Bokslutskommuniké januari - december Clean Tech East Holding AB (publ)

Transkript

1 Bokslutskommuniké januari - december Clean Tech East Holding AB (publ)

2 Sammanfattning för perioden oktober december Orderingången ökade med 52% jämfört med TSEK föregående kvartal. Intäkterna ökade med 40% till TSEK jämfört med föregående kvartal. Förlusten på EBITDA-nivå för pelletsfabriken i Ystad minskade med 23%, från TSEK under perioden juliseptember till TSEK för perioden oktober-december. EBITDA för koncernen kvartal fyra blev TSEK jämfört med TSEK under föregående kvartal. Sammanfattning för året januari december Orderingången blev (49 695) TSEK Nettoomsättningen uppgick till (51 795) TSEK EBITDA blev ( ) TSEK Rörelseresultatet blev ( ) TSEK Resultat före skatt blev ( ) TSEK Resultat efter skatt blev ( ) TSEK Likvida medel vid periodens utgång uppgick till (5 205) TSEK Resultat per aktie uppgick till -0,19 (-0,41) SEK Viktiga händelser under året Leveransavtalet med Fortum Värme är avslutat och Clean Tech East har förvärvat resterande 20% av aktierna i Ystad Pellets AB ( YPAB ) från Fortum Värme och ökade därmed sitt innehav i YPAB från 80% till 100%. Clean Tech East har genomfört en nyemission för att finansiera de tidigare ingångna avtalen med Fortum Värme, rörelsekapital, produktivitetsförbättringar, investering i en fjärde pelletspress samt en investering i en säckningsanläggning. Nyemissionen inbringade cirka 75,9 Mkr efter emissionskostnader. Clean Tech Easts styrelse utsåg den 26 april Lennart Ivarsson till ny verkställande direktör och koncernchef. Bolagets tidigare vd och koncernchef, Sven Karlin, kommer tillsvidare att på konsultbasis bistå Clean Tech East med bland annat utvecklingen av affärsområdet Power Chemicals. Per Brilioth utsågs på årsstämman den 24 maj till ny styrelseordförande efter avgående Magnus Unger. Clean Tech East upptog i augusti ett obligationslån på 40 Mkr, garanterat av Vostok Nafta, löptid 18 månader med fast ränta 8%. Den fjärde pelletspressen är installerade och togs i drift under kvartal tre. Produktivitetshöjande aktiviteter har under kvartal tre genomförts enligt plan. Säckningsanläggningen togs i drift under kvartal fyra. En internetbaserad webshop för försäljning av säckad pellets till konsument togs i drift i slutet av det fjärde kvartalet. Viktiga händelser efter årets utgång En extra bolagsstämma hölls den 25 februari 2011, där styrelsen bemyndigades att genomföra ett förvärv av Bio Energy Nord Limited. I Bio Energy Nords regi har utarbetats en projektplan kring etablering av storskalig träpelletstillverkning i Arkhangelsk i nordvästra Ryssand. Denna plan täcker bland annat de tekniska, ekonomiska och logistiska aspekterna av projektet. Clean Tech East Holding AB (publ) avser att under kvartal 2, 2011 ansöka om en notering på NASDAQ OMX FIRST NORTH. I samband med den nyemission som genomfördes under maj/juni utgavs teckningsoptioner. Teckningsperioden är Clean Tech East erhöll den 15 februari 2011 från Vostok Nafta 8 Mkr som förskott på teckningslikviden. Utsikter för 2011 Full kapacitet vid pelletsfabriken i Ystad uppgår till ton i årstakt. Under 2011 räknar Clean Tech East med att producera cirka ton träpellets. Affärsområdet Power Chemicals omsättning, som påverkades negativt av översvämningarna i Asien under, förväntas för 2011 nå en väsentligt högre omsättning jämfört med helåret. Clean Tech East gör bedömningen att förlusten vid pelletsfabriken i Ystad kommer att minska i snabbare takt under det första kvartalet 2011, jämfört med det fjärde kvartalet. Clean Tech East räknar med att koncernen ska nå ett positivt EBITDA-resultat under andra halvåret Nyckeltal TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Kvarta l 1-4 Orderingång Nettoomsättning EBITDA Rörelseresultat Resultat per aktie, SEK, genomsnittligt antal aktier under året -0,03-0,18-0,19-0,41 Antal utestående aktier vid periodens slut Soliditet 37% 36% 37% 36% Rörelsevinstmarginal n/a n/a n/a n/a Antal anställda vid periodens utgång För ytterligare information, var vänlig kontakta: Lennart Ivarsson, VD och koncernchef, Tel: Bokslutskommuniké januari-december 1

