BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2007

Transkript

1 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER FJÄRDE KVARTALET NETTOOMSÄTTNING 403 MSEK (286) RÖRELSERESULTAT -315 MSEK (-27) RESULTAT EFTER SKATT -308 MSEK (-24) RESULTAT EFTER SKATT PER AKTIE 5,63 SEK (-0,68) HELÅRET NETTOOMSÄTTNING MSEK (1 157) RÖRELSERESULTAT 308 MSEK (-24) RESULTAT EFTER SKATT -322 MSEK (-33) RESULTAT EFTER SKATT PER AKTIE 6,27 SEK (-0,93) Midelfart Sonesson AB (publ), Box , SE Malmö, Telefon: , Telefax: info@midelfartsonesson.com, organisationsnummer:

2 MIDELFART SONESSON SKALL VARA DET LEDANDE FÖRETAGET PÅ DEN NORDISKA MARKNADEN INOM HÄLSA OCH VÄLBEFINNANDE Koncernchefens kommentar Resultatet för är en stor besvikelse. Integrationen av Midelfart i Norge och sammanslagningen av Naturpost och Vitalas har tagit längre tid och belastats med högre kostnader än planerat. Samtidigt har resultatet tyngts av en rad engångsposter. Vi har under fjärde kvartalet skrivit ned värdet på immateriella anläggningstillgångar och också tagit engångskostnader för avveckling av Naturpost Vitalas verksamhet i Holland och Polen samt nedskrivning av inkuranta lager och kundfordringar i olika dotterbolag. Midelfart Sonesson har vuxit snabbt genom förvärv. Bara under ökade omsättningen med 43% till MSEK. Den snabba förvärvstakten har gjort att integrationen inte hunnits med. Under 2008 kommer vi att påbörja omvandlingen från att vara ett konglomerat till en integrerad koncern inom hälsa och välbefinnande. I praktiken avser vi att skapa en ny organisationsstruktur, samordna verksamheter och vi initierar ett besparingsprogram för att spara minst 20 miljoner kronor på årsbasis. Sedan mitt tillträde den 1 december har vi initierat en total genomgång av hela koncernen med den tydliga målsättningen att avsevärt höja lönsamheten. Analysen ger vid handen att vi har goda möjligheter att bygga en stark koncern med god lönsamhet inom området hälsa och välbefinnande, men att stora förändringar är nödvändiga för att nå dit. Vi har initierat ett förändringsprogram i koncernen som vi givit namnet Avstamp På kort sikt fokuserar vi på att öka den generella resultatmedvetenheten i koncernen. Vi tar också krafttag för att komma tillrätta med våra problem i Norge och distanshandelsverksamheten. Dessutom har vi startat ett arbete med att i) öka integrationen inom koncernen, ii) fokusera på våra kärnområden och iii) bredda distributionen av våra produkter i Norden. Vi kommer att öka fokus på våra kärnområden inom hälsa och välbefinnande. Vi har idag innovations- och produktkompetens som inte tas tillvara fullt ut. Ambitionen är att accelerera innovationstakten och i ökad grad sälja nya produkter och på så sätt öka våra marginaler. En stor del av våra produkter har idag bara en stark geografisk marknad. Vi har historiskt en stark position i Sverige och har genom förvärvet av Midelfart en styrkeposition i Norge. Vi har även utvecklingsbara distributionskanaler i Finland och Danmark. Detta ger stora möjligheter att etablera våra produkter och varumärken nordiskt. Det är med stor energi och tillförsikt jag tar mig an uppgiften att bygga ett starkt och lönsamt Midelfart Sonesson. Peter Åsberg, VD och koncernchef Midelfart Sonesson AB (publ), bokslutskommuniké januari december 2

