1,3 5,7 2,3 7,3 21,5 avskrivningar (EBITDA) 2), MEUR Rörelseresultat före avskrivningar

Transkript

1 DELETE GROUP (Ax DEL1 Oy) Q2-rapport: januari till juni 2017 (IFRS, pro forma, oreviderad) STABIL OMSÄTTNING, LÖNSAMHETEN I PROJEKTEN HAR SJUNKIT FINANSIELLA HÖJDPUNKTER UNDER JANUARI TILL JUNI 2017 Nyckeltal Q Q Q Q Q pro forma 1), IFRS, oreviderad Omsättning, MEUR 44,5 47,6 81,3 81,0 179,7 Justerat rörelseresultat före 1,3 5,7 2,3 7,3 21,5 avskrivningar (EBITDA) 2), MEUR Rörelseresultat före avskrivningar 2,8 % 11,9 % 2,9 % 9,0 % 12,0 % (EBITDA), % av omsättningen Nettoskuld, MEUR 84,8 82,2 84,8 82,2 76,1 Omsättningen ökade med 0,3 % till 81,3 (81,0) miljoner euro Justerat rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) minskade med -68 % till 2,3 (7,3) miljoner euro Nettoskulden ökade med 3 % till 84,8 (82,2) miljoner euro Det operativa kassaflödet minskade med 1,7 miljoner euro till -3,1 (-1,3) miljoner euro FINANSIELLA HÖJDPUNKTER (pro forma) Omsättningen för Delete Group ökade under H med 0,3 % till 81,3 (81,0) miljoner euro. Omsättningen ökade inom Industriell rengöring och Återvinningstjänster, men minskade något för rivningstjänster: Koncernens försäljning inom Industriell rengöring (34,7 (33,4) miljoner euro) ökade med 4 %, pådriven av en allmänt ökad efterfrågan samt ett antal nya serviceavtal och ett flertal nya underhållsstopp. Omsättningen för Återvinningstjänster (9,9 (7,3) miljoner euro) ökade med 36 %, vilket uppnåddes delvis genom organisk tillväxt, delvis genom att tre nya sorteringsstationer öppnade Omsättningen för Rivningstjänster (38,9 (42,9) miljoner euro) minskade med -9 %, driven av låg försäljning i Sverige under det första halvåret. Justerat rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) under det första halvåret 2017 sjönk till 2,3 (7,3) miljoner euro, vilket motsvarar en minskning på -68 % jämfört med samma period 2016.

2 JUSSI NIEMELÄ, CEO PÅ DELETE GROUP Efterfrågan låg kvar på en bra nivå för Industriell rengöring både i Finland och Sverige, och volymen låg stadigt på nivån 34,7 (33,4) miljoner euro med förbättrad lönsamhet under H Inom Rivningstjänster ökade volymerna i Finland, men tre större projekt genomfördes inte som planerat vilket drabbade lönsamheten totalt sett. Alla de tre projekten är nu slutförda. Resultatet för Rivningstjänster i Sverige var svagt under H1, särskilt på marknaden för tung rivning, med blygsamma volymer och överdragna kostnader i flera nu avslutade projekt. Efter en långsam start för marknaden i början av året och avsaknaden av större projekt under H1 har vår pipeline för affärstillfällen förbättrats efter Q1. Bland de nya projekten finns bland annat rivningen av cellulosafabriken i Äänekoski, renoveringen av Olympiastadion i Helsingfors och rivningen av SEB-byggnaden vid Sergels Torg i Stockholm. Vi stärkte vår svenska organisation under H1 genom att utse en ny VD och en ny affärsområdeschef för Rivningstjänster. Under den nya ledningen har vi omorganiserat affärsområdet och kompletterat med nya nyckelresurser inom projektförvaltning och kontrollverksamheten. Vi fortsätter också med implementeringen av bättre projektkontroller, effektivitetshöjningar och ökat samarbete över gränserna inom styrning, projektförvaltning och försäljning. Även om vår prestation inom tung rivning i Sverige är en besvikelse, är jag övertygad om att våra åtgärder får effekt och att detta tillsammans med den ökade aktiviteten på marknaden kommer att förbättra läget. Återvinningstjänsterna fortsatte att gå bra under H med höga avfallsvolymer och ett försäljningsrekord på 9,9 (7,3) miljoner euro, vilket var 36 % högre än under samma period Lönsamheten ligger kvar på förra årets nivå på grund av de ökande kostnaderna för bearbetning av avfall beroende på de stora volymerna. SEGMENTINFORMATION (pro forma '000 EUR) Omsättning Q Q Q Q1 2 Q Industriell rengöring Rivningstjänster Återvinningstjänster Justerat rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Q Q Q Q Q Industriell rengöring Rivningstjänster Återvinningstjänster

