Handläggare Handled by Datum Date Referens Reference. Agneta Kammeby CU 03:30 S. DELÅRSRAPPORT januari mars 2003

Transkript

1 Handläggare Handled by Datum Date Referens Reference Agneta Kammeby CU 03:30 S DELÅRSRAPPORT januari mars Orderingången första kvartalet var 6 miljarder kronor och orderstocken uppgår därmed till över 45 miljarder kronor. Nettoomsättningen blev (3.530), en ökning med 14%. Rörelseresultatet uppgick till 226 (146) och resultatet efter finansiella poster var 178 (98). Vinsten per aktie var 1,12 kr (0,73). Verkställande Direktörens kommentar Den underliggande efterfrågan på våra marknader växer och Saab fortsätter att växa med den. Både orderingång och fakturering ökade jämfört med motsvarande period föregående år och orderstocken är nu rekordhöga 45 miljarder kronor, motsvarande närmare tre års fakturering. Den enskilt största ordern under kvartalet kom från Ungern som fördjupade den leasingaffär man ingått med svenska staten. För vår del handlar det om ytterligare 2 miljarder kronor i modifieringsbeställningar och därmed sammanlagt 3 miljarder. Gripen har därmed befäst sitt genombrott på NATO-marknaden. Andra viktiga beställningar under första kvartalet var bland annat lasersimulatorsystem till helikoptrar och omfattande exportbeställningar på pansarvärnsvapen. Orderingången fortsätter att domineras av beställningar från kunder utanför Sverige och andelen beställningar från dessa kunder i orderstocken ökade till 62 procent. Under första kvartalet har som tidigare meddelats varsel lagts om personalneddragningar inom undervattensverksamheten till följd av vikande beläggningsgrad. Även inom andra områden, framförallt inom SaabTech och Aerospace, föreligger behov av att anpassa resurserna bland annat beroende på att få svenska utvecklingsprogram startats de senaste åren. Den sedvanliga variationen av resultatet över året och de kostnader vi tagit för strukturåtgärder inom undervattensverksamheten innebar att första kvartalet som förutsetts var resultatmässigt relativt svagt även. I enlighet med tidigare bedömning räknar jag dock fortfarande för helåret med fortsatt tillväxt och fortsatt förbättring av rörelseresultat och rörelsemarginal, men att marginalen sannolikt inte når vårt långsiktiga tioprocentsmål förrän nästa år. Saab AB (publ) Postadress Telefon Telefax Organisationsnummer Momsregnummer Postal address Telephone Registered No VAT No SE Linköping +46 (0) (0) SE Sweden

2 Viktiga händelser och strukturaffärer 2 Den 17 januari meddelade Bengt Halse sitt beslut att utnyttja sin möjlighet att vid 60 års ålder lämna posten som verkställande direktör och koncernchef i Saab. Till ny verkställande direktör och koncernchef från den 14 juli har styrelsen utsett Åke Svensson, för närvarande chef för affärsområde Saab Aerospace. I mars presenterades en ny organisation för affärsområde Saab Aerospace. De nuvarande tre affärsenheterna blir från 14 juli två stycken, Saab Aerosystems med klar inriktning på försvarsmarknaden och Saab Aerostructures som renodlas mot skrov- och strukturansvar för såväl Gripen som civila program. Förändringen är ett led i anpassningen av flygverksamheten till den utveckling vi ser på området. Den externa ekonomiska rapporteringen kommer fortsatt att vara på affärsområdesnivå Saab Aerospace. Verksamheten Saab är ett av världens ledande högteknologiska företag med huvudsaklig verksamhet inom försvar, flyg och rymd. Verksamheten omfattar framförallt väl avgränsade områden inom försvarselektronik, missilsystem och rymdelektronik samt militärt och civilt flyg. Saab är också verksamt inom teknisk tjänsteproduktion och underhåll. Verksamheten är organiserad i affärsområdena Saab Systems and Electronics, Saab Aerospace, Saab Technical Support and Services, Saab Bofors Dynamics, Saab Ericsson Space och Saab Aviation Services. En kortfattad beskrivning av affärsområdenas verksamhet finns i slutet av rapporten. Omsättning, resultat och orderläge Nettoomsättning Gruppens nettoomsättning ökade organiskt med 14 procent till (3.530). Av nettoomsättningen avsåg 78 (70) procent försvarsverksamhet. Nettoomsättningen på utlandsmarknaderna ökade till 49 (40) procent. Omsättningen för flertalet verksamheter inom Systems & Electronics har ökat jämfört med samma period föregående år. Ökningen i Aerospace är hänförlig till den militära verksamheten. I omsättningen ingår 5 (3) Gripen. Omsättningen för enheterna inom Technical Support and Services varierade marginellt jämfört med samma period föregående år. Omsättningsökningen för Dynamics är framförallt hänförlig till högre volymer för luftvärnsystemet RBS 70 och utvecklingsarbete avseende MBTLAW, nästa generations burna pansarvärnsvapen. Situationen på den kommersiella telekommarknaden är fortsatt besvärlig vilket påverkar Space. Minskningen i Aviation Services är ett resultat av den allmänna situationen för passagerarflyget och det därmed lägre utnyttjandet av flygplansflottan.

