Resultatet belastas med 71 Mkr i engångskostnader

Transkript

1 Lindex delårsrapport för tredje kvartalet 1 mars 31 maj 2004 Resultatet belastas med 71 Mkr i engångskostnader September maj 2003/2004 Försäljningen ökade med 2,2 (4,0) procent till (3 947) Mkr. Lindexkoncernens försäljning i jämförbara butiker, exklusive valutakurspåverkan, ökade med 5,1 procent. Resultatet efter skatt uppgick till 0 (120) Mkr, motsvarande 0,00 (8,70) kr per aktie. Rörelseresultatet minskade till 33 (177) Mkr. Resultatet efter finansiella poster minskade till 33 (176) Mkr. Exklusive engångskostnader uppgick rörelseresultatet till 104 Mkr. Rörelsemarginalen minskade till 0,8 (4,5) procent och bruttomarginalen uppgick till 53,9 (57,3) procent. Exklusive engångskostnader minskade rörelsemarginalen till 2,6 (4,5) procent och bruttomarginalen uppgick till 56,5 (57,3) procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under de första nio månaderna till 179 (447) Mkr. Tredje kvartalet 2003/2004 Försäljningen ökade med 2,4 (1,0) procent till (1 252) Mkr. Resultatet efter finansiella poster minskade till 1 (76) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 1 (76) Mkr. Rörelseresultatet belastades med 71 (10) Mkr i engångsnedskrivningar av lagret inom damkonfektion samt struktur- och nedläggningskostnader. Resultatet efter finansiella poster i den nordiska verksamheten minskade till 35 (98) Mkr. Exklusive engångskostnader uppgick resultatet efter finansiella poster i den nordiska verksamheten till 97 Mkr. Bruttomarginalen minskade till 53,8 (60,4) procent. Exklusive engångsnedskrivningen av lager inom damkonfektionen uppgick bruttomarginalen till 57,3 procent. Kostnaderna i den löpande verksamheten minskade. Lindexkoncernen består av två butikskedjor: Lindex med 316 butiker på den nordiska marknaden och 30 i Tyskland samt Twilfit med 59 butiker i Sverige varav 10 drivs som franchisebutiker. Koncernens affärsområden är damunderkläder, damkonfektion och barnkläder. För ytterligare information kontakta: Conny Karlsson, tf VD och koncernchef Telefon: +46 (0) Mobil: +46 (0) Peter Andersson, Ekonomi- och finanschef Telefon: +46 (0) Mobil: +46 (0) AB Lindex (publ) Box 233, Göteborg Telefon: +46 (0) Telefax: +46 (0) E-post: investor.relations@lindex.se. Hemsida: Styrelsens säte Göteborg. Org.nr /15

