SAS koncernen Delårsrapport Januari-Mars 2004

Transkript

1 SAS koncernen Delårsrapport 2004 Första kvartalet 2004 i korthet Omsättningen för första kvartalet uppgick till (13 710) MSEK, en minskning med 8,3%. För jämförbara enheter och justerat för valutaeffekt sjönk omsättningen under perioden med 2,3% eller 312 MSEK. Resultat före avskrivningar och kostnader för flygplansleasing (EBITDAR) uppgick för perioden till 44 (-398) MSEK. Resultat före realisationsvinster och poster av engångskaraktär förbättrades med 278 MSEK och uppgick för kvartalet till (-1 909) MSEK. Rensat för valutaeffekter förbättrades resultatet med 388 MSEK. Resultat efter finansiella poster uppgick till (-1 876) MSEK. Resultat efter skatt uppgick till (-1 599) MSEK. CFROI för tolvmånadersperioden april 2003-mars 2004 blev 7% (11%). Resultat per aktie blev för SAS koncernen första kvartalet -8,52 (-9,72) SEK. Eget kapital per aktie uppgick till 72,03 (81,23) SEK. Vid utgången av mars 2004 hade aktiviteter genomförts som motsvarade den ekonomiska effekten på 66% av Turnaround 2005 jämfört med planerade 60%. Resultateffekten var 1,5 miljarder SEK för kvartalet. De kollektivavtalsförhandlingar om löner och ersättningar som avslutades i mars innebär kostnadsreduktioner motsvarande 1,5 miljarder SEK. Den valutajusterade enhetskostnaden för Scandinavian Airlines minskade med 15% under första kvartalet. Styrelsens och ledningens utsikter för helåret 2004 är oförändrad. Kvartalsfördelat resultat samt nyckeltal SAS koncernen SAS koncernen April-Juni Juli-September Oktober-December April-Mars (MSEK) Omsättning EBITDAR EBITDAR-marginal 10,5% 18,2% 11,6% 12,8% 5,9% 8,0% -0,4% -2,9% 7,3% 9,7% EBIT EBIT-marginal 1,8% 7,6% 5,3% 6,3% -0,3% -1,8% -10,3% -13,9% -0,5% 0,3% Resultat före realisationsvinster och engångsposter Resultat efter finansiella poster Resultat efter skatt Resultat per aktie (SEK) 0,40 5,90 4,25 3,08-3,53-1,73-8,52-9,72-7,40-2,49 Kassaflöde före finansieringsverksamheten Antal passagerare RPK ASK Kabinfaktor 64,0% 67,8% 69.2% 70,2% 61,6% 62,5% 59,3% 58,7% 63,6% 64,9% Yield, SEK 1,32 1,61 1,11 1,35 1,24 1,49 1,17 1,45 1,21 1,47 Enhetskostnad, SEK 0,82 0,96 0,75 0,92 0,79 0,98 0,76 0,94 0,78 0,95 SAS AB är Nordens största börsnoterade flyg- och resekoncern och den fjärde största flygbolagsgruppen i Europa, sett till antalet passagerare och omsättning. SAS koncernen erbjuder flygtransporter samt flygrelaterade tjänster med utgångspunkt från norra Europa. Scandinavian Airlines flyger inom Skandinavien, till/från Europa, Nordamerika och Asien. Scandinavian Airlines är medlem och en av grundarna till världens största globala flygallians - Star Alliance. Övriga flygbolag i koncernen är Spanair, Widerøe's Flyveselskap och Blue1 samt de delägda flygbolagen airbaltic och Estonian Air. Inom koncernens affärsområden Airline Support Businesses och Airline Related Businesses finns företag som stödjer flygverksamheten. I koncernen ingår också hotellverksamhet med Rezidor SAS Hospitality Delårsrapport januari-mars 2004

