Autocall BREC One Touch Plus/Minus nr 1701

Transkript

1 Autocall BREC One Touch Plus/Minus nr 171 TECKNA DIG SENAST 28 NOVEMBER 213 BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK BEGRÄNSAT ERBJUDANDE! Anmälan tas in löpande och Garantum kan komma att stänga i förtid om marknadsförutsättningarna riskerar att försämras eller om volymen blir för stor. Skicka in din anmälan i tid! Autocall BREC One Touch Plus/Minus nr 171 EGENSKAPER MÖJLIGHET TILL LÖPANDE KUPONGUTBETALNING MÖJLIGHET TILL ACKUMULERANDE KUPONG ONE TOUCH - DAGLIG AVSTÄMNING VEM PASSAR PLACERINGEN? Autocall BREC One Touch Plus/Minus nr 171 passar dig som har en relativt positiv grundsyn till aktiemarknader i tillväxtländer, utan förväntningar på kraftiga uppgångar. Du föredrar en god möjlighet till fast avkastning, med visst utrymme för nedgångar, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgångar fullt ut. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Placeringen är kopplad till 4 breda aktieindex. Det finns möjlighet till en fast avkastning (kupong) som kan betalas ut varje år. Det finns tre gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så länge inget av de 4 ingående indexen fallit under den nedersta barriären vid löptidens slut. VILKA RISKER TAR DU? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om det sämst utvecklade indexet på slutdagen hamnar under den nedersta barriären (riskbarriären) drabbas du fullt ut av nedgången i det indexet. Autocall BREC One Touch Plus/Minus nr 171 Lägre risk Bankkonto Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 1% Kapitalskydd 2 Löptid Indikativ ackumulerande/utbetalande kupong 3 Kupongen är indikativ och kan som lägst uppgå till 7%. Nej 1 5 år 1% / år Inlösenbarriär 1% Kupongbarriär 7% Riskbarriär efter 5 år 6% Inriktning 4 marknadsindex: Brasilien, Ryssland, Östeuropa & Kina Emittent ING Bank N.V. (S&P: A+/ Moody s: A2) ISIN Högre risk KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD HÄVSTÅNG Barriärberoende skydd/risk NL Fotnotsförklaring finns på sidan 3 Senast uppdaterad 13116

2 Autocall BREC One Touch Plus/Minus nr 171 VIKTIGT OM RISKER Om broschyren Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens grundprospekt och slutliga villkor som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon OM RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Autocall BREC One Touch Plus/Minus nr 171. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Vid köp av Autocall BREC One Touch Plus/Minus nr 171 tar investeraren en kreditrisk på emittenten ING Bank N.V. som ger ut Autocall BREC One Touch Plus/Minus nr 171. Med kreditrisk menas att ING Bank N.V. inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på återbetalningsdagen enligt placeringsvillkoren. Om ING Bank N.V. skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos ING Bank N.V. är att titta på kreditvärdighetsbetyget som är A+ enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan CCC- är lägsta) och A2 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägsta). Mer information finns på standardandpoors.com och moodys.com. För aktuell information om eventuella förändringar i kreditbetyg, se vår hemsida: Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en maximal löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor och valutakursförändringar påverkar varken negativt eller positivt avkastningsdelen och det nominella beloppet som är knutet till placeringen. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Konstruktionsrisk Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om de underliggande marknaderna utvecklas ännu mer i förmånlig riktning fram till förtida inlösen eller slutdagen, tar investeraren således inte del av den överskjutande uppgången. Om riskbarriären har passerats för något eller några index vid slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot sämst utvecklat index och investeraren kan förlora stora delar av investeringsbeloppet. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i underliggande index. Marknadsrisk Placeringen består av en obligation och kombinationer av optionspositioner som är kopplade till marknadsutvecklingen för underliggande index. På återbetalningsdagen är det underliggande indexutveckling i kombination med placeringens värdeutvecklingsstruktur som avgör om du får tillbaka nominellt belopp och någon avkastning. I en icke kapitalskyddad placering riskerar du att förlora allt eller stora delar av ditt investerade kapital på återbetalningsdagen om sämsta index utvecklats negativt. Under löptiden påverkas placeringens värde bland annat av indexens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning. Komplexitet i placeringen Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. Marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan ING Bank N.V. behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. ING Bank N.V. får göra sådana ändringar i villkoren som ING Bank N.V. bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet/Slutliga villkor. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att ING Bank N.V. får ökade riskhanteringskostnader. Om ING Bank N.V. bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får ING Bank N.V. göra en förtida beräkning av avkastningen. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än Investeringsbeloppet. Icke kapitalskyddad placering Autocall BREC One Touch Plus/Minus nr 171 är inte kapitalskyddad. Återbetalning av placerat belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgång. Du riskerar att förlora hela det investerade beloppet i händelse av en för dig negativ utveckling i sämst utvecklat index. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

3 Vänd minus till plus med Autocall BREC One Touch Autocall BREC One Touch Plus/Minus nr 171 Autocall BREC One Touch ger möjlighet till en årlig kupong på indikativt 1% även om kurserna i viss mån inte stiger för placeringens fyra tillväxtmarknader. One Touch innebär daglig avstämning för ökad chans till att säkerställa att kupongen kommer erhållas. Dessutom ackumuleras eventuellt missade kuponger så att de kan erhållas vid ett senare tillfälle. Så fungerar Autocall BREC One Touch Placeringen är konstruerad för att ge möjlighet till en årlig kupong på indikativt 1% oberoende av stigande kurser för marknaderna Brasilien, Ryssland, Östeuropa och Kina. Kupongen utbetalas så länge ingen av marknaderna stänger under kupongbarriären på 7% av startkursen vid en avstämning. Säkerställd kupong första året Funktionen One Touch stämmer av kurserna dagligen och säkerställer också att du får en indikativ kupong på 1% för det första året eftersom kupongbarriären är 7% av startkurserna. Kupong utbetalas på utbetalningsdagen efter varje fullgånget år. Detta gäller för alla utbetalningstillfällen under den femåriga löptiden. Kupongen är dessutom ackumulerande. Missas en kupongutbetalning vid ett år finns möjlighet att hämta hem både den och kupongen för det nya året om marknaderna vid någon av de nästföljande dagliga avstämningarna stänger på eller över kupongbarriären. Det kan förstås innebära att fler kuponger kan komma att betalas ut vid ett och samma tillfälle. Placeringen kan alltså ge hög avkastning även om kursutvecklingen för marknaderna är svag eller till och med i viss mån negativ (maximalt -3%). Möjlighet till automatisk inlösen Löptiden för Autocall BREC One Touch är maximalt 5 år lång, men placeringen kan avslutas i förtid vid någon av de årsvisa avstämningarna. Automatisk inlösen sker om samtliga av de underliggande marknaderna vid en årsavstämning står på eller över inlösenbarriären på 1% av startkursen. Löses placeringen in på detta sätt återbetalas av emittenten det nominella beloppet tillsammans med kupongutbetalningen för innevarande år samt eventuellt missade kuponger från tidigare avstämningar. Risker i avkastningsstrukturen Står marknaden med sämst kursutveckling under kupongbarriären vid en årsavstämning under löptiden utbetalas ingen kupong det året. Placeringen löper då vidare med chans till kupongutbetalning till nästa avstämning. Aktiveras inte förtida inlösen under löptiden innehåller placeringen ett barriärberoende skydd/risk. Om den sämst utvecklade marknaden efter 5 år stänger på eller över riskbarriären på 6% av startkursen återbetalas av emittenten nominellt belopp. Stänger däremot den sämst utvecklade marknaden under riskbarriären på 6% på slutdagen återbetalar emittenten det nominella beloppet minskat med den procentuella nedgången för denna sämst utvecklade marknad. I händelse av en negativ utveckling riskeras hela eller stora delar av det investerade beloppet. Så fungerar det 3 1% av startkursen 7% av startkursen 6% av startkursen Inlösenbarriär (årsvis). Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga underliggande tillgångar vid en årsavstämning står på samma nivå eller högre jämfört med 1% av sina startkurser. Då återbetalas nominellt belopp + innevarande årskupong och eventuellt ytterligare upparbetade kuponger. Kupongbarriär (dagligen dvs. One Touch). Med One Touch utförs dagliga avstämningar vilket innebär att för åren 2 5 låses en årlig kupong på 1% (indikativt) in så fort samtliga underliggande tillgångar någon dag stänger på eller över 7% av sin startkurs. Riskbarriär (5-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta marknaden på slutdagen efter 5 år har fallit under denna barriär återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta marknaden. 1. Emissionskursen anges exklusive 2% courtage. 2. Autocall BREC One Touch Plus/Minus är inte kapitalskyddad. Däremot finns kursfallsskydd ned till -4% på 5-årsdagen. 3. Kupongen på 1% är indikativ och fastställs senast på placeringens startdag. Den kan både bli högre eller lägre än indikerat. Anmälan är bindande under förutsättning att kupongen inte fastställs till under 7%. Se emittentens slutgiltiga villkor och prospekt som finns på eller kan rekvireras via telefon VIKTIG INFORMATION! Placeringens teckningsperiod kan stängas i förtid om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna riskerar att försämras eller att volymen blir för stor. Skicka därför in anmälan i god tid. Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Återbetalning är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs, vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras.

4 Exempel Autocall BREC One Touch Plus/Minus nr 171 Exempel så beräknas avkastningen*** Bilden nedan illustrerar 4 exempel på olika men möjliga utfall för den sämsta marknaden i placeringen. Exemplen baseras på en fastställd kupong på 1%. Exempel 1: Placeringen förtidsinlöses år 1 och då återbetalas nominellt belopp + 1 kupong av emittenten. Investeringsbelopp 1 2 kr Total återbetalning 1 1 kr Effektiv årsavkastning 7,8% Ex.1 Ex.2 Ex.3 Inlösenbarriär (årligen). Kupongbarriär (dagligen - One Touch). Riskbarriär (5-årsdagen). Exempel 2: Placeringen förtidsinlöses år 3 och då återbetalas nominellt belopp + 1 kupong av emittenten. Tidigare har 2 kuponger utbetalats. Investeringsbelopp 1 2 kr Total återbetalning 1 3 kr Effektiv årsavkastning 8,4% Exempel 3: Placeringen avslutas på slutdagen efter 5 år och då återbetalas nominellt belopp + 1 kupong av emittenten. Tidigare har det utbetalats 4 kuponger. = Startkurs = Utbetalning av kupong = Risk aktualiserad = Riskbarriär = Inlösenbarriär = Kupongbarriär Ex.4 1 år 2 år 3 år 4 år 5 år Investeringsbelopp 1 2 kr Total återbetalning 1 5 kr Effektiv årsavkastning 8,% Exempel 4: Som i alla exempel betalar placeringen även här ut 1 kupong vid utbetalningsdagen efter 1 år då kupongen för år 1 låstes in för utbetalning redan på placeringens första dag. Placeringen avslutas sedan på slutdagen efter 5 år och nominellt investerat belopp minskat med nedgången i den sämsta marknaden (här antagen till -65%) återbetalas av emittenten. Placeringen kan vid detta utfall likställas med en direktinvestering i den sämsta marknaden. Risken för en stor förlust i placeringen är därmed hög i detta scenario. Investeringsbelopp 1 2 kr Total återbetalning 45 kr Effektiv årsavkastning -15,31% + BREC-länderna tillhör några av de mest intressanta tillväxtländerna. Placeringen ger chans till årlig avkastning även om kurserna tillfälligtvis ligger under kupongbarriären. Möjlighet finns till inlösen och utbetalande av ackumulerade kuponger under löptiden. Funktionen One Touch stämmer av kurserna för underliggande marknader dagligen vilket ökar möjligheten till avkastning. Oro i världsekonomin kan även drabba BREC-länder i hög utsträckning. Placeringen ger ingen avkastning om kurserna för ingående index alltid ligger under kupongbarriären. Om riskbarriären har passerats för någon av de underliggande marknaderna vid slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot den sämsta marknaden och kan förlora stora delar av investeringsbeloppet.

