Biotage AB Kungsgatan 76. Jeff Bork, VD och koncernchef Tel:

Transkript

1 Delårsrapport Biotage AB Kungsgatan 76 Kontaktperson: Uppsala Jeff Bork, VD och koncernchef Tel: Tel: Torben Jörgensen, tillträdande VD och koncernchef Orgnr Tel: Mats-Olof Wallin, Ekonomi- och finansdirektör Tel: Delårsrapport januari-mars 2006 Nettoomsättningen för första kvartalet 2006 ökade med 68 procent och uppgick till 120,6 MSEK (72,0). Proforma var ökningen cirka 9 procent till jämförbara valutakurser. Rörelseresultatet för det första kvartalet förbättrades med 10 MSEK och uppgick till -12,2 MSEK (-22,2). Resultat efter skatt för det första kvartalet uppgick till -20,8 MSEK (-13,5). Resultat per aktie för det första kvartalet uppgick till 0,24 SEK (-0,21). Koncernen har belastats med orealiserade kursdifferenser hänförliga till långfristiga fordringar på utländska dotterföretag i finansnettot uppgående till 5,3 MSEK (9,5). I januari förvärvades exklusiva distributions-, tillverknings- och vidareutvecklingsrättigheter för Vapourtecs indunstningssystem V-10. Torben Jörgensen kommer som tidigare meddelats att efterträda Jeff Bork som VD i samband med dagens bolagsstämma. I enlighet med bemyndigande från ordinarie bolagsstämma den 27 april 2005, antogs ett globalt optionsprogram för anställda i koncernen - Biotage AB Global Share Option Plan Belopp i MSEK Kvartal 1 Kvartal 1 Helår Nettoomsättning 120,6 72,0 430,4 Bruttovinst 73,1 42,2 230,1 Rörelsens kostnader -85,3-64,4-293,0 Rörelseresultat -12,2-22,2-62,9 Resultat efter skatt -20,8-13,5-39,9 Det första kvartalet har haft en god försäljningsutveckling och omsättningen ökade med 68 procent jämfört med motsvarande period förra året. Proforma var ökningen cirka 9 procent till jämförbara valutakurser. Bruttomarginalen utvecklades positivt och var 61 procent. Affärsområdet Discovery Chemistry ökade sin försäljning med 84 procent från 54,5 MSEK till 100,3 MSEK. Proforma var motsvarande ökning 6 procent till jämförbara valutakurser. Bruttomarginalen blev 59 procent och var oförändrad. Rörelseresultatet förbättrades från -10,0 MSEK till -1,8 MSEK. Under kvartalet förvärvades exklusiva distributions-, tillverknings- och vidareutvecklingsrättigheter för Vapourtecs indunstningssystem V-10. Affärsområde Biosystems ökade försäljningen i första kvartalet med 16 procent till 20,3 MSEK. Justerat för den avvecklade Corbett-verksamheten var ökningen 22 procent till jämförbara valutakurser. Bruttomarginalen förbättrades till 68 procent och de operativa kostnaderna har minskat med 22 procent jämfört med motsvarande period förra året. Rörelseresultatet förbättrades från -8,9 MSEK till -1,1 MSEK. 1

