DELÅRSRAPPORT. januari-mars 2011

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT januari-mars 2011

2 DELÅRSRAPPORT FÖR PERIODEN 1 JANUARI 31 MARS 2011 Lägre försäljning men fortsatt god kostnadskontroll Första kvartalet 2011 Omsättningen uppgick till 136,3 MSEK (152,0). Av minskningen svarar valutaförändringar för 5 MSEK. Rörelseresultatet uppgick till -2,1 MSEK (-0,9). Resultat efter skatt uppgick till -3,9 MSEK (-2,5). Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,36 SEK (-0,23). Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 4,7 MSEK (6,8). Kommentar från VD Morgan Jallinder En fortsatt svag konsumtionsnivå i Danmark bidrar till en lägre försäljning. Trots lägre försäljning under detta det säsongsmässigt svagaste första kvartalet, har vi lyckats hålla resultatet på en rimlig nivå i förhållande till föregående år. Detta tack vare förbättrad bruttomarginal och god kontroll avseende bolagets kostnader. Fortsatt gäller fokus på den operativa driften och arbetet med att bygga om befintliga restauranger samt driva etableringar av nya restauranger. Genomförda ombyggnationer har historiskt resulterat i försäljningsökningar på mellan 10 och 15 procent per restaurang. Sammantaget ser jag en stabil plattform för att ta vara på en försäljningsökning och expansion med nya lägen. Min bedömning är att vi under resterande del av året kommer att öppna minst två nya restauranger och bygga om ett flertal. Läs gärna FAQ på för mer information om verksamheten. DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS (16)

3 Kort om NSP Nordic Service Partners Holding AB (NSP) är ett av Sveriges största restaurangföretag med inriktning på snabbservicerestauranger. Verksamheten omfattar ett 40-tal Burger King-restauranger i Sverige och Danmark vilket gör NSP till Burger Kings största franchisetagare i Norden. Bolaget äger också varumärket, inklusive konceptet, Taco Bar som omfattar ett 20-tal franchiserestauranger i Sverige. Affärsidén är att erbjuda god, prisvärd och snabbt serverad mat i fräscha restaurangmiljöer på attraktiva marknadsplatser till konsumenter i Norden. Servicenivån skall motsvara gästernas högt ställda krav vilket uppnås genom att restaurangerna drivs av självständiga ledare med stöd av NSP:s organisation och systemkunskap. Koncernens omsättning NSP:s nettoomsättning uppgick för det första kvartalet till 136,3 MSEK, vilket är 15,7 MSEK lägre än föregående års omsättning. Av minskningen svarar valutaförändringar för ca 5 MSEK och bränder om ca 2 MSEK. Marknadsläget är fortfarande svagt i Danmark, men vi märker även av en viss avmattning på den svenska marknaden jämfört med motsvarande period föregående år. Vid sidan av marknadsläget förklaras försäljningsminskningen av två kampanjer som inte fick avsedd effekt på kundflödet. Årets kampanjer marknadsförde i Danmark en hamburgare som kostade 15 kronor mot föregående års kampanj på 20 kronor, dvs. 25 % lägre än föregående år. I Sverige genomfördes en 39 kronors kampanj i stället för som tidigare år utdelning av kuponger. De dynamiska effekterna av båda dessa kampanjer uteblev dessvärre. En annan bidragande orsak till försäljningsminskningen är det stillestånd vi drabbades av i två av våra danska restauranger orsakat av brand i ventilationssystemen. Försäkringsersättningen beräknas kompensera för merparten av resultatbortfallet men omsättningsbortfallet är ca 2 MSEK. För jämförbara enheter minskade försäljningen med 4,6 (0,1) procentenheter under första kvartalet. Koncernens nettoomsättning per kvartal, ksek Koncernens rörelseresultat per kvartal, ksek Koncernens resultat Nettoresultatet för första kvartalet blev -3,9 MSEK (- 2,5) vilket är en försämring jämfört med motsvarande period föregående år. Försämringen av resultatet återspeglar den lägre försäljningen i koncernen och att vi inte lyckats kompensera oss genom att minska bemanningen i paritet med marknadsutvecklingen. DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS (16)