2 2 Bäste aktieägare, Årets första månader är av tradition säsongsmässigt svaga för flyget. I år blev januari en månad med exceptionellt låg efterfrågan. Det kommer dock fler och fler indikationer på ökande aktivitet i världens ekonomier. Februari och mars har också inneburit växande trafikvolymer, och gradvis vänder nu kunderna tillbaka till flyget. Under perioden har vi sett procentuella fall i enhetsintäkterna (yielden) som är historiskt unika. Detta beror på tre huvudsakliga faktorer: mixförändring, prissänkningar samt stort utbud av lågprisresor. Nya aktörer har gett en överkapacitetssituation som främst råder på den skandinaviska marknaden med mycket låga priser som följd. För Scandinavian Airlines har den valutajusterade yielden under kvartalet sjunkit med cirka 15 procent jämfört med motsvarande period för ett år sedan. I kronor innebär det ett intäktsfall på cirka 1,1 miljarder SEK jämfört med första kvartalet Detta har inte kunnat kompenseras av den volymökning vi har sett i antalet passagerare, men har kompenserats på kostnadssidan vilket gjorde att resultatet för kvartalet förbättrades med 278 MSEK jämfört med Resultatet före poster av engångskaraktär blev mycket svagt, MSEK. Totalt flög 7,3 procent fler passagerare med koncernens bolag under årets första kvartal i mars 10 procent fler jämfört med första kvartalet I den hårda konkurrenssituationen med ett mycket stort utbud av lågprisalternativ, både från SAS koncernen och nya aktörer, har SAS koncernens bolag lyckats behålla sina marknadsandelar. Arbetet med omstruktureringsprogrammet Turnaround 2005 för att säkra en långsiktig lönsamhet och konkurrenskraft går planenligt. Med de nya kollektivavtalen är de väsentligaste förutsättningarna nu på plats för att genomföra kostnadsreduktioner på totalt 14 miljarder SEK fram till början av Från och med april börjar de nya avtalen ge effekt och för helåret 2004 räknar vi med sänkta kostnader inom Turnaround 2005 om 6 miljarder SEK jämfört med Normalt leder en ökande efterfrågan i marknaden till gradvis högre genomsnittlig biljettintäkt. Vi ser tendenser i den riktningen men på grund av fortsatt överkapacitet på ett flertal marknader är förloppet något långsammare än under tidigare liknande perioder. På vissa marknader ligger priserna på nivåer där ingen aktör tjänar pengar. Vi har dock i utformningen av Turnaround 2005 tagit höjd för låga yieldnivåer och vår bedömning är att situationen gradvis kommer att stabiliseras. Vi tror att trafikvolymerna fortsatt kommer att växa. På en rad av Scandinavian Airlines linjer, särskilt till Asien och USA, är trafiktalen och bokningssiffrorna i dag på en robust nivå. Den nya destinationen Shanghai har fått en rivstart. Fortsatt är dock efterfrågan svag på ett antal andra marknader. I Norge har den nya gemensamma enheten SAS Braathens på mycket kort tid blivit en kraftfull aktör i marknaden. Bolaget erbjuder 440 avgångar per dygn till attraktiva destinationer i Norge och hela Europa. Tack vare kraftigt sänkt kostnadsnivå kommer SAS koncernen att kunna fortsätta att ha Skandinaviens största utbud av lågprisresor. Under det gångna kvartalet flög cirka passagerare med Scandinavian Airlines och Braathens till ett pris per sträcka (inklusive skatter och avgifter) på under 600 SEK. Den omstrukturering som fortlöpande genomförs i koncernen påverkar medarbetarna i hög grad, både de som tyvärr tvingas lämna företaget och de som arbetar vidare. Alla som genom sin lojalitet bidragit till att vi kunnat genomföra förändringarna är värda ett stort tack. Nu skapar vi en bas för hållbar lönsam utveckling och senare i år bör vi kunna se styrkan i den positiva utvecklingen. Viktiga händelser Första kvartalet 2004 Transport tog ut sina medlemmar i strejk vilket medförde inställda flygningar under 2 dygn för SAS koncernen i Sverige. Strejken avblåstes 4 februari SAS koncernen beslutade att initiera en process för att harmonisera den legala strukturen med affärsstrukturen. SAS ABs styrelse beslutade att bolagisera affärsenheterna SAS Ground Services, SAS Technical Services, SAS Trading och Shared Services som dotterföretag till SAS AB vilket förväntas vara fullt genomfört per 1 oktober Widerøe vann upphandlingen av anbudstrafiken i Nord-Troms i norra Norge för ytterligare tre år. Styrelsen beslutade att bolagisera Scandinavian Airlines i Sverige, Norge och Danmark samt integrera den norska verksamheten med Braathens under namnet SAS Braathens. Bolagiseringarna väntas vara genomförda per 1 oktober SAS koncernen tecknade inom ramen för Turnaround 2005 nya kollektivavtal med samtliga fackföreningar förutom Svenska Transportarbetarförbundet. Turnaround 2005 omfattar totalt 14 miljarder SEK. En ny funktion, Airline Strategy & Coordination beslutades att införas för att ta tillvara synergierna inom SAS koncernen och koordinera flygbolagen inom SAS koncernen. Scandinavian Airlines öppnade sex nya direktlinjer från Köpenhamn och sex nya från Stockholm. Scandinavian Airlines öppnade en ny direktlinje till Shanghai den 28 mars. Under första kvartalet flög cirka passagerare med Scandinavian Airlines och Braathens till ett pris per sträcka (inklusive skatter och avgifter) under 600 SEK. Händelser efter 31 mars 2004 Blue1 öppnade en ny inrikeslinje i Finland mellan Helsingfors och Uleåborg den 5 april. SAS Braathens lanserades på den norska marknaden och Petter Jansen tillträdde som VD för SAS Braathens i Norge. SAS ABs bolagsstämma beslutade att inte ge någon utdelning för Radisson SAS invigde ett nytt hotell i Ankara. SAS styrelse har gett koncernledningen mandat att ta de steg som krävs för att kunna integrera SAS Commuter's verksamhet i den övriga flygverksamheten och i SAS Technical Services Delårsrapport januari-mars 2004

3 3 SAS koncernens trafikutveckling Trafikutveckling för europeiska flygbolag (AEA) Inledningen på 2004 var svag med lågt affärsresande generellt bland de europeiska flygbolagen (AEA). Under februari och mars började volymerna gradvis att stiga och kabinfaktorerna förbättrades betydligt jämfört med föregående års svaga volymer till följd av kriget i Irak och SARS. Återhämtningen under mars var störst till/från Mellanöstern och Nordatlanten. Trafiken över Nordatlanten steg under mars med nästan 13% jämfört med Till följd av återhämtningen under februari och mars ökade den totala internationella trafiken (RPK) under det första kvartalet med 7,3% jämfört med Kapaciteten (ASK) ökade under samma period med 4,4%, vilket medförde att kabinfaktorn steg med 1,9 procentenheter till cirka 72%. SAS koncernens trafikutveckling Trafikutvecklingen för SAS koncernens flygbolag liknade utvecklingen på den europeiska marknaden under det första kvartalet. Totalt steg trafiken (RPK) under det första kvartalet med 7,3% vilket är i nivå med marknaden. Av SAS koncernens flygbolag steg Blue1 mest med 73,4%. Den stora ökningen förklaras av nyöppnade linjer till Europa samt ökad andel av trafiken mellan Finland och Sverige/Danmark. Braathens trafik ökade 18,8% efter en stark ökning av trafiken på de europeiska linjerna. Widerøes och Spanairs trafik ökade med 12,6% respektive 10,3%. Scandinavian Airlines trafik steg under kvartalet med 4,1%. Antalet transporterade passagerare ökade under kvartalet med 3,6%. Det är framför allt de lite längre internationella linjerna som haft den mest positiva utvecklingen under kvartalet. SAS koncernens kapacitet (ASK) ökade under kvartalet med 6,1% jämfört med första kvartalet Kabinfaktorn ökade med 0,7 procentenheter till 59,3%. Braathens hade den största förbättringen av kabinfaktorn med 3,3 procentenheter till 56,0%. Ökningen förklaras huvudsakligen av de nya europeiska linjerna med generellt högre kabinfaktorer, men kabinfaktorn förbättrades också på norsk inrikes. SAS koncernens interkontinentala trafik, som drivs av Scandinavian Airlines, har haft en god utveckling under kvartalet och förbättrat sitt kapacitetsutnyttjande kraftigt. Kabinfaktorn ökade under kvartalet med 7,3 procentenheter till 79,2%. Totalt transporterade Scandinavian Airlines passagerare på de interkontinentala linjerna under det första kvartalet vilket är det högsta antalet transporterade passagerare någonsin under det första kvartalet. Den 28 mars öppnades en ny linje till Shanghai med tre avgångar i veckan som haft en mycket bra start. Trafiken till/från Asien har haft en positiv utveckling genom hela kvartalet. Totalt ökade den interkontinentala trafiken med 3,5% och kapaciteten minskade med 6,0% under kvartalet på grund av reducerad kapacitet på New York samt linjen Stockholm- Bangkok. SAS koncernen har under kvartalet expanderat relativt kraftigt på europatrafiken och kapaciteten steg med 18,1%. Trafikökningen har varit stark och steg under kvartalet med 16,3% jämfört med AEA's europatrafik som steg med 6,1%. Samtliga flygbolag inom SAS koncernen har haft en stark ökning. Kabinfaktorn minskade med 0,8 procentenheter till 52,3%. SAS koncernens trafik inom Skandinavien har trots den mycket stora konkurrensen minskat marginellt (-1,0%) under kvartalet samtidigt som kapaciteten varit på 2003 års nivå, vilket medförde att kabinfaktorn minskade med 0,6 procentenheter till 53,4%. Den intraskandinaviska trafiken ökade under kvartalet med 2,5% och kapaciteten med 5,9%. Kapaciteten på dansk inrikestrafik minskade under kvartalet med 11,5% och trafiken med 0,6% vilket gjorde att kabinfaktorn förbättrades med 6,2 procentenheter till 56,4%. Norge, som länge har haft en minskande totalmarknad, har haft en något bättre utveckling och totalmarknaden steg med 7,1% (i antal passagerare). SAS koncernens trafik var oförändrad jämfört med föregående år och kapaciteten minskade med 1,9% vilket gjorde att kabinfaktorn förbättrades med 1,0 procentenheter till 52,1%. Trafiken fortsatte att vara svag i Sverige de två första månaderna under 2004, men totalmarkanden steg i mars. SAS koncernens trafik minskade under kvartalet med 5,2% och kapaciteten var oförändrad. SAS koncernen 2004 Förändring mot f.g. år Antal passagerare (000) ,6% Passagerarkilometer (milj) ,3% Säteskilometer (milj) ,1% Kabinfaktor 59,3% +0,7 p.e. Trafiktal per företag Trafik Kapacitet Kabinfaktor Förändring i () (RPK) (ASK) (%) kabinfaktorn SAS koncernen 7,3% 6,1% 59,3% +0,7 p.e. Scandinavian Airlines 4,1% 2,0% 62,2% +1,3 p.e. Spanair 10,3% 13,6% 53,4% -1,6 p.e. Braathens 18,8% 11,9% 56,0% +3,3 p.e. Widerøe 12,6% 11,4% 49,7% +0,5 p.e. Blue1 73,4% 72,0% 41,3% +0,3 p.e. Trafikutveckling per linjeområde 2004 vs Kapacitet Trafik (RPK) (ASK) Interkontinentalt 3,5% -6,0% Europa 16,3% 18,1% Intra-Skandinavien 2,5% 5,9% Danmark (inrikes) -0,6% -11,5% Norge (inrikes) 0,0% -1,9% Sverige (inrikes) -5,2% 0,0% Ekonomisk utveckling Förvärv I januari 2004 förvärvades ytterligare 21% av aktierna i Spanair SA respektive Aerolineas de Baleares. SAS koncernens innehav uppgår därefter till 95%. Köpeskillingen var totalt 73,5 MEUR och goodwill vid förvärven i båda företagen uppgick till 64,7 MEUR I SAS koncernens resultaträkning för januari-mars 2003 ingick Scandinavian IT Group som avyttrades den 31 december 2003 och Travellink, där 10% av aktierna avyttrades i december I september 2003 förvärvades Maersk Air Maintenance Estonia AS. För jämförelse mot 2003 korrigeras för detta under begreppet ej jämförbara enheter. Nettoeffekten av valutaförändringar mellan perioden januari mars 2003 och 2004 var -110 MSEK. Effekten är -800 MSEK på omsättningen, MSEK på rörelsekostnaderna samt -340 MSEK på finansnettot. SAS koncernens omsättning uppgick till (13 710) MSEK, en minskning med MSEK eller 8,3%. Justerat för ej jämförbara enheter, 505 MSEK samt valutaeffekter, -800 MSEK, sjönk koncernens omsättning med 2,3% eller 312 MSEK. Passagerartrafiken (RPK) ökade totalt med 7,3% i koncernens flygbolag. I Scandinavian Airlines ökade trafiken med 4,1% medan yielden minskade med 15,5% jämfört med samma period Delårsrapport januari-mars 2004

