Ny plattform fokus på lönsam tillväxt

Transkript

1 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Kvartalsrapport och bokslutskommuniké Ny plattform fokus på lönsam tillväxt Fjärde kvartalet Nettoomsättningen under fjärde kvartalet uppgick till MSEK (5 927), vilket var den högsta hittills för koncernen i ett kvartal. Den organiska försäljningen minskade med 4 procent, främst driven av den förutsedda minskningen av leveranser till olja/gas-segmentet. Valutakursförändringar påverkade försäljningen positivt med 3 procent. Strukturella förändringar bidrog positivt med 26 procent på nettoomsättningen, där förvärvet av CGS förklarar merparten av ökningen. EBIT exklusive jämförelsestörande poster ökade med 19 procent till 841 MSEK (75), vilket var det högsta hittills för koncernen i ett fjärde kvartal. Detta motsvarar en EBIT-marginal om 11,3 procent (11,9). Jämförelsestörande poster i kvartalet uppgick till -118 MSEK (-9), i linje med tidigare kommunikation. Resultat per aktie för kvarvarande verksamheter uppgick till 1,92 SEK (1,62), en ökning med 19 procent. Det operativa kassaflödet uppgick till MSEK (854), en ökning med 56 procent. Kassakonverteringen för senaste 12-månadersperioden uppgick till 99 procent (71). Styrelsen och verkställande direktören föreslår en kontantutdelning om 4,25 SEK per aktie (4,). MSEK Förändring, % 12M 12M Förändring, % Nettoomsättning Organisk försäljning, % EBITA, exklusive jämförelsestörande poster EBITA marginal, % 12,3 12,4 13,6 13,4 EBIT, exklusive jämförelsestörande poster EBIT marginal, % 11,3 11,9 12,9 13, Jämförelsestörande poster EBIT Resultat före skatt Resultat efter skatt, avvecklade verksamheter 1) Resultat efter skatt, koncernen Resultat per aktie kvarvarande verksamheter, SEK 1,92 1, ,18 7,73 6 Resultat per aktie koncernen, SEK 1,92 2, -4 24,3 9,6 153 Operativt kassaflöde 2) ) Avser Vibracoustic 2) Kvarvarande verksamheter Publicerad den 1 februari (29)

2 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Helåret Nettoomsättningen för helåret ökade med 9 procent och uppgick till MSEK (24 83). Den organiska försäljningen minskade med 5 procent. Strukturella förändringar bidrog med 15 procent och valutakursförändringar påverkade försäljningen negativt med 1 procent. Omsättningen var den högsta hittills för koncernen för ett helår. EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, ökade med 9 procent till MSEK (3 219) och var det högsta hittills för koncernen för ett helår. Detta motsvarar en EBIT-marginal om 12,9 procent (13,). Resultat per aktie för kvarvarande verksamheter ökade med 6 procent och uppgick till 8,18 SEK (7,73). Resultat efter skatt för avvecklade verksamheter för helåret uppgick till MSEK. I detta belopp ingår en realisationsvinst om 4 7 MSEK samt en omklassificering av eget kapital om 299 MSEK. Nettoeffekten på eget kapital uppgår till 4 7 MSEK. Båda posterna är hänförliga till avyttringen av Vibracoustic. Resultat efter skatt för koncernen uppgick till MSEK (2 65), positivt påverkat av avyttringen av Vibracoustic. Det operativa kassaflödet för kvarvarande verksamheter uppgick till 3 46 MSEK (2 282), en ökning med 52 procent. Kassakonverteringen uppgick till 99 procent (71). Marknadsutsikter för första kvartalet 217 Efterfrågan bedöms vara något bättre jämfört med det fjärde kvartalet, justerat för säsongsmässiga variationer. Marknadsutsikter från kvartalsrapporten den 25 oktober för fjärde kvartalet Efterfrågan bedöms vara oförändrad jämfört med det tredje kvartalet, justerat för säsongsmässiga variationer. Utdelning Förslag till utdelning. Styrelsen och verkställande direktören föreslår en kontantutdelning om 4,25 SEK per aktie (4,). Publicerad den 1 februari (29)

3 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Ny plattform fokus på lönsam tillväxt var ett mycket händelserikt år i Trelleborgs historia. Koncernen stöptes om genom såväl stora förvärv som en betydande