CERTIFIKAT AUTOCALL GREENER CAR 1705D TECKNAS SENAST 30 JUNI 2017 VILLKOR I SAMMANDRAG INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) KATEGORI: CERTIFIKAT LÖPTID: 1-5 ÅR (FÖRTIDA FÖRFALL) ACKUMULERANDE KUPONG: 7,8 % (INDIKATIVT, LÄGST 4,25 %) PER HALVÅR INLÖSENBARRIÄR: 80 % AV STARTKURS KUPONGBARRIÄR: 70 % AV STARTKURS RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR: 50 % AV STARTKURS INRIKTNING: BMW, GEELY, TESLA MOTOR OCH TOYOTA MOTOR NOMINELLT BELOPP: 10 000 KR PER CERTIFIKAT (EXKLUSIVE COURTAGE) EMITTENT: COMMERZBANK AG EMITTENTRATING: S&P: A- / MOODY S: A2 ARRANGÖR: EXCEED CAPITAL SVERIGE AB ISIN: DE000CZ441N7 SISTA ANMÄLNINGSDAG: 30 JUNI 2017 VEM PASSAR PLACERINGEN? Certifikat Autocall Greener Car passar en investerare med en relativt positiv grundsyn på den globala biltillverkningssektorn samt elbilssektorn, utan förväntningar på kraftiga börsuppgångar. Investeraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning (kupong), med ett visst utrymme för nedgångar, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgång fullt ut. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Placeringen är kopplad till fyra underliggande tillgångar. Möjlighet finns till en kupong som kan betalas ut halvårsvis. Det finns tre gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur dessa tre barriärer fungerar. Investeraren undviker ett negativt utfall så länge ingen av de fyra underliggande tillgångarna fallit under den nedersta barriären, så kallade riskbarriär, på slutdagen. VILKA RISKER TAR INVESTERAREN? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Således riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om den sämst utvecklade underliggande tillgången på slutdagen hamnar under barriären (riskbarriären) drabbas investeraren fullt ut av nedgången i den sämst utvecklade underliggande tillgången. MÖJLIGHET TILL 7,8 % (INDIKATIVT) HALV- ÅRSVIS ACKUMULERANDE KUPONG MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall Hur stor är risken i placeringen? 1 2 3 4 5 6 7 Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall Hur stor blir förlusten i händelse av ett extremutfall? 7 Emittent Commerzbank AG Emittentrisk S&P: A- /Moody s: A2 För vidare information om SPIS Riskindikator, se www.strukturerade.se. Riskmåtten gäller under förutsättning att placeringen hålls till förfall. Observera! att erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Exceed Capital Sverige AB kan komma att stänga erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
FORDON FÖR FRAMTIDEN 2017 kan bli genombrottsåret för elfordon, den teknologiska utvecklingen har utvecklats mycket och dessa teknologiska lösningar blir nu verklighet i allt fler eldrivna fordon. Försäljningen av elbilar ökar för varje år och förväntningarna är att försäljningsvolymerna kommer att öka dramatisk de kommande åren. Kina är den största marknaden för elbilar och driver tillväxten, men i USA och Europa ökar intresset kontinuerligt i samband med den teknologiska utvecklingen blir effektivare och bättre. Biltillverkare har satsat mycket på att utveckla nya elektriska långdistansmodeller som skall klara av att åka mer än 320 km på en laddning. Ett stort antal biltillverkare kommer nu att investera mer i forskning och utveckling gällande elbilar för att ligga i framkant i utvecklingen och kunna möta kundernas behov. Försäljningen av elbilar har ökat med 50 % för fjärde året i rad. Elbilsmarknaden befinner sig just nu mellan två faser, genombrott och uppskalning. Detta är synonymt med snabb tillväxt. GOD TILLVÄXTUTSIKTER Den alltmer ökade efterfrågan på elbilar från konsumenterna ställer hårda krav på tillverkarna, konsumenten vill efterlikna