DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2018

Transkript

1 Q1 DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2018

2 SIDA 1 Q1 DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2018 Första kvartalet 2018 Intäkterna för första kvartalet uppgick till 430 (393) MSEK Rörelseresultatet (EBIT) var 134 (127) MSEK, motsvarande en marginal på 31,2 (32,2)% Avgångskostnader för tidigare VD om 6 MSEK ingår i periodens rörelseresultat. Justerat för denna kostnad uppgick rörelseresultatet till 140 (127) MSEK och rörelsemarginalen till 32,5 (32,2)% Periodens resultat uppgick till 146 (115) MSEK Vinst per aktie uppgick till 0,61 (0,48) SEK före och efter utspädning Väsentliga händelser under första kvartalet 6 licensavtal med nya kunder tecknades och 8 nya kunders kasinon driftsattes NetEnts spel driftsattes hos Caliente i Mexiko Fem nya slotspel släpptes, däribland The Phantom s Curse, Asgardian Stones och Hotline Live Beyond Live lanserades hos Mr Green Avtal tecknades med Mr Green för digital marknadsföringstjänst (programmatic) Therese Hillman utsågs till tf VD, Per Eriksson lämnade bolaget Citat från Therese Hillman, tillförordnad VD och koncernchef Samtidigt som NetEnt fortsätter att satsa på tillväxtdrivande projekt har bolaget under mars inlett initiativ som ska möjliggöra marginalförbättringar framåt. Bland annat genomförs en översyn av bolagets kostnader. För resten av året ser vi förutsättningar för en förbättrad tillväxttakt, främst drivet av ökade intäkter från reglerade marknader, fler nya spel och nya kunder. Sammanfattning i siffror (ksek) Jan-mar 2018 Jan-mar Jan-dec Rörelsens intäkter (1) Rörelsens kostnader Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal 31,2% 32,2% 35,6% Kassaflöde från den löpande verksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut (1) Tidigare perioder har marknadsföringsbidrag till speloperatörer redovisats som en reduktion av bolagets intäkter istället för att redovisas som en kostnad. Föregående års intäkter och kostnader har därmed justerats för jämförelseändamål. Dessa kostnader flukturerar mellan perioder och uppgick under Q till 6,0 MSEK och motsvarande period föregående år till 5,7 MSEK.

3 SIDA 2 Kommentar från Therese Hillman, tillförordnad VD Under årets första kvartal ökade NetEnts totala intäkter med 9,3 procent (4,3 procent i euro) till 430 MSEK. Exklusive avgångskostnader för tidigare VD ökade rörelseresultatet med 10,4 procent till 140 MSEK och rörelsemarginalen var 32,5 (32,2) procent. Kostnaderna ökade under kvartalet, främst som en följd av mer personal inom Live Casino samt större avskrivningar på grund av lanserade produkter och valutaeffekter. Verksamheten fortsatte att generera ett starkt kassaflöde och periodens kassaflöde uppgick till 158 (79) MSEK. Under mars inledde vi åtgärder som ska möjliggöra marginalförbättringar framöver. Bland annat genomförs en översyn av bolagets kostnader. Tillväxten i NetEnts royaltyintäkter var nio procent under första kvartalet (fyra procent i euro) jämfört med första kvartalet föregående år. Under kvartalet tecknade vi avtal med sex nya kunder och driftsatte åtta nya kunders kasinon. Andelen intäkter från lokalt reglerade marknader uppgick till 34 (31) procent under kvartalet. Vi ser generellt sett en god utveckling på lokalt reglerade marknader och en av de marknader som bidrog mest till tillväxten under kvartalet var Italien. När det gäller satsningen i Nordamerika fattade vi nyligen beslut om att söka licens i Pennsylvania och avser gå live med British Columbia Lottery Corporation i British Columbia (Kanada) i Q3. Som bolaget tidigare kommunicerat skedde en utfasning av leveranser till olicensierade operatörer i Australien, Polen och Tjeckien under. Nettoeffekten från dessa marknader under första kvartalet innebar cirka två procentenheters lägre tillväxt för bolagets licensintäkter i euro. Den svaga utvecklingen i Norge fortsatte och hade också en negativ inverkan på intäkterna under kvartalet. Vi släppte fem nya slotspel under kvartalet: Twin Spin Deluxe, Phantom s Curse, Fruit Spin, Asgardian Stones och Hotline. Inom Live Casino lanserade vi det nya konceptet Live Beyond Live hos Mr Green. För helåret 2018 räknar vi med att släppa totalt 21 nya slotspel en ökning från 14 nya spel under och vi kommer även att lansera kundanpassade lösningar med exklusiva bord för fler kunder inom Live Casino. Vi har även introducerat flera nya funktioner som stärker vårt mobila erbjudande inom Live Casino. För resten av året ser vi förutsättningar för en förbättrad tillväxttakt, främst drivet av ökade intäkter från reglerade marknader, fler nya spel och nya kunder. Vi fortsätter arbetet med att optimera organisationen och se till att intäkterna växer mer än kostnaderna. Vi planerar att hålla en kapitalmarknadsdag den 22 maj i Stockholm där vi kommer att ge vår syn på våra produkter, reglerade marknader och framtida tillväxtmöjligheter för NetEnt. En separat inbjudan med mer detaljer kommer inom kort. Väl mött i maj! Therese Hillman Tillförordnad VD

