Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2011

Transkript

1 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2011 Första kvartalet 2011 Efter försäljningen av HQ Bank AB den 2 september 2010 till Carnegie Investment Bank AB har HQ AB inte bedrivit någon operativ verksamhet. Inriktningen har under det första kvartalet helt varit att driva de utredningar avseende skadestånds- och återvinningskrav som närmare beskrivs nedan. Resultat från kvarvarande verksamheter uppgick till -14 (-7) MSEK. Resultat från kvarvarande verksamheter per aktie uppgick till -0,5 (-0,3) SEK. Periodens resultat uppgick till -14 (24) MSEK. Periodens resultat per aktie uppgick till -0,5 (0,8) SEK. Eget kapital uppgick till 41 MSEK per 31 mars 2011, jämfört med 55 MSEK per 31 december 2010, motsvarande 1,5 (2,0) SEK per aktie. HQ:s nuvarande verksamhet HQ omfattar i dag moderbolaget HQ AB och ett helägt vilande dotterbolag samt därtill aktieposter i till HQ Banks verksamhet knutna bolag, vilka Carnegie Investment Bank AB har option att överta. Denna option förvärvades av Carnegie i samband med övertagandet av HQ Bank AB och påkallades i början av Av de berörda bolagen har Carnegie under februari 2011 tillträtt ägandet till HQ AB:s tidigare helägda dotterbolag Stockholm Å.W. AB och HQ Fondförvaltning AB i likvidation. Vad gäller aktierna i intressebolaget Optimized Portfolio Management Stockholm AB (50 %) samt i Burgundy AB (ca 7 %) sker tillträde så snart pågående ägarprövning hos Finansinspektionen är godkänd. Enligt påkallandet skall Carnegie tillträda övriga aktier, United Securities AB (HQ AB:s ägarandel 51 %), HQ Private Equity Holding AB (50 %) och Nexum Loans AB (30%) senast 30 juni 2011, under förutsättning att ingen annan överenskommelse träffas eller att övriga aktieägare i dessa bolag inte innan dess beslutar sig för att utnyttja befintliga förköps- och andra liknande rättigheter. Utredningsarbete och kostnadsnivå Styrelsens uppdrag från den extra bolagsstämman i HQ AB den 28 september 2010 är att, med fokus på tillvaratagande av aktieägarnas intressen, utreda de händelser och förhållanden som ledde till de stora tradingförlusterna i HQ Bank AB och vilka senare föranledde Finansinspektionen att den 27 augusti 2010 återkalla bankens samtliga verksamhetstillstånd, samt att om det visar sig att förutsättningar härför finns rikta ersättningsanspråk mot de ansvariga för den stora värdeförlust som drabbade HQ AB:s aktieägare. Kostnaderna för att fullfölja det av den extra bolagsstämman lämnade uppdraget är betydande, inte minst initialt, särskilt mot bakgrund av att bolaget inte bedriver någon inkomstbringande verksamhet och utöver vissa begränsade ränteintäkter saknar inflöde av likvida medel. Dessa förutsättningar torde dock ha varit väl kända för bolagets aktieägare redan vid tiden för bolagsstämman i september. 1