4 Trots ett försämrat resultat finns det faktorer som påverkat resultatet i positiv riktning. Bruttomarginalen ligger något över 74 procent vilket är starkt. Förklaringen till marginalförstärkningen ligger framförallt i kronförstärkningen som medfört lägre råvarukostnader vilka till största delen avräknas i Euro men även förbättrad kostnadskontroll i våra restauranger. Arbetet med att förädla restaurangportföljen fortgår och vi har hittills i år investerat ca 6 MSEK i ombyggnad av två restauranger, en i Fredericia och en på Rådhusplatsen i Köpenhamn. Av erfarenhet vet vi att restaurangrenoveringar ger direkta positiva effekter på såväl försäljning som lönsamhet. Till exempel har renoveringarna i Lund och Farsta påvisat försäljningsökningar på cirka procentenheter över vår genomsnittliga portfölj. Rörelseresultat och resultat efter skatt Rörelseresultatet försämrades något och uppgick till -2,1 MSEK (-0,9). Avskrivningarna uppgick till -6,7 MSEK vilket är lägre än föregående års avskrivningar om -7,7 MSEK. Koncernens gemensamma kostnader (S, G & A) uppgick i det första kvartalet till -8,1 MSEK vilket är en minskning med 0,6 MSEK jämfört med föregående års som uppgick till - 8,7 MSEK. Rörelsemarginalen uppgick i det första kvartalet till - 1,5 procent (- 0,6). SG&A per kvartal, ksek Driftsresultat per kvartal, ksek Driftsresultat och driftsmarginal För det första kvartalet uppgick driftsresultatet till 12,7 MSEK (15,5). Driftsmarginalen i det första kvartalet uppgick till 9,2 procent (10,2). Resultat EBITDA Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 4,7 MSEK (6,8) för det första kvartalet. EBITDA-marginalen uppgick till 3,4 procent (4,5) för det första kvartalet. Finansnetto samt resultat före och efter skatt Finansnettot uppgick för första kvartalet till -1,8 MSEK (-1,6). Förändringen beror huvudsakligen på det högre ränteläget. Koncernens resultat före skatt uppgick till -3,9 MSEK (-2,6) för det första kvartalet. Resultat efter skatt blev -3,9 MSEK (-2,5) för det första kvartalet. Resultatet per aktie efter beräknad skatt uppgick till -0,36 kronor (-0,23) för det första kvartalet. DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS (16)

5 Omsättning per segment Försäljningen för NSP:s Burger King-restauranger i Sverige uppgick till 94,0 MSEK (97,1) för det första kvartalet. I Danmark uppgick försäljningen på bolagets Burger King-restauranger till 40,0 MSEK (52,9) för det första kvartalet. Skillnaden i valutakurs vid omräkning av försäljningen i Danmark har påverkat negativt med ca 5 MSEK samt bränderna som påverkade med 2 MSEK i det första kvartalet. Taco Bar redovisade en nettoomsättning på 1,5 MSEK (2,1) för första kvartalet. Den totala försäljningen i Taco Bar systemet, inklusive alla franchisetagare, uppgick i det första kvartalet till 17,6 MSEK (19,0). Resultat per segment Driftsresultatet i koncernens Burger King-verksamheter uppgick i det första kvartalet till 12,7 MSEK (15,3). Driftsmarginalen i det första kvartalet uppgick till 9,4 procent vilket är något lägre jämfört med föregående år (10,2). Marginalen har påverkats positivt av kronförstärkningen i förhållande till Euro och negativt beroende på omräkningen av försäljningen i Danmark. Den svenska Burger King-verksamheten visar en något försämrad lönsamhet och driftsmarginalen minskade till 9,3 procent (9,6) för första kvartalet. Sammantaget uppgick driftsresultatet till 8,7 MSEK (9,3) för kvartalet. Rörelseresultatet förbättrades och uppgick i det första kvartalet till -1,3 MSEK (-2,3). Den danska Burger King-verksamheten uppvisar en fortsatt svag utveckling under första kvartalet. Mindre lyckade kampanjer i kombination med två mindre bränder drar tillfälligt ner kvartalsresultatet, men den underliggande negativa trenden på grund av en svag privatkonsumtion består. Driftsresultatet uppgick till 3,9 MSEK (6,0) för det första kvartalet. Skillnaden i valutakurs påverkar jämförelsen negativt med 0,7 MSEK för första kvartalet. Driftsmarginalen uppgick till 9,9 procent (11,3) för det första kvartalet. Rörelseresultatet försämrades och uppgick i det första kvartalet till 0,1 MSEK (1,4). För Taco Bar, som nu bedrivs som en master franchise-verksamhet, uppgick driftsresultatet under kvartalet till 0,4 MSEK (0,6). Rörelseresultatet uppgick till 0,4 MSEK (0,6). Driftresultatet för Food Solutions uppgick i kvartalet till 0,4 MSEK (-0,4). Rörelseresultatet uppgick i det första kvartalet till - 0,4 MSEK (-0,4). Förändringar i restaurangbeståndet NSP har under första kvartalet byggt om två Burger King restauranger, Fredericia och Rådhusplatsen i Köpenhamn. restaurangen i Fredericia var stängd i en vecka och restaurangen på Rådhusplatsen var stängd i en månad (pga. branden). NSP:s restaurang i Mobilia köpcenter flyttade i början av februari till en ny byggnad med bättre läge i samma köpcenter. Den nya restaurangen är inredd i Burger Kings senaste designkoncept. NSP håller på att bygga en ny DT-restaurang i anslutning till Jägersro och en ny restaurang i Glostrup, Danmark. Jägersro räknar vi med att öppna under sommaren 2011 och den i Glostrup sent Medarbetare och personalutveckling NSP-koncernen hade per den 31 mars anställda (1 703). Antal årsanställda uppgick till 677 (717). DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS (16)