4 SIDA 3 Nya avtal och kunder Under första kvartalet tecknades avtal med 6 (15) nya kunder och 8 (6) nya kunders kasinon driftsattes. Ännu inte driftsatta kunder Vid utgången av perioden hade NetEnt avtal med 27 (39) nya kunder som ännu inte driftsatts. Intäkter och resultat Intäkterna uppgick till 430,1 (393,5) MSEK under första kvartalet, en ökning med 9,3 procent jämfört med motsvarande period (4,3 procent i euro). Antalet speltransaktioner uppgick till 11,3 miljarder under första kvartalet, vilket är en volymökning med 15,7 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Skillnaden i tillväxt mellan intäkter och transaktioner kan förklaras av att insatsen per transaktion minskat de senaste åren i våra spel, drivet dels av en breddning av spelarbasen, dels av en ändrad regional mix. Snittinsatsen per transaktion är generellt sett högre i Skandinavien och skillnaden mot resten av våra marknader är särskilt stor för mobilt spel. I allt väsentligt består bolagets intäkter av royaltyintäkter, som beräknas och faktureras som en procentuell andel av det spelöverskott (spelarnas insats med avdrag för spelarvinster) som genereras av NetEnts spel hos kunderna. Den genomsnittliga royaltynivån i relation till spelöverskottet var oförändrad under kvartalet jämfört med föregående år. Spelkategorin slotspel representerade 91 procent av spelöverskottet under första kvartalet och bordsspel svarade för 8 procent. Övriga spel representerade en procent av spelöverskottet. Intäkterna påverkas av den svenska valutans utveckling i relation till andra valutor, främst EUR och GBP Huvuddelen av intäkterna faktureras och redovisas i euro och omräknas sedan till svenska kronor för koncernens rapportering. En svagare SEK ger en positiv effekt på redovisade intäkter. Under första kvartalet 2018 försvagades den svenska kronan mot euron med 4,8 procent jämfört med första kvartalet och med 1,8 procent jämfört med föregående kvartal. Mot det brittiska pundet försvagades svenska kronan med 2,1 procent jämfört med motsvarande period föregående år och med 2,2 procent jämfört med föregående kvartal. Rörelseresultatet för första kvartalet ökade med 5,7 procent till 134,1 (126,8) MSEK. Rörelsemarginalen var 31,2 procent under första kvartalet jämfört med 32,2 procent för motsvarande period föregående år. Rörelsens kostnader ökade med 11,0 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Ökningen berodde främst på fler anställda inom Live Casino samt större avskrivningar på grund av lanserade produkter och valutaeffekter. Personalkostnaderna för kvartalet inkluderar hela avgångskostnaden för tidigare VD om totalt 6 MSEK. Justerat för denna jämförelsestörande post uppgick rörelseresultatet till 140,0 (126,8) MSEK och rörelsemarginalen till 32,5 (32,2) procent. Avskrivningarna påverkas även av svenska kronans utveckling mot euron då avskrivningarna omräknas från EUR till SEK för koncernens finansiella rapportering. Utöver avskrivningarna är merparten av koncernens kostnader i SEK; andelen kostnader som redovisas i andra valutor utgjorde 43 (43) procent under första kvartalet Finansiella poster, som uppgick till 23,7 (-1,9) MSEK för första kvartalet, består främst av valutakurseffekter på likvida medel, finansiella fordringar och finansiella skulder som främst utgörs av koncerninterna mellanhavanden samt ränta på likvida medel. Valutafluktuationer har periodvis påverkat koncernen, exempelvis till följd av omräkningar av koncerninterna mellanhavanden som redovisas under finansiella poster.

5 SIDA 4 Säsongsvariationer Första och andra kvartalet präglas normalt inte av några särskilda säsongseffekter. Det tredje kvartalet påverkas av semestertider som ofta leder till en något lägre tillväxttakt för både intäkter och personalkostnader, medan det fjärde kvartalet historiskt sett har präglats av högre försäljningsvolymer. Intäkter och rörelseresultat per kvartal framgår av diagrammet nedan. Intäkter och rörelseresultat de senaste rullande tolv månaderna framgår av diagrammet nedan.

6 SIDA 5 Investeringar Koncernens investeringar i form av aktiverade utgifter för immateriella anläggningstillgångar uppgick till 36,6 (36,9) MSEK. Koncernens investeringar i form av förvärv av materiella anläggningstillgångar uppgick till 13,0 (36,3) MSEK för första kvartalet. Aktiverade utgifter för immateriella anläggningstillgångar avser utveckling av nya spel, programvarulicenser, samt tekniska anpassningar i plattformen som ofta svarar mot krav på reglerade marknader. Bland större utvecklingsprojekt under kvartalet märktes den pågående vidareutvecklingen av plattformen, produktionen av nya spel, samt projekt inom Live Casino. Nya kunder och nya marknader driver även investeringar i ny hårdvara. Förvärv av materiella anläggningstillgångar utgörs främst av servrar och annan datorutrustning för att kunna möta nya tekniska krav samt säkerställa kapacitet och prestanda i samband med nya plattformsreleaser. Investeringar sker även i kontors- och IT-utrustning för att möta den organisatoriska expansionen. Likvida medel, finansiering och finansiell ställning Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under första kvartalet till 207,4 (152,3) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -49,6 (-73,2) MSEK under första kvartalet. Beskrivning av investeringsverksamheten framgår av avsnittet om investeringar ovan. Koncernens likvida medel uppgick till 560,9 (573,5) MSEK vid periodens slut. Koncernens tillgängliga krediter var 50 (50) MSEK varav inget utnyttjats per den 31 mars Medel hållna för licenstagares räkning uppgick till 75,4 (86,0) MSEK vid periodens slut. Händelser efter periodens utgång I början av april tecknade NetEnt ett kundavtal med speloperatören Hard Rock Hotel & Casino Atlantic City för leverans av onlinespel till den reglerade onlinekasinomarknaden i New Jersey. Marknaden Marknaden för spel på internet har visat god tillväxt under de senaste åren. Det globala spelöverskottet för spel via internet, innefattande samtliga spelformer, har uppskattats till 40,5 miljarder EUR för, vilket motsvarar en ökning med 9 procent jämfört med föregående år. Motsvarande storlek för onlinekasinomarknaden globalt har beräknats till EUR 10,6 miljarder för, vilket motsvarar en ökning på 9 procent under året (källa: H2 Gambling Capital, februari 2018). Europa är den i särklass största spelmarknaden och förväntas de närmaste åren svara för nära hälften av det globala spelöverskottet. Omregleringar av nationell spellagstiftning sker i flera europeiska länder. NetEnt följer noggrant utvecklingen av samtliga marknader som är föremål för reglering. NetEnt innehar lokal spellicens i Storbritannien sedan Det är Europas största spelmarknad och nya spellagar infördes där under 2014, vilket innebär att samtliga operatörer som vänder sig till brittiska spelare behöver lokal brittisk spellicens och måste betala spelskatt i Storbritannien, oavsett i vilket land operatören är baserad. I Italien sker nu all NetEnts verksamhet via licenserade operatörer. Marknaden i Danmark reglerades 2012 och NetEnts spel finns tillgängliga hos flera kunder, bland annat hos Danske Spil. I Spanien är marknaden för onlinekasino reglerad NetEnt innehar spellicens och bolagets spel finns tillgängliga hos ett flertal kunder i landet sedan Marknaderna för onlinespel har nyligen reglerats i Portugal, Rumänien, Bulgarien och Tjeckien. I Rumänien erhöll NetEnt spellicens och driftsatte sina spel hos flera operatörer under I Bulgarien och Portugal certifierades och driftsattes NetEnts spel under I Nederländerna väntas en ny spellagstiftning träda i kraft i slutet av I Sverige presenterade spelutredningen sitt förslag till ny spellag i slutet av mars och enligt regeringen ska den nya lagstiftningen kunna träda i kraft i början av Merparten av NetEnts kunder finns idag i Europa och bolaget kommer att fortsätta fokusera på den europeiska marknaden, samtidigt som satsningen i Nordamerika förväntas bidra till tillväxten på längre sikt. I USA har flera

7 SIDA 6 delstater omreglerat för att tillåta onlinespel, t ex Nevada (poker), Delaware (samtliga spelformer) och New Jersey (samtliga spelformer). NetEnt har ansökt om licens i New Jersey och har fått särskilt tillstånd att driftsätta flera kunder i väntan på att bolagets fullständiga licensansökan behandlas. I Pennsylvania har en ny spellagstiftning antagits som tillåter onlinekasino, och NetEnt har beslutat att ansöka om licens i delstaten. Dessutom pågår politiska initiativ för att omreglera även i andra delstater och NetEnt bevakar utvecklingen för möjlig expansion framöver, liksom i Kanada. I Kanada är marknaden reglerad i flera provinser som exempelvis Ontario, British Columbia och Quebec. Som ett första steg för etablering i Kanada har NetEnt ansökt om och erhållit licens i provinsen British Columbia. Om NetEnt NetEnt AB (publ) är en marknadsledande leverantör inom digital underhållning som utvecklar spel- och systemlösningar för världens mest framgångsrika operatörer inom onlinekasino. Sedan starten 1996 har NetEnt varit banbrytande och drivit marknaden genom att erbjuda spännande spel baserade på en kraftfull teknisk plattform. NetEnt är noterat på Nasdaq Stockholm (NET-B) och sysselsätter mer än personer i Malta, Stockholm, Göteborg, Gibraltar, Kiev, Krakow och New Jersey. För ytterligare information vänligen besök Personal och organisation Antal anställda uppgick vid periodens slut till 813 (733). Medräknat externa resurser såsom dedikerade personer hos kontraktsleverantörer och konsulter sysselsatte NetEnt (958) personer. Antalet anställda och sysselsatta personer definieras som motsvarande antal heltidstjänster. Moderbolaget Intäkterna i moderbolaget utgörs av tjänster som tillhandahålls åt dotterbolag. Ingen aktivering av produktutveckling sker i moderbolaget, då utvecklingsprojekten beställs och ägs av dotterbolag på Malta. Moderbolagets intäkter för första kvartalet uppgick till 209,4 (204,4) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 9,6 (12,6) MSEK för första kvartalet. Rörelsemarginalen för första kvartalet var 4,6 (6,2) procent. Rörelsemarginalen påverkas främst av hur stor andel av moderbolagets kostnader som faktureras vidare till andra koncernbolag liksom tillämpad koncernintern prisnivå. Prisnivån styrs utifrån oberoende jämförelsestudier på liknande tjänster och kan variera över tiden om den allmänna prisnivån på marknaden har förändrats. I finansiella poster ingår valutakurseffekter på koncerninterna mellanhavanden samt anteciperad utdelning. Resultatet efter skatt uppgick till 22,7 (9,9) MSEK för kvartalet. Moderbolagets investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1,0 (26,8) MSEK för första kvartalet. Moderbolagets investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 0,1 (0,3) MSEK i första kvartalet och avser i huvudsak programvara. Likvida medel uppgick vid periodens utgång till 157,5 (362,4) MSEK i moderbolaget. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och IFRS Interpretations Committee-tolkningar sådana de antagits av EU. Vidare har rekommendation från Rådet för finansiell rapportering, RFR 1 avseende Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Denna delårsrapport är för koncernen upprättad i överensstämmelse med Årsredovisningslagen (ÅRL) och IAS 34 Delårsrapportering och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen med nedanstående tillägg. Från den 1 januari 2018 tillämpar NetEnt den nya redovisningsstandarden IFRS 15. Tillämpningen av IFRS 15 påverkar hur bolaget redovisar och rapporterar intäkter och kostnader hänförliga till uppstartsavgifter (även kallade setup fees ). Bolaget har valt att tillämpa den så kallade retroaktiva modellen vid införandet av IFRS 15. Denna tillämpning innebär justeringar av historiska räkenskaper avseende intäkter och kostnader för bolagets setup fees. Skillnaden jämfört med tidigare redovisningsstandard är att dessa intäkter och kostnader nu periodiseras över kontraktens löptid, normalt tre år till skillnad från tidigare då dessa redovisades direkt vid

8 SIDA 7 ingående av kundavtalet. För ytterligare information och specifikationer gällande denna tillämpning och genomförda justeringar av historiska räkenskaper hänvisas till sidorna i denna rapport. IFRS 9 innehåller nya principer för säkringsredovisning samt hur finansiella tillgångar ska klassificeras och värderas. Finansiella instrument som redovisas i rapporten över finansiell ställning inkluderar på tillgångssidan likvida medel, kundfordringar, andra korta fordringar och andra långfristiga värdepappersinnehav. På skuldsidan återfinns leverantörsskulder, andra kortfristiga skulder och låneskulder (inklusive skulder för finansiella leasingavtal). Finansiella tillgångar klassificeras utifrån den affärsmodell som tillgången hanteras i och dess kassaflödeskaraktär. Om den finansiella tillgången innehas inom ramen för en affärsmodell vars mål är att inkassera kontraktsenliga kassaflöden och de avtalade villkoren för den finansiella tillgången ger vid bestämda tidpunkter upphov till kassaflöden som endast är betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet redovisas tillgången till upplupet anskaffningsvärde. Denna affärsmodell kategoriseras som hold to collect. Bolagets affärsmodell är hold to collect vilket innebär att tillgången redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Övergången till IFRS 9 har inte inneburit någon förändring i hur bolagets finansiella tillgångar redovisas och värderas. Övergången till IFRS 9 innebär en oväsentlig ökning av bolaget redovisade förlustreserv för förväntade kreditförluster. För närmare information om principerna hänvisas till årsredovisningen som finns tillgänglig på hemsidan Belopp är uttryckta i ksek (tusental svenska kronor) om inget annat anges. MSEK är en förkortning för miljoner svenska kronor. Belopp och siffror inom parentes avser jämförelsesiffror för motsvarande period föregående år. Risk- och osäkerhetsfaktorer NetEnt är i sin verksamhet utsatt för vissa risker som kan påverka resultatet eller den finansiella ställningen i mindre eller större omfattning. Dessa kan indelas i bransch- och verksamhetsrelaterade risker samt finansiella risker. Ledningens generella syn på de risker som verksamheten kan komma att påverkas av har inte förändrats jämfört med den beskrivning som ges i den senast publicerade årsredovisningen. För en detaljerad beskrivning av riskbilden hänvisas till NetEnts årsredovisning för, sidorna samt sidorna Valberedning I enlighet med årsstämmans beslut ska ledamöterna i NetEnts valberedning utses av de vid utgången av augusti månad till röstetalet tre största aktieägarna/ägargrupperna i bolaget som önskar utse en representant. Därutöver ska valberedningen bestå av styrelseordföranden. Valberedningen inför årsstämman i april 2018 består av följande ledamöter: John Wattin, ordförande (utsedd av familjen Hamberg), Christoffer Lundström (utsedd av familjen Lundström), Fredrik Carlsson (utsedd av familjen Knutsson) och Vigo Carlund (styrelsens ordförande). Valberedningens förslag offentliggörs senast i samband med kallelsen till årsstämman. Årsstämma Årsstämma för räkenskapsåret 1 januari 31 december äger rum onsdagen den 25 april 2018 kl i IVA Konferenscenter på Grev Turegatan 16 i Stockholm. Information och dokumentation finns tillgängligt på bolagets webbplats under Föreslagen överföring till aktieägare Styrelsen föreslår årsstämman att besluta om överföring till aktieägarna om totalt 540,3 (540,3) MSEK, motsvarande 2,25 (2,25) kronor per aktie. Styrelsen föreslår till årsstämman att överföringen sker genom ett automatiskt aktieinlösenprogram. NetEnts ambition är att utdelningen ska uppgå till minst 60 procent av nettovinsten efter skatt, med hänsyn tagen till bolagets långsiktiga kapitalbehov. Presentation av rapport Tisdagen den 24 april klockan 09:00 presenteras rapporten av tillförordnad VD Therese Hillman live via en webbsändning. Presentationen kan följas i direktsändning på NetEnts webbplats, länken till webbsändningen är:

9 SIDA 8 Finansiell information NetEnt avser att distribuera finansiella rapporter enligt nedan. Årsstämma april 2018 Kapitalmarknadsdag 22 maj 2018 Delårsrapport januari-juni juli 2018 Delårsrapport januari-september oktober 2018 Bokslutskommuniké och rapport för fjärde kvartalet februari 2019 Finansiella rapporter, pressmeddelanden och annan information finns tillgängliga från offentliggörandet på NetEnts webbplats Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 23 april 2018 Vigo Carlund Styrelsens ordförande Fredrik Erbing Ledamot Maria Hedengren Ledamot Peter Hamberg Ledamot Michael Knutsson Ledamot Pontus Lindwall Ledamot Maria Redin Ledamot Jenny Rosberg Ledamot Therese Hillman Tillförordnad VD Frågor kan riktas till: Therese Hillman Tillförordnad VD Tfn: therese.hillman@netent.com Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Offentliggörande Denna information är sådan information som NetEnt AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 24 april 2018 klockan 7:30 CET. Juridisk friskrivning Denna rapport innehåller uttalanden som är framåtblickande och faktiska resultat kan komma att skilja sig väsentligt från de förutsedda. Utöver faktorer som diskuteras, kan de faktiska utfallen påverkas av utvecklingen för kunder, konkurrenter, effekten av ekonomiska och konjunkturförhållanden, nationella och gränsöverskridande lagar och regleringar, skatteregler, effektiviteten av upphovsrätt till datorsystem, teknologisk utveckling, valutakurs- och räntefluktuationer samt politiska risker.

10 SIDA 9 Resultaträkning och rapport över totalresultat i sammandrag för koncernen (ksek) RESULTATRÄKNING Jan-mar 2018 Jan-mar Jan-dec Intäkter Övriga intäkter Summa rörelsens intäkter Personalkostnader Avskrivningar/nedskrivningar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Summa finansiella poster Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Vinst per aktie före utspädning (kr) 0,61 0,48 2,28 Vinst per aktie efter utspädning (kr) 0,61 0,48 2,28 Genomsnittligt antal utestående aktier - före utspädning efter utspädning Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH TOTALRESULTAT Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare

11 SIDA 10 Balansräkningar i sammandrag för koncernen (ksek) TILLGÅNGAR Immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Övriga långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Kundfordringar Aktuella skattefordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Medel hållna för licenstagares räkning Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa eget kapital Förskott från kunder Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Leverantörsskulder Aktuella skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

12 SIDA 11 Kassaflödesanalys i sammandrag för koncernen (ksek) Jan-mar 2018 Jan-mar Jan-dec Rörelseresultat Justering för poster som ej ingår i kassaflödet: Avskrivningar/nedskrivningar Övrigt Erhållen ränta Betald ränta Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Erhållen premie avseende teckningsoptioner Återköp av teckningsoptioner Utbetald överföring till aktieägare Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

13 SIDA 12 Förändringar i eget kapital i sammandrag för koncernen (ksek) Aktie kapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel Summa eget kapital Reserver Ingående eget kapital Erhållen premie för teckningsoptioner Överföring till aktieägare Totalresultat för perioden jan-dec IFRS 15 justering * Utgående eget kapital Aktie kapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel Summa eget kapital 2018 Reserver Ingående eget kapital Erhållen premie för teckningsoptioner Överföring till aktieägare Totalresultat för perioden jan-mars Utgående eget kapital Det finns inget minoritetsintresse i koncernen. Allt eget kapital är således hänförligt till moderbolagets aktieägare. *) Retroaktiv justering av totalresultat enligt IFRS 15

