Autocall Next Generation Plus/Minus nr 1407

Transkript

1 TECKNA DIG SENAST 17 JANUARI 2013 BEGRÄNSAT ERBJUDANDE! Anmälan tas in löpande och Garantum kan komma att stänga i förtid om marknadsförutsättningarna riskerar att försämras eller om volymen blir för stor. Skicka in din anmälan i tid! Autocall Next Generation Plus/Minus nr 1407 EGENSKAPER MÖJLIGHET TILL LÖPANDE KUPONGUTBETALNING MÖJLIG ÅRSAVKASTNING UPP TILL 20% (INDIKATIVT) 4 AMERIKANSKA BOLAG VEM PASSAR PLACERINGEN? Autocall Next Generation 1407 passar dig som har en relativt positiv grundsyn på bolag som tilltalar en yngre generation, utan förväntningar på kraftiga uppgångar. Du föredrar en god möjlighet till fast avkastning, med visst utrymme för nedgångar, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgångar fullt ut. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Placeringen är kopplad till fyra amerikanska aktier. Det finns möjlighet till en fast avkastning (kupong) som kan betalas ut kvartalsvis. Det finns tre gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i den här broschyren sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så länge ingen av de fyra ingående aktierna fallit under den nedersta barriären efter löptidens slut. VILKA RISKER TAR DU? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om den sämst utvecklade aktien på slutdagen hamnar under den nedersta barriären (riskbarriären) drabbas du fullt ut av nedgången i den aktien. Autocall Next Generation Plus/Minus nr 1407 Lägre risk Bankkonto Emissionskurs (2 % courtage tillkommer) 100% Kapitalskydd Löptid Indikativ utbetalande kupong Kupongen är indikativ och kan som lägst uppgå till 3,5% Nej 0,5-5 år 5% / kvartal Inlösenbarriär 90% Kupongbarriär 70% Riskbarriär efter 5 år % Inriktning Emittent / Garantigivare ISIN Barriärberoende skydd/risk Högre risk KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD HÄVSTÅNG Abercrombie & Fitch, Starbucks, EA Games och Ralph Lauren Morgan Stanley B.V /Morgan Stanley (S&P: A- / Moody s: Baa1) SE Fotnotsförklaring finns på sid.3 Senast uppdaterad

2 VIKTIGT OM RISKER. Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Autocall Next Generation Plus/Minus nr Mer information finns i enittentens grundprospekt som du kan hämta garantum.se. OM BROSCHYREN Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren, så som detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförutsedda händelseförlopp som olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen och/eller relevanta hedgningsarrangemang, införandet av nya skatteregler eller annan lagstiftning med inverkan på instrumenten eller relevanta hedgningsarrangemang, för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon OM RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Vid köp av Autocall Next Generation Plus/Minus nr 1407 tar investeraren en kreditrisk på emittenten som ger ut placeringen. Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning enligt villkoren på återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garantigivaren in och tar på sig emittentens åtaganden. Skulle garantigivaren i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Garantigivarens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. För information om eventuella förändringar i kreditbetyg se vår hemsida www. garantum.se för aktuell information. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en löptid på upp till 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor inte kan komma att påverka avkastningen från placeringen negativt eller positivt. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Konstruktionsrisk Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om de underliggande aktierna utvecklas ännu mer i förmånlig riktning fram till förtida inlösen eller slutdagen, tar investeraren således inte del av den överskjutande uppgången. Avkastningen påverkas alltid enbart av den aktien med sämst utveckling vid varje observationstillfälle. Om riskbarriären har passerats för någon av de underliggande aktierna vid slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot den sämsta aktien och investeraren kan förlora stora delar av investeringsbeloppet. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. Marknadsrisk Placeringen består av en obligation och kombinationer av optionspositioner som är kopplade till marknadsutvecklingen för den underliggande tillgången. På återbetalningsdagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med placeringens värdeutvecklingsstruktur som avgör om du får tillbaka nominellt belopp och på årsavstämningsdagarna (inklusive återbetalningsdagen) är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med placeringens värdeutvecklingsstruktur som avgör om du får någon avkastning. I en icke kapitalskyddad placering riskerar du att förlora allt eller stora delar av ditt investerade kapital på återbetalningsdagen om den underliggande tillgången utvecklats negativt. Under löptiden påverkas placeringens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning. Komplexitet i placeringen Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. Icke kapitalskyddad placering Autocall Next Generation Plus/Minus nr 1407 är inte kapitalskyddad. Såsom anges i Grundprospektet är därför återbetalning av placerat belopp beroende av utvecklingen i underliggande tillgång. Du riskerar att förlora hela det investerade beloppet i händelse av en för dig negativ utveckling. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam kan du förlora stora delar av ditt insatta kapital och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Det innebär att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Övrigt Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospektet och Slutliga Villkor). På sidan 7 i denna broschyr finns ytterligare information som du bör ta del av innan ett eventuellt investeringsbeslut tas. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

