FONDBESTÄMMELSER FÖR SHEPHERD ENERGY FUND

Transkript

1 FONDBESTÄMMELSER FÖR SHEPHERD ENERGY FUND 1 Investeringsfondens rättsliga ställning Fondens namn är Shepherd Energy Fund, nedan kallad fonden. Fonden är en specialfond enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder. En fonds förmögenhet ägs av fondandelsägarna gemensamt. Varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Fonden är inte en egen juridisk person och kan därför inte förvärva egna rättigheter eller ikläda sig skyldigheter. Shepherd Energy AB, se nedan bolaget, företräder fonden i alla juridiska och ekonomiska frågor som berör fonden. Fonden är ett självständigt skattesubjekt. Fonden riktar sig till allmänheten. 2 Fondförvaltare Fonden förvaltas av värdepappersbolaget Shepherd Energy AB, organisationsnummer , nedan kallat bolaget. 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter Fondens tillgångar förvaras av Svenska Handelsbanken AB (publ), nedan kallat förvaringsinstitutet. Förvaringsinstitutet har till uppgift att förvara fondens tillgångar och att verkställa bolagets beslut som avser fonden. Förvaringsinstitutet skall kontrollera att de beslut som bolaget fattat avseende fonden inte strider mot lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna för fonden. 4 Investeringsfondens karaktär Fondens målsättning är att erbjuda en investering i en fond som verkar på energimarknaden. Fondens avkastningsmål är absolut, dvs. dess mål är ej att slå ett specifikt marknadsindex, utan fonden ska över tiden skapa en positiv avkastning oavsett marknadens utveckling. Förvaltningen syftar till att kontinuerligt ge en hög riskjusterad avkastning. Detta samtidigt som fondens avkastning ska uppvisa en låg korrelation med traditionella investeringar såsom aktier och obligationer. Fondens målsättning ska uppnås genom att verka aktivt på energimarknaden givet en väl definierad riskpolicy. Grunden för valet av placeringsstrategier ska basera sig på en fundamental och kvantitativ analys av marknaden. Fonden har ett friare placeringsreglemente än en traditionell fond och får därför etablera positioner som speglar en mängd olika marknadsscenarier. Användande av derivatinstrument kommer att ske i betydande omfattning som ett led i fondens placeringsinriktning. 5 Investeringsfondens placeringsinriktning 5.1 Tillgångsslag De tillgångsslag som kommer att användas i förvaltningen är fondpapper, både noterade och onoterade aktier, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument såsom råvaruderivat, utsläppsrätter, aktiederivat kopplade till enskilda aktier och index, samt valutaterminer. Medel kommer även att placeras på konto i kreditinstitut. 5.2 Marknad Fonden är en sektorfond med inriktning mot energisektorn, där fondens medel investeras i råvaruderivat, utsläppsrätter, energirelaterade aktier med tillhörande derivat, och index kopplade till aktier. 5.3 Geografiskt och branschmässigt område Placeringar i råvaruderivat och utsläppsrätter avses göras i instrument som är noterade på officiell börs med vidhängande clearinghus eller auktoriserad marknadsplats inom EES, G8 länderna samt Australien. Placeringar får även göras i OTC derivat kopplade till energimarknaden inom samma geografiska område. Placeringar i energirelaterade aktier avses göras med aktier noterade inom EES, G8 länderna samt Australien. Placeringar i onoterade aktier görs inom samma geografiska område. 5.4 Strategier Riskspridningen i fonden sker genom - placeringar i olika instrument

2 - placeringar i olika marknadssegment - användning av instrument med olika löptider - användning av instrument med olika emittenter - diversifiering mellan olika strategier Förvaltningen i fonden är fundamentalt och kvantitativt orienterad och diversifierad primärt mellan av varandra oberoende strategier och marknader. Eftersom fonden handlar instrument som är noterade i annan valuta än SEK men har sin redovisning i SEK kommer fonden att ha en viss valutaexponering. Av denna anledning kommer fonden att bedriva handel med valutaterminer i syfte att effektivisera förvaltningen. 5.5 Exponering mot enskilda emittenter Exponering mot enskild emittent får högst uppgå till 35 procent av fondförmögenheten. Detta är ett undantag från skrivelse i 5 kap. 6 första stycket, andra stycket punkt 3, tredje stycket samt 21 lagen (2004:46) om investeringsfonder. Fonden skall alltid iaktta principen om riskspridning. För onoterade aktier gäller dock att exponeringen totalt sett får uppgå till högst 10 procent av fondförmögenheten. Se även begränsningarna för handel med OTC derivat i Limiter och säkerhetskrav för bedriven handel med derivat Med säkerhetskrav avses de krav som handel med derivat medför. I säkerhetskraven ingår även de krav som handel med valutaterminer och värdepapperslån medför Säkerhetskrav Fonden får vid varje tidpunkt vara utsatt för säkerhetskrav med anledning av handel med derivatinstrument som högst uppgår till - 50 procent av fondförmögenheten avseende derivat relaterade till aktier - 50 procent av fondförmögenheten avseende derivat relaterade till kraft - 50 procent av fondförmögenheten avseende derivat relaterade till energibärare