14 SIDA 13 Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets finansiella utveckling och finansiella ställning. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. I nedanstående tabeller presenteras vissa mått som inte definieras enligt IFRS. Nyckeltal för koncernen Jan-mar 2018 Jan-mar Jan-dec Finansiella mått enligt IFRS Rörelsens intäkter (ksek) Resultat/aktie (SEK) före utspädning 0,61 0,48 2,28 Resultat/aktie (SEK) efter utspädning 0,61 0,48 2,28 Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning Antal utestående aktier vid periodens slut före utspädning Antal utestående aktier vid periodens slut efter utspädning Alternativa nyckeltal: Rörelsens intäkter (keur) Rörelsemarginal (procent) 31,2 32,2 35,6 EBITDA-marginal (procent) 42,3 41,6 45,2 Effektiv skattesats (procent) 7,6 7,9 5,6 Räntabilitet på eget kapital, 12mån (procent) 69,5 59,4 67,4 Soliditet (procent) 70,7 70,3 69,2 Kassalikviditet (procent) 262,7 272,2 238,2 Räntebärande nettoskuld (ksek) (1) Nettoskuldsättningsgrad (gånger) -0,5-0,6-0,4 Eget kapital per aktie (SEK) före utspädning (2) 4,47 4,16 3,80 Eget kapital per aktie (SEK) efter utspädning (2) 4,47 4,14 3,80 Genomsnittligt antal anställda Antal anställda vid periodens slut Antal sysselsatta vid periodens slut (1) Negativt tal innebär att Bolaget har en nettokassa (likvida medel överstiger räntebärande skulder). (2) Justerat för split 6:1 som skedde i maj (3) Exkluderar medel hållna för licenstagares räkning.

15 SIDA 14 Nyckeltal för koncernen per kvartal 2018 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv Kv Kv Kv Kv 1 Finansiella mått enligt IFRS: Rörelsens intäkter (MSEK) 430,1 425,0 404,8 412,8 393,5 398,9 353,8 347,2 344,5 Likvida medel (MSEK) (3) 560,9 387,0 144,7 168,9 573,5 494,5 412,8 275,4 486,5 Medel hållna för licenstagares räkning (MSEK) 75,4 210,4 43,7 130,0 218,0 213,2 157,2 159,4 159,6 Alternativa nyckeltal: Rörelsens intäkter (MEUR) 43,2 44,1 42,3 43,0 41,4 42,1 37,7 37,3 36,9 Rörelseresultat (MSEK) 134,1 152,7 155,1 147,1 126,8 149,6 124,4 117,1 127,6 Rörelsemarginal (procent) 31,2 35,9 38,3 35,6 32,2 37,5 35,2 33,7 37,0 EBITDA-marginal (procent) 42,3 45,7 48,1 45,2 41,6 46,7 45,0 43,5 46,8 Tillväxt i SEK jmf med fg år (procent) 9,3 6,5 14,4 18,9 14,2 24,3 25,8 28,4 30,8 Tillväxt i EUR jmf med fg år (procent) 4,3 4,7 12,0 15,3 12,0 22,8 25,8 28,9 31,6 Tillväxt i SEK jmf med fg kvartal (procent) 1,2 5,0-1,9 4,9-1,4 12,8 1,9 0,8 7,3 Tillväxt i EUR jmf med fg kvartal (procent) -2,2 4,4-1,8 4,0-1,7 11,6 1,1 1,1 7,7 Soliditet (procent) 70,7 69,2 68,0 56,0 70,3 66,1 65,0 64,7 75,9 Räntabilitet på eget kapital, rullande 12 mån (procent) 69,5 67,4 66,6 63,1 59,4 63,8 63,8 64,8 64,5 Nettoskuldsättningsgrad (gånger) -0,5-0,4-0,2-0,3-0,6-0,6-0,6-0,4-0,6 Aktiekurs vid periodens slut (2) 41,94 56,50 63,20 73,65 72,00 70,30 78,50 83,00 76,40 Resultat per aktie (SEK) efter utspädning (2) 0,61 0,64 0,59 0,56 0,48 0,60 0,47 0,45 0,50 Eget kapital per aktie (SEK) (2) 4,47 3,80 3,07 2,51 4,16 3,68 3,10 2,58 3,39 Kassaflöde från löpande verksamheten/aktie (SEK) (2) 0,86 1,24 0,13 0,77 0,63 0,66 0,74 0,66 0,54 Genomsnittligt antal anställda Avstämning mot IFRS (MSEK) 2018 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv Kv Kv Kv Kv 1 EBITDA Periodens resultat 145,8 154,7 141,6 135,8 115,0 143,9 114,4 108,4 121,2 Skatt på periodens resultat 11,9-2,2 11,6 13,3 9,9 9,9 10,1 9,7 10,6 Finansnetto 23,7-0,1-1,8 2,1-1,9 4,2 0,2 1,1 4,2 Avskrivningar 47,9 41,7 39,8 39,6 37,0 36,6 34,7 33,9 33,6 EBITDA 182,0 194,3 194,9 186,7 163,8 186,3 159,1 150,9 161,2 Räntebärande nettoskuld Räntebärande avsättningar Räntebärande skulder Likvida medel (3) -560,9-387,0-144,7-168,9-573,5-494,5-412,8-275,4-486,5 Räntebärande nettoskuld (1) -560,9-387,0-144,7-168,9-573,5-494,5-412,8-275,4-486,5 Kassalikviditet Summa omsättningstillgångar 995,3 815,2 627,4 627,2 991,9 942,2 782,7 611,1 761,9 Summa kortfristiga skulder 378,9 342,2 287,8 414,1 364,4 404,3 356,1 295,9 221,3 Kassalikviditet (procent) 262,7 238,2 218,0 151,5 272,2 233,1 219,8 206,5 344,3 (1) Negativt tal innebär att Bolaget har en nettokassa (likvida medel överstiger räntebärande skulder). (2) Justerat för split 6:1 som skedde i maj (3) Exkluderar medel hållna för licenstagares räkning