3 Vänd minus till plus med Autocall Autocall Next Generation Plus/Minus nr 1407 Autocall Next Generation Plus/Minus ger möjlighet till en kvartalsvis avkastning på indikativt 5% även om aktiekurserna för placeringens 4 amerikanska bolag inte stiger. Samtliga av bolagen har etablerat sig starkt under de senaste årtiondena, de är alla livsstilsrelaterade varumärken hos en ny generation av köpstarka konsumenter världen över. Vänd minus till plus med Autocall Next Generation Plus/Minus Placeringen är konstruerad för att kvartalsvis ge en kupong på 5% (indikativ nivå) oberoende av stigande kurser för aktierna Abercrombie & Fitch, Starbucks, EA Games och Ralph Lauren. Kupongen utbetalas så länge ingen av aktierna stänger under kupongbarriären på 70% av startkursen vid en kvartalsavstämning. Därefter löper placeringen vidare till nästa avstämning. Placeringen kan alltså ge bra avkastning även om kursutvecklingen för aktierna är svag eller till och med negativ. Möjlighet till automatisk inlösen Placeringen kan avslutas i förtid efter 0,5 5 år. Det sker om samtliga aktier står på eller över 90% av sin startkurs vid en avstämning. Placeringen kan tidigast lösas in på detta sätt efter löptidens andra kvartal. Vid inlösen återbetalas också det nominella beloppet tillsammans med sista kupongutbetalningen av emittenten. Risker i avkastningsstrukturen Står aktien med sämst kursutveckling under kupongbarriären på 70% vid en avstämning utbetalas ingen kupong det kvartalet och placeringen löper vidare. Aktiveras inte förtida inlösen under löptiden innehåller placeringen ett barriärberoende skydd/risk. Om sämsta aktien på slutdagen efter 5 år slutar på eller över riskbarriären på % av startkursen, återbetalas det nominella beloppet. Slutar den sämsta aktien på/över kupongbarriären i det här scenariot så erhålls även en kupong, utöver det nominella beloppet. Stänger däremot den sämst utvecklade aktien under riskbarriären på slutdagen återbetalar emittenten det nominella beloppet minskat med den procentuella nedgången för denna aktie. Risken för en stor förlust i placeringen är därmed hög. Men har flera kuponger tidigare betalats ut under löptiden kan de också bidra till att minska en förlust. Så fungerar det 3 90% av startkursen Inlösenbarriär (kvartalsvis från kvartal 2). Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen efter 0,5 5 år, vilket sker så fort samtliga aktier vid en kvartalsavstämning står på eller över 90% av sina startkurser. Då erhålls nominellt belopp plus en kupong på 5% (indikativt). 70% av startkursen Kupongbarriär (kvartalsvis). Om samtliga aktier på en kvartalsavstämningsdag stänger på eller över 70% av sin startkurs utbetalas det en kupong på 5% (indikativt). % av startkursen Riskbarriär (5-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta aktien på slutdagen efter 5 år har fallit med mer än % återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien. 1. Emissionskursen anges exklusive 2% courtage. 2. Autocall Next Generation Plus/Minus är inte kapitalskyddad. Däremot finns kursfallsskydd ned till -%. 3. Kupongen på 5% är indikativ och fastställs senast på placeringens startdag. Den kan både bli högre eller lägre än indikerat. Anmälan är bindande under förutsättning att kupongen inte fastställs till under 3,5%. Se emittentens prospekt för placeringens slutgiltiga villkor. Prospektet finns på eller kan rekvireras via telefon VIKTIG INFORMATION! Placeringens teckningsperiod kan stängas i förtid om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna riskerar att försämras eller att volymen blir för stor. Skicka därför in anmälan i god tid. Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Återbetalning är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs, vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras.