2 De händelser och förhållanden som styrelsen fått i uppdrag att utreda är komplexa och omfattar områden som derivatmarknadens funktionssätt, värdering och redovisning av derivatinstrument, riskoch verksamhetskontroll, kapitaltäckning, corporate governance, styrelse- och revisorsansvar med mera, vilket erfordrar förutom juridisk expertis även specialistkompetens inom nämnda områden. Utan ett grundligt utredningsarbete är det emellertid inte möjligt att med framgång driva kommande skadeståndsprocesser. Nedlagda kostnader får därför betraktas som en nödvändig förutsättning för skadestånd och återvinning och i den meningen en investering för att möjliggöra ett framtida värdeinflöde till bolaget. Som styrelsen tidigare framhållit har ett flertal fruktlösa framställningar gjorts till Carnegie Investment Bank AB att ställa för utredningsarbetet nödvändig information om HQ:s tidigare bankverksamhet till utredningens förfogande. Carnegies vägran medför både högre kostnader och försvårat arbete. Totalt under perioden efter den 28 september 2010, när den nuvarande styrelsen tillträdde, och fram till utgången av april 2011 har nedlagda utredningskostnader uppgått till 20 MSEK. Härav är cirka 4 MSEK momskostnader, som HQ AB inte kan göra något avlyft för eftersom bolaget saknar operativa intäkter. Under mer normala omständigheter hade kostnadsnivån redovisats exklusive moms till cirka 16 MSEK. Av de totala utredningskostnaderna hänför sig 6 MSEK till 2010, 11 MSEK till första kvartalet 2011 och 3 MSEK till april Finansiering för fortsatt drift HQ AB befinner sig i en mycket speciell situation eftersom den enda verksamhet som bedrivs är pågående utredningar för skadestånds- och återvinningskrav. Kostnaderna för att kunna genomföra detta är som framgår ovan höga och eftersom bolaget saknar löpande intäkter kan likviditetsbrist komma att uppstå under senare delen av För att bolaget skall kunna fortsätta arbetet och fullfölja pågående utrednings- och processarbete kommer därför någon form av kapitaltillskott att erfordras. Styrelsen har också att noga följa utvecklingen av bolagets egna kapital mot bakgrund av att verksamheten löpande går med förlust. Under förutsättning att årsstämman beslutar i enlighet med styrelsens förslag om minskning av aktiekapitalet bedöms inte en sådan situation föreligga att upprättande av kontrollbalansräkning erfordras. Frågan om kontrollbalansräkning kan dock komma att aktualiseras om inte kapitaltillskott tillförs bolaget under Styrelsens utredningsarbete Olaglig vinstutdelning Styrelsen anser att den vinstutdelning i HQ AB som gjordes 2009 och 2010 (avseende räkenskapsåren 2008 och 2009) strider mot aktiebolagslagen (ABL). HQ AB har därför den 28 februari 2011 riktat krav på återbetalning av erhållen utdelning mot dem som varit i ond tro rörande utdelningens lagenlighet. Det är styrelsens bedömning att denna kategori omfattar de tidigare styrelseledamöterna samt ledamöterna närstående personer och bolag liksom vissa ledande befattningshavare. Krav har också riktats mot de tidigare styrelseledamöterna och bolagets revisor enligt reglerna i ABL om så kallat bristtäckningsansvar. Totalt uppgår återbetalnings- och bristtäckningskraven till cirka 330 MSEK. Skadeståndstalan mot tidigare befattningshavare Styrelsen kommer vid årsstämman den 24 maj att lägga fram förslag att talan om skadestånd till bolaget skall väckas mot tidigare styrelseledamöter, VD och revisor i HQ AB. Därutöver kan styrelsen även komma att väcka skadeståndstalan mot tidigare ledande befattningshavare i HQ AB och HQ Bank AB. Vid en extra bolagsstämma i HQ Bank AB den 3 september 2010 beviljades ej ansvarsfrihet för huvuddelen av styrelsen och VD samt beslutades att skadeståndstalan skall väckas mot dem och bolagets revisor. 2