2 Koncernens resultat och ekonomiska ställning Under första kvartalet 2006 ökade koncernens nettoomsättning med 68 procent från 72,0 MSEK under första kvartalet 2005 till 120,6 MSEK. Omsättningsökningen är företrädesvis ett resultat av genomförda företagsförvärv under andra och tredje kvartalet Proforma var ökningen cirka 9 procent till jämförbara valutakurser. Försäljning per affärsområde Belopp i MSEK Kvartal 1 Kvartal 1 Helår Discovery Chemistry 100,3 54,5 350,9 Biosystems 20,3 17,5 79,5 Koncernen 120,6 72,0 430,4 Försäljning per geografisk marknad % USA Europa Övriga världen Discovery Chemistry Biosystems Koncernen Bruttovinstmarginalen för första kvartalet 2006 uppgick till 61 procent jämfört med 59 procent för motsvarande period föregående år. Bruttovinstmarginalen har påverkats positivt av sänkta produktionskostnader. Den amerikanska dollarn har under första kvartalet 2006 haft en högre växelkurs gentemot den svenska kronan jämfört med första kvartalet Rörelsekostnaderna uppgick till totalt 85,3 MSEK för första kvartalet 2006, jämfört med 64,4 MSEK för motsvarande period föregående år. Kostnadsökningen jämfört med föregående år är hänförlig till företagsförvärv under Operativa kostnaderna har belastats med 4 MSEK relaterade till ledningsförändringarna i bolaget samt med 1,3 MSEK i negativa valutajusteringar av kortfristiga tillgångar. Koncernen balansförde under första kvartalet 2006 utvecklingskostnader på totalt 4,5 MSEK samt gjorde avskrivningar med 2,2 MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 12,2 MSEK för första kvartalet 2006 jämfört med 22,2 MSEK för motsvarande period föregående år. Koncernens finansnetto blev negativt och uppgick totalt till -6,5 MSEK för första kvartalet 2006 jämfört med ett positivt finansnetto på 8,7 MSEK för motsvarande period föregående år. Orealiserade kursförluster hänförliga till långfristiga fordringar på utländska dotterföretag har påverkat finansnettot med totalt -5,3 MSEK. Under första kvartalet 2005 påverkades finansnettot av orealiserade kursvinster med 9,5 MSEK. Försvagningen av koncernens finansnetto är således hänförligt till förändrade valutakurser som ger upphov till orealiserade valutakursförluster under första kvartalet 2006 i stället för orealiserade valutakursvinster som under första kvartalet Biotage redovisade en nettoförlust på 20,8 MSEK, motsvarande 0,24 SEK per aktie, för första kvartalet 2006 jämfört med en nettoförlust på 13,5 MSEK, motsvarande 0,21 SEK per aktie, för motsvarande period föregående år. Försämringen av nettoresultatet är, som framgår ovan, hänförlig till förändringar i växelkursen på den svenska kronan som ger upphov till orealiserade kursförluster på koncerninterna fordringar. Balansposter Koncernens likvida medel uppgick till 26,8 MSEK per den 31 mars 2006 jämfört med 52,8 MSEK per den 31 december Beviljade outnyttjade krediter uppgick till 36,7 MSEK per den 31 mars 2006 jämfört med 37,9 MSEK per den 31 december Totalt tillgänglig likviditet uppgick till 63,5 MSEK per den 31 mars

