DELÅRSRAPPORT Januari mars 2001

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT Januari mars 2001 Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster ökade till 299 MSEK (218). En nedgång i marknaden i USA kompenserades till fullo av förvärv och utvecklingen på andra marknader. Se sidan 2 Resultat efter finansnetto (exkl jämförelsestörande poster) 260 MSEK (234) Se sidan 2 Vinst per aktie (exkl jämförelsestörande poster) 1:85 SEK (1:40) Vinst per aktie 1:10 SEK (1:40) Se sidan 2 Koncernens innehav av egna återköpta aktier uppgår till (knappt nio procent), per 25 april. Se sidan 5 Ledande position inom marina fendersystem efter förvärv av företagsgrupp. Se sidan 4 Publicerad den 26 april (11)

2 Förvärv av Phønix Tag stärker nordisk position inom taktätning. Se sidan 4 Koncernen, kvartal Nettoomsättning och resultat. Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster ökade med 37 procent. Koncernens nettoomsättning uppgick under perioden till MSEK (2 969). För jämförbara enheter var nettoomsättningen oförändrad, exklusive valutaeffekter. Rörelseresultatet för koncernen uppgick till 319 MSEK (218). Jämförelsestörande poster påverkade rörelseresultatet positivt under perioden med 20 MSEK (0) och avser vinst från förvärv av rättigheter gällande överskottsmedel från Alecta pensionsförsäkring (före detta SPP). Koncernens finansnetto uppgick till -39 MSEK (16). Därtill kommer nedskrivning av preferensaktier i Boliden Ltd med totalt -121 MSEK till marknadsvärde per bokslutsdatum. Resultatet efter finansnetto blev 159 MSEK (234) och exklusive jämförelsestörande poster 260 MSEK (234). Balansräkning, kassaflöde och investeringar. Ökad skuldsättningsgrad. Koncernens sysselsatta kapital uppgick till MSEK (7 385) vid periodens slut. Under perioden har egna aktier återköpts för sammanlagt 308 MSEK. De finansiella tillgångarna/skulderna uppgick netto till MSEK (1 434). I likvida medel ingår preferensaktier i Boliden med bokfört värde på 196 MSEK. Koncernens aktieinnehav i Trenor Holding är bokfört till 115 MSEK. Skuldsättningsgraden uppgick vid periodens slut till 30 procent. Soliditeten var 47,5 % (62,5). Eget kapital per aktie (cirka 96 miljoner utestående) uppgick vid periodens utgång till 87:40 (79:60) SEK. Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 5,2 % (7,1). Koncernens operativa kassaflöde var -197 MSEK (149) och investeringarna 141 MSEK (71). Det svagare operativa kassaflödet jämfört med föregående år beror främst på ökning av rörelsekapitalet bland annat av säsongsmässiga skäl (Invensys AVS förvärvades i mars 2000). Därtill ger övertagandeprocessen av LAC-förvärvet högt rörelsekapital under årets första del. Vinst per aktie, exklusive jämförelsestörande poster, ökade från 1:40 till 1:85. Vinsten per aktie under perioden var 1:10 SEK (1:40) och exklusive jämförelsestörande poster 1:85 SEK (1:40). Vinst per aktie har påverkats positivt av genomförda aktieåterköp och därmed förbättrats betydligt mer än nettoresultatet jämfört med föregående år. I bilagda tabell ( sidan 9) gällande nyckeltal för koncernen har också inkluderats vinst per aktie baserat på bokslutsdagens volym utestående aktier för att visa full effekt av genomförda återköp av egna aktier. Publicerad den 26 april (11)

