DELÅRSRAPPORT Obducat AB (publ) Januari December 2011 Fjärde kvartalet Periodens omsättning uppgick till 10,7 (12,8) MSEK Periodens resultat efter skatt uppgick till -12,9 (-24,0) MSEK och periodens resultat per aktie före utspädning uppgick till -0,70 (-2,77) SEK Bruttomarginalen uppgick till 60% (49%) Periodens kassaflöde före finansieringsverksamheten uppgick till -0,2 (-2,3) MSEK Orderingången under Q4 uppgick till 11,7 (19,6) MSEK Januari - December Omsättningen för perioden uppgick till 33,5 (42,3) MSEK Periodens resultat efter skatt uppgick till -43,8 (-70,9) MSEK och periodens resultat per aktie före utspädning uppgick till -3,68 (-8,86) SEK Bruttomarginalen uppgick till 64% (51%) Periodens kassaflöde före finansieringsverksamheten uppgick till -14,6 (-44,2) MSEK Orderingång uppgick till 49,4 (49,4) MSEK. Vid utgången av perioden uppgick orderstocken till 17,0 (21,8) MSEK Bolaget hade vid utgången av året en ansträngd likviditetssituation Ett kraftfullt åtgärdsprogram har genomförts under året (Samtliga belopp nedan är, om ej annat anges, uttryckta i ksek) Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Obducat AB ansökte i slutet av januari om fortsatt företagsrekonstruktion. Anledningen till ansökan om förlängning av den pågående företagsrekonstruktionen är att processen inte kunde slutföras innan den 3 februari 2012. Tingsrätten beslutade den 2 februari 2012 att rekonstruktionen förlängs till den 3 maj 2012. Försäljning/Marknad Fjärde kvartalet Orderingången uppgick under fjärde kvartalet till 11,7 (19,6) MSEK varav NIL (Nanoimprint Litografi) relaterade produkter svarade för 9,4 MSEK. Orderstocken uppgår till 17,0 (21,8) MSEK vid rapportperiodens utgång. I orderingången ingår beställningar avseende NIL-system från prestigefulla kunder såsom ett ledande institut baserat i Finland. Två Eitre-system har beställts av Peking University och ett av Xiamen University i Kina. Order avseende Eitre-system har även erhållits från Oxford University och Siegen University. 1(16)
Inom LED industrin finns det fortsatt en tröghet vad gäller investeringar i litografikapacitet. Detta beror dels på behovet av en mer omfattande utvecklingsinsats i slutskedet av produktutvecklingen hos kunderna framförallt med tyngdpunkt på epitaxi-processen men även p.g.a. att volymerna totalt sett minskat i LEDindustrin under 2011 jämfört med 2010. LED-tillverkarna ser vissa tecken på en återhämtning men bedömer att investeringsbesluten kommer först under andra halvåret 2012. Drivkrafterna för NIL inom LED är förknippade med möjliga kostnadsbesparingar i samband med att man byter till större substratstorlekar samt flexibiliteten i att man med samma litografisystem både kan göra dagens mikro PSS (Patterned Sapphire Substrate) såväl som morgondagens nano PSS substrat. Obducat är fortsatt involverat i ett flertal kundprojekt relaterade till LED-marknaden där utvärdering av både mikro- såväl som nano PSS står i fokus. Januari - december För perioden januari-december uppgick den samlade orderingången till 49,4 (49,4) MSEK varav NIL relaterade produkter svarade för 30,4 MSEK. I första halvårets orderingång ingår systembeställningar från välrenommerade kunder såsom det ledande institutet AIST (National Institute of Advanced Industrial Science and Technology) och Kyoto University i Japan. Även ett flertal beställningar från ledande kinesiska universitet har erhållits däribland Suzhou University, Dalian University och Harbin University. Som en följd av jordbävningen i mars i Japan kommer en del av de pågående kundprojekten att försenas medan andra förväntas fortsätta enligt tidigare tidsplaner. Under första kvartalet har framsteg gjorts i utvärderingarna med LED-tillverkare. Fullskaliga tester med goda resultat har gjorts på 4 substrat för den nuvarande produktgenerationen av LED s.k. mikro PSS. Detta medför att utvärderingen nu kan ta ytterligare steg framåt med särskilt fokus på de möjliga kostnadsbesparingar som kan realiseras i samband med byte till större substratstorlekar. Vidare så fortgår arbetet med att optimera processer för nano PSS för att ytterligare stärka konkurrenskraften i NIL-tekniken med dess flexibilitet i att med samma litografisystem både kunna göra dagens mikro PSS som morgondagens nano PSS substrat. Bolaget inledde under andra kvartalet utvärderingsaktiviteter med kund avseende både mikro PSS såväl som nano PSS på 6 sapphire substrat något som förväntas tas i bruk vid massproduktion tidigast under 2012. Bolaget tecknade i juni ett samarbetsavtal med Kimberly-Clark Corporation. Målet med samarbetet är att skapa en pilotlinje baserad på NIL för produktion av Kimberley-Clarks unika produkter. Applikationen kommer för närvarande inte att tillkännages. Målet är en uppstart av volymproduktion förutsatt att utvecklingsaktiviteterna når uppställda mål. Den villkorade ordern om 8 Mkr avseende ett produktionssystem, som erhölls i september 2010, från en LED-tillverkare, har i utvärderingen hos slutkunden inte gett önskat resultat vid den fortsatta processbearbetningen vilket medför att villkoret inte uppfylls och att NIL systemet ej kommer att levereras. Då ordervärdet ej har ingått i tidigare kommunicerad orderstock kommer densamma ej att påverkas. Under fjärde kvartalet har orderingången varit fortsatt god avseende NIL-produkter. I orderingången ingår order från ett flertal ansedda kunder såsom Nanyang University i Singapore och Institute of Semiconductor Chinese Academy of Science. Intäkter och resultat Fjärde kvartalet Koncernens intäkter under perioden uppgick till 10.706 (12.813) vilket är i linje med förväntningarna. Koncernen genererade ett bruttoresultat om 6.475 (6.291) vilket motsvarade 60 (49) % bruttomarginal. 2(16)
Rörelseresultatet för perioden uppgick till -3.007 (-23.689). I resultatet ingår avskrivningar enligt plan med -3.135 (-3.457). Periodens resultat efter skatt uppgick till -12.906 (-24.026). Exklusive jämförelsestörande poster som avkonsolidering av Obducat Camscan Ltd, omstruktureringskostnader i Obducat Technologies AB samt extern ackordsvinst i Obducat Technologies AB uppgår periodens resultat efter skatt till -8.511 (-24.026). Avvikelsen i rörelseresultat jämfört med samma period föregående år beror främst på en lägre kostnadsnivå till följd av omfattande kostnadsnedskärningar initierade under första kvartalet. Januari - december Koncernens intäkter uppgick under perioden till 33.469 (42.298) med ett bruttoresultat på 21.413 (21.665), vilket motsvarar 64 (51) % bruttomarginal. Den lägre omsättningen är en direkt följd av att bolaget har haft otillräckligt med rörelsekapital under perioden. Detta har medfört att parallellproduktion av NIL- och SEM system inte kunnat ske i normal omfattning vilket har påverkat produktionstakten och omsättningen. Dessutom har produktionen av SEM upphört under fjärde kvartalet. Periodens resultat efter skatt uppgick till -43.794 (-70.892). I resultatet ingår avskrivningar enligt plan med - 12.807 (-12.160). Exklusive jämförelsestörande poster som avkonsolidering av Obducat Camscan Ltd, omstruktureringskostnader i Obducat Technologies AB samt extern ackordsvinst i Obducat Technologies AB uppgår periodens resultat efter skatt till -37.299 (-70.892). Förbättringen i rörelseresultat jämfört med samma period föregående år är främst relaterad till den lägre kostnadsnivån under de tre senaste kvartalen till följd av genomförda kostnadsnedskärningar som initierats under första kvartalet. I resultatet ingår omstruktureringskostnader med totalt cirka 2,1 MSEK relaterade till rekonstruktionen av dotterbolaget Obducat Technologies AB. Finansiering och likviditet Fjärde kvartalet Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 3.218 (648). Det totala kassaflödet efter investeringsverksamheten för perioden var -189 (-2.287). Befintlig likviditet, exklusive spärrmedel, uppgick vid rapportperiodens utgång till 1.135 att jämföra med 3.307 vid årets början. Likviditetsmässigt har fjärde kvartalet främst påverkats av periodens resultat, investeringar i aktiverade utvecklingsutgifter samt förändringar i rörelsekapitalet. Obducat AB (publ) Obducat meddelade i pressmeddelande den 1 november 2011 att moderbolaget Obducat AB (publ) ansöker om företagsrekonstruktion, vilken beviljades av Malmö Tingsrätt den 3 november 2011. Bakgrunden är, som Obducat meddelade den 15 juli 2011, att emissionsutfallet i den nyemission som beslutades av extra bolagsstämma den 26 maj 2011 ej var tillräckligt för att kunna återbetala den utestående delen av Obducats skuld enligt konvertibellånet 2008/2011. Obducat meddelade vidare att bolaget avsåg söka ingå överenskommelse med konvertibelinnehavare 2008/2011 om att återbetalning av skulden skulle ske först i januari 2014 samt att bolaget avsåg att förhandla fram en betalningsplan med övriga fordringsägare till moderbolaget Obducat AB (publ), för att därigenom undvika att behöva genomföra en företagsrekonstruktion i moderbolaget. En sådan betalningsplan förhandlades sedermera fram med övriga fordringsägare, men Obducat kunde inte nå någon överenskommelse med ett par av de större konvertibelinnehavarna 2008/2011. Dessa konvertibelinnehavare vidtog beklagligtvis i stället rättsliga åtgärder för att få återbetalning av sina respektive fordringar, vilket gjorde det nödvändigt för styrelsen att inleda företagsrekonstruktion i moderbolaget Obducat AB (publ) för att säkerställa aktieägarnas intressen. Företagsrekonstruktionen kommer att omfatta samtliga bolagets skulder, därmed även det ännu icke förfallna konvertibellånet 2011/2014. Till följd av att konvertibellånen 2008/2011 och 2011/2014 är efterställda bolagets övriga icke efterställda skulder kommer innehavare av konvertibler 2008/2011 och 2011/2014 ej att omfattas av ett eventuellt offentligt ackord, och är därmed berättigade till återbetalning först i det fall då 3(16)
samtliga övriga fordringsägare har fått full återbetalning något som bolaget inte bedömer som finansiellt möjligt. Den nyemission som beslutades av extra bolagsstämma den 26 maj 2011 blev ej registrerad i sin helhet. Anledningen till detta är att endast 346 KSEK av garantilikviden om 12,7 MSEK inbetalades till bolaget samt att 1,5 MSEK av ENIs teckningsåtagande ej inbetalats. Obducat Technologies AB Tingsrätten beslutade den 13 oktober 2011 att fastställa beslutet om att företagsrekonstruktionen av dotterbolaget Obducat Technologies AB ska upphöra då samtliga berörda fordringsägare accepterat ackordsförslaget. Det överenskomna underhandsackordet reglerades den 15 december 2011 i enlighet med överenskommelse med de berörda fordringsägarna. Den svenska verksamheten som bedrivits i dotterbolaget Obducat Technologies har därefter överförts till ett helägt koncernbolag som övertagit firman Obducat Technologies AB. Obducat Camscan Ltd. En formell s.k. administration har inletts i dotterbolaget Obducat Camscan. Den utsedda administratorn har vidtagit åtgärder för att avveckla bolaget. Obducat för fortsatt diskussioner med en potentiell partner för att eventuellt återuppta driften i formen av ett joint venture bolag. I koncernredovisningen ingår resultatet från Obducat Camscan t.o.m. tredje kvartalet 2011 med -8.873. I årsbokslutet behandlas bolaget som avyttrat. Resultatet i koncernen har därvid belastats med ett totalresultat om -4.485 och i moderbolaget med -10.744. Januari - december Vid periodens utgång uppgick eget kapital i koncernen till 9.150 att jämföra med 38.629 vid årets början. Soliditeten uppgick per den 31 december till 16%, jämfört med 41% vid årets början. Under året har moderbolaget gjort en nedsättning av aktiekapitalet (utan indragning av aktier) för förlusttäckning. Anledning till nedsättningen var bl.a. en nedskrivning av fordran i moderbolaget på dotterbolaget Obducat Technologies AB till följd av att dotterbolaget försattes i rekonstruktion i februari 2011. Nedsättningen av aktiekapitalet uppgår till totalt 60.684 och efter genomförd nedsättning har bolagets aktie ett kvotvärde om 1 krona/aktie och det totala aktiekapitalet är 18.410. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till -6.913 (-25.386). Det totala kassaflödet efter investeringsverksamheten för perioden var -14.608 (-44.191). Kassaflödet för perioden har belastats med periodens resultat samt investeringar i aktiverade utvecklingsutgifter. Bolaget genomförde en konvertibelemission under första kvartalet vilken tillförde bolaget 11,7 MSEK kontant före emissionskostnader. Till följd av det låga utfallet i konvertibelemission under första kvartalet hade bolaget behov av ytterligare kapitaltillskott och den extra bolagsstämma som avhölls den 26 maj 2011 beslutade om nyemission med företrädesrätt för aktieägarna, teckningsoptionsinnehavarna 2009/2012 och konvertibelinnehavarna 2011/2014 samt kvittningsrätt för konvertibelinnehavarna 2011/2014. Vidare tecknade bolaget i början av april avtal med ENI om en emissionsgaranti på lägst 20 MSEK för den planerade nyemissionen. Obducats nyemission med företrädesrätt för bolagets aktieägare samt innehavare av konvertibler 2011/2014 och teckningsoptioner 2009/2012 avslutades i juli 2011. Teckningsnivån uppgick till 8,1 MSEK vilket innebar att bolaget meddelade ENI att den ställda emissionsgarantin tas i anspråk till ett belopp om 12,7 MSEK. Vidare har 5,1 MSEK av konvertibellån 2011/2014 kvittats mot aktier, vilket innebär att kvarvarande nominella skuld i konvertibellånet är 7,3 MSEK. 4(16)
Mot bakgrund av emissionsutfallet kommer bolaget inte att kunna återbetala den kvarstående delen om 11,2 MSEK av konvertibelskulden 2008/2011 såsom tidigare ställts i utsikt. Investeringar Fjärde kvartalet Koncernens totala investeringar uppgick till 3.407 (2.935). Investeringarna består i huvudsak av immateriella tillgångar i form av balanserade utvecklingsutgifter för utvecklingsarbeten samt patent, balanserade i enlighet med IAS 38 (International Accounting Standards). Januari - december Investeringar har för perioden uppgått till 7.695 (18.805), där merparten avser investeringar i immateriella tillgångar enligt ovan. Forskning och utveckling Fjärde kvartalet Periodens resultat har belastats med totalt 5.429 (8.772) avseende forsknings- och utvecklingsutgifter (exklusive FoU-relaterade avskrivningar enligt plan). Investeringar i form av balanserade utgifter för utveckling samt patent uppgår till 1.926 (3.246). Januari - december Periodens resultat inkluderar totalt 27.184 (35.464) avseende forsknings- och utvecklingsutgifter (exklusive FoU relaterade avskrivningar). Investeringar i form av balanserade kostnader för utveckling samt patent har gjorts med 5.827 (16.844). De totala forsknings- och utvecklingsinsatserna har under perioden minskat jämfört med samma period föregående år, vilket beror på en fokusering på färre antal applikationsområden. Patent Det är av stor betydelse för Obducats verksamhet att ha ett bra patentskydd. Patenten har till uppgift att skapa en exklusivitet vilken utgör en viktig del i basen för genererandet av framtida intäkter. Obducats totala patentportfölj omfattar, vid avlämnandet av rapporten, totalt 254 pågående patentärenden vilka avser totalt 49 uppfinningar. Antalet beviljade patent uppgår till 168. Patentportföljens omfattning har minskat något till följd av att ett antal uppfinningar som ej tillhör kärnteknologin har lagts ned. Transaktioner med närstående Obducat har ett avtal med ENI som är en av de större aktieägarna i Obducat AB, om andrahandsupplåtelse av kontorslokaler. Avtalsperioden sträcker sig från 2010-10-01 till 2012-06-30, från vilket datum hyresavtalet är uppsagt. Total årlig hyra för lokalerna är 630 ksek vilket per kvadratmeter är samma pris som ENI betalar i sitt förstahandskontrakt med den externe hyresvärden, vilken hyra bolaget bedömer vara marknadsmässig. Obducat har under året träffat avtal med ENI avseende en emissionsgaranti motsvarande lägst 20 MSEK. Emissionsgarantin tecknades mot bakgrund av att bolaget avsåg att genomföra en företrädesemission. Genom avtalet förband sig ENI att utan ersättning teckna 50 procent av sin företrädesrättsandel i nyemissionen. Vidare åtog sig ENI att mot ersättning anordna ett garantikonsortium som, för det fall nyemissionen inte skulle bli fulltecknad, förband sig att upp till garanterat belopp (minst 20 miljoner kronor) teckna units i nyemissionen som inte tecknades med primär eller subsidiär företrädesrätt. Under perioden mars-juli 2011 har 520 ksek avseende kostnader för upprättande av garantikonsortiet utbetalats till ENI. Avtalet stipulerar oförändrad styrelsesammansättning i Obducat till dess att nyemissionen genomfördes. Den avtalade garantiersättningen bestod av en kontant del och en del som utgjordes av B-units, det vill säga B-aktier och teckningsoptioner 2011/2011:B på samma sätt som i nyemissionen. Den kontanta kostnaden uppgick till 9,5 5(16)
procent av det garanterade beloppet. Därutöver omfattar ersättningen B-units motsvarande ett värde (baserat på teckningskursen för B-units i Nyemissionen) om 5,5 procent av det garanterade beloppet. Emissionsgarantin var villkorad av utgivande av B-units. Någon garantiersättning har ej utgått. Utöver redogörelsen ovan har det inte förekommit några andra transaktioner med närstående under perioden januari- december 2011. Organisation Vid periodens utgång hade koncernen totalt 25 (61) heltidsanställda varav 5 (8) kvinnor. Bolaget arbetar kontinuerligt och aktivt med att anpassa organisationen och kostnadsnivån till rådande marknadsförutsättningar. Externa faktorer Bolaget bedömer att verksamheten alltjämt är relativt okänslig för valutafluktuationer då det i alla situationer som det är möjligt görs valutasäkring av utestående flöden. Obducats aktie samt ägarförhållanden Antalet aktieägare uppgick per 2011-12-31 till 12 860 st. Antalet aktier uppgick samtidigt till sammanlagt 18.410.092 st. Härav utgör 1.532.547 st A-aktier (med vardera tio röster), medan resterande del är B-aktier (med vardera en röst). Ägarbilden per 2011-12-31 ser ut som följer: Namn A-aktier B-aktier Aktier Röster % Kapital % European Nano Invest AB 1 502 782 57 852 1 560 634 46,85% 8,48% Nordnet Pensionsförsäkring AB - 1 628 591 1 628 591 5,06% 8,85% Clearstream Banking (Luxemburg) - 1 160 238 1 160 238 3,60% 6,30% Försäkrings AB Avanza Pension - 1 151 423 1 151 423 3,58% 6,25% Per Olof Lodin - 547 316 547 316 1,70% 2,97% Bengt Göran Andersson - 484 682 484 682 1,51% 2,63% Henri Bergstrand m fam och bolag 19 618 29 826 49 444 0,70% 0,27% MIC Invest AB - 197 315 197 315 0,61% 1,07% Bo Eriksson - 195 000 195 000 0,61% 1,06% Robur Försäkring - 182 184 182 184 0,57% 0,99% Övriga aktieägare 10 147 11 243 118 11 253 265 35,21% 61,13% Totalt 1 532 547 16 877 545 18 410 092 100,00% 100,00% Risker och osäkerhetsfaktorer vid upprättandet av denna delårsrapport Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för 2010. Förändringar i riskbilden är framförallt förknippat med att Obducat inte har finansiering säkerställd för den kommande 12 månadsperioden samt att moderbolaget Obducat AB (publ) den 1 november 2011 ansökte om företagsrekonstruktion. Den 3 november 2011 beviljades ansökan av tingsrätten i Malmö. Vid rapportens avgivande är det ännu ej säkerställt att företagsrekonstruktionen kommer att kunna genomföras. Dotterbolaget Obducat Technologies AB kommer ej att beröras av rekonstruktionen i moderbolaget utan kommer att drivas vidare planenligt. 6(16)
Till följd av jordbävningen i Japan 2011 har det uppstått vissa förseningar i några av koncernens pågående kund- och utvecklingsprojekt. Utsikter Det kostnadsreduktionsprogram som genomförts under året har nu fått fullt genomslag med kraftigt reducerad kostnadsnivå som följd. Detta i kombination med en fortsatt positiv utveckling av orderingången avseende bolagets NIL-produkter gör att det finns goda förutsättningar för ett väsentligt förbättrat rörelseresultat och kassaflöde under 2012 jämfört med 2011. Bolaget har fortsatt en ansträngd likviditetssituation vars utveckling är avhängigt utgången av rekonstruktionen i moderbolaget Obducat AB. Obducat fortsätter att primärt fokusera på applikationsområdena LED (lysdioder) och public institutions (FoU relaterade NIL produkter). Obducat deltar aktivt i ett flertal utvärderingar, vars syfte är att utmynna i beslut avseende inköp av litografisystem för produktion av mikro- och/eller nano PSS baserade LEDs, med målsättningen att så långt