HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2007

Transkript

1 HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI Andra kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 619 (561). Licensintäkter ökade till 152 (111), medan underhålls- och supportintäkter var 164 (149). Konsultintäkter uppgick till 296 (293). Rörelseresultatet uppgick till 49 (23) och resultatet före skatt till 47 (16). Resultatet efter skatt var 36 (13) och resultatet per aktie efter skatt 0,14 kr (0,07). Kassaflödet efter investeringar uppgick till --56 ( 31). Januari juni Nettoomsättningen uppgick till (1 108). Licensintäkter ökade till 224 (200), medan underhålls- och supportintäkter var 322 (301). Konsultintäkter uppgick till 588 (589). Rörelseresultatet uppgick till 57 (44) och resultatet före skatt till 48 (23). Resultatet efter skatt var 40 (20) och resultatet per aktie efter skatt 0,16 kr (0,09). Kassaflödet efter investeringar uppgick till 43 (37). Framtidsutsikter Styrelsens förväntningar för kvarstår oförändrade. För förväntas ett rörelseresultat som är väsentligt bättre än års utfall om 120 och en fortsatt förbättring av kassaflödet.

2 Koncernens utveckling Marknaden för affärssystem fortsätter att vara stabil. Analytiker som Gartner och AMR uppskattar tillväxten i totalmarknaden till 5-10% under det första halvåret. Tillväxten under resterande del av året förväntas ligga på samma nivå. Nettoomsättning, första halvåret utfall Valutaeffekt justerat utfall Organisk förändring Rapporterad förändring Licensintäkter % 12% Underhålls- och supportintäkter % 7% Summa produktintäkter % 9% Konsultintäkter % 0% Nettoomsättning (inkl. övriga intäkter) % 3% Licensintäkterna ökade med 12% (organiskt 15%) under det första halvåret och med 36% (organiskt 39%) under det andra kvartalet. Den ökade fokuseringen på licenstillväxt kombinerat med IFS allt starkare marknadsposition inom försvar, entreprenad och service samt projektinriktade verksamheter resulterade i en positiv utveckling av orderstocken och en stärkt licensförsäljning under det andra kvartalet. Inom försvar avropades licenser i projektet ECSS för US Air Force och det norska försvaret har skrivit kontrakt för uppgradering av IFS Applications med ett ordervärde av cirka 50. Inom entreprenad och service samt projektinriktade verksamheter har kontrakt med ett totalt ordervärde överstigande 100 tecknats med Heerema Fabrication Group, Eltel Networks, Tomra och ett europeiskt företag inom fältservice, vilket framförallt positivt påverkat licenstillväxten i EMEA. Inom försvar kommer IFS position att stärkas ytterligare genom att IFS Defence, som samägs med BAE Systems, efter rapportperiodens utgång förvärvat mjukvarubolaget Information Science Consultants (isc). Förvärvet understryker IFS strategi att ytterligare stärka närvaron inom områden där bolaget har starka marknadspositioner. Inom försvar har IFS sedan tidigare en stark marknadsposition inom flyg, mark, varv och andra militära installationer. Förvärvet av isc, som har brittiska flottan som största kund, tillför ytterligare kompetens inom fartygsunderhåll. I region Amerika översteg licensintäkterna väsentligt första kvartalets svagare utveckling. Effekten av en starkare svensk valuta påverkar dock jämförelsen mot föregående år negativt. Som en följd av ökande licensintäkter steg nettoomsättningen under första halvåret med 38, trots en negativ påverkan av valutaomräkningseffekter uppgående till 33. Justerat för dessa uppgick den organiska tillväxten till 6%. Intäkterna från underhåll och support fortsätter att visa god tillväxt och ökade med 7% första halvåret (organiskt 10%). Andelen av nettoomsättningen fortsätter också att öka och uppgick under första halvåret till 28% (27%). God skalekonomi inom underhåll och support innebär även att den goda intäktstillväxten bidrar till ökade marginaler. Under första halvåret uppgick underhålls- och supportmarginalen till 67% (61%). Konsultintäkterna var i nivå med motsvarande period föregående år, motsvarande 3% organisk tillväxt, medan konsultmarginalen försvagades. Cirka 1 procentenhet av den försvagade konsultmarginalen kan förklaras av valutaomräkningseffekter men därutöver har en ojämn beläggning mellan olika geografier i koncernen haft en negativ marginalpåverkan. Trenden med höga löneökningar i vissa marknader har också påverkat marginalen negativt då kostnadsökningarna inte alltid kan föras vidare i pågående implementeringsprojekt. Då konsultorderstocken är mycket god på flera stora marknader förväntas en förbättring under resterande del av året men ett ökat behov av externa konsultresurser, med lägre marginaler för IFS, medför att marginalförbättringen i det korta perspektivet förväntas bli måttlig. För att förbättra flexibiliteten och lönsamheten över en konjunkturcykel inom konsultrörelsen ökas ansträngningarna att etablera långsiktiga samarbeten med partners. Kontrakt har tecknats med WM-data om att etablera ett kompetenscenter för IFS Applications i Norden. WM-data och IFS genomför nu aktiviteter för att rekrytera och utbilda medarbetare. Vidare har avtal tecknats med Tata Consultancy Services med mål att dels öka nyförsäljningen inom några prioriterade marknadsområden och dels stödja existerande kunder och projekt. Initialt är samarbetet inriktat på USA-marknaden inom olja och gas samt kemi-, energi-, och telekomindustrierna. Rörelsekostnaderna under första halvåret ökade med 25 motsvarande 2% i löpande valutor. Den organiska ökningen justerat för omräkningseffekter uppgick till 59, motsvarande 6%, varav direkta kostnader påverkat av högre volymer utgjorde 15 motsvarande 9%. Personalkostnaderna ökade organiskt med 4%. I flera marknader råder stor efterfrågan på IT-kompetens vilket påverkar såväl tillgången på kvalificerad personal som lönekostnadsutvecklingen.