den traditionella bilen så mycket som möjligt och samtidigt måste man hålla tillverkningskostnaderna så låga som möjligt. Den förbättrade batteritekniken och statliga subventioner på utsläppsfria fordon möjliggör att konsumenten kan äga eldrivna bilar med modern teknik till en rimlig kostnad. En drivande faktor kan vara de regulatoriska incitamenten att äga utsläppsfria fordon, men även förslag på att en viss del av den totala bilproduktionen skall vara mer miljöanpassad, i t.ex. Kina skall minst 8 % av den årliga produktionen vara mer miljöanpassad till 2018. Men även statliga subventioner går till att göra laddningsstationer mer tillgängliga för konsumenter, exempel på länder som redan har börjat bygga ut laddningsstationer i större skala är Tyskland, Frankrike och USA. Tidigare i år godkände Tysklands regering ett nytt finansieringspaket för att stödja elbilsmarknaden. Finansieringspaketet omfattar 1 miljarder euro, där cirka 2/3 kommer öronmärkas för utbyggnad av laddstationer längs de större vägarna. Även ledande tillverkare som Volkswagen, BMW, Ford och General Motors kommer delta i initiativet. Tusentals nya laddstationer planeras jämte Europas motorvägar fram till 2020. Tesla har i dagsläget 744 stycken snabbladdningsstationer utspridda runt om i Europa. En ökad investeringstakt i batteriteknik kan påskynda prestandaförbättringar och kostnadsminskning för elbilar. De traditionella biltillverkarna har annonserat att man kommer att lägga större delen av sin utveckling och forskningsbudget på grönteknink. Bilbranschen står inför ett paradigmskifte där elbilar kommer att vara det naturliga valet för konsumenten, inte bara för att det kommer att vara billigare att äga utan även göra så minimal påverkar på miljön som möjligt. En studie genomförd av Bloomberg New Energy Finance förutser att elbilsförsäljningen 2040 kommer uppgå till 41 miljoner bilar, vilket motsvarar 35 % av all nybilsförsäljning. KÄLLA: EXCEED PER APRIL 2017 Announcements from the Paris Auto Show (October 1-16, 2016) We re now flipping the switch, we re ready for the launch of an electric product offensive that will cover all vehicle segments, from the compact to the lyxury class. Dieter Zetsche, Daimler CEO We re all facing a legislative framework around the world which is going in one direction and almost converging on the same spot. Within the mix of vehicles for the foreseeable future, you will need to have a good proportion of zero-emission vehicles. Ian Robertson, BMW Board of Management Competitors are now in phase one on their electric stratey, while we re entering phase two. We re already well on our way to electrifying the core portfolio, using powertrain technology from BMW i. Harald Krueger, BMW CEO I think that is very clear that individual mobility is moving toward carbon-neutral. It is a major milestone for us (the Opel Amperae) for our transformation on the long-term horizon to become an all-electric company. Karl-Thomas Neumann, President of GM Europe
HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR* HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR* 96 80 64 48 32 16 BMW AG Geely Automobile Holdings Lt Tesla Motor Toyota Motor I graferna till vänster visas den historiska kursutvecklingen för respektive underliggande tillgång där den röda linjen visar var riskbarriären på 50 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 25 april 2017. För att risken i certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den sämsta underliggande tillgången falla kraftigt och på slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 50 % från startkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning. PLACERINGENS FÖRDELAR HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - BMW* 18 15 12 9 6 3 BMW AG 50 % Riskbarriär > Möjlighet till kupong vid positiv, oförändrad eller till viss del negativ utveckling av underliggande tillgångar > Ökad disponibel inkomst, global tillväxt samt ökad miljömedvetenheten i samhället bör gynna tillverkare av elbilar PLACERINGENS NACKDELAR > Ej kapitalskyddad. Delar av eller hela det nominella beloppet kan därigenom gå förlorat > Avkastningen beräknas på den underliggande tillgången som har utvecklats sämst av de fyra HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - GEELY* 45 375% 30 225% 15 75% Geely Automobile Holdings Lt 50 % Riskbarriär 96 HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - TESLA MOTOR* 80 64 48 32 16 Tesla Motor 50 % Riskbarriär 30 HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR - TOYOTA MOTOR* 25 20 15 10 5 Toyota Motor Corp 50 % Riskbarriär Källa: Bloomberg (per 2017-04-25)
HUR FUNGERAR PLACERINGEN? *** 80 % AV STARTKURSEN INLÖSENBARRIÄR (HALVÅRSVIS FRÅN ÅR 1). Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen efter 1 5 år, vilket sker om samtliga underliggande tillgångar vid ett halvårsvis observationsdatum står på eller över 80 % av startkursen. Då erhålls det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong om indikativt 7,80 % samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum. 70 % AV STARTKURSEN KUPONGBARRIÄR (HALVÅRSVIS). Om den sämsta underliggande tillgången på ett observationsdatum stänger på eller över 70 % men under 80 % av sin startkurs utbetalas det en ackumulerande kupong om indikativt 7,8 % samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum och placeringen löper vidare. 50 % AV STARTKURSEN RISKBARRIÄR (5-ÅRSDAGEN). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta underliggande tillgången på slutdagen efter 5 år understiger 50 % av startkurs (riskbarriär) återbetalar emittenten det nominella beloppet minskat med nedgången i den sämsta underliggande tillgången. Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst är på eller överstiger 50 % av startkursen (riskbarriären) men understiger 70 % av startkursen (kupongbarriär) erhåller investeraren det nominella beloppet. I övriga fall betalas det nominella beloppet och eventuella ackumulerande kuponger enligt ovan. ANALYTIKERREKOMMENDATIONER Tabellen nedan visar analytikerrekommendationer för aktierna i underliggande tillgång. För mer information om aktierna vänligen se avsnittet underliggande tillgångar. Aktie Bransch Andel Köp & Behåll/Total BMW Sällanköpsvaror 80 % Geely Sällanköpsvaror 91 % Tesla Motor Sällanköpsvaror 76 % Toyota Motor Sällanköpsvaror 91 % Källa: Bloomberg (per 2017-04-25) CERTIFIKAT AUTOCALL GREENER CAR MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET Placeringen erbjuder en möjlig ackumulerande kupong om indikativt 7,8 % (lägst 4,25 %) av det nominella beloppet per halvår. Placeringens riskbarriär uppgår till 50 % av startkurs på slutdagen för den underliggande tillgången som utvecklats sämst, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering. MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL Om samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 80 % av respektive startkurs vid ett halvårsvis observationsdatum (dock tidigast efter 1 år) förfaller placeringen i förtid. Vid förtida förfall BMW AG BMW AG (Bloomberg-kod: BMW GY Equity ) är en global tysk fordonstillverkare grundad 1917. I BMW gruppen ingår även välkända varumärken som Rolls-Royce och Mini. BMW tillverkar även hybrid- och elbilar och deras modell BMW i3 är världens tredje mest sålda elbil. År 2015 sålde BMW Group cirka 2 247 000 bilar och nästan 137 000 