Säkerhetskrav utsläppsrätter Summan av säkerhetskravet med anledning av handel med utsläppsrätter får vid varje tidpunkt högst uppgå till 5 procent av fondförmögenheten Totalt säkerhetskrav Vid varje tidpunkt får summan av samtliga säkerhetskrav högst uppgå till 100 procent av fondförmögenheten Bruttoexponering - Fondens bruttoexponering i derivatinstrument får maximalt uppgå till 500 procent av fondförmögenheten. Detta är ett undantag från skrivelse i 5 kap. 13 andra stycket lagen (2004:46) om investeringsfonder samt 12 kap. 5 FFFS 2004:2. Risknivån i fonden begränsas dock av bestämmelserna rörande säkerhetskrav i OTC derivat Totalt sett får exponeringen utgöra högst 20 procent av fondförmögenheten Negativ exponering Derivatinstrument kan köpas och säljas utan att det underliggande finansiella instrumentet innehas. Detta är ett undantag från skrivelse i 12 kap. 7 FFFS 2004: Råvaruderivat Vid handel med råvaruderivat får fonden aldrig leverera eller ta emot de underliggande råvarorna. 5.7 Värdepapperslån Fonden får sälja finansiella instrument som fonden inte äger, men dock förfogar över genom upptagande av värdepapperslån. Upptagna värdepapperslån får uppgå till högst 100 procent av fondens värde.

3 5.8 Penninglån Fonden kan uppta penninglån i bank eller annat kreditinstitut. Upptagna penninglån får högst uppgå till ett belopp motsvarande 50 procent av fondens värde med en maximal löptid om tre månader. Detta är ett undantag från skrivelse i 5 kap. 23 första stycket punkt 1 lagen (2004:46) om investeringsfonder. Härvidlag kan pantsättning av fondens tillgångar ske. Eventuell pantsättning för krediter räknas ej som säkerhetskrav enligt ovan. 5.9 Överskottslikviditet Överskottslikviditet som ej används som marginaltäckning, kommer att placeras i räntebärande instrument utgivna av stat inom EES, G8 länderna samt Australien eller placeras på räntebärande konto i bank lokaliserad inom samma område. Insättningar på räntebärande konto i ett och samma kreditinstitut får högst uppgå till 10 procent av fondens värde Risknivå Målet för risknivån i fonden är en standardavvikelse (volatilitet) på procent. 6 Börser och marknadsplatser Köp och försäljning av råvaruderivat och utsläppsrätter avses göras i instrument som är noterade på officiell börs med vidhängande clearinghus eller auktoriserad marknadsplats inom EES, G8 länderna samt Australien. Handel med OTC derivat kopplade till energimarknaden, sker inom samma geografiska område. Köp och försäljning av energirelaterade aktier samt derivat och index kopplade till dessa aktier sker via officiell börs, auktoriserad marknadsplats eller någon annan reglerad marknad som är öppen för allmänheten inom EES, G8 länderna samt Australien. Köp och försäljning av onoterade aktier sker inom samma geografiska område. 7 Särskild placeringsinriktning Råvaruderivat är tillåtna som placeringsinstrument, enligt 6 kap. 2 andra stycket lagen (2004:46) om investeringsfonder. Handel kommer att ske både med råvaruderivat och OTC derivat kopplade till energimarknaden. Handel med derivat kommer att ske i avsevärd omfattning såsom ett led i fondens placeringsinriktning. Fonden har möjlighet att sälja finansiella instrument som fonden inte äger men förfogar över, så kallad blankning, genom upptagande av värdepapperslån. Fondens tillgångar får placeras i onoterade aktier. 8 Värdering Fondens värde beräknas genom att från tillgångarna (finansiella instrument, likvida medel och andra tillgångar) avdrages de skulder som avser fonden (upplupna ersättningar samt skatter och övriga skulder). Innehaven i fonden värderas löpande till marknadspris och nuvärdesberäknas. Som grund för värderingen används handelsplatsernas officiella stängningspriser, och nuvärdesberäkningen sker med hjälp av den officiella interbankräntan för respektive löptid. För längre löptider används vid nuvärdesberäkningen swapräntor inhämtade från av bolaget använd bank. Vid omräkning till SEK används genomsnittet av köp- och säljkurs hos av Fondbolagens Förening rekommenderad källa. Onoterade aktier marknadsvärderas på objektiva grunder enligt särskild värdering som baseras på uppgifter om senast betalt pris eller indikativ köpkurs från market-maker om sådan finns utsedd för emittenten. Om sådan uppgift inte föreligger eller av bolaget bedöms som ej tillförlitlig fastställs marknadsvärdet grundat på information från oberoende mäklare eller andra externa oberoende källor. Värdering av OTC derivat sker genom att en skriftlig värdering tillhandahålles från emittenten av instrumentet. Om det är påkallat av särskilda skäl får avsteg från marknadspris göras, varvid värdet får fastställas på objektiv grund. Om marknadspris saknas får bolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Värderingen ska präglas av viss försiktighet och överensstämma med god redovisningssed. Värdet på en fondandel är fondens värde, beräknat enligt ovan, delat med antalet utestående fondandelar. Indikativa andelskurser kommer att publiceras veckovis. Slutlig andelskurs fastställs sista bankdagen i varje månad. Detta är ett undantag från vad som framkommer i 4 kap. 10 sista stycket lagen (2004:46) om investeringsfonder.

