DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2001 SAMMANFATTNING * Rörelseresultatet uppgick till 703 Mkr jämfört med 641 Mkr första kvartalet 2000 exklusive överlåtna verksamheter. Rörelseresultatet för fjärde kvartalet var 438 Mkr. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 699 (första kvartalet 2000: 823) Mkr. Resultatet för fjärde kvartalet 2000 var 424 Mkr. Periodens resultat efter skatt blev 490 (607) Mkr, vilket motsvarar en vinst per aktie om 6,10 (6,80) kronor. Avkastningen på eget kapital var 13,4 (15,0) procent. * Marknadsläget för tidnings- och journalpapper var fortsatt bra och Holmen Papers orderläge var starkt. Priserna höjdes vid årsskiftet. Marknadsläget för kartong var under första kvartalet 2001 svagare än motsvarande period föregående år. Iggesund Paperboard genomförde vid årsskiftet prishöjningar för solid- och falskartong. Holmen AB (publ) Koncernstab Information Box 5407 114 84 Stockholm Tel: 08 666 21 00 Direkt: 08 666 21 15 Fax: 08 666 21 30 E-post: info@holmen.com www.holmen.com 1(9)
NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Nettoomsättningen uppgick till 4 116 (första kvartalet 2000: 3 685) Mkr. Fjärde kvartalets omsättning var 4 048 Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 703 (641 exkl. överlåtna verksamheter) Mkr och rörelsemarginalen var 17,1 (17,2) procent. Resultatförbättringen beror på högre försäljningspriser. Jämfört med fjärde kvartalet 2000 ökade rörelseresultatet med 265 Mkr främst som följd av högre försäljningspriser och lägre kostnader. Avkastningen på operativt kapital blev 13,5 (15,6 exkl. överlåtna verksamheter) procent. Avkastningen på eget kapital var 13,4 (15,0) procent. Vinsten per aktie uppgick till 6,10 (6,80) kronor. Holmen Paper Marknadsläget för tidnings- och journalpapper är fortsatt bra men leveranstillväxten har mattats. Under första kvartalet var leveranserna av tidningspapper till Västeuropa en procent lägre jämfört med första kvartalet 2000 medan de för MF-Journal, SC-papper och bestruket tryckpapper ökade med tre, två respektive tre procent. Holmen Papers leveranser minskade under första kvartalet jämfört med fjärde kvartalets mycket höga leveransvolymer. Produktionskapaciteten utnyttjades fullt med undantag för ett planerat ombyggnadsstopp. Lagernivån ökade från en mycket låg nivå vid årsskiftet, men är fortfarande säsongsmässigt låg. Orderläget var fortsatt starkt. Priserna höjdes vid årsskiftet. Rörelseresultatet för januari-mars blev 495 (294) Mkr. Resultatförbättringen jämfört med motsvarande period förra året förklaras i huvudsak av effekterna av genomförda prishöjningar och ett positivt resultatbidrag från Papelera Pensinsular. Högre priser var också huvudorsak till att resultatet ökade med 190 Mkr jämfört med fjärde kvartalet 2000. Lägre leveransvolymer påverkade resultatet negativt. Föregående kvartal belastades med höga underhållskostnader. Holmen Paper 1-01 4-00 1-00 2000 Nettoomsättning, Mkr 2 041 2 137 1 699 7 618 2 041 2 137 1 699 7 618 Rörelseresultat, Mkr 495 305 294 1 389 Rörelsemarginal, % 24 14 17 18 Avkastning på operativt kapital, % 23 14 18 17 Produktion, 1 000 ton 394 402 362 1 535 Leveranser, 1 000 ton 369 434 349 1 560 Delårsrapport jan-mars 2001 2(9)
Iggesund Paperboard Leveranserna av nyfiberkartong från västeuropeiska kartongproducenter var i stort oförändrade jämfört med föregående kvartal. Orderingången ökade säsongsmässigt men var lägre än motsvarande period föregående år. Iggesund Paperboards leveranser minskade med tre procent jämfört med fjärde kvartalet och marknadsrelaterade produktionsstopp vidtogs. Prishöjningar för fals- och solidkartong genomfördes vid årsskiftet. Rörelseresultatet för Iggesund Paperboard uppgick för januari-mars till 142 (174) Mkr. Högre försäljningspriser påverkade resultatet positivt medan rörliga kostnader för bland annat kemikalier ökade. Första kvartalet 2000 innehöll positiva resultateffekter av lageruppbyggnad. Workingtons lönsamhet är fortsatt otillfredsställande. Jämfört med fjärde kvartalet 2000 ökade resultatet med 50 Mkr, i huvudsak beroende på högre priser för kartong. Ett produktionsstopp för en kvalitetshöjande investering kommer att minska såväl produktionen av solidkartong som resultatet under andra kvartalet. Iggesund Paperboard 1-01 4-00 1-00 2000 Nettoomsättning, Mkr 1 102 1 076 991 4 186 1 094 1 070 985 4 162 Rörelseresultat, Mkr 142 92 174 569 Rörelsemarginal, % 13 9 18 14 Avkastning på operativt kapital, % 11 8 15 12 Produktion, kartong, 1 000 ton 106 107 115 442 Leveranser, kartong, 1 000 ton 104 107 97 415 Iggesund Timber På trävarumarknaden råder fortfarande överutbud och priserna sjönk under kvartalet. Rörelseresultatet för januari-mars blev 16 ( 12) Mkr. Resultatförsämringen beror främst på högre rörliga kostnader samt lägre priser och leveransvolymer för granvaror. Resultatet blev 4 Mkr bättre än fjärde kvartalet 2000 (exkl. strukturkostnader). Iggesund Timber 1-01 4-00 1-00 2000 Nettoomsättning, Mkr 180 202 193 762 180 202 193 762 Rörelseresultat, Mkr 16 84 12 116 Rörelsemarginal, % 9 11 6 7 Avkastning på operativt kapital, % 15 74 11 28 Produktion, 1 000 m 3 87 99 95 374 Leveranser egna sågverk, 1 000 m 3 85 96 89 360 Delårsrapport jan-mars 2001 3(9)
Holmen Skog Holmens industriers kostnad för massaved ökade med fem procent jämfört med första kvartalet 2000 till följd av ökade marknadspriser under hösten 2000. Rörelseresultatet för januari-mars blev 100 (136) Mkr. Resultatförsämringen beror i huvudsak på minskad volym från egen skog. Jämfört med fjärde kvartalet 2000 som inkluderade negativa periodiseringsposter minskade resultatet med 8 Mkr. Holmen Skogs resultat kommer huvudsakligen från försäljning av virke som avverkats på egen skog. Denna volym svarar för cirka 50 procent av koncernens svenska virkesbehov. Holmen Skog 1-01 4-00 1-00 2000 Nettoomsättning, Mkr 1 172 979 1 191 4 117 672 526 689 2 257 Rörelseresultat, Mkr 100 108 136 466 Holmens virkesförbrukning,1 000 m3f 1 115 1 163 1 158 4 546 Avverkning egen skog, 1 000 m3f 390 620 479 2 338 Holmen Kraft Holmen Krafts rörelseresultat för januari-mars uppgick till 36 Mkr jämfört med 41 Mkr fjärde kvartalet. Jämfört med första kvartalet 2000 har resultatet minskat med 45 Mkr, vilket huvudsakligen beror på lägre elpriser enligt nya avtal. Holmen Krafts resultat kommer huvudsakligen från elproduktion vid hel- och delägda vattenkraftstationer, som svarar för 35-40 procent av koncernens svenska elbehov. Holmen Kraft 1-01 4-00 1-00 2000 Nettoomsättning, Mkr 308 347 351 1 110 129 113 119 356 Rörelseresultat, Mkr 36 41 81 99 Holmens elförbrukning, GWh 1 004 1 051 1 016 4 171 Holmens elproduktion, GWh 465 365 506 1 552 FINANSIERING Kassaflödet före utdelning uppgick till 662 Mkr. Ordinarie utdelning om 720 Mkr och extra utdelning om 4 798 Mkr betalades under kvartalet. Koncernens finansiella nettoskuld ökade till 4 603 (31 december 2000: +294) Mkr. Skuldsättningsgraden blev 0,38 ( 0,02). Soliditeten uppgick till 49,0 (64,7) procent. INVESTERINGAR Koncernens investeringar i anläggningstillgångar var 319 (231) Mkr. Avskrivningarna enligt plan uppgick till 281 (248) Mkr. Delårsrapport jan-mars 2001 4(9)
PERSONAL Medelantalet årsanställda i koncernen var 5 211 (helåret 2000: 5 275). PRINCIPBESLUT OM INVESTERING I enlighet med koncernens strategiska inriktning fattade Holmens styrelse vid sitt sammanträde 2001-04-26 ett principbeslut om att investera i en ny maskin för tillverkning av trähaltigt tryckpapper. Avgörande om slutlig lokalisering antingen vid Bravikens Pappersbruk i Norrköping eller vid Papelera Peninsular i Madrid skall föregå slutligt styrelsebeslut, som också är avhängigt bland annat klargörande av tillståndsfrågor med berörda myndigheter. Planerad produktionsstart är slutet 2003/början 2004. (Principbeslutet offentliggörs i separat pressmeddelande). KONCERNFÖRHÅLLANDE L E Lundbergföretagen ABs innehav av Holmen-aktier motsvarar cirka 51 procent av det sammanlagda röstetalet i bolaget, vilket innebär att ett koncernförhållande råder mellan L E Lundbergföretagen och Holmen. L E Lundbergföretagen äger 27 procent av kapitalet i Holmen. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 20 Delårsrapport. Med anledning av Redovisningsrådets rekommendation RR 9 Inkomstskatter har uppskjuten skatteskuld avseende skogstillgångar inom koncernen samt uppskjutna skattefordringar bruttoredovisats i koncernbalansräkningen. Förändringen innebär att anläggningstillgångar ökar med 1 715 Mkr, uppskjuten skatteskuld med 1 906 Mkr och uppskjuten skattefordran med 191 Mkr per 2000-12-31. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som vid föregående årsbokslut. Stockholm den 26 april 2001 Per Ericson VD och koncernchef Delårsrapporten har ej varit föremål för revisorernas översiktliga granskning. Delårsrapport för januari-juni offentliggörs den 15 augusti. Delårsrapport jan-mars 2001 5(9)
RESULTATRÄKNING, Mkr Rullande 1-01 4-00 1-00 12 mån 2000 Nettoomsättning 4 116 4 048 3 685 15 586 15 155 Rörelsens kostnader 3 133 3 332 2 803 12 173 11 843 Avskrivningar enligt plan 281 284 248 1 078 1 045 Jämförelsestörande poster 2 023 2 023 Andelar i intresseföretags resultat 1 6 225 328 552 Rörelseresultat 703 438 859 4 686 4 842 Finansnetto 4 14 36 69 101 Resultat efter finansiella poster 699 424 823 4 617 4 741 Skatt 209 108 216 762 769 Periodens resultat 490 316 607 3 855 3 972 Rörelsemarginal % 17,1 10,7 17,2 15,0 15,0 Avkastning på operativt kapital % Inkl. överlåtna verksamheter 13,5 9,3 16,6 22,7 24,6 Exkl. överlåtna verksamheter 13,5 9,3 15,6 12,8 13,1 Avkastning på eget kapital % 13,4 7,5 15,0 26,9 24,1 VINST PER AKTIE Rullande 1-01 4-00 1-00 12 mån 2000 Periodens resultat Mkr 490 316 607 3 855 3 972 Ränta konvertibellån Mkr 3 4 4 14 14 Justerat resultat Mkr 493 320 611 3 869 3 986 Genomsnittligt antal aktier (milj.) Före utspädning 80,0 80,1 88,9 84,3 86,5 Efter utspädning 82,6 82,8 91,5 87,0 89,2 Vinst per aktie Före utspädning kr 6,10 3,90 6,80 45,70 45,90 Efter utspädning kr 6,00 3,90 6,70 44,50 44,70 NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT, Mkr Nettoomsättning Rörelseresultat 1-01 4-00 1-00 1-01 4-00 1-00 Holmen Paper 2 041 2 137 1 699 495 305 294 Iggesund Paperboard 1 102 1 076 991 142 92 174 Iggesund Timber 180 202 193 16 84 12 Holmen Skog 1 172 979 1 191 100 108 136 Holmen Kraft 308 347 351 36 41 81 Koncernjusteringar och övrigt 54 24 32 4 803 4 741 4 425 703 438 641 Överlåtna verksamheter 218 Internleveranser 687 693 740 4 116 4 048 3 685 703 438 859 Delårsrapport jan-mars 2001 6(9)
BALANSRÄKNING, Mkr 2001 2000 31 mars 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella 644 636 Materiella 17 997 17 844 Finansiella 425 475 Omsättningstillgångar Varulager 2 396 2 298 Kortfristiga fordringar 2 959 3 032 Finansiella fordringar 29 15 Likvida medel 505 2 000 24 955 26 300 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 12 217 17 014 Uppskjuten skatteskuld 4 231 4 264 Finansiella skulder 5 137 1 721 Rörelseskulder 3 370 3 301 24 955 26 300 Skuldsättningsgrad, ggr 0,38 0,02 Soliditet, % 49,0 64,7 Ställda säkerheter 10 20 Ansvarsförbindelser 493 484 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL, Mkr 2001 Jan-mars 2000 Jan-mars Ingående eget kapital 17 014 15 883 Lämnad utdelning 5 518 Kursdifferenser avseende utländska koncern- och intresseföretag 231 84 Periodens resultat 490 607 Utgående eget kapital 12 217 16 406 SAMMANSTÄLLNING ANTAL AKTIER PER 2001-04-26 Aktie Röster Antal aktier Antal röster A 10 22 623 234 226 232 340 B 1 57 349 217 57 349 217 Totalt aktier 79 972 451 283 581 557 Konvertibler, B* 1 2 436 191 2 436 191 Teckningsoptioner, B* 1 773 500 773 500 Totalt aktier 83 182 142 286 791 248 * Efter full konvertering och teckning. Bolagsstämman beslutade den 20 mars 2001 att aktiekapitalet skulle nedsättas med 444 Mkr genom indragning utan återbetalning av de under 2000 återköpta 8 885 827 B-aktierna, vilken nu har verkställts. Delårsrapport jan-mars 2001 7(9)
KASSAFLÖDESANALYS, Mkr 2001 Jan-mars 2000 Jan-mars 2000 Rörelseresultat 703 859 4 842 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflöde* 283 23 1 446 Förändring av rörelsekapital 58 289 388 Finansnetto 4 36 101 Betald skatt 59 541 942 Kassaflöde före investeringar 981 16 1 965 Investeringar Företagsförvärv 2 053 Övriga 319 231 1 115 Kassaflöde efter investeringar 662 215 1 203 Effekter överlåtna verksamheter 6 456 Kassaflöde före utdelning 662 215 5 253 Aktieåterköp 2 025 Ordinarie utdelning Extra utdelning 720 4 798 977 Kassaflöde 4 856 215 2 251 Valutaeffekter 41 2 97 Förändring av finansiell nettoskuld 4 897 217 2 348 Likvida medel 505 561 2 000 Finansiella fordringar 29 115 15 Finansiella skulder 5 137 2 947 1 721 Finansiell nettoskuld/fordran 4 603 2 271 294 Likvida medel vid periodens början 2 000 1 456 1 456 Förändring likvida medel 1 501 894 540 Valutaeffekter 6 1 4 Likvida medel vid periodens slut 505 561 2 000 * Justeringarna utgörs främst av vissa jämförelsestörande poster, avskrivningar enligt plan samt andelar i intresseföretags resultat. Delårsrapport jan-mars 2001 8(9)
KVARTALSUPPGIFTER, Mkr 2001 2000 K 1 K 4 K 3 K 2 K 1 Nettoomsättning Holmen Paper 2 041 7 618 2 137 1 978 1 804 1 699 Iggesund Paperboard 1 102 4 186 1 076 1 083 1 036 991 Iggesund Timber 180 762 202 167 200 193 Holmen Skog 1 172 4 117 979 883 1 064 1 191 Holmen Kraft 308 1 110 347 217 195 351 4 803 17 793 4 741 4 328 4 299 4 425 Internleveranser 687 2 638 693 586 619 740 4 116 15 155 4 048 3 742 3 680 3 685 Resultat Holmen Paper 495 1 389 305 444 346 294 Iggesund Paperboard 142 569 92 166 137 174 Iggesund Timber 16 116 84 8 12 12 Holmen Skog 100 466 108 97 125 136 Holmen Kraft 36 99 41 1 22 81 Koncernjusteringar och övrigt 54 112 24 27 29 32 703 2 295 438 671 545 641 Jämförelsestörande poster 2 023 1 848 175 Överlåtna verksamheter 524 306 218 Rörelseresultat 703 4 842 438 2 519 1 026 859 Finansnetto 4 101 14 11 40 36 Resultat efter finansiella poster 699 4 741 424 2 508 986 823 Skatt 209 769 108 184 261 216 Periodens resultat 490 3 972 316 2 324 725 607 Vinst per aktie (före utspädning), kr 6,10 45,90 3,90 26,30 8,20 6,80 Rörelsemarginal, % Holmen Paper 24 18 14 22 19 17 Iggesund Paperboard 13 14 9 15 13 18 Iggesund Timber 9 7 11 5 6 6 Koncernen 17 15 11 17 15 17 Leveranser Tidnings- och journalpapper, 1 000 ton 369 1 560 434 406 371 349 Kartong, 1 000 ton 104 415 107 108 103 97 Trävaror, 1 000 m 3 85 360 96 80 95 89 Delårsrapport jan-mars 2001 9(9)