4 4 Personalkostnaderna minskade med 852 MSEK eller 14,8% och uppgick till (5 741) MSEK. Med hänsyn till ej jämförbara enheter samt valutakurseffekt var personalkostnaderna 5,5% lägre än föregående år. Personalantalet (heltidstjänster, FTE), i SAS koncernen minskade med 8,9%. I jämförbara enheter minskade personalantalet med 5,7%, huvudsakligen till följd av genomförandet av Turnaround Koncernens övriga rörelsekostnader minskade med 645 MSEK, eller 7,7% till MSEK. I övriga rörelsekostnader ingår koncernens kostnad för flygbränsle som uppgick till (1 193) MSEK. En positiv valutaeffekt på grund av en svagare USD har motverkats av högre pris jämfört med föregående år. Rörelseresultatet före avskrivningar och leasingkostnader, EBITDAR, blev -44 (-398) MSEK. Leasingkostnaderna var trots ett högre antal inhyrda flygplan, rensat för valutaeffekter 82 MSEK lägre än föregående år. Kostnadsminskningen beror i huvudsak på gynnsammare hyresvillkor på marknaden. Resultatandelar i intresseföretag uppgick till 64 (25) MSEK. Förbättringen mellan 2003 och 2004 utgörs främst av korrigering av föregående års resultat då slutliga årsredovisningar erhållits. Avskrivning på goodwill ingår med 6 (4) MSEK. Resultat före realisationsvinster uppgick till (-1 909) MSEK. Koncernens resultat från försäljning av flygplan och byggnader, uppgick under januari-mars till 48 (50) MSEK. Sale and leaseback av fyra dehavilland Q400 gav ett realisationsresultat om -43 MSEK. Därutöver avyttrades tre Boeing 737 med ett realisationsresultat om 92 MSEK. Koncernens finansnetto uppgick till -283 (49) MSEK. Räntenettot blev -246 (-254) MSEK. Valutaeffekten var -37 (303) MSEK. Resultat efter finansiella poster uppgick till (-1 876) MSEK. Förändringen i resultat efter finansiella poster beror på: Valutaeffekt -110 Resultat före avskrivningar och leasingkostnader, EBITDAR 235 Leasingkostnader och avskrivningar 106 Resultatandelar i intresseföretag 39 Räntenetto 8 Realisationsvinster och nedskrivningar 15 Summa förändringar 293 Resultat efter finansiella poster MSEK Resultat per kvartal Rullande 12-månaders resultat SAS koncernens Turnaround 2005 Uppföljning av Turnaround 2005 Flygindustrin genomgår för närvarande en fundamental förändring och nya affärsmodeller växer fram. SAS koncernen ligger i framkant i denna utveckling och målsättningen med Turnaround 2005 är att uppnå en långsiktig lönsamhet och konkurrenskraftig kostnadsnivå inom koncernens samtliga flygbolag under Totalt uppgår Turnaround 2005 till 14 miljarder SEK. SAS koncernen har analyserat samtliga trafikflöden som koncernens flygbolag flyger på och ställt krav på alla kostnadskomponenter som syftar till att nå en långsiktig uthållig kostnadsnivå i nivå med den mest effektiva aktören. I analyserna gjordes också en uppskattning av den enhetsintäkt (yield) som bedöms som långsiktigt uthållig för att den mest effektiva aktören ska kunna ge en acceptabel avkastning till sina aktieägare. Yielden bedöms temporärt kunna gå under den långsiktiga yieldnivån men inte uthålligt då avkastningen till aktieägarna blir för låg. SAS koncernens kostnadsreduktioner i Turnaround 2005 (Miljarder, SEK) Totalt Overheadfunktioner (koncern & Scandinavian Airlines) 2,1 Löner och ersättningsnivåer (SK, SGS och STS) 1,5 Scandinavian Airlines (SK) Produktionskoncept 2,8 Inflight 0,7 Distribution och försäljning 1,5 Airline Support Businesses SAS Ground Handling (SGS) 1,0 SAS Technical Services (STS) 1,6 Subsidiary Airlines & Hotels 2,8 Totalt 14,0 Målet för Turnaround 2005 är 14 miljarder SEK. Per den sista mars 2004 var åtgärder uppgående till 14,0 miljarder beslutade och verifierade. De 1,5 miljarder avseende lägre löner och förmåner beslutades i slutet av mars efter förhandlingar med fackföreningarna. Effekterna från de beslutade kostnadsåtgärderna har givit och kommer att ge följande påverkan inklusive nytecknade löne- och ersättningsnivåer (miljarder SEK): Resultateffekt (Mar) Resultateffekt (Dec) * ,6 3, ,0 5, ,8 3, ,6 0,3 Totalt 14,0 12,5 * Kommunicerat i föregående delårsrapport Uppföljning av Turnaround 2005 Uppföljningen av Turnaround 2005 sker genom fyra kriterier: inarbetning i interna budgetar och affärsplaner, uppföljning på operativa nyckeltal, uppföljning på årsarbeten (FTE) och genomförda aktiviteter. Under det första kvartalet 2004 hade aktiviteter motsvarande 9,2 miljarder SEK implementerats vilket motsvarar 66% av de totala åtgärderna mot planerade 60%. Resultateffekterna av åtgärderna inom Turnaround 2005 under det första kvartalet 2004 uppgick till cirka 1,5 miljarder SEK jämfört med Overheadfunktioner (koncern & Scandinavian Airlines) Åtgärderna omfattar stora effektiviseringar och rationaliseringar inom koncernens och Scandinavian Airlines overheadfunktioner i Stockholm, Köpenhamn och Oslo. En stor del av reduktionerna har genomförts till följd av Scandinavian Airlines förändrade basuppdelning och generella effektiviseringar. Under 2003 fattades beslut om att flytta delar av Revenue Information (biljettavräkning) till Indien vilket ger en årlig besparing på cirka 85 MSEK från maj Totalt avvecklades 800 årstjänster under 2003 och under det första kvartalet 2004 avvecklades 500 årstjänster. Totalt uppgår åtgärderna inom overheadfunktionerna till 2,1 miljarder SEK varav cirka 800 MSEK avser ej personalrelaterade kostnader, för konsulter, IT m.m Delårsrapport januari-mars 2004