3 Trelleborg Automotive. Stark resultatförbättring trots svag utveckling på USA-marknaden Affärsområdets nettoomsättning uppgick till MSEK (991). Rörelseresultatet för affärsområdet steg under perioden till 180 MSEK (101). Efterfrågan på USA-marknaden var väsentligt svagare än under samma period 2000 på grund av en minskad bilproduktion och anpassningar av överlager. Den svaga utvecklingen har till stor del kunnat kompenseras med korttidspermitteringar och produktionsneddragningar. Personalstyrkan i affärsområdets verksamhet i USA har under perioden minskats med motsvarande cirka 300 årsarbetare. Förutsättningarna i Brasilien och Mexiko har klart förbättrats, med en stark tillväxt i framförallt Mexiko. Marknaderna Kina och Indien har också utvecklats väl under perioden. Den europeiska marknaden var något svagare än motsvarande period föregående år. Integrationsarbetet av de förvärvade enheterna inom Invensys AVS i Europa går fortare än beräknat och effekterna av detta arbete kommer att ge en större positiv effekt under 2001 än tidigare bedömningar. Mot slutet av året förvärvade Trelleborg den engelska koncernen Laird Group Plc s fordonskomponent-verksamhet (Laird Automotive Component - LAC). Genom förvärvet förstärker Trelleborg sin världsledande position inom vibrationskontroll till fordonsindustrin. Koncernen får också några nya positioner inom intressanta produktområden som flödessystem och ljuddämpning. För de AVS-relaterade enheterna har en integration med den befintliga europeiska AVS-verksamheten redan påbörjats med besparingar inom bl a försäljning, forskning & utveckling och inköp. Produkter för flödessystem bildar en egen affärsenhet - Fluid Management. Övriga produktområden bildar tillsammans med nuvarande Industrial AVS nya affärsenheten Automotive Components & Accoustics. Intäktssynergier från förvärvet väntas få genomslag inom två-tre år. Under perioden har affärsområdet inlett samarbete med Tokai Rubber Industries, Japans ledande leverantör av fordonskomponenter i industrigummi (Tokai Rubber industries har en världsmarknadsandel inom antivibrationssystem på cirka 11 %). Alliansen har bildats för att möta fordonstillverkarnas ökande behov av väl koordinerad global produktion som erbjuder en hög nivå av tillförlitlighet och kvalitet. Under perioden har ett antal order säkerställts. En viktig order är upphängningar med hydralisk dämpning till nya Golf/Audi A3 plattformen, med ett sammanlagt ordervärde på 50 Meuro. I USA har Dawson-enheten erhållit en order till Mercury Sable med antivibrationselement till ett sammanlagt värde av 25 MUSD. Industrial AVS har under perioden erhållit en större order för en tunnelbana i Korea. Intresset för ljuddämpningsmaterialet DuruLam TM fortsätter. Trelleborg Wheel Systems. Lyckad lansering av Pirelli TM 900 HP. Nettoomsättningen uppgick till 867 MSEK, jämfört med 785 MSEK under samma period Rörelseresultatet för perioden uppgick till 60 MSEK (61). Inom affärsområdets marknader för däck till materialhanteringsfordon har utvecklingen totalt sett ökat något, det finns dock stora geografiska skillnader. Nedgången på den amerikanska marknaden har varit något starkare än förväntat under inledningen av 2001, framför allt vad gäller eftermarknaden. Utvecklingen i Europa har däremot varit god och i princip kompenserat nedgången i Nordamerika. Affärsområdet har fortsatt fokus på växande marknader som Brasilien, Sydafrika och Sydostasien, där aktiviteten under första kvartalet ökat. I Sydafrika finns nu sju försäljningsställen, två nya öppnades under perioden. På lantbrukssidan har försäljningen till traktortillverkare varit stabil medan eftermarknaden minskat något. Det beror troligtvis på den ovissa situationen i Europa. Det är ännu för tidigt att dra några slutsatser av följderna av Publicerad den 26 april (11)

