 Omsättningsökning 2000 (%)....... 94 95 96 97 98 99 00 Lettland MSEK VD Jana Rubina 6 Etableringsår................ 1999 3 Antal anställda................. 11 Omsättning 2000 (MSEK)........ 5,5 Omsättningsökning 2000 (%)..... 77 94 95 96 97 98 99 00 Ryssland MSEK MSEK VD Zilvinas Petrauskas 8 Etableringsår................ 1999 Antal anställda.................. 4 Omsättning 2000 (MSEK)........ 8,1 Omsättningsökning 2000 (%).. 1 314 94 95 96 97 98 1 99 00 HL Display 2000 17
PRODUKTION OCH MILJÖ Ökad fokus på utveckling och design Under många år har HL Displays sortiment utvecklats i nära samarbete med kunderna. För att även i framtiden vara ett ledande företag inom varuexponering och hitta nya innovativa lösningar ökar HL Display fokuseringen på utveckling och design. Med lång erfarenhet från butiksgolvet och specialistkompetens inom varuexponering har HL Display utvecklat sitt sortiment. Främst har utvecklingen och framtagandet av nya produkter varit kunddriven. För att även i framtiden vara ett av de ledande företagen inom varuexponering ökar nu fokuseringen på utveckling och design. Det är viktigt för HL Display att ligga i framkanten av utvecklingen för att kunna stärka företagets internationella konkurrenskraft. Under året har HL Display avsatt ökade resurser för utveckling av generella produkter som komplement till de många kunddrivna projekt som genomförs. Syftet är att tillvarata de idéer om nya produkter som genereras på skilda håll i organisationen. För detta ändamål har organisationen förstärkts och utvecklingsprocesser för att produkterna snabbare ska nå marknaden har etablerats. Under 2000 uppgick kostnaderna för utveckling till 3,1 procent av omsättningen, denna andel beräknas att öka successivt under de närmaste åren. Företaget har modernt utrustade och effektivt uppbyggda produktionsanläggningar på sju orter. HL Display fortsätter satsningen för att få en ännu effektivare produktion och under året genomfördes investeringar i ny produktionskapacitet på 49,1 MSEK. Bland de större maskininveste- r ingarna återfanns flera nya extruderingslinjer samt nya formsprutor kompletta med portalrobotar för plockning och packning. Egen produktion är en framgångsfaktor Produktion i egen regi är, och har varit, en framgångsfaktor för HL Display. En långsiktig satsning på personal, lokaler och maskiner har lett fram till att HL Display idag har förutsättningar att bedriva en effektiv produktion vid samtliga fabriker. Tillverkning sker idag i Sundsvall, Falun, Falkenberg och Lesjöfors. För de lokala marknaderna sker viss tillverkning i Storbritannien samt i Nederländerna. Genom ett joint venture sker tillverkning även i USA. HL Display arbetar med flera olika produktionstekniker. Dessa är: extrudering, formsprutning, screentryck, vakuumformning, kall- och varmbockning av plast, plåtbearbetning samt trådbearbetning. Extrudering av plast tillhör ett av de områden där företaget besitter specialistkompetens och unika kunskaper. HL Display har lång erfarenhet och hög kompetens inom detta område. Den största produktgrupp som extruderas är datalister. I HL Displays fabrik i Sundsvall tillverkas för närvarande över 350 olika profiler i mer än 300 olika färger. Årligen tillverkas här mer än 40 miljoner meter datalist. I Sundsvall arbetar HL Display även med formsprutning. Där tillverkas en rad olika produkter som till exempel hyllavdelar- och ramsystem. All produktion i Sundsvall sker direkt mot kundorder vilket minimerar behovet av lagerförda produkter. Screentryck, vakuumformning samt varm- och kallbockning av plast sker i fabriken i Falun. Exempel på produkter som tillverkas i Falun är hylltalare, exponerings- och säljställ. En effektiv produktionsprocess där screentryck kombineras med automatiserad varm- eller kallbockning, möjliggör att kundanpassade produkter kan levereras med korta leveranstider. Bockning och svetsning av trådprodukter, som t.ex. säljoch exponeringsställ i metall, sker i HL Displays fabrik i Lesjöfors. Plåt- och rörprodukter tillverkas i Falkenberg. De viktigaste produkterna är egenutvecklade, kompletta hyllsystem för detaljhandeln. 18 HL Display 2000
PRODUKTION OCH MILJÖ Varje affär är en referens för nästa För att HL Display ska vara internationellt konkurrenskraftigt, är det av stor vikt att kundernas specificerade krav på service, kvalitet, ledtider och leveransprecision uppfylls. För att kunna motsvara förväntningarna har en kvalitetspolicy utarbetats. Den innebär i korthet att produkter ska tillverkas och levereras med en sådan kvalitet att de förtjänar, och vinner, kundernas fulla belåtenhet. Den innebär även att det är varje medarbetares skyldighet att se till att en hög servicegrad upprätthålls och att kvalitetsfrågor alltid prioriteras. Eventuella fel i råvaror, process, rutiner och kontrollutrustning ska uppmärksammas samt åtgärdas utan dröjsmål. De viktigaste kvalitetsmålen är att leveranssäkerhet ska uppgå till minst 96 procent, antalet reklamationer maximalt ska uppgå till 0,8 procent och tillgänglighet i produktionen minst ska uppgå till 93 procent. HL Displays kvalitetsarbete utvecklas löpande och återstående fabriker ska certifieras enligt den internationella standarden för kvalitet, ISO 9001. I nära samarbete med leverantörer och kunder utvecklas produktsortimentet kontinuerligt. bättre livs miljö. Miljöpolicy Därför arbetar HL Display aktivt med att reducera avfallsmängden i produktionen och välja material samt produkter som ger minsta möjliga miljöpåverkan. Företagets miljöpåverkan beaktas också vid varje beslut. Beslut om t.ex. investeringar baseras på en sammanvägning av vad som är ekologiskt motiverat, tekniskt möjligt och ekonomiskt rimligt. Vid alla inköp prioriteras produkter och tjänster som har en mindre belastning på miljön framför likvärdiga alternativ. De viktigaste miljömålen är att minska spillet, samt att öka återanvändningsgraden av spillmaterial. Miljöarbetet ska vara en integrerad del av verksamheten. Under de senaste åren har HL Display arbetat intensivt med att öka användandet av alternativa material till PVC. HL Displays anläggningar i Sundsvall och Falun är certifierade enligt den internationella miljöstandarden ISO 14001. HL Display skall verka för minskad miljöpåverkan och bidra till en bättre livsmiljö. Vi ska fatta beslut baserade på en sammanvägning av vad som är ekologiskt motiverat, tekniskt möjligt och ekonomiskt rimligt. Miljöarbetet Det är viktigt för HL Display att kunna uppfylla kundernas önskemål om miljöanpassade produkter. Företaget har under några år arbetat intensivt för miljön, och en särskild miljö policy har upprättats. Den går i korthet ut på att minimera verksamhetens miljöpåverkan och bidra till en Sundsvall VD Hans Olsson Antal anställda: 240 Produktion: Extrudering och formsprutning. Övrigt: Fabriken är ISO 9001 samt ISO 14001 certifi erad. Falun VD Mikael Lindell Antal anställda: 72 Produktion: Screentryck, varm- och kallbockning Övrigt: Fabriken är ISO 14001 certifi erad. Lesjöfors VD Marita Larsson Antal anställda: 65 Produktion: Trådprodukter i metall. Falkenberg VD Roger Nilsson Antal anställda: 42 Produktion: Plåt- och rörprodukter. HL Display 2000 19
