Investment Memorandum. Nyemission

Transkript

1 Investment Memorandum Nyemission maj 2007

2 Arkiv Digital AD AB Innehållsförteckning Arkiv Digital AD AB (emissionserbjudande maj 2007) Affärsidé och affärsvision Sidan 3 Definitioner Sidan 3 Inbjudan till teckning av aktier Sidan 4 Emissionsvillkor i sammandrag Sidan 5 VD har ordet Sidan 6 Historik Sidan 7 Företagspresentation och framtidsplaner Sidan 8 Allmänt Sidan 8 Teknik Sidan 10 Marknaden Sidan 11 Finansiella mål och värdering Sidan 13 Villkor och anvisningar Sidan 15 Resultat- och balansräkning per 31 mars 2007 Sidan 16 Styrelse, ledande befattningshavare och revisor Sidan 19 Aktiekapital och ägarstruktur Sidan 20 Viktiga avtal Sidan 21 Riskfaktorer Sidan 21 Bolagsordning Sidan 22 2

3 Affärsidé Arkiv Digitals affärsidé är att med så hög kvalitet som möjligt digitalisera historiskt källmaterial i original med senast tillgängliga tekniska utrustning samt sälja de digitaliserade bilderna till släktforskare, föreningar, bibliotek och andra forskare. Affärsvision Arkiv Digitals affärsvision är att bli den naturliga samarbetspartnern för såväl myndigheter och institutioner som forskare och andra privatpersoner inom digitalisering av historiskt arkivmaterial. Definitioner Kontaktuppgifter Med Arkiv Digital respektive bolaget avses i detta investment memorandum Arkiv Digital AD AB. Postadress: Grusmalenvägen FALKENBERG Organisationsnummer: Telefon: Hemsida: E-post: info@arkivdigital.se Säte: Falkenberg Associationsform Verksamheten började 2004 och bedrevs som ett projekt utan fast associationsform fram till Den 26 oktober 2005 registrerades verksamheten som aktiebolag. Styrelsen har sitt säte i Falkenbergs kommun, Hallands län. Verksamhet Arkiv Digital digitaliserar genom nyfotografering historiskt arkivmaterial med fokus på kyrkoboksmaterial för försäljning till enskilda individer och institutioner som arkiv, bibliotek, föreningar och utbildningsförbund. Produktion bedrivs idag vid landsarkiven i Göteborg, Vadstena och Värmlandsarkiv i Karlstad samt vid Krigsarkivet i Stockholm. Allt material indexeras med s k NAD-kod och erbjuds kunder via bolagets hemsida på Internet. Försäljning sker dels genom bilder distribuerade på CD, dels genom abonnemangsförsäljning där kunderna får tillgång till hela vår bilddatabas via internet (AD OnLine). Försäkran Detta investment memorandum har upprättats av Arkiv Digitals styrelse. Styrelsen är ansvarig för detta investment memorandum och försäkrar att innehållet överrensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting av väsentlig betydelse är utelämnat som skulle kunna påverka den bild av bolaget som ges i detta investment memorandum. Falkenberg den 25 maj 2007 Arkiv Digital AD AB Görgen Olsson, styrelseordförande Mikael Karlsson, ledamot Magnus Näslund, ledamot Anders Ryberg, ledamot 3

4 Inbjudan till teckning av aktier Inbjudan Styrelsen i Arkiv Digital AD AB, org nr , inbjuder härmed sina aktieägare samt ett begränsat antal utvalda externa personer att teckna aktier i Arkiv Digital AD AB. Emissionsvillkoren och tilldelningsregler framgår av sidan 10. Bakgrund Med stöd av bemyndigande som lämnades vid ordinarie bolagsstämma den 21 maj 2007 beslutade styrelsen den 24 maj att öka bolagets aktiekapital med kr genom nyemission av aktier om nominellt 0,10 kronor per aktie. Emissionskursen är 2 kr per aktie, vilket innebär att nyemissionen sammanlagt tillför bolaget kr, vid full teckning och före avdrag för emissionskostnader. Aktiekapitalet kommer efter nyemissionen att uppgå till högst kr fördelat på aktier. Syftet med emissionen Att det finns ett starkt samband mellan bilddatabasens uppbyggnad och försäljningsutvecklingen i bolaget är välkänt inom branschen. Syftet med emissionen är att öka takten i uppbyggnaden av bilddatabasen ytterligare, genomföra en kraftfull lansering av bolagets onlinetjänst AD OnLine, och att säkerställa finansieringen av den löpande verksamheten. Genom lanseringen av onlinetjänsten AD OnLine kommer bolaget att kunna erbjuda marknaden att abonnera på bolagets bilddatabas på samma sätt som bolagets konkurrenter riksarkivets enhet SVAR och det privata företaget Genline. Noteringsplaner Arkiv Digital avser att söka notering för bolagets aktie inom 12 till 18 månader. Bolagets aktie kommer att VPC-registreras i god tid före notering. Utdelningspolicy När så är möjligt är det bolagets målsättning att dela ut minst 10 % av vinsten efter skatt. 4

5 Emissionsvillkor i sammandrag Emissionsbelopp Beloppet skall uppgå till högst kronor. Teckningskurs Teckningskursen är 2 kr per aktie. Teckning Teckning får ske i poster om minst aktier (5 000 kr). Anmälningstid Anmälningstiden är den 25 maj till den 11 juni Anmälan sker till bolaget. Besked om tilldelning När fördelning av aktier fastställts, sänds avräkningsnotor ut till dem som erhållit tilldelning. Det beräknas ske den 12 juni Betalning Full betalning för tilldelade aktier ska erläggas kontant senast den 15 juni 2007 enligt anvisningar på utsänd avräkningsnota till bolagets nyemissionskonto i Nordea Aktiekapitalets ökning Aktiekapitalet kommer att ökas med kr. 5

6 VD har ordet Arkiv Digital har under bolagets första verksamhetsår satsat mycket hårt på att bygga upp en produktionskapacitet för att så kostnadseffektivt som möjligt producera högkvalitativa färgbilder av kyrkböcker och annat historiskt källmaterial. I skrivande stund består bilddatabasen av ca 3,5 miljoner bilder. Hittills är kyrkböckerna för Värmlands och Kronobergs län helt klara och inom kort kommer även Göteborgs och Bohus län samt Jönköpings län att vara färdigställt. Försäljningen har hittills skett på CD-skivor och företaget har i dagsläget ca 500 kunder. Parallellt med uppbyggnaden av bilddatabasen har Arkiv Digital utvecklat egen programvara och ett eget bildformat för att kunna distribuera hela bilddatabasen över internet. Tiden är nu mogen att på allvar ta upp kampen med privata Genline och statliga SVAR genom lanseringen av Arkiv Digitals onlinetjänst AD OnLine. Arkiv Digital kommer i samband med detta att gå in i en ny fas där behovet av marknadsföringsinsatser och supporttjänster kommer att öka samtidigt som produktionen kommer att ökas ytterligare, dels genom produktion på fler arkiv, dels genom ökad produktion vid de arkiv där vi redan är verksamma. Detta innebär att vi avser att under 2008 vara rikstäckande och har målsättningen att i stort sett vara klara med de historiska kyrkböckerna för Sverige, samtidigt som vi även kommer att fortsätta digitaliseringen med andra typer av källmaterial såsom exempelvis bouppteckningar, mantalslängder, domböcker med mera. Arkiv Digital har i mycket hög utsträckning satsat på att ta fram egen teknik för att hantera stora digitala databaser som kan hantera en mängd kringinformation runt de enskilda digitala filerna. Dessutom har vi utvecklat ett eget bildformat med speciell teknik för att kunna skräddarsy bildkomprimeringen med hänsyn till specialförhållanden för den specifika databasen. På sikt kan alltså Arkiv Digital komma att exploatera tekniken och digitalisera helt andra typer av dokument helt utanför släktforskningsvärlden. Vi för redan idag diskussioner med två kunder om digitalisering på uppdragsbasis. Genom vår överlägsna bildkvalitet och vår flexibilitet med möjlighet att digitalisera arkivmaterial som tidigare inte har varit mikrofilmat, står vi mycket starkt rustade inför lanseringen av vår abonnemangstjänst AD OnLine. Vi går därmed med de bästa förutsättningar och med stor optimism framtiden till mötes. Välkommen att bli delägare i Arkiv Digital! Gabriel Wallgren VD, Arkiv Digital AD AB 6

7 Historik Släktforskning har under de senaste decennierna utvecklats till en av de största folkrörelserna i Sverige. Undersökningar visar att mer än personer är anslutna till minst en släktforskarförening samtidigt som antalet släktforskare är mångdubbelt fler. Samtidigt förväntas antalet släktforskare att öka kraftigt de kommande åren i takt med att fler och fler 40-talister går i pension. Före andra världskriget var man som släktforskare helt hänvisad till arkiven om man ville släktforska. Släktforskning var därför bara några få förunnat och inte spritt i de breda folklagren som det är idag. Det var därför en stor revolution när mormonkyrkan (genom Genealogical Society of Utah) under och 1960-talen lät mikrofilma de svenska kyrkböckerna. Svenska Riksarkivet fick en kopia av mormonfilmen och kunde snabbt framställa nya kopior för bibliotek, föreningar och enskilda privatpersoner. Släktforskning blev nu en hobby som vem som helst kunde ha. Så blev det också. Första gången TV-serien Rötter sändes i svensk TV var 1978 och redan då var släktforskning en av de största folkrörelserna. För tjugotalet år sedan var släktforskare dock fortfarande helt hänvisade till mikrofilm och mikrokort för att kunna studera de arkivalier från vilka släktforskningen bedrivs. Ofta håller de i många fall 50-åriga, svart-vita s. k. mormonfilmerna (mikrofilmerna) så dålig läsbarhet att det är svårt eller omöjligt att läsa texten. Dessutom har det inneburit svårigheter för släktforskarna som tvingades vänta, ibland flera veckor, på att få rätt mikrofilm eller mikrokort för att kunna fortsätta sitt forskande. En stor revolution var det därför när det privata bolaget Genline påbörjade en inskanning av de gamla mormonfilmerna i slutet av 1990-talet. Idag uppger Genline att man i stort sett är klara med sin digitalisering av mormonfilmerna av svenska kyrkböckerna med en databas av ca 16 miljoner bilder. Genline har med all önskvärd tydlighet visat att marknaden uppskattar den enkelhet och tillgänglighet som företaget erbjuder. Detta har dessutom skett samtidigt som Riksarkivets enhet SVAR digitaliserat annat historiskt källmaterial som också distribueras i form av abonnemang på databasen. Arkiv Digital har på mycket kort tid producerat ca 3,5 miljoner digitala bilder i färg, som vid en jämförelse med mormonfilmen och dess derivat håller en helt oslagbar kvalitet. Detta har dessutom skett till en betydligt lägre produktionskostnad än konkurrenterna. Genom att öka produktionstakten ytterligare avser Arkiv Digital att under 2008 vara rikstäckande och har målsättningen att i stort sett vara klara med de historiska kyrkböckerna för Sverige. I samband med att de första fyra länen nu håller på att färdigställs är tidpunkten lämplig för att även tillgängliggöra Arkiv Digitals bilddatabas genom abonnemangsförsäljning. Arkiv Digital kommer därför inom kort att tillgängliggöra sin onlinetjänst AD OnLine. Arkiv Digital kommer då också att mer aktivt bearbeta institutionella kunder såsom bibliotek och föreningar. Arkiv Digital är väl rustade för att nu på allvar ta upp kampen med SVAR och Genline om att förse det släktforskande Sverige med digitala bilder. Med Arkiv Digital tar det släktforskande Sverige ett nytt steg in i en spännande framtid. Genom att digitalisera originalhandlingarna direkt (och inte gå omvägen om 50-årig mikrofilm) så kommer släktforskarna med Arkiv Digitals hjälp ha tillgång till originalböckerna med bibehållen läsbarhet dygnet runt, året runt var man än befinner sig. Arkiv Digital det enda arkivet med originalhandlingar i färg som alltid är öppet! 7

8 Företagspresentation och framtidsplaner Allmänt Från idé till verklighet Initiativet till grundandet av företaget Arkiv Digital togs av Mikael Karlsson och Gabriel Wallgren med flera under sommaren Mikael Karlsson hade då sedan något år tillbaka börjat digitalfotografera Bohusläns kyrkoböcker systematiskt, Gabriel Wallgren hade ett mångårigt förflutet som släktforskare och som delägare i Genline. Under hösten 2005 formaliserades samarbetet genom bildandet av bolaget Arkiv Digital AD AB. Personal Bolaget har idag 12 personer anställda (varav två på deltid) samt har under vissa perioder haft uppemot ytterligare tre personer extra anställda. För att utöka produktionen i framtiden kommer personalstyrkan att utökas med fler anställda under de kommande månaderna. Säkerhet Arkiv Digital har lagt ner mycket arbete på säkerhet. Konkret innebär detta bl a att bolaget redan i produktionsledet säkerhetskopierar de digitala bilderna. Bilddatabasen är för närvarande försäkrad för 10 miljoner kr. Arkiv Digitals Markus Lindström digitaliserar ännu en kyrkobok vid landsarkivet i Vadstena. 8

9 Kvalitet Trots att det finns många fördelar med Arkiv Digitals sätt att arbeta, kan inte nog betonas bolagets främsta konkurrensfördel, kvaliteten på bilderna. Bilderna nedan visar hur mycket det kan skilja i läsbarhet mellan en mikrofilmsbild och Arkiv Digitals bild av originalet. Mikrofilm Arkiv Digitals bild Källa: Godegård C:3, s 367, Vadstena landsarkiv. Framtidsplaner Parallellt med att Arkiv Digital kommer att starta produktion vid fler arkiv under resten av 2007 så kommer också de traditionella kyrkoböckerna färdigställas för fler län på redan aktuella arkiv. Arkiv Digital kommer då att fortsätta med digitaliseringen av andra källor såsom domböcker, bouppteckningar och mantalslängder för att nämna några. Arkiv Digital planerar dessutom att systematiskt digitalisera det så kallade moderna materialet av kyrkböckerna, d v s församlingsböcker, flyttningslängder, födelse-, vigsel- och dödböcker fram till den 70-åriga sekretessgränsen (f n 1936). Allteftersom den digitala databasen för släktforskning kommer att färdigställas räknar Arkiv Digital med att kunna dra fördelar av vår speciellt framtagna teknik för storskalig databasproduktion av digitala bilder. Så väl privata företag som offentliga myndigheter har mängder av material som kan komma att bli föremål för digitalisering. På samma sätt gäller givetvis att Arkiv Digital inte på något sätt är bundna till Sverige för sin verksamhet. 9

10 Teknik Produktionssystemet Arkiv Digital arbetar idag med avancerade digitalkameror för att kunna återge originalhandlingen med bästa möjliga skärpa och precision. De digitala bilderna indexeras därefter med s k NAD-kod. Detta innebär att bilderna indexeras med det nummer som varje arkivbildare har i den nationella arkivdatabasen (NAD) samt får ett unikt bildnummer och i förekommande fall även sidnummer i den konkreta volymen. Därefter långtidsförvaras originalbilderna i dubbel uppsättning på hårddiskar. En tredje kopia av bilddatabasen komprimeras för att göras tillgänglig via Arkiv Digitals internettjänst (AD OnLine). Arkiv Digital har idag en produktionskapacitet på bilder per dag. Systemet är skalbart och produktionskapaciteten kommer därför att höjas i takt med tillgången på ökade finansiella resurser. Produktionssystemet är idag skräddarsytt för Arkiv Digitals nuvarande verksamhet, men kan enkelt tillämpas på all form av stordriftsproduktion av digitala bilder. Databasen Databasen är mycket flexibelt konstruerad vilket gör att det går att samköra data på bästa sätt för att ge våra kunder relevant information. All denna information visas inte för kunderna idag, och utveckling sker kontinuerligt. En av svårigheterna vid konstruktionen av databaser med mycket kringinformation är att kunna presentera komplexa data på ett bra och överskådligt sätt. Arkiv Digital har lagt ner stora resurser och bemödat sig om att designa en framtidssäker databas som går att utöka till andra användningsområden än släktforskning. Bildformat Arkiv Digital har utvecklat ett eget bildformat, baserat på marknadens bästa waveletkompressionsteknologi, inför lanseringen av vår abonnemangstjänst AD OnLine. Detta innebär att vi kan specialanpassa komprimeringen alltefter den tekniska kvaliteten och statistiska data associerad med digitala bilder av historiska böcker. Detta ger naturligtvis upphov till alternativa användningsområden av bildformatet inom andra former av digitaliseringsprojekt. Den teknik vi använder är inte royaltybaserad (per bild eller per kund). Arkiv Digital har också undersökt hur mjukvarupatent relaterar till tekniken så att bolaget inte riskerar att drabbas av framtida problem i det fall EU i framtiden kommer att tillåta mjukvarupatent. Klientapplikationer Utöver databasen och det egenutvecklade bildformatet har Arkiv Digital utvecklat flera program som används internt samt genom bolagets internetlansering av tjänsten AD OnLine (programvaran AD Client) även externt. Samtliga program är utvecklade med en metod som både gör att man kan återanvända all källkod mellan olika plattformar som man önskar stödja (exempelvis windows, mac, linux och unix) men samtidigt har prestanda som är jämförbar med en applikation som är utvecklad specifikt för en plattform. Detta betyder att Arkiv Digital kan nå andra typer av kunder på sikt, t ex universitet, som ofta är antingen mainframe- eller unixbaserade. Detta medför också att vår personal kan välja rätt plattform för uppgiften i produktionsledet. Sammanfattningsvis kan alltså sägas att Arkiv Digital med en hög grad av egenutvecklad teknik uppnår fördelar, dels genom att man kan skräddarsy sitt användande av tekniken på ett optimalt och effektivt sätt, dels uppnår långsiktiga kostnadsfördelar genom detta eftersom man slipper licensavgifter och royalties. Arkiv Digital har genom denna höga egenutvecklandegrad också skapat sig andra fördelar på teknikområdet. Även om syftet i nuläget är att använda tekniken för framställning och tillgängliggörande av en bilddatabas avsedd för främst släktforskare, kan samma teknik användas i helt andra sammanhang inom all form av storskalig produktion av digitala bilddatabaser. 10

11 Marknaden Marknadsunderlag Totalt finns det enligt uppskattningar drygt 25 miljoner människor i världen med svenska rötter. Av nio miljoner svenskar uppskattas drygt släktforska själva. Närmare människor är idag föreningsanslutna i en av Sveriges största folkrörelser. Samtidigt beräknas antalet släktforskare öka kraftigt de kommande åren i samband med att de som är födda på 1940-talet går i pension. Diagram 1. Tillväxten i antalet medlemmar i till Sveriges Släktforskarförbund anslutna föreningar I Sverige finns också viktiga kundgrupper i form av bibliotek, föreningar och olika former av studieförbund (exempelvis ABF, Medborgarskolan med flera). Kontakten med dessa kundgrupper kommer att intensifieras under resten av 2007 då Arkiv Digital kan erbjuda abonnemang av hela sin databas (AD OnLine). I övriga världen, där USA, Norge, Danmark och Australien utmärker sig är intresset redan stort för vad Arkiv Digital har att erbjuda. Av naturliga skäl är distribution via CD inte rätt medium för att nå ut på denna mycket stora marknad. I samband med att Arkiv Digital kommer att tillgängliggöra sin databas på Internet kommer även satsningen på övriga världen att öka. Marknaden Digitala bilder Branschen digitalt distribuerade bilder av arkivhandlingar omsatte över 25 Mkr Det var en ökning med drygt 25 % mot året innan. I denna siffra ingår även Riksarkivets enhet SVAR:s försäljning och uthyrning av mikrokort. Marknaden domineras idag helt av SVAR och Genline. Av de mindre aktörerna märks DigiArkiv samt Hallands Genealogiska Förening (HGF). Arkiv Digitals bedömning är att marknaden kommer att växa med 25 % årligen under de kommande åren. Arkiv Digitals målsättning är att under 2007 etablera oss som en av de större aktörerna i branschen. Marknadsstrategi Arkiv Digital bedriver ett intensivt arbete för att nå ut med budskapet om de högkvalitativa bilderna vi står för. Detta sker med hjälp av hittills etablerade kontakter med olika genealogiska föreningar samt närvaro på mässor och andra sammankomster för släktforskare. Våra nyheter citeras ofta av Sveriges 11

12 släktforskarförbunds dagliga nättidning Rötter. Vi förser också mindre släktforskarföreningar med informationsmaterial för publicering i deras publikationer. Nästintill all försäljning sker idag genom att kunderna själva lägger in sina order direkt i vårt egenutvecklade orderhanteringssystem via bolagets hemsida ( Årets stora händelse blir släktforskardagarna i Halmstad augusti Arkiv Digital är en av sponsorerna och satsar stort på att bli huvudattraktionen vid årets släktforskardagar. Arkiv Digital på Släktforskardagarna i Stockholm den augusti Tjänsten Fram till nu har Arkiv Digital bara kunnat erbjuda sina digitala bilder genom försäljning på CD-skivor. Fördelen med detta är att kunden kan välja fritt exakt vad den vill ha samtidigt som CD-skivan kan individanpassas och brännas exakt med de volymer den specifike kunden efterfrågar. I samband med denna nyemission genomför Arkiv Digital en kraftfull lansering av bolagets Internettjänst AD OnLine där kunderna via abonnemang med olika löptider får tillgång till hela bilddatabasen. Tjänsten kommer att vara tillgänglig under sommaren och priset är kr för ett årsabonnemang för privatpersoner, medan bibliotek, utbildningsförbund och andra institutioner kommer att betala ett högre pris per licens och år. I dagsläget innehåller databasen ca 3,5 miljoner bilder. Arkiv Digital gör bedömningen att databasen kommer att innehålla 8-10 miljoner bilder vid årets slut. Samtidigt som det är möjligt att abonnera på Arkiv Digitals bilddatabas kommer möjligheten att köpa enstaka volymer på CD att finnas kvar, en möjlighet som idag saknas hos Arkiv Digitals konkurrenter. Konkurrensfördelar Arkiv Digital är vid sin lansering av sin Internettjänst AD OnLine ett mycket konkurrenskraftigt alternativ. Med ett högt tempo i produktionen och möjlighet att snabbt digitalisera serier som inte tidigare varit mikrofilmade (hög flexibilitet) kommer Arkiv Digital snabbt att ta marknadsandelar. Genom en kostnadseffektiv produktion kan Arkiv Digital hålla konkurrenskraftiga priser. Den egenutvecklade tekniken i flera led samt att man digitaliserar originalböckerna direkt gör att Arkiv Digital inte är beroende av andra. Sist men inte minst så är Arkiv Digitals färgbilder av en överlägsen kvalitet jämfört med vad våra konkurrenter kan erbjuda. 12

13 Finansiella mål och värdering Finansiella förutsättningar Genom föreliggande emission säkras uppbyggnaden av bilddatabasen och takten kan öka ytterligare. Per sista juni kommer bilddatabasen att innehålla 4 miljoner bilder. Målsättningen är att bilddatabasen skall innehålla minst 18 miljoner bilder i slutet av år Under juni månad kommer Arkiv Digital att genomföra en kraftfull lansering av bolagets onlinetjänst AD OnLine, vilket på ett betydande sätt kommer att öka bolagets intäkter. Genom lanseringen av onlinetjänsten AD OnLine och en ökad marknadsföring mot nya kundgrupper, vilket på sikt ger ytterligare intäktsökning, kommer denna nyemission att räcka till för att finansiera denna första etapp av bilddatabasens uppbyggnad. Därefter kommer verksamheten att vara självfinansierande. Diagram 2. Nettokassaflöde 18 månader framåt. Bolaget kommer med andra ord att nå break-even under andra halvåret Man kan dock inte utesluta att ytterligare nyemissioner görs för att snabbare nå detta mål, eller för att finansiera andra projekt inom ramen för Arkiv Digitals verksamhet. Här kan poängteras att företaget har en flexibel organisation, vilket innebär att man kan välja expansionstakt och därmed önskad kostnadsnivå. I budgeten för denna etapp har vi valt en takt som säkrar en hög tillväxt utan att för den skull utsätta företaget för onödiga risker. Värdering Eftersom bolaget i nuläget nära nog saknar intäkter och att det dröjer till 2009 innan nyckeltalen blir normala, finns det inte underlag för någon avkastningsvärdering. Istället kan en substansvärdering göras genom att jämföra med det på Aktietorget noterade släktforskningsföretaget Genline. Eftersom vi känner till Genlines börsvärde per , dess tillgångar och skulder enligt senaste kvartalsrapport, samt antalet bilder i deras bilddatabas, kan man räkna ut ett värde per bild. På detta sätt värderar Aktietorgets placerare varje bild i Genlines bilddatabas till drygt 2 kr. Under förutsättning att Arkiv Digitals bilder i framtiden kommer ge en för branschen gängse avkastning, kan man värdera Arkiv Digitals bildarkiv på samma sätt. 13

14 Diagram 3. Bilddatabasens tillväxt under etapp 1, under vilken huvuddelen av Sveriges kyrkböcker kommer att fotograferas. Skillnaden är dock att Arkiv Digitals bilddatabas för tillfället växer enormt snabbt. Därför har vi ansett att en värdering bör ta hänsyn till detta. En rimlig värdering med hänsyn till detta betraktelsesätt utgår därför från bilddatabasens storlek, d v s 18 miljoner bilder, när etapp 1 har genomförts i slutet av Slutsatsen är att substansvärdet kommer att växa i samma takt som bilddatabasen, vilket skulle innebära ett substansvärde på över 5 kr i december Värderingen har endast gjorts med budgeten för släktforskningsdelen som underlag. Resultatet av nya affärsområden och affärsmöjligheter som yppas tack vare bildpresentationstekniken tillkommer. Styrelsen i Arkiv Digital anser att emissionskursen 2 kr är rimlig med tanke på den snabba tillväxten, en låg produktionskostnad per bild och en flexibel produktionsapparat. Det tekniska försteget vad gäller bildpresentation skulle kunna öka detta värde väsentligt med rätt samarbetspartners. Samarbetsavtal med andra typer av medieföretag skulle kunna vara mycket gynnsamma för Arkiv Digital. 14