4 mul- och klövsjukan samt galna ko sjukan, men det finns en risk att dessa kommer att påverka den europeiske lantbrukarens investeringsvilja. Under perioden lanserades Pirelli TM 900 High Power vid den stora lantbruksmässan SIMA i Paris. Produkten är ett av marknadens största traktordäck och innebär att Trelleborg nu kan erbjuda däck inom samtliga traktorsegment. Under förra året koncentrerades tillverkningen av fälgar till Sävsjö. Denna effektivisering är nu genomförd och försäljningen av fälgar samt kompletta hjul har varit positiv under det första kvartalet. Trelleborg Engineered Systems. Fortsatt resultatförbättring, + 27 procent. Nettoomsättningen under perioden ökade till 831 MSEK (771 ). Rörelseresultatet ökade till 46 MSEK (36) främst tack vare fortsatta kostnadsrationaliseringar och de strukturprojekt som genomförs inom Trelleborg Industrial Hose. Affärsområdet har under perioden haft en god orderingång på såväl infrastruktur, olje- som offshore-marknaden. Den förbättrade efterfrågan i kombination med lansering av nya produkter har ökat projektportföljen och därmed också skapat ett bättre kapacitetsutnyttjande. Orderna har erhållits utifrån en bred geografisk bas. Faktureringen av industriförnödenheter i Europa har varit god. Efterfrågan på industriförnödenheter i Nord- och Mellanamerika har varit lägre än under motsvarande period förra året. Under perioden skrevs ett avtal om förvärv av Hercules Rubber & Chemicals (Singapore) och Queensland Rubber (Australien) samt majoriteten av Fentek Marine Systems (Tyskland). Förvärvet stärker Trelleborgs position inom marina fendersystem. Under 2000 omsatte företagen cirka 230 miljoner kronor och har cirka 300 anställda vid anläggningar i Singapore, Australien, Tyskland samt Storbritannien. Förvärvet kommer att påverka koncernens resultat positivt under Förvärvet breddar affärsområdets produktutbud på infrastrukturmarknaden och ökar omsättningen inom detta område till cirka 800 MSEK. En affärsenhet för infrastrukturprodukter etableras med bas i Singapore. Trelleborg Building Systems. Positiv utveckling i Skandinavien, svagare i Tyskland Nettoomsättningen uppgick till 346 MSEK (347) och rörelseresultatet blev 22 MSEK (24). Inom marknadssegmentet Sealing Profiles har det första kvartalet inneburit en geografiskt blandad utveckling. De skandinaviska marknaderna har utvecklats positivt, vilket i första hand beror på att det finns en god bakomliggande konjunktur, såväl på industri- som byggsidan. Utvecklingen för affärsområdet på den europeiska kontinenten har däremot varit svagare, vilket i första hand beror på en minskad efterfrågan i Tyskland. På gör-det-själv marknaden har affärsområdet erhållit ett flertal nya kunder utanför Europa, bland annat i USA, Argentina, Brasilien och Chile. För takprodukter inom marknadssegmentet Waterproofing var perioden visserligen något sämre än samma period 2000, som dock var ovanligt starkt p g a ett flertal vinterstormar i Europa. Inom produktområdet Rubber Membranes har utvecklingen varit god inom geomembran, det vill säga tätning av vattenreservoarer, olika typer av deponier och dylikt. Under perioden förvärvades danska Phønix Tag av Rieber&Søn ASA. Verksamheten omsätter cirka 450 MSEK och har 360 anställda. Förvärvet, som endast obetydligt påverkat perioden, väntas ge positivt resultattillskott redan år Trelleborg Building Systems har under de senaste fem åren haft en stark utveckling i Norden. Förvärvet av Phønix Tag gör Trelleborg till tvåa på den nordiska takmarknaden. Phønix Tag passar väl in i Trelleborg Building Systems verksamhet och synergieffekter kommer att uppstå inom bland annat produktutveckling, inköp och marknadsbearbetning. Publicerad den 26 april (11)

5 Övrigt Trenor (49%) bidrog i kvartalet med 28 MSEK (29). Koncernens resultatandel före skatt i Trenorkoncernen (49 %) Trelleborgs tidigare Handelsverksamhet uppgick till 28 MSEK (29). Återköp av egna aktier. Koncernens innehav av egna aktier (per 25 april) För att normalisera balansräkningen och nå målet gällande avkastningen på eget kapital krävs en annan finansiell struktur än dagens. Trelleborg AB har därför genomfört och planerar omfattande återköp av egna aktier. Trelleborg hade per den 25 april återköpt aktier (knappt nio procent av utestående aktier) som ett led i det andra återköpsprogrammet omfattande 10 procent av antalet aktier. Vid den ordinarie bolagsstämman den 26 april 2001 föreslås styrelsen erhålla bemyndigande att fortsätta detta program och återköpa upp till 10 procent av utestående aktier samt vid behov använda dessa aktier som direkt eller indirekt betalning vid förvärv. Därtill fick styrelsen vid en extra stämma i början av 2001 bemyndigande att genomföra ett så kallat syntetiskt återköpsprogram omfattande maximalt 20 miljoner aktier. Detta program har ännu inte påbörjats. Trelleborg avser att redovisa volymerna i ingånga aktieswapavtal vid varje ordinarie delårsrapportering. Optionsprogram till ledande befattningshavare. Föreslås fortsätta Styrelsen föreslår den ordinarie bolagsstämman den 26 april bolagsstämman att styrelsen får rätt att fortsätta det fleråriga köpoptionsprogram till ledande befattningshavare som infördes under Programmets omfattning och villkor som är i linje med föregående års program presenterades i kallelsen till 2001 års bolagsstämma. Utsikter Publicerad den 26 april (11)

6 Resultattillskott från förvärv kompenserar svagare utveckling i Nordamerika. Utvecklingen under det första kvartalet 2001 ligger i stort i linje med de utsikter som angavs i bokslutskommunikén: Inom affärsområde Automotive fördelar sig verksamhetens omsättning på cirka nio miljarder med fem miljarder i Europa, en miljard i Asien och Latinamerika och tre miljarder i USA. I Europa förväntar vi oss en oförändrad marknad under 2001, medan vi tror på en god tillväxt i Asien och Latinamerika. Verksamheten i USA står inför en svagare efterfrågan År 2000 var ett starkt bilår med en total försäljning på cirka 17,4 miljoner fordon. De senaste prognoserna pekar på en mer normal försäljning på cirka 15,5 miljoner fordon under De större fordonstillverkarna i USA går emellertid in i 2001 med ett överlager. Det är rimligt att anta att en anpassning av lagersituationen kommer att pågå under första halvåret 2001 och möjligen delar av tredje kvartalet. Sammantaget beräknas den svagare efterfrågan samt lageranpassningarna i Nordamerika negativt påverka resultatet. Detta bör dock kompenseras av det resultattillskott som erhålls via förvärvet av LAC samt integrationseffekter i Europa. För koncernens övriga affärsområden förväntas en stabil utveckling trots en något lägre BNP-tillväxt, framför allt i USA. Mindre avvikelser från bokslutskommunikéns utsikter kan noteras inom affärsområde Automotive där bilförsäljningen i USA varit bättre än tidigare beräknat. Som en konsekvens av det har anpassningarna av lager gått fortare. Bedömningen vad gäller marknaden i Europa för 2001 är att den troligen kommer att bli svagare än under Genomförandet av affärsområdets integrationsåtgärder i Europa har gått snabbare än planerat. I USA har utvecklingen för industridäck inom affärsområdet Wheel Systems och industriförnödenheter inom Engineered Systems varit något svagare än förväntat. Konjunktursituationerna på våra marknader är svåra att bedöma. Vi följer därför extra noga konjunkturutvecklingen på våra viktigaste marknader och har en hög beredskap för att anpassa oss efter utvecklingen. Koncernen utvärderar ett antal möjligheter till ytterligare tillväxt genom förvärv. Konsekvenserna av en offensiv förvärvsstrategi samt återköp av aktier bedöms leda till en nettoskuld-sättningsgrad under 2001 som ligger i linje med svensk verkstadsindustri i övrigt (för närvarande i genomsnitt 45 procent), samtidigt som ett betydande finansiellt utrymme kvarstår för kärnverksamhetens fortsatta kraftiga tillväxt. Koncernens långsiktiga mål för nettoskuldsättningsgraden är fortsatt procent. Trelleborg, den 26 april 2001 Fredrik Arp Verkställande direktör Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendationer. Samma redovisningsprinciper har använts som vid senaste årsbokslut. Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av koncernens revisorer. Denna delårsrapport och annan information om Trelleborgkoncernen, bland annat intressenttidningen T-TIME, finns också tillgängligt på Internet under adress Delårsrapport för det första halvåret 2001 lämnas den 2 augusti Delårsrapport för de första nio månaderna 2001 lämnas den 29 oktober Ytterligare information lämnas av Trelleborg AB:s Ekonomi- och finansdirektör Jan Björck, tel: , mobil: , eller av Informationsdirektör Mikael Byström, tel , mobil: Resultaträkningar Publicerad den 26 april (11)

7 Koncernen jan-mars apr helår MSEK mar Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Kostnad för försäljning, administration och forskning/utveckling Jämförelsestörande poster Övriga rörelseintäkter och -kostnader Resultatandelar före skatt i intressebolag Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Nedskrivning av preferensaktier i Boliden Ltd Resultat efter finansiella poster Skatter Minoritetsandelar i resultat Periodens resultat Balansräkningar Koncernen 31 mar 31 mar 31 dec MSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Fordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Minoritetsandelar Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital, avsättningar och skulder Specifikation till förändring av eget kapital MSEK Ingående balans den 1 januari Förvärv av egna aktier -308 Omräkningsdifferenser 79 Kursdifferenser på 17 säkringsinstrument Periodens resultat 110 Utgående balans den 31 mars Publicerad den 26 april (11)