3 Innehållsförteckning sid Verkställande direktören har ordet 2 Perioden januari - december 3 Redovisningsprinciper 4 Transaktioner med närstående 4 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer 4 Aktien 5 Granskningsrapport 5 Resultaträkning - koncernen 6 Balansräkning - koncernen 7 Förändring eget kapital - koncernen 8 Kassaflödesanalys - koncernen 8 Resultaträkning - moderbolag 9 Balansräkning - moderbolag 9 Förändring eget kapital - moderbolag 10 Intäkter och rörelseresultat 10 Ägarstruktur 11 Ägarförhållande efter nyemission 11 Clean Tech East Holding AB Sjöängsvägen 15, Sollentuna Tele: Fax: info@cteh.se Kommande rapportdatum Clean Tech East avser att lämna följande ekonomiska information för verksamhetsåret 2011: Årsstämma 26 maj 2011, Stockholm Årsredovisning 25 april 2011 Delårsrapport första kvartalet 26 maj 2011 Delårsrapport andra kvartalet 16 augusti 2011 Delårsrapport tredje kvartalet 14 november 2011 Bokslutskommuniké januari-december

4 Verkställande direktören har ordet Det fjärde kvartalet har pelletsfabriken i Ystad ökat produktionen, vilket inneburit att affärsområdet Biomass Fuels har nått nya rekordnivåer med avseende på såväl produktion som försäljning. Den säckningsanläggning för paketering av träpellets i mindre säckar för försäljning på konsumentmarknaden som Bolaget investerat i under hösten togs i bruk i november, på utsatt tid och i enlighet med den kostnadsbudget som antagits för projektet. Detta är en betydande och nödvändig milstolpe i vår lönsamhetsutveckling. Vi har även såsom tidigare meddelats inlett vår försäljning av pellets i storsäcksformat, vilket även det ger oss en gynnsammare marginal än då vi säljer traditionell bulkpellets. Den fjärde pelletspressen är i full drift och vi har nu en full kapacitet om cirka ton per år - och räknar med att producera cirka ton under helåret Vi fortsätter på den inslagna vägen och fullföljer arbetet med att sänka våra produktionskostnader. Det kostnadsrationaliseringsprogram vi driver vid fabriken i Ystad framskrider enligt plan. Resultatet av detta program syns i form av successiva och betydande produktionskostnadssänkningar, mätt som kostnad per ton producerad pellets. Programmet har fått ett betydande genomslag i form av en reducerad förlusttakt, och kommer att leda till att en fortsatt förbättrad intjäningsförmåga i takt med att volymen producerad pellets ökar och programmet fortskrider. Den tidigare kommunicerade uppfattningen om att priset på bulkpellets inte kommer att utveckla sig lika gynnsamt som tidigare förväntat har visat sig vara korrekt. Endast en relativt måttlig prisuppgång, om cirka 10 procent, har kunnat skönjas under kvartalet. På medellång sikt fortsätter de fundamentala förutsättningarna att peka på en mer betydande prisuppgång även på bulkpellets. Vi kan även konstatera att prisnivån på säckad pellets är klart gynnsammare än på bulk. Den inhemska konkurrens som råder på marknaden har dock hittills förhindrat en mer betydande prisuppgång trots de ovanligt låga temperaturer som såväl Sverige som Danmark upplevde under inledningen av vintern /2011. väsentligt under föregående års försäljning, vilket även hade en negativ effekt på resultatet för helåret jämfört med tidigare avgiven prognos. Det marknadsbearbetningsprogram som vi initierat bör få full effekt från och med början av 2011, och vi ska i och med detta kunna uppnå en försäljningstakt som klart överstiger års helårsnivå. Clean Tech East gör bedömningen att bolaget kommer att visa ett positivt resultat på EBITDA-nivå under andra halvåret Vi förväntar oss samtidigt att vi under det första kvartalet 2011 ska se en fortsatt förbättring inom affärsområdet Biomass Fuels och positiva produktionsoch försäljningsdata från inledningen av året gör att vi känner oss stärkta i den uppfattningen. Planerna på att etablera storskalig träpelletstillverkning i nordvästra Ryssland har fortsatt att utvecklas och under det fjärde kvartalet har förstudien kring det aktuella projektet slutförts. Clean Tech East räknar med att slutföra förhandlingarna kring ett förvärv av vårt samarbetsbolag i Ryssland, Bio Energy Nord, under det första halvåret Det projekt vi studerat, och fortsätter att studera, erbjuder Clean Tech East en unik möjlighet att etablera kostnadseffektiv pelletstillverkning i en betydande skala i nordvästra Ryssland, med goda transportmöjligheter till den europeiska marknaden - samtidigt som vi skulle få en trygg råvaruförsörjning för projektet i fråga. Det står helt klart för oss är att nordvästra Ryssland, med sin unika tillgång på konkurrenskraftig träråvara, erbjuder Clean Tech East en unik möjlighet att bygga en plattform för att på sikt bli en av de större leverantörerna av biomassa för den globala energisektorn. Sollentuna den 28 februari 2011 Lennart Ivarsson Koncernchef och VD Affärsområdet Power Chemicals har fortsatt visa sig ha en trög slutmarknad, där bristen på tillförlitlig infrastruktur har fortsatt att påverka vår försäljning i Asien. Detta innebär att Power Chemicals försäljning under kom att ligga Bokslutskommuniké januari-december 2