3 Koncernens utveckling Nettoomsättningen uppgick till MSEK (1 157) för helåret och till 403 MSEK (286) under det fjärde kvartalet. Valutaeffekten var på helårsbasis marginellt positiv. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) blev för helåret -18 MSEK (-5). Resultatet är belastat dels med engångskostnader avseende skiljedomstvist i dotterföretaget Friggs. Dels avvecklar dotterbolaget Naturpost Vitalas sin förlustbringande verksamhet i Holland och Polen samt reducerar verksamheten i Danmark. I samband med detta skriver bolaget ned värden på varulager och kundfordringar och reserverar även för avvecklingskostnader i fjärde kvartalet. Vidare belastas resultatet i fjärde kvartalet med kostnader för varulagernedskrivningar av produkter med framtida bedömda avsättningsproblem och omvärdering av kundfordringar i några av koncernens andra dotterbolag. Sammantaget uppgick engångskostnaderna till -71 MSEK (-46). Den underliggande verksamhetens rörelseresultat före av- och nedskrivningar och engångskostnader för helåret uppgår därmed till 53 MSEK (41). Resultatet har under året framförallt påverkats negativt av att Naturpost / Vitalas-integrationen tagit längre tid och varit mer kostsam än förväntat. Därtill har verksamheterna i Holland, Polen och Danmark varit förlustbringande. Samtidigt har koncernens norska verksamhet inte utvecklats enligt plan främst beroende på att förlorade uppdrag inte i tillräcklig utsträckning har balanserats av ny försäljning och kostnadsreduktion. Under det fjärde kvartalet uppgick rörelseresultatet före av- och nedskrivningar till -51 MSEK (-23), varav engångskostnader 52 MSEK (-22). Rörelseresultatet för helåret blev -308 MSEK (-24). Förutom ovan nämnda engångskostnader är resultatet belastat med nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar med -255 MSEK (-). Som en följd av den årliga prövningen av värdet av koncernens kassagenererande enheter, beslutade styrelsen i mitten av december att skriva ned värdet avseende immateriella anläggningstillgångar med totalt 255 MSEK. Behovet av nedskrivning hänför sig främst till enheterna Australian Body Care, HKC, Midelfart Sonesson Norge och Vitamex/Vitalas. Nedskrivningen belastade det fjärde kvartalet. Engångsposter uppgår sammantaget till 326 MSEK (-46) för helåret. Rörelseresultatet för det fjärde kvartalet var -315 MSEK (-27). Här ingår engångsposter med 307 MSEK (-22). Resultatet före skatt uppgick till 343 MSEK (-42) för helåret och till -325 MSEK (-35) det fjärde kvartalet. Finansnettot var -35 MSEK (-18) för hela året, vilket i huvudsak beror på högre nettoskuld tillföljd av bolagsförvärv. Resultatet efter skatt uppgick till -322 MSEK (-33) för helåret. Det fjärde kvartalet var resultatet efter skatt 308 MSEK (-24). Affärsområde Health Care Nettoomsättningen för Health Care verksamheten uppgick till MSEK (1 225) för helåret. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar var 5 MSEK (11). Försäljningen var lägre för den norska verksamheten och för distanshandelsverksamheten än förväntat, vilket har påverkat periodens resultat i negativ riktning. Den norska Health Care verksamhetens försäljning till hälsofackkunder och apotek har fortsatt haft en negativ utveckling och resultatet belastas i fjärde kvartalet med kostnader för nedskrivningar i varulager avseende produkter med framtida bedömda avsättningsproblem. Även distanshandelsverksamheten har under det fjärde kvartalet haft en väsentligt lägre Midelfart Sonesson AB (publ), bokslutskommuniké januari december 3