5 5 Scandinavian Airlines Nytt trafikprogram, basuppdelningen och förändrade kollektivavtal ger förutsättningar för en betydande effektivisering inom Scandinavian Airlines. Ändrade kollektivavtal med piloter och kabinpersonal ger möjlighet att öka produktiviteten med cirka 40% till timmar från 470 respektive 530 blocktimmar under Flygplansutnyttjandet skall öka från 7,4 tim/dag till 8,2 tim/dag under Under den rullande 12-månadersperioden (april 2003-mars 2004) uppgick flygplansutnyttjandet till 7,6 tim/dag, blocktimmar för piloter och kabinpersonal omräknade på årsbasis till 490 respektive 530 timmar. Resterande övertalighet bland piloter och kabinpersonal hanteras för närvarande. Av de kollektivavtal som tecknades under det första kvartalet svarade piloter och kabinpersonal för besparingar på 1,2 miljarder SEK. Förändringarna som gäller från 1 april 2004 innebär bland annat reducerade per diem med 10-30% och lägre lönenivå med upp till 6% samt frysta löner under en tvåårsperiod. I många fall gäller nya löneskalor för nyanställda. Inom distribution och försäljning förenklas callcenterstrukturen och antalet callcenter reduceras. I Sverige och Danmark slöts i januari 2004 nya avtal som innebär ett nytt lönesystem för försäljningspersonal. Genom försäljningen av Scandinavian IT Group kan IT-besparingar realiseras. Airline Support Businesses Inom SAS Ground Services kommer en del av besparingarna från ökad automatisering vid check-in och generellt ökad effektivitet inom passagerarservice. Målsättningen är bland annat att öka den totala andelen self service check-in till 60% år 2005 bland Scandinavian Airlines kunder. Genom försäljningen av Scandinavian IT Group kan IT-besparingar realiseras. SAS Ground Services verksamhet ska bolagiseras vilket formellt förväntas vara genomfört per 1 oktober Kollektivavtalen som slöts i mars 2004 fram till 2006 innebär sänkta lönenivåer, lägre semesterersättningar samt att vissa andra tillägg tas bort till ett värde av 0,2 miljarder SEK. Åtgärderna i övrigt inom SAS Ground Services uppgår totalt till 1 miljard SEK. Från och med augusti 2003 genomför Scandinavian Airlines piloter PFI (Pre Flight Inspection) och under 2003 infördes ett nytt driftsupplägg för tekniskt underhåll. Full effekt från omorganiseringen beräknas uppnås under våren Ett centrallager för materiel och reservdelar introduceras för närvarande, vilket successivt frigör kapital. Till följd av genomförda rationaliseringar inom STS kan tungt underhåll av Scandinavian Airlines MD-flotta effektiviseras vilket medfört att från andra kvartalet 2004 genomförs underhåll av MD-flottan på Oslo Gardermoen istället för i Shannon på Irland. Kollektivavtalen som slöts i mars 2004 fram till 2006 innebär sänkta lönenivåer och övertidsersättningar, lägre semesterersättningar samt att vissa andra tillägg tas bort till ett värde på 0,1 miljarder SEK. Åtgärderna i övrigt inom STS uppgår totalt till 1,6 miljarder SEK. SAS Technical Services verksamhet ska bolagiseras vilket förväntas vara formellt genomfört per 1 oktober Subsidiary Airlines & Hotels Inom flygbolagen i Subsidiary Airlines och affärsområdet Hotels har besparingar på drygt 2,8 miljarder SEK identifierats med full effekt år 2005 varav 2,1 miljarder SEK under Braathens ska genomföra besparingar och produktivitetsförbättringar uppgående till cirka 1,0 miljard SEK. Widerøe och Spanair ska genomföra åtgärder uppgående till 0,3 respektive 1,1 miljarder SEK. Rezidor SAS Hospitality och Blue1 genomför båda effektiviseringar uppgående till 150 MSEK vardera. Reduktion av heltidstjänster (FTE) Inom Turnaround 2005 har övertalighet på totalt heltidstjänster identifierats. Av dessa har heltidstjänster avvecklats (personalen har lämnat SAS koncernen) fram till och med mars 2004 (280 inom koncerngemensamma funktioner, inom Scandinavian Airlines, inom Airline Support Businesses). Omstruktureringskostnader SAS koncernen har valt att hålla ett högt tempo i Turnaround 2005 arbetet och omstruktureringskostnader har uppstått. Omstruktureringskostnaderna avseende Turnaround 2005 under 2004 förväntas bli begränsade. Integreringen av SAS Braathens i Norge samt vissa förändringar i Sverige förväntas medföra omstruktureringskostnader under senare delen av 2004 i storleksordningen ett par hundra miljoner SEK, men med mycket små kassaeffekter. Långsiktiga effekter från de nya kollektivavtalen Utöver ovan beskrivna ändringar i kollektivavtalen ingick Scandinavian Airlines avtal som förenklar och säkrar färre lönesteg för kabinanställda och piloter. Stegen har reducerats till cirka tio nivåer, vilket har en ytterligare långsiktig effekt. Effekterna ligger i huvudsak efter Turnaround 2005 och inkluderas därmed inte i Turnaround Finansiell ställning SAS koncernens likvida medel per 31 mars 2004 uppgick till (8 534) MSEK. Koncernen har utöver detta outnyttjade kontrakterade lånelöften om totalt MSEK. Under det första kvartalet 2004 har befintliga bilaterala bankfaciliteter på 144 MUSD förlängts ett år. Under andra kvartalet 2004 kommer en Revolving Credit Facility på 700 MUSD att ersättas med en nytecknad lånefacilitet om 400 MEUR. Faciliteten löper till Nettoskulden uppgick till MSEK. Den finansiella nettoskulden uppgick till (20 554) MSEK. Kassaflödet från verksamheten var för perioden januari-mars negativt med 895 (-1 095) MSEK. Det förbättrade kassaflödet mot föregående år förklaras främst av det förbättrade rörelseresultatet. Det negativa rörelsekapitalet förklaras av säsong (större andel bokningar görs i mars men flygs under det andra kvartalet då volymerna är höga). SAS koncernen har under åren genomfört ett omfattande investeringsprogram med utbyte av flygplansflottan. Under det första kvartalet 2004 levererades den sista Airbus A330 som fasades in i långdistansflottan Detta program är nu i huvudsak avslutat och SAS koncernen kommer att ha mycket begränsade investeringar de närmaste 3-4 åren. SAS koncernens program för kapitalfrigörelse fortsätter under Under första kvartalet har SAS koncernen sålt tre Boeing som var överskottsflygplan. Koncernen har också gjort sale & leaseback av fyra dehavilland Q400 som en del av kapitaloptimeringen. Totalt ger detta ett försäljningsvärde på MSEK. SAS koncernens finansiella ställning och beredskap bedöms som tillräcklig för att genomföra åtgärderna inom Turnaround Moody's följer utvecklingen av SAS kreditvärdighet och per den 31 mars var kreditbetyget Ba3 med "negativa" utsikter. Soliditeten per 31 mars var 19% (21%). SAS koncernen har som målsättning att upprätthålla en skuldsättningsgrad som långsiktigt medger att SAS koncernen anses som en attraktiv låntagare. SAS koncernens målsättning är en soliditet på minst 30% samt att skuldsättningsgraden högst ska uppgå till 50%. De finansiella målen ska nås genom en kombination av åtgärderna inom Turnaround 2005 tillsammans med programmet för kapitalfrigörelse Delårsrapport januari-mars 2004

