Strålande resultat. Christian W. Jansson, vd och koncernchef

Transkript

1 Rapport för första kvartalet verksamhetsåret 2009/2010 Strålande resultat KappAhls nettoomsättning (exklusive moms) under perioden uppgick till (1 266) MSEK, en ökning med 6,2 procent. Rörelseresultatet uppgick till 207 (176) MSEK, vilket motsvarar en ökning om 17,6 procent. Bruttomarginalen uppgick till 65,0 (64,3) procent och rörelsemarginalen till 15,4 (13,9) procent. Resultat efter skatt uppgick till 178 (113) MSEK vilket motsvarar 2,37 (1,51) SEK per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 133 (127) MSEK. Kvartalet präglas av en mycket stark bruttograd, en god kostnadskontroll och därmed ett starkt rörelseresultat. Även om försäljningen i jämförbara butiker inte riktigt lever upp till våra ambitioner, visar den ökade nettoomsättningen styrkan i vårt koncept. Genom effektiva inköp av attraktivt mode tillsammans med en sund tillväxt kan vi ändå leverera en bra bruttovinst. Vi ser nu också med tillförsikt fram emot utvecklingen i Tjeckien, där vi under kvartalet har öppnat vår första butik. Christian W. Jansson, vd och koncernchef Christian W. Jansson, vd och koncernchef, tel Håkan Westin, finansdirektör, tel KappAhl är en ledande modekedja med nästan 350 butiker och medarbetare i Sverige, Norge, Finland, Polen och Tjeckien. KappAhl säljer prisvärt mode för många människor - kvinnor, män och barn - och riktar sig särskilt till kvinnor år. Egna designers formger alla plagg. Under tolvmånadersperioden som slutade den 31 augusti 2009, var KappAhls omsättning cirka 5 miljarder kronor och rörelseresultat 525 miljoner kronor. KappAhl är börsnoterat. Som första modekedja blev KappAhl 1999 miljöcertifierat. Ytterligare information finns på och finansiell information på Informationen är sådan som KappAhl AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 18 december 2009 klockan (11)

2 Marknad Lågkonjunkturen har gjort konsumenterna försiktiga med att använda de pengar som de faktiskt har vilket leder till att sparandet ökar i ekonomin. Detta påverkar i första hand dyrare kapitalvaror men även modehandeln berörs. Det finns nu vissa positiva tecken i den ekonomiska utvecklingen vilket kan göra konsumenterna något mer optimistiska men samtidigt kommer arbetslösheten att fortsätta stiga, vilket har en återhållande effekt på ekonomin. Nettoomsättning och resultat KappAhls nettoomsättning (exklusive moms) uppgick under kvartalet till (1 266) MSEK, en ökning med 6,2 procent. Tillväxten förklaras genom effekten av nya och stängda butiker +6,3 procent, förändringen i jämförbara butiker -1,4 procent samt omräkningsdifferenser (främst NOK och EUR) om totalt +1,3 procent. Tillväxten från nya butiker är bra medan försäljningsutvecklingen i jämförbara butiker är sämre än önskvärt. I Polen har vi haft en positiv utveckling i jämförbara butiker vilket bekräftar tidigare mönster att det där tar cirka tre år för en butik att bli fullt etablerad. För kvartalet uppgick bruttoresultatet till 874 (814) MSEK, vilket motsvarar en bruttomarginal om 65,0 (64,3) procent. Bruttomarginalen har påverkats negativt av en svag svensk kronkurs. Samtidigt har inköpspriserna sjunkit tack vare förbättrade avtal med våra leverantörer. Bruttomarginalen har dessutom påverkats positivt av mindre rea. Grundaffären fungerar således bra även i ett sämre konjunkturläge. Försäljnings- och administrationskostnaderna för kvartalet var totalt 667 (638) MSEK. Genom besparingar och hård kostnadskontroll har kostnadsandelen sänkts. Rörelseresultatet uppgick till 207 (176) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 15,4 (13,9) procent. Rörelseresultatet ökar med 17,6 procent. Planenliga avskrivningar uppgick till 60 (57) MSEK. Finansnettot var -18 (-19) MSEK för kvartalet. Resultat efter finansiella poster uppgick till 189 (157) MSEK och resultat efter beräknad skatt uppgick till 178 (113) MSEK. Resultat per aktie var för kvartalet 2,37 (1,51) kronor. Butiksnätet Under kvartalet har vi öppnat 18 nya butiker, sex i Sverige, sex i Polen, tre i Norge, två i Finland och en i Tjeckien. I slutet av perioden uppgick det totala antalet butiker till 337 (306). Av dessa finns 150 i Sverige, 95 i Norge, 55 i Finland, 36 i Polen och en i Tjeckien. Kassaflöde KappAhls kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under kvartalet till 133 (127) MSEK och kassaflöde efter investeringar uppgick till 53 (23) MSEK. Netto räntebärande skulder har under perioden minskat med 52 MSEK främst beroende på rörelsens intjäning. Finansiering och likviditet Nettoskulden uppgick i slutet av perioden till MSEK jämfört med MSEK per 31 augusti Netto räntebärande skulder/ebitda uppgick till 2,6 vid periodens slut att jämföra med 2,8 per 31 augusti. Likvida medel uppgick den 30 november 2009 till 18 MSEK. Vid periodens utgång fanns outnyttjade krediter om cirka 600 MSEK. Expansion Arbetet med att söka nya butikslägen fortgår enligt plan. Utöver de 337 (306) butiker som fanns i drift den 30 november i år finns för närvarande kontrakt på 35 nya butiker, varav 14 i Polen. Av de nya kontrakten kommer 9 butiker att öppnas under tredje kvartalet (feb-mar). Totalt under verksamhetsåret 2009/2010 har 18 butiker öppnats. Det långsiktiga målet - en ökning av antalet butiker med 20 till 25 per år - kvarstår. 2(11)