MEDARBETARE Stark och tydlig företagskultur En av HL Displays viktigaste utmaningar är att rekrytera och behålla skickliga och kvalifi cerade medarbetare. Kunskap och kompetens är avgörande för att bolaget ska kunna försvara sin ledande position. HL Display växer snabbt genom etableringar på nya marknader och har idag drygt 800 medarbetare i 17 länder. För att säkerställa fortsatt tillväxt ägnar HL Display stor omsorg åt att rekrytera samt behålla medarbetare med vilja och förmåga att ständigt lära och utvecklas. För att ta emot nya medarbetare på bästa möjliga sätt utformar HL Display individuellt anpassade introduktionsprogram, där alla nyanställda ges samma baskunskaper men också introduktion anpassad till den aktuella tjänsten. Entreprenörsföretagets grundvärdering Lönsamhet och framgång uppnås genom delaktiga medarbetare och stödjande ledarskap där verksamheten präglas av tillit, förändringsvilja och förmåga att tillvarata möjligheter. HL Displays personalidé är utvecklad från entreprenörsföretaget och bygger i stor utsträckning på delaktighet, medbestämmande och korta beslutsvägar. En decentraliserad organisation förutsätter en tydlig och väl förankrad företagskultur. En stark och tydlig företagskultur förenklar umgänget, minimerar byråkrati och frigör handlingskraft. HL Displays kunder och medarbetare finns idag i många länder och tillhör olika kulturer. Detta ställer krav på ledare och medarbetare att visa respekt och att vara tydliga i sin kommunikation. Öppenhet inom alla led av företaget är viktigt och underlättar delegerat ansvar. Detta är ett fundament i HL Displays företagskultur. Under året har HL Display initierat ett arbete med att tydliggöra bolagets värderingar. Det är en viktig uppgift att befästa ett gemensamt synsätt som också kan delges alla nya medarbetare. HL Displays strategi och vision ger samlad kraft som ytterligare förstärker företagskulturen. Kompetensutveckling för tillväxt HL Display arbetar med en mångfald av professionella och krävande kunder. Detta skapar starka incitament för utveckling av företagets kompetens och erbjudande då bolagets strävan är att uppfattas som den ledande leverantören. Den andra utgångspunkten för satsning på kompetensutveckling är att HL Display vill ha långsiktiga relationer med alla anställda, på samma sätt som bolaget har med sina kunder. HL Displays ambition är fortsatt tillväxt i en snabbt föränderlig affärsmiljö. Organisationens och medarbetarnas vilja och förmåga till omställning blir allt viktigare. Detta gäller inte minst i HL Displays producerande enheter. HL Display arbetar därför systematiskt med att ge produktionspersonalen en allt bredare kompetens för att öka omställningsförmågan. 20 HL Display 2000
MEDARBETARE Morgondagens ledare HL Displays strävan är att i ökad utsträckning rekrytera chefer internt. För att klara denna uppgift pågår ett systematiskt arbete med att förbättra förutsättningarna för en väl fungerande intern chefsrekrytering. HL Display rekryterar medarbetare med potential och ambitioner att satsa på en karriär i företaget. Därför har ett omfattande arbete med att tydliggöra karriär- och utvecklingsvägar inom koncernen påbörjats. Nyckelpersoner i koncernens olika bolag erbjuds möjlighet att erhålla en så kallad International Training Assignment. Det är individuellt utformade program där medarbetaren under en tre månaders period deltar i ett utvecklingsprogram inom ett annat koncernbolag för att tillägna sig specifik kompetens. HL Display uppmuntrar medarbetarna till rörlighet inom koncernen och har öppnat en intern arbetsmarknad på företagets intranät. För att ytterligare stimulera rörlighet mellan bolagen och över nationsgränserna har en policy för utlandstjänstgöring tagits fram. Flera av koncernens nyckelpersoner och övriga medarbetare är delägare i bolaget och ledningen ser positivt på att fler medarbetare förvärvar aktier, antingen via direkt ägande eller via aktiesparklubbar. Under 2000 uppgick medelantalet anställda till 773 (706). Det totala antalet anställda i koncernen per 31 december 2000 uppgick till 805 (713) personer. Av de anställda är 31 procent kvinnor och 69 procent män. 29 procent av företagets anställda arbetar med marknadsföring och försäljning, 52 procent med produktion och lager, och övriga med ledning, administration och produktutveckling. Bland tjänstemännen har 40 procent högskoleutbildning. 61 procent av medarbetarna är anställda i Sverige. Medelåldern inom koncernen är 35 (35) år. Förädlingsvärdet per anställd uppgick under 2000 till 406 (423) TSEK. Konkurrenskraftiga anställningsvillkor Att behålla nyckelkompetensen inom företaget är en av de allra viktigaste uppgifterna. HL Display måste kunna erbjuda medarbetare konkurrenskraftiga anställningsvillkor och riktiga belöningsformer. För att motivera och stimulera medarbetarna har HL Display introducerat The HL Award, en möjlighet för medarbetare i alla länder att söka stipendium för att vidareutbilda sig inom olika områden med anknytning till arbetet. Personalkategorier 2000 Produktutveckling, 5,1% Lager, 5,2% Adm och ledning, 13,7% Produktion, 46,6% Antal medarbetare, medelantal 800 600 400 Förädlingsvärde per anställd TSEK 500 400 300 200 Försäljning & marknadsföring, 29,4% 200 0 100 0 96 97 98 99 00 HL Display 2000 21
RISK- OCH KÄNSLIGHETSANALYS Risk- och känslighetsanalys HL Display är ett företag med låg rörelse- och fi nansiell risk. Nedan beskrivs ett antal faktorer som främst kan komma att påverka bolagets omsättning och resultat. Intäkter Ledtiden för HL Diplays order är mycket kort, i de flesta fall under två veckor. Denna höga servicenivå är en konkurrensfördel, men innebär samtidigt en svårighet att planera och omdimensionera verksamheten vid oväntade svängningar i efterfrågan. Orderstrukturen består dock vid varje tillfälle av över tusen order, de flesta med begränsat ordervärde, från kunder på skilda geografiska marknader. I och med detta är marknadsrisken väl spridd. Konjunktur- och säsongsvariationer utjämnas inte eftersom kunderna huvudsakligen verkar inom samma bransch, detaljhandeln. En betydande del av försäljningen är dock icke-cyklisk till sin karaktär då pris- och produktinformation tillhör grundförutsättningarna för en fungerande butik. Då en allt större del av omsättningen i framtiden förväntas genereras av större varuexponeringsprojekt kommer konjunkturberoendet på sikt att öka. Cirka 40 procent av koncernens kostnader varierar på kort sikt inte med omsättningen. Det innebär för år 2000 att en procents ökad eller minskad försäljning, allt annat lika, skulle ge en resultatförändring på cirka 8,5 procent. Kreditrisk HL Display har historiskt sett haft mycket låga kundförluster. Bolagets kunder är stora och väletablerade företag med god betalningsförmåga. Den enskilt största kunden står för endast två procent av nettoomsättningen. Råvarukänslighet Olika plastråvaror svarar för 66 procent av koncernens inköp av råmaterial. Priset för dessa styrs av utbud och efterfrågan på världsmarknaden. Den största råvaran, PVC, svarar för 15,8 procent av koncernens kostnad för sålda varor. En procents ökning av kostnader för inköp av PVC påverkar resultat före skatt med 783 TSEK, eller 1,8 procent. Världsmarknadspriset för PVC (compound) har inte någon koppling till utvecklingen av världsmarknadspriset för råolja. Den snabba prisuppgången på PVC under 2000, med högsta noteringen sedan 1988, har medfört betydande merkostnader för HL Display. Kundavtalen omförhandlas i de flesta fall en gång per år och pris ändringsklausuler för råvarufluktuationer är sällsynta i branschen. Därför har prisökningen inte kunnat påföras slutkund utan har påverkat koncernens resultat negativt med cirka 8,6 MSEK. Sedan juli 2000 har pristrenden dock varit fallande och motsvarade i januari 2001 den tidigare toppnoteringen från januari 1998. Risker föreligger för begränsad marknadstillgång och därmed prisökningar även för andra viktiga plastråvaror. För att minska råvarupris känsligheten arbetar HL Display framgångsrikt med att utveckla metoder för att använda alternativa material i kärnsortimentet. På detta sätt kan risken omvandlas till en möjlighet som ger konkurrensfördelar. Lönekostnader Löner och lönerelaterade kostnader är HL Displays största enskilda omkostnad. En procentenhets högre lönenivå skulle för 2000 inneburit en resultatförsämring på 2,4 MSEK, eller 5,5 procent. Flödesexponering Flödesexponeringen i utländsk valuta beror dels på fakturering i utländsk valuta, dels på inköp i utländsk valuta eller inköp där priset regleras av valutaklausul. Då HL Displays distributörer faktureras i svenska kronor var cirka 70 procent av koncernens omsättning beroende av valutafluktuationer 2000. 