5 Perioden januari - december - Koncernen Koncernen Koncernen är verksam inom två affärsområden Power Chemicals och Biomass Fuels med huvudkontor i Sollentuna, Stockholm Power Chemicals Affärsområdet Power Chemicals utvecklar och marknadsför innovativa högkvalitativa specialkemiska produkter som bidrar till lönsammare och miljövänligare energiproduktion i kraftverk, kraftvärmeverk, oljeraffinaderier och marina applikationer. Lagret av pellets uppgick per 31 december till cirka 250 ton. Clean Tech East Holding AB och Fortum Värme träffade i februari en princip överenskommelse, innebärande att Clean Tech East skall betala 32,7 Mkr till Fortum Värme som lösen för erhållna lån till YPAB, ersättning för att bryta leveransavtalet och betalning för Fortum Värmes andel i YPAB. Betalningen erlades under andra kvartalet och med detta ökade Clean Tech East sin ägarandel i YPAB från 80 till 100 procent. Transaktionen finansierades av nyemissionen, vilken avslutades i juli och inbringade netto 75,9 Mkr. Orderingången för perioden januari december blev 20,4 (35,5) Mkr. Faktureringen för januari december blev 19,2 (37,6) Mkr. För kvartalet uppgick faktureringen till 2,7 (12,5) Mkr. Rörelseresultatet för perioden januari december blev -7,6 (0,1) Mkr. För perioden januari december har engångskostnader inklusive omstruktureringskostnader på 0,5 Mkr tagits. För kvartalet blev rörelseresultatet -3,1 (3,3) Mkr. Biomass Fuels Affärsområdet bildades den 25 mars i samband med förvärvet av 100% av aktierna i Eastern Bio Holding AB. Affärsområdet består av en pelletsfabrik som togs i drift under tredje kvartalet och en pelletsfabrik i Lettland som är stängd och under utvärdering. Orderingången och omsättningen för perioden blev 55,0 (14,2) Mkr. Av omsättningen avser 48,3 Mkr pellets. Resterande avser försäljning av råmaterial (6,7 Mkr) sålda till inköpspris. För kvartalet blev omsättningen 24,3 (11,4) Mkr. Av kvartalets omsättning avser 1,5 Mkr försäljning av råmaterial. Rörelseresultatet för affärsområdet för perioden uppgick till -65,1 (-36,3) Mkr. För kvartalet blev rörelseresultatet -13,0 (-22,3) Mkr. Rörelseresultatet för perioden har påverkats negativt av den låga försäljningen av pellets beroende på produktionsproblem, höga produktionskostnader som påverkats negativt av produktionsstörningar och förbättringar som ej aktiverats. Kostnaden för bränsle som användes till ugnarna blev onormalt hög beroende på den kalla och snörika vintern början av. Under kvartal tre var fabriken stängd under cirka en månad för normalt sommarunderhåll och installation av produktivitetshöjande åtgärder. Fjärde kvartalet markerades av planenligt igångkörande av säckningsanläggningen som packar småsäck (16 kg) till konsument. Kapaciteten på säckningsanläggningen är i linje med total produktionskapacitet för fabriken. Under december öppnades en online webshop som gav möjlighet för konsumenter i Skåne att köpa och få hemleverans av pellets direkt från vår fabrik. Försäljning inom affärsområdet Biomass Fuels är säsongsberoende då den större delen av årsförbrukningen av pellets sker under den kalla perioden. Moderbolaget Verksamheten i moderbolaget består huvudsakligen av koncernlednings- och moderbolagsfunktioner. Moderbolaget redovisade en omsättning på 12,3 (3,4) Mkr under perioden januari december. Omsättningen avser internfakturering. Rörelseresultatet för perioden januari december blev 0,4 (-2,3) Mkr. Aktieägartillskott om 94,2 Mkr har tillskjutits Ystad Pellets AB. SystemSeparation Sweden AB har erhållit ett aktieägartillskott om 2 Mkr. För att inte redovisa värde på aktier i dotterbolag för högt har beloppen skrivits ned och belastat årets resultat i moderbolaget. Koncernens resultat påverkas inte av nedskrivningen. Moderbolagets eget kapital uppgick den 31 december till 65,8 (86,2) Mkr. Rörelseförvärv Bolaget har förvärvat resterande 20% av aktierna i YPAB för 5 mkr. Finansiering Clean Tech Easts utestående räntebärande skulder om 71,6 Mkr består av lån från Swedbank 11,6 Mkr, obligationslån om 40 Mkr samt lån från Vostok Nafta om 20 Mkr. Av dessa lån förfaller 23,8 Mkr inom 12 månader. I samband med den genomförda nyemissionen erhöll emittententerna 270 miljoner teckningsoptioner till en teckningskurs om 17 öre vilket kan tillföra bolaget 45,9 Mkr vid full teckning. Clean Tech East erhöll den 15 februari 2011 från Vostok Nafta 8 Mkr som förskott på teckningslikviden. Teckningstiden är perioden 1 till 21 mars Bolaget utvärderar löpande tillgängliga och möjliga finansieringsmöjligheter. Det är bolagets bedömning att nuvarande och tillgänglig likviditet är tillräcklig för att säkerställa bolagets fortsatta drift. Bokslutskommuniké januari-december 3