3 Rörelsekostnader, första halvåret utfall Valutaeffekt justerat utfall Organisk förändring Rapporterad förändring Rörelsekostnader % 2% Realisationsvinster/-förluster % 50% Valutakursvinster/-förluster % -38% Omstruktureringskostnader/avgångsvederlag % -69% Avskrivningar och nettoaktivering av produktutveckling % 40% Justerade rörelsekostnader % 3% Ökningen av direkta kostnader är huvudsakligen hänförbar till region EMEA, där väsentligt högre nettoomsättning resulterade i ett förbättrat resultat. Inom region Amerika kunde halvårets lägre nettoomsättning kompenseras genom en lägre kostnadsnivå, och det organiska resultatet var oförändrat mot föregående år. Även inom Övriga länder var resultatet i linje med föregående år. I Asien har rationaliseringar och organisationsförändringar genomförts, vilket kommer att påverka kostnadsstrukturen positivt mot slutet av året. Finansiering och kassaflöde Kassaflöde efter investeringar för det första halvåret påverkades negativt från utvecklingen av kundfordringar mot slutet av perioden. Utöver effekten av en högre omsättning, med ett flertal större kontrakt tecknade under senare delen av kvartalet, hade förskjutningar av inbetalningar över kvartalsskiftet en avsevärt negativ påverkan, vilken uppgick till mer än 30. Under det första halvåret uppgick kassaflödet efter investeringar till -43 (37). För det andra kvartalet uppgick detta till -56 (-31). Förändringen av rörelsekapitalet under det första halvåret var -59 (54), varav kundfordringar svarade för 16 (96), medan påverkan av dessa under det andra kvartalet var -88. Kassaflödet efter investeringar förväntas förstärkas väsentligt under resterande del av året. Likvida medel uppgick till 307 (282), och nettolikviditeten till 17 (21). Koncernen förfogade också över outnyttjade krediter om 46 (60). Under det första halvåret minskade skulderna till kreditinstitut från 305 till 290. Moderbolaget Nettoomsättningen uppgick till 8 (7) och resultatet före skatt till 51 (-26). Något lägre rörelsekostnader men framförallt ett förbättrat finansnetto bidrog till förbättringen av moderbolagets resultat. Utdelningar från dotterbolag har påverkat finansnettot positivt under det första halvåret med 71 (0). Periodens resultat uppgick till 55 (-26). Likvida medel, inklusive outnyttjade krediter, uppgick till 121 (90). Moderbolagets eget kapital ökade till 1 282, från årets ingång, huvudsakligen till följd av konverteringar av konvertibla skuldebrev, med netto 128, vilket ökat aktiekapitalet med 55 och överkursfonden med 73. Under det första halvåret har konvertibla skuldebrev motsvarande nominellt 139 (40) konverterats. Den redovisade skulden av konvertibla skuldebrev uppgick vid periodens slut till 50 (170) medan den nominella skulden uppgick till 53 (199). Det konvertibla skuldebrevet KV3B har löpte ut under första kvartalet och resterande skuld om 1 återbetalades. Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid periodens utgång till 5 (3). Framtidsutsikter Styrelsens förväntningar för kvarstår oförändrade. För förväntas ett rörelseresultat som är väsentligt bättre än års utfall om 120 och en fortsatt förbättring av kassaflödet. Risker och osäkerhetsfaktorer IFS koncernen är i sin verksamhet utsatt för vissa risker som kan påverka resultatet i en mindre eller större omfattning. Den snabba teknikutvecklingen inom branschen, vilket kan skapa ett behov av väsentliga teknologiväxlingar, är en sådan. Vidare är förmågan att attrahera och behålla kritiska personalresurser osäkerhetsfaktor, framför allt i ett arbetsmarknadsläge där efterfrågan på och priset för attraktiv personal ökar. Därutöver är IFS i sin verksamhet utsatt för andra verksamhetsrisker, som exempelvis risker i kundprojekt, beroendet av vissa leverantörer och samarbetspartners samt valutarisker.