2 Marknad och efterfrågan Tillväxten på konfektionsmarknaderna fortsatte att utvecklas svagt under det tredje kvartalet. Konfektions- och beklädnadshandeln i Sverige ökade totalt under kvartalet med 0,3 procent. Den tyska marknaden fortsatte att utvecklas negativt och minskade med 5,9 procent. Försäljning och bruttomarginal Under perioden mars till maj 2004 steg Lindexkoncernens försäljning med 2,4 (1,0) procent till (1 252) Mkr. Försäljning i jämförbara butiker ökade med 2,4 procent. Exklusive valutaeffekter ökade försäljningen med 3,4 procent. Nyetablerade butiker bidrog med en ökning på 1,0 procent. Avvecklade butiker påverkar jämförelsen med föregående år negativt med motsvarande 1,0 procent. Försäljningen i jämförbara butiker ökade under kvartalet på samtliga marknader. Den positiva försäljningsutvecklingen i Finland fortsatte även under det tredje kvartalet och försäljningen i jämförbara butiker ökade med 12,1 procent jämfört med föregående år. Lindex behåller sin starka position och är marknadsledare inom damunderkläder i Sverige och Norge samt bland de ledande inom barnkläder och damkonfektion. Bruttomarginalen försämrades kraftigt under kvartalet och uppgick till 53,8 (60,4) procent. Bruttomarginalen påverkades negativt av engångsnedskrivningar av lager inom damkonfektion uppgående till 45 Mkr. Framförallt berodde detta på alltför stora inköpsvolymer av vårbyxor. Dessutom påverkades bruttomarginalen av större prisreduktioner än normalt för perioden. Exklusive engångsnedskrivningar uppgick bruttomarginalen till 57,3 procent för kvartalet. Bruttomarginalen för de första nio månaderna minskade till 53,9 (57,3) procent. Eftersom en betydande andel av koncernens varuinköp sker i US-dollar eller i USdollaranknutna valutor, är Lindex exponerat för förändringar av dollarkursen. Lindex hedgingpolicy med kurssäkring under maximalt 3-6 månader från orderdatum minskar valutarisken. Den lägre dollarkursen påverkade Lindex inköpskostnader positivt under perioden. Resultatet efter finansiella poster minskade till 1 Mkr Resultatet efter finansiella poster minskade under det tredje kvartalet till 1 (76) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 1 (76) Mkr och belastades med totalt 71 (10) Mkr i engångskostnader. De avser 45 Mkr i engångsnedskrivningar av lager inom damkonfektion, 17 Mkr i strukturkostnader för uppsägning av personal samt 9 Mkr för nedläggningskostnader i Tyskland. Strukturkostnaderna avser kostnader i samband med uppsägningar av VD i AB Lindex och Twilfit samt ledande befattningshavare inom affärsområde damkonfektion. Under det tredje kvartalet minskade Lindex kostnaderna i den löpande verksamheten. En förändrad marknadsföringsmix har lett till minskade marknadsföringskostnader med bibehållen besökarutveckling. Lägre personalkostnader (exklusive strukturkostnader) samt fortsatt fokus på upphandling av externa tjänster och övrigt förbrukningsmaterial har också bidragit till en förbättrad kostnadsutveckling. Resultatet efter finansiella poster i den nordiska verksamheten minskade under det tredje kvartalet till 35 (98) Mkr. Exklusive engångskostnader på 62 Mkr avseende engångsavskrivning av lager och strukturkostnader för uppsägning av personal uppgick resultat efter finansiella poster i den nordiska verksamheten till 97 Mkr. Finansnettot för kvartalet uppgick till 0 (0) Mkr. Räntekostnaderna uppgick till 1 2/15

3 (1) Mkr på räntebärande skulder, som under det tredje kvartalet i genomsnitt uppgick till 102 (48) Mkr. Rörelseresultatet under verksamhetsårets första nio månader minskade och uppgick till 33 (177) Mkr. Resultatet efter finansiella poster minskade till 33 (176) Mkr. Finansnettot för de första nio månaderna uppgick till 0 (-1) Mkr och räntebärande skulder uppgick i genomsnitt till 46 (100) Mkr. Räntekostnaderna uppgick till 1 (4) Mkr. Utvecklingen i Tyskland Försäljningen för den tyska konfektions- och beklädnadsbranschen fortsatte under det tredje kvartalet att vara lägre än föregående år och minskade med 5,9 procent. Lindex fortsatte även under det tredje kvartalet att utvecklas bättre än marknaden och försäljningen i jämförbara butiker ökade med 1,2 procent. Sammantaget uppgick det tredje kvartalets resultat efter finansiella poster i den tyska verksamheten till -34 (-22) Mkr. Det tyska resultatet belastades av nedläggningskostnader för tre butiker uppgående till 14 Mkr (koncernens resultat belastades med 9 Mkr i nedläggningskostnader beroende på skillnader i avskrivningsprinciper mellan länderna). Lindex har för avsikt att snarast stänga ytterligare 5-7 butiker i Tyskland. Lindex räknar med att den tyska verksamheten fortlöpande ska generera ett positivt bidrag till koncernens kassaflöde senast under oktober För verksamhetsårets första nio månader uppgick resultatet efter finansiella poster till -86 (-78) Mkr. Butiksnätet Under verksamhetsårets tredje kvartal öppnade Lindexkoncernen 2 (2) nya butiker, varav en butik i Tallinn i Estland. Butiken drivs som en del av Lindex finska verksamhet. Under kvartalet stängdes 0 (3) butiker. En Twilfitbutik omlokaliserades. Under verksamhetsårets första nio månader öppnade Lindex sammanlagt 7 (4) nya butiker och stängde 3 (5) butiker. Twilfitkedjan Twilfit kompletterar Lindexkedjan på underklädesmarknaden i Sverige. Arbetet med att förtydliga och utveckla Twilfitkedjans koncept pågår. Som en avslutande del av integrationen av Twilfit har inköps- och marknadsfunktionerna samordnats med motsvarande avdelningar på koncernens huvudkontor i Göteborg. Skatter Uppskjutna och aktuella skatter uppgick under verksamhetsårets tredje kvartal till 8 (33) Mkr. Skattesatsen i Sverige, Norge och Finland var 28 procent, i Tyskland 38 procent och i Hongkong 16 procent. En uppskjuten skattefordran på ackumulerade förlustavdrag i det tyska bolaget redovisas med 101 Mkr. 3/15

