Bra avslutning på ett utmanande år

Transkript

1 Bokslutskommuniké JANUARI DECEMBER 2013 Bra avslutning på ett utmanande år Omsättningen för fjärde kvartalet minskade med 5 procent till 230,1 (243,2) Mkr Licensintäkterna för fjärde kvartalet minskade med 2 procent till 91,4 (92,9) Mkr Rörelseresultatet EBITDA fjärde kvartalet blev 34,1 (45,4) Mkr Resultat efter skatt per aktie fjärde kvartalet blev 0,61 (1,17) kr Omsättningen för januari-december minskade med 3 procent till 761,3 (781,7) Mkr Licensintäkterna för januari-december minskade med 2 procent till 243,6 (248,3) Mkr Rörelseresultatet EBITDA för januari-december blev 19,9 (63,0) Mkr Resultat efter skatt per aktie för januari-december blev 0,11 (1,57) kr Kassaflödet från den löpande verksamheten för januari-december blev 73,3 (74,8) Mkr Styrelsen kommer att föreslå årsstämman en oförändrad utdelning om 0,60 kr per aktie för 2013 Nyckeltal okt-dec okt-dec Helår Helår Helår Nettoomsättning, Mkr 230,1 243,2 761,3 781,7 663,0 Rörelseresultat EBITDA*, Mkr 34,1 45,4 19,9 63,0 74,5 Resultat före skatt, Mkr 29,3 45,0 9,3 63,2 79,8 Resultat efter skatt, Mkr 18,7 35,4 3,5 47,6 58,4 Rörelsemarginal EBITDA*, % 14,8 18,7 2,6 8,1 11,2 Resultatmarginal före skatt, % 12,7 18,5 1,2 8,1 12,0 Resultatmarginal efter skatt, % 8,1 14,6 0,5 6,1 8,8 Resultat efter skatt per aktie, kr 0,61 1,17 0,11 1,57 1,97 Kassaflöde, löpande verksamhet, Mkr 16,7 30,5 73,3 74,8 126,4 * Rörelseresultat före aktiveringar av kostnader för egenutvecklade programvaror, av- och nedskrivningar, räntor och skatt. ReadSoft (publ.) Org nr Södra Kyrkogatan 4 SE Helsingborg Denna rapport publicerades

2 VD och koncernchefs kommentar: Bra avslutning på ett utmanande år Under det fjärde kvartalet levererar vi en godkänd EBITDA-marginal på 15 procent, trots att vi under kvartalet bland annat tagit engångskostnader i samband med en omorganisation. Den globala utrullningen av XBOUND under 2013 har tagit längre tid än beräknat, vilket gjort av vi inte kommit upp i full försäljningskapacitet. Den minskade hårdvaruförsäljningen under det fjärde kvartalet och under 2013 är i huvudsak relaterad till XBOUND. Vi fick även en tuff start på året med en minskad beläggning av våra konsulter, vilket också påverkade vårt resultat negativt. Detta problem åtgärdades snabbt och beläggningen under övriga året har varit god. I övrigt har vårt resultat även påverkats av engångskostnader i samband med vårt förvärv av Expert Systems samt av kostnader förknippade med det åtgärdsprogram som vi initierade under det andra kvartalet. Detta gör att vi inte når de resultatnivåer på helåret som vi bör ligga på. De åtgärder och investeringar som vi under 2013 har gjort i förvärv, anställda, produkter och organisation har varit nödvändiga för vår långsiktiga tillväxt, resultat och marginal. I lokala valutor minskade vår totala omsättning med 4 procent under det fjärde kvartalet och för helåret 2013 var omsättningen oförändrad. Med tanke på de utmaningar som vi hanterat under 2013 är det fjärde kvartalet ett steg i rätt riktning. Rensat för valutor ökade vår licensförsäljning med 1 procent under det fjärde kvartalet samt för helåret. Det är mycket glädjande att konstatera att arbetet med att öka våra återkommande intäkter fortsätter att utvecklas positivt. De återkommande intäkterna har under det fjärde kvartalet, samt för helåret, ökat med cirka 6 procentenheter och denna utveckling kommer att ha en mycket positiv påverkan lönsamhetsmässigt för ReadSoft framöver. Vårt kassaflöde från den löpande verksamheten är fortsatt starkt. De finansiella möjligheter som åtgärdsprogrammet skapar har delvis redan investerats inom de områden som vi tidigare kommunicerat och vi gör detta för att så snabbt som möjligt kunna få full effekt av våra investeringar. I början på 2013 organiserade vi om försäljningsorganisationen för våra Oracle-lösningar och skapade ett dedikerat team som enbart säljer Oracle på en global basis. Denna förändring har varit mycket positiv och vår licensförsäljning för Oracle har mer än fördubblats under Som ett resultat av denna framgång väljer vi att skapa en liknande försäljningsorganisation för XBOUND med fokus på att förbättra försäljningen av XBOUND under Under 2014 kommer vi även att intensifiera utrullningen av vår förvärvade e- fakturalösning på global basis, vilket kommer att ge våra dotterbolag goda merförsäljningsmöjligheter som dessutom är av återkommande intäktskaraktär. ReadSoft gjorde flera stora affärer under det fjärde kvartalet, bland annat med ett globalt tillverkningsföretag som investerade 9,3 Mkr i ReadSofts SAP -certifierade automationslösning för att kunna hantera över en miljon pappers- och elektroniska fakturor. Under det fjärde kvartalet är det våra marknader i USA, Asien och Sydafrika som visar vägen med god tillväxt och lönsamhet. På produkt- och partnersidan har vi haft ett intensivt kvartal med utökade satsningar, ackrediteringar och partnerskap med bland annat IBM och Microsoft. Vi har även tagit spännande steg med våra ledande molnlösningar där vi lanserat nya funktionaliteter och en ny uppsättning mobilappar för de mobila operativsystemen ios, BlackBerry, Android och Windows 8. Vårt mål är att fortsätta att växa med lönsamhet. Med en marknadsledande position och flera goda möjligheter att vidareutveckla företaget står ReadSoft väl rustat för framtiden. Per Åkerberg VD och koncernchef Utveckling rullande 12 månader Mkr Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q % Omsättning, Mkr EBITDA, % ReadSoft AB (publ.) Sida 2/16