6 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standars (IFRS) och IFRIC-tolkningar sådana de angivits av EU. Vidare har rekomendation från Rådet för finanisell, RFR 1 avseende Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Denna delårsrapport är för koncernen upprättad i överänsstämmelse med Årsredovsiningslagen (ÅRL) och IAS 34. Delårsrapportering och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rappotering rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Bolaget tillämpar från och med IFRS 3 (revised) rörelseförvärv samt IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter. För detaljerad information beträffande redovisningsprinciperna hänvisas till årsredovisningen. Denna delårsrapport har inte blivit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Transaktioner med närstående Clean Tech East som ägs till 42,18% av Vostok Nafta Ltd har den 25 mars förvärvat Eastern Bio Holding AB som till 43,4% ägdes av Vostok Nafta Ltd. I samband med förvärvet av Eastern Bio Holding övertog koncernen genom Eastern Bio Holding AB ett lån som det förvärvade bolaget tidigare erhållit från Vostok Nafta om 20 Mkr. De tidigare erhållna emissionsförskotten från Vostok Nafta Ltd om sammanlagt 21 Mkr har återbetalats. Vostok Nafta gick in som garant för det upptagna obligationslånet på 40 Mkr och för detta erhåller man en marknadsmässig ersättning om 1,2 Mkr motsvarande 3%. Clean Tech East erhöll den 15 februari 2011 ett förskott om 8 Mkr som bryggfinansiering på teckningsoptionerna från Vostok Nafta. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Om utförlig beskrivning av riskfaktorer och osäkerhetsfaktorer, se sidan 21 och sidan 41 Riskhantering i års - redovisningen. Utöver de riskfaktorer och osäkerhetsfaktorer som omnämns i Årsredovisningen så följer bolaget kontinuerligt risker avseende finansieringsbehov och värdering av bolagets tillgångar, s.k. impairment test. Bokslutskommuniké januari-december 4