4 försäljning och ett sämre resultat än förväntat. Ett beslut har tagits att avveckla förlustbringande verksamheter, främst i den gamla Naturpostverksamheten, och kostnader har avsatts härför och i samband med detta skriver bolaget ned värden på varulager och kundfordringar. Vidare har uppsägningskostnader och andra omkostnader, avseende integrationen mellan den förvärvade distanshandelsverksamheten i Malmö och verksamheten i Norrköping, belastat rörelseresultatet. Enheter såsom Friggs, Max Medica, Miwana och Bioglan har haft en god försäljnings- och resultatutveckling under perioden. Som tidigare meddelats har Friggs AB enligt en skiljedom i tvisten med Semper AB ålagts att betala ett kapitalbelopp inklusive ränta och ombudskostnader till Semper AB med 17 MSEK. I affärsområdet ingår marknadsenheterna Friggs, Max Medica, Vitalas/Naturpost och Helsedivisionen i Norge, produktionsenheterna Miwana, Bioglan och Vitamex samt distributionsenheten HKC Egenvårds avdelning Hälsa. Affärsområde Personal Care Nettoomsättningen för Personal Care verksamheten uppgick till 446 MSEK (74) för helåret. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar var 10 MSEK (3). Försäljningen var lägre än förväntat främst i den norska verksamheten, vilket har påverkat periodens resultat i negativ riktning samtidigt som resultatet i det fjärde kvartalet belastas med kostnader för nedskrivningar i varulager avseende produkter med framtida bedömda avsättningsproblem. Som tidigare meddelats har Reckitt Benckiser, leverantör av kemtekniska hushållsprodukter, meddelat att man avslutar samarbetet med dotterföretaget Midelfart Sonesson AS per 1 januari 2008, vilket kommer att medföra ett omsättningsbortfall på årsbasis om cirka 70 MNOK. I affärsområdet ingår marknadsdivisionen Massmarket i Norge, produktionsenheten ABC samt distributionsenheten HKC Egenvårds avdelning Kosmetik. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet efter investeringar uppgick för helåret till -8 MSEK (-449). Lägre investeringar och rörelsekapitalbindning påverkade kassaflödet positivt. I investeringsverksamheten ingår förvärv av dotterföretag med 15 MSEK (374). Kassaflöde efter investeringar förbättrades under det fjärde kvartalet till 23 MSEK (-329). Förändringar i rörelsekapitalet bidrog med 41 MSEK (12) till följd av framförallt lägre kapitalbindning i varulager. I föregående års investeringsverksamhet ingick företagsförvärv. Likvida medel uppgick till 50 MSEK (49) vid årets utgång. Nettoskulden var 577 MSEK (781) vid årets utgång. Minskningen förklaras främst av en nyemission i anslutning till förvärvet av Midelfart AS. Koncernens egna kapital påverkades under året av en nyemission i februari som inbringade 224 MSEK kontant, en apportemission i maj om 29 MSEK, omräkningsdifferenser 30 MSEK och årets resultat -322 MSEK. Soliditeten vid periodens utgång var 32 % (31). Investeringar Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, exklusive företagsförvärv, uppgick brutto till 19 MSEK (13) och avsåg främst ersättningsinvesteringar för producerande enheter. Avskrivningarna uppgick till 35 MSEK (19). Midelfart Sonesson AB (publ), bokslutskommuniké januari december 4

5 Personal Medeltal antal anställda i koncernen var under året 434 (347). Mer än hela ökningen förklaras av nyförvärvade företag. Vid periodens utgång uppgick antalet anställda i koncernen till 408 (443). Minskningen förklaras främst av uppsägningar relaterade till integrationen av distanshandelsverksamheterna i Malmö och Norrköping. Antal anställda har under det fjärde kvartalet minskat med 10. Förvärv I april förvärvades samtliga aktier i Vitalas International AB för 60 MSEK, där 17 MSEK betalades kontant, 29 MSEK genom emittering av B-aktier till 21,54 kr per aktie och 14 MSEK tilläggsköpeskilling ej utbetald. Företaget utvecklar och säljer hälsoprodukter genom distanshandel, främst Internet, i Norden och Polen. Vid förvärvstidpunkten hade företaget 11 anställda. Förvärvet ingår i Midelfart Sonesson koncernen från 2 april. Den 1 oktober integrerades den förvärvade distanshandelsverksamheten Vitalas med den befintliga distanshandelsverksamheten Naturpost, varför exakta uppgifter ej är tillgängliga om hur mycket nettoomsättning och resultat efter skatt bolaget har bidragit med sedan förvärvstidpunkten. Om förvärvet hade inträffat per 1 januari, skulle koncernens nettoomsättning för helåret ha uppgått till MSEK och resultatet efter skatt till -325 MSEK. Redovisningen av rörelseförvärvet är preliminär och kan komma att förändras. För preliminär redovisning av det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten hänvisas till sidan 11. I mars förvärvades ytterligare 49% i Crustum AB för 1 MSEK kontant. Ägarandelen ökade därigenom från 51% till 100%. Koncernen redovisar därmed en minskning av minoritetsintresse med 0 MSEK och goodwill om 1 MSEK. Moderbolaget Nettoomsättningen uppgick till 22 MSEK (25) och resultatet före skatt till -372 MSEK ( 36) för helåret. Under det fjärde kvartalet har justeringar av debitering koncerninterna tjänster gjorts. Aktier i dotterföretag har under det fjärde kvartalet skrivits ned med 360 MSEK (20). Likvida medel var vid årets utgång 5 MSEK (0). Moderbolagets egna kapital uppgick vid periodens utgång till 370 MSEK (458). Moderbolagets egna kapital påverkades under året av en nyemission 224 MSEK kontant, en apportemission 29 MSEK, omräkningsdifferenser 26 MSEK, eget kapitalandel av erhållna koncernbidrag 3 MSEK och årets resultat 370 MSEK. Antalet anställda i moderbolaget uppgick vid periodens utgång till 6 (4). Aktien Midelfart Sonessons A- och B-aktier är noterade på OMX Nordic Exchange, Stockholm Small Cap list. I februari nyemitterades B- aktier i samband med förvärvet av Midelfart AS. Nyemissionen fulltecknades, varvid bolaget tillfördes 224 MSEK. I maj emitterades B-aktier mot apport för delfinansiering av företagsförvärvet Vitalas International AB. Antalet aktier vid årets utgång uppgick därmed till av serie A och av serie B. Transaktioner med närstående Prissättning av sålda och köpta varor och tjänster till närstående bolag har skett till marknadsmässiga villkor. I samband med förvärvet av Midelfart AS garanterade Midelfart Sonessons två stora aktieägare Midelfart Holding AS och Stena Adactum AB en nyemission, där garantiprovisioner totalt uppgick till 2,5 MSEK. Dotterföretaget Midelfart Sonesson AS hyr lagerlokal av Midelfart Holding AS. Inga andra Midelfart Sonesson AB (publ), bokslutskommuniké januari december 5

6 transaktioner har ägt rum mellan Midelfart Sonesson och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen är i sin verksamhet utsatt för vissa operationella och finansiella risker som kan påverka resultatet i mindre eller större omfattning. De operationella riskerna hanteras av de operativa enheterna medan de finansiella riskerna hanteras av den centrala finansfunktionen i moderbolaget. En stor del av de koncernens egenvårdsprodukter omfattas direkt eller indirekt av lagstiftning om läkemedel eller livsmedel. Förändringar i lagstiftning eller myndighetsbeslut kan utgöra en risk för koncernens möjlighet att marknadsföra och sälja en produkt eller produktgrupp. Vidare kan en eventuell avreglering av apoteksmonopolet få en väsentlig påverkan på verksamheten. Inom koncernen finns både egna och licensierade varumärken. De licensierade varumärkena löper med långa avtal, där en risk finns vid avtalens utgång att de inte förnyas. Dessutom finns avtal, med kortare löptid, med internationella samarbetspartners för marknadsföring och distribution av produkter. Koncernens producerande verksamheter är beroende av fortlöpande leveranser av råvaror. Priser på råvaror kan fluktuera mer eller mindre över tiden, vilket potentiellt kan påverka verksamheten negativt. Moderbolaget bedriver ingen operativ verksamhet, varför riskerna i bolaget är begränsade till valuta-, ränte- och likviditetsrisker. Beträffande finansiella risker hänvisas till not 31 i Årsredovisningen. Väsentliga händelser efter periodens utgång Efter rapportperiodens utgång har Vidar Eskelund utsetts till verkställande direktör för dotterföretaget Midelfart Sonesson AS. Han är styrelseledamot i Midelfart Sonesson AB sedan maj. Daniel Juhlin har utsetts till verkställande direktör för dotterföretaget Friggs AB. Han tillträder sin tjänst senast den 1 april I linje med Midelfart Sonessons nya strategi, att fokusera på kärnområden, avslutar bolaget sitt engagemang med BEE produkter. Midelfart Sonesson AS i Norge har idag beslutat att överlåta varulager bestående av så kallade BEE produkter, till Promed Pharma International AS. Köpeskillingen är bestämd med utgångspunkt i en extern värdering. Övrigt Den 25 juli utsågs Peter Åsberg till ny VD och koncernchef för Midelfart Sonesson. Peter Åsberg tillträdde sin befattning den 1 december. Årsstämma Årsstämman äger rum den 6 maj 2008 i Malmö. Styrelsen föreslår att ingen utdelning för ska lämnas. Övriga förslag lämnas i samband med kallelsen till årsstämman i början av april Årsredovisning Årsredovisning för kommer finnas tillgänglig på Midelfart Sonessons hemsida och på dess huvudkontor från mitten av april Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i överensstämmelse Midelfart Sonesson AB (publ), bokslutskommuniké januari december 6