16 SIDA 15 IFRS 15, effekter och specifikationer Specifikation av intäkter 1 januari - 31 mars Belopp i ksek Geografisk uppdelning 2018 ksek Procent ksek Procent Sverige 398 0,1% 985 0,3% Malta ,8% ,5% Övriga länder ,1% ,3% Summa intäkter ,0% ,0% Typ av intäkt 2018 ksek Procent ksek Procent Royaltyintäkter ,3% ,4% Setup fee intäkter ,4% ,2% Övriga intäkter 893 0,2% ,4% Summa intäkter ,0% ,0% Tidpunkt för intäkt 2018 ksek Procent ksek Procent Prestationsåtagande uppfylls vid en viss tidpunkt ,6% ,8% Prestationsåtaganden uppfylls över tid ,4% ,2% Summa intäkter ,0% ,0%

17 SIDA 16 Rapportering enligt IFRS 15 påverkar jämförelsetalen historiskt Dessa justeringar innebär att tidigare redovisade intäkter och kostnader, inkl. tillhörande skatteeffekt, avseende kontrakt som per tillämpningsdatum fortfarande löper balanseras och redovisas i balansräkningen som förutbetalda intäkter och kostnader samt övriga långfristiga fordringar respektive förskott från kunder till den del som löper bortom 12 månader från balansdagen. Effekter på intäkter, kostnader och periodens resultat Belopp i ksek Jan-mar Jan-dec Redovisade intäkter Omräkning IFRS Omräknade intäkter Redovisade kostnader Omräkning till IFRS Omräknade kostnader Redovisat rörelseresultat Omräkning till IFRS Omräknat rörelseresultat Finansiella poster Omräkning till IFRS Omräknade finansiella poster Resultat före skatt Omräkning till IFRS Omräknat resultat före skatt Redovisad skatt på periodens resultat Omräkning till IFRS Omräknad skatt på periodens resultat Redovisat resultat för perioden Omräkning till IFRS Omräknat resultat för perioden Effekt på beräkning av resultat per aktie Belopp i SEK Jan-mar Jan-dec Minskning Resultat per aktie före utspädning 0,04 0,02 Minskning Resultat per aktie efter utspädning 0,04 0,02

18 SIDA 17 Effekter på tillgångar, skulder och eget kapital, 1 januari Belopp i ksek Redovisade balansposter Omräkning till IFRS 15 Omräknade balansposter Anläggningstillgångar Övriga långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Aktiekapital Övrigt kapital och reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa eget kapital Förskott från kunder Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

19 SIDA 18 Effekter på tillgångar, skulder och eget kapital, 31 mars Belopp i ksek Redovisade balansposter Omräkning till IFRS 15 Omräknade balansposter Anläggningstillgångar Övriga långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Aktiekapital Övrigt kapital och reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa eget kapital Förskott från kunder Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

20 SIDA 19 Effekter på tillgångar, skulder och eget kapital, 31 december Belopp i ksek Redovisade balansposter Omräkning till IFRS 15 Omräknade balansposter Anläggningstillgångar Övriga långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Aktiekapital Övrigt kapital och reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa eget kapital Förskott från kunder Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

21 SIDA 20 Definitioner och upplysningar Rörelseresultat Rörelsens intäkter minus rörelsens kostnader. Det är ett mått på företagets rörelseresultat före räntor och skatter som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets lönsamhet. Rörelsemarginal Rörelseresultatet i förhållande till rörelsens intäkter. Det är ett lönsamhetsmått som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets lönsamhet. EBITDA-marginal Rörelseresultat exklusive avskrivningar i förhållande till rörelsens intäkter. Det är ett lönsamhetsmått som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets lönsamhet. Tillväxt i SEK jämfört med föregående år Procentuell ökning av rörelsens intäkter i svenska kronor jämfört med föregående år. Det är ett mått som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets tillväxt. Bolagets mål är att intäkterna ska växa fortare än marknaden. Tillväxt i EUR jämfört med föregående år Procentuell ökning av rörelsens intäkter i euro jämfört med föregående år. Det är ett mått som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets tillväxt. Bolagets mål är att intäkterna ska växa fortare än marknaden. Tillväxt i SEK jämfört med föregående kvartal Procentuell ökning av rörelsens intäkter i svenska kronor jämfört med föregående kvartal. Det är ett mått som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets tillväxt. Tillväxt i EUR jämfört med föregående kvartal Procentuell ökning av rörelsens intäkter i euro jämfört med föregående kvartal. Det är ett mått som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets tillväxt. Genomsnittligt eget kapital Beräknas som eget kapital vid årets början plus eget kapital vid årets slut dividerat med två. Räntabilitet på eget kapital Periodens resultat (rullande tolv månader) i procent av genomsnittligt eget kapital de senaste fyra kvartalen. Det är ett avkastningsmått som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets förmåga att förränta det kapital som dess aktieägare ställt till förfogande. Finansiella poster Beräknas som ränteintäkter minus räntekostnader, justerat för valutakursdifferenser. Soliditet Beräknas som eget kapital dividerat med summa tillgångar vid periodens slut. Det är ett mått som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets betalningsförmåga på lång och kort sikt samt kapitalstrukturen i bolaget. Kassalikviditet Beräknas som summa omsättningstillgångar dividerat med summa kortfristiga skulder vid periodens slut. Det är ett mått som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets finansiella ställning och betalningsförmåga på kort sikt. Räntebärande nettoskuld Nettot av räntebärande avsättningar och skulder minus finansiella tillgångar och likvida medel. Det är ett mått som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets finansiella ställning och möjlighet att dela ut pengar till aktieägarna.

22 SIDA 21 Nettoskuldsättningsgrad (gånger) Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Det är ett mått som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets finansiella ställning och möjlighet att dela ut pengar till aktieägarna. Genomsnittligt antal anställda Genomsnittligt antal anställda under perioden, definierat som motsvarande heltidstjänster. Antal anställda vid periodens slut Antalet anställda personer vid periodens slut, definierat som motsvarande heltidstjänster. Antal sysselsatta vid periodens slut Antalet anställda och externa resurser såsom dedikerade personer hos kontraktsleverantörer och konsulter vid periodens slut, definierat som motsvarande heltidstjänster. Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier under perioden före utspädning. Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier under perioden efter utspädning. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier vid periodens slut. Det är ett mått som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets finansiella ställning. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier under perioden efter utspädning. Det är ett mått som används av investerare, analytiker och bolagets ledning för utvärdering av bolagets finansiella utveckling och förmåga att generera ett positivt kassaflöde. Genomsnittligt antal utestående aktier Antal utestående aktier under perioden i genomsnitt, justerat för fondemission och aktiesplit. Utestående antal aktier Antal utestående aktier, justerat för fondemission och aktiesplit.

23 SIDA 22 Resultaträkning och rapport över totalresultat i sammandrag för moderbolaget Jan-mar Jan-mar Jan-dec RESULTATRÄKNING (ksek) 2018 Rörelsens intäkter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH TOTALRESULTAT Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden

24 SIDA 23 Balansräkning i sammandrag för moderbolaget (ksek) TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Summa anläggningstillgångar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Aktuella skattefordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital Reservfond Överkursfond Balanserade vinstmedel Periodens resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

25 SIDA 24 NetEnts affärsidé NetEnt verkar i den digitala underhållningsbranschen och har som affärsidé att utveckla spel- och systemlösningar som gör det möjligt för operatörer av onlinekasino att erbjuda sina kunder den bästa spelupplevelsen. NetEnts affärsmodell NetEnt är ett B2B-företag som utvecklar och säljer programvara (spel- och systemlösningar) av högsta kvalitet till operatörer av onlinekasino runtom i världen. Speloperatörerna betalar en månatlig royaltyavgift till NetEnt, vilken beräknas som en procentuell andel av det spelöverskott som kasinot genererar. För att speloperatörerna ska kunna fokusera på sin kärnverksamhet ansvarar NetEnt för all teknisk drift och övervakning av speltransaktionerna åt sina kunder genom så kallad hosting. NetEnt tar även en aktiv roll i integrationsarbetet hos nya kunder. NetEnts strategier NetEnt utvecklar kontinuerligt sitt erbjudande för att ligga i framkant vad gäller teknik, innovation och kvalitet. Bolaget ska vara en nära samarbetspartner för sina kunder och tillväxtstrategin bygger på att växa med såväl befintliga som nya kunder, med nya produkter, tjänster och på nya marknader. NetEnt ska delta i omregleringen av spelmarknaden och expandera geografiskt på prioriterade marknader. Europa är högsta prioritet, följt av Nordamerika och därefter Asien. NetEnt optimerar ständigt effektiviteten inom samtliga delar av verksamheten och ska attrahera, bevara och utveckla kärnkompetensen. Bolaget strävar efter att ha en företagskultur som främjar snabb tillväxt och ska ha beredskap för att investera i nya affärsmöjligheter. NetEnts produkter NetEnt erbjuder ett komplett spelsystem som omfattar en fullständig uppsättning kasinospel i världsklass och en kraftfull teknisk plattform. Spelen håller högsta kvalitet och ger spelaren en exceptionell upplevelse medan plattformen hanterar mer än tre miljarder transaktioner i månaden. Spelsystemet anpassas för varje licenstagare, vilket gör att spelen upplevs som en naturlig och enhetlig del av operatörens spelsite. NetEnts spelportfölj omfattar omkring 200 innovativa spel som erbjuds i olika kanaler såsom desktop, surfplattor och mobiltelefoner. Spelen delas in i kategorier som videoslots, branded games, live casino, bordsspel, videopoker, pooled jackpots, minispel, lotterispel och övrigt. Under första kvartalet lanserades fem nya spel: Twin Spin Deluxe, Phantom s Curse, Fruit Spin, Asgardian Stones och Hotline.