3 Vår omsättning för H1 (81,3 miljoner euro) låg på samma nivå som förra året. Den ökande omsättningen inom Industriell rengöring och Återvinningstjänster lindrade effekten av de sjunkande volymerna inom Rivningstjänster. I enlighet med vår tillväxtstrategi har vi också under rapportperioden utökat vår verksamhet genom förvärv av en företagsgrupp, vilket gör att vi får en starkare marknadsposition inom rivningstjänster i regionen Pirkanmaa i Finland. Den sammanlagda pro forma-försäljningen från förvärvet uppgår till 5,4 miljoner euro (2016). Koncernens justerade rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) vid slutet av Q2 var 2,3 miljoner euro (7,3), vilket ligger under föregående år. Om vi undantar problemen med genomförandet av vissa projekt, skulle lönsamheten för H1 ha varit i närheten av föregående års nivå. Vår nuvarande position på marknaden, med en mycket stark kundbas i Finland och en allt bättre position på den svenska marknaden, gör att vi känner oss övertygade om att lönsamheten kommer att återgå till de historiskt sett normala nivåerna vid slutet av H2. FINANSIERING OCH DET FINANSIELLA LÄGET Det operativa kassaflödet, vilket återspeglar det finansiella resultatet för H1, var -3,1 (-1,3) miljoner euro. Delete Groups likvida medel den 30 juni 2017 var 3,1 (5,8) miljoner euro. Koncernen har dessutom outnyttjade bekräftade kreditlimiter som får användas för allmänna koncernrelaterade ändamål, förvärv och investeringar. Räntebärande skulder uppgick till 87,9 (88,0) miljoner euro. Den räntebärande nettoskulden var 84,8 (82,2) miljoner euro i slutet av rapportperioden. Den bekräftade kreditfacilitetens kvartalsvisa nivåkrav på nettoskuld i relation till EBITDA nåddes med god marginal vid slutet av Q2. Balansomslutningen vid slutet av Q uppgick till 186,9 (197,2) miljoner euro. Vid slutet av rapportperioden uppgick materiella anläggningstillgångarna i balansräkningen till 37,4 (36,0) miljoner euro. Soliditeten var 35 % (37 %). DRIFTSMILJÖN Den grundläggande efterfrågan på industriella rengöringstjänster är fortsatt stabil och under året beräknas våra kunders behov av underhållsstopp vara något högre än förra året. Marknadstrenden går fortfarande mot allt mer komplexa projekt och efterfrågan från kunderna ökar på tjänster som uppfyller höga krav på miljö, hälsa och säkerhet, vilket är en fördel för professionella aktörer som Delete. Den positiva trenden på byggmarknaden skapar en driftsmiljö som är gynnsam för Deletes affärsverksamhet. Enligt Statistics Finland (21 juli 2017) fortsatte den snabba tillväxten inom nykonstruktion i Finland under mars maj 2017; 21 % fler byggprojekt och 28 % fler