4 9 Försäljning och inlösen av fondandelar Köp och försäljningar av fondandelar kan ske per sista bankdag i varje månad. Detta är ett undantag från vad som framkommer i 4 kap. 13 första stycket lagen (2004:46) om investeringsfonder. Teckningspris och försäljningspris kan inte limiteras. Teckningskurs beräknas per sista bankdag varje månadsskifte. Teckningskursen kommer således ej vara känd vid tidpunkten för begäran om teckning. Bolaget äger rätt att temporärt stänga fonden för teckning av nya andelar, när förvaltad volym överstiger den optimala storleken för bolagets förvaltningsmetodik. I av bolaget upprättad informationsbroschyr framgår denna beloppsgräns. Anmälan om teckning av fondandelar skall vara bolaget tillhanda senast fem bankdagar före sista bankdagen vid varje månadsskifte. Betalningen skall vara bolaget tillhanda senast tre bankdagar innan månadsskiftet. Försäljning/inlösen sker till ett fastställt värde som är okänt när begäran lämnas. Begäran om inlösen skall vara bolaget tillhanda skriftligen senast tio bankdagar före sista bankdagen vid månadsskifte. Begäran om inlösen får endast återkallas om bolaget medger det. Likvid vid inlösen skall utbetalas senast fjorton bankdagar efter inlösendagen. Minsta insättning i fonden är SEK. 10 Extraordinära förhållanden Under extraordinära förhållanden, som medför att fondens tillgångar inte kan värderas på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt, kan fonden komma att stängas för in- och utträde. 11 Avgifter och ersättning Ur fondens medel får ersättning betalas till bolaget. Ersättningen utgår dels i form av en fast ersättning, dels i form av en resultatbaserad ersättning. Fast ersättning Ur fondens medel får ersättning betalas till bolaget för dess förvaltning och administration, för dess kostnader avseende förvaringsinstitutet och Finansinspektionens tillsynsverksamhet. Denna ersättning tas ur fonden vid utgången av varje månad och får högst uppgå till 1 % per år. Resultatbaserad ersättning Ersättningen beräknas månatligen och utgår endast då fondens relativa värdeutveckling, efter avdrag för det fasta förvaltningsarvodet, överstigit avkastningen på statsskuldväxlar. Avkastningen på statsskuldväxlar definieras som den genomsnittliga räntan på 30 dagars svenska statsskuldsväxlar i ingående månader under räkenskapsåret. Den resultatbaserade ersättningens storlek får högst uppgå till 20 % av överavkastningen. Om en fondandelsägare en viss månad erhåller en relativ värdeutveckling som understiger avkastningen på statsskuldväxlar, efter avdrag för det fasta förvaltningsarvodet, och det under en senare månad uppstår en positiv relativ värdeutveckling, skall ingen resultatbaserad ersättning utgå för denne fondandelsägare förrän den tidigare relativa underavkastningen kompenserats. Ersättningen erlägges av fonden vid utgången av varje månad men belastar respektive fondandelsägare i relation till just denne fondandelsägares avkastning genom att fondandelsägarens fondandelsantal förändras. Antalet andelar för den individuelle fondandelsägaren härleds genom att utgå från den fondandelsägare som skall erlägga den högsta resultatbaserade ersättningen per andel. Denne fondandelsägares nettovärde per andel utgör basen vid beräkning av det nya antalet andelar i fonden. Antalet andelar avrundas till fyra decimaler. Avrundningen av storleken av arvodet sker nedåt till närmast hela krontal. På ersättningar enligt ovan kan tillkomma eventuell mervärdesskatt. Courtage, clearingavgifter, kontohållningsavgifter och andra transaktionskostnader hänförliga till köp och försäljning av fondpapper och andra instrument betalas av fonden. Vid köp av andelar utgår en maximal teckningsavgift om 3 %. Bolaget har rätt att vid uttag ur fonden ta ut en inlösenavgift om maximalt 0,5 %. 12 Utdelning Fonden lämnar utdelning i syfte att överföra beskattningen av fondens avkastning på andelsägarna, varigenom avkastningen ej blir beskattad i två led. Beslut om utdelning fattas av bolagets styrelse. Fondens utdelningsbara resultat beräknas enligt nedanstående: 1. fondens resultat enligt resultaträkning för räkenskapsåret, i den mån detta är för fonden beskattningsbart resultat, med 2. tillägg av ett belopp motsvarande den skattemässiga schablonintäkten samt