6 Transaktioner med närstående Två av NSP:s styrelseledamöter, Morgan Jallinder och Jaan Kaber, är majoritetsägare i bolag där NSP hyr fem restauranglokaler sedan år Skatter NSP har inga pågående processer eller ärenden. NSP har totalt ca 75 MSEK i skattemässiga underskott varav ca 63 MSEK har beaktats och redovisats såsom uppskjuten skattefordran om 16,5 MSEK. Underskotten om 75 MSEK innebär, om än något förenklat, att NSP kommer att kunna tjäna 75 MSEK innan någon betalning av inkomstskatt blir aktuell. De återstående skattemässiga underskotten om 12 MSEK motsvarar ett värde på ca 3 MSEK. Finansiell ställning Likvida medel Likvida medel uppgick per den 31 mars till 8,4 MSEK (14,1). På balansdagen fanns 42,8 MSEK (43,4) i beviljade rörelsekrediter varav 15,9 MSEK var outnyttjade (17,1), således fanns det på balansdagen 24,3 MSEK i likvida medel. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under det första kvartalet till 7,6 MSEK (2,2). Kassaflödet för den löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital och betald skatt, uppgick under det första kvartalet till 2,7 MSEK (4,0). Kassaflödet från investeringsverksamheten blev -6,8 MSEK (-5,8) för det första kvartalet. Kassaflödet för finansieringsverksamheten uppgick till -4,4 MSEK (-6,9) för det första kvartalet. NSP har under perioden amorterat 3,4 MSEK (20,3). Eget kapital Koncernens egna kapital uppgick per den 31 mars till 111,5 MSEK (107,1), motsvarande 10,34 kronor per aktie (9,94). Investeringar Investeringar i framförallt ombyggnad av restauranger, maskiner och inventarier uppgick till 8,2 MSEK (4,2) under kvartalet. Moderbolaget Nordic Service Partners Holding ABs (publ) moderbolaget verksamhet består av att leda, utveckla och administrera koncernens olika verksamhetsgrenar. Moderbolagets intäkter består till övervägande del av internfakturering till respektive dotterbolag för dessa tjänster. Moderbolagets nettoomsättning för årets första kvartal uppgick till 7,4 MSEK (7,3). Rörelseresultatet uppgick till 1,4 MSEK (1,8) för första kvartalet. Resultatet efter skatt uppgick under kvartalet till 8,5 MSEK (2,9) Moderbolagets egna kapital uppgick per den 31 mars till 143,0 MSEK (121,7). Förvärv och avyttringar NSP tecknade avtal om förvärv av BK Örebro AB. Bolaget driver en restaurang på Drottninggatan i Örebro. Förvärvet tillträddes i april och verksamheten konsolideras från och med denna månad. NSP Holdings aktie NSP Holdings aktie av serie B noterades vid NASDAQ OMX Stockholm den 15 januari Aktien handlas under kortnamnet NSP. Stängningskurs den 31 mars 2011 var 10,10 SEK. DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS (16)

