Halvårsrapport

Holding AB (publ) (556958-2439) Holding AB (publ) erbjuder företag, organisationer och myndigheter den molnbaserade produkten QBank samt tjänster inom Digital Asset Management. Bolaget är specialiserat på hantering av stora filer som bilder, filmer, original och marknadsmaterial samt integration med befintliga system och lösningar. 30 augusti 2018 HOLDING AB (publ) STADSGÅRDEN 10 116 45 STOCKHOLM 08-459 99 00 QBANKDAM.COM

Innehåll Halvårsrapport 2018-06-30 1 Översikt för koncernen..3 VD har ordet....4 Finansiell utveckling...5 Aktier....6 Redovisnings- och värderingsprinciper...7 Finansiell översikt Group..9 Finansiell översikt Holding AB (publ)..14 Sida 2 av 18 Holding AB (publ) är moderbolag till de helägda dotterbolagen Company AB och Exigus AB. Group avser koncernen. Styrelsen och verkställande direktören för Holding AB (publ) avger härmed följande rapport för perioden 2018-01-01-2018-06-30 Bilden på omslaget kommer från Shutterstock.com

Översikt för koncernen Sida 3 av 18 Perioden 1 januari 30 juni Totala intäkter uppgick till: 12,5 (11,1) MSEK Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till: 1,2 (-0,1) MSEK Resultatet före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) uppgick till: 1,2 (-0,1) MSEK Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till: -0,6 (-1,2) MSEK Resultatet efter skatt uppgick till: -1,0 (-1,4) MSEK Perioden 1 april 30 juni Totala intäkter uppgick till: 6,2 (5,6) MSEK Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till: 1,1 (-0,3) MSEK Resultatet före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) uppgick till: 1,1 (-0,3) MSEK Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till: 0,6 (-0,9) MSEK Resultatet efter skatt uppgick till: 0,2 (-1,0) MSEK Väsentliga händelser under rapportperioden Perioden 1 januari 30 juni Totala intäkterna ökar med 13 % jämfört med föregående år. De månatliga abonnemangsintäkterna vid utgången av juni 2018 uppgår till 1 467 TSEK, vilket är en ökning med 13 % jämfört med juni 2017. Abonnemangsintäkternas andel av nettoomsättningen under perioden uppgår till 70 %. Perioden 1 april 30 juni Totala intäkterna ökar med 10 % jämfört med föregående år. De månatliga abonnemangsintäkterna har ökat med 19 TSEK under kvartalet. Abonnemangsintäkternas andel av nettoomsättningen under perioden uppgår till 69 %. Nya QBank-kunder kan som exempel nämnas Storytel, Löwengrip Beauty, Hjärt- Lungfonden samt ett ledande bilmärke med huvudsäte i Japan. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Sida 4 av 18 VD har ordet Under mitt första halvår som VD konstaterar jag att vi successivt har förbättrat bolagets arbetssätt, lönsamhet och kassaflöden. Marketing Technology och Digital Asset Management får en ökad betydelse hos företag och organisationer, vår SaaS-lösning QBank efterfrågas därför allt mer av krävande och ambitiösa kunder. Deras behov ökar att kunna automatisera och effektivisera hantering av bilder, filmer, marknadsmaterial och kommunikation i allt fler olika typer av kanaler. De månatliga abonnemangsintäkterna vid utgången av perioden uppgår till 1 467 TSEK, vilket är en ökning med 58 TSEK sedan årsskiftet. Andelen abonnemang står för 70 % av nettoomsättningen under perioden. TSEK 1 500 1 400 1 300 1 200 1 100 1 000 Abonnemangsintäkter Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Vår utfasning av systemen Exigus DAM, Exigus PIM samt QBank version 2 går enligt plan. Att slippa utveckla och underhålla flera olika system och gamla versioner sänker våra utvecklingskostnader och ger bättre möjligheter att fokusera på och utveckla våra kärnerbjudanden med högt värde för våra kunder. Vi har ett tydligt fokus på tillväxt och lönsamhet. Andra kvartalets kraftiga lönsamhetsförbättring är mycket glädjande. Även om bolagets lönsamhet har förbättrats under perioden och vi nu har en mer ansvarsfull kostnadsstruktur så är vi inte nöjda ännu. Bolagets förbättrade kassaflöden innebär minskat behov av externa finansieringslösningar. Kopplat till avslutat samarbete med extern finansieringspart har en engångskostnad om 345 KSEK belastat andra kvartalet. Kostnaden redovisas bland finansiella poster. Vi fortsätter utveckla våra affärer med ledande Nordiska DAM-kunder och även internationella kunder tillsammans med partners där vi kan göra väsentlig skillnad. Den 20 september genomför vi DAM Day i Stockholm igen. Flera av våra kunder såsom tex COOP Norge, och Polygon kommer berätta om de verksamhetsförbättringar man uppnått genom implementering av QBank. Välkomna med anmälan via vår hemsida om ni vill ta del av det senaste inom Digital Asset Management och bolagets framtida utveckling! Stockholm den 30 aug 2018. Jonas Bergh VD Holding AB