3 KONCERNEN Viktiga händelser under fjärde kvartalet ReadSoft EMEA gjorde en stor affär under kvartalet med ett globalt tillverkningsföretag. Kunden kommer att använda ReadSofts SAP -certifierade automationslösning för att hantera över en miljon pappers- och elektroniska fakturor per år vid sitt globala servicecenter. Avtalet är värt 9,3 Mkr. ReadSoft i Storbritannien tecknade ett strategiskt viktigt avtal med UK Government Procurement Services om att leverera ReadSoft Online till offentliga organisationer. ReadSoft North America gjorde flera stora affärer. Fyra stora företag i regionen, verksamma inom bryggeri, läkemedels-, detaljhandels- respektive elektronikbranschen, valde att investera i ReadSofts SAP-certifierade automationslösning för att kunna hantera alla typer av fakturor och få en effektivare processhantering. Dessa avtal är tillsammans värda 12,8 Mkr. Två ledande företag i regionen, verksamma inom livsmedelsoch HR-branschen, valde att investera 6,3 Mkr respektive 3,4 Mkr i ReadSofts validerade Oraclelösning för automatisk fakturahantering och bättre processeffektivitet. ReadSoft fortsatte sin molnsatsning och lanserade ny och utökad funktionalitet för ReadSoft Online. Partnerskapet med IBM utökades och en gemensam dokumenthanteringslösning presenterades på den globala IBM Information On Demand 2013-konferensen i Las Vegas, i USA. Satsningen mot Microsoft utökades och ReadSoft Online ackrediterades för sin molnbaserade Microsoft Dynamics AX-integrerade lösning. Denna hybridmolnlösning demonstrerades på Convergence 2013-konferensen i Barcelona, Spanien. Därtill blev ReadSoft utsett till Microsoft Global ISV, vilket innebär ett ökat globalt marknadsförings-, utvecklings- och säljstöd från Microsoft. ReadSoft tog även ett nytt steg inom mobil hantering och automatisering av affärsprocesser genom att lansera en ny uppsättning mobilappar för ios, BlackBerry, Android och Windows 8 mobila operativsystem. ReadSoft North America gjorde sex större affärer under det fjärde kvartalet till ett totalt ordervärde om 22,5 Mkr Nettoomsättning och resultat fjärde kvartalet 2013 Fjärde kvartalets omsättning uppgick till 230,1 (243,2) Mkr vilket innebär en minskning om 5 procent i svenska kronor och en minskning om 4 procent i lokala valutor. Rörelseresultatet EBITDA för kvartalet uppgick till 34,1 (45,4) Mkr. Rörelsemarginalen EBITDA blev 14,8 (18,7) procent. Resultatet efter skatt blev 18,7 (35,4) Mkr. Periodens rörelseresultat EBITDA och resultat efter skatt har påverkats av valutakursdifferenser om -2,3 (0,2) Mkr och av återförd reservation för tilläggsköpeskilling om 4,8 (0,0) Mkr, vilket återfinns i resultaträkningen under raden Övriga rörelsekostnader/intäkter. Licensintäkterna minskade med 2 procent men ökade med 1 procent i lokala valutor under fjärde kvartalet och uppgick till 91,4 (92,9) Mkr, vilket utgjorde 40 (38) procent av de totala intäkterna. Intäkter från underhållsavtal uppgick till 71,8 (71,6) Mkr för kvartalet. Till detta kommer intäkter för produktrelaterade konsulttjänster om 55,7 (61,2) Mkr. Försäljningen av hårdvara (huvudsakligen skannrar) uppgick under kvartalet till 8,4 (15,3) Mkr. Övriga intäkter uppgick till 2,8 (2,2) Mkr. Under det fjärde kvartalet ökade de återkommande intäkterna med 11 procent jämfört med motsvarande period föregående år ReadSofts intäktsmodell innehåller både intäkter av engångskaraktär och återkommande intäkter. De återkommande intäkterna består av licensintäkter från hyresmodell och molntjänster samt intäkter från löpande underhållsavtal. Dessa återkommande intäkter blir en allt viktigare intäktskälla. Under årets fjärde kvartal var de återkommande intäkterna 97,7 (87,7) Mkr och utgjorde 42,4 (36,0) procent av den totala omsättningen. Bolagets försäljning på den nordiska marknaden uppgick till 55,5 (53,8) Mkr. På övriga europeiska marknader uppgick försäljningen till 105,8 (119,3) Mkr. Försäljningen i USA och övriga världen uppgick till 68,8 (70,1) Mkr. Omsättning per kvartal, Mkr Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Säsongsvariationerna i ReadSofts försäljning är tydliga och kan schematiskt betraktas i grafen till vänster. Ett karakteristiskt mönster för bolagets omsättning är att det första och tredje kvartalet är de något svagare kvartalen med det första som det svagaste. Det andra och det fjärde kvartalet är vanligtvis de starkaste kvartalen med det fjärde kvartalet som det enskilt starkaste. ReadSoft AB (publ.) Sida 3/16