motorcyklar över hela världen. För mer information se: www.bmw.com. GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS Geely Automobile Holdings Lt (Bloomberg-kod: 175 HK Equity ) är en kinesisk fordonstillverkare. Med modeller som Emgrand EV ligger företaget i framkant gällande utvecklingen av nästa generations el- och hybridfordon. Vid 2020 strävar Geely att 90 % av försäljningen kommer från el- och hybridbilar. Geely köpte Volvo Cars 2010. För mer information se: www.geelyauto.com.hk. återbetalas det nominella beloppet plus en ackumulerad kupong samt eventuellt tidigare uteblivna ackumulerad(e) kupong(er). Om förtida förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på återbetalningsdagen om nivån för den sämsta underliggande tillgången är lika med eller överstiger kupongbarriären på slutdagen. INTRESSANT UNDERLIGGANDE UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR KRITERIER FÖR ÅR 1-5 AV LÖPTIDEN a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 80 % av startkursen (inlösenbarriär) på ett halvårsvis observationsdatum från och med år 1 (observation 2) förfaller certifikatet i förtid. Vid förtida förfall utbetalas det nominella beloppet plus en ackumulerande kupong om indikativt 7,8 % (lägst 4,25 %) samt de ej utbetalda ackumulerande kupongerna från tidigare observationsdatum. b) Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst understiger 80 % av startkursen (inlösenbarriären) men uppgår till eller överstiger 70 % av startkursen (kupongbarriär) på ett halvårsvis observationsdatum erhåller investeraren en ackumulerande kupong om indikativt 7,8 % (lägst 4,25 %) samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum och certifikatet löper vidare till nästa observationsdatum. c) Om nivån för den underliggande tillgången som Underliggande tillgångar är fyra fordonsaktier: BMW, Geely, Tesla Motor och Toyota Motor. TESLA MOTOR Tesla Motor, Inc (Bloomberg-kod: TSLA UQ Equity ) är en ledande amerikansk tillverkare av premiumelbilar. Företagets huvudkontor är lokaliserad i Palo Alto, Kalifornien och har över 12 000 anställda. Bolaget har sedan 2016 sålt fler än 186 000 elbilar globalt, vilket gör tillverkaren till världens näst största elbilstillverkare. Teslas Model S P100D accelerarar från 0-100 km/h på mindre än 2.6 sekunder, snabbare än Bugatti Veyron och Lamborghini Aventador. För mer information se: www. teslamotors.com. TOYOTA MOTOR Toyota Motor Corp (Bloomberg-kod: 7203 JP Equity ) är en japansk fordonstillverkare med global produktion och försäljning. Toyota bedriver spjutspetsforskning inom el- och hybridbilar och innehar en världsledande position inom detta segmentet med välkända modeller som Toyota Prius och Camry Hybrid. För mer information se: www. toyota-global.com. HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? har utvecklats sämst understiger 70 % av startkursen (kupongbarriär) på ett halvårsvis observationsdatum utbetalas ingen kupong och certifikatet löper vidare till nästa observationsdatum. KRITERIER PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5) a) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 80 % av startkursen (inlösenbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas nominellt belopp plus en ackumulerande kupong samt tidigare uteblivna ackumulerade kuponger. b) Om nivån för samtliga underliggande tillgångar uppgår till eller överstiger 70 % startkursen (kupongbarriär) fast understiger 80 % av startkursen (inlösenbarriär) på det sista observationsdatumet utbetalas det nominella beloppet plus en en ackumulerande kupong om indikativt 7,8 % (lägst 4,25 %) samt eventuellt ej utbetalda ackumulerande kuponger från tidigare observationsdatum.