5 Autocall BREC One Touch Plus/Minus nr 171 OM DE UNDERLIGGANDE TILLGÅNGARNA.* Placeringen följer 4 marknader: Brasilien (ishares MSCI Brazil Capped Index Fund), Ryssland (Russian Depositary Index USD), Östeuropa (CECEEUR Index) och Kina (Hang Seng China Enterprises Index). I diagrammen visas den historiska kursutvecklingen för respektive marknad där den streckade linjen visar var riskbarriären på 6% skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna 8 oktober 213. För att risken i avkastningsstrukturen ska aktualiseras måste kursen för den sämsta marknaden falla kraftigt och om 5 år ha fallit med mer än 4% under startdagens noteringar. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust i placeringen till * Diagrammet till höger visar en sammanställning med de 4 underliggande marknaderna. Utgångspunkten för utvecklingen sedan 8 oktober 23 startar vid index 1. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning. HSCEI RDX CECE MSCI Brazil Källa: Bloomberg BRASILIEN ishares MSCI Brazil Capped Index Fund är en börshandlad fond noterad i USA. Fonden investerar i publikt handlade bolag på den Brasilianska marknaden. Fonden investerar i aktier primärt handlade på Bolsa de Valores de São Paulo. Fonden är denominerad i US dollar. För ytterligare information om fonden hänvisas till ÖSTEUROPA CECE Composite Index EUR är ett kapitalviktat index sammansatt av aktier från Ungern, Tjeckien och Polen. Indexet innehåller sex aktier från Ungern, nio ifrån Tjeckien och femton från Polen. Indexet har beräknats sedan den 4 januari För mer information om indexet, se USD ishares MSCI Brazil Index Fund till * EUR CECE till * Källa: Bloomberg Källa: Bloomberg RYSSLAND RDX USD Index, Russian Depositary Index, är ett index som beräknas och publiceras i USD av Wiener Börse, baserat på de 15 mest omsatta depåbevisen på ryska aktier som handlas på London Stock Exchange. För ytterligare information om index, ingående bolag och dessas vikter i indexet med mera hänvisas till KINA Hang Seng China Enterprises Index är ett börsviktat prisindex som består av 44 aktiebolag listade på Hong Kong börsen, som samtliga tillhör de 2 största bolagen på denna börs. Aktierna ingår även i Hang Seng Mainland Composite Index och har minst 5% av sina intäkter genererade från fastlandskina. Indexet är denominerat i Hong Kong dollar. För mer information om indexet, se USD till * HKD till * Källa: Bloomberg Källa: Reuters EcoWin

6 Autocall BREC One Touch Plus/Minus nr 171 TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION 17 oktober 213 Säljperiod startar. 28 november 213 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 3 december 213 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 5 december 213 Startdag för placeringens underliggande tillgångar. 11 december 213 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/ bankgiro. 19 december 213 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag 19 december 218 Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning ifall någon förtida inlösen inte har skett tidigare. Minsta teckningsbelopp Nominellt 5 kr och därutöver i poster om 1 kr. Anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: Bankgiro , Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). SEB, klientmedelskonto , Garantum Fondkommission AB Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. HELA ERBJUDANDET I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Så tänker vi. Hur tänker du? Placeringar med skyddat belopp GAP+ Aktieobligation USA Export nr 1634 GAP+ Aktieindexobligation Kina nr 1642 GAP+ Aktieobligation Sverige Top Pick nr 1643 GAP Aktieobligation Europa Top Pick nr 1686 GAP Aktieobligation Global Trygghet nr 1687 GAP Aktieobligation Global Tillväxt nr 1688 GAP Aktieobligation Norden Trygghet nr 1689 GAP Aktieobligation Norden Tillväxt nr 169 Kredithybrider Kredithybrid Europa Export nr 174 Kredithybrid Defensiv Sverige nr 175 Kreditcertifikat Kreditcertifikat High Yield Europa nr 178 Autocall Autocall BREC Max nr 1692 Autocall VIPS Max nr 1693 Autocall Sydeuropa recovery Max nr 1694 Autocall Utvecklade Marknader Combo Plus/Minus nr 1695 Autocall Svenska bolag Combo Plus/Minus nr 1696 Autocall Global Plus/Minus nr 1697 Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1698 Autocall BREC Plus/Minus Defensiv nr 1699 Autocall Future Cars Plus/Minus Defensiv nr 17 Autocall BREC One Touch Plus/Minus nr 171 Autocall Amerikanska bolag Kursskyddad kupong 172 Sprinter Sprinter Sydeuropa Smart Bonus 3,5 år nr 1678 Sprinter BREC Smart Bonus 3,5 år nr 173 TECKNING PÅGÅR TILL 28 NOVEMBER 213 LÄS MER PÅ GARANTUM.SE!

7 Autocall BREC One Touch Plus/Minus nr 171 ÖVRIGT Om broschyren Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För all distribution kommer Garantum att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos ING BANK N.V. KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan,5-1,% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum. Exempel vid ett investerat belopp på 5 kr i Autocall BREC One Touch Plus/Minus nr 171 med 5 års löptid: Courtage: 2% på investerat belopp 1 kr. (Betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år 3 kr. (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på nominellt belopp) Totalt 4 kr Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör. BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag och kupongutbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong. Tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong framgår av emittentens Grundprospekt och Slutliga villkor. Återbetalning och utbetalning är beroende av den centrala värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalning eller utbetalning sker senare än tidigaste dag. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 4 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE BRANSCHKOD Garantum Fondkommission AB är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på Garantum får även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en dold kostnad. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete

8 Rätt placering vid rätt tillfälle Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 13 9 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg, Smålandsgatan 16, Telefon: , Fax: E-post: info@garantum.se,