4 Följ 4 välkända aktier Abercrombie & Fitch, Starbucks, EA Games och Ralp Lauren Exempel så beräknas avkastningen *** Bilden nedan illustrerar 4 exempel på olika men möjliga utfall för den sämsta aktien i placeringen. Exemplen baseras på en fastställd kvartalskupong på 5%. Exempel 1: Placeringen förtidsinlöses efter 2 kvartal och då återbetalas nominellt belopp + 1 kupong av emittenten. Tidigare har 1 kupong utbetalats Ex.1 Ex.2 1 år 2 år 3 år 4 år 5 år = Startkurs = Utbetalning av kupong = Risk aktualiserad = Inlösenbarriär = Kupongbarriär = Riskbarriär Ex.3 Ex.4 Inlösenbarriär (kvartalsvis från kvartal 2) Kupongbarriär (kvartalsvis). Riskbarriär (5-årsdagen). Investeringsbelopp kr Total återbetalning kr Effektiv årsavkastning 7,8% Exempel 2: Placeringen förtidsinlöses efter 11 kvartal och då återbetalas nominellt belopp + 1 kupong av emittenten. Tidigare har 9 kuponger utbetalats. Investeringsbelopp kr Total återbetalning kr Effektiv årsavkastning 15,1% Exempel 3: Placeringen avslutas på slutdagen efter 5 år och då återbetalas nominellt belopp + 1 kupong av emittenten. Tidigare utbetalades det 5 kuponger. Investeringsbelopp kr Total återbetalning kr Effektiv årsavkastning 5,0% Exempel 4: Placeringen avslutas på slutdagen efter 5 år och nominellt investerat belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien (här antagen till -60%) återbetalas av emittenten. Placeringen kan vid detta utfall likställas med en direktinvestering i den sämsta aktien. Risken för en stor förlust i placeringen är därmed hög i detta scenario. Investeringsbelopp kr Total återbetalning kr Effektiv årsavkastning -17,1% + Möjlighet till kvartalsvis avkastning. Avkastningsmöjlighet trots i viss mån negativa kurser. Om riskbarriären har passerats för någon av de underliggande aktierna vid slutdagen exponeras investeraren uteslutande mot den sämsta aktien och kan förlora stora delar av investeringsbeloppet. Fast kupong med bestämd avkastning drar inte full fördel av starkt stigande kurser.