3 3 Resultat och lönsamhet Rörelseresultatet uppgick till 226 (146), innebärande en marginal av 5,6 procent (4,1). Rörelseresultatet för den försvarsrelaterade verksamheten har fortsatt att förbättras jämfört med föregående år och Space nådde ett nollresultat. Under första kvartalet innevarande år har 75 reserverats för strukturåtgärder inom undervattensverksamheten. Motsvarande period föregående år reserverades 40 för strukturåtgärder inom rymdverksamheten. Både rörelseresultat och marginal för Systems & Electronics har förbättrats bland annat till följd av volymökningar för Saab Training Systems och Saab Barracuda samt förändringar i projektmixen. Rörelseresultatet för Aerospace är högre till följd av volymökningar. Det högre rörelseresultatet för Technical Support and Services är resultatet av förbättrade marginaler bland annat till följd av högre beläggningsgrad och kostnadsrationaliseringar. Resultatförbättringen för Dynamics är främst hänförlig till volymökningar och en gynnsammare produktmix. Struktureringsoch rationaliseringsarbetet inom Space har fortsatt och innebar att ett nollresultat kunde uppnås trots att ytterligare reservation för projektöverdrag gjorts under kvartalet. Rörelseresultatet för Aviation Services har påverkats av de lägre volymerna medan marginalen nästan är i nivå med tidigare år. Rörelseresultatet för Corporate/Other Operations har förbättrats, men påverkats negativt under kvartalet av att 75 har reserverats för strukturåtgärder inom undervattenverksamheten. Administrations- och försäljningskostnaderna är i nivå med föregående år. Periodens egenfinansierade satsningar inom forskning och utveckling uppgick till 216 (175) varav 119 (55) har aktiverats och 97 (120) belastat periodens resultat. Övriga rörelseintäkter består för såväl innevarande som föregående år av bland annat realisationsvinster, kursvinster och resultat från sekundära aktiviteter. Övriga rörelsekostnader består av kursdifferenser och realisationsförluster, samt innevarande år reserveringen för strukturkostnader i undervattenverksamheten på 75 och föregående år en motsvarande reservering på 40 avseende rymdverksamheten. Projektränta avseende ej upparbetade förskott har minskat finansnettot med 36 (44) och redovisas som bruttoresultat. Nettot av finansiella intäkter och kostnader uppgick till -48 (-48). Den genomsnittliga avkastningen på externa placeringar var 3,79 procent (2,84). Jämfört med föregående år har finansnettot påverkats positivt av högre avkastning och lägre ränta på pensionsskulden men negativt av lägre genomsnittlig likviditet. Gruppens resultat efter finansiella poster uppgick till 178 (98). Aktuella och uppskjutna skatter var -57 (-32). Periodens nettoresultat var 119 (78). Det motsvarar en vinst per aktie av 1,12 kronor (0,73). Räntabiliteten på sysselsatt kapital, före skatt, var 12,1 procent (9,3) och räntabiliteten på eget kapital, efter skatt, var 11,3 procent (8,8). Orderläge Gruppens orderingång ökade med 4 procent till (6.060). Av orderingången var tre fjärdedelar från kunder utanför Sverige. Orderingången under första kvartalet innefattade bland annat ytterligare modifieringar av Gripenflygplanen till Ungern, lasersimuleringssystem för helikoptrar, tilläggsbeställningar avseende ledningssystem, separatbeställningar och reservdelar avseende Gripen, samt pansarvärnssystem. Orderstocken vid periodens slut var jämfört med vid årets början.