7 Aktien Clean Tech East Holding AB (publ) är sedan 2004 noterat på Aktietorget. Clean Tech East Holding AB (publ) avser att under kvartal 2, 2011 ansöka om en notering på NASDAQ OMX FIRST NORTH. Clean Tech East Holding AB:s börsvärde uppgick den 31 december till 114,8 (87,8) Mkr. Den 31 december var aktier utgivna. Alla aktier har lika rätt till bolagets vinst och tillgångar. I samband med den genomförda nyemissionen i juni erhöll emittenterna 270 miljoner teckningsoptioner till en teckningskurs om 17 öre. Teckningstiden är perioden 1 till 22 mars Den genomförda nyemissionen som fulltecknades och registrerades ökade bolagets utgivna aktier till aktier. Nyemissionen inbringade netto 75,9 Mkr. Antalet aktieägare i Clean Tech East Holding AB uppgick den 31 december till (823). Utdelning Styrelsen och VD föreslår årsstämman att ingen utdelning bör utgå för. Ingen utdelning utgick för. Bokslutskommuniké januari-december 5

8 FINANSIELL INFORMATION Resultaträkning - Koncernen TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter Totalt Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat för perioden Omräkningsdifferenser Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Antal aktier vid periodens utgång Resultat per aktie, SEK - före utspädning -0,03 kr -0,18 kr -0,19 kr -0,41 kr Resultat per aktie, SEK - efter utspädning -0,03 kr -0,18 kr -0,19 kr -0,41 kr Periodens resultat och summa totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare Bokslutskommuniké januari-december 6

9 FINANSIELL INFORMATION Balansräkning - Koncernen TSEK 31 dec 31 dec Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgånger Materiella anläggningstillgånger Finansiella tillgångar Summa Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa Omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital & Skulder Eget kapital Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder, långfristiga Långfristiga skulder, räntebärande Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder, räntebärande Leverantörsskulder Avsättningar Uppskjutna skatteskulder, kortfristiga Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital & skulder Bokslutskommuniké januari-december 7

10 FINANSIELL INFORMATION Förändring av eget kapital - Koncernen TSEK Ingående eget kapital Nyemission vid rörelseförvärv Nyemission Aktierelaterad ersättning Periodens totalresultat Utgående eget kapital Kassaflödesanalys - Koncernen TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Bokslutskommuniké januari-december 8

11 FINANSIELL INFORMATION Resultaträkning - Moderbolag TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Totalt Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Periodens resultat Balansräkning - Moderbolag TSEK 31 dec 31 dec Tillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Finansiella tillgångar Kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital & skulder Eget kapital Långfristiga skulder, räntebärande Skulder till koncernföretag Leverantörsskulder Övriga skulder kortfristiga Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital & skulder Bokslutskommuniké januari-december 9

12 FINANSIELL INFORMATION Förändring av eget kapital - Moderbolag TSEK Ingående eget kapital Nyemission vid rörelseförvärv Nyemission Aktierelaterad ersättning Periodens resultat Utgående eget kapital Omsättning och rörelseresultat - Koncernen Omsättning per marknadsområde TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Europa Asien/Pacific/Americas Ryssland/CIS Totalt Omsättning per affärsområde TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Power Chemicals Biomass Fuels (från 25 mars ) Totalt Rörelseresultat per affärsområde TSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Power Chemicals Biomass Fuels (från 25 mars ) Koncerngemensamt Totalt Tillgångar per affärsområde TSEK 31 dec 31 dec Power Chemicals Biomass Fuels (från den 25 mars ) Koncerngemensamt Totalt Bokslutskommuniké januari-december 10

13 FINANSIELL INFORMATION Ägarstruktur per den 31 december Aktieägare 1 Kvartal 4 Andel i % Vostok Nafta Ltd ,18% LMK Ventures AB ,73% Försäkringsbolaget, Avanza Pension ,17% HSBC Private Bank (Suisse) S A ,77% Union Bank of Switzerland Luxemb ,58% Öhman J:OR Fondkommission AB ,22% Nordnet Pensionsförsäkring AB ,10% Banque Öhman S.A ,00% Banque Carnegie Luxembourg SA ,97% Linzander, Lars Gerhard ,67% Övriga ,60% Totalt ,00% 1) Utdrag enligt Euroclear AB (tidigare VPC AB) den 31 december. Insynspersoners förändring av aktieinnehav för perioden Aktieägare Totalt antal aktier Per Brilioth Göran Brorsson Lennart Ivarsson Franz Bergstrand Sollentuna den 28 februari 2011 Lennart Ivarsson Koncernchef och VD Bokslutskommuniké januari-december 11

14 Clean Tech East Holding AB Sjöängsvägen 15, Sollentuna Tele: Fax: