delårsrapport q2 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr

Transkript

1 2015 delårsrapport q2 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, Luleå, eller via tel eller fax Ekonomisk information finns även tillgänglig på lkab.com

2 april juni Nettoomsättningen blev (4 957) Mkr. Rörelseresultatet blev -228 (-417) Mkr. Rörelseresultat före kostnader för avsättningar till samhällsomvandling blev 23 (859) Mkr. Resultatet före skatt blev -548 (-319) Mkr. Periodens resultat uppgick till -416 (-247) Mkr. Operativt kassaflöde uppgick till (643) Mkr. Totala leveranser av järnmalm uppgick till 5,3 (6,0) Mt. JANUARI juni Nettoomsättningen blev (10 963) Mkr. Rörelseresultatet blev 147 (1 530) Mkr. Rörelseresultat före kostnader för avsättningar till samhällsom vandling blev 622 (2 883) Mkr. Resultatet före skatt blev 188 (1 707) Mkr. Periodens resultat uppgick till 190 (1 343) Mkr. Operativt kassaflöde uppgick till (2 764) Mkr. Totala leveranser av järnmalm uppgick till 11,2 (12,6) Mt. OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Omsättning Q Omsättning Rörelseresultat Mkr q3 Q4 q1 q2 q3 Q4 q1 q2 q3 Q4 q1 q AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Rullande 12 månader Avkastningskrav på eget kapital % q3 Q4 q1 q2 q3 Q4 q1 q2 q3 Q4 q1 q OPERATIVT KASSAFLÖDE Operativt kassaflöde Q Mkr Operativt kassaflöde q3 Q4 q1 q2 q3 Q4 q1 q2 q3 Q4 q1 q KONCERNCHEFENS KOMMENTARER Kostnadsfokus i fortsatt prispressad marknad Låga järnmalmspriser och lägre leveranser pressar LKAB:s lönsamhet. Samtidigt ger arbetet med att minska kostnaderna positiv effekt. Rörelseresultatet före avsättningar för samhällsomvandling uppgick till 23 (859) Mkr. Den globala järnmalmsmarknaden präglas av fortsatt överkapacitet av järnmalmsfines, ett marknadsläge som förväntas bestå under lång tid. Världens stora järnmalmsproducenter fortsätter att öka sina produktionsvolymer trots ett överutbud på järnmalm. I april noterade spotpriset 1 en ny lägsta nivå på 48 USD/ton. Under maj och juni återhämtade sig priset något och uppgick vid utgången av kvartalet till 60 USD/ton. Efterfrågan på LKAB:s högvärdiga järnmalmsprodukter är fortsatt stabil och pelletspremien är i nivå med föregående år vilket gynnar LKAB som hade en pelletsandel på 84 (83) procent för kvartalet. Produktionsvolymen för kvartalet uppgick till 5,8 (6,0) Mt. Problem med rågodsförsörjningen från underjordsgruvorna är den primära anledningen till att produktionen påverkats negativt. Leveranserna uppgick till 5,3 (6,0) Mt. Utöver rågodsbristen påverkades leveranserna även av ett förlängt underhållsstopp i Narviks hamn samt förskjutning av leveranser till kunder i MENA-regionen. Den 2 april fick LKAB tillstånd från Mark- och miljödomstolen för brytning i Leveäniemi dagbrott. För att förbättra rågodssituationen planeras nu för småskalig produktion med början redan under sommaren Full produktion beräknas uppnås som tidigare aviserats andra kvartalet Arbeten pågår i Mertainens dagbrottsgruva för att möjliggöra produktionsstart under Ett omfattande arbete för att sänka kostnaderna pågår. Förhandling om organisationsförändring har genomförts under kvartalet och förhandling om personalneddragningar motsvarande 400 tjänster genomförs under hösten. Av den tidigare kommunicerade besparingen på 700 Mkr för 2015 har hittills 380 Mkr uppnåtts. Under kvartalet belastades resultatet med kostnader för avsättning till samhällsomvandling med 251 (1 275) Mkr. Utestående förpliktelser vid kvartalets slut uppgick till Mkr. Under andra halvåret kan ytterligare avsättningar för samhällsomvandling komma att belasta resultatet, bland annat till följd av en ny dom från Mark- och miljödomstolen som meddelades den 19 maj avseende villkor för LKAB:s verksamhet i Malmberget. LKAB har överklagat delar av domen. Under kvartalet utsåg LKAB:s styrelse Jan Moström till ny VD och koncernchef för LKAB. Jan Moström tillträder den 15 augusti, en månad tidigare än vad som tidigare kommunicerats. 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China Lars-Eric Aaro VD och koncernchef Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

3 LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN UNDER andra KVARTALET Q2 Q2 För ändring Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat före kostnader för samhällsomvandling, Mkr Kostnader för avsättning till samhällsomvandling, Mkr Rörelseresultat, Mkr Resultat från finansiella poster, Mkr Resultat före skatt, Mkr Periodens resultat, Mkr Operativt kassaflöde, Mkr Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Avskrivningar, Mkr Produktion, Mt 5,8 6,0-0,2 Leveranser, Mt 5,3 6,0-0,7 Pelletsandel leveranser, % Lager färdiga produkter, Mt 1,8 1,2 0,6 Bruttovinstmarginal, % 2-1 Rörelsemarginal, % -6-8 Rörelseresultatet före kostnader för avsättningar till samhällsomvandling blev 23 (859) Mkr, motsvarande en rörelsemarginal på 6 (17) procent. Nettoomsättningen minskade med 28 procent, där pris påverkade negativt med 25 procent, volym/produktmix påverkade negativt med 13 procent samt valuta påverkade positivt med 10 procent. Under andra kvartalet uppgick kostnaderna avseende avsättningar för samhällsomvandling till 251 (1 275) Mkr. Produktionsvolymen för kvartalet uppgick till 5,8 (6,0) Mt vilket var tre procent lägre än samma period föregående år. Problem med rågodsförsörjningen från underjordsgruvorna är den primära anledningen till att produktionen påverkats negativt. Leveranserna uppgick till 5,3 (6,0) Mt. Utöver rågodsbristen påverkades leveranserna även av ett förlängt underhållsstopp i Narviks hamn samt förskjutning av leveranser till kunder i MENA-regionen. Resultatet från finansiella poster var lägre jämfört med motsvarande period föregående år. En svag börsutveckling och låg avkastning på ränteplaceringar samt ett negativt valutanetto har bidragit till försämringen. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Q2 Q2 För- (Mkr) ändring Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring rörelsekapital Investeringsutbetalningar (netto) Operativt kassaflöde Det operativa kassaflödet var lägre än motsvarande period föregående år, främst till följd av lägre järnmalmspris och leveransvolym samt ökade investeringsutbetalningar. Så här långt har de kapacitetshöjande investeringarna genomförts enligt tidigare beslut. Mot bakgrund av den negativa marknadsutvecklingen revideras både pågående och planerade investeringar kontinuerligt. Trots detta kommer de kvarstående åtagandena resultera i ytterligare negativa kassaflöden för helåret Under 2014 genomfördes ett antal aktiviteter i LKAB:s långsiktiga finansieringsstrategi. Vid kvartalets utgång var de externa finansiella skulderna enligt följande: Utnyttjat (Mkr) Nominellt (Nominellt) Tillgängligt Kreditfaciliteter Certifikatprogram, förfall Obligationsprogram, förfall Kreditfacilitet Summa Samtliga kreditfaciliteter är behäftade med 100 procent ägarförbehåll. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

4 LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN januari till juni Q1-2 Q1-2 För- Helår ändring 2014 Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat före kostnader för samhällsomvandling, Mkr Kostnader för samhällsomvandling, Mkr Rörelseresultat, Mkr Resultat från finansiella poster, Mkr Resultat före skatt, Mkr Periodens resultat, Mkr Operativt kassaflöde, Mkr Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Avskrivningar, Mkr Produktion, Mt 12,0 12,6-0,6 25,7 Leveranser, Mt 11,2 12,6-1,4 26,0 Pelletsandel, % Lager färdiga produkter, Mt 1,8 1,2 0,6 0,8 Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Finansiell nettoskuld Finansiell nettoskuld = Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar Rörelseresultatet före kostnader för avsättning till samhällsomvandling blev 622 (2 883) Mkr, motsvarande en rörelsemarginal på 8 (26) procent. Nettoomsättningen minskade med 29 procent, där pris påverkade negativt med 28 procent, volym/produktmix påverkade negativt med 12 procent samt valuta påverkade positivt med 11 procent. Under första halvåret har kostnaderna avseende avsättningar för samhällsomvandling uppgått till 475 (1 353) Mkr. Produktionsvolymen uppgick till 12,0 (12,6) Mt vilket var fem procent lägre än motsvarande period föregående år. Produktionen har i huvudsak påverkats negativt av problem med rågodsförsörjningen från underjordsgruvorna. Utöver de störningar som uppstod under andra kvartalet påverkades första halvåret även av problem i samband med idrifttagning av störtschakt och bergspel till den nya huvudnivån i Kiruna. Leveranserna av järnmalm uppgick till 11,2 (12,6) Mt. Osäkerheten kring gruvornas produktionsförmåga har under första halvåret resulterat i en försiktigare leveransplanering för att säkerställa leveranssäkerhet till kund. Resultatet från finansiella poster var lägre jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av högre räntekostnader, sämre valutanetto och ökade kostnader relaterade till säkringsaktiviteter. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Q1-2 Q1-2 För- Helår (Mkr) ändring 2014 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring rörelsekapital Investeringsutbetalningar (netto) Operativt kassaflöde Det operativa kassaflödet var lägre än motsvarande period föregående år, främst till följd av lägre järnmalmspris och leveransvolym samt ökade investeringsutbetalningar. Så här långt har de kapacitetshöjande investeringarna genomförts enligt tidigare beslut. Mot bakgrund av den negativa marknadsutvecklingen revideras både pågående och planerade investeringar kontinuerligt. Trots detta kommer de kvarstående åtagandena resultera i ytterligare negativa kassaflöden för helåret Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

5 MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING STÅL- OCH JÄRNMALMSMARKNADEN Global stål och järnmalmsindustri Den globala råstålsproduktionen minskade under andra kvartalet med 2,4 procent, jämfört med motsvarande period föregående år. Prisutvecklingen för stål har varit fortsatt svag under kvartalet. Överutbud av stål och dämpad efterfrågan i Kina har medfört relativt stor export av kinesiskt stål till övriga marknader vilket bidragit till den negativa prisutvecklingen. Under andra kvartalet har tillväxten i efterfrågan på järnmalm dämpats något, främst i Kina. Samtidigt har utbudet av nya volymer av fines fortsatt öka. Efterfrågan på LKAB:s högförädlade järnmalmsprodukter är god. Europa Råstålsproduktionen inom EU28 ökade under andra kvartalet med 1,0 procent, jämfört med motsvarande period föregående år. MENA (Middle East and North Africa) Råstålsproduktionen i MENA ökade under kvartalet med 1,1 procent, jämfört med motsvarande period föregående år. Kina Råstålsproduktionen minskade med 1,1 procent under andra kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Industriproduktionen utvecklas svagare än BNP och ett fortsatt svagt inköpschefsindex understryker en svagare efterfrågan i tillverkningssektorn. Kinas järnmalmsimport uppgick till 226 Mt järnmalm under det andra kvartalet, en minskning med 3,9 procent jämfört med andra kvartalet Utvecklingen av spotpriset på järnmalm Andra kvartalet inleddes svagt, spotpriset 1 noterade sin lägsta nivå hittills i år med 48 USD/ton i början av april. Spotpriset steg sedan successivt och noterade sin högsta nivå under kvartalet, 66 USD/ton i juni månad. Snittet för andra kvartalet blev 58 USD/ton, vilket är en nedgång med 6 procent mot föregående kvartal. Under kvartalet har hamnlager av järnmalm i Kina minskat från strax under 100 Mt i april till cirka 79 Mt i juni. Snittet för första halvåret blev 60 USD/ton, vilket är en nedgång med 46 procent jämfört med första halvåret Platts IODEX 62% Fe CFR North China USA Råstålsproduktionen sjönk under andra kvartalet med 9,1 procent, jämfört med motsvarande period föregående år. Fallande oljepriser, ökad stålimport och stora stållager har tryckt ner efterfrågan och priserna på stål i USA. UTVECKLINGEN AV SPOTPRISET PÅ JÄRNMALM 1 Januari Juni, 2015 Källa: PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China USD/ton jan 2010 jan 2011 jan 2012 jan 2013 jan 2014 jan 2015 jan Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