RISKBARRIÄR PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5) Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst på slutdagen är på eller överstiger 50 % av startkursen (riskbarriären) men understiger 70 % av startkursen (kupongbarriär) erhåller investeraren det nominella beloppet. Om nivån för den underliggande tillgången som har utvecklats sämst på slutdagen understiger 50 % av startkursen utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet förfaller. Avkastningen på certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgången som har utvecklats sämst. Hela det nominella beloppet kan således gå förlorat. RISKER I AVKASTNINGSSTRUKTUREN Om den underliggande tillgången som utvecklats sämst är lägre än kupongbarriären vid ett observationsdatum så betalas ingen ackumulerande kupong. Placeringen löper då vidare med möjlighet till ackumulerande kupong(er) vid nästa observationsdatum. Under löptidens gång är certifikatets utveckling begränsad till potentiella ackumulerande kuponger vilket innebär att investeraren inte får ytterligare del av uppgången i de underliggande tillgångarna vid förtida förfall eller ordinarie förfall. Investerare tar inte del av eventuella utdelningar från de underliggande tillgångarna och dessa beaktas inte heller vid bedömningen av om en barriär har passerats eller ej. Vid ordinarie förfall erhåller investeraren dennes nominella belopp så länge samtliga av de underliggande tillgångarna stänger på eller över riskbarriären på 50 % av startkurs. Om någon av de underliggande tillgångarna är lägre än riskbarriären utbetalas ingen ackumulerande kupong och certifikatet förfaller. Avkastningen i certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den underliggande tillgången som har utvecklats sämst. Hela nominella beloppet kan således gå förlorat. EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? *** RÄKNEEXEMPEL: CERTIFIKAT AUTOCALL GREENER CAR 8 7 5 1 2 ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5 80 % Inlösenbarriär 70 % Kupongbarriär 50 % Riskbarriär (Riskbarriären observeras enbart på Slutdagen) 3 4 Grafen visar utvecklingen för den sämsta underliggande tillgången vid varje given tidpunkt. Räkneexemplet är baserat på en indikativ halvårsvis ackumulerande kupong om 7,8 % samt inkluderar ett courtage om 2 %. EXEMPEL 1: Det sker ett förtida förfall i placeringen år 1 och investeraren erhåller det nominella beloppet. I detta exempel har det betalats ut 2 halvårsvisa ackumulerande kuponger (d.v.s 2 x 7,8 % = 15,6 %). Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 115 600 kr Effektiv årsavkastning 2 13,3 % EXEMPEL 2: Det sker ett förtida förfall i placeringen år 2 och investeraren erhåller det nominella beloppet samt en ackumulerad kupong om 4 x 7,8 %. Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 131 200 kr Effektiv årsavkastning 2 13,4 % EXEMPEL 3: På slutdagen har den sämst utvecklade underliggande tillgången fallit med 55 % från startkursen. Investeraren erhåller således det nominella beloppet minskat med 55 % vid förfall. I detta exempel har det betalats ut 6 halvårsvisa ackumulerande kuponger (d.v.s 6 x 7,8 % = 46,8 %). Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 91 800 kr Effektiv årsavkastning 2-2,1 % EXEMPEL 4: På slutdagen har den sämst utvecklade underliggande tillgången fallit med 60 % från startkursen. Investeraren erhåller således det nominella beloppet minskat med 60 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några kuponger tidigare under löptiden. Investerat belopp (inkl. courtage) 102 000 kr Totalt återbetalningsbelopp 1 40 000 kr Effektiv årsavkastning 2-17,1 % 1 Totalt återbetalningsbelopp definieras som det nominella beloppet tillsammans med samtliga utbetalda kuponger (oavsett utbetalningstillfälle). I de fall den sämsta underliggande tillgången understiger riskbarriären på slutdagen likställs totalt återbetalningsbelopp med eventuellt tidigare utbetalda kuponger samt nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta underliggande tillgången. 2 Årlig effektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till nominellt belopp inkl. 2 % courtage samt löptid från respektive exempel.