4 Varulager Varulagret uppgick den 31 maj 2004 till 725 Mkr jämfört med 766 Mkr den 31 maj 2003, vilket motsvarar 13,4 procent av försäljningen på rullande tolv-månadersbasis jämfört med 14,8 procent den 31 augusti Varulagret påverkades av 45 Mkr i engångsnedskrivningar. Omsättningshastigheten uppgick till 2,6 gånger per år. Varuförsörjning Implementeringen av det nya affärssystemet inleddes under föregående verksamhetsår. Under kalenderåret 2004 beräknas samtliga delar vara färdigställda och huvuddelen av modebas- och modevarorna hanteras i det nya varuförsörjningssystemet. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick under verksamhetsårets tredje kvartal till 50 (33) Mkr. Huvuddelen avser investeringar i befintliga butiker samt i det nya affärssystemet. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under de första nio månaderna till 179 (447) Mkr. Kassaflödet efter investeringar uppgick till 44 (366) Mkr. Det totala kassaflödet påverkades i huvudsak av utdelningen till aktieägarna. Jämförelsen med föregående år påverkas av försäljningen av kundstocken avseende Lindex kreditkort samt försäljningen av fastigheten i Alingsås, vilket skedde under första halvåret 2002/2003. Finansiering och likviditet Likvida medel uppgick den 31 maj 2004 till 123 Mkr jämfört med 248 Mkr den 31 augusti Nettoupplåningen uppgick den 31 maj 2004 till -104 Mkr jämfört med -225 Mkr den 31 augusti Nettoskuldsättningsgraden ökade under perioden från -19,5 procent till -10,6 procent och soliditeten minskade till 53,8 procent jämfört med 57,2 procent den 31 maj Personal Antalet årsanställda uppgick under den senaste 12-månadersperioden (juni 2003-maj 2004) till 3 201, jämfört med årsanställda under verksamhetsåret 2002/2003. Moderbolaget Försäljningen ökade under det tredje kvartalet med 17 Mkr, motsvarande 2,4 procent, till 681 (664) Mkr. Resultatet efter finansiella poster minskade till 3 (61) Mkr. Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar gjordes med 62 (35) Mkr. Resultatet efter skatt minskade till -14 (28) Mkr jämfört med föregående år. Nettoupplåningen för moderbolaget uppgick den 31 maj 2004 till -66 (-109) Mkr. Kommande informationstillfällen Lindex bokslutsrapport publiceras den 23 september 2004 (OBS! Nytt datum). 4/15

5 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 20 delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen med tillägg av Redovisningsrådets rekommendationer RR 2:02, 22, 25, 26 och 27. Göteborg den 22 juni 2004 AB Lindex (publ) Styrelsen 5/15

6 Granskningsberättelse för AB Lindex avseende delårsrapport 1 mars-31 maj 2004 Vi har i egenskap av revisorer i AB Lindex företagit en översiktlig granskning av denna delårsrapport och därvid följt rekommendation utfärdad av Föreningen Auktoriserade Revisorer, FAR. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad i förhållande till en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagarna. 22 juni 2004 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Magnus Götenfelt Auktoriserad revisor 6/15

7 Lindexkoncernens utveckling Antal butiker 31 augusti 31 maj AB Lindex, Sverige Lindex AS, Norge Lindex Oy, Finland Lindex GmbH, Tyskland AB Twilfit, Sverige Totalt Nedlagda Försäljning per marknad 9 månader 1 september 31 maj Senaste 12 mån juni maj 12 mån sept aug 2001/ / / / /03 Sverige, MSEK Norge, MNOK Finland, MEUR Tyskland, MEUR Valutaeffekt Totalt Norden, MSEK Totalt, MSEK /15

8 Mkr Resultaträkningar 9 månader 1 september 31 maj Senaste 12 mån 12 mån juni maj sept aug 2003/ / / / /04 Nettoomsättning Försäljning, netto Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Bruttoresultat 2) Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat 1) Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Skatter Skatt på periodens resultat -95 3) Periodens resultat Resultat per aktie 10,00 8,70 0,00 4,20 12,90 Antal aktier ) 2) 3) Rörelseresultatet har belastats med strukturkostnader av engångskaraktär motsvarande Bruttoresultatet har belastats -45 med lagernedskrivningar av engångskaraktär motsvarande En uppskjuten skattefordran på ackumulerade förlustavdrag i det tyska bolaget redovisas med 10 Mkr september 2001 augusti 2002, vilket reducerat skatt på årets resultat med motsvarande belopp. 8/15

9 Kvartalsvisa resultaträkningar Mkr 2001/ / /04 sept nov dec febr mars maj juni aug Nettoomsättning Försäljning, netto Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Bruttoresultat 2) Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat 1) Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter sept nov dec febr mars maj Resultat efter finansiella poster juni aug sept nov dec febr mars maj Skatter Skatt på periodens resultat -35 3) Periodens resultat Resultat per aktie 4,80 3,20 2,00 1,20 4,40 1,20 3,10 4,20 4,10-3,50-0,60 1) Rörelseresultatet har belastats med strukturkostnader av engångskaraktär motsvarande ) Bruttoresultatet har belastats med lagernedskrivningar av engångskaraktär motsvarande -45 3) En uppskjuten skattefordran på ackumulerade förlustavdrag i det tyska bolaget redovisas med 10 Mkr september-november 2001, vilket reducerat skatt på periodens resultat med motsvarande belopp. 9/15

10 Poster som påverkat kvartalsresultaten 2001/ / /04 Mkr sept nov dec febr mars maj juni aug sept nov dec febr mars maj juni aug sept nov dec febr mars maj Kostnadsbelastningar Resultatpåverkan från Lindex GmbH, Tyskland Justerat resultat i Norden, det vill säga totalresultatet efter justering för resultatpåverkan från Lindex GmbH, Tyskland /15

11 Balansräkningar 31 maj 31 augusti Mkr Anläggningstillgångar 1) Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Räntebärande skulder Rörelseskulder och avsättningar Summa eget kapital, avsättningar och skulder 2) ) 2) Varav varumärken och goodwill som uppstod i samband med Industri Kapital 1989s och övriga aktörers förvärv av AB Lindex i september 1993 samt förvärvet av AB Twilfit Kortfristiga skulder Långfristiga avsättningar och skulder Förändringar i koncernens eget kapital 2001/ / / /03 Mkr sept-maj sept-maj sept-maj sept-aug Ingående kapital enl. balansräkning per 31 augusti Periodens resultat Utdelning Omräkningsdifferens Belopp vid periodens utgång /15

12 Mkr Kassaflödesanalyser 2) 9 månader 1 september 31 maj Senaste 12 mån juni maj 12 mån sept aug 2001/ / / / /03 Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringar Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde 1) Förändring av räntebärande nettoskuld ) 2) Förändring av likvida medel: Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Kassaflödesanalyserna upprättas enligt direktmetod i överensstämmelse med Redovisningsrådets rekommendation RR 7. 12/15

13 Nyckeltal 9 månader Senaste 1 september 31 maj 12 månader 12 månader 2002/0 2003/0 juni-maj sept-aug 2001/ / /2003 Försäljningstillväxt totalt % 8,3 4,0 2,2 4,2 5,6 för jämförbara butiker1 ) % 1,3 0,1 2,5 5,9 2,3 för jämförbara butiker 2) % -2,0 0,1 5,1 6,7 3,0 Försäljning per kvm butiksyta kr Bruttovinst per kvm butiksyta kr Bruttomarginal % 55,7 57,3 53,9 53,8 56,3 Rörelsemarginal % 5,4 4,5 0,8 2,4 5,1 Vinstmarginal % 6,1 4,5 0,8 2,4 5,2 Avkastning på eget kapital % ,5 15,9 Avkastning på sysselsatt kapital % ,5 20,9 Avkastning på operativt kapital % ,2 24,8 Avkastning på totalt kapital % ,1 12,3 Soliditet % 48,3 57,2 53,8 53,8 54,1 Nettoskuldsättningsgrad % 27,1-15,8-10,6-10,6-19,3 Räntetäckningsgrad ggr 12,8 47,2 25,6 161,1 84,6 Kapitalomsättningshastighet ggr ,0 5,7 Varulagrets omsättningshastighet ggr ,6 2,7 Investeringar, netto Mkr Kassaflöde efter investeringar Mkr Antal årsanställda Resultat per aktie kr 10,00 8,70 0,10 4,20 12,90 Kassaflöde per aktie kr 25,00 26,60 3,20-12,10 30,40 Eget kapital per aktie kr 77,20 80,30 71,50 71,50 83,90 1) 2) Inklusive valutakursförändringar. Exklusive valutakursförändringar. 13/15

14 Lindexaktien Lindex största aktieägare Aktieägare Antal aktier Procent av aktier och röster Amaranth Capital ,72 Goldman Sachs ,59 JP Morgan Chase ,02 Robur ,09 AMF Pension ,78 Deutsche Bank ,08 BNY GCM Client Accounts ,90 Tredje AP-Fonden ,70 Euroclear Bank ,85 Myrberg Finansanalys ,78 Totalt ,51 Källa: VPC AB Aktiebok De tio största ägarna svarar för 50,51 procent av Lindex aktier. Det totala antalet aktier i bolaget uppgår till Ägarfördelning Procent av aktier och röster Svenska ägare 81,5 50,78 Utländska ägare exkl. USA 17,2 40,34 USA 1,3 8,88 Totalt Totalt antal aktieägare Källa: VPC AB Aktiebok och /15

15 Definitioner Aktiekurs per 31 augusti. Betalkursen på Stockholmsbörsen. Antalet årsanställda. Totala antalet närvarotimmar dividerade med normal årsarbetstid i respektive land. Avkastning på eget kapital. Resultat efter full skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på operativt kapital. Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital. Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Avkastning på totalt kapital. Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittlig balansomslutning. Break-even. Intäkterna överstiger kostnaderna avseende rörelseresultat före avskrivningar. Bruttomarginal. Periodens försäljning minus kostnader för sålda varor i procent av försäljningen. Butiksyta. Total yta minus lageryta. Direktavkastning. Utdelning i procent av aktiekurs per balansdagen. EBIT-multipel. Börsvärde plus nettoskulder dividerat med rörelseresultat före finansiella poster och skatter. Eget kapital. Bundet och fritt eget kapital. Eget kapital per aktie. Eget kapital dividerat med antal aktier. Försäljning. Försäljning exklusive mervärdesskatter. Försäljning per kvm butiksyta. Försäljning dividerad med genomsnittlig butiksyta under perioden (rullande tolvmånadersvärde). Genomsnittligt eget kapital. Eget kapital vid verksamhetsårets ingång och utgång dividerat med två. Genomsnittliga räntebärande skulder. Räntebärande skulder vid varje månadsslut under verksamhetsåret dividerat med antalet månader. Jämförbara butiker. Butiker som varit öppna i mer än tolv månader. Kapitalomsättningshastighet. Försäljningen dividerad med genomsnittligt operativt kapital. Kassaflöde efter investeringar. Inbetalningar minus utbetalningar. Kassaflöde per aktie. Kassaflöde efter investeringar dividerat med antal aktier. Kurs/eget kapital. Aktiekursen per aktie dividerad med eget kapital per aktie, båda per balansdagen. Nettoskuldsättningsgrad. Räntebärande skulder minus likvida medel i procent av eget kapital. Nettoupplåning. Räntebärande skulder minus likvida medel. Operativt kapital. Balansomslutning minus likvida medel, andra räntebärande tillgångar och icke räntebärande skulder. P/E-tal. Aktiekursen per balansdagen dividerad med vinst per aktie. Resultat per aktie. Resultat efter full skatt dividerat med antal aktier. Räntetäckningsgrad. Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Rörelsemarginal. Rörelseresultat i procent av periodens försäljning. Soliditet. Eget kapital i procent av balansomslutningen. Sysselsatt kapital. Balansomslutning minus icke räntebärande skulder. Utdelningsandel. Utdelning i procent av vinst per aktie. Varulagrets omsättningshastighet. Kostnad för sålda varor dividerad med genomsnittligt varulager (rullande tolvmånadersvärde). Vinstmarginal. Resultat efter finansiella poster i procent av periodens försäljning. 15/15