4 4 Likviditet, finansiering och investeringar Finansiering och likviditet Likvida placeringar, med avdrag för skulder till kreditinstitut, har jämfört med vid årets början minskat med 256 till (3.763). Minskningen beror framförallt på utnyttjande av tidigare erhållna förskott. Gruppens nettolikviditet efter avdrag för avsättningar för pensioner minskade till 66 från 352 vid årets början. Gruppens soliditet uppgick till 24,6 procent (23,2), jämfört med 24,3 procent vid årets början. Det egna kapitalet uppgick till (6.723), vilket motsvarar 64,98 kr (63,15) per aktie, jämfört med 64,17 kr vid årets början. Kassaflöde Det operativa kassaflödet var negativt under årets första kvartal, Rörelsekapitalet har ökat främst till följd av utnyttjande av tidigare erhållna förskott. Det operativa kassaflödet på -271 fördelar sig på kassaflöde från verksamheten -140 och regionalflygverksamhet Investeringar Gruppens bruttoinvesteringar i anläggningar och utrustning, exklusive uthyrningstillgångar, uppgick till 111 (126). Personal Antalet anställda inom Gruppen uppgick vid periodens utgång till personer jämfört med vid årets början. Ägare Största ägare i Saab är BAE SYSTEMS, Investor AB, Wallenbergstiftelserna, AMF, Robur fonder, Eikos fond, Skandia, SEB fonder, GMO International Funds, Pictet & Cie, SHB/SPP fonder, FPG/AMFK samt ett antal amerikanska och brittiska fonder. Redovisningsprinciper Gruppen följer Redovisningsrådets alla, för, gällande rekommendationer. De nya rekommendationerna har inte haft någon materiell effekt på koncernens finansiella resultat och ställning, utan endast att ytterligare upplysningar lämnas. Linköping den 14 april Bengt Halse Koncernchef och verkställande direktör Denna delårsrapport har inte blivit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.

5 Resultaträkning Rullande senaste Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Marginal 23,9% 23,8% 24,4% 24,4% Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- & utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Andel av intressebolagens resultat Rörelseresultat 1) Marginal 5,6% 4,1% 7,6% 7,4% Finansiella intäkter och kostnader Resultat efter finansiella poster Skatter Minoritetens andel Nettovinst Vinst per aktie i kr 2) 1,12 0,73 7,26 6,87 efter full konvertering, kr 3) 1,09 0,71 7,08 6,70 1) Avskrivningar ingår med varav avskrivningar på leasingtillg varav goodwillavskrivningar ) Genomsnittligt antal aktier jan mars : och : ) Antal aktier efter full konvertering Nettoomsättning per affärsområde Förändr Rullande senaste Saab Systems & Electr % Saab Aerospace % Saab Tech Supp & Serv % Saab Bofors Dynamics % Saab Ericsson Space % Saab Aviation Services % Corporate/Other Internfakturering Saab-gruppen %

6 Nettoomsättning per marknad Sverige % % % Övriga EU % % % Övriga Europa 152 4% 113 3% 616 4% Nordamerika 240 6% 264 8% % Central- och Sydamerika 75 2% 38 1% 185 1% Asien 234 6% 135 4% 536 3% Australien m.fl 288 7% 259 7% 937 5% Övriga Saab-gruppen % % % 6 Rörelseresultat per affärsområde Rullande Saab Systems & Electr 51 5,2% 34 3,8% 328 7,2% 311 6,9% Saab Aerospace ,8% ,2% ,5% ,1% Saab Techn Supp & Serv 59 8,7% 41 6,1% 225 7,7% 207 7,1% Saab Bofors Dynamics 39 4,4% -5 neg 146 4,7% 102 3,6% Saab Ericsson Space neg -20 neg -62 neg Saab Aviation Services 19 7,1% 29 8,0% ,2% ,2% Corporate/Other -100 N/a -44 N/a -109 N/a -53 N/a Saab-gruppen 226 5,6% 146 4,1% ,6% ,4% Kvartalsuppgifter januari-mars april-juni Nettoomsättning Saab Systems & Electr Saab Aerospace Saab Techn Supp & Serv Saab Bofors Dynamics Saab Ericsson Space Saab Aviation Services Corporate/Other Internfakturering Rörelseresultat Saab Systems & Electr 51 5,2% 34 3,8% 72 5,8% Saab Aerospace ,8% ,2% ,5% Saab Techn Supp & Serv 59 8,7% 41 6,1% 54 6,8% Saab Bofors Dynamics 39 4,4% -5-0,9% 17 2,2% Saab Ericsson Space ,1% 2 1,2% Saab Aviation Services 19 7,1% 29 8,0% 32 9,5% Corporate/Other -100 N/a -44 N/a -22 N/a 226 5,6% 146 4,1% 328 6,9% Finansiella poster Resultat efter finansnetto Nettovinst Vinst per aktie 1) 1,12 0,73 1,74