7 Utsikter för 2011 NSP är en av de största aktörerna inom food service i Sverige och Norden. NSP driver för närvarande 42 Burger King restauranger vilket ger en stabil operativ plattform för en fortsatt utveckling av bolagets lönsamhet mot NSP:s finansiella mål. Under 2011 kommer NSP fortsätta satsa på förädling av restaurangportföljen genom ombyggnader av befintliga restauranger samt etablering av nya restauranger med i princip befintlig administrativ och operativ plattform vilket skapar förutsättningar för ett förbättrat rörelseresultat. Risker och osäkerhetsfaktorer NSP:s verksamhet är utsatt för risker av såväl finansiell karaktär som marknadsrisker och affärsrisker. De flesta riskerna hanteras genom interna rutiner, medan andra i högre utsträckning styrs av yttre omständigheter. I bolaget pågår ett fortlöpande arbete med dessa frågor. Efterfrågan på restaurangtjänster är konjunkturberoende och minskad tillväxt kan komma att få väsentlig betydelse för bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat. De finansiella riskerna utgörs främst av likviditets-, skatte- och ränterisker samt risker avseende framtida finansiering. För en beskrivning och kvantifiering av de finansiella riskerna samt marknads- och affärsrisker beskrivs dessa utförligare i årsredovisningen för 2010 i not 28 samt på sida 31. Utöver de risker som beskrivs i årsredovisningen bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. Redovisningsprinciper NSP följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna rapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, den svenska Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Från den 1 januari 2010 tillämpar NSP IFRS 3, Rörelseförvärv (omarbetad) och IAS 27, Koncernredovisning och separata finansiella rapporter (omarbetad). I övrigt har det inte skett några förändringar av koncernens redovisnings- och värderingsprinciper som beskrivs i Not 1 i årsredovisningen för Segmentsrapportering NSP redovisar tre enskilda rörelsegrenar, Burger King-restaurangerna i Sverige och Danmark, Taco Bar och Food Solutions. Taco Bar verksamheten bedrivs sedan oktober 2009 via en master franchisetagare men där NSP fortsatt står för råvaruförsörjning och konceptutveckling. NSP:s kvarvarande food court verksamhet exklusive Burger King, som bedrivs inom Food Solutions, är under avveckling genom utförsäljning eller utarrendering. Händelser efter periodens slut NSP tillträdde i april förvärvet av BK Örebro AB. Bolaget driver en Burger King restaurang på Drottninggatan i Örebro. Bolaget omsätter ca 11 MSEK och har 20 anställda och förväntas bidra positivt till NSP:s resultat Inga övriga händelser efter periodens slut har inträffat. Definitioner av nyckeltal För definitioner av nyckeltal hänvisas till årsredovisningen för 2010, sidan 91. Stockholm den 5 maj 2011 Nordisk Service Partners Holding AB (Publ) Morgan Jallinder Verkställande direktör Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorernas granskning. DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS (16)

8 Ekonomisk information 2011 Årsstämma hålls torsdagen den 5 maj 2011 i Stockholm. Delårsrapport för perioden januari juni 2011 publiceras den 25 augusti Delårsrapport för perioden januari september 2011 publiceras den 17 november Bokslutskommuniké för 2011 publiceras den 22 februari Föregående månads försäljning rapporteras på den 7:e arbetsdagen varje månad. Adresser Nordic Service Partners Holding AB Gävlegatan 22 A, 6tr Stockholm Telefon till växeln: Organisationsnummer: För frågor på denna rapport kontakta: VD och CEO Morgan Jallinder Telefon: E-post: morgan.jallinder@nspab.com VVD och CFO Johan Wedin Telefon: E-post: johan.wedin@nspab.com DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS (16)