7 med Redovisningsrådets rekommendation RR 31, Delårsrapportering för koncerner, samt i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL). Moderbolagets rapportering är upprättad i enlighet med RR 32:06, Redovisning för juridiska personer, samt årsredovisningslagen (ÅRL). Samma redovisningsprinciper har tillämpats, som i den senaste publicerade Årsredovisningen (). De nya redovisningsstandarder och tolkningar som har införts från och med 1 januari har inte haft någon påverkan på koncernens resultat och ställning. Kommande rapporttillfällen Under 2008 lämnas delårsrapporter den 6 maj, 22 augusti och 22 oktober. Malmö den 20 februari 2008 Midelfart Sonesson AB (publ) Styrelsen För ytterligare information kontakta: Peter Åsberg, VD och koncernchef, , peter.asberg@midelfartsonesson.com Kent Sandin, CFO, , kent.sandin@midelfartsonesson.com Denna rapport har inte varit föremål för revisorernas granskning Midelfart Sonesson AB (publ), bokslutskommuniké januari december 7

8 Koncernens resultaträkning Nettoomsättning Kostnad sålda varor Bruttoresultat Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Periodens resultat fördelas på: Moderbolagets aktieägare () Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare (kr) -5,63-0,68-6,27-0,93 Antal aktier (tusen) Per balansdagen Genomsnittligt under perioden Av- och nedskrivningar i rörelseresultatet Rörelseresultat före av- och nedskrivningar Engångsposter, inklusive nedskrivningar, ingående i resultaträkningarna okt-dec Kostnad sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Midelfart Sonesson AB (publ), bokslutskommuniké januari december 8

9 Koncernens balansräkning Tillgångar Varumärken Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar 7 9 Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Andra fordringar Likvida medel Omsättningstillgångar Tillgångar Eget kapital och skulder Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserad vinst och övriga reserver Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse - 0 Eget kapital Långfristiga räntebärande skulder Avsättningar till pensioner 3 3 Andra avsättningar och andra skulder Långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Andra skulder Kortfristiga skulder Skulder Eget kapital och skulder Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser 5 4 Midelfart Sonesson AB (publ), bokslutskommuniké januari december 9

10 Koncernens segmentredovisning januari december Central poster Health Care Personal Care och KONCERNEN elimineringar Nettoomsättning Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) Engångsposter ingående i rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) Koncernens kassaflödesanalys Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Nyckeltal för koncernen Bruttomarginal % -6,0% 26,2% 28,4% 34,3% Rörelsemarginal före av- och nedskrivningar % -12,7% -8,0% -1,1% -0,4% Rörelsemarginal % -78,2% -9,4% -18,6% -2,1% Vinstmarginal % -80,6% -12,2% -20,7% -3,6% Nettoskuld Skuldsättningsgrad ggr 1,3 1,5 1,3 1,5 Räntetäckningsgrad ggr neg. neg. neg. neg. Avkastning på eget kapital % neg. neg. neg. neg. Soliditet % 32% 31% 32% 31% Midelfart Sonesson AB (publ), bokslutskommuniké januari december 10

11 Förändringar i koncernens eget kapital 1 Ingående värde enligt fastställd balansräkning Förändring omräkningsreserv 30-4 Periodens resultat Summa förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital, exkl. transaktioner med bolagets ägare Nyemission Utdelning Förändring minoritetsintresse 0 0 Utgående värde Ingående värde eget kapital har justerats, på grund av fel i tidigare redovisad period. För mer information se Årsredovisningen. Förvärv av rörelse Det förvärvade företaget, Vitalas, nettotillgångar vid förvärvstidpunkten: Verkligt Redovisat värde Värde i värde justering koncernen Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 0-0 Finansiella anläggningstillgångar 2-2 Varulager 5-5 Kundfordringar och övriga fordringar Likvida medel 3-3 Avsättningar Räntebärande skulder Leverantörsskulder och övriga skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder Koncerngoodwill 12 Erlagd köpeskilling totalt 60 Erlagd köpeskilling, eget kapital instrument 29 Tilläggsköpeskilling, ej utbetald 14 Erlagd köpeskilling, kontant 2 17 Kassa (förvärvad) -3 Netto kassautflöde 14 2 Inklusive förvärvskostnader uppgående till 408 Tkr. Midelfart Sonesson AB (publ), bokslutskommuniké januari december 11

12 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i dotterföretag Finansnetto Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Periodens resultat Moderbolagets balansräkning i sammandrag Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 0 - Materiella anläggningstillgångar 0 1 Finansiella anläggningstillgångar Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Eget kapital och skulder Midelfart Sonesson AB (publ), bokslutskommuniké januari december 12