15 Villkor och anvisningar Emissionsbeslutet Baserat på ett bemyndigande vid bolagets ordinarie bolagsstämma den 21 maj 2007 har styrelsen fattat beslut om: att öka aktiekapitalet med som högst kr vid nyemissionen att teckning skall ske i perioden den 25 maj till den 11 juni att besked om tilldelning sker den 12 juni 2007 genom utskickande av avräkningsnotor. att betalning för tecknade aktier skall ske den 15 juni att nytecknade aktierna ska vara föremål för vinstbetalning från och med räkenskapsåret Teckningskurs och teckningstid Teckningskursen är 2 kr per aktie. Teckningstiden är den 25 maj till den 11 juni Teckningsanmälan Anmälan om teckning av aktier ska avse en eller flera teckningsposter om aktier. Anmälan ska ske på särskild anmälningssedel som bifogas detta memorandum eller kan rekvireras och/eller skickas från/till: Arkiv Digital AD AB Telefon: Grusmalenvägen 21 E-post: info@arkivdigital.se FALKENBERG Hemsida: Anmälningssedeln ska vara bolaget tillhanda den 11 juni Anmälan är bindande och endast en anmälningssedel per person/juridisk person kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i texten på anmälningssedeln. I det fall fysisk person/juridisk person inkommer med två anmälningssedlar kommer den till Bolaget senast inkomna teckningsanmälan att gälla. Rätt till förlängning av erbjudandet Styrelsen förbehåller sig rätten att förlänga teckningstiden och att fullfölja emissionen även om den inte tecknas fullt ut. Tilldelning I händelse av överteckning kan tilldelning komma att ske med lägre antal aktier än anmälan avser eller helt utebli. Tilldelning vid överteckning kan helt eller delvis komma att ske genom slumpmässigt urval. Besked om tilldelning När fördelning av aktier fastställts, sänds avräkningsnoter ut till dem som erhållit tilldelning. Det beräknas ske den 12 juni De som ej tilldelats aktier erhåller inget meddelande. Betalning Full betalning för tilldelade aktier ska erläggas kontant senast den 15 juni 2007 enligt anvisningar på utsänd avräkningsnota. Om inte betalning sker i tid kan aktierna komma att överlåtas till annan part. Om betalning från sådan försäljning understiger teckningskursen enligt erbjudandet kan mellanskillnaden komma att utkrävas av den person som ursprungligen tilldelades aktierna. Leverans av aktier När betalning av tecknade och tilldelade aktier har skett och aktiekapitalhöjningen registrerats vid Bolagsverket kommer registrering ske i Arkiv Digitals förda aktiebok. 15

16 Arkiv Digital AD AB Delårsbokslut R E S U L T A T R Ä K N I N G Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immatriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Periodens resultat

17 Arkiv Digital AD AB Delårsbokslut B A L A N S R Ä K N I N G Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och liknande arbeten (databas) Materiella anläggningstillgångar Maskiner och inventarier Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar Skattefordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kortfristiga placeringar Övriga kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar

18 Arkiv Digital AD AB Delårsbokslut B A L A N S R Ä K N I N G Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital ( aktier) Fritt eget kapital Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital och skulder

19 Styrelse, ledande befattningshavare och revisor Görgen Olsson (f 1957) Styrelseordförande civilekonom, finansanalytiker Görgen har tidigare bl a varit chefsanalytiker på Aros Fondkommission och suttit i styrelsen för Trevise Fondförvaltning samt Skandias båda personalanknutna allemansfonder. Aktieinnehav: aktier (genom Accentor Digital Media AB) Mikael Karlsson (f 1971) Styrelseledamot produktionschef Mikael har ett förflutet som logistiker inom bilindustrin. Aktieinnehav: aktier Magnus Näslund (f 1975) Styrelseledamot programmerare, konsult Magnus har tidigare arbetat på Genline. De senaste åren har Magnus tillbringat på SE-Banken på konsultbasis. Tidigare delägare i Genline. Aktieinnehav: aktier (privat och bolag) Anders Ryberg (f 1978) Styrelseledamot magisterexamen i farmacevtisk biovetenskap, doktorand i Farmakologi, Göteborg Aktieinnehav: aktier Gabriel Wallgren (f 1967) VD nationalekonom, entreprenör Drygt tioårig erfarenhet från finansbraschen, senast som VD för Ukova Fondkommission. Tidigare delägare i Genline. Aktieinnehav: aktier (privat och bolag) Jan Strand (f 1963) Auktoriserad revisor, Hurtigs revisionsbyrå 19