VIKTIGA DATUM SÄLJPERIODEN STARTAR: 8 MAJ 2017 SISTA ANMÄLNINGSDAG: 30 JUNI 2017 LIKVIDDAG: 30 JUNI 2017 STARTKURSER FASTSTÄLLS: 11 JULI 2017 LEVERANSDAG: 21 JULI 2017 SISTA DAG PÅ EXPONERINGSTIDEN: 11 JULI 2022 ÅTERBETALNINGSDAG: 25 JULI 2022 EMITTENT Commerzbank är Tysklands näst största bank och en av Europasledande finansiella institutioner. Genom förvärvet av Dresdner Bank i maj 2009 har Commerzbank stärkt sin ställning som en av Europas ledande banker. Banken har över 12 miljoner kunder världen över och är en av Tysklands ledande kapital förvaltare med cirka 40 miljarder euro i förvaltat kapital. För en mer detaljerad beskrivning av Commerzbank och dess ägare se prospektet. Commerzbank kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A- enligt Standard & Poor s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw- Hill Companies, och kreditbetyg A2 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av Commerzbank AG, se Prospektet. ANMÄLAN OCH BETALNING MINSTA TECKNINGSBELOPP 10 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr. ANMÄLAN & BETALNING Anmälan är bindande och ska vara Exceed tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Exceed tillhanda senast på Likviddagen. Betalning kan också göras i förskott. BANKGIRO BG: 5091-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. DEFINITIONER ACKUMULERANDE KUPONG avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till det nominella beloppet om nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 70 % eller mer av startkursen på något av observationsdatumen. Ackumulerande kupong är indikativt 7,8 %. Erbjudandet kommer att återkallas om ackumulerande kupong understiger 4,25 %. AFFÄRSDAG avser en affärsdag såsom detta begrepp definierats i prospektet. ANMÄLNINGSPERIOD avser perioden, från och med 8 maj 2017 till och med 30 juni 2017, då investerare kan anmäla sig för investering i erbjudandet. CERTIFIKAT, PLACERINGEN eller CERTIFIKAT AUTOCALL GREENER CAR avser denna strukturerade placeringsprodukt. COURTAGE avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer på det nominella beloppet. EMITTENT avser Commerzbank AG, dess efterföljare och övertagare. ERBJUDANDET avser försäljning av certifikaten av Exceed. EXCEED avser Exceed Capital Sverige AB med hemsida på internet www.exceed.se EXPONERINGSTID avser perioden från och med den 11 juli 2017 till och med den 11 juli 2022 och avser perioden när certifikatet har en exponering mot underliggande tillgångar. FÖRTIDA FÖRFALL avser förtida inlösen av certifikatet på någon av de förtida återbetalningsdagarna villkorat av att nivån för alla underliggande tillgångar uppgår till 80 % eller mer av startkursen på något av de halvårsvisa observationsdatumen. I händelse av förtida förfall erhåller investeraren en halvårsvis ackumulerande kupong plus eventuella tidigare halvårsvisa ackumulerade kuponger från tidigare löptidsår, samt 100 % av det nominella beloppet. Förtida förfall är tidigast möjligt från och med år 1 (observation 2). FÖRTIDA ÅTERBETALNINGSDAGAR avser den tidigaste tidpunkten för återbetalning av det nominella beloppet samt kuponger vid ett förtida förfall. En förtida återbetalningsdag inträffar cirka 10 bankdagar efter respektive observationsdatum vid ett förtida förfall. Denna tidsperiod tar i beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. INFORMATIONSBLAD (MARKNADSFÖRINGSMATERIAL) avser detta dokument. INLÖSENBARRIÄR avser 80 % av startkurs på respektive månatliga observationsdatum från och med år 1 (observation 2) för den underliggande tillgång som utvecklats sämst. INVESTERARE är den som investerar i erbjudandet. KUPONGBARRIÄR avser 70 % av startkurs på respektive halvårsvisa observationsdatum för den underliggande tillgång som utvecklats sämst. LEVERANSDAG avser den dag då certifikaten registreras på investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 21 juli 2017. LIKVIDDAG avser den 30 juni 2017 och är det datum då nominellt belopp plus courtage senast ska erläggas av investerare. NEDGÅNG avser 100 % minus nivå. NIVÅ avser den aktuella nivån för en underliggande tillgång, med beaktande av relevant startkurs, observationsdatum och uttryckt i procent. NOMINELLT BELOPP avser 10 000 kr per certifikat. OBSERVATIONSDATUM avser, som närmare beskrivits i prospektet, den 11:e dagen varje halvår under löptiden eller om något av dessa datum inte är en bankdag, närmast efterföljande bankdag. ORDINARIE FÖRFALL avser inlösen av certifikatet på återbetalningsdagen. PROSPEKT avser emittentens prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende certifikaten samt de handlingarna som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Exceed och via Exceeds hemsida på internet www.exceed.se eller hos emittenten. RISKBARRIÄR avser 50 % av startkurs på det sista observationsdatumet för den underliggande tillgång som utvecklats sämst och ger endast ett begränsat skydd. Hela nominella beloppet kan gå förlorat på återbetalningsdagen. Vid försäljning före återbetalningsdagen kan dock delar av nominellt belopp och/eller avkastningen utebli. SLUTDAG avser 11 juli 2022. SLUTKURS avser stängningskursen för respektive underliggande tillgång på relevant slutdag (eller om detta datum inte är en bankdag, närmast