7 Kvartalsuppgifter, forts 7 juli-september oktober-december Nettoomsättning Saab Systems & Electr Saab Aerospace Saab Techn Supp & Serv Saab Bofors Dynamics Saab Ericsson Space Saab Aviation Services Corporate/Other Internfakturering Rörelseresultat Saab Systems & Electr 20 2,3% ,5% Saab Aerospace ,4% ,3% Saab Techn Supp & Serv 44 8,0% 68 7,5% Saab Bofors Dynamics 49 8,4% 41 4,6% Saab Ericsson Space ,7% -2-1,0% Saab Aviation Services 23 7,2% 52 16,8% Corporate/Other -23 N/a 36 N/a 204 6,0% ,2% Finansiella poster Resultat efter finansnetto Nettovinst Vinst per aktie 1) 1,38 3,02 1) Genomsnittligt antal aktier : och : Totala avskrivningar per affärsområde Saab Systems & Electronics Saab Aerospace Saab Technical Support & Services Saab Bofors Dynamics Saab Ericsson Space Saab Aviation Services - leasingtillg Saab Aviation Services - övrigt Corporate/Other Saab-gruppen Varav goodwillavskrivningar per affärsområde Saab Systems & Electronics Saab Aerospace Saab Technical Support & Services Saab Bofors Dynamics Saab Ericsson Space Saab Aviation Services Corporate/Other Saab-gruppen

8 Balansräkning 31/3 31/12 31/3 Tillgångar Goodwill och andra immateriella tillgångar Maskiner, inventarier och fastigheter m m Leasingtillgångar Långfristiga räntebärande fordringar Andelar och värdepappersinnehav Fordringar för uppskjutna skatter Varulager m m Kortfristiga räntebärande fordringar Övriga fordringar Likvida placeringar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Minoritetsandel i dotterbolag Avsättningar för pensioner Övriga avsättningar Skulder till kreditinstitut Konvertibelt förlagslån Leasingåtaganden Förskott från kunder, netto Övriga skulder Summa eget kapital och skulder Eget kapital Gruppens eget kapital förändrades under året på följande sätt: Totalt Belopp vid årets ingång Periodens resultat 119 Omräkningsdifferens m m -31 Belopp vid periodens utgång Personal per affärsområde Antal 31/3 31/12 Förändring 31/3 Saab Systems & Electronics Saab Aerospace Saab Technical Supp & Serv Saab Bofors Dynamics Saab Ericsson Space Saab Aviation Services Corporate/Other operations Saab-gruppen

9 Fördelad balansräkning, per 31 mars Saab Aircraft Leasing 9 Elimineringar Saabgruppen Saab Tillgångar Goodwill och andra immateriella tillgångar Maskiner, inventarier och fastigheter m m Leasingtillgångar Långfristiga räntebärande fordringar Andelar och värdepappersinnehav Uppskjutna skatter Varulager m m Kortfristiga räntebärande fordringar Övriga fordringar Likvida placeringar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Minoritetsandel i dotterbolag Avsättningar för pensioner Övriga avsättningar Skulder till kreditinstitut Konvertibelt förlagslån Leasingåtaganden Förskott från kunder, netto Övriga skulder Summa eget kapital och skulder Sysselsatt kapital per affärsområde 31/3 31/12 31/3 Saab Systems & Electr Saab Aerospace Saab Tech Supp & Serv Saab Bofors Dynamics Saab Ericsson Space Saab Aviation Services Corporate/Other Saab-gruppen Orderingång och orderstock per affärsområde Orderingång Orderstock 31/3 31/12 Saab Systems & Electr Saab Aerospace Saab Tech Supp & Serv Saab Bofors Dynamics Saab Ericsson Space Saab Aviation Services Corporate/Other Internt Saab-gruppen

10 Kassaflödesanalys i sammandrag 10 Kassaflöde från verksamheten Resultat efter finansiella poster, exkl resultatandel i intressebolag Av- och nedskrivningar Skatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Rörelsekapital Varulager m m Fordringar Förskott från kunder, netto Övriga skulder Leasingåtaganden Avsättningar Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investeringar i aktier och andelar m m Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar i leasingtillgångar Förändring av långfristiga fordringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Operativt kassaflöde Kassaflöde per affärsområde Saab Systems & Electronics Saab Aerospace Saab Technical Support & Services Saab Bofors Dynamics Saab Ericsson Space Saab Aviation Services Corporate/Other Saab-gruppen