4 Genom produktens komponentteknologi samt interna processer och rutiner ser sig bolaget ha fokuserat på dessa risker och vidtagit steg för att minska och kontrollera dessa. Moderbolaget driver ingen operativ verksamhet, varigenom riskerna i detta är begränsade till valuta- och likviditetsrisker. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Linköping den 19 juli Anders Böös STYRELSENS ORDFÖRANDE Gregory Gorman Ulrika Hagdahl Bengt Nilsson STYRELSELEDAMOT STYRELSELEDAMOT STYRELSENS VICE ORDFÖRANDE Jacob Palmstierna Alastair Sorbie Christina Stercken STYRELSELEDAMOT VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR STYRELSELEDAMOT Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas granskning.

5 Koncernens resultaträkning juli juni juli 2005 juni Helår Licensintäkter Underhålls- och supportintäkter Konsultintäkter Övriga intäkter Nettoomsättning Licenskostnader Underhålls- och supportkostnader Konsultkostnader Övriga kostnader Bruttoresultat Övriga rörelseintäkter Produktutvecklingskostnader Administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Andelar i intresseföretags resultat Räntekostnader Övriga finansiella poster Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat fördelas på: Moderbolagets aktieägare () Minoritetsintresse () Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare (kr) 0,14 0,07 0,16 0,09 1,12 0,21 1,07 Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, efter full utspädning (kr) 0,13 0,06 0,15 0,08 0,98 0,18 0,99 Antal aktier (tusen) Per balansdagen Genomsnittligt under perioden Genomsnittligt under perioden, efter full utspädning Koncernens balansräkning Tillgångar Eget kapital och skulder Balanserade produktutvecklingsutgifter Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag Uppskjutna skattefordringar Andra långfristiga fordringar Finansiella anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Andra fordringar Likvida medel Omsättningstillgångar Tillgångar Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Ansamlad förlust och övriga reserver Minoritetsintresse Eget kapital Konvertibla skuldebrev Skulder till kreditinstitut Pensionsförpliktelser Andra avsättningar och andra skulder Långfristiga skulder Leverantörsskulder Konvertibla skuldebrev Skulder till kreditinstitut Andra avsättningar Andra skulder Kortfristiga skulder Skulder Eget kapital och skulder Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser 2 2 2

6 Koncernens kassaflödesanalys juli juni juli 2005 juni Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Koncernens segmentredovisning EMEA Amerika Övriga länder Ofördelade koncerngemensamma intäkter och kostnader KONCERNEN Licensintäkter Underhålls- och supportintäkter Konsultintäkter Övriga intäkter Extern nettoomsättning Koncernintern omsättning Nettoomsättning Rörelsekostnader, externa Rörelsekostnader, koncerninterna Övriga rörelseposter, netto Rörelsekostnader Rörelseresultat, ofördelat Antal anställda, genomsnittligt under perioden Antal anställda, per balansdagen januari juni EMEA Amerika Övriga länder Ofördelade koncerngemensamma intäkter och kostnader KONCERNEN Licensintäkter Underhålls- och supportintäkter Konsultintäkter Övriga intäkter Extern nettoomsättning Koncernintern omsättning Nettoomsättning Rörelsekostnader, externa Rörelsekostnader, koncerninterna Övriga rörelseposter, netto Rörelsekostnader Rörelseresultat, ofördelat Antal anställda, genomsnittligt under perioden Antal anställda, per balansdagen

7 Moderbolagets resultaträkning juli juni juli 2005 juni Helår Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Andelar i dotterföretags resultat Andelar i intresseföretags resultat Räntekostnader Övriga finansiella poster Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Moderbolagets balansräkning Tillgångar Eget kapital och skulder Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i dotterföretag Andelar i intresseföretag Uppskjutna skattefordringar Andra långfristiga fordringar Finansiella anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Fordringar hos dotterföretag Övriga fordringar Likvida medel Omsättningstillgångar Tillgångar Aktiekapital Reservfond Balanserade vinstmedel och övriga reserver Eget kapital Avsättningar Konvertibla skuldebrev Skulder till kreditinstitut Långfristiga skulder Konvertibla skuldebrev Skulder till kreditinstitut Skulder till dotterföretag Övriga skulder Kortfristiga skulder Eget kapital och skulder

8 Nyckeltal för koncernen juli juni juli 2005 juni Helår Licensmarginal % 11% -8% -9% -17% -5% -10% -9% Underhålls- och supportmarginal % 66% 62% 67% 61% 66% 60% 63% Konsultmarginal % 13% 18% 15% 18% 15% 18% 17% Bruttomarginal % 27% 24% 25% 24% 25% 24% 24% Produktutvecklingskostnader/nettoomsättning % 9% 10% 10% 9% 10% 9% 9% Administrationskostnader/nettoomsättning % 9% 10% 10% 10% 10% 10% 9% Rörelsemarginal % 8% 4% 5% 4% 6% 4% 5% Vinstmarginal % 8% 3% 4% 2% 4% 3% 3% Avskrivningar varav avskrivningar av balanserade produktutvecklingsutgifter Balanserade produktutvecklingsutgifter Kundfordringar (genomsnitt 12 månader)/ nettoomsättning (rullande 12 månader) % Nettolikviditet Nettoskuldsättning, exkl. konvertibla skuldebrev Räntebärande skulder, exkl. konvertibla skuldebrev Skuldsättningsgrad gånger 0,4 0,8 0,4 0,8 0,4 0,8 0,6 Soliditet, före konvertering % 47% 34% 47% 34% 47% 34% 38% Soliditet, efter full konvertering % 49% 42% 49% 42% 49% 42% 45% Antal anställda, genomsnittligt under perioden Antal anställda, per balansdagen Nettoomsättning per anställd Tkr Definitioner: se rapportens sista sida. Finansiell översikt för koncernen jan mars okt dec juli sept jan mars okt dec 2005 juli sept Licensintäkter Underhålls- och supportintäkter Konsultintäkter Övriga intäkter Nettoomsättning Licenskostnader Underhålls- och supportkostnader Konsultkostnader Övriga kostnader Bruttoresultat Övriga rörelseintäkter Produktutvecklingskostnader Administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Andelar i intresseföretags resultat Räntekostnader Övriga finansiella poster Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Kassaflöde efter investeringsverksamheten Antal anställda per balansdagen

9 Utestående aktier A-aktier B-aktier TOTAL Antal aktier Konvertering av KV3B Konvertering av KV4B Konvertering av KV5B Antal aktier Antal röster Tillkommande aktier vid full konvertering Antal aktier vid full konvertering Förändringar i koncernens eget kapital Ingående värde Omräkningsdifferens Nyemission/inlösen av konvertibla skuldebrev Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital Periodens resultat Summa redovisat resultat Förändring minoritetsintresse Utgående värde Bedömningar och uppskattningar Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB), samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Vidare har Redovisningsrådets rekommendation RR30:05 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Interim Financial Reporting, vilket är i överensstämmelse med Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapportering för koncerner, samt i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL). Moderbolagets rapportering är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL) samt RR 32:06, Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper har tillämpats som i den senast avgivna Årsredovisningen. För detaljerad information beträffande redovisningprinciperna hänvisas till Årsredovisningen för. Definitioner Licensmarginal: Licensintäkter minus licenskostnader i förhållande till licensintäkter. Licenskostnader inkluderar försäljnings- och marknadsföringskostnader. Underhålls- och supportmarginal: Underhålls- och supportintäkter minus underhålls- och supportkostnader i förhållande till underhålls- och supportintäkter. Konsultmarginal: Konsultintäkter minus konsultkostnader i förhållande till konsultintäkter. Nettolikviditet: Likvida medel minus räntebärande skulder till kreditinstitut vid periodens utgång. Nettoskuldsättning, exklusive konvertibla skuldebrev: Räntebärande skulder, exklusive konvertibla skuldebrev, minus likvida medel vid periodens utgång. Skuldsättningsgrad: Räntebärande skulder, inklusive konvertibla skuldebrev, i förhållande till eget kapital vid periodens utgång. Soliditet före konvertering: Eget kapital före konvertering av konvertibla skuldebrev i förhållande till balansomslutningen vid periodens utgång. Soliditet efter full konvertering: Eget kapital efter full konvertering av konvertibla skuldebrev i förhållande till balansomslutningen vid periodens utgång. Organisk förändring: Jämförelsetal år över år justerade för omräkningseffekter vid konsolidering samt för förändringar i strukturen. Om IFS IFS (OMX STO: IFS), en av världens ledande leverantörer av affärssystem, erbjuder lösningar som gör det möjligt för företagen att snabbt svara upp mot marknadsförändringar och använda resurser på ett mer flexibelt sätt för att uppnå bättre affärsresultat och konkurrensfördelar. IFS grundades 1983 och har nu medarbetare världen över. IFS har varit pionjärer inom komponentbaserade system för resursplanering (ERP) med IFS Applications, nu i sjunde generationen. IFS komponentarkitektur ger lösningar som är enklare att implementera, köra och uppgradera. IFS Applications finns i 54 länder, på 20 olika språk. IFS har mer än användare inom sju huvudsakliga vertikala sektorer: försvarsindustri, fordonsindustri, högteknologi, verkstadsindustri, processindustri, construction & facilities management och telekom. IFS Applications ger utökad ERP-funktionalitet, inklusive leverantörskedjehantering (SCM); tillgångshantering (EAM); underhåll, reparation och översyn (MRO); produktlivscykelshantering (PLM); kundrelationshantering (CRM) och företagsresultathantering (CPM). Finansiell information För ytterligare information Delårsrapport januari september 19 oktober Alastair Sorbie, VD Bokslutskommuniké februari 2008 Håkan Gyrulf, Ekonomichef Manni Svensson, IR & PR Industrial and Financial Systems, IFS AB (publ) Organisationsnummer: Säte: Teknikringen 5, Linköping