möjligt säkerställa ytterligare orders avseende NIL-system och därmed befästa positionen som den ledande NIL-leverantören. Efterfrågan på LED komponenter förväntas återhämta sig under 2012, speciellt inom området mönstrade högeffektiva LEDs vilka används för bakgrundsbelysning till LED-baserade ljuskällor för genomlysning av LCD-displayer, både för TV- och PC- marknaden såväl som i allmänna belysningsapplikationer. Det finns alltså en grundläggande positivism avseende marknadsutvecklingen bland de bolag som Obducat gemensamt arbetar med inom LED-industrin, trots att marknadsutvecklingen under 2011 blev väsentligt mycket sämre än förväntat. Den överkapacitet som finns i LED-industrin sammantaget med den globala finanskrisen, gör det fortsatt svårt för bolag att finansiera investeringar varför LED-bolagen är av uppfattningen att investeringarna återupptas under andra halvåret 2012. En ökad orderingång för 2012 jämfört med 2011 förväntas avseende NIL-relaterade produkter. Granskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Utdelningsförslag Styrelsen och verkställande direktören föreslår att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2011. Årsstämma Obducat AB (publ) håller årsstämman den 20 juni 2012. Tid och plats för årsstämman meddelas senare. Kommande rapporttillfällen, kontakt mm Årsredovisning 2011 27 april 2012 Delårsrapport Q1 2012 (januari-mars) 10 maj 2012 Delårsrapport Q2 2012 (januari-juni) 20 juli 2012 Delårsrapport Q3 2012 (januari-september) 19 oktober 2012 Bokslutskommuniké 2012 (januari-december) 15 februari 2013 7(16)
Tidigare finansiella rapporter kan laddas ned på bolagets hemsida www.obducat.com, eller beställas i tryckta/utskrivna versioner på info@obducat.com alternativt 040-36 21 00. För ytterligare information kontakta: Patrik Lundström, VD, 040 36 21 00 eller 0703 27 37 38 Henri Bergstrand, styrelseordförande, 040-36 21 00 eller 0708-88 72 45 8(16)
KONCERNEN Okt- Dec Okt- Dec Jan - Dec Jan - Dec Resultaträkning (KSEK) - KONCERNEN 2011 2010 2011 2010 Intäkter 10 706 12 813 33 469 42 298 Kostnad för sålda varor - 4 231-6 522-12 056-20 633 Bruttoresultat 6 475 6 291 21 413 21 665 Marknads- och försäljningskostnader - 1 255-2 151-6 700-8 470 Administrationskostnader - 1 979-5 863-10 481-24 261 Forsknings- och utvecklingskostnader - 7 939-11 366-37 524-44 181 Övriga rörelseintäkter 4 725 945 5 083 1 084 Övriga rörelsekostnader - 3 034-11 545-3 034-12 134 Rörelseresultat - 3 007-23 689-31 243-66 297 Ränteintäkter och liknande resultatposter 11 9 32 127 Resultat från andelar i koncernföretag - 9 228 - - 9 228 - Räntekostnader och liknande resultatposter - 682-346 - 3 355-4 722 Resultat före skatt - 12 906-24 026-43 794-70 892 Skatt - - - - Periodens resultat - 12 906-24 026-43 794-70 892 Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter 4 765-152 4 642-1 703 Skatt för övrigt totalresultat - - - - Summa övrigt totalresultat 4 765-152 4 642-1 703 Summa totalresultat - 8 141-24 178-39 152-72 595 I rörelseresultatet ingående avskrivningar - 3 135-3 457-12 807-12 160 Periodens resultat per aktie före utspädning (kr)* -0,70-2,77-3,68-8,86 * Historiska värden omräknade med hänsyn till sammanläggningen av aktier 80:1 som genomfördes under tredje kavartalet 2010 9(16)
Genomsnittligt antal aktier* Okt- Dec Okt-Dec Jan-Dec Jan-Dec 2011 2010 2011 2010 Genomsnittligt antal aktier 18 410 092 8 669 508 11 916 475 7 997 706 D:o inkl full utspädning 19 495 385 10 840 093 14 567 453 10 346 247 Antal aktier vid utgången av resp period: 18 410 092 8 669 508 18 410 092 8 669 508 I enlighet med IAS33 anges inget resultat per aktie efter utspädning, mot bakgrund av att de tillkommande aktier som potentiellt skulle kunna komma att tecknas via förlagslånekonvertering respektive utnyttjande av teckningsoptioner medför ett förbättrat resultat per aktie. * Historiska värden omräknade med hänsyn till den genomförda sammanläggningen 80:1 som genomfördes under tredje kvartalet 2010 Kassaflödesanalys (KSEK) - KONCERNEN Okt-Dec Okt-Dec Jan-Dec Jan-Dec 2011 2010 2011 2010 Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster - 12 906-24 026-43 794-70 892 Justering för poster som ej påverkar kassaflödet 11 094 14 878 21 055 25 913 Betald skatt - - - - Förändring av rörelsekapital 5 030 9 796 15 826 19 593 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 218 648-6 913-25 386 Investeringsverksamheten Investeringar - 3 407-2 935-7 695-18 805 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 3 407-2 935-7 695-18 805 Summa kassaflöde efter investeringar - 189-2 287-14 608-44 191 Finansieringsverksamheten Emission / Emissionskostnader 346-340 3 756-1 057 Förändring av skuld till kreditinstitut - 1 970-1 362-1 782-1 525 Förändring i konvertibelt förlagslån - - 10 462 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 1 624-1 702 12 436-2 582 Periodens kassaflöde - 1 813-3 989-2 172-46 773 Ingående balans likvida medel 2 948 9 032 3 307 50 048 Utgående balans likvida medel 1 135 5 043 1 135 3 307 Förändring likvida medel - 1 813-3 989-2 172-46 741 10(16)
Balansräkning (KSEK) - KONCERNEN Tillgångar 2011-12-31 2010-12-31 Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 25 287 31 962 Patent 18 071 20 050 Goodwill - - Byggnad och mark 7 752 Maskiner och tekniska anläggningar 1 476 6 854 Inventarier 225 389 Totala anläggningstillgångar 45 059 67 007 Omsättningstillgångar Varulager 3 004 9 593 Kundfordringar 1 126 6 629 Övriga fordringar 2 375 1 886 Upparbetade men ej fakturerade intäkter 46 - Förutbetalda kostnader 1 470 3 633 Andra finansiella tillgångar - Spärrmedel 1 339 1 736 Kassa och bank 1 135 3 307 Totala omsättningstillgångar 10 495 26 783 TOTALA TILLGÅNGAR 55 554 93 790 Eget kapital och skulder 2011-12-31 2010-12-31 Eget kapital Pågående emission 288 - Aktiekapital 18 410 69 354 Övrigt tillskjutet kapital 394 792 334 463 Reserver - - 4 982 Balanserat resultat - 360 546-289 314 Periodens totalresultat - 43 794-70 892 Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 9 150 38 629 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut - 6 088 Konvertibelt förlagslån 5 680 - Totala långfristiga skulder 5 680 6 088 Kortfristiga skulder Konvertibelt förlagslån 11 169 11 868 Skulder till kreditinstitut 307 2 075 Leverantörsskulder 10 936 12 313 Övriga skulder 6 041 6 614 Fakturerade men ej upparbetade intäkter 5 462 2 961 Upplupna kostnader 6 809 13 242 Totala kortfristiga skulder 40 724 49 073 TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL 55 554 93 790 11(16)
FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (Belopp i KSEK) Koncernens eget kapital Ej registrerat aktiekapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkningsreserv Balanserat resultat Summa Eget kapital 2009-12-31 0 53 235 308 080-2 939-289 654 68 722 Konvertering av konvertibelt förlagslån 08/11-16 119 27 440 - - 43 559 Konverteringskostnader - - -717 - - -717 Emissionskostnader - - -340 - - -340 Summa totalresultat - - - -1 703-70 892-72 595 Eget kapital 2010-12-31 0 69 354 334 463-4 642-360 546 38 629 Nedsättning aktiekapital enligt beslut av stämma - -60 684 60 684 - - 0 Optionsteckning - 0 15 - - 15 Nyemissionskostnader - - -3 156 - - -3 156 Eget kapitaldel i konvertibelt lån - - 780 - - 780 Nyemission 288 9 740 2 006 - - 12 034 Årets totalresultat - - - 4 642-43 794-39 152 Eget kapital 2011-12-31 288 18 410 394 792 0-404 340 9 150 12(16)
MODERBOLAGET Moderbolaget har inte genererat någon koncernextern omsättning för perioden januari-december 2011. Resultatet före skatt uppgick för fjärde kvartalet till -1.449 (-44.968), och -20.207 (-88.236) för perioden januari-december. Moderbolagets investeringar uppgick till 635 (1.088) under fjärde kvartalet, medan dessa uppgår till 2.275 (4.142) för perioden januari-december. Investeringarna omfattade i allt väsentligt patentutgifter, vilka balanserats i enlighet med IAS 38. Resultaträkning (KSEK) Okt-Dec Okt-Dec Jan-Dec Jan Dec MODERBOLAGET 2011 2010 2011 2010 Intäkter 2 364 2 472 9 780 9 888 Kostnad för sålda varor - - - - Bruttoresultat 2 364 2 472 9 780 9 888 Marknads- och försäljningskostnader - - - - Administrationskostnader - 2 822-3 466-11 030-14 