5 HISTORISK UTVECKLING FÖR AKTIERNA* Placeringen följer fyra stora bolag och i diagrammen visas den historiska kursutvecklingen för respektive aktie. Den streckade linjen visar var riskbarriären på % skulle ha legat, med utgångspunkt från kursnivåerna den 16 november För att risken i avkastningsstrukturen ska aktualiseras måste kursen för någon av aktierna falla kraftigt och om 5 år ligga långt under dagens noteringar. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust i placeringen. Diagrammet till höger visar en sammanställning med samtliga fyra aktier. Utgångspunkten för utvecklingen sedan den 16 november 2004 startar vid index 100. Historisk utveckling innebär inte någon garanti för framtida avkastning till * Abercrombie & Fitch Starbucks Ralph Lauren Polo Electronic Arts ABERCROMBIE & FITCH Amerikanska klädmärket Abercrombie & Fitch har egna butiker över hela USA samt även i Europa och i Asien. Företaget grundades redan 1892 och klädesmärket som idag är mycket omtyckt bland unga vuxna och tonåringar riktar sig till en publik som uppskattar casual-kläder av påkostad kvalitet. Antalet anställda (både deltidoch heltidsanställda) uppgick vid 2010 till För mer information se Aktierekommendationer (Enligt Bloomberg den 20 november 2012) Köp 14, Behåll 20, Sälj 0 Abercrombie & Fitch USD till * STARBUCKS Starbucks startade sin affärsrörelse med coffe shop-butiker under tidigt 70-tal i USA. Under 80-talet började företaget ta inspiration från italienska espressobarer, vilket har präglat Starbucks allt sedan dess. I augusti 2012 hade Starbucks nästan egna butiker i 60 länder. För mer info se Aktierekommendationer (Enligt Bloomberg 20 november 2012) Köp 23, Behåll 8, Sälj 1 USD Starbucks till * EA GAMES ELECTRONIC ARTS Det amerikanska företaget grundades 1982, initialt som en utgivare av spel för hemmadatorer. Snart skulle EA Games själva komma utveckla spel och under åren har de tagit fram populära speltitlar som ofta fått uppföljare, exempelvis FIFA Soccer, Battlefield, The Sims, Medal of Honor och Mass Effect uppgick antalet anställda till För mer information se Aktierekommendationer (Enligt Bloomberg den 20 november 2012) Köp 11, Behåll 16, Sälj 2 RALPH LAUREN Ralph Lauren Corp designar, marknadsför och distribuerar livsstilsprodukter i form av kläder, accessoarer, skor, klockor, lädervaror som väskor och bagage samt presentartiklar hade företaget ca anställda. För mer information se Aktierekommendationer (Enligt Bloomberg den 20 november 2012) Köp 8, Behåll 8, Sälj 1 USD Electronic Arts till * USD till *

6 TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION 21 november 2012 Säljperiod startar. 17 januari 2013 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 22 januari 2013 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 23 januari 2013 Startdag för placeringens underliggande tillgångar. 4 februari 2013 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/ bankgiro. 12 februari 2013 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag 12 februari 2018 Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning ifall någon inlösen inte har skett tidigare. Minsta teckningsbelopp Nominellt 000 kr och därutöver i poster om kr. Anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: Bankgiro , Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). SEB, klientmedelskonto , Garantum Fondkommission AB Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. HELA ERBJUDANDET I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Så tänker vi. Hur tänker du? Kapitalskyddade placeringar Aktieobligation Global Trygghet nr 1398 Aktieobligation Global Reload nr 1399 Aktieindexobligation Brasilien nr 1418 Kreditobligationer Kreditobligation High Yield Europa 5 år nr 1408 Kreditobligation High Yield Europa Defensiv nr 1409 Kreditobligation High Yield USA nr 1410 Kreditobligation High Yield Europa 3 år nr 1411 Kredithybrider Kredithybrid Asien N11 nr 1412 Kredithybrid Europa Export nr 1413 Kredithybrid Defensiv USA Export nr 1414 Kredithybrid Defensiv Kina nr 1415 Autocall Autocall Svenska bolag Combo nr 1392 Autocall BRIC Plus/Minus Defensiv nr 1400 Autocall BRIC Max nr 1401 Autocall Sverige nr 1403 Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1404 Autocall Svenska bolag Plus/Minus Defensiv nr 1405 Autocall Utvecklade Marknader Plus/Minus nr 1406 Autocall Next Generation Plus/Minus nr 1407 Sprinter Sprinter Svenska bolag Kupong nr 1416 Övrigt Kupongcertifikat BRIC 12 mån nr 1417 TECKNING PÅGÅR TILL 17 JANUARI 2013

7 ÖVRIGT Om broschyren Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktieoch valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger eller överstiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Utöver denna ersättning får Garantum även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en dold kostnad. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum. Exempel vid ett investerat belopp på 000 kr i Autocall Next Generation Plus/Minus nr 1407 med 5 års löptid: Courtage: 2% på investerat belopp kr. (Betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år kr. (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på nominellt belopp) Totalt kr Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör. BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. SVENSKA FONDHANDLAREFÖRENINGENS BRANSCHKOD Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsförings-material för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer.

8 Rätt placering vid rätt tillfälle Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: , Fax: E-post: info@garantum.se,