Finansiell utveckling Sida 5 av 18 Intäkter och kostnader Koncernens abonnemangsintäkter under första halvåret 2018 uppgår till 8,8 (8,0) MSEK och de projektrelaterade intäkterna uppgår för samma period till 3,7 (2,7) MSEK. Övriga intäkter uppgår till 0 (0,4) MSEK. En engångsnedskrivning av koncerngoodwillposten relaterat till aktieförvärvet av Exigus AB uppgående till 0,8 MSEK har genomförts under första halvåret 2018. Rörelseresultat Rörelseresultatet för perioden uppgår till -0,6 (-1,2) MSEK vilket är en förbättring med 0,6 MSEK jämfört med föregående år. Detta trots den engångsnedskrivning som beskrivs ovan. Finansiell ställning och likviditet Koncernens likvida medel uppgick den 30 juni 2018 till 1 708 (959) TSEK. Soliditeten uppgick till 37 (47) %. Koncernens egna kapital uppgick till 3 785 (8 034) TSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 1 253 (-466) TSEK. Aktiekapitalet uppgår till 822 000 SEK. Antalet utestående aktier är 6 850 000. Investeringar Koncernen har under det första halvåret 2018 inte gjort några investeringar i anläggningstillgångar.

Sida 6 av 18 Aktier Teckningsoptioner Utgivna teckningsoptioner uppgår till motsvarande 1 205 000 stycken aktier varav 800 000 stycken optioner med lösenkurs 13 kr samt 405 000 stycken optioner med lösenkurs 7 kronor. Årsstämman 2018 har beviljat ett mandat om att emittera ytterligare 800 000 teckningsoptioner till två nyckelpersoner i bolaget. Förändring i utestående antal aktier Ingående antal 2017-01-01 6 850 000 Ingående antal 2018-01-01 6 850 000 Utgående antal 2018-06-30 6 850 000 DE 10 STÖRSTA ÄGARNA Uppgifterna nedan är hämtade från bolagets aktiebok per den 29 juni 2018. Ägare Fredrik Grevelius Försäkringsbolaget Avanza Pension Nordnet Pensionsförsäkring Humle Kapitalförvaltning AB Cormac Invest AB BK Julius Baer Ludvig Thureson Sven Grevelius Tre Liljor Sverige AB Fredrik Törgren Antal aktier 1 108 950 st. 794 218 st. 663 568 st. 561 968 st. 494 445 st. 302 100 st. 312 088 st. 250 000 st. 244 403 st. 242 299 st..