614 Forsknings- och utvecklingskostnader - 1 982-2 137-7 756-8 669 Övriga rörelseposter - 45 933 166 345 Rörelseresultat - 2 485-2 198-8 840-13 050 Ränteintäkter och liknande resultatposter 35 67 199 400 Räntekostnader och liknande resultatposter - 583-947 - 2 650-4 245 Resultat från andelar i dotterföretag 1 584-43 628-8 916-72 362 Resultat före skatt - 1 449-46 706-20 207-89 257 Skatt - - - - Periodens resultat - 1 449-46 706-20 207-89 257 Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamhet - 1 738-1 021 Skatt för övrigt totalresultat - - - - Summa övrigt totalresultat - 1 738-1 021 Summa Totalresultat - 1 449-44 968-20 207-88 236 I rörelseresultatet ingående avskrivningar - 1 071-1 022-4 210-3 974 13(16)
Balansräkning (KSEK) - MODERBOLAGET Tillgångar 2011-12-31 2010-12-31 Anläggningstillgångar Patent 17 544 19 349 Inventarier 186 317 Andelar i koncernföretag 4 708 13 936 Fordringar hos koncernföretag 4 329 6 422 Totala anläggningstillgångar 26 767 40 024 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 13 000 - Övriga fordringar 505 369 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 051 663 Kassa och bank 1 578 2 068 Totala omsättningstillgångar 16 134 3 100 TOTALA TILLGÅNGAR 42 901 43 124 Eget kapital och skulder 2011-12-31 2010-12-31 Eget kapital Aktiekapital 18 410 69 354 Ej registrerat aktiekapital 288 - Reservfond 12 105 13 270 Totalt bundet eget kapital 30 803 82 624 Överkursfond 2 006 27 404 Balanserat resultat - 2 365 - Fond för verkligt värde - - Årets totalresultat - 20 207-89 257 Totalt fritt eget kapital/ansaml förlust - 20 566-61 853 Totalt eget kapital 10 237 20 772 Långfristiga skulder Konvertibelt förlagslån 5 680 - Totala långfristiga skulder 5 680 - Kortfristiga skulder Konvertibelt förlagslån 11 169 11 868 Leverantörsskulder 9 580 4 153 Skulder till koncernföretag 310 776 Övriga skulder 2 864 981 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 061 4 573 Totala kortfristiga skulder 26 984 22 352 TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL 42 901 43 124 14(16)
FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (Belopp i KSEK) Moderbolagets eget kapital Ej registrerat aktiekapital Aktiekapital Reservfond Överkursfond Fond för verkligt värde Ansamlade förluster Summa Eget kapital 2009-12-31 0 53 235 17 813 48 027-1 021-51 549 66 505 Konvertering av konvertibelt förlagslån 08/11-16 119-27 440 - - 43 559 Resultatdisposition enligt beslut av årsstämma - - -4 543-47 006-51 549 0 Konverteringskostnader - - -1 057 - - -1 057 Årets totalresultat - - - - 1 021-89 257-88 236 Eget kapital 2010-12-31 0 69 354 13 270 27 404 0-89 257 20 771 Årets totalresultat - - - - - -20 207-20 207 Nyemissionskostnader - - - - - -3 156-3 156 Eget kapitaldel i konvertibelt lån - - - - - 780 780 Nedsättning av aktiekapital enligt beslut av stämma - -60 684 - - - 60 684 0 Optionsteckning - 0 - - - 15 15 Nyemission 288 9 740-2 006 - - 12 034 Resultatdisposition enligt beslut av årsstämma - - -1 165-27 404-28 569 0 Eget kapital 2011-12-31 288 18 410 12 105 2 006 0-22 572 10 237 NOTER Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering samt rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.2 Redovisning för juridiska personer. För information om tillämpade redovisningsprinciper hänvisas till årsredovisningen för 2010. Nyheter i redovisningsstandards som trätt i kraft 1 januari 2011 har inte haft någon påverkan på koncernens redovisning per 2011-12-31. Delårsrapporten är liksom tidigare rapporter upprättad i enlighet med fortlevnadsprincipen. Redovisningsprinciperna är oförändrade med de som tillämpades 2010. 15(16)
Styrelsens och verkställande direktörens intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företaget Obducat AB:s och koncernens verksamhet, ställning och resultat per den 31 december 2011, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Malmö den 29 februari 2012 Obducat AB (publ) Org.nr. 556378-5632 Henri Bergstrand Ordförande Werner Uhlmann Lars Montelius André Bergstrand Ledamot Ledamot Ledamot Håkan Torbjörnsson Ledamot Patrik Lundström VD 16(16)