20 Aktiekapital och ägarstruktur De tio största aktieägarna per den 25 maj 2007 samt övriga ägare i en post: Ägare och i förekommande fall Ägarandel Totalt antal nämnd som styrelseledamot/vd Ägarandel, % Antal aktier totalt, % aktier Gabriel Wallgren, VD 43, , Mikael Karlsson, styrelseledamot 17, , KITE AB 10, , Accentor Digital Media AB (G. Olsson, styrelseordf.) 10, , Swedefuture AB 8, , Magnus Näslund, styrelseledamot 5, , Anders Ryberg, styrelseledamot 1, , Markus Lindström 0, , AktieNytt Nu AB 0, , Kajsa Erixson 0, , Övriga 4 ägare 1, , Aktiekapitalets utveckling Totalt antal År Transaktion Antal aktier aktier Aktiekapital 2005 Okt Bolaget registreras Sep Nyemission 1) Nov Split 10: ) Teckningskurs 5 kronor och emissionsbelopp kronor. Aktiens nominella värde är 0,10 kr och aktiekapitalet uppgår till kronor. 20

21 Viktiga avtal Arkiv Digital AD AB har samarbetsavtal med Göteborgs landsarkiv (GLA), Vadstena landsarkivet (VALA) samt Värmlandsarkiv i Karlstad (VA). Nyligen har bolaget också fattat principöverenskommelser med Stockholms stadsarkiv (SSA) samt Göta hovrätts arkiv i Jönköping om att inleda samarbete med dem i syfte att digitalisera arkivmaterial även vid dessa arkiv. Arkiv Digital har samarbetsavtal med företaget KITE AB. Tvister Bolaget är inte inblandat i några rättsliga tvister. Bolaget är inte heller informerat om krav som skulle kunna leda till rättstvist vars utfall väsentligen kan påverka bolagets ekonomiska ställning som den redovisas i detta investment memorandum. Riskfaktorer Förutom de risker som all företagsverksamhet har att hantera framstår vissa risker som särskilt framträdande vilka redovisas nedan: Riksarkivet eller enheter inom dess organisation bestämmer sig för att digitalisera samma material genom originalfotografering som Arkiv Digital arbetar med. Fler aktörer än Arkiv Digital kommer att konkurrera på marknaden. Arkiv Digitals strategi kommer i så fall att vara samarbete. Tekniska risker, t ex en massiv datakrasch eller kraftfull virusattack. Vi bedömer dock båda dessa riskfaktorer som små då både bilder och programvaror förvaras i dubbel uppsättning inom företaget samtidigt som en tredje kopia av bilddatabasen finns hos de olika landsarkiven. 21

22 Bolagsordning för Arkiv Digital AD AB 1 Firma Bolagets firma är Arkiv Digital AD AB. 2 Säte Styrelsen skall ha sitt säte i Falkenbergs kommun. 3 Verksamhet Föremålet för bolagets verksamhet är att digitalisera historiskt källmaterial samt försälja dessa bilder till släktforskare, föreningar och andra forskare och därmed förenlig verksamhet. 4 Aktiekapital Aktiekapitalet skall utgöra lägst kronor och högst kronor. 5 Aktiernas nominella belopp Aktie skall lyda på 0,10 kronor. 6 Styrelse Styrelsen skall bestå av lägst en ledamot och högst sex ledamöter med högst sex suppleanter. Styrelsen väljs årligen på ordinarie bolagsstämma för tiden till dess nästa ordinarie bolagsstämma har hållits. Består styrelsen av en eller två ledamöter skall minst en suppleant väljas. 7 Revisor För granskning av bolagets årsredovisning samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning utses lägst en och högst tre revisorer med högst tre revisorssuppleanter. 8 Kallelse till bolagsstämma Kallelse till bolagsstämma skall ske genom brev. 22

23 9 Ärenden på ordinarie bolagsstämma På ordinarie bolagsstämma skall följande ärenden förekomma. 1. Val av ordförande vid stämman. 2. Upprättande och godkännande av röstlängd. 3. Godkännande av förslaget till dagordning. 4. I förekommande fall val av en eller flera justeringsmän. 5. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad. 6. Framläggande av årsredovisning och revisionsberättelse. 7. Beslut angående a. fastställelse av resultaträkningen och balansräkningen, b. dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen, och c. ansvarsfrihet åt styrelsens ledamöter och verkställande direktör. 8. Fastställande av arvoden åt styrelse och revisor. 9. Val av styrelse och i förekommande fall revisor samt styrelsesuppleanter och revisorssuppleanter. 10. Annat ärende, som ankommer på bolagsstämman enligt aktiebolagslagen eller bolagsordningen. 10 Räkenskapsår Bolagets räkenskapsår skall omfatta kalenderår. 23