50 procent av omsättningen faktureras i Euro-anknutna valutor och 15 procent i brittiska pund. Utflödet av valuta består huvudsakligen av materialinköp vars pris regleras genom valutaklausul. HL Display har för närvarande inte några terminsavtal. Omräkningsexponering När de utländska dotterföretagen konsolideras i koncernen påverkas försäljningen i högre utsträckning än kostnaderna, då produktionen huvudsakligen sker i Sverige, medan en större del av försäljningen sker utomlands. Koncernens resultaträkning påverkas också på ett mer påtagligt sätt genom att HL Display, som ett av få svenska börsbolag, använder MIM-metoden. 22 HL Display 2000
RISK- OCH KÄNSLIGHETSANALYS Den omräkningsdifferens som uppkommer vid omräkning av utländska dotterföretags resultat- och balansräkningar ingår då i finansnettot istället för att föras direkt till eget kapital. HL Display tillämpar för närvarande inte någon så kallad equity hedge för att säkra nettotillgångarna. Känslighetsanalys för valuta Vid en omräkning av 2000 års bokslut till 1999 års bokslutskurser skulle koncernens omsättning varit 1,1 procent högre. Kostnaden för sålda varor skulle varit 1,3 procent högre och resultatet före skatt 0,5 procent högre. Vid en generell förändring av Euron med en procent, allt annat lika, skulle koncernens omsättning förändras med 0,4 procent, kostnaden för sålda varor med 0,5 procent. Koncernens resultat före skatt skulle förändras med 1,0 procent. Räntekänslighet En förändring av räntan med en procentenhet skulle för 2000 inneburit en resultatförändring på årsbasis om 918 TSEK, eller cirka 2 procent. Euroinförande HL Displays huvudmarknader återfinns inom Euro-området. Ett av koncernens dotterbolag har hittills övergått till Euro som basvaluta i redovisningen. De internationella kunderna väljer i allt större utsträckning Euro som avtalsvaluta, vilket ökar risken för prispress på grund av pristransparensen. Det är dock troligt att kunder inom detaljhandeln prioriterar översyn av inköpen av konsumentvaror för vidareförsäljning, vilka utgör majoriteten av deras inköpskostnader. Euro-introduktionens påverkan på kostnader för varuinköp och löner bedöms vara mycket begränsad. HL Displays inköp från Euro-länderna har tidigare varit knutna till DEM. Exponeringen för HL Displays verksamhet har främst identifierats i form av marginaleffekter vid omräkning av priser i lokal valuta till Euro, då vissa produkter har styckepriser under en krona. Avrundningseffekter kan då påverka priset med 10-20 procent vid omräkning. Risken för detta kan reduceras genom att HL Display under 2001 övergår till prissättning per förpackning för de aktuella produkterna. En positiv effekt som uppnåtts genom Euro-införandet är förenklingen av valutahanteringen mellan de producerande enheterna i Sverige och kunder och leverantörer inom valutaunionen. Valutaströmmarna mellan Euro-bolagen kan tas tillvara och därmed reducera exponeringen för ränterisker. Valutarisker för de mindre valutor som nu ligger knutna mot Euron har minskats. Påverkan av teknisk utveckling HL Displays marknadsledande position inom sin nisch har erhållits genom banbrytande produktidéer som senare utvecklats till standard på marknaden. Genom att arbeta nära kunderna och kontinuerligt satsa på produkt- och produktionsutveckling utgör detta område en av företagets viktigaste styrkor. Genomsnittligt pris rå-pvc Genomsnittlig kurs SEK/EURO Råmaterial 2000 DEM 2,00 1,85 1,70 1,55 1,40 1,25 1,10 0,95 0,80 1996 1997 1998 1999 2000 2001 9,2 9,0 8,8 8,6 8,4 8,2 8,0 7,8 1999 2000 2001 Emballage, 3% Aluminium, stål och tråd, 7% Tejp, 9% Övrig plast, 11% Polykarbonat (PC), 13% Halvfabrikat, 15% PVC, 42% Källa: Platt s Polymerscan European Polymer Prices Källa: Riksbanken HL Display 2000 23
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Förvaltningsberättelse HL Display AB (publ) organisationsnummer 556286-9957. HL Displays nettoomsättning ökade 2000 med 13,7 procent till 873,9 MSEK jämfört med 768,5 MSEK under 1999. Resultat efter finansiella poster uppgick till 44,1 (47,1) MSEK, vilket är en minskning med 6,4 procent. Vinstmarginalen uppgick till 5,0 procent (6,1). Styrelsen föreslår en utdelning om SEK 1,40 (1,30) per aktie. Marknadsöversikt Efterfrågan på HL Displays produkter ökade under året i så gott som samtliga länder. HL Display stärkte sin ställning genom introduktion av nyutvecklade produkter och koncept. Utvecklingskostnaderna uppgick 2000 till 26,9 (24,6) MSEK. Exporten från Sverige ökade med 89 MSEK och utgör idag 84 (83) procent av koncernens omsättning. Det kundsegment som alltjämt dominerar försäljningen är dagligvaruhandeln. HL Display ser att tillväxten kommer att vara fortsatt hög och främst genereras organiskt med kompletterande mindre förvärv. Tyngdpunkten förutses även fortsättningsvis ligga i Europa även om geografisk expansion är en viktig del av affärsstrategin. Inom Butiksdisplay finns det fortfarande en stor outnyttjad marknadspotential. Uppskattningsvis är inte mer än två tredje delar av den bearbetade marknaden penetrerad. Den största potentialen anses ligga inom Optishop konceptet, ett varuexponeringssystem där många av företagets produkter kombineras på ett för kunden intressant sätt. Satsningen på Butikssystem med möjlighet att leverera delar av eller hela butiksinredningar sker de närmaste åren endast i Sverige. Strukturella förändringar HL Display har under året etablerat egna säljbolag i Singapore och Ukraina. För att möta förändringar på marknaden har HL Display under 2000 arbetat med införandet av en ny organisation, en implementering som dock tagit längre tid än vad som förutsetts. Miljö Sedan några år pågår ett intensivt miljöarbete vid samtliga produktionsanläggningar. Lackeringsanläggningarna i Lesjöfors och Falkenberg är anmälningspliktiga. Tillståndspliktig verksamhet bedrivs ej. Personal Medelantal anställda 2000 1999 Totalt 773 706 Sverige 475 458 Utlandet 298 248 Kvinnor 236 216 Män 537 490 Medelantalet anställda inom HL Display ökade under 2000 med 67 (124) personer. Antalet anställda vid årets slut var 805 (713). Andelen anställda i Sverige uppgick till 61 (65) procent. Moderbolaget Moderbolaget har sitt säte i Stockholm och dess verksamhet omfattar koncernledande funktioner. Moderbolagets resultat efter finansiella poster uppgick till 77,6 (60,3) MSEK. Återbäring pensionspremier SPP HL Display har under 2000 resultatfört återbäring av pensionspremier enligt ITP-planen från försäkringsbolaget SPP, uppgående till 4,5 MSEK. Förslag till vinstdisposition Till bolagsstämmans förfogande står följande vinstmedel i moderbolaget: Balanserad vinst, SEK 27 142 750 Årets resultat, SEK 72 119 505 SEK 99 262 255 Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras så att: till aktieägarna utdelas, SEK 10 764 421 i ny räkning överförs, SEK 88 497 834 SEK 99 262 255 Koncernens fria medel uppgår till 155 625 (137 846) TSEK. 24 HL Display 2000
RESULTATRÄKNING Resultaträkning Koncernen Moderbolaget TSEK per den 31 december Not 2000 1999 2000 1999 Nettoomsättning 2, 3 873 921 768 451 44 121 29 556 Kostnad sålda varor/tjänster 494 366 415 643 42 899 34 777 Bruttoresultat 379 555 352 808 1 222 5 221 Försäljningskostnader 196 190 167 185 Administrationskostnader 113 752 105 641 14 043 11 209 Utvecklingskostnader 26 902 24 581 Övriga rörelseintäkter 6 103 4 945 Övriga rörelsekostnader 1 083 1 066 Rörelseresultat 4, 5, 6, 7 47 731 55 401 8 942 16 430 Resultat från andelar i koncernföretag 8 77 203 71 067 Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 9 540 3 300 9 159 6 090 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 10 3 230 670 2 184 521 Övriga räntekostnader och liknande resultatposter 11 7 406 5 646 1 969 964 Resultat efter finansiella poster 44 095 47 125 77 635 60 284 Bokslutsdispositioner 12 7 131 4 229 Skatt på årets resultat 13 17 381 15 060 12 646 12 382 Minoritet 33 212 ÅRETS RESULTAT 26 747 32 277 72 120 43 673 Kommentarer till koncernens resultaträkning Koncernens försäljning ökade med 13,7 procent jämfört med 1999 vilket var betydligt lägre än HL Displays förvänt ningar. Rörelseresultatet minskade med 13,8 procent, från 55,4 MSEK till 47,7 MSEK. De medel som allokerats från SPP har bokförts i sin helhet i enlighet med de anvisningar som publicerats, och har påverkat årets resultat positivt med totalt 4,5 MSEK. Resultatet har påverkats negativt med 8,6 MSEK då priset på koncernens största råvara, PVC, har ökat dramatiskt jämfört med 1999. HL Displays finansnetto uppgick till 3,6 ( 8,3) MSEK. Den största förklaringsposten är förändringen i den om räkningsdifferens som förs över resultaträkningen då koncernen använder MIM-metoden vid omräkning av utländska dotterbolags resultat- och balansräkningar. Omräkningsdifferensen var 2000 0,1 ( 3,8) MSEK. Finansnettot har påverkats negativt av ökad netto upplåning. Resultatet efter fi nansiella poster minskade med 6,4 procent till 44,1 (47,1) MSEK, vilket motsvarar en vinstmarginal på 5,0 (6,1) procent. De totala valutaeffekterna har förbättrat resultatet efter fi nansiella poster med 5,7 procent eller 2,5 MSEK jämfört med 1999. Årets resultat uppgick till 26,8 (32,3) MSEK. Koncernens skattesats har ökat från 32 procent till 39 procent till följd av att underskottsavdrag kunde utnyttjas föregående år. Vinst per aktie efter full skatt blev 3,48 (4,20) SEK. HL Display 2000 25
BALANSRÄKNING Balansräkning Koncernen Moderbolaget TSEK per den 31 december Not 2000 1999 2000 1999 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 14 Datasystem 13 414 9 456 6 563 5 233 Goodwill 6 957 9 753 Summa immateriella anläggningstillgångar 20 371 19 209 6 563 5 233 Materiella anläggningstillgångar 15 Byggnader och mark 13 214 12 997 Maskiner och andra tekniska anläggningar 131 640 118 036 1 759 2 491 Ombyggnad på annans fastighet 10 654 7 770 Summa materiella anläggningstillgångar 155 508 138 803 1 759 2 491 Finansiella anläggningstillgångar 16 Andelar i koncernföretag 17 46 603 42 063 Andelar i intresseföretag 18 10 000 10 000 12 851 11 851 Andra långfristiga fordringar 220 229 Summa finansiella anläggningstillgångar 10 220 10 229 59 454 53 914 Summa anläggningstillgångar 186 099 168 241 67 776 61 638 Omsättningstillgångar Varulager 19 99 694 78 988 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 149 894 137 645 58 9 Fordringar hos koncernföretag 121 147 103 294 Övriga fordringar 20 19 730 9 749 6 948 2 168 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 21 15 145 12 814 2 309 1 704 Summa kortfristiga fordringar 184 769 160 208 130 462 107 175 Kassa och bank 31 238 22 935 31 27 Summa omsättningstillgångar 315 701 262 131 130 493 107 202 Summa tillgångar 501 800 430 372 198 269 168 840 Kommentarer till koncernens balansräkning Balansomslutningen ökade med 71,4 MSEK. Rörelsekapitalet har ökat beroende på omsättningsökningen, och likviditeten har förbättrats genom upp låning. Anläggningstillgångarna ökade som en följd av investeringar. Kapitalomsättningshastig heten var oförändrad, 1,88 (1,88) ggr. Investeringar Under perioden uppgick nettoinvesteringarna i anläggningstillgångar till 58,1 (59,3) MSEK och avser främst produktionsutrustning. Därtill kommer 0 (8,6) MSEK hänförligt till företagsförvärv. I investeringarna ingår aktiverade leasingavtal med 1,1 MSEK. Planenliga avskrivningar uppgick under perioden till 40,2 (31,3) MSEK. Varulager och kundfordringar Varulagret ökade per den 31 december med 20,7 MSEK till 11,4 (10,3) procent av nettoomsättningen. Kundfordringarna per den 31 december har ökat med 12,2 MSEK till 17,2 (17,9) procent av nettoomsättningen. Den genomsnittliga kredittiden minskade från 54 dagar 1999 till 52 dagar 2000. 26 HL Display 2000
BALANSRÄKNING Koncernen Moderbolaget TSEK per den 31 december Not 2000 1999 2000 1999 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 22 Bundet eget kapital Aktiekapital 38 444 38 444 38 444 38 444 Bundna reserver 44 850 45 878 7 689 7 689 Summa bundet eget kapital 83 294 84 322 46 133 46 133 Fritt eget kapital Fria reserver 128 878 105 569 27 143 25 991 Årets resultat 26 747 32 277 72 120 43 673 Summa fritt eget kapital 155 625 137 846 99 263 69 664 Summa eget kapital 238 919 222 168 145 396 115 797 Minoritetsandel i eget kapital 33 Obeskattade reserver 23 21 020 28 151 Avsättningar 24 16 997 14 051 2 940 2 940 Långfristiga skulder 25 Checkräkningskredit 26 8 778 17 713 3 322 10 921 Övriga skulder till kreditinstitut 28 83 481 52 699 2 336 2 548 Övriga skulder 1 468 762 Summa långfristiga skulder 93 727 71 174 5 658 13 469 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 69 771 57 995 3 068 2 362 Skulder till koncernföretag 16 120 1 196 Skatteskulder 3 132 1 067 Övriga skulder 27 741 17 622 489 815 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 51 513 47 329 3 578 3 043 Summa kortfristiga skulder 152 157 122 946 23 255 8 483 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 501 800 430 372 198 269 168 840 Ställda säkerheter 28 92 140 66 450 46 603 12 500 Ansvarsförbindelser 29 16 220 2 086 27 107 8 425 HL Display arbetar kontinuerligt för att effektivisera lagerhållningen och upprätthålla en effektiv kreditbevakning med målsättningen att minska kapitalbindningen. Eget kapital HL Displays egna kapital uppgick per den 31 december 2000 till 238,9 (222,2) MSEK. Eget kapital per aktie uppgick till 31,07 (28,89) SEK. Soliditeten var 47,6 (51,6) procent. Skulder Långfristiga skulder ökade med 22,6 MSEK, varav 0,9 MSEK avser framtida betalningsåtaganden för fi nansiella leasingavtal. Kortfristiga skulder ökade med 29,2 MSEK. Skuldsättningsgraden ökade till 0,39 (0,32) ggr. Räntebärande skulder uppgick per den 31 december till 99,8 (70,8) MSEK. HL Display 2000 27
KASSAFLÖDESANALYS Kassaflödesanalys Koncernen Moderbolaget TSEK per den 31 december Not 2000 1999 2000 1999 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 47 731 55 401 8 942 16 430 Avskrivningar 40 197 31 255 2 709 1 787 Övriga ej likviditetspåverkande poster m m 1 090 4 598 3 292 Erhållna utdelningar och koncernbidrag 59 993 72 520 Erhållen ränta 1 530 1 425 9 608 6 192 Erlagd ränta 7 550 4 923 2 118 868 Betald inkomstskatt 11 471 29 007 4 877 8 065 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 71 527 49 553 56 373 51 844 Ökning( )/minskning(+) varulager 20 706 13 524 Ökning( )/minskning(+) kundfordringar 12 249 21 811 49 4 Ökning( )/minskning(+) övriga kortfristiga fordringar 13 675 17 568 47 808 35 073 Ökning(+)/minskning( ) leverantörsskulder 11 776 13 431 706 2 784 Ökning(+)/minskning( ) övriga kortfristiga rörelseskulder 14 206 2 077 15 282 6 258 Summa kassaflöde från den löpande verksamheten 50 879 47 294 24 504 7 733 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Nettoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar 7 830 8 785 3 096 4 123 Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar 50 723 40 324 211 808 Investeringar i koncernföretag 34, 35 8 259 5 540 24 927 Avyttring av övriga fi nansiella anläggningstillgångar 10 1 13 900 Kassaflöde från investeringsverksamheten 58 543 57 367 8 847 15 958 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Upptagna lån 41 830 12 999 10 921 Amortering av skuld 16 538 7 626 5 657 213 Utbetald utdelning 9 996 9 996 9 996 9 996 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 15 296 4 623 15 653 712 Årets kassaflöde 7 632 14 696 4 7 513 Likvida medel vid årets början 22 935 38 701 27 7 540 Kursdifferens i likvida medel 671 1 070 Likvida medel vid årets slut 36 31 238 22 935 31 27 Kommentarer till koncernens kassaflödesanalys Kassafl ödet i koncernen var 2000 7,6 ( 14,7) MSEK. Anledningen till det svagt positiva kassafl ödet är främst att upplåningen ökat. Kapitalbindningen i rörelsekapital har också ökat vilket beror på omsättningsökningen. Då HL Display har sin produktion och därmed den största delen av leverantörsskulderna i Sverige och den största delen av omsättningen utanför Sverige, ökar kundfordringarna mer än leverantörsskulderna. Detta beror på att HL Display har längre kredittid på kundfordringarna i de utländska dotterföretagen än på leverantörsskulderna i de svenska bolagen. Av kundfordringarna fi nns 21 procent i de svenska bolagen och 79 procent i de utländska, medan 71 procent av leverantörsskulderna fi nns i Sverige och 29 procent utomlands. Investeringar uppgående till 1,1 MSEK har fi nansierats via s.k. fi nansiell leasing. Dessa har inkluderats i balansräkningen, men återfi nns, i enlighet med rekommendationerna, ej som investering i kassafl ödesanalysen utan ingår endast med de leasingavgifter som erlagts. 28 HL Display 2000
NOTER Noter NOT 1 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER HL Display ABs redovisnings- och värderingsprinciper överensstämmer med Redovisningsrådets (RR) rekommendationer och uttalanden. Om inte annat framgår är principerna oförändrade i jämförelse med föregående år. Koncernredovisning RRs rekommendation nr 1 angående koncernredovisning til-- lämpas. Koncernredovisningen upprättas enligt förvärvsmetoden. Koncernens bokslut omfattar moderbolaget HL Display AB (publ) och de bolag i vilka moderbolaget förfogar över mer än 50 procent av röstetalet. RRs rekommendation nr 8 tillämpas för omräkning av utländska dotterföretag. Enligt defi nitionen i rekommendationen är dotterföretagen integrerade och omräkning sker därför enligt MIMmetoden. Monetära poster i dotterföretagens balansräkningar omräknas till balansdagens kurs medan icke monetära poster omräknas till investeringskurs. I resultaträkningen omräknas avskrivningar till historisk kurs och övriga poster till årets genomsnittskurser. Kostnad för sålda varor omräknas till genomsnittskurs då omsättningshastigheten är hög. Omräkningsdifferensen redovisas i resultaträkningen ingående i fi nansiella poster. Intresseföretagsredovisning Som intresseföretag redovisas de företag som inte är dotterföretag, men där moderbolaget direkt eller indirekt innehar minst 20 procent av rösterna för samtliga andelar. I koncernens joint ventures, där större beslut fattas gemensamt av ägarna och där kontrakt reglerar hur besluten skall fattas, används klyvningsmetoden. Anledningen till detta är att delägarna kontrollerar sin andel av framtida resultat via sin andel av det gemensamt ägda bolagets tillgångar och skulder. Redovisning av koncernbidrag HL Display AB tillämpar RRs akutgrupps uttalande om redovisning av koncernbidrag och aktieägartillskott. Fordringar Fordringar upptas till det belopp som efter individuell prövning beräknas bli betalt. Fordringar och skulder i utländsk valuta Fordringar och skulder i utländsk valuta värderas till balansdagens kurs i enlighet med RRs Rekommendation nr 8. Varulager Varulagret värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet och det verkliga värdet. RRs rekommendation nr 2 angående redovisning av varulager tillämpas. Egentillverkade varor och varor under tillverkning värderas till tillverkningskostnad inklusive skälig andel av indirekta tillverkningsomkostnader. Anläggningstillgångar Avskrivningar enligt plan beräknas på ursprungliga anskaffningsvärden och baseras på tillgångarnas bedömda ekonomiska livslängd enligt följande: Datasystem 4 år Goodwill 5 år Byggnader 33 år Maskiner och andra tekniska anläggningar 5 12 år Inventarier, verktyg och installationer 3 7 år Ombyggnad på annans fastighet 20 år Leasing RRs rekommendation nr 6 tillämpas. Tillgångar som leasas med avtal som är att klassifi cera som fi nansiella redovisas i koncernen som maskiner och andra tekniska anläggningar och skrivs av i enlighet med principerna för dessa. Framtida leasingavgifter redovisas som skuld och under året betalda leasingavgifter reducerar, efter avdrag för ränta, den redovisade skulden. Utvecklingsarbeten Utgifter kostnadsförs löpande för produktions-, material- och produktutveckling. Kassaflödesanalys Kassafl ödesanalysen har upprättats med utgångspunkt från RRs rekommendation nr 7 med tillämpning av den indirekta metoden. NOT 2 NETTOOMSÄTTNINGENS FÖRDELNING PÅ GEOGRAFISKA MARKNADER Koncernen Moderbolaget TSEK 2000 1999 2000 1999 Sverige 143 417 132 471 44 121 29 556 Frankrike 163 581 142 973 Storbritannien 130 348 114 697 Tyskland 82 718 90 826 Övriga marknader 353 857 287 484 Summa 873 921 768 451 44 121 29 556 HL Display 2000 29
NOTER NOT 3 INKÖP OCH FÖRSÄLJNING MELLAN KONCERNFÖRETAG Av moderbolagets omsättning avser 43 732 (24 614) TSEK konsulttjänster sålda till koncernföretag. NOT 4 LÖNER, ANDRA ERSÄTTNINGAR OCH SOCIALA KOSTNADER TSEK 2000 2000 1999 1999 Löner och Soc. kostnader Löner och Soc. kostnader andra varav pensions- andra varav pensions- TSEK ersättningar kostnader ersättningar kostnader Moderbolaget 13 346 7 524 9 355 5 374 (varav pensionskostnader) (2 273) (1 375) Dotterföretag 189 968 58 735 171 300 57 490 (varav pensionskostnader) (7 759) (8 450) Summa 203 314 66 259 180 655 62 864 NOT 5 FÖRDELNING AV LÖNER OCH ANDRA ERSÄTTNINGAR 2000 2000 1999 1999 Styrelse Övriga Styrelse Övriga TSEK och VD anställda och VD anställda Moderbolaget 1 247 12 099 1 245 8 110 Dotterföretag i Sverige 3 054 114 328 3 068 106 793 Dotterföretag utomlands 9 630 62 956 8 320 53 119 Summa 13 931 189 383 12 633 168 022 NOT 6 AVSKRIVNINGAR Koncernen Moderbolaget TSEK 2000 1999 2000 1999 Datasystem 3 879 2 059 1 766 1 043 Goodwill 2 896 2 822 - - Byggnader och mark 412 399 - - Maskiner och andra tekniska anläggningar 32 463 25 491 943 744 Ombyggnader på annans fastighet 547 484 - - Summa 40 197 31 255 2 709 1 787 NOT 7 LEASINGAVTAL Utrustning som koncernen hyr genom fi nansiella leasingavtal redovisas som maskiner och andra tekniska anläggningar. Ackumulerade anskaffningsvärden uppgår till 13 266 TSEK och ackumulerade avskrivningar till 2 291 TSEK. Som långfristig skuld redovisas 7 139 TSEK och som kortfristig skuld 2 562 TSEK. Koncernen Moderbolaget Finansiell Operationell Operationell TSEK leasing leasing leasing Betalda leasingavgifter 2000 2 603 10 017 1 326 Framtida betalningsåtaganden Förfaller till betalning 2001 2 623 9 843 1 160 Förfaller till betalning 2002 2004 6 485 21 614 1 930 Förfaller till betalning 2005 eller senare 1 086 6 154 Summa betalningsåtaganden 10 194 37 611 3 090 30 HL Display 2000