3 En interimsrapport angående de ersättningsanspråk som utgör grund för styrelsens förslag till årsstämman om skadeståndstalan offentliggjordes den 3 maj Om årsstämman beslutar i enlighet med styrelsens förslag beräknas stämningsansökningar avseende HQ AB komma att inlämnas i juni Stämningsansökningar avseende HQ Bank AB kommer att inlämnas under samma tidsperiod. Överklagande av Finansinspektionens beslut HQ AB anslöt den 3 september 2010 till HQ Bank AB:s tidigare ingivna, men sedermera den 11 oktober av Carnegie återkallade, överklagande av Finansinspektionens beslut om tillståndsindragning för HQ Bank AB. Förvaltningsrätten beslutade den 13 september att HQ AB inte hade talerätt mot Finansinspektionens beslut. Förvaltningsrättens dom överklagades till Kammarrätten som efter att först ha meddelat prövningstillstånd i målet, den 25 februari 2011 beslutade att avslå överklagandet. HQ AB har den 1 april 2011 inlämnat ett överklagande av domen till Högsta Förvaltningsdomstolen. Revisorsnämndens disciplinärende På anmälan av Finansinspektionen öppnade Revisorsnämnden den 13 september 2010 ett disciplinärende avseende KPMG och auktoriserade revisorn Johan Dyrefors, tidigare revisor i HQ AB och HQ Bank AB. Den 10 mars 2011 inlämnade HQ AB en skrivelse till Revisorsnämnden i vilken bolaget utvecklar sin inställning i ärendet. Anmärkningspåstående från NASDAQ OMX Efter NASDAQ OMX Stockholm AB:s granskning av HQ AB:s årsredovisning för 2009 ålades bolaget av börsens disciplinnämnd i ett beslut den 9 december 2010 ett vite om SEK för brott mot börsens regelverk i två fall som gällde kommunikation och information till marknaden. I ett anmärkningspåstående den 3 januari 2011 har NASDAQ OMX vidare ifrågasatt HQ AB:s årsredovisning för 2009 på tre punkter: dels bolagets redovisning av tradingportföljen med avseende på val av värderingsmodell, dels så kallat dag 1-resultat och dels avsaknad av avstämning mellan inoch utgående balanser för finansiella instrument värderade enligt värderingsnivå 3. Ärendet överlämnades senare till börsens disciplinnämnd. I en inlaga till disciplinnämnden har HQ AB:s nuvarande styrelse gjort bedömningen att NASDAQ OMX:s anmärkningar var korrekta. I ett avgörande den 19 maj 2011 beslutade disciplinnämnden att bolaget på samtliga punkter brutit mot gällande regelverk för värdering och redovisning av derivatinstrument. Bolaget ålades ett vite om SEK. HQ-aktien HQ-aktien avnoterades på bolagets egen begäran från NASDAQ OMX Stockholm den 26 november 2010 samt upptogs till handel på Aktietorget med första handelsdag den 29 november. Antalet aktier uppgår till Styrelse och ledning Styrelsen består av styrelseordförande Leif Ljungholm samt av styrelseledamöterna Matts Ekman, Björn Fernström, Lars-Erik Forsgårdh och Johan Thorell. Verkställande direktör är Lennart Svensson. Personalkonvertibler HQ AB hade vid utgången av 2010 tre utestående konvertibla förlagslån om nominellt 262 MSEK som under åren riktats till anställda inom HQ-koncernen. Ett av lånen förföll till betalning och återbetalades i sin helhet den 31 januari De övriga lånen har förfallodatum 30 juni 2011 samt 30 september Se vidare not 2 nedan. Återbetalning av personalens konvertibellån har säkerställts genom att en reversfordran på Carnegie Investment Bank AB har pantsatts. Denna fordran har motsvarande storlek och räntevillkor som de utestående konvertibellånen. 3

4 Händelser efter rapportperiodens utgång HQ AB har den 1 april 2011 inlämnat ett överklagande av Kammarrättens dom att förvägra bolaget talerätt mot Finansinspektionens beslut om tillståndsindragning för HQ Bank AB. I ett avgörande den 19 maj 2011 beslutade disciplinnämnden vid NASDAQ OMX Stockholm AB att bolaget i årsredovisningen för 2009 på tre punkter brutit mot gällande regelverk för värdering och redovisning av derivatinstrument. Bolaget ålades ett vite om SEK. HQ AB:s under många år största aktieägare Investment AB Öresund beslutade vid en extra bolagsstämma den 29 april 2011 att dela ut samtliga sina aktier i HQ AB till sina egna aktieägare. Öresund ägde per den 31 december ,5 procent av aktierna i HQ AB. Vid årsstämman kommer styrelsen att lägga fram förslag om vissa förändringar i bolagsordningen, bland annat ändamålet för bolagets verksamhet, bestämmelser om aktiekapitalets storlek samt antal styrelseledamöter. Styrelsen kommer vid årsstämman att lägga fram förslag om en minskning av bolagets aktiekapital med kr, varav kr för förlusttäckning och kr för avsättning till fri fond att användas enligt beslut av bolagsstämma. Aktiekapitalet uppgår därefter till kr. Registrering av aktiekapitalminskningen beräknas ske senast i slutet av augusti. Styrelsen föreslår årsstämman att ingen utdelning lämnas eftersom HQ AB saknar utdelningsbara medel. En interimsrapport angående de ersättningsanspråk som utgör grund för styrelsens förslag till årsstämman om skadeståndstalan offentliggjordes den 3 maj. Januari mars 2011 RESULTAT Kvarvarande verksamheter Rörelseresultatet uppgick till -14 (-5) MSEK. och resultat efter skatt till -14 (-7) MSEK, motsvarande -0,5 (-0,3) SEK per aktie. Kostnaderna uppgick till -14 (-5) MSEK. Kvartalet har belastats med 11 MSEK i utredningskostnader rörande de under året avvecklade verksamheterna. Finansnettot uppgick till 0 (-5) MSEK. Avvecklade verksamheter och verksamheter under avveckling Resultat från avvecklade verksamheter uppgår till 0 (31) MSEK. LIKVIDA MEDEL OCH EGET KAPITAL Koncernens likvida medel uppgick till 48 (63 per den 31 december 2010) MSEK. Moderbolagets likvida medel uppgick till 45 (60) MSEK. Eget kapital i koncernen hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 41 (55) MSEK, motsvarande 1,5 (2,0) SEK per aktie. Eget kapital i moderbolaget uppgick till 41 (55) MSEK motsvarande 1,5 (2,0) SEK per aktie. SKATT De förluster som gjordes under 2010 i tradingverksamheten är på grund av försäljningen av HQ Bank inte kvar i HQ-koncernen. Således finns inte de förlustavdrag som kan hänföras till den avvecklade tradingverksamheten kvar i koncernen. Uppskjuten skattefordran avseende uppkomna underskott under kvartalet har inte bokförts eftersom verksamheten inte genererar några intäkter. Risker och osäkerhetsfaktorer De risker koncernen har haft i de avvecklade verksamheterna finns beskrivna i årsredovisningen för Mot bakgrund av den ändrade verksamheten består riskerna numera i huvudsak av risk i reversfordran på Carnegie, ränterisk avseende likvida medel och legala risker. Närståendetransaktioner Det har inte varit några närståendetransaktioner under kvartalet. 4