11 Nyckeltal Rörelsemarginal före avskrivningar 9,4% 8,9% 11,2% Rörelsemarginal före goodwillavskrivningar 6,7% 5,4% 8,4% Rörelsemarginal efter avskrivningar 5,6% 4,1% 7,4% Vinst per aktie, kr 1) 1,12 0,73 6,87 Vinst per aktie efter full konvertering, kr 1) 1,09 0,71 6,70 Vinst per aktie före goodwillavskrivn, kr 1) 1,52 1,15 8,52 Räntabilitet på sysselsatt kapital, före skatt 12,1% 9,3% 11,6% Räntabilitet på eget kapital, efter skatt 11,3% 8,8% 10,8% Soliditet 24,6% 23,2% 24,3% Eget kapital per aktie, kr 1) 64,98 63,15 64,17 1) Genomsnittligt antal aktier jan mars : och jan mars : Genomsnittligt antal aktier : Efter full konvertering Flerårsöversikt, om ej annat anges Proforma Orderingång Orderstock 31 dec Nettoomsättning Andel utlandsfakturering, % Rörelseresultat Rörelsemarginal,% 7,4 10,2 8,6 6,2 12,2 10,6 Rörelsemarginal före avskrivningar,% 11,2 14,4 13,5 10,7 17,1 14,7 Rörelseresultat exklusive reavinster Rörelsemarginal exkl reavinster,% 7,4 6,0 5,0 4,8 9,4 10,6 Resultat efter finansiella poster 993 1,554 1,448 1,116 1,377 1,218 Nettovinst Balansomslutning Operativt kassaflöde N/a Räntabilitet på sysselsatt kapital,% 11,6 15,5 14,6 N/a 21,3 21,4 Räntabilitet på eget kapital,% 10,8 18,3 20,0 N/a 21,5 25,6 Soliditet,% 24,3 22,3 18,2 12,8 16,8 13,6 Vinst per aktie, kr 2) 6,87 10,59 9,75 6,90 8,82 8,55 efter full konvertering, kr 3) 6,70 10,32 9,50 6,73 8,60 8,35 före goodwillavskrivning, kr 2) 8,52 12,11 11,47 8,62 9,36 8,70 Utdelning per aktie, kr 3,50 3,25 3,00 N/a 2,50 2,00 Eget kapital per aktie, kr 1) 64,17 62,74 53,26 44,15 44,23 37,90 Antal anställda vid årets slut Förutom uppgifterna proforma 1999 har inga uppgifter omarbetats, utan de överensstämmer med för respektive år publicerade uppgifter. 1) Antal aktier per 31 december : och : ) Genomsnittligt antal aktier : och : ) Antal aktier efter full konvertering:

12 12 Affärsområden Saab Systems & Electronics är verksamt inom informations-, lednings-, och simuleringssystem, avionik, telekrig och signaturanpassning samt civil verksamhet inom IT. Saab Aerospace, som har den övergripande systemintegrationsförmåga, som krävs för att bygga hela flyg- och försvarssystem, utvecklar och tillverkar militära flygsystem och deltar som partner och leverantör av delsystem till tillverkare av stora civila flygplan. Saab Technical Support and Services fokuserar på den växande marknaden för högteknologiska tjänster inom flyg, ledning, information, kommunikation och sensorer. Saab Bofors Dynamics, som samlar Saabs verksamheter inom precisionsverkan, utvecklar och tillverkar missilsystem, bärbara pansarvärnssystem och undervattenssystem. Saab Ericsson Space utvecklar och tillverkar datorer, antenner, mikrovågselektronik och mekaniska system till rymdindustrin. Saab Aviation Services kärna utgörs av Saabs leasing- och kundsupportverksamhet inom regionalflyg. Den marknadsmässiga risken i leasingportföljen avlägsnades under år 2000 genom en försäkringslösning. Datum för ekonomisk information: Delårsrapport januari juni publiceras den 9 juli. Delårsrapport januari september publiceras den 8 oktober. Bokslutskommuniké för publiceras den 12 februari För ytterligare information, kontakta: Agneta Kammeby, Investor Relations tel Iréne Svensson, Informationsdirektör tel Presskonferens med VD Bengt Halse: Idag måndag den 14 april kl 10.30, World Trade Center, Stockholm Telefonintervju med VD Bengt Halse: Idag måndag den 14 april ca kl tel Kontakta Marita Sidén tel Internationell telefonkonferens: Idag måndag den 14 april kl tel Kontakta Marita Sidén för anmälan och ytterligare information. tel Bokslutskommunikén finns även på Internet