NOTER NOT 8 RESULTAT FRÅN ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Moderbolaget TSEK 2000 1999 Utdelningar och koncernbidrag 77 203 79 067 Nedskrivning av andelar 8 000 Summa 77 203 71 067 NOT 9 RESULTAT FRÅN ÖVRIGA VÄRDEPAPPER OCH FORDRINGAR SOM ÄR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernen Moderbolaget TSEK 2000 1999 2000 1999 Omräkningsdifferens 57 3 796 Räntor från koncernföretag 8 676 5 671 Valutakursdifferenser på långfristiga fordringar Ränteintäkter från långfristiga fordringar hos intresseföretag 483 424 483 419 Realisationsresultat vid försäljningar 72 0 Summa 540 3 300 9 159 6 090 NOT 10 ÖVRIGA RÄNTEINTÄKTER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER Koncernen Moderbolaget TSEK 2000 1999 2000 1999 Ränteintäkter 1 086 670 30 13 Kursdifferenser 2 144 2 154 508 Summa 3 230 670 2 184 521 NOT 11 ÖVRIGA RÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER Koncernen Moderbolaget TSEK 2000 1999 2000 1999 Räntekostnader 7 406 5 048 1 777 634 Räntekostnader koncernföretag 192 330 Kursdifferenser 598 Summa 7 406 5 646 1 969 964 NOT 12 BOKSLUTSDISPOSITIONER Moderbolaget TSEK 2000 1999 Skillnad mellan bokförd avskrivning och avskrivning enligt plan 450 2 400 Avsättning till periodiseringsfond 6 561 1 950 Förändring av skatteutjämningsreserv 120 121 Summa 7 131 4 229 NOT 13 SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT Koncernen Moderbolaget TSEK 2000 1999 2000 1999 Betald skatt 16 105 17 334 3 2 596 Skatt på lämnade koncernbidrag 12 649 9 786 Latent skatt 1 276 2 274 0 Summa 17 381 15 060 12 646 12 382 HL Display 2000 31
NOTER NOT 14 IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernen Moderbolaget TSEK Datasystem Goodwill Datasystem Ingående anskaffningsvärde 16 530 19 897 10 461 Årets aktiverade utgifter 7 730 100 3 101 Försäljningar och utrangeringar 4 148 4 048 Omklassifi ceringar 256 Utgående ack. anskaffningsvärden 20 368 19 997 9 514 Ingående avskrivningar 7 074 10 144 5 228 Försäljningar och utrangeringar 4 108 4 043 Omklassifi ceringar 109 Årets avskrivningar 3 879 2 896 1 766 Utgående ack. avskrivningar 6 954 13 040 2 951 Utgående planenligt restvärde 13 414 6 957 6 563 NOT 15 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernen Moderbolaget Byggnader Maskiner och Ombyggnad på Maskiner och TSEK och mark* inventerarier annans fastighet inventarier Ingående anskaffningsvärde 13 910 220 956 9 554 6 090 Förvärvade anskaffningsvärden Årets inköp 630 49 134 3 973 210 Försäljningar och utrangeringar 4 8 495 542 1 632 Omklassifi ceringar 256 Utgående ack. anskaffningsvärden 14 536 261 339 12 985 4 668 Ingående avskrivningar 913 102 920 1 784 3 599 Förvärvade avskrivningar Försäljningar och utrangeringar 3 5 575 1 633 Omklassifi ceringar 109 Årets avskrivningar 412 32 463 547 943 Utgående ack. avskrivningar 1 322 129 699 2 331 2 909 Utgående planenligt restvärde 13 214 131 640 10 654 1 759 * Bokfört värde fastigheter i Sverige 13 214 TSEK. Taxeringsvärde fastigheter i Sverige 4 570 TSEK. NOT 16 FINANSIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernen Moderbolaget Andelar i Andra lång- Andelar i Andelar i TSEK intresseföretag fristiga fordringar koncernföretag intresseföretag Ingående värde 10 000 229 42 063 11 851 Aktieägartillskott 4 540 1 000 Amorteringar 9 Utgående planenligt restvärde 10 000 220 46 603 12 851 32 HL Display 2000
NOTER NOT 17 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Organisations- Kapital- Rösträtts- Antal Bokfört Direkt ägda Säte nummer andel, % andel, % andelar/aktier värde HL Display Belgium N.V. Antwerpen 298984 100 100 1 000 283 HL Display Ceská republika s.r.o Prag 65410394 100 100 1 26 HL Display Deutschland GmbH Langenfeld HRB2713 100 100 1 2 606 HL Display Falkenberg AB Falkenberg 556446-0557 100 100 1 500 13 208 HL Display Falun AB Falun 556545-6976 100 100 1 000 100 HL Display France S.A. Tours RCSB377988 100 100 250 268 HL Display Inc. Wilkes-Barre 23-2869204 100 100 3 297 HL Display Latvia SIA Riga 000330382 100 100 100 1 522 HL Display Leigdekkers Wigk Big Dunrstede 30152867 70 70 200 572 HL Display Ltd Sti Istanbul 428930-376512 100 100 461 830 HL Display Norge A/S Asker 955437071 100 100 1 000 5 598 HL Display OOO Moskva 7701211771 100 100 1 140 HL Display Polska Sp.z o.o Warzawa 521-04-17-996 100 100 1 235 HL Display Schweiz AG Aarau 422069 100 100 100 543 HL Display Singapore Pte Ltd. Singapore 200004486H 100 100 1 0 HL Display Sundsvall AB Sundsvall 556124-0481 100 100 1 500 11 125 HL Display Sverige AB Stockholm 556351-9528 100 100 100 50 HL Display (UK) Ltd Kirmington 2187037 100 100 10 000 935 HL Display Österreich GmbH Wien FN140307i 100 100 1 327 HL Display Lesjöfors AB Filipstad 556439-7429 100 100 5 000 4 454 HL Qvarnströms Förvaltning AB Filipstad 556518-4073 100 100 1000 100 H Lundvall Display Hungaria Budapest 0112073189/7 100 100 1 114 Jegab Display AB Stockholm 556457-7202 100 100 500 128 Media Display AB Stockholm 556435-0832 100 100 500 128 SCI L Eclipse Tours D 414 745 026 100 100 100 14 Summa 46 603 Indirekt ägda Envoy Display Ltd. Buckingham 02928820 100 100 100 RIM Fabrications Ltd. Shipley 256682 100 100 1 000 HL Display Nederland B.V. Westnoordbraband 20085397 100 100 1 671 NOT 18 ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG Organisations- Antal kapital- Rösträtts- Antal Bokfört Direkt ägda Säte nummer andel, % andel, % andelar/aktier värde HL Trion AB, (joint venture) Filipstad 556539-1637 50 50 500 2 851 Optimus KB Stockholm 916620-1450 30 30 1 10 000 Summa 12 851 Indirekt ägt Trion HL LLC. (joint venture) Wilkes-Barre 23-23841295 50 50 NOT 19 VARULAGER Koncernen Moderbolaget TSEK 2000 1999 2000 1999 Råvaror och förnödenheter 25 872 20 867 Varor under tillverkning 6 584 6 120 Färdiga varor och handelsvaror 66 762 52 001 Pågående arbete för annans räkning 476 Summa 99 694 78 988 HL Display 2000 33
NOTER NOT 20 ÖVRIGA FORDRINGAR I koncernen ingår i övriga fordringar skattefordran med (1 502) TSEK och i moderbolaget 3 813 ( ) TSEK. NOT 21 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER Koncernen Moderbolaget TSEK 2000 1999 2000 1999 Förutbetalda hyror 1 709 2 940 273 Förutbetalda leasingkostnader 1 415 1 172 167 153 Förutbetalda försäkringskostnader 452 477 151 Förutbetalda produktkatalogkostnader 652 300 652 300 Förutbetalda kostnader för ombyggnation 2 374 3 524 Upplupna ränteintäkter 558 419 558 419 Övriga poster 7 985 3 982 932 408 Summa 15 145 12 814 2 309 1 704 NOT 22 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL Koncernen Moderbolaget Aktie- Bundna Fria Aktie Reserv- Balanserad TSEK kapital reserver reserver kapital fond vinst Belopp vid årets ingång 38 444 45 878 137 846 38 444 7 689 69 664 Utdelning 9 996 9 995 Förskjutning mellan bundet och fritt eget kapital 1 028 1 028 Lämnade koncernbidrag 45 175 Skatt på lämnade koncernbidrag 12 649 Årets resultat 2000 26 747 72 120 Belopp vid årets utgång 38 444 44 850 155 625 38 444 7 689 99 263 NOT 23 OBESKATTADE RESERVER Moderbolaget TSEK 2000 1999 Ackumulerade överavskrivningar 1 950 2 400 Periodiseringsfond 19 070 25 631 Skatteutjämningsreserv 120 Summa 21 020 28 151 NOT 24 AVSÄTTNINGAR Koncernen Moderbolaget TSEK 2000 1999 2000 1999 Avsättning för skatter 8 716 7 436 Avsättning för tilläggsköpeskilling 2 940 2 940 2 940 2 940 Avsättning för kundbonus 5 341 3 675 Summa 16 997 14 051 2 940 2 940 NOT 25 LÅNGFRISTIGA SKULDER Av långfristiga skulder avser i koncernen 46 901 (11 379) TSEK skulder till kreditinstitut som förfaller till betalning senare än fem år efter balansdagen och i moderbolaget 1 274 (1 699) TSEK. NOT 26 CHECKRÄKNINGSKREDIT Beviljad checkräkningskredit uppgår i koncernen till 73 767 (63 306) TSEK och i moderbolaget till 50 000 (40 000) TSEK. 34 HL Display 2000