5 Årsstämma Årsstämman kommer att hållas i Stockholm den 24 maj Årsredovisningen för 2010 finns tillgänglig på Offentliggörande Informationen i denna delårsrapport är sådan som HQ AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 20 maj 2011 klockan 08:45 (CET). Kommande rapporttillfällen Årsstämma 2011 Kvartalsrapport januari-juni 2011 Kvartalsrapport januari-september maj 31 augusti 30 november Stockholm den 20 maj 2011 Leif Ljungholm Matts Ekman Björn Fernström Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Lars-Erik Forsgårdh Johan Thorell Lennart Svensson Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör Denna delårsrapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Delårsrapporten finns tillgänglig på För mer information: Leif Ljungholm, styrelseordförande, tel Lennart Svensson, VD, tel HQ AB (publ), Box 7738, Stockholm 5

6 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG (MSEK) jan-mar jan-mar Kvarvarande verksamheter Personalkostnader -1-2 Externa kostnader Utredningskostnader Övriga externa kostnader -2-3 Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter 4 0 Finansiella kostnader -4-5 Finansnetto 0-5 Resultat före skatt Skatt på periodens resultat - 3 Periodens resultat från kvarvarande verksamheter Resultat från avvecklade verksamheter not 1 Avvecklad verksamhet och verksamhet under avveckling - 31 Periodens resultat Periodens resultat hänförlig till: Moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande - 0 Övrigt totalresultat - - Periodens totalresultat Periodens totalresultat hänförlig till: Moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande - 0 Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet, SEK -0,51-0,25 Genomsnittligt antal aktier KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG (MSEK) 31 mar dec 2010 Tillgångar Långfristiga fordringar not Summa anläggningstillgångar Övriga fordringar not Likvida medel Tillgångar hänförliga till verksamhet under avveckling Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Skulder Långfristiga räntebärande skulder not Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder not Övriga skulder 1 5 Upplupna kostnader Skulder hänförliga till verksamhet under avveckling not Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder

7 KONCERNENS UTVECKLING PER KVARTAL (MSEK) Kvarvarande verksamhet jan - mar okt - dec jul - sep apr - jun jan - mar Rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt NYCKELTAL Kvarvarande verksamhet jan - mar jan - mar Helår Helår Helår Rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Resultat per aktie för kvarvarande verksamheter, SEK -0,5-0,3-1,7-1,0-1,3 Eget kapital per aktie, SEK KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL jan - mar jan - dec Eget kapital - periodens början Utdelning Omklassificering - 1 Periodens totalresultat Totalt eget kapital - periodens slut KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG (MSEK) jan - mar jan - mar Kassaflöde från den löpande verksamheten Kvarvarande verksamhet Avvecklad verksamhet och verksamhet under avveckling - 21 Kassaflöde från den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Kvarvarande verksamhet -1 0 Avvecklad verksamhet och verksamhet under avveckling Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kvarvarande verksamhet 93 0 Avvecklad verksamhet och verksamhet under avveckling - -1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kvarvarande verksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid periodens slut