följande bankdag). STARTDAG avser den 11 juli 2017. STARTKURS avser stängningskurs på startdagen för en underliggande tillgång eller om detta datum inte är en bankdag, närmast följande bankdag. STÄNGNINGSKURS avser den kurs som emittenten nyttjar som bankdagens officiella stängningskurs respektive underliggande tillgång på en bankdag. TECKNINGSANMÄLAN avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i erbjudandet. TECKNINGSKURS (EMISSIONSKURS) avser det pris i % av det nominella beloppet som investeraren betalar för placeringen (exklusive courtage). Teckningskurs är 100 % av det nominella beloppet. UNDERLIGGANDE TILLGÅNGAR beskrivs närmare i avsnittet underliggande tillgångar och i prospektet. ÅTERBETALNINGSDAG/KUPONGUTBETALNINGSDAG med återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens grundprospekt och tillämpliga slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB eller Euroclear Clearstream och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. Förtida inlösen/återbetalning kan tidigast ske efter 1 år. Återbetalningsdag avser 25 juli 2022 vid ej förtida förfall. VIKTIGT OM RISKER En investering i certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av emittentens prospekt. ICKE KAPITALSKYDDAD PLACERING Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av det nominella beloppet är beroende av utvecklingen i underliggande tillgångar. Investeraren riskerar att förlora hela nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade underliggande tillgången. KREDITRISK Vid ett köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emittenten. Återbetalningen av certifikatet är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna i obestånd, riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Commerzbank AG är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som var A- per den 25 april 2017 enligt kreditinstitutet Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och A2 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Emitentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Exceed under dess löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konvertering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering. LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD) Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på Nordic Derivatives Exchange och/eller Nasdaq där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. Om investeraren väljer att sälja certifikatet före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja certifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga nominella beloppet. VALUTARISK Placeringen och dess underliggande tillgångar är noterade eller valutasäkrade i svenska kronor och valutakursförändringar påverkar således ej avkastningen eller nominellt belopp som är knutet till placeringen. EXPONERINGSRISK Utvecklingen för de underliggande tillgångarna är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i certifikatet kan också innebära att hela nominella beloppet förloras. KONSTRUKTIONSRISK Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om en eller flera underliggande tillgångar utvecklas i ännu mer förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den överskjutande uppgången. Om riskbarriären har passerats av den sämsta underliggande tillgången på slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot kursutvecklingen för den sämsta underliggande
tillgången och investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela nominella beloppet. RÄNTERISK Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av investeraren baserat på utvecklingen i underliggande tillgångar. KOMPLEXITET I PLACERINGEN Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå för investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan investeraren köper en viss strukturerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av emittentens prospekt. MARKNADSAVBROTT OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de underliggande tillgångarna mot en annan. Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i emittentens prospekt. MARKNADSFÖRING Detta marknadsföringsmaterial utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och certifikatet. Emittentens prospekt innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för certifikatet och Exceeds erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av emittentens fullständiga prospekt och i förekommande fall, slutgilltiga villkor. Information finns tillgänglig på www.exceed.se. Exceed reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i detta marknadsföringsmaterial. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för certifikatet understiger 20 000 000 kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Exceed eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Exceed eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Exceed bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på den ackumulerande kupongen understiger 4,25 %. EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMATION OM EMITTENTEN I de fall emittenten under anmälningsperioden informerar Exceed om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Exceed att på emittentens begäran publicera sådan information på www.exceed.se. Det är mycket viktigt att investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida investeraren erbjuds att dra tillbaka sin teckningsanmälan. Erbjuds investeraren att dra tillbaka sin teckningsanmälan måste investeraren aktivt kontakta Exceed för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Exceeds eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att certifikatets löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial. RÄKNEEXEMPEL Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. RÅDGIVNING Om de aktuella certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken detta marknadsföringsmaterial eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i certifikatet är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella certifikatets exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Exceed eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Exceed att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten. ÖVRIGT ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER Till Exceed: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Exceed betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 % av det nominella beloppet. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Exceed ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet och uppgår till mellan 0,5-1,2 % per år med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall. TILLÅTNA ERSÄTTNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknads förare. För dessa tjänster betalar Exceed en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten. Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Exceed samt upp till cirka 60 % av maximalt arrangörsarvode som Exceed erhåller från emittenten. Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver det investerade beloppet men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet. EXEMPEL: vid ett nomninellt belopp på 10 000 kr i denna strukturerade placering med 5 års löptid: Courtage: 2,0 % på det investerade beloppet (Betalas utöver det nominella beloppet) 200 kr Maximalt arrangörsarvode: (1,20 % x 5 år) 600 kr (Inkluderat i det nominella beloppet, beräknas på det nominella beloppet) Totalt 800 kr BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.exceed.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid Nordic Growth Market NGM AB och/eller Nasdaq OMX kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på Nordic Derivatives Exchange där Exceed ställer dagliga köpkurser. Exceed kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidigaste dag för återbetalning framgår av emittentens prospekt och slutgiltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag. INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras. The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S. residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Exceed has agreed that neither itself nor any subsidiary of Exceed will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DI- RECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RE- SIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HERE OF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JU- RISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Exceed Capital Sverige AB är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet. Branschkod och tillhörande ordlista finns på www.strukturerade.se. RISKKLASSIFICERING Riskindikatorn på framsidan syftar till att illustrera risk på investerat belopp utifrån riskmått som är framtagna och beräknade enligt principer som medlemsföretagen i SPIS (Strukturerade Produkter i Sverige) enats om. Riskindikatorn visar tre typer av risk, risknivå normalutfall, risknivå extremutfall (som båda har en gradering mellan 1-7 där 1 är lägst risk och 7 är högst) och emittentrisk/garantigivarrisk.
EXCEED CAPITAL SVERIGE AB 2014 års sammanslagning mellan Exceed, SGP och Oak Capital innebär att vi tillsammans blivit en starkare aktör med större kompetens och ett bredare erbjudande. Allt under samma varumärke, Exceed. Sammanslagningen innebär även att vi erbjuder våra produkter och tjänster till privatpersoner, företag, institutioner och fristående förmedlare. Att vara tillgängliga och nytänkande finns i vår ryggrad, varför vi arbetar proaktivt med att erbjuda produkter som är anpassade för dina specifika behov och din riskbenägenhet. I och med samgåendet bildas ett finanshus med över 20 000 kunder, lång erfarenhet av analys och förvaltning för såväl institutioner som privatpersoner och företag samt långa relationer med många av världens ledande investmentbanker. Exceed är privatägt aktiebolag och ägs alltså inte av något försäkringsbolag eller någon bank. Att vi är fristående gör att vi kan agera utefter en långsiktigt hållbar plan där du som kund kan vara säker på att de råd vi ger är de bästa utifrån din situation. Fristående innebär också att det står Exceed fritt att välja de produktoch tjänsteleverantörer vi anser vara bäst för tillfället. Vi utvärderar ständigt bankernas, försäkrings- och produktbolagens utbud för att kunna säkerställa att de lösningarna vi erbjuder är trygga, kvalitativa och prisvärda. Exceed Capital Sverige AB Vasagatan 40 111 20 Stockholm Telefon: 0200-388 883 info@exceed.se www.exceed.se Org. nr: 556550-3116