NOTER NOT 27 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER Koncernen Moderbolaget TSEK 2000 1999 2000 1999 Upplupna räntekostnader 55 199 46 149 Upplupna sociala avgifter 11 156 11 548 1 247 1 160 Upplupen semesterlön 19 365 16 568 2 132 1 652 Upplupen lön 6 988 6 429 Övriga poster 13 949 12 585 153 82 Summa 51 513 47 329 3 578 3 043 NOT 28 STÄLLDA SÄKERHETER Avseende skuld till kreditinstitut Koncernen Moderbolaget TSEK 2000 1999 2000 1999 Företagsinteckningar 79 140 53 450 12 500 Fastighetsinteckningar 13 000 13 000 Aktier i dotterbolag 46 603 Summa 92 140 66 450 46 603 12 500 NOT 29 ANSVARSFÖRBINDELSER Koncernen Moderbolaget TSEK 2000 1999 2000 1999 Borgensförbindelser till förmån för övriga koncernföretag 27 056 8 370 Övriga borgensförbindelser 222 270 51 55 Diskonterade växlar 15 998 1 816 Summa 16 220 2 086 27 107 8 425 NOT 30 MEDELANTALET ANSTÄLLDA 2000 1999 Medelantal Anställda Varav män Anställda Varav män Moderbolag Sverige 27 16 24 11 Dotterföretag Sverige 448 335 434 326 Summa 475 351 458 337 Dotterföretag utomlands Belgien 20 10 17 10 Frankrike 50 31 46 28 Lettland 10 6 8 5 Nederländerna 25 16 17 10 Norge 16 11 17 10 Polen 24 12 16 8 Ryssland 4 3 2 1 Schweiz 6 4 4 2 Storbritannien 80 57 68 49 Tjeckien 15 6 13 5 Turkiet 5 3 Tyskland 26 17 25 17 Ungern 6 2 6 2 Österrike 11 8 9 6 Summa 298 186 248 153 Koncernen totalt 773 537 706 490 HL Display 2000 35
NOTER NOT 31 LEDANDE BEFATTNINGSHAVARES FÖRMÅNER Inga avtal om avgångsvederlag eller slutlön finns. Styrelsen Arvoden till styrelsen har utgått med sammanlagt 260 TSEK, varav ordförande erhöll 120 TSEK. Ledamöter som är anställda i bolaget uppbär inget extra arvode för styrelsearbetet. Verkställande direktör Moderbolagets verkställande direktör, tillika koncernchef, uppbar under året ersättning med 1 063 TSEK inklusive bilförmån. Pensionsavtalet följer ITP-planen. Sex månaders ömsesidig uppsägningstid tillämpas. Inga avtal om avgångsvederlag eller resultatlön finns. Övrig koncernledning För övrig koncernledning följer pensionen ITP-planen. Sex månaders ömsesidig uppsägningstid tillämpas. I HL Display finns inga utestående konvertibel- eller optionsprogram. Styrelsen är dock principiellt positivt inställd till incitamentsprogram och utreder frågan för närvarande. NOT 32 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Styrelseledamöterna Anders Remius, Lis Remius och Kent Hertzell äger via bolag aktier i DataVis AB. DataVis har under 2000 erhållit ersättning i form av fakturering till koncernens bolag uppgående till 15 588 (10 935) TSEK. Ersättningen avser licenser samt utfört arbete för drift, utveckling och support av koncernens IT-nätverk och affärssystem. NOT 33 ARVODE TILL REVISORER Koncernens kostnader för revisionsarvoden till Öhrlings PriceWaterhouseCoopers har under året uppgått till 882 (500) TSEK, varav 50 (80) TSEK för moderbolaget. Kostnaden för övriga uppdrag har uppgått till 1 109 (1 335) TSEK, varav 901 (564) TSEK för moderbolaget. I koncernen har Deloitte & Touche anlitats till en kostnad av 25 (114) TSEK för revision och 55 (15) TSEK för övriga uppdrag. Andra revisionsbyråer har anlitats för 23 ( ) TSEK. NOT 34 KÖPESKILLING VID FÖRVÄRV Under året har inga dotterföretag förvärvats, föregående år 8 588 TSEK. NOT 35 LIKVIDA MEDEL I FÖRVÄRVADE BOLAG Likvida medel i förvärvade bolag var föregående år 329 TSEK. NOT 36 UPPDELNING AV LIKVIDA MEDEL Posten likvida medel består endast av posterna kassa och bank. Stockholm den 1 februari 2001 Åke Wester Ordförande Gustav Bard Kent Hertzell Arne Karlsson Kent Mossberg Magnus Jonsson Lis Remius Anders Remius Verkställande direktör 36 HL Display 2000
REVISIONSBERÄTTELSE Revisionsberättelse Till bolagsstämman i HL Display AB (publ) Org nr 556286-9957 Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i HL Display AB (publ) för år 2000. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att i rimlig grad försäkra oss om att årsredovisningen och koncernredovisningen inte innehåller väsentliga fel. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag till vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen, disponerar vinsten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 1 februari 2001 Richard Roth Auktoriserad revisor Öhrlings PricewaterhouseCoopers Liselott Stenudd Auktoriserad revisor Öhrlings PricewaterhouseCoopers HL Display 2000 37
HL DISPLAY-AKTIEN HL Display-aktien Kursutveckling HL Displays aktie är sedan 1993 noterad på OM Stockholmsbörsen. Sedan börsintroduktionen har aktiens värde ökat 408 procent, från 14,37 kronor (omräknat för emissioner) till 73 kronor den 31 december 2000. Under samma tid har Affärsvärldens Generalindex gått upp med 252 procent. Under 2000 har kursen sjunkit 54,6 procent. HL Display har under året som gått högst betalts med 161 kronor och som lägst med 61,50 kronor. Under året omsattes 1 437 652 aktier vilket motsvarar 18,7 procent av antalet aktier i HL Display. Vid utgången av 2000 var HL Displays börsvärde 561 miljoner kronor. Aktiekapital Aktiekapitalet uppgick per 31 december till 38 444 360 SEK fördelat på 7 688 872 aktier, var och en med nominellt värde 5 SEK. Aktier av serie A har 1 röst och aktier av serie B 1/10 röst. Börsposten uppgår till 100 aktier. Aktieägare Antalet aktieägare uppgick per den 31 december 2000 till 3 063 (3 862). Andelen institutionellt ägande beräknas till 48,9 (45,6) procent av kapitalet och andelen utländska ägare uppgår till 2,6 (1,3) procent. 79 (82) procent av alla aktieägare i HL Display ägde mindre än 500 aktier vardera. Utdelningspolitik HL Displays styrelse har fastslagit att en försiktig utdelningspolitik skall tillämpas under en förväntad tillväxtfas. Utdelningen skall, över tiden, motsvara en femtedel av resultatet efter finansiellt netto och schablonskatt. Styrelsen förslår att utdelningen höjs till 1,40 (1,30) SEK per aktie. Aktiekursutveckling 250 B-Aktien Afv Generalindex Omsatt antal aktier 1 000-tal (inkl efteranm.) Ägarfördelning, % 200 150 Utländska ägare, 2,6% Svenska aktiefonder, 3,3% Svenska privatpersoner, 51,1% 100 1 000 50 750 500 Svenska institutioner, 43,0% 250 20 94 95 96 97 98 99 00 01 (c)six Aktieägarstruktur den 31 december 2000 Antal aktier Antal aktieägare Antal aktier % av antal aktier 1 500 2 425 357 013 4,6 501 2000 523 548 261 7,1 2001 10 000 90 442 758 5,8 10 001 50 000 12 284 600 3,7 50 001 100 000 5 382 472 5,0 > 100 000 8 5 673 768 73,8 Totalt 3 063 7 688 872 100,0 38 HL Display 2000
HL DISPLAY-AKTIEN Data per aktie 1,2) 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 Vinst per aktie efter full skatt, SEK 3,48 4,20 5,81 5,65 4,20 1,37 3,09 2,15 Vinst per aktie efter schablonskatt, SEK 4,13 4,41 6,65 5,96 4,32 1,80 3,33 2,17 Utdelning, SEK 1,40 3) 1,30 1,30 1,20 1,00 0,63 0,63 0,38 Utdelning, % av vinst efter full skatt 40,2 31,0 22,4 21,2 23,8 46,0 20,4 17,7 Börskurs vid periodens slut, SEK 73,00 161,00 205,50 187,00 70,00 36,50 36,50 21,75 Eget kapital per aktie, SEK 31,07 28,89 26,00 21,39 16,74 13,16 12,42 9,71 Räntabilitet på eget kapital efter full skatt, % 11,6 15,3 24,5 29,6 28,1 10,7 27,9 31,6 Direktavkastning, % 1,9 0,8 0,6 0,6 1,4 1,7 1,7 1,7 P/E-tal, 31 december, ggr 20,96 38,35 35,37 33,08 16,67 26,64 11,81 10,12 P/CE-tal, 31 december, ggr 1,08 neg. neg. 93,5 25,7 neg. neg. 5,3 Kassafl öde per aktie, SEK 67,59 1,91 2,91 2,00 2,72 1,35 1,23 4,10 1) För definitioner av nyckeltal se sid 43. 2) Data per aktie korrigerade för fondemissioner 1994 respektive 1997. 3) Enligt styrelsens förslag. Största aktieinnehav 31 december 2000 Största Antal Antal Totalt Andel Antal Andel aktieinnehav A-aktier B-aktier antal aktier kapital, % röster röster, % Familjen Remius 803 808 1 659 668 2 463 476 32,0 969 775 61,0 Atle AB 109 216 2 115 854 2 225 070 28,9 320 801 20,2 Skandia 795 312 795 312 10,3 79 531 5,0 Roburs småbolagsfond Sverige 180 100 180 100 2,4 18 010 1,1 Lars Jonsson, fam 161 222 161 222 2,1 16 122 1,0 CDC Gestitres 106 700 106 700 1,4 10 670 0,7 Richard Moser 84 000 84 000 1,1 8 400 0,5 Göran Källebo 81 600 81 600 1,1 8 160 0,5 Småbolagsfonden 51 100 51 100 0,7 5 110 0,3 Ulrika Wiman, fam 48 000 48 000 0,6 4 800 0,3 Övriga 1 492 292 1 492 292 19,4 149 229 9,4 Totalt 913 024 6 775 848 7 688 872 100,0 1 590 609 100,0 Aktiekapitalets förändring Aktiekapitalets Ökning av Totalt Ökning Nominellt/ Årtal utveckling aktiekapital aktiekapital antal aktier A-aktier B-aktier Totalt aktie 1986 50 000 500 500 500 100 1987 Nyemission 1) 750 000 800 000 7 500 8 000 8 000 100 1988 Split 1:10 800 000 72 000 80 000 80 000 10 1992 Fondemission 1 600 000 2 400 000 160 000 240 000 240 000 10 1992 Nyemission 2) 645 000 3 045 000 64 500 304 500 304 500 10 1993 Omstämpling 3 045 000 150 545 153 955 304 500 10 1993 Split 2:1 3 045 000 304 500 301 090 307 910 609 000 5 1993 Omstämpling 3 045 000 114 128 494 872 609 000 5 1993 Konvertering 3) 673 590 3 718 590 134 718 114 128 629 590 743 718 5 1993 Nyemission 4) 1 086 955 4 805 545 217 391 114 128 846 981 961 109 5 1994 Fondemission 14 416 635 19 222 180 2 883 327 456 512 387 924 3 844 436 5 1997 Fondemission 19 222 180 38 444 360 3 844 436 913 024 775 848 7 688 872 5 1) Kurs 100 SEK. 2) Kurs 46,67 SEK. 3) 1 500 000 SEK till kurs 41,65 SEK och 2 467 500 SEK till kurs 25,00 SEK. 4) Kurs 115 SEK. HL Display 2000 39
STYRELSE Styrelse Åke Wester Född: 1939. Ledamot sedan 1993. Styrelsens ordförande. Innehav: 2 000 aktier (familj). Andra uppdrag: Styrelseordförande i Atle Teknik AB, Atle Mergers & Acquisitions, AB Centralsug, AB Studsvik. Styrelseledamot i Hilding Anders AB. Kent Hertzell Född: 1950. Ledamot sedan 1987. Befattning: Finansdirektör HL Display AB. Innehav: 12 500 aktier. Andra uppdrag: Styrelseledamot i Kriss AB, DataVis AB, CTT Systems AB. Gustav Bard Född: 1964. Ledamot sedan 2000. Befattning: VD Atle Mergers & Acquisitions. Innehav: 0 aktier Anders Remius Född: 1947. Ledamot sedan 1982. Befattning: VD HL Display AB. Innehav: 874 464 aktier, varav 401 904 A-aktier. Via bolag 84 050 B-aktier. Andra uppdrag: Styrelseledamot i DataVis AB. Arne Karlsson Född: 1958. Ledamot sedan 1997. Befattning: VD Förvaltnings AB Ratos. Innehav: 0 aktier. Andra uppdrag: Styrelseledamot i Esselte, Superfos, Scandic. Lis Remius Född: 1945. Ledamot sedan 1982. Innehav: 873 622 aktier, varav 401 904 A-aktier. Via bolag 84 050 B-aktier. Magnus Jonsson Född: 1969. Ledamot sedan 1998. Arbets tagarrepresentant. Innehav: 0 aktier. Kent Mossberg Född: 1957. Ledamot sedan 1995. Arbets tagarrepresentant. Innehav: 1 330 aktier. Suppleant Tommy Persson Född: 1971. Suppleant sedan 1999. Arbets tagarrepresentant. Innehav: 0 aktier. 40 HL Display 2000
STYRELSENS ARBETE Styrelsens arbete HL Displays styrelse består av sex ledamöter med en suppleant valda av bolagsstämman, samt två ledamöter med en suppleant utsedda av de anställda. Styrelsens ordförande utses av bolagsstämman. Bland styrelseledamöterna finns dels personer med anknytning till HL Displays större aktieägare, dels från ägarna oberoende personer. Styrelsen sammanträder normalt sex gånger per år samt därutöver vid behov. Under verksamhetsåret 2000 hade styrelsen sju styrelsemöten. Styrelsemötesdagar fastställs i anslutning till konstituerande styrelsemöte. Vissa styrelsemöten sammanfaller med tidpunkter för ekonomisk information. Dessa är kvartals-, halvårs- samt helårsbokslut. Styrelsens arbete följer en årlig föredragningsplan med särskilda teman och fasta beslutspunkter. Normal agenda för styrelsemöte lyder: Mötets öppnande Val av justeringsmän Genomgång av föregående mötesprotokoll Ekonomi Styrelsens bedömningsunderlag Intern kontroll Övriga frågor Mötets avslutande Som styrelsens sekreterare tjänstgör koncernens finansdirektör, Kent Hertzell. Arbetsordning Styrelsens arbete regleras av en särskilt upprättad arbetsordning. Arbetsordningen innebär i korthet att styrelsen svarar för bolagets organisation och förvaltning av bolagets angelägenheter. Styrelsen skall se till att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska förhållanden i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Styrelsen skall fortlöpande kontrollera bolagets respektive koncernens ekonomiska situation, som avrapporteras månadsvis, så att styrelsen kan fullgöra den bedömningsskyldighet som följer av lag, noteringsregler och god styrelsesed. Generellt gäller att styrelsen behandlar frågor av väsentlig betydelse för koncernen som: Strategiplaner Budget Marknadsplaner Produktplanering Förvärv och försäljningar av företag eller rörelser Köp och försäljningar av annan betydande tillgång Viktiga frågor under 2000 Etablering av säljbolag i Singapore och Ukraina. Organisationsförändringar Investeringar. Instruktioner Styrelsen har upprättat särskild instruktion om ansvar och befogenheter för VD i HL Display. Vidare har styrelsen upprättat särskilda rapportinstruktioner till ledningen. Arvode Det totala styrelsearvodet i HL Display uppgick till 260 000 SEK, varav till styrelsens ordförande 120 000 SEK. Inga ersättningar utöver vad bolagsstämman beslutat har utgått. Kommittéer Under året har styrelsen utsett en särskild nomineringskommitté med uppgift att föreslå lämpliga styrelseledamöter i nära samarbete med de största aktieägarna. Kommittén lämnar även förslag till styrelsens arvode. Under året har nomineringskommittén be stått av tre ledamöter; Åke Wester, Ordförande HL Display AB, Anders Remius, VD HL Display AB samt Lars Gårdö, VD Atle AB. Förslag från enskilda aktieägare kan tillställas kommittén per post via HL Displays huvudkontor i Skarpnäck. HL Displays styrelse har under året inte utsett någon ersättnings- eller revisionskommitté utan dessa frågor beslutas direkt av styrelsen. HL Display 2000 41
KONCERNLEDNING Koncernledning Anders Remius VD Född: 1947. Anställd sedan: 1978. Innehav: 874 464 aktier, varav 401 904 A-aktier. Via bolag 84 050 B-aktier. Kent Hertzell Ekonomi och Finans Född: 1950. Anställd sedan: 1995. Innehav: 12 500 aktier. Jan Sigurdh Produktion Född: 1965. Anställd sedan: 1999. Innehav: 500 aktier. Martin Ljungström Försäljning Född: 1957. Anställd sedan: 1999. Innehav: 300 aktier. Håkan Eriksson Marknad Född: 1966. Anställd sedan: 1992. Innehav: 100 aktier. Staffan Forslund Personal Född: 1949. Anställd sedan: 2000. Innehav: 0 aktier. Kenneth Löfgren IT Född: 1960. Anställd sedan: 1993. Innehav: 0 aktier. Alistair Burke Affärsutveckling Född: 1952. Anställd sedan: 1991. Innehav: 1 000 aktier. Revisorer Richard Roth Född: 1947. Ordinarie sedan 1995. Öhrlings PricewaterhouseCoopers Liselott Stenudd Född: 1956. Ordinarie sedan 1999. Öhrlings PricewaterhouseCoopers FoU Född: 1962. Anställd sedan 2000. Innehav: 200 aktier. Bengt Ahlund Lennart Danielsson Född: 1959. Suppleant sedan 1999. Öhrlings PricewaterhouseCoopers 42 HL Display 2000