9 Koncernresultaträkning första kvartalet Koncernen ksek jan-mars jan-mars jan-dec Nettoomsättning Övriga intäkter Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare EBITDA Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, SEK Före utspädning -0,36-0,23 1,03 Efter utspädning -0,36-0,23 1,03 Genomsnittligt antal aktier, före utspädning Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning Koncernens rapport över totalresultatet Koncernen ksek jan-mars jan-mars jan-dec Valutakursdifferenser Summa totalresultat för perioden, netto DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS (16)

10 Koncernbalansräkning TILLGÅNGAR, ksek Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella tillgångar Summa immateriella anläggningstillgångar Pågående nyanläggningar Övriga materiella tillgångar Finansiella tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa övriga anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Fordringar Kassa och Bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, ksek Eget kapital Summa eget kapital Skulder Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga skulder Räntebärande långfristiga leasingskulder Övriga långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga leasingskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS (16)

11 Intäkter, driftsmarginal, G & A och rörelseresultat jan-mars Summa intäkter Driftsresultat Driftsmarginal, % ksek Burger King - restauranger Sverige ,3% 9,6% Burger King - restauranger Danmark ,9% 11,3% Totalt Burger King ,4% 10,2% Taco Bar ,0% 26,3% Food Solutions Koncerngemensamt Koncernen ,2% 10,2% jan-mars G&A Avskrivningar Rörelseresultat ksek Burger King restauranger Sverige Burger King restauranger Danmark Totalt Burger King Taco Bar Food Solutions Koncerngemensamt Koncernen DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS (16)

12 Kvartalsöversikt Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q ksek jan-mars okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec * jul-sep* apr-jun* Total omsättning varav Danmark varav Sverige avyttrad Verksamhet Driftsresultat varav Sverige varav Danmark G&A Avskrivningar Rörelseresultat * Avser kvarvarande verksamheter Förändring i eget kapital ksek Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Ansamlat resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari Eget kapitalandel konvertibelt lån Valutakursdifferens Summa totalresultat för perioden Utgående balans per 31 december Ingående balans per 1 januari Valutakursdifferens Summa totalresultat för perioden Utgående balans per 31 mars DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS (16)

13 Kassaflödesanalys koncern Koncernen, ksek jan-mars jan-mars jan-dec ksek Okt - Dec Kassaflöde från löpande verksamhet före ändring av rörelsekapital och betald skatt Betald skatt Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från löpande verksamhet Kassaflöde från investeringsverksamhet Kassaflöde från finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens utgång Outnyttjade krediter Antal aktier - NSP Holding AB (publ) Antal Aktier - NSP Holding AB (Publ) Datum A - aktier B - aktier Summa emitterade Ingående antal aktier Utgående antal aktier Ställda säkerheter Ställda säkerheter ksek Ställda säkerheter IB Ställda säkerheter UB DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS (16)

14 Nyckeltal Koncernen Belopp i tusental om annat ej anges jan-mars jan-mars helår Omsättning Avskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt EBITDA (resultat före avskrivningar) EBITDA marginal, % 3,4% 4,5% 7,1% EBIT marginal, % -1,5% -0,6% 2,4% Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar (inklusive pågående) Amorteringar Resultat per aktie - före utspädning, SEK -0,36-0,23 1,03 Resultat per aktie - efter utspädning, SEK -0,36-0,23 1,03 Genomsnittligt antal aktier - före utspädning Genomsnittligt antal aktier - efter utspädning Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 10,34 9,94 10,77 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 10,34 9,94 10,77 Eget kapital Soliditet 32,7% 29,7% 34,0% Räntebärande skulder Nettoskuldsättning Totalt kapital Skuldsättningsgrad 52% 55% 51% Avkastning eget kapital -3,4% -2,2% 9,7% Avkastning totalt kapital -1,6% -0,3% 6,4% Årsanställda, antal Omsättning kronor/ årsanställd DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS (16)

15 Moderbolagets resultaträkning Moderbolaget ksek jan-mars jan-mars jan-dec Nettomsättning Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS (16)

16 Moderbolagets balansräkning TILLGÅNGAR, ksek Anläggningstillgångar Övriga immateriella tillgångar Materiella tillgångar Finansiella tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Fordringar Kassa och Bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, ksek Eget kapital Summa eget kapital Skulder Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Finansiella skulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI 31 MARS (16)