6 6 Investeringar SAS koncernens investeringar, inklusive förskottsbetalningar, uppgick för perioden till (979) MSEK. Av investeringarna svarade Scandinavian Airlines för 458 (610) MSEK, Subsidiary & Affiliated Airlines för 656 (90) MSEK, Airline Support Businesses för 79 (143) MSEK, Airline Related Businesses för 7 (36) MSEK samt Rezidor SAS Hospitality för 49 (87) MSEK. Investeringar i flygplan och annan flygmateriel var 516 (686) MSEK. SAS koncernen har under ett flertal år haft stora övervärden i flygplansflottan. Övervärdenas storlek beror i huvudsak på marknadsvärdet för flygplan, vald avskrivningstakt, samt växelkursen SEK/USD. Beräknat bokfört värde i den av SAS koncernen ägda flygplansflottan översteg per 31 mars 2004 marknadsvärdet med cirka 500 MSEK. Flygplan i fast beställning under perioden : SAS koncernen Total CAPEX (MUSD) Antal flygplan SAS koncernens totala flygplansflotta 31 mars 2004: Flygplanstyp Ägda Inhyrda Totalt Uthyrda Order Airbus A330/ Airbus A320/ A Boeing Boeing Boeing Douglas MD- 81/82/83/ Douglas MD Avro RJ-85/ Fokker F Fokker F dehavilland Q SAAB Total Fördelning av koncernens flotta per flygbolag: Scandinavian Airlines Spanair Braathens Widerøe Blue Total Genomsnittsåldern på SAS koncernens flygplansflotta per den 31 mars 2004 var 8,4 år. Genomsnittsåldern på den ägda fllygplansflottan var 7,9 år. Säkring av valuta och bränsle Säkringsgraden under första kvartalet för flygbränsle har varit 40-60%. Under resterande delen av 2004 är säkringsgraden begränsad på grund av de mycket höga prisnivåerna. Medelantal anställda i SAS koncernen (FTE) Scandinavian Airlines Subsidiary & Affiliated Airlines Airline Support Businesses Airline Related Businesses Hotels Koncerngemensamma funktioner SAS koncernen Redovisningsprinciper SAS ABs och koncernens delårsbokslut har upprättats enligt Redovisningsrådets rekommendationer (RR20). Redovisningsprinciperna är desamma som användes i den senaste årsredovisningen. Moderbolaget SAS AB Resultat efter finansiella poster var för perioden -158 (-19) MSEK. Tillgänglig likviditet för SAS AB uppgick per 31 mars 2004 till 6 MSEK jämfört med 1 MSEK vid årets början. Antal aktieägare i SAS AB uppgick till per 31 mars Medelantal anställda i SAS AB per 31 mars 2004 uppgick till 159 (1) personer. Resultaträkning Januari Mars (MSEK) * Omsättning 3 - Personalkostnader Övriga rörelsekostnader avskrivningar Avskrivningar 0 0 Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt - - Resultat efter skatt * Per 1 november 2003 överfördes vissa koncerngemensamma funktioner till SAS AB. Balansräkning 31 Mars 31 Dec (MSEK) Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar 94 4 Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Förändring i eget kapital 31 Mars 31 Dec (MSEK) Ingående balans Resultat efter skatt Utgående balans Underskottet i USD (12 månader rullande) är för närvarande terminssäkrat i den lägre delen av intervallet 60-90% Delårsrapport januari-mars 2004