6 Mining Division VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat före kostnader för samhällsomvandling, Mkr Kostnader för samhällsomvandling, Mkr Rörelseresultat, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Produktion, Mt 5,8 6,0 12,0 12,6 25,7 Leveranser, Mt 5,3 6,0 11,2 12,6 26,0 Pelletsandel leveranser, % Andra kvartalet Rörelseresultatet före kostnader för avsättning till samhällsomvandling uppgick till -63 (710) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på -2 (16) procent. Nettoomsättningen minskade med 29 procent, där pris påverkade negativt med 28 procent, volym/produktmix påverkade negativt med 11 procent och valuta påverkade positivt med 10 procent. Under andra kvartalet uppgick kostnaderna avseende avsättningar för samhällsomvandling till 251 (1 275) Mkr. Produktionsvolymen för kvartalet uppgick till 5,8 (6,0) Mt vilket var tre procent lägre än samma period föregående år. Under perioden har problem med rågodsförsörjningen från underjordsgruvorna samt försenad uppstart efter planerade underhållsstopp påverkat produktionen negativt. Rågodsbristen beror i huvudsak på seismisk aktivitet i malmkroppen Printzsköld i Malmberget vilket begränsat lastkapaciteten och medfört lägre järnhalt i uppfordrad råmalm. I Kirunagruvan uppstod bristande tillgänglighet i uppfordringen i Kiruna efter ett haveri på det enda kvarvarande etagespelet till den gamla huvudnivån Järnmalmsleveranserna uppgick till 5,3 (6,0) Mt. Leveranserna påverkades negativt av bland annat ett förlängt underhållsstopp i Narviks hamn samt förskjutning av leveranser till MENA-regionen. Första halvåret Rörelseresultatet före kostnader för avsättning till samhällsomvandling uppgick till 521 (2 655) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 7 (26) procent. Nettoomsättningen minskade med 31 procent, där pris påverkade negativt med 31 procent, volym/produktmix påverkade negativt med 11 procent och valuta påverkade positivt med 11 procent. Under första halvåret uppgick kostnaderna avseende avsättningar för samhällsomvandling till 475 (1 353) Mkr. Produktionsvolymen uppgick till 12,0 (12,6) Mt vilket var fem procent lägre än motsvarande period föregående år. Produktionen har i huvudsak påverkats negativt av problem med rågodsförsörjningen från underjordsgruvorna. Utöver de störningar som uppstod under andra kvartalet påverkades första halvåret även av problem i samband med idrifttagning av störtschakt och bergspel till den nya huvudnivån i Kiruna. Leveranserna av järnmalm uppgick till 11,2 (12,6) Mt. Osäkerheten kring gruvornas produktionsförmåga har under första halvåret resulterat i en försiktigare leveransplanering för att säkerställa leveranssäkerhet till kund. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

7 MINERALS DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Rörelseresultatet för kvartalet och första halvåret var sämre än föregående år främst till följd av en lägre försäljningsvolym inom magnetitområdet. Samordning av produktionsställen samt engångskostnader i form av nedskrivning av lager och nedläggning har haft en negativ påverkan på kvartalets rörelseresultat. Det råder fortsatt osäkerhet inom olje- och gasindustrin. Kundprojekt har skjutits på framtiden vilket har påverkat kvartalets leveranser av magnetit för ballastering. Marknadsaktiviteter inom vattenrening i Europa och Nordamerika utvecklades väl, dock med pressade marknadspriser. SPECIAL BUSINESSES division VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Rörelseresultatet för andra kvartalet blev bättre än föregående år vilket främst beror på fler uppdrag för LKAB Berg & Betong mot Mining Division. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

8 lkab MODERBOLAGET VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat före kostnader för samhällsomvandling, Mkr Kostnader för samhällsomvandling, Mkr Rörelseresultat, Mkr Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Likviditet, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % Andra kvartalet Rörelseresultatet före kostnader för avsättning till samhällsomvandling minskade och uppgick till -47 (705) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på -1 (15) procent. Nettoomsättningen minskade med 29 procent, där pris påverkade negativt med 28 procent, volym/produktmix påverkade negativt med 11 procent och valuta påverkade positivt med 10 procent. Under andra kvartalet uppgick kostnaderna avseende avsättningar för samhällsomvandling till 251 (1 275) Mkr. Produktionsvolymen för kvartalet uppgick till 5,8 (6,0) Mt vilket var tre procent lägre än samma period föregående år. Under perioden har problem med rågodsförsörjningen från underjordsgruvorna samt försenad uppstart efter planerade underhållsstopp påverkat produktionen negativt. Rågodsbristen beror i huvudsak på seismisk aktivitet i malmkroppen Printzsköld i Malmberget vilket begränsat lastkapaciteten och medfört lägre järnhalt i uppfordrad råmalm. I Kirunagruvan uppstod bristande tillgänglighet i uppfordringen i Kiruna efter ett haveri på det enda kvarvarande etagespelet till den gamla huvudnivån Järnmalmsleveranserna uppgick till 5,3 (6,0) Mt. Leveranserna påverkades negativt av bland annat ett förlängt underhållsstopp i Narviks hamn samt förskjutning av leveranser till MENA-regionen. Första halvåret Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling minskade och uppgick till 456 (2 599) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6 (25) procent. Nettoomsättningen minskade med 31 procent, där pris påverkade negativt med 31 procent, volym/produktmix påverkade negativt med 11 procent och valuta påverkade positivt med 11 procent. Under första halvåret uppgick kostnaderna avseende avsättningar för samhällsomvandling till 475 (1 353) Mkr. Produktionsvolymen uppgick till 12,0 (12,6) Mt vilket var fem procent lägre än motsvarande period föregående år. Produktionen har i huvudsak påverkats negativt av problem med rågodsförsörjningen från underjordsgruvorna. Utöver de störningar som uppstod under andra kvartalet påverkades första halvåret även av problem i samband med idrifttagning av störtschakt och bergspel till den nya huvudnivån i Kiruna. Leveranserna av järnmalm uppgick till 11,2 (12,6) Mt. Osäkerheten kring gruvornas produktionsförmåga har under första halvåret resulterat i en försiktigare leveransplanering för att säkerställa leveranssäkerhet till kund. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

9 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säkerställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder. LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar vår affär samt hur vi på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor. Större risker är LKAB:s volymberoende, priset på järnmalmsprodukter samt transaktionsexponering i US-dollar. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för utsikter 2015 Efterfrågan på LKAB:s pelletsprodukter bedöms fortsatt stabil trots det stora överutbudet på järnmalmsfines. Det pressade spotpriset 1 påverkar LKAB:s lönsahet och kassaflöden väsentligt. Marknadsutvecklingen innebär ett fortsatt stort fokus på kostnadssänkningar och effektiviseringar. För helåret genomförs besparingar motsvarande 700 Mkr. Så här långt har de kapacitetshöjande investeringarna genomförts enligt tidigare beslut. Mot bakgrund av den negativa marknadsutvecklingen revideras både pågående och planerade investeringar kontinunuerligt. Trots detta kommer de kvarstående åtagandena resultera i ytterligare negativa kassaflöden för helåret Ett mera omfattande underhållsstopp i pelletsverk KK4 i Kiruna för byte av bärringen i pelletsverkets brännugn under tredje kvartalet kommer att minska produktionen med cirka en halv miljon ton. Minskningen kommer inte att påverka LKAB:s kunder. Arbetet med tillväxtinvesteringar i Svappavaarafältet fortsätter med ambitionen att öka LKAB:s utbud av förädlade järnmalmsprodukter. Inom samhällsomvandlingen fortsätter förhandlingar med de berörda kommunerna och avsättningar för samhällsomvandlingen kommer fortsatt att påverka LKAB:s resultat- och balansräkningar. Under andra halvåret kan ytterligare avsättningar för samhällsomvandling komma att belasta resultatet, bland annat till följd av en ny dom från Mark- och miljödomstolen som meddelades den 19 maj avseende villkor för LKAB:s verksamhet i Malmberget. LKAB har överklagat delar av domen. 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

10 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i miljoner kronor (Mkr) om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för Nya och ändrade standarder och tolkningar från IASB har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårsrapporten. Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor. Luleå 14 augusti 2015 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Sten Jakobsson Ordförande Leif Darner Styrelseledamot Hans Biörck Styrelseledamot Maija-Liisa Friman Styrelseledamot Lars-Åke Helgesson Styrelseledamot Eva Hamilton Styrelseledamot Hanna Lagercrantz Styrelseledamot Stefan Fagerkull Arbetstagarrepresentant Lars Pettersson Styrelseledamot Jan Thelin Arbetstagarrepresentant Tomas Strömberg Arbetstagarrepresentant Lars-Eric Aaro VD och koncernchef Finansiell information Datum Delårsrapport kvartal oktober 2015 Bokslutskommuniké februari 2016 Årsredovisning mars 2016 Årsstämma april 2016 Rapporter finns tillgängliga på Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras av VD och koncernchef, Lars-Eric Aaro, eller ekonomidirektör Katarina Holmgren, Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

11 LKAB KONCERNEN rapport över resultat för koncernen Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) Antal aktier RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte återförs till årets resultat Aktuariella vinster/förluster Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster Summa poster som inte återförs till årets resultat Poster som återförs till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar Summa poster som återförs till årets resultat Övrigt totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

12 LKAB KONCERNEN Rapport över finansiell ställning för koncernen 30 juni 30 juni 31 dec (Mkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella placeringar Uppskjuten skattefordran Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa Eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

13 LKAB KONCERNEN Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget Mkr kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Utdelning Utgående eget kapital Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

14 LKAB KONCERNEN Rapport över kassaflöden för koncernen Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Utbetalning samhällsomvandling Utbetalning till pensionsstiftelse -10 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upplåning Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Förändring likvida medel Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) Likvida medel LIKVIDITET Likvida medel Kortfristiga placeringar (90 dgr >löptid <1 år) OPERATIVT KASSAFLÖDE Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

15 LKAB KONCERNEN Personal 30 juni 30 juni 31 dec Medelantal anställda varav kvinnor varav män NYCKELTAL I PROCENT 30 juni 30 juni 31 dec Bruttovinstmarginal 9,2 19,8 8,9 Vinstmarginal 2,4 15,6 2,9 Avkastning på eget kapital -2,1 13,2 0,9 Nettoskuldsättningsgrad 3,7-5,7 0,0 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Nettoskuldsättningsgrad: Differensen mellan räntebärande skulder och räntebärande tillgångar dividerat med eget kapital. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

16 LKAB MODERBOLAGET Resultaträkning Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner 535 Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Rapport över totalresultat Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Periodens totalresultat Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

17 LKAB MODERBOLAGET Balansräkning 30 juni 30 juni 31 dec (Mkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

18 LKAB MODERBOLAGET Balansräkning 30 juni 30 juni 31 dec (Mkr) EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital ( st.) Reservfond Fritt eget kapital Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Avsättning Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa avsättningar Långfristiga skulder Obligationslån Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättning Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser NYCKELTAL I PROCENT 30 juni 30 juni 31 dec (Mkr) Bruttovinstmarginal 4,4 17,0 5,6 Vinstmarginal -1,5 14,8 2,4 Avkastning på eget kapital -1,5 9,1 1,9 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

19 LKAB Not 1 Upplysningar finansiella instrument Verkligt värde finansiella instrument I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Uppdelningen av hur verkligt värde bestämts görs utifrån tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Koncernen (Mkr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar Alternativa investeringar, kortfristigt innehav Räntebärande instrument, kortfristigt innehav Likvida medel (korta placeringar med löptid under tre månader) Derivat kassaflödessäkringar Summa Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Nivå 1 Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen. Nivå 2 Räntebärande instrument Aktieindexobligationer har värderats med noterade marknadsdata från ränte- & derivatmarknaden. I kategorin ingår även certifikat som är värderade utifrån definierade marknadsprissatta avkastningskurvor. Derivat Verkliga värden för derivatkontrakten är beräknade efter vedertagna värderingsmodeller med utgångspunkt från officiella marknadsnoteringar hämtade från Bloomberg. Verkligt värde övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

20 LKAB ADRESSER LKAB Koncernkontoret Box Luleå. Tel Fax Lars-Eric Aaro, VD och koncernchef JÄRNMALM MARKNAD OCH LOGISTIK LKAB Försäljningskontor Norden Box 952, Luleå. Tel Fax Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel Fax Göran Ottosson, VD LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D Essen, Tyskland. Tel Fax Göran Ottosson, VD LKAB UAE JLT Branch Unit 1007 Platinum Tower Jumeirah Lake Towers, P.O. Box 2610, Dubai, United Arab Emirates. Tel: Mob: UAE : Mob: SWE: stig.nordlund@lkab.com Stig Nordlund, VD LKAB Malmtrafik AB Kiruna. Tel Fax Anders Björnström, VD LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel Fax Magne Leinan, VD LKAB Luleå malmhamn Box 821, Luleå. Tel Fax Sofia Jonsson, platschef PRODUKTION LKAB Kiruna. Tel Fax LKAB LKAB Svappavaara Kiruna Tel Fax LKAB Malmberget. Tel Fax INDUSTRIMINERALER LKAB Minerals AB Box 952, Luleå. Telefon (växel) Telefax sweden@lkabminerals.com Leif Boström, VD och koncernchef LKAB Minerals Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel Fax uk@lkabminerals.com Darren Wilson, VD LKAB Mineralsgruppen LKAB Minerals Oy Kaivoksentie 300, FI Siilinjärvi, Finland. Tel Fax finland@lkabminerals.com Kari Laukkanen, VD LKAB Minerals, Inc Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel Fax us@lkabminerals.com Mats Drugge, VD LKAB Minerals GmbH P.O. Box , DE Essen, Germany. Tel Fax germany@lkabminerals.com Thomas Tepper, VD LKAB Minerals B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel Fax netherlands@lkabminerals.com Yvonne Dirken, VD LKAB Minerals Asia Pacific Ltd China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel Fax hongkong@lkabminerals.com John Engel, VD LKAB Minerals (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China Tel Fax china@lkabminerals.com James Qi, VD Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE. Tel: Fax: LKAB Minerals Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK Bratislava, Slovak Republic. Tel Fax marian.zilinsky@lkabminerals.com Marian Zilinsky, försäljningschef LKAB Minerals Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, Vic,Spain. Tel/Fax albert.senyer@lkabminerals.com LKAB Minerals France Representative Office, 85 Rue Jean Rache Saméon, Frankrike Tel: robert.egea@lkabminerals.com LKAB Minerals Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., Thessaloniki, Greece. Tel: Fax sakis.chatzinikolaou@lkabminerals.com LKAB Minerals Singapore c/o LKAB Far East Pte Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore Tel Fax christina.cheong@lkabminerals.com DOTTERBOLAG LKAB Wassara AB Elektronvägen Huddinge. Tel stefan.swartling.wassara@lkab.com Stefan Swartling, VD LKAB Berg & Betong AB Box 817, Kiruna. Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, VD LKAB Mekaniska AB Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, VD LKAB Kimit AB Tel Fax peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, VD LKAB Fastigheter AB Kiruna. Tel Fax siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, VD LKAB Nät AB Kiruna. Tel Fax agneta.engberg@lkab.com LKAB Försäkring AB Box 952, Luleå. Tel Fax magnus.forsberg@lkab.com LKAB Trading (Shanghai) Co., Ltd. Unit 2007, 889 Yueda Plaza, 1111 Changshou Road, Shanghai Kina Tel: Fax: E-post kontor: hui.huang@lkab.com anders.lundgren@lkab.com Anders Lundgren, VD Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) org. nr

21 Producerad av LKAB i samarbete med Yours kommunikationsbyrå, Luleå. Box 952, Luleå Tel Fax