Redovisnings- och värderingsprinciper Sida 7 av 18 ALLMÄNNA REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad baserad på Årsredovisningslagen (1995:1554) och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2016:10, Årsredovisning och koncernredovisning ( K3 ). KONCERNREDOVISNING Omfattning: Koncernredovisningen omfattar moderbolaget och dotterföretag i vilket moderföretaget direkt och indirekt äger aktier motsvarande mer än 50 % av rösterna. Redovisningsmetod: Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden. Det innebär att förvärvade dotterbolags tillgångar och skulder upptagits till det marknadsvärde som legat till grund för fastställande av köpeskilling på aktierna. Skillnaden mellan köpeskillingen och de förvärvade bolagets egna kapital redovisas som goodwill. Koncernens egna kapital omfattar moderbolagets egna kapital och den del av dotterbolagets egna kapital som tillkommit efter det att bolaget förvärvats. ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella och materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Linjär avskrivning görs på avskrivningsbart belopp över tillgångarnas nyttjandeperiod enligt följande; varumärken och inventarier 5 år. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Lån till Per Ekstrand genom bolag har slutamorterats under perioden. Bolaget har ett kvarvarande lån om 753 TSEK från Fredrik Grevelius och Mats Persson genom bolag. Samtliga långivare ingår i Bolagets styrelse. Lånet har en marknadsmässig ränta (7,5% per år).

Sida 8 av 18 KOMMANDE RAPPORTER Delårsrapport 3 26 oktober 2018 Bokslutskommuniké 8 februari 2019 DENNA RAPPORT HAR EJ GRANSKATS AV BOLAGETS REVISOR Styrelsen, Stockholm 2018-08-30

Finansiell översikt Group, koncernen Sida 9 av 18 Resultaträkning, balansräkning, kassaflödesanalys samt nyckeltal. Resultaträkning Belopp i TSEK RÖRELSENS INTÄKTER Not Koncern Koncern Koncern Koncern 2018 2017 2018 2017 Q2 Q2 jan-jun jan-jun Nettoomsättning 6 139 5 519 12 419 10 677 Övriga rörelseintäkter 72 117 82 387 Summa rörelsens intäkter 6 211 5 636 12 501 11 065 RÖRELSENS KOSTNADER Underkonsulter samt licenskostnader -570-479 -1 760-922 Övriga externa kostnader -1 858-2 638-4 198-4 793 Personalkostnader -2 642-2 823-5 312-5 462 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 1 140-303 1 231-112 Avskrivningar 1-502 -616-1 807-1131 Övriga rörelsekostnader -1 0-22 0 Rörelseresultat (EBIT) 637-918 -598-1 243 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Ränteintäkter och liknande poster 1 0 4 0 Räntekostnader och liknande poster 2-398 -106-429 -155 PERIODENS RESULTAT FÖRE SKATT 240-1 024-1 022-1 399 Skatt på periodens resultat -53 0 48 0 PERIODENS RESULTAT EFTER SKATT 187-1 024-974 -1 399 Not 1 Avser för första halvåret avskrivning av varumärke med 1 000 TSEK samt slutlig nedskrivning av goodwill Exigus, 802 TSEK. Not 2 En engångskostnad om 345 TSEK har belastat periodens resultat kopplat till avslutat samarbete med Euro Finans.

Sida 10 av 18 Balansräkning Not Koncern Koncern Koncern Belopp i TSEK 2018-06-30 2017-12-31 2017-06-30 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 0 802 902 Varumärke 3 000 4 000 5 000 3 000 4 802 5 902 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 62 67 215 62 67 215 Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran 1 490 1 442 1 344 Depositioner 133 216 216 1 623 1 659 1 561 Summa anläggningstillgångar 4 685 6 527 7 678 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 2 966 5 017 2 287 Skattefordringar 221 194 380 Övriga kortfristiga fordringar 150 2 611 2 833 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 577 1 214 2 943 3 913 9 036 8 442 Kassa och bank 1 708 932 959 Summa omsättningstillgångar 5 621 9 968 9 401 SUMMA TILLGÅNGAR 10 306 16 495 17 079