3 Varulager Vid periodens utgång uppgick varulagret till 713 MSEK, en ökning med 117 MSEK jämfört med föregående år. Hälften av ökningen beror på nya butiker. Av resterande lagerökning består huvuddelen av varor på väg samt en mindre ökning av varulager per butik. Totalt sett bedöms såväl storleken som sammansättningen av lagret vara tillfredställande. Investeringar Investeringar om 80 (104) MSEK har gjorts under året och avser i huvudsak investeringar i befintliga och nyöppnade butiker. Närståendetransaktioner Det har inte förekommit några transaktioner med närstående. Bolagsförvärv KappAhl har förvärvat ett bolag och i samband därmed erhållit skattemässiga underskott. Dessa bedöms kunna utnyttjas från och med verksamhetsåret 2014/2015. Förvärvet har medfört en positiv nettoeffekt på kravtalets skattekostnad och därmed på eget kapital om cirka 39 MSEK. Det förvärvade bolaget bedriver idag ingen verksamhet. Skatter För räkenskapsåret har skattekostnaden beräknats efter respektive lands skattesats. För koncernen motsvarar den cirka 26 procent. Dessutom tillkommer den positiva skatteeffekten om 39 MSEK enligt bolagsförvärv ovan. 3(11)

4 !! Konjunkturläget ökar naturligtvis fokus på de risker som är knutna till marknadsutvecklingen. Väsentliga områden är efterfrågan och konsumtionsmönster, ränteläget, valutakurser med mera. Dessa kan i sin tur ha påverkan på flera områden och riskområdena övervakas löpande inom koncernen. I övrigt är de mest väsentliga strategiska och operativa riskerna som berör KappAhls verksamhet och bransch utförligt beskrivna i årsredovisningen för 2008/2009. De utgörs bland annat av konkurrensen inom modebranschen, konjunkturförändringar, modetrender, butikslägen och expansion av butiker. Bolagets hantering av risker beskrivs dessutom i bolagsstyrningsrapporten i samma årsredovisning under avsnittet Rapport om intern kontroll. Detsamma gäller koncernens hantering av de finansiella riskerna, vilka redogörs för i årsredovisningen för 2008/2009, not 22. De redovisade riskerna i övrigt bedöms i allt väsentligt vara oförändrade. "#$ Moderbolagets nettoomsättning uppgick under kvartalet till 5 (0) MSEK och resultatet efter finansiella poster uppgick till 235 (-25) MSEK. De finansiella posterna under innevarande år omfattar mottagen utdelning från dotterbolag om totalt 254 MSEK. Moderbolaget har inte gjort några investeringar under året. %##&' Utdelning om 1,25 kr per aktie motsvarande totalt 93,8 MSEK har betalts ut i början av december. Årsstämma hölls den 25:e november. # Andra kvartalet (1 dec 28 feb) 23 mars 2010 Tredje kvartalet (1 mars 31 maj) 23 juni 2010 Fjärde kvartalet (1 juni 31 aug) 28 september 2010 Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. ( En telefonkonferens för analytiker, media och investerare hålls 18 december klockan För information om telefonnummer etc gå till och Senaste nyheterna. Mölndal den 18 december 2009 KappAhl AB (publ) Christian W. Jansson Verkställande direktör 4(11)

5 Koncernens resultaträkning - i sammandrag (MSEK) Senaste 12 mån dec-nov Nettoomsättning Kostnad sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt Resultat efter skatt Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 0,31 0, Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 0,31 0,60 2,37 1,51 5,06 Rapport över totalresultat Resultat efter skatt Årets omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringar Aktuariella vinster/förluster på ersättningar efter avslutad anställning Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare Koncernens balansräkning - i sammandrag (MSEK) 30-nov nov aug-09 Materiella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar* Uppskjutna skattefordringar Varulager Övriga rörelsefordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Räntebärande långfristiga skulder Icke räntebärande långfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Icke räntebärande kortfristiga skulder Summa Eget kapital och skulder *Varav Goodwill *Varav Varumärke (11)

6 Koncernens kassaflödesanalys - i sammandrag (MSEK) Kassaflöde från den löpande verksamheten före rörelsekapitalförändring Förändring rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringar Förändring upptagna lån och checkräkningskrediter Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Specifikation av förändringar i koncernens eget kapital Ingående eget kapital Summa totalresultat Utgående eget kapital Antal butiker per land 30-nov feb maj aug nov-09 Sverige Norge Finland Polen Tjeckien Totalt Försäljning per land Förändring Förändring SEK % lokal valuta % Sverige ,4% 2,4% Norge ,6% 5,2% Finland ,5% 3,6% Polen ,1% 29,9% Tjeckien 2 - Totalt ,2% Geografisk redovisning Omsättning Omsättning Rörelseresultat Rörelseresultat Norden Övriga Koncerngemensamma poster Totalt (11)

7 Kvartalsvisa resultaträkningar (MSEK) Q2 dec feb 2005/06 Q3 mars-maj 2005/06 Q4 juni-aug 2005/ /07 Q2 dec-feb 2006/07 Q3 mars-maj 2006/07 Q4 juni-aug 2006/ /08 Nettoomsättning Kostnad sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader 1) Övriga rörelseintäkter 2) Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt 3) Resultat efter skatt Rörelsemarginal 8,6% 11,7% 17,1% 15,6% 10,8% 11,9% 16,8% 16,5% Resultat per aktie, SEK 0,25 0,97 1,54 1,64 4,50 1,05 1,59 1,84 1) Omklassificering av MSEK 4 mellan Försäljningskostnader och Administrativa kostnader mln q1 och q2 2006/07 2) Ersättning för lämnade butikslägen i q2 och q3 2006/07 3) Uppskjuten skatteintäkt avseende förlustavdrag i förvärvat bolag, perioden dec-feb 2006/07 7(11)

8 Kvartalsvisa resultaträkningar forts. (MSEK) Q2 dec-feb 2007/08 Q3 mars-maj 2007/08 Q4 juni-aug 2007/08 Q2 dec-feb Q3 mars-maj Q4 juni-aug sep nov Nettoomsättning Kostnad sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader 4) Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter 5) Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter 6) Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt Resultat efter skatt Rörelsemarginal 10,4% 12,7% 16,5% 13,9% 5,6% 9,0% 14,4% 15,4% Resultat per aktie, SEK 0,99 1,49 1,51 1,51 0,45 0,83 1,41 2,37 4) Ändring av pensionslösning för de anställda i Q4 2007/08 5) Ersättning för lämnat butiksläge i Q4 2007/08 6) Efter förvärv av fastigheterna där huvudkontoret och distributionscentralen finns avslutades en finansiell leasing vilket gav en positiv engångseffekt i Q3 2007/08 8(11)

9 Årsvisa resultaträkningar (MSEK) sept-aug 2005/06 sept-aug 2006/07 sept-aug 2007/08 sept-aug Nettoomsättning Kostnad sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader 4) Administrationskostnader 1) Övriga rörelseintäkter 2, 5) Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter 6) Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt 3) Resultat efter skatt Rörelsemarginal 12,6% 13,8% 14,1% 10,8% Resultat per aktie, SEK 0,00 4,02 8,78 5,81 4,20 1-6) Se tabellerna närmast ovanför Moderbolagets resultaträkning - i sammandrag (MSEK) Senaste 12 mån dec-nov Nettoomsättning Kostnad sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Övriga rörelsekostnader Övriga rörelseintäkter Rörelseresultat Resultat från andelar i dotterföretag Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat efter bokslutsdispositioner Skatt Resultat efter skatt Moderbolagets balansräkning - i sammandrag (MSEK) 30-nov nov aug-09 Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Varulager Övriga rörelsefordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Obeskattade reserver 8-8 Räntebärande långfristiga skulder Icke räntebärande långfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Icke räntebärande kortfristiga skulder Summa Eget kapital och skulder (11)