4 bostadsbyggnadsprojekt inleddes jämfört med förra året. Antalet byggnadslov för kommersiella fastigheter och kontorsfastigheter fortsatte att öka under perioden. I Sverige växer byggmarknaden ännu mer. Enligt Statistics Sweden ökade antalet lägenheter i nya hus med 45 % under Q1 2017, jämfört med samma period Det åldrande byggnadsbeståndet i båda länderna ökar också efterfrågan på rivningstjänster, där byggnader från 1960-tal och tidigt 1970-tal nu behöver renoveras. Inom offentlig sektor finns det behov av renoveringar av fastigheter som sjukhus och skolor. Inom återvinningstjänster har den ökade medvetenheten drivit på förbättringar och nya regelverk (som exempel kan nämnas EU:s återvinningsmål på 70 % 2020, förbudet att använda rivningsavfall som markfyllnad samt nya regler för asbest). Regelverken fortsätter att utvecklas genom EU:s åtgärdsplan för den cirkulära ekonomin och nationell lagstiftning, men också en allmänt ökande insikt om behovet av hållbarhet. Det skapar en hög efterfrågan på sådana tjänster som Delete erbjuder. INVESTERINGAR OCH FÖRETAGSTRANSAKTIONER Investeringarna i immateriella och materiella tillgångar under H uppgick till 5,6 (11,3) miljoner euro. Under rapportperioden förvärvade Delete en grupp med företag: verksamheterna på Timanttiurakointi Hernesniemi Oy och Mäkelän Timanttiporaus Oy, samt aktierna i Ykköspurku Oy i Ylöjärvi i regionen Pirkanmaa i Finland. Den kombinerade omsättningen pro forma för 2016 för de förvärvade verksamheterna var 5,4 miljoner euro. VIKTIGA HÄNDELSER UNDER H I april 2017 utförde Delete en obligationsemission på 85 miljoner euro. Den största delen av emissionslikviden användes för att återbetala befintliga finansieringsfaciliteter; återstoden kommer att användas för allmänna företagsändamål och tillväxtförvärv. Ville Mannola utnämndes till Chief Financial Officer på Delete Group. Han kom till koncernen 1 juni Lars-Gunnar Almryd tillträdde som VD på Delete Sweden den 15 mars Anders C. Bergdahl tillträdde som affärsområdeschef inom rivning i Sverige den 1 februari 2017.

5 PROGNOS FÖR 2017 Industriell rengöring och Återvinningstjänster förväntas fortsatt visa goda resultat. Rivningstjänster har börjat återhämta sig med en förbättrad prognos för resten av året. Lönsamheten förväntas förbättras under H2, men kommer troligen inte att nå samma nivå som för FY EKONOMISK KALENDER 2017 Nästa delårsrapport från Delete Group publiceras den 30 november 2017 då Q3-resultaten presenteras. BETYDANDE RISKER OCH RISKHANTERING Delete bedriver ett omfattande analys- och utvärderingsarbete, och våra riskhanteringsåtgärder är därmed alltid uppdaterade, reviderade och godkända av styrelsen. Riskerna delas upp i strategiska, operativa och finansiella risker. Operativa risker rör huvudsakligen projektgenomförandet, både i kvalitetsmässigt och finansiellt avseende. Det interna kontrollsystemet utvecklas ständigt för att förbättra förebyggande åtgärder. De finansiella riskerna har huvudsakligen att göra med räntor, krediter och likviditet. Andra osäkerheter gäller marknaden, liksom lyckad implementering av koncernens tillväxtstrategi och därmed sammanhängande företagsförvärv samt integration av de förvärvade företagen, personalen samt rekryteringar. Koncernen intygar att inga relevanta förändringar som påverkar verksamheten avseende riskerna som beskrivs ovan har inträffat under H ÖVERSIKT ÖVER DELETE OCH KONCERNORGANISATIONEN Delete är en ledande miljötjänsteleverantör med närvaro i Finland och Sverige med kapacitet för att utföra grova rivningsarbeten även i Europa. Delete bildades 2010 genom en sammanslagning av Toivonen Yhtiöt och Tehoc och förvärvades av det Nordenbaserade riskkapitalbolaget Axcel år Sedan 2011 har Delete gjort mer än 30 förvärv inom segmenten för industriell rengöring och rivning.

6 Delete erbjuder affärskritiska tjänster som kräver specialistkompetens och specialutrustning inom tre affärsområden: Industriell rengöring, Rivningstjänster och Återvinningstjänster. Koncernen har huvudkontor i Helsingfors, och cirka 870 personer anställda på fler än 30 platser i Finland och Sverige. Styrelsen Åsa Söderström Jerring (ordf.), Holger Hansen, Ronnie Neva-aho och Vilhelm Sundström. Ledningen Jussi Niemelä (CEO Delete Group), Tommi Kajasoja (VD på Delete Finland), Lars-Gunnar Almryd (VD på Delete Sweden), Ville Mannola (CFO på Delete Group), Janika Vilkman (General Counsel på Delete Group), Joonas Ekholm (CFO på Delete Finland och direktör för Group Finance). MER INFORMATION Jussi Niemelä, CEO på Tel: , e-post: jussi.niemela@delete.fi Ville Mannola, CFO på Tel: , e-post: ville.mannola@delete.fi 1) pro forma: företagsförvärv rapporteras för aktuell- och jämförelseperiod. 2) Justerat rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA): EBITDA före engångsposter av extraordinär karaktär, som inte tillhör den normala affärsverksamheten.