Sida 11 av 18 Balansräkning (forts.) Not Koncern Koncern Koncern Belopp i TSEK 2018-06-30 2017-12-31 2017-06-30 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 822 822 822 822 822 822 Fritt eget kapital Överkursfond 47 564 47 564 47 564 Balanserat resultat -43 627-38 953-38 953 Periodens resultat -974-4 478-1 399 2 963 4 132 7 212 Summa eget kapital 3 785 4 954 8 034 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 753 1 118 0 753 1 118 0 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 018 2 342 2 607 Övriga kortfristiga skulder 719 1 901 1 350 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 032 6 179 5 088 5 768 10 422 9 045 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 10 306 16 495 17 079

Sida 12 av 18 Kassaflödesanalys Belopp i TSEK Koncern Koncern Koncern Koncern 2018 2017 2018 2017 Q2 Q2 jan-jun jan-jun DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Periodens resultat 187-1 024-974 -1 399 Justering för ej kassaflödespåverkande poster: Avskrivningar och nedskrivningar 502 616 1 807 1 131 Betald skatt 33-68 -75-135 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 722-476 758-403 Förändring av rörelsekapital -285-596 495-63 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 437-1 072 1 253-466 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förändring materiella anläggningstillgångar 0-59 0-86 Förändring finansiella anläggningstillgångar 0-166 0-166 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN 0-225 0-252 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Teckningsoptioner 0 587 0 587 Återköpta teckningsoptioner -195 0-195 0 Upptagna lån 52 0 83 0 Återbetalning av lån -247 0-365 0 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN -390 587-477 587 PERIODENS KASSAFLÖDE 47-710 776-131 Likvida medel vid periodens början 1 661 1 669 932 1 090 Likvida medel vid periodens slut 1 708 959 1 708 959

Sida 13 av 18 Finansiella nyckeltal Koncern Koncern Koncern 2018-06-30 2017-06-30 2017-12-31 Antal månader som rapporten avser 6 6 12 Eget kapital/justerat eget kapital (TSEK) 3 785 8 034 4 954 Soliditet, % 37 47 30 Kassalikviditet 0,97 1,04 0,96 Utdelning/aktie kronor (SEK) 0 0 0 Resultat per aktie (SEK) -0,14-0,20-0,65 Eget kapital per aktie (SEK) 0,73 1,17 0,72 Nettoinvesteringar, materiella anläggningstillgångar (TSEK) 0 86 77 Nettoinvesteringar, immateriella anläggningstillgångar (TSEK) 0 0 0 Aktiens kvotvärde (SEK) 0,12 0,12 0,12 Periodens kassaflöde (TSEK) 776-131 -159 Förändring eget kapital - koncern Aktiekapital övrigt tillskjutet kapital Annat eget kapital Årets resultat Summa eget kapital Eget kapital 2018-01-01 822 000 47 564 222-38 953 343-4 478 402 4 954 477 Disposition av föregående periods resultat - - -4 478 402 4 478 402 0 Återköp teckningsoptioner - -195 450 - - -195 450 Periodens resultat - - - -973 612-973 612 Utgående balans 2018-06-30 822 000 47 368 772-43 431 745-973 612 3 785 415

Finansiell översikt Holding AB (publ), moderbolag Sida 14 av 18 Resultaträkning, balansräkning, kassaflödesanalys samt nyckeltal. Resultaträkning Belopp i TSEK Not Holding Holding Holding Holding 2018 2017 2018 2017 apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun RÖRELSENS INTÄKTER Nettoomsättning 19 73 36 133 Övriga rörelseintäkter 216 179 432 358 Summa rörelsens intäkter 235 252 468 492 RÖRELSENS KOSTNADER Underkonsulter samt licenskostnader -17-13 -34-26 Övriga externa kostnader -687-708 -1 200-1 217 Resultat före avskrivningar (EBITDA) -469-469 -766-752 Avskrivningar 1-500 -501-1 000-1 003 Rörelseresultat (EBIT) -969-971 -1 766-1 755 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Resultat från andelar i koncernföretag 0-24 0-48 Räntekostnader och liknande poster -50 0-77 0 PERIODENS RESULTAT FÖRE SKATT -1 019-995 -1 843-1 803 Skatt på periodens resultat 0 0 0 0 PERIODENS RESULTAT EFTER SKATT -1 019-995 -1 843-1 803 Not 1 Avser för första halvåret avskrivning av varumärke med 1 000 TSEK.

Sida 15 av 18 Balansräkning Not Holding Holding Belopp i TSEK 2018-06-30 2017-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Varumärke 3 000 4 000 3 000 4 000 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 15 907 15 907 Uppskjuten skattefordran 1 134 1 134 Depositioner 50 50 17 091 17 091 Summa anläggningstillgångar 20 091 21 091 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 7 95 Skattefordringar 12 8 Övriga kortfristiga fordringar 106 700 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 287 398 412 1 201 Kassa och bank 555 360 Summa omsättningstillgångar 967 1 561 SUMMA TILLGÅNGAR 21 058 22 652

Sida 16 av 18 Balansräkning (forts.) Not Holding Holding Belopp i TSEK 2018-06-30 2017-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 822 822 822 822 Fritt eget kapital Överkursfond 47 564 47 564 Fria reserver/balanserat resultat -30 453-26 405 Årets resultat -1 843-3 852 15 268 17 307 Summa eget kapital 16 090 18 129 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 753 1 118 753 1 118 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 326 428 Skulder till koncernföretag 3 831 1 517 Övriga kortfristiga skulder 0 857 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 58 603 4 215 3 405 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 21 058 22 652

Kassaflödesanalys Belopp i TSEK DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Holding Holding Holding Sida 17 av 18 Holding 2018 2017 2018 2017 Q2 Q2 jan-jun jan-jun Periodens resultat -1 019-995 -1 843-1 803 Justering för ej kassaflödespåverkande poster: Avskrivningar och nedskrivningar 500 501 1 000 1 003 Övriga poster som inte ingår i kassaflödet 0 24 0 48 Betald skatt 2-2 4-4 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet -517-471 -839-757 Förändring av rörelsekapital 1 095-147 1 595 174 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 578-618 756-583 INVESTERINGSVERKSAMHETEN KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN 0 0 0 0 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Teckningsoptioner 0 587 0 587 Återköpta teckningsoptioner -195 0-195 0 Återbetalning av lån -247 0-366 0 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN -442 587-561 587 PERIODENS KASSAFLÖDE 136-31 195 4 Likvida medel vid periodens början 419 41 360 6 Likvida medel vid periodens slut 555 10 555 10

Sida 18 av 18 Nyckeltal Holding Holding Holding 2018-06-30 2017-06-30 2017-12-31 Antal månader som rapporten avser 6 6 12 Eget kapital/justerat eget kapital (TSEK) 16 090 20 178 18 129 Soliditet, % 76 85 80 Kassalikviditet 0,23 0,46 0,46 Utdelning/aktie kronor (SEK) 0 0 0 Resultat per aktie -0,27-0,26-0,56 Eget kapital per aktie 2,52 2,95 2,64 Nettoinvesteringar, materiella anläggningstillgångar (TSEK) 0 0 0 Nettoinvesteringar, immateriella anläggningstillgångar 0 0 0 Aktiens kvotvärde (SEK) 0,12 0,12 0,12 Periodens kassaflöde (TSEK) 195 4 353 Förändring eget kapital - Holding AB Aktiekapital övrigt tillskjutet kapital balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Eget kapital 2018-01-01 822 000 47 564 222-26 405 490-3 851 793 18 128 939 Disposition av föregående periods resultat - - 3 851 793 3 851 793 Återköp teckningsoptioner - -195 450 - - -195 450 Periodens resultat -1 843 230-1 843 230 Utgående balans 2018-06-30 822 000 47 368 772-30 257 283-1 843 230 16 090 259