4 Nettoomsättning och resultat 2013 Omsättningen för 2013 uppgick till 761,3 (781,7) Mkr vilket innebär en minskning om 3 procent i svenska kronor men var oförändrad jämfört med föregående år i lokala valutor. Rörelseresultatet EBITDA för 2013 uppgick till 19,9 (63,0) Mkr. Rörelsemarginalen EBITDA blev 2,6 (8,1) procent. Resultatet efter skatt blev 3,5 (47,6) Mkr. Periodens rörelseresultat EBITDA och resultat efter skatt har påverkats av valutakursdifferenser om -6,0 (-1,8) Mkr och av återförd reservation för tilläggsköpeskilling om 4,8 (0,0) Mkr, vilket återfinns i resultaträkningen under raden Övriga rörelsekostnader/intäkter. Licensintäkterna under 2013 minskade med 2 procent men ökade med 1 procent i lokala valutor och uppgick till 243,6 (248,3) Mkr, vilket utgjorde 32 (32) procent av de totala intäkterna. Intäkter från underhållsavtal uppgick till 278,8 (260,6) Mkr för året. Till detta kommer intäkter för produktrelaterade konsulttjänster om 203,9 (223,7) Mkr. Försäljningen av hårdvara (huvudsakligen skannrar) uppgick under året till 24,4 (39,8) Mkr. Övriga intäkter uppgick till 10,6 (9,3) Mkr. De återkommande intäkterna ökade med 13 procent under 2013 och utgjorde 46.9 procent av den totala omsättningen ReadSofts intäktsmodell innehåller både intäkter av engångskaraktär och återkommande intäkter. De återkommande intäkterna består av licensintäkter från hyresmodell och molntjänster samt intäkter från löpande underhållsavtal. Dessa återkommande intäkterna blir en allt viktigare intäktskälla. Under 2013 var de återkommande intäkterna 357,4 (315,6) Mkr och utgjorde 46,9 (40,4) procent av den totala omsättningen. Bolagets försäljning på den nordiska marknaden uppgick till 182,7 (175,5) Mkr. På övriga europeiska marknader uppgick försäljningen till 349,9 (377,2) Mkr. Försäljningen i USA och övriga världen uppgick till 228,7 (229,0) Mkr. Intäktsfördelning rullande 12 månader, Mkr Licenser Underhållsavtal Tjänster Hårdvara, övrigt 50 0 Q Q Q Omsättning per geografisk marknad, rullande 12 månader, Mkr Norden Övriga Europa 100 USA och övriga världen 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Återkommande intäkter rullande 12 månader Mkr Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q % Återkommande intäkter Återkommande intäkter/total omsättning ReadSoft AB (publ.) Sida 4/16