7 7 Utsikter för helåret 2004 För den resterande delen av 2004 förväntas en fortsatt förbättring av konjunkturerna och god tillväxt i koncernens totala trafik. Yieldutvecklingen under januari och februari har varit mycket svag men utfallet för mars visar på en viss stabilisering. SAS koncernen genomför som ett led i Turnaround 2005 omfattande kostnadsreducerande åtgärder för att kompensera för yieldfallet och samtidigt säkra koncernens lönsamhet. Såväl i bokslutskommunikén i februari som i årsredovisningen i mars, uttrycktes att SAS koncernens styrelse och lednings primära ambition är att säkra att SAS koncernen uppnår ett positivt resultat före skatt och realisationsvinster samt poster av engångskaraktär för helåret 2004, samt ta de beslut som är nödvändiga för att så ska ske. Passagerarvolymen har sedan årsskiftet utvecklats något bättre än förväntat, men den underliggande yielden för helåret 2004 förväntas bli 9-10% lägre än 2003 justerad för engångseffekter. Turnaround 2005 förväntas ge något större effekter än förväntat. Dessa tre faktorer förväntas sammantaget bli neutrala varför styrelsens och ledningens utsikter för helåret 2004 är oförändrad. Stockholm den 4 maj 2004 SAS AB Jørgen Lindegaard Verkställande direktör och koncernchef Delårsrapport januari-mars 2004

8 8 SAS koncernen Resultat i sammandrag April-Mars (MSEK) Omsättning Personalkostnader Övriga rörelsekostnader avskrivningar och leasingkostnader, EBITDAR Leasingkostnader flygplan avskrivningar, EBITDA Avskrivningar Resultatandelar i intresseföretag Resultat vid försäljning av aktier i dotter- och intresseföretag Resultat vid försäljning av flygplan och byggnader Rörelseresultat, EBIT Resultat från övriga aktier och andelar Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Minoritetsandelar Resultat efter skatt Resultat per aktie (SEK) 1-8,52-9,72-7,40-2,49 1) Resultat per aktie är beräknat på ett vägt genomsnitt av antalet utestående aktier (RR18), januari-mars ( ) aktier och april-mars ( ). Eftersom SAS koncernen inte har några options-, konvertibel- eller aktieprogram kan utspädning inte förekomma. Segmentrapportering: resultat per affärsområde Resultaträkning Januari - Mars Scandinavian Airlines Subsidiary & Affiliated Airlines Airline Support Businesses Airline Related Businesses Hotels Koncerngemensamt & elimineringar SAS koncernen Extern försäljning Försäljning mellan rörelsegrenar Total omsättning Personalkostnader Övriga kostnader EBITDAR per rörelsegren Leasingkostnader flygplan EBITDA per rörelsegren Avskrivningar Resultanandelar i intresseföretag Realisationsvinster EBIT per rörelsegren Ofördelade resultatposter Resultat från övriga aktier och andelar 0-17 Finansnetto Skatt på årets resultat Minoritetsandelar Resultat efter skatt Delårsrapport januari-mars 2004

9 SAS koncernen 9 Balansräkning i sammandrag 31 Mars 31 December 31 Mars (MSEK) Flygplan och reservdelar Övriga icke räntebärande tillgångar Räntebärande tillgångar (exkl likvida medel) Likvida medel Tillgångar Eget kapital Minoritetsintressen Uppskjuten skatteskuld Förlagslån Övriga räntebärande skulder Rörelseskulder Eget kapital och skulder Förändring i eget kapital 31 Mars 31 December 31 Mars (MSEK) Ingående balans Förändring av omräkningsdifferens Resultat efter skatt Utgående balans Eget kapital per aktie (SEK) 1) 72,03 79,84 81,23 1) Beräknat på utestående aktier. SAS koncernen har inte genomfört några återköpsprogram. Kassaflödesanalys April-Mars (MSEK) Resultat efter finansiella poster Avskrivningar Resultat vid försäljning av anläggningstillgångar Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m.m Betald skatt Kassaflöde från verksamheten Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar inklusive förskott till flygplansleverantörer Förvärv av dotterföretag Avyttring av dotterföretag Försäljning av anläggningstillgångar m.m Kassaflöde före finansieringsverksamheten Nyemission Extern finansiering, netto Förändring av likvida medel enligt balansräkningen Delårsrapport januari-mars 2004

10 10 SAS koncernen Resultat i sammandrag kvartalsvisa uppgifter JAN- APR- JUL- OKT- HELÅR JAN- APR- JUL- OKT- HELÅR JAN- (MSEK) MAR JUN SEP DEC JAN-DEC MAR JUN SEP DEC JAN-DEC MAR Omsättning Personalkostnader Övriga rörelsekostnader avskrivningar och leasingkostnader, EBITDAR Leasingkostnader flygplan avskrivningar, EBITDA Avskrivningar Resultatandelar i intresseföretag Resultat vid försäljning av aktier i dotter- och intresseföretag Resultat vid försäljning av flygplan och byggnader Rörelseresultat, EBIT Resultat från övriga aktier och andelar Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Minoritetsandelar Resultat efter skatt Finansiella nyckeltal 31 Mars 31 December 31 Mars EBITDAR-marginal (12 månader rullande) 7% 7% 10% EBIT-marginal 2 (12 månader rullande) 0% -2% 0% CFROI 3 (12 månader rullande) 7% 7% 11% Avkastning på eget kapital (12 månader rullande) -9% -10% -3% Soliditet 19% 22% 21% Nettoskuld, MSEK Finansiell nettoskuld, MSEK Skuldsättningsgrad 6 1,71 1,37 1,53 Justerad skuldsättningsgrad 7 3,33 2,92 3,46 Räntetäckningsgrad 8 (12 månader rullande) 0,4 0,1 0,6 1 EBITDAR i relation till omsättning 2 EBIT i relation till omsättning 3 Baserat på marknadsjusterat sysselsatt kapital där marknadsvärdet på flygplansflottan samt kapitaliserade leasingkostnader ingår 4 Räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar 5 Räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar exklusive pensionsmedel netto 6 Skuldsättningsgrad beräknad som finansiell nettoskuld i relation till eget kapital och minoritetsintresse. 7 Justerad skuldsättningsgrad beräknad som finansiell nettoskuld plus sju gånger leasingkostnader flygplan (12 månader rullande) i relation till eget kapital och minoritesintresse 8 Rörelseresultat ökat med finansiella intäkter i relation till finansiella kostnader Transaktioner efter 31 mars 2004 SAS koncernen har under april gjort en sale and leaseback av en Airbus A340 och försäljning av en Boeing till ett värde på cirka MSEK. Transaktionerna kommer att förbättra nettoskulden med cirka MSEK Delårsrapport januari-mars 2004

11 SAS koncernens övergripande mål 11 Målsättningar SAS koncernen har ett totalt avkastningsmål (TSR) för aktien uppgående till minimum 14% över en konjunkturcykel. Avkastningsmålet avser aktiekursändring och återinvesterad aktieutdelning. Utifrån detta avkastningsmål har SAS koncernen satt sitt interna finansiella mål CFROI. Resultatmål - CFROI Ett av koncernens övergripande mål är att under kommande femårsperiod uppnå en CFROI om i genomsnitt minimum 20% per år där hänsyn tas till genomsnittlig kapitalallokering vid återanskaffning av flygplansflottan. Utveckling av cash flow return on investments, CFROI (%) (12 månader rullande värden) 35% 30% 25% Koncernen har under perioden april 2003-mars 2004 genererat ett resultat före finansnetto, skatt, avskrivningar, realisationsvinster och kostnader för operationell flygplansleasing (EBITDAR) på (6 312) MSEK. Justerat EBITDAR uppgick till (6 203) MSEK. Satt i relation till justerat sysselsatt kapital var CFROI 7% (11%), vilket är 13 procentenheter lägre än målet. Resultat och kapitalbegrepp som ingår i CFROI April-Mars April-Mars (MSEK) Resultat Resultat före avskrivningar, EBITDA Kostnader för operationell flygplansleasing EBITDAR Intäkter från operationell flygplansleasing Justerat EBITDAR % 15% 10% 5% 0% CFROI Lägsta avkastningskrav Justerat sysselsatt kapital (genomsnitt) + Eget kapital Minoritetsandelar Övervärde flygplan Kapitaliserade leasingkostnader, netto (7-faktor) * Kapitalandelar i intresseföretag Finansiell nettoskuld Justerat sysselsatt kapital CFROI 7% 11% * På kapitalmarknaden används beräkningsmodellen 7 gånger den årliga kostnaden oavsett leasarnas bindningstid. SAS koncernen beaktar leasingintäkter i denna post. NPV (Net Present Value) uppgick vid utgången av mars till (11 450) MSEK. Genomsnittligt NPV för 12- månadersperioden uppgick till (11 837) MSEK. Affärsområde Scandinavian Airlines Resultaträkning (MSEK) Passagerarintäkter Övriga trafikintäkter Övriga intäkter Omsättning Personalkostnader Försäljningsomkostnader Flygbränsle Luftfartsavgifter Måltidskostnader Hanteringskostnader Tekniskt flygplansunderhåll Data- och telekommunikationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelsens kostnader Resultat före avskrivningar och leasingkostnader, EBITDAR Leasingkostnader flygplan Resultat före avskrivningar, EBITDA Avskrivningar Resultatandelar i intresseföretag Realisationsvinster 49 0 Rörelseresultat, EBIT Finansiella poster, netto Scandinavian Airlines - Resultat efter finansiella poster Delårsrapport januari-mars 2004

12 12 Trafik- och marknadsutveckling Kvartalet inleddes med extra låga volymer i kombination med lågsäsong. Gradvis från slutet av januari började trafiken att förbättras vilket gjorde att trafiken (RPK) för Scandinavian Airlines ökade med 4,1% under det första kvartalet jämfört med Kapaciteten ökade under kvartalet med 2,0% vilket gjorde att kabinfaktorn förbättrades med 1,3 procentenheter till 62,2%. Den interkontinentala trafiken hade den starkaste utvecklingen och kabinfaktorn steg med 7,3 procentenheter. Trafiken till/från Asien hade en kabinfaktor på över 80% med ökad Business Class trafik. Trafiken över Nordatlanten har säsongsmässigt låga volymer under det första kvartalet, men steg med 11% i kombination med förbättrad kabinfaktor. Trafiken på de kortare linjerna har generellt haft en svagare utveckling. Europatrafiken steg korrigerat för snowflake (som inte hade någon trafik under första kvartalet 2003) med 1% och inklusive snowflake med 10,4%. Den valutajusterade yielden minskade med 16,4%. Inom Skandinavien har konkurrensen ökat ytterligare under det första kvartalet. Svag marknad, framför allt i Sverige gjorde att inrikestrafiken och den intraskandinaviska trafiken minskade med 3,0% under det första kvartalet jämfört med samma period föregående år framför allt beroende på ett svagt utfall i januari. I mars steg trafiken med 1,4% Yieldutvecklingen under första kvartalet 2004 påverkades negativt av ändrat kundbeteende, mindre andel affärsklass, generella prissänkningar samt större utbud av lågprisresor både i Scandinavian Airlines och snowflake. Totalt minskade den valutajusterade yielden med 15,5%. snowflake hade under kvartalet en engångseffekt på yielden uppgående till cirka 2 procentenheter. Justerat för engångseffekter minskade yielden med cirka 13-14%. Scandinavian Airlines totalt förändr f.g. år Antal passagerare (000) ,1% Passagerarkilometer (RPK) (milj) ,1% Säteskilometer (ASK) (milj) ,0% Kabinfaktor 62,2% +1,3 p.e. Resultatutveckling Första kvartalet har generellt säsongsmässigt låga volymer vilket normalt medför svagt resultat. Januari månad var speciellt svag och med mycket låga affärsvolymer och reducerad yield i hela marknaden. Marknaden förbättrades gradvis under första kvartalet. Under februari och mars steg volymerna i branschen speciellt på de interkontinentala linjerna. Scandinavian Airlines omsättning minskade under det första kvartalet med 14,0% till (7 815) MSEK. Korrigerat för valutaeffekter var minskningen 10,2%. Passagerarintäkterna minskade med 16,2% till (6 588) MSEK. Justerat för valutaeffekter minskade passagerarintäkterna med 12,0%. Rörelsekostnaderna minskade under kvartalet med MSEK eller 14,1% jämfört med Antalet heltidsanställda minskade jämfört med föregående år med vilket förklarar varför personalkostnaderna minskade med 17,0% och var 369 MSEK lägre än föregående år. Med hjälp av de nya avtalen som slöts i mars förväntas personalkostnaderna fortsätta att minska under Bränslekostnaderna var på samma nivå som under 2003, men justerat för kapacitets- och valutakursändringar steg kostnaden med 8,4%. Hanteringskostnaderna steg under kvartalet med 6 MSEK till följd av högre passagerarvolymer. Kostnaderna för tekniskt flygplansunderhåll minskade med 374 MSEK till följd av stora effektiviseringar inom SAS Technical Services. Joint Ventureavtalet, ECA (European Cooperation Agreement), mellan British Midland, Lufthansa och Scandinavian Airlines medförde en negativ resultateffekt under kvartalet med -71 (-120) MSEK. Rörelseresultatet före avskrivningar och leasingkostnader (EBITDAR) uppgick under kvartalet till -311 (-366) MSEK. Leasingkostnaderna minskade med 114 MSEK till 268 (382) MSEK. Resultat exklusive realisationsvinster blev (-1 251) MSEK. Valutajusterad yieldutveckling per linjeområde förändr. f.g. år Interkontinentala linjer -1,8% Europeiska linjer -16,4% Intraskandinaviska linjer -26,8% Dansk inrikes -11,4% Norsk inrikes -11,3% Svensk inrikes -14,7% Totalt -15,5% Valutajusterad enhetskostnadsutveckling Total enhetskostnad -14,5% Operationell enhetskostnad -14,7% Delårsrapport januari-mars 2004

13 Affärsområde Subsidiary & Affiliated Airlines 13 Resultaträkning (MSEK) Passagerarintäkter Fraktintäkter Charterintäkter Övriga trafikintäkter Övriga intäkter Omsättning Personalkostnader Försäljningsomkostnader Flygbränsle Luftfartsavgifter Måltidskostnader Hanteringskostnader Tekniskt flygplansunderhåll Data- och telekommunikationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelsens kostnader Resultat före avskrivningar och leasingkostnader, EBITDAR Leasingkostnader flygplan Resultat före avskrivningar, EBITDA Avskrivningar Resultatandelar i intresseföretag Realisationsvinster 0 14 Rörelseresultat, EBIT Resultat från övriga aktier och andelar 0-30 Finansiella poster, netto Subsidiary & Affiliated Airlines - Resultat efter finansiella poster Resultatutveckling Affärsområdets intäkter för kvartalet uppgick till (3 798) MSEK. Affärsområdet redovisade ett resultat efter finansiella poster på -287 (-564) MSEK. Goodwillavskrivningar för Spanair belastade affärsområdets resultat med 21 (13) MSEK. Goodwillavskrivningar för Braathens belastade kvartalets resultat med 9 (11) MSEK. Blue1 och Widerøe konsolideras också i affärsområdet. Estonian Air ingår i affärsområdet sedan september 2003 som intresseföretag. Därutöver ingår även airbaltic, Air Greenland, Skyways och British Midland som intresseföretag Delårsrapport januari-mars 2004

14 14 Jan-Mar Jan-Mar Jan-Dec (MSEK) Passagerarintäkter Övriga intäkter Totala intäkter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Övriga rörelsekostnader avskrivningar, leasingkostnader, EBITDAR Leasingkostnader avskrivningar, EBITDA Avskrivningar Realisationsresultat Rörelseresultat, EBIT Finansiella poster, netto Resultat efter finansiella poster EBITDAR-marginal 1,1% -4,2% 14,5% Medelantal anställda Jan-Mar Jan-Mar Jan-Dec (MSEK) Passagerarintäkter Övriga intäkter Totala intäkter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Totala rörelsekostnader avskrivningar, leasingkostnader, EBITDAR Leasingkostnader avskrivningar, EBITDA Avskrivningar Realisationsresultat Rörelseresultat, EBIT Finansiella poster, netto Resultat efter finansiella poster EBITDAR-marginal 15,9% 6,7% 13,8% Medelantal anställda Jan-Mar Trafik och produktion 2004 Förändring Reguljärtrafik Antal passagerare (000) ,8% Passagerarkilometer (RPK) ,3% Säteskilometer (ASK) ,6% Kabinfaktor % 53,4% -1,6 p.e. Yield, lokal valuta -7,6% Enhetskostnad, tot. inkl. charter, lokal valuta -16,0% Chartertrafik Antal passagerare (000) ,1% Jan-Mar Trafik och produktion 2004 Förändring Reguljärtrafik Antal passagerare (000) ,3% Passagerarkilometer (RPK) ,8% Säteskilometer (ASK) ,9% Kabinfaktor % 56,0% +3,3 p.e. Yield, lokal valuta -15,4% Enhetskostnad, tot. inkl. charter, lokal valuta -17,8% Chartertrafik Antal passagerare (000) 28-1,3% Trafik- och resultatutveckling Spanair anpassade under det första kvartalet trafiken till den förbättrade marknadssituationen jämfört med föregående år. Trafiken, RPK, steg under första kvartalet 2004 med 10,3% och kapaciteten, ASK, med 13,6%. En negativ effekt från terroristattacken i Madrid den 11 mars noterades och kabinfaktorn minskade under kvartalet med 1,6 procentenheter. Yielden minskade med 7,6% under det första kvartalet huvudsakligen på grund av skiftning från kortare till längre linjer samt införandet av ett nettoprissystem. Chartertrafikvolymerna är säsongsmässigt låga under det första kvartalet men utvecklades enligt förväntan. Spanairs passagerarintäkter uppgick under det första kvartalet till 901 (906) MSEK. De totala intäkterna ökade med 2,2% till (1 375) MSEK. EBITDAR förbättrades med 74 MSEK till 16 (-58) MSEK och resultatet efter finansiella poster förbättrades med 77 MSEK till -292 (-369) MSEK. Enhetskostnaden för reguljärtrafiken minskade under kvartalet med 16,0%. Spanairs åtgärder inom Turnaround 2005 uppgår till MSEK och går enligt plan. Trafik- och resultatutveckling Braathens reguljära trafik, RPK, ökade med 18,8% under det första kvartalet 2004 jämfört med föregående år. Kapaciteten, ASK, ökade under samma period med 11,9% och kabinfaktorn förbättrades med 3,3 procentenheter till 56,0% (52,7%). Ökningen förklaras av nya internationella linjer och förbättrad totalmarknad. Den totala yielden minskade 15,4%. Minskningen i yielden beror på införandet av ett nytt priskoncept som innebar kraftiga prisreduktioner i slutet av 2003 samt ökad konkurrens på både inrikes och utrikesmarknaden. Passagerarintäkterna uppgick under första kvartalet 2004 till (1 336) MSEK, en minskning på 12,1% vilket i huvudsak förklaras av den förstärkta svenska kronan jämfört med den norska. Trots de lägre intäkterna lyckades Braathens att kraftigt förbättra sitt resultat. EBITDAR ökade med 116% till 225 (104) MSEK. Resultatförbättringen beror på förändring av produkten ombord samt lägre kostnader för motorunderhåll än året innan. Enhetskostnaden minskade under kvartalet med 17,8%. Resultatet efter finansiella poster förbättrades med 133 MSEK till 41 (-92) MSEK. Arbetet med etableringen av SAS Braathens i Norge pågår för fullt Delårsrapport januari-mars 2004