8 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (MSEK) jan - mar jan - mar Rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster 0-5 Resultat efter finansiella poster Skatt på årets resultat - 3 Periodens resultat Övrigt totalresultat - - Periodens totalresultat MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (MSEK) mar 31 dec Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa skulder och eget kapital REDOVISNINGSPRINCIPER Den här rapporten har utformats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas som i Årsredovisningen 2010 förutom att koncernens rapport över totalresultat och rapport över finansiell ställning nu presenteras på traditionellt vis. Tidigare följde bolaget uppställningsformen för kreditinstitut och värdepappersbolag. Tillämpningen av IFRS 5, Anläggningstillgångar som innehas till försäljning och avvecklade verksamheter, innebär att en uppdelning sker i totalresultaträkningen av kvarvarande verksamheter och avvecklade verksamheter och att jämförelsetalen omräknats. 8

9 NOTER (ALLA BELOPP I MSEK) Not 1 Avvecklade verksamheter I maj 2010 beslutade styrelsen om forcerad avveckling av tradingportföljen och den 8 juni såldes aktierna i HQ Fonder till Investment AB Öresund. Den 2 september 2010 såldes även HQ Bank och samtidigt fick köparen en option att förvärva samtliga övriga aktieinnehav i HQ AB. De utgör verksamheter under avveckling förutom Väring Capital AB som köparen valt att inte förvärva. Dessa verksamheter redovisas som avvecklade verksamheter skild från den fortsatta verksamheten i enlighet med IFRS 5 och jämförelsetalen har också omarbetats. Avvecklad verksamhet och verksamhet under avveckling 2011 jan-mar 2010 jan-mar Intäkter Kostnader Rörelseresultat - 26 Finansnetto 0 17 Resultat före skatt 0 43 Skatt Periodens resultat 0 31 Not 2 Övriga tillgångar I posten övriga tillgångar ingår en reversfordran på Carnegie som erlades som likvid för aktierna i HQ Bank. Reversen motsvarar värdet av de utfärdade personalkonvertiblerna inklusive upplupen ränta på likviddagen. Reversens ränta och löptid motsvarar ränta och löptid på personalkonvertiblerna. Reversen är ställd som säkerhet för personalkonvertiblerna. I januari förföll ett konvertibellån om 93 MSEK som återbetalades i sin helhet vilket reducerade reversfordran med motsvarande belopp. Nuvärdet av reversfordran uppgår till 165 MSEK och motsvarar kvarvarande konvertibellån, varav långfristig del uppgår till 123 MSEK. Bokförd upplupen ränta på reversfordran uppgick till 6 MSEK vid rapportperiodens utgång vilken är adderad till de 165 MSEK. Not 3 Övriga skulder I posten övriga skulder ingår emitterade värdepapper i form av personalkonvertibler till ett sammanlagt värde om 165 (258) MSEK. I januari förföll ett konvertibellån om 93 MSEK som återbetalades i sin helhet vilket reducerade reversfordran med motsvarande belopp. Nuvärdet av kvarvarande konvertibellån uppgår till 165 MSEK, varav långfristig del uppgår till 123 MSEK. Personalkonvertiblerna består av två program varav det ena förfaller den 30 juni 2011 och det andra förfaller den 30 september Se vidare not 17 i HQ AB:s årsredovisning för Not 4 Skulder hänförliga till verksamheter under avveckling Skulden om 99 (101) MSEK motsvarar köpeskillingen för de aktieinnehav som Carnegie utan ytterligare köpeskilling har rätt att förvärva från HQ AB enligt avtal. Samtliga aktier i Stockholm Å.W. AB och HQ Fondförvaltning AB i likvidation samt aktieinnehav i United Securities AB, Optimized Portfolio Management Stockholm AB, HQ Private Equity Holding AB, Nexum Loans AB och Burgundy AB omfattas av avtalet. Stockholm Å.W. AB och HQ Fondförvaltning AB i likvidation har i februari 2011 övertagits av Carnegie. DEFINITIONER Resultat per aktie efter skatt Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal aktier under perioden. Resultat per aktie efter utspädning redovisas inte då det inte finns realistiska förutsättningar för konvertering till aktier baserat på nuvarande aktiekurs. Det finns två utestående konvertibelprogram som under åren riktades till de anställda. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen. 9