3 Koncernens räntebärande skulder uppgick per den 31 mars 2006 till 92,6 MSEK jämfört med 92,2 MSEK per den 31 december Under kvartalet gjordes investeringar i patent och rättigheter med 5,9 MSEK och i maskiner och inventarier med 2,4 MSEK. Avskrivningar enligt plan gjordes med 1,3 MSEK på patent och rättigheter samt med 6,2 MSEK på materiella anläggningstillgångar. Företaget hade totalt en goodwill per balansdagen på 497,1 MSEK. Denna är hänförlig till de under 2003 gjorda förvärven av Personal Chemistry och Biotage LLC samt till förvärven av Argonaut och Separtis som genomfördes under Övriga immateriella anläggningstillgångar i form av patent och licensrättigheter uppgick till 37,2 MSEK samt balanserade utvecklingskostnader till 27,8 MSEK. Det egna kapitalet per balansdagen uppgick till 715,7 MSEK jämfört med 738,3 MSEK per den 31 december Discovery Chemistry (Läkemedelskemi) Belopp i MSEK Kvartal 1 Kvartal 1 Helår Omsättning 100,3 54,5 530,9 Rörelseresultat -1,8-10,0-8,1 För affärsområde Discovery Chemistry uppgick försäljningen för det första kvartalet 2006 till 100,3 MSEK, av vilket 35,5 MSEK är hänförligt till de förvärvade verksamheterna i Argonaut, Separtis och Vapourtec. Proforma motsvarade ökningen 6 procent till jämförbara valutakurser. Rörelseresultatet uppgick under första kvartalet till -1,8 MSEK jämfört med -10,0 MSEK samma period förra året. Den relativa förbättringen beror på ökad försäljning, något bättre marginaler och fortsatta kostnadsbesparande åtgärder. Bruttovinstmarginalen var 59 procent under det första kvartalet 2006 vilket är på samma nivå som för första kvartalet Europa var den största geografiska marknaden för Discovery Chemistry med 41 procent av omsättningen. USA stod för 30 procent och övriga världen för 19 procent av affärsområdets omsättning under det första kvartalet Under kvartalet avslutades flytten av tillverkningen för Vapourtecs indunstningssystem V-10 från Vapourtecs anläggningar i Storbritannien till Biotages anläggningar i Charlottesville, Virgina, USA. Den första försäljningen av systemet V-10 i Biotages regi skedde under kvartalet. I april, efter rapportperiodens utgång, lanserades en större uppdatering och förbättring av Initiatior, Biotages system för mikrovågssyntes. Den nya versionen 2.0 ger en procent snabbare upphettning än föregångaren Initiatior, version 1.1. Därutöver har det nya systemet USB-port för överföring av metoder och data, faciliteter för e-post och möjligheter till programmering genom Biotage Wizard. Med Initiator 2.0 introduceras Biotage HUB, som tillåter fjärrprogrammering av reaktioner, granskning av resultat och användarhantering från vilken som helst av de datorer som är anslutna till nätverket. 3

4 Biosystems (Genetisk analys) Belopp i MSEK Kvartal 1 Kvartal 1 Helår Omsättning 20,3 17,5 79,5 Rörelseresultat -1,1-8,9-34,8 Försäljningen för första kvartalet 2006 uppgick till 20,3 MSEK, vilket är en ökning med 16 procent. Justerat för den avvecklade Corbett-verksamheten var ökningen 22 procent till jämförbara valutakurser. Bruttomarginalen har ökat från 58 procent första kvartalet förra året till 68 procent i detta kvartal vilket framförallt beror på den outsourcing av reagensproduktionen, som gjordes under sommaren De operativa kostnaderna har reducerats med 4,1 MSEK i kvartalet jämfört med samma kvartal förra året. Som ett resultat av dessa förbättringar minskade den operativa förlusten från -8,9 MSEK i första kvartalet 2005 till -1,1 MSEK i detta kvartal. I slutet av mars lanserades Pyro Q-CpG, en ny programvara för analys av CpG-metylering. DNA-metylering spelar en viktig roll i reglering av genuttryck och fungerar som en mekanism för inaktivering eller aktivering i en cell. Tillsammans med systemet PyroMark MD bildar mjukvaran ett system för högupplösande analys av cancermutationer och CpG-metylering. Hittills har programvaran fått ett mycket gott mottagande på marknaden. Det ökade intresset för att följa läkemedelsresistens hos influensavirus och spridningen av dessa har skapat ett behov av att snabbt analysera tusentals prover med krav på hög tillförlitlighet. Pyrosequencing är en kraftfull teknologi för att följa identifiera dessa virus och för att bestämma resistens mot läkemedel. Center for Disease and Control, CDC, (amerikanska smittskyddsinstitutet) har publicerat ett antal artiklar som beskriver utbredningen av läkemedelsresistens hos influensavirus och som en konsekvens av dessa studier också rekommenderat att inte använda vissa läkemedel mot dessa virus. Institutets studier har gjorts med Pyrosequencing och man har offentligt lovordat teknologien och rekommenderat Pyrosequencing till andra motsvarande institutioner. Kananadensiska motsvarigheten till CDC har gjort en oberoende studie som bekräftar de publicerade resultaten. Under kvartalet erhölls en order på 10 system till Kina varav 5 levererades under kvartalet och de övriga 5 kommer att levereras under andra kvartalet i år. USA stod för 50 procent av omsättningen. Europa svarade för 40 procent och övriga världen för 10 procent. Väsentliga händelser under kvartalet Vapourtec Biotage förvärvade den 10 januari 2006 exklusiva distributions-, tillverknings- och vidareutvecklingsrättigheter för Vapourtecs indunstningssystem V-10. Efter ett antal års utveckling så lanserades V-10 sommaren Avtalet innebär också att Vapourtec kommer att leverera produktförbättringar och kompletterande produkter under Köpeskillingen består av en engångsbetalning samt delbetalningar relaterade till försäljningsutvecklingen. Totala köpeskillingen kan ej överskrida 2,3 M GBP. Indunstning är idag en tidskrävande process inom kemi och läkemedelsutveckling. Vapourtecs V-10 reducerar denna tid avsevärt och kommer att bli ett värdefullt tillskott i Biotages produktsortiment. Torben Jörgensen ny VD Biotage har tagit ännu ett viktigt steg i sin strategiska inriktning på fortsatt integrering av förvärvade enheter och optimering av produktportföljen, i syfte att fokusera på organisk tillväxt. 4

5 Som ett led i detta har Torben Jörgensen utsetts att efterträda Jeff Bork som VD. Torben Jörgensen har de senaste fyra åren varit VD på Affibody. Dessförinnan hade han motsvarande befattningar på Karo Bio och det danska diagnostikbolaget DAKO. Torben Jörgensen är född 1952 och har examen från Handelshögskolan i Köpenhamn. Torben Jörgensen tillträder som VD vid årsstämman den 27 april Sedan den 28 februari 2006 är Torben Jörgensen chef för affärsområdet Discovery Chemistry. Den tidigare affärsområdeschefen David Patteson lämnade Biotage den 31 mars Globalt optionsprogram för anställda Bemyndigandet från bolagsstämman den 27 april 2005 avseende ett globalt optionsprogram har som tidigare meddelats genomförts per den 22 februari Styrelsen har vidare, i enlighet med bemyndigande från ovan nämnda bolagsstämma, beslutat att tilldela personaloptioner under optionsprogrammet, varav medlemmar i koncernledningen erhåller högst optioner vardera, juniora ledande befattningshavare högst optioner vardera, övriga ledande befattningshavare och nyckelmedarbetare högst optioner vardera och övriga anställda högst 400 optioner vardera. Bolagets koncernchef och verkställande direktör har inte tilldelats några optioner. En personaloption berättigar innehavaren att förvärva en stamaktie i Biotage till ett lösenpris om 11,83 SEK. Personaloptionerna har en löptid om 7 år. För att säkerställa Biotages förpliktelser i anledning av tilldelade personaloptioner enligt optionsprogrammet har styrelsen även beslutat om emission av högst teckningsoptioner. Emissionen sker med stöd av bemyndigande från den ordinarie bolagsstämman den 27 april Teckningsoptionerna berättigar till nyteckning av högst stamaktier i bolaget. En teckningsoption har en löptid om 7 år och ger rätt att teckna en ny stamaktie i Biotage till en teckningskurs om 11,83 SEK. Rätt att teckna teckningsoptionerna tillkommer endast en av styrelsen utsedd bank. Optionsprogrammet beräknas till en totalkostnad av 1760 KSEK över programmets löptid, varav 809 KSEK beräknas belasta 2006 års resultat. Personal Koncernen hade vid kvartalets utgång 333 anställda jämfört med 330 anställda vid kvartalets början. Moderbolaget Koncernens moderbolag Biotage AB har helägda dotterbolag i Sverige, USA, Storbritannien, Tyskland, Frankrike, Italien, Holland och Japan. Moderbolaget svarar för koncernledning, strategisk affärsutveckling samt administrativa funktioner på koncernnivå och mot dotterbolag. Moderbolagets intäkter uppgick till 2,2 MSEK för första kvartalet jämfört med 2,4 MSEK för motsvarande period föregående år. Resultatet före bokslutsdispositioner och skatter uppgick till -7,5 MSEK jämfört med 13,0 MSEK för motsvarande period föregående år. Ordinarie årsstämma och utdelning Ordinarie årsstämma hålls i Uppsala den 27 april Kallelsen till årsstämman har utannonserats och finns på bolagets hemsida. Årsredovisningen för Biotage har skickas ut till aktieägarna i god tid före stämman. Biotages styrelse kommer att föreslå årsstämman att besluta att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret

6 Rapporttillfällen under året Delårsrapporten för andra kvartalet 2006 publiceras den 8 augusti Delårsrapporten för tredje kvartalet 2006 publiceras den 23 oktober Denna rapport har ej varit föremål för granskning av företagets revisorer. Uppsala den 27 april 2006 Jeff Bork VD och koncernchef Om Biotage Biotage AB är ett globalt bolag verksamt inom biovetenskaplig forskning med starka teknologier, bred verksamhet och en långsiktig syn på marknaden. Företaget erbjuder lösningar, kunskap och erfarenhet inom genetisk analys och läkemedelskemi. Under 2005 förvärvades bl a verksamhet och produkter från bolaget Argonaut, vilket ytterligare förstärker produktsortimentet inom läkemedelskemi. Kunderna består bland annat av de 30 största läkemedelsbolagen och de 20 största bioteknikbolagen i världen samt av ledande akademiska institutioner. Huvudkontoret ligger i Uppsala och företaget har dotterbolag i USA, Japan, England, Tyskland och flera andra europeiska länder. Biotage har 330 anställda och omsatte 430 MSEK under Biotage är noterat på Stockholmsbörsen. Hemsida: 6

7 Biotage AB (publ) Delårsrapport RESULTATRÄKNINGAR Koncernen Belopp i KSEK Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttovinst Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skattekostnader* Resultat efter skatt Hänförligt till moderbolagets aktieägare Vägt genomsnittligt antal utestående aktier Vägt genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning Utestående stamaktier Resultat per aktie -0,24-0,21-0,57 Resultat per aktie efter utspädning** -0,24-0,21-0,57 *) Skattekostnaden är hänförlig till skatt på överskott i utländska dotterföretag. **) Då förlusten per aktie skulle minska om hänsyn tas till utspädning, till följd av utestående optioner har resultatet per aktie endast beräknats utan hänsyn till utspädning. 7

8 Biotage AB (publ) Delårsrapport BALANSRÄKNINGAR Koncernen Belopp i KSEK TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar och andra fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL & SKULDER Eget kapital Avsättningar Långfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8

9 Biotage AB (publ) Delårsrapport KASSAFLÖDESANALYS Koncernen Belopp i KSEK Den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten Förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringar Kassaflöde från finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Kassa och bank vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Kassa och bank vid periodens slut FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Koncernen Belopp i KSEK Ingående balans den 1 januari Omräkningsdifferenser Aktierelaterade ersättningar Resultat efter skatt Utgående balans den 31 mars

10 Biotage AB (publ) Delårsrapport RESULTAT FÖR PRIMÄRA SEGMENT Discovery Övrig Discovery Övrig Belopp i KSEK Biosystems Chemistry verksamhet Total Biosystems Chemistry verksamhet Total Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttovinst Bruttomarginal 67,5% 59,3% 60,6% 57,6% 59,1% 58,7% Rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skattekostnader Resultat efter skatt

11 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och RR 31 Delårsrapportering för koncerner. De redovisningsprinciper som tillämpats överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsbokslut för koncernen och som redogörs för på sidan i årsredovisningen för Årsredovisningen kan hämtas från Biotage AB hemsida eller rekvireras från bolaget under adress Biotage AB, Kungsgatan 76, Uppsala. 11