8 Kassaflödesanalys jan - mar MSEK Den löpande verksamheten Rörelseresultat Återföres Avskrivningar Jämförelsestörande poster -20 Resultatandelar i intressebolag Finansiella poster Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Förändringar i övriga fordringar och skulder Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag Bruttoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar Försäljning av inventarier 42 Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förändring av räntebärande placeringar 9 32 Förändring av räntebärande skulder Återköp av egna aktier -308 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Nedskrivning av preferensaktier I Boliden Ltd -121 Kursdifferens i likvida medel 33-4 Likvida medel vid periodens slut Publicerad den 26 april (11)

9 Nyckeltal, koncernen jan mar apr helår mar Räntabilitet på eget kapital, % 5,2 7,1 8,4 9,0 Vinst per aktie Vinst per aktie, SEK 1) 1:10 1:40 7:10 7:30 Vinst per aktie, exklusive jämförelsestörande poster, SEK 1) 1:85 1:40 6:95 6:50 Vinst per aktie per bokslutsdag, SEK 2) 1:15 1:40 7:50 7:70 Vinst per aktie exklusive jämförelsestörande poster per bokslutsdag, SEK 2) 1:90 1:40 7:40 6:85 Vinst per aktie efter full konvertering, SEK 3) 1:10 1:35 6:85 7:05 Vinst per aktie efter full konvertering, exklusive jämförelsestörande poster, SEK 3) 1:80 1:35 6:75 6:30 Soliditet, % 47,5 62,5 50,9 Eget kapital per aktie, SEK 87:40 79:60 84:60 Finansiella tillgångar minus skulder vid periodens utgång, MSEK Investeringar i anläggningar, MSEK Antal aktier per bokslutsdag ) Antal aktier per bokslutsdag exklusive eget innehav ) Genomsnittligt antal aktier ) Genomsnittligt antal aktier efter full konvertering Publicerad den 26 april (11)

10 Koncernöversikt Nettoomsättning jan-mar apr helår MSEK mar Trelleborg Automotive Trelleborg Wheel Systems Trelleborg Engineered Systems Trelleborg Building Systems Eliminering Övriga bolag Jämförelsestörande poster Koncernen totalt Rörelseresultat jan-mar apr helår MSEK mar Trelleborg Automotive Trelleborg Wheel Systems Trelleborg Engineered Systems Trelleborg Building Systems Koncerngemensamma kostnader Trenor/Handelsverksamheten Övriga bolag Jämförelsestörande poster Koncernen totalt Operativa nyckeltal Rörelsemarginal, Avkastning på sysselsatt kapital, (ROS) % 1), rullande 12-mån (ROA) % 2), rullande 12-mån apr apr helår apr apr helår mar 2001 mar mar 2001 mar Trelleborg Automotive 7,1 9,0 7,5 13,0 17,3 14,3 Trelleborg Wheel Systems 6,4 6,8 6,6 11,0 12,0 11,6 Trelleborg Engineered Systems5,0 3,8 4,8 9,7 7,6 9,3 Trelleborg Building Systems10,6 10,8 10,8 20,7 20,8 21,5 Koncernen totalt 5,6 4,7 5,7 12,5 11,7 13,5 Koncernen, exkl goodwillavskrivn. 13,9 13,0 14,9 1) Rörelseresultat exkl resultatandelar i intressebolag och jämförelsestörande poster i förhållande till nettoomsättningen 2) Rörelseresultat exkl jämförelsestörande poster/genomsnittligt sysselsatt kapital Publicerad den 26 april (11)

11 Sysselsatt kapital 1) mars mars helår MSEK Trelleborg Automotive Trelleborg Wheel Systems Trelleborg Engineered Systems Trelleborg Building Systems Koncerngemensamma kostnader Trenor/Handelsverksamheten Övriga bolag Koncernen totalt ) Balansomslutning minus räntebärande placeringar, skattefordringar, upplupna räntefordringar och icke räntebärande rörelseskulder på balansdagen Kassaflödesrapport Januari mars 2001 RörelseresultatAv-Brutto- Sålda Föränd- Summa 2000 exklusiveskriv-invester-anläggn.ring ioperativt intressebolagningar ingartillgångararbetandekassaoch jämförelse- kapital flöde störande poster MSEK Trelleborg Automotive Trelleborg Wheel Systems Trelleborg Engineered Systems Trelleborg Building Systems Koncernposter Övriga bolag Operativt kassaflöde Förvärv Avyttringar Utdelning till aktieägare Återköp av egna aktier -308 Nedskrivning av preferensaktier i Boliden Ltd -121 Övrigt (finansiella transaktioner, skatter etc) Förändring finansiella nettotillgångar/skulder -870 Publicerad den 26 april (11)