5 3. resterande del av utdelningsbart belopp från tidigare räkenskapsår Utdelning sker med belopp motsvarande det utdelningsbara beloppet, vilket får ökas med upplupen utdelning som har inbetalts vid andelsförsäljning och minskas med upplupen utdelning som har utbetalats vid andelsinlösen. Utdelning återinvesteras kostnadsfritt i fonden efter avdrag för den skatt som enligt lag skall innehållas på utdelning till fondandelsägaren. Utdelning skall ske senast under april månad efter räkenskapsårets utgång. Fondandelsägare kan, efter begäran till bolaget senast den 15 mars året efter räkenskapsårets utgång, erhålla utdelningen kontant utbetald till fondandelsägares bankkonto, efter avdrag för preliminär skatt. 13 Investeringsfondens räkenskapsår Räkenskapsår för fonden är kalenderår. 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelser Årsberättelse och halvårsredogörelse för fonden skall hållas tillgänglig hos bolaget inom fyra respektive två månader efter rapportperiodens utgång. Årsberättelse och halvårsredogörelse skall tillställas de andelsägare som ej avsagt sig detta. Vid eventuella förändringar i fondbestämmelserna skall dessa, efter att förändringen godkänts av Finansinspektionen, hållas tillgängliga hos bolaget och förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar. 15 Pantsättning Pantsättning av fondandel skall skriftligen meddelas till och registreras av bolaget. Vid pantsättning skall panthavaren överlämna till bolaget en av pantsättaren undertecknad handling vari säkerheten är beskriven. Bolaget registrerar pantsättningen och bekräftar detta skriftligen till panthavaren. Notering om pantsättning gäller fram till dess att bolaget erhållit meddelande från panthavaren om att pantsättningen upphört samt gjort avnotering i andelsägarregistret. Bolaget äger rätt till ersättning av andelsägaren för handläggning av pantsättning. 16 Upphörande av fondens verksamhet Fonden kan komma att upphöra, överlåtas eller sammanslås av organisatoriska skäl alternativt av ekonomiska skäl om styrelsen anser det motiverat. Vid en eventuell konkurs, indraget tillstånd från Finansinspektionen eller om fonden satts i likvidation, övertas förvaltningen av bolaget utsett förvaringsinstitut. Detta sker vid den tidpunkt som verksamheten upphör. Efter beslut av Finansinspektionen får bolaget dela, sammanlägga eller överlåta fondverksamheten till annat fondbolag. Samtliga andelsägare skall underrättas omgående efter en beslutad förändring och en kungörelse skall utgå i Post- och Inrikes tidningar och även finnas tillgänglig hos bolaget och förvaringsinstitutet. Verkställandet av ett av bolaget beslutad förändring får tidigast ske tre månader efter Finansinspektionens beslut. 17 Avveckling av investeringarna i händelse av stora förluster Om fondandelsvärdet har minskat med 20 procent under en enskild kalendermånad skall alla investeringar likvideras så snart detta kan ske. Fondandelsägarnas konstaterade förlust sedan föregående månadsskifte kan komma att överstiga 20 procent, exempelvis beroende på att marknadspriserna rört sig snabbt. Samtliga fondandelsägare skall tillskrivas om det inträffade senast två bankdagar efter det att värdeminskningen konstaterats. Efter att fondandelsägarna haft möjlighet att inlösa fondandelar, återupptas fondens verksamhet. 18 Ansvarsfriskrivning Bolaget eller förvaringsinstitutet är inte ansvarigt för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om bolaget eller förvaringsinstitutet självt är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall skall inte ersättas av bolaget eller förvaringsinstitutet om normal aktsamhet iakttagits. Bolaget eller förvaringsinstitutet ansvarar inte i något fall för indirekt skada. Föreligger hinder för bolaget eller förvaringsinstitutet att vidta åtgärd på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden skjutas upp till dess hindret har upphört. Bolagets skadeståndsskyldighet framgår av 2 kap. 21 lagen (2004:46) om investeringsfonder