5 Balansräkning, finansiell ställning och investeringar Koncernens likvida medel uppgick per 31 december 2013 till 60,4 (113,5) Mkr. Beviljad checkräkningskredit var 97,0 (95,3) Mkr, varav utnyttjad var 18,2 (0,0) Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten för 2013 blev 73,3 (74,9) Mkr och 16,7 (30,5) Mkr för fjärde kvartalet. Soliditeten uppgick den 31 december 2013 till 42,4 (44,6) procent. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar för 2013 uppgick till 49,3 (28,9) Mkr, varav 10,8 (7,3) Mkr utgjordes av anskaffning av dator- och kontorsutrustning samt affärs- och projektstyrningssystem och 38,5 (21,6) Mkr hänför sig till förvärvet av Expert Systems Development Svenska AB. Investeringar under fjärde kvartalet uppgick till 2,8 (2,3) Mkr. Avskrivningar av anläggningstillgångar har gjorts med 7,8 (8,8) Mkr för 2013 och med 2,0 (2,3) Mkr för fjärde kvartalet. Av 2013 års utgifter för egenutvecklade programvaror har 66,1 (61,7) Mkr aktiverats. Under fjärde kvartalet uppgick aktiveringarna till 20,3 (16,1) Mkr. Avskrivningar av aktiverade utgifter för egenutvecklade programvaror har gjorts med 50,2 (40,5) Mkr för 2013 och med 14,2 (11,0) Mkr för fjärde kvartalet. Avskrivningar på övriga immateriella anläggningstillgångar har gjorts med 15,0 (9,8) Mkr för 2013 och med 7,1 (2,5) Mkr för fjärde kvartalet. Aktiverade utvecklingskostnader per kvartal, Mkr Aktiverade utvecklingskostnader Avskrivningar av aktiverade utvecklingskostnader 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Redovisningsprinciper Delårsrapporten har, för koncernen, upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. ReadSoft AB (publ.) Sida 5/16

6 Redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av årsredovisningen Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsutlåtanden från IFRIC som beskrivs i årsredovisningen 2012, not 1.1, har inte haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets resultat eller ställning. Nya och förändrade standarder tillämpade från och med 1 januari 2013 Koncernen tillämpar nedanstående nya och förändrade standarder från och med 1 januari IFRS 13 Värdering till verkligt värde syftar till att minska komplexiteten genom att ge en mer precis definition av verkligt värde samt att upplysningskraven blir mer enhetliga. Koncernens bedömning är att standarden enbart innebär utökade tilläggsupplysningar. Per har koncernen endast derivat för säkringsändamål värderade till verkligt värde. De redovisade värdet uppgår till -0,7 Mkr. Per uppgick värdet till 0,9 Mkr. Värdering har gjorts enligt värderingsnivå 2. Derivat i nivå 2 består av valutaterminer och används för säkringsändamål. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Bokfört värde på övriga finansiella tillgångar och skulder i koncernen överensstämmer i allt väsentligt med det verkliga värdet. IAS 1 Utformning av finansiella rapporter förändrad avseende övrigt totalresultat. Den främsta förändringen är kravet på att gruppera de poster som redovisas i Övrigt totalresultat utifrån om de eventuellt ska omklassificeras till resultaträkningen i senare perioder eller ej. Detta har inneburit att nya rubrikrader lagts till i rapporten över Övrigt totalresultat. Personalutveckling Antalet anställda den 31 december 2013 var 614 (590) personer, varav 27 anställda från förvärvet av Expert Systems. Medelantalet anställda under året har varit 612 (564). Av dessa var 26 (26) procent kvinnor och 74 (74) procent män. Förvärv En preliminär förvärvsanalys för förvärvet av Expert Systems Development Svenska AB har upprättats vilket medförde Goodwill om 12,7 Mkr och Övriga immateriella tillgångar om 38,5 Mkr. Utdelning ReadSofts styrelse har antagit följande utdelningspolicy: ReadSoft skall, över en konjunkturcykel, distribuera minst 20 procent av resultatet efter skatt till aktieägarna genom utdelning, aktieåterköp eller motsvarande åtgärd. Styrelsen kommer att föreslå årsstämman en oförändrad utdelning om 0,60 kr per aktie för år Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i årsredovisningen för 2012 under avsnittet Risker och Riskhantering, i Förvaltningsberättelsen och i noterna 2 och 3. Aktieägarinformation Antalet aktieägare vid periodens slut var (4 388). Av det totala aktiekapitalet ägde svenska och utländska institutioner 61 (60) procent, bolagets grundare 21 (21) procent, övriga, inklusive personal, 10 (11) procent och ReadSoft AB genom återköpta aktier 8 (8) procent. Vid periodens slut ägde svenska aktieägare 83 (85) procent och utländska aktieägare 17 (15) procent av det totala aktiekapitalet. ReadSoft AB (publ.) Sida 6/16

7 Totalt antal aktier per 31 december 2013 var ( ). Totalt antal aktier, exkluderande återköpta aktier, per 31 december 2013 var ( ). Börskursen vid periodens slut var 19,80 (21,50) kronor. I oktober konstituerades ReadSofts valberedning inför årsstämman Denna består av Jan Andersson, Lars Appelstål, Sofia Aulin, representant för Länsförsäkringar Fondförvaltning AB, Tim Hansen och Göran E. Larsson, styrelseordförande i ReadSoft. Årsstämma och årsredovisning Årsstämman kommer att hållas i Helsingborg den 28 april 2014, kl Styrelsens förslag kommer att annonseras på sedvanligt vis i god tid före stämman. ReadSofts årsredovisning kommer att finnas tillgänglig för aktieägare på ReadSofts hemsida och på huvudkontoret, Södra Kyrkogatan 4, Helsingborg, cirka tre veckor innan ordinarie årsstämma. Framtid Vi bedömer att den underliggande efterfrågan för våra lösningar är god och därmed är förutsättningarna för resultatförbättringar och fortsatt tillväxt goda. ReadSoft AB (publ.) Sida 7/16

8 Ekonomisk redovisning Koncernens resultaträkning okt-dec okt-dec Helår Helår Helår i sammandrag, Mkr Nettoomsättning 230,1 243,2 761,3 781,7 663,0 Aktiverade utgifter för produktutveckling 20,3 16,1 66,1 61,7 53,2 250,4 259,3 827,4 843,4 716,2 Handelsvaror -16,3-25,5-57,8-73,7-42,2 Personalkostnader -134,6-125,5-512,6-477,7-410,7 Övriga externa kostnader -48,5-48,1-172,1-166,2-137,5 Övriga rörelsekostnader/intäkter 2,5 0,2-1,2-1,8-0,4 Andel av resultat i intresseföretag 0,9 1,0 2,2 0,7 2,3 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar -2,0-2,2-7,8-8,8-7,9 Avskrivningar på aktiverade utgifter för produktutveckling -14,2-11,0-50,2-40,5-33,5 Avskrivning på övriga immateriella anläggningstillgångar -7,1-2,5-15,0-9,8-8,7 Rörelseresultat (EBIT) 31,1 45,7 12,9 65,6 77,5 Finansiella intäkter och kostnader Finansnetto -1,8-0,7-3,6-2,4 2,2 Resultat före skatt 29,3 45,0 9,3 63,2 79,7 Skatt -10,6-9,6-5,8-15,6-21,3 Resultat efter skatt 18,7 35,4 3,5 47,6 58,4 Koncernens rapport över okt-dec okt-dec Helår Helår Helår totalresultat, Mkr Periodens resultat 18,7 35,4 3,5 47,6 58,4 Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferens 2,3 6,4 2,4-2,7 0,1 Kassaflödessäkringar, netto efter skatt -0,9-1,5-0,8-1,6 1,8 Övrigt totalresultat för perioden 1,4 4,9 1,6-4,3 1,9 Summa totalresultat för perioden 20,1 40,3 5,1 43,3 60,3 ReadSoft AB (publ.) Sida 8/16

9 Koncernens balansräkning i sammandrag, Mkr Tillgångar Anläggningstillgångar Egenutvecklade programvaror 137,9 122,0 100,8 Goodwill 115,2 102,5 66,2 Övriga immateriella anläggningstillgångar 53,3 25,9 9,0 Materiella anläggningstillgångar 14,0 16,1 17,3 Finansiella anläggningstillgångar 74,1 58,5 54,9 Summa anläggningstillgångar 394,5 325,0 248,2 Omsättningstillgångar Kundfordringar 279,4 294,7 229,5 Likvida medel 60,4 113,5 156,5 Övriga omsättningstillgångar 93,1 76,6 72,8 Summa omsättningstillgångar 432,9 484,8 458,8 Summa tillgångar 827,4 809,8 707,0 Eget kapital och skulder Eget kapital 351,2 360,9 324,1 Långfristiga skulder 79,4 74,6 50,8 Leverantörsskulder 20,9 29,2 16,6 Övriga kortfristiga skulder 375,9 345,1 315,5 Summa eget kapital och skulder 827,4 809,8 707,0 Förändring av eget kapital, Mkr Helår Helår Helår Ingånde balans 360,9 324,1 267,5 Summa totalresultat för perioden 5,1 43,3 60,3 Konvertering av konvertibelt lån 3,2 2,7 2,2 Utdelning -18,3-15,1-7,4 Försäljning av återköpta aktier - - 1,0 Förvärv genom återköpta aktier - 5,7 - Kapitaldel i konvertibellån 0,3 0,2 0,5 Eget kapital vid periodens slut 351,2 360,9 324,1 Kassaflödesanalys i sammandrag, Mkr okt-dec okt-dec Helår Helår Helår Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 45,8 63,5 55,2 115,5 120,8 Förändringar av rörelsekapital -29,1-33,0 18,1-40,7 5,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten 16,7 30,5 73,3 74,8 126,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -22,7-19,8-100,2-87,0-56,8 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0,0-1,5-26,1-30,8 3,8 Förändring av likvida medel -6,0 9,2-53,0-43,0 73,4 ReadSoft AB (publ.) Sida 9/16

10 Flerårsöversikt och nyckeltal för Helår Helår Helår Helår Helår koncernen Nettoomsättning, Mkr 761,3 781,7 663,0 618,2 617,7 Omsättningstillväxt, % -2,6 17,9 7,2 0,1 5,7 Rörelseresultat EBITDA, Mkr 19,9 63,0 74,5 56,5 29,1 Rörelseresultat EBIT, Mkr 12,9 65,6 77,6 49,0 12,3 Resultat efter finansiella poster, Mkr 9,3 63,2 79,8 49,5 11,3 Resultat efter skatt, Mkr 3,5 47,6 58,4 36,8 7,1 Rörelsemarginal EBITDA, % 2,6 8,1 11,2 9,1 4,7 Rörelsemarginal EBIT, % 1,7 8,4 11,7 7,9 2,0 Resultatmarginal efter finansiella poster, % 1,2 8,1 12,0 8,0 1,9 Resultatmarginal efter skatt, % 0,5 6,1 8,8 6,0 1,1 Soliditet, % 42,4 44,6 45,8 43,9 42,9 Sysselsatt kapital, Mkr 412,5 397,5 344,1 283,4 273,7 Räntabilitet på eget kapital, % 1,0 13,9 19,8 14,2 2,7 Räntabilitet på totalt kapital, % 1,6 8,7 12,3 8,6 2,3 Nettoskuldsättninggrad, ggr 0,00-0,21-0,42-0,25-0,25 Netto räntebärande skulder, Mkr 0,8-76,9-136,5-67,2-61,2 Antal anställda vid periodens slut Antal aktier vid periodens slut, tusental Eget Kapital per aktie, kr 11,48 11,92 10,93 9,00 8,01 Resultat efter finansnetto per aktie, kr 0,30 2,09 2,69 1,66 0,36 Resultat efter skatt per aktie, kr 0,11 1,57 1,97 1,24 0,23 Börskurs vid periodens slut, kr 19,80 21,50 18,70 12,50 14,30 Samtliga mått per aktie är beräknade på genomsnittligt antal aktier exklusive återköp av egna aktier. ReadSoft AB (publ.) Sida 10/16

11 Kvartalsöversikt Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q Nettoomsättning, Mkr 230,1 177,7 190,9 162,6 243,2 179,6 202,0 156,9 199,8 Omsättningstillväxt, % 1) -5,4-1,1-5,5 3,6 21,7 12,7 24,7 10,7 11,3 Rörelseresultat EBITDA, Mkr 34,1-1,4 4,8-17,6 45,4 12,1 17,2-11,7 41,3 Rörelseresultat EBIT, Mkr 31,1-5,4 1,9-14,7 45,7 8,6 20,4-9,2 42,2 Resultat efter finansiella poster, Mkr 29,3-5,9 1,3-15,3 45,0 8,9 20,0-10,8 43,4 Resultat efter skatt, Mkr 18,7-4,7 0,9-11,5 35,4 5,4 14,7-7,9 32,0 Rörelsemarginal EBITDA, % 14,8-0,8 2,5-10,8 18,7 6,7 8,5-7,4 20,7 Rörelsemarginal EBIT, % 13,5-3,0 1,0-9,0 18,8 4,8 10,1-5,9 21,1 Resultatmarginal efter finansiella poster, % 12,7-3,3 0,7-9,4 18,5 5,0 9,9-6,9 21,7 Resultatmarginal efter skatt, % 8,1-2,6 0,5-7,1 14,6 3,0 7,3-5,0 16,0 Soliditet, % 42,4 43,6 42,0 45,9 44,6 43,3 41,5 42,1 45,8 Sysselsatt kapital, Mkr 412,5 377,9 378,0 374,6 397,5 357,7 357,3 341,4 344,1 Räntabilitet på eget kapital, % 2) 1,0 6,2 9,3 13,1 13,9 14,5 17,0 17,5 19,8 Räntabilitet på totalt kapital, % 2) 1,6 3,7 5,3 7,9 8,7 9,3 10,5 10,4 12,3 Nettoskuldsättninggrad, ggr 0,00-0,06-0,14-0,29-0,21-0,21-0,25-0,42-0,42 Netto räntebärande skulder, Mkr 0,8-19,6-45,8-100,5-76,9-66,1-78,6-134,0-136,5 Eget kapital per aktie, kr 11,48 10,82 10,97 11,55 11,92 10,60 10,64 10,84 10,93 Kassaflöde, löpande verksamhet per aktie, kr 0,55-0,17 1,03 1,00 1,01 0,11 0,06 1,32 1,57 Resultat efter finansnetto per aktie, kr 0,96-0,19 0,04-0,50 1,49 0,30 0,67-0,36 1,46 Resultat efter skatt per aktie, kr 0,61-0,15 0,03-0,38 1,17 0,18 0,49-0,27 1,08 Antal aktier vid periodens slut, tusental Antal aktier vid periodens slut (exkl. återköpta aktier), tusental Börskurs vid periodens slut, kr 19,80 22,50 25,90 26,70 21,50 20,50 20,70 22,20 18,70 Antal anställda vid periodens slut ) Omsättningstillväxt jämfört med motsvarande kvartal 12 månader tidigare 2) Beräknat på rullande 12 månaders resultat Samtliga mått per aktie är beräknade på genomsnittligt antal aktier exklusive återköp av egna aktier. ReadSoft AB (publ.) Sida 11/16

12 MODERBOLAGET Moderbolagets resultat Moderbolagets nettoomsättning för 2013, inklusive koncerninterna poster, uppgick till 271,0 (258,6) Mkr. Resultat före dispositioner och skatt var -2,0 (26,3) Mkr. Moderbolagets balansräkning, finansiell ställning och investeringar Investeringar i moderbolaget i immateriella och materiella anläggningstillgångar har gjorts med 7,2 (2,7) Mkr under Moderbolagets likvida medel uppgick per den 31 december 2013 till 2,8 (21,0) Mkr. Beviljad checkräkningskredit var 91,6 (90,1) Mkr, varav utnyttjad var 18,2 (0,0) Mkr. Det egna kapitalet (inklusive kapitalandel av obeskattade reserver) uppgick till 276,3 (280,9) Mkr, vilket ger en soliditet om 57,1 (63,4) procent. Moderbolagets resultat i sammandrag, Mkr Helår Helår Helår Nettoomsättning 271,0 258,6 234,5 Handelsvaror -21,8-74,5-59,8 Personalkostnader -142,2-116,0-124,8 Övriga externa kostnader -180,8-66,3-46,7 Övriga rörelsekostnader/intäkter 21,0 17,7 29,0 Avskrivningar på anläggningstillgångar -5,3-5,1-4,8 Rörelseresultat (EBIT) -58,1 14,4 27,4 Finansiella intäkter och kostnader Resultat från andelar i koncernföretag 53,9 5,7 10,6 Resultat från andelar i intresseföretag 0,6 0,3 - Finansnetto 1,6 5,9 6,7 Resultat före dispositioner och skatt -2,0 26,3 44,7 Bokslutsdispositioner - 13,0 6,7 Skatt 11,2 0,1-2,1 Resultat efter skatt 9,2 39,4 49,3 ReadSoft AB (publ.) Sida 12/16

13 Moderbolagets balansräkning i sammandrag Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 7,4 5,0 6,5 Materiella anläggningstillgångar 4,6 5,0 5,9 Andelar i koncernföretag 175,4 135,7 93,9 Fordringar hos koncernföretag 189,5 195,6 185,1 Övriga finansiella anläggningstillgångar 18,6 7,3 7,2 Summa anläggningstillgångar 395,5 348,6 298,6 Omsättningstillgångar Kundfordringar 10,1 8,4 8,4 Fordringar hos koncernföretag 59,0 52,1 41,1 Likvida medel 2,8 21,0 71,6 Övriga omsättningstillgångar 16,9 13,0 11,0 Summa omsättningstillgångar 88,8 94,5 132,1 Summa tillgångar 484,3 443,1 430,7 Eget kapital och skulder Eget kapital 276,3 280,9 252,1 Obeskattade reserver ,0 Långfristiga skulder 28,6 28,2 19,3 Långfristiga skulder till koncernföretag 13,2 10,0 14,6 Leverantörsskulder 4,3 8,4 4,1 Kortfristiga skulder till koncernföretag 69,8 60,5 79,2 Övriga kortfristiga skulder 92,1 55,1 48,4 Summa eget kapital och skulder 484,3 443,1 430,7 ReadSoft AB (publ.) Sida 13/16

14 ReadSoft-aktien ReadSoft-aktien per den 31 december 2013 Kursutveckling och antalet omsatta aktier 2013 Börsvärde, MSEK 656 Börskurs, SEK 19,80 Antal aktier Genomsnittligt antal handlade aktier/dag Högsta börskurs under kvartalet, SEK 22,40 Lägsta börskurs under kvartalet, SEK 18,20 Kursutveckling under kvartalet, % -12% Finansiell information Delårsrapporter, årsredovisningar och ReadSofts pressreleaser kan beställas från ReadSoft AB, Södra Kyrkogatan 4, Helsingborg, via telefon , e-post: info@readsoft.com eller på Finansiell kalender Delårsrapport januari-mars april 2014 Årsstämma april 2014 Delårsrapport januari-juni juli 2014 Delårsrapport januari-september oktober 2014 Bokslutskommuniké februari 2015 Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Helsingborg den 14 februari 2014 Styrelsen i ReadSoft AB (publ) Kontakt Per Åkerberg, VD och koncernchef Telefon: Johan Holmqvist, Vice President Corporate Communications Telefon: alt Jan Bertilsson, CFO Telefon: alt e-post: förnamn.efternamn@readsoft.com ReadSoft AB (publ.) Sida 14/16

15 ReadSoft på 2 minuter! Med verksamhet i 17 länder och partners i ytterligare 70 har ReadSoft det största supportnätverket i branschen omsättningen 2013 var 761 Mkr cirka 14 procent investeras i forskning och utveckling 600 engagerade medarbetare värdeord är kreativitet, hängivenhet, kompetens och glädje noterat på NASDAQ OMX Stockholm Våra kunder Vi har cirka kunder över hela världen. Vårt erbjudande är anpassat för företag av alla storlekar och branscher, men speciellt intressant för multinationella företag och andra kunder med stora dokumentflöden som till exempel verkstadsbolag, telekom- och försäkringsbolag, banker, myndigheter, detaljister och undersökningsföretag. Vi är världsledande Den totala marknaden för automatisk datafångst har en förväntad tillväxttakt om cirka 11 procent per år och 2016 beräknas den totala marknaden att ha växt till 4,2 miljarder USD. Det största segmentet, Batch Transaction, där ReadSoft framförallt verkar, kommer enligt den externa analysfirman Harvey Spencer Associates att ha en tillväxttakt om cirka 6 procent per år och globalt beräknades segmentet omsätta cirka 1 miljard USD ReadSoft är ledande inom segmentet för Batch Transaction och är störst i världen inom automatisk fakturahantering det delsegment som förväntas växa mest de kommande åren. Den totala marknaden är fragmenterad med cirka 150 aktörer. De fem största företagen står för ungefär 47 procent av marknaden för Batch Transaction. Hur tjänar ReadSoft pengar? Våra intäktskällor är försäljning av licenser för rätten att använda programvaran, support- och underhållsavtal, utbildning och kundspecifik utveckling samt viss hårdvara. När vår programvara är färdigutvecklad och licenserna kan börja säljas, är produktionskostnaden per licens närmast försumbar. Försäljningen av våra produktlicenser ger därmed höga resultatmarginaler. Tjänsteutbudet är paketerat kring produkterna och de löpande underhållsavtalen står för en väsentlig del av vår omsättning. Med våra tjänster på molnet erbjuder vi även vår programvara som en abonnerad tjänst vilket genererar en återkommande intäkt. Vårt erbjudande Sedan starten 1991 erbjuder ReadSoft avancerade lösningar för alla former av dokumenthantering. Oavsett format eller media kan informationen tolkas, hanteras och integreras med olika typer av affärssystem, vilket skapar ett antal fördelar: Lägre kostnader för hantering av dokument. Ökad säkerhet eftersom dokumenten inte kan manipuleras utan att det upptäcks. Ökad kontroll och styrning av dokumentflödet. Ökad effektivitet i och med att informationen finns tillgänglig för alla. Vår vision ReadSofts vision är: ReadSoft is a leading provider of applications for automating business processes. ReadSoft AB (publ.) Sida 15/16

16 Produktinformation Förändring Precis som de flesta andra företag som producerar och levererar programvara har ReadSoft varit noga med att poängtera för marknaden hur viktigt det är för oss med molnet. För icke-tekniker har denna hype som svept över IT-världen de senaste åren varit svår att greppa och kvantifiera. En fråga som kan hjälpa till att reda ut vad någon egentligen menar när de pratar om molntjänster och dess omvälvande effekter är lika enkel som avslöjande: Vad är det egentligen ni menar ska bli annorlunda? För så är det ju: ett paradigmskifte som utlovar guld och gröna skogar någonstans i framtiden måste ju även fundamentalt förändra inte bara hur man levererar programvara, utan också hur man utvecklar den, hur man säljer den och inte minst hur man som kund konsumerar den. På ReadSoft har vi ändrat mycket sedan vi började leverera molntjänster för ett antal år sedan, men två saker är kanske allra mest omvälvande och bäst svar på frågan om vad som är annorlunda. Den ena förändringen hittar vi i relationen till våra kunder. Eftersom vi nu ansvarar för mer än bara programvaran även drift och prestanda är vårt jobb när vi levererar molntjänster har vi fått en helt annan förståelse och närhet till våra kunders verklighet. Från en tidigare situation där vi som leverantör sett våra kunders produktion som något vi hjälper till att automatisera har gränsen flyttats till en gemensam plats där vi tillsammans med våra kunder har ansvar för en lyckad process. Den andra förändringen är krasst nog relaterad till pengar. Genom de moderna affärsmodeller som molntjänster oftast baseras på är en ökande andel baserad på kundernas faktiska konsumtion. Förr betalade man en summa pengar och fick en produkt att använda efter bästa förmåga. Nu är det vanligt att det är utnyttjandet och effekten av tjänsterna som betalningen baseras på. På grund av detta tack vare detta har vi fått ett mer rättvist mått på hur väl vi uppfyller våra kunders behov. Ju bättre vi kan hjälpa till att förenkla och effektivisera våra kunders affärsprocesser, desto mer används våra tjänster. Detta gör att vår relation till kunderna stärks över tiden, istället för att vara som störst vid en försäljning. Båda dessa förändringar anser jag gör oss till en betydligt mer intressant leverantörer för våra nya och existerande kunder. Det bästa av allt är att förändringarna gäller för både de som använder våra molntjänster och våra traditionella produkter. Björn Karlsson, EVP Product Management, bjorn.karlsson@readsoft.com ReadSoft AB (publ.) Sida 16/16