10 Nyckeltal Senaste 12 mån dec-nov Omsättningstillväxt 2,5% 1,9% 6,2% 1,5% 5,4% Vinst per aktie, SEK 0,31 0,60 2,37 1,51 5,06 Summa avskrivningar Rörelseresultat (EBIT) Bruttomarginal 58,9% 65,9% 65,0% 64,3% 61,3% Rörelsemarginal 8,5% 16,1% 15,4% 13,9% 11,3% Räntetäckningsgrad (ggr) ,7 Netto räntebärande skulder Netto räntebärande skulder/ebitda (ggr) - - 2,6-2,6 Soliditet 16,9% 21,5% 16,9% 21,5% 16,9% Eget kapital per aktie, SEK 7,69 9,00 7,69 9,75 7,69 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 7,69 9,00 7,69 9,75 7,69 Avkastning på Eget kapital ,1% Avkastning på sysselsatt kapital ,8% Antal aktier före och efter utspädning Definitioner Vinst per aktie Vinst per aktie efter utspädning Räntetäckningsgrad (gånger) Netto räntebärande skulder Netto räntebärande skulder/ebitda (gånger) EBITDA Soliditet Eget kapital per aktie Avkastning på Eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital Sysselsatt kapital Resultat efter skatt / genomsnittligt antal aktier Resultat efter skatt / genomsnittligt antal aktier efter full utspädning Rörelseresultat plus ränteintäkter / räntekostnader, för närmast föregående tolvmånadersperiod Räntebärande skulder minus likvida medel Netto räntebärande skulder / EBITDA för närmast föregående tolvmånadersperiod Rörelseresultat före avskrivningar Eget kapital / balansomslutningen Eget kapital / antal aktier i genomsnitt Nettoresultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av sysselsatt kapital. Balansomslutning minus ej räntebärande skulder inkl. uppskj. skatteskuld KappAhls 20 största aktieägare 30-nov-2009 Antal aktier Procent av aktier och röster Förändring jämfört med 31-aug-09 Christian W. Jansson ,28 0 Paul Frankenius ,21 0 Swedbank Robur fonder , SEC LEND SUPPORT , JP MORGAN CHASE BANK, W , SVENSKA HANDELSBANKEN CLIENTS ACC: ,21 0 Skandia fonder , NORDEA BANK NORGE NOMINEE , SEB Investment Management , NORDEA SVERIGEFONDEN , CANADIAN PENSION FUNDS LENDING , Handelsbanken fonder inkl XACT , NORTHERN TRUST COMPANY, THE, W , DIDNER & GERGE AKTIEFOND ,13 0 AVANZA PENSION , NORDEA ALLEMANSFOND ALFA , SWEDBANK ROBUR FÖRBUNDSFOND ,78 0 OMNIBUS ACCOUNT W FD: OM , Andra AP-fonden , NORDEA ALLEMANSFOND BETA , Övriga ägare , Summa ,00-10(11)

11 # Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de antagits av EUkommissionen. Redovisningsprinciperna är oförändrade i jämförelse med senaste årsbokslut 31 augusti. Från och med räkenskapsåret 2009/2010 tillämpas IFRS 8 - Rörelsesegment samt ändringarna i IAS 1 - Utformning av finansiella rapporter vilka trädde i kraft för räkenskapsår som inleds efter 1 januari För KappAhls vidkommande har tillämpningen av IFRS 8 inneburit att koncernens rapporterbara segment har ändrats där, efter sammanslagning av identiferade rörelsesegment enligt IFRS 8 p 12, koncernen som helhet utgör ett rörelsesegment. Ändringen i IAS 1 har inneburit en förändring i hur de finansiella rapporterna skall utformas. KappAhl har valt att presentera koncernens totalresultat uppdelat i två rapporter, en resultaträkning och en rapport över övrigt totalresultat. I övrigt är redovisningsprinciperna oförändrade i jämförelse med årsredovisningen 2008/2009 Denna rapport är upprättad i enlighet med IAS 34. För moderbolaget är rapporten avgiven i enlighet med Årsredovisningslagen jämte Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.1. Bolaget har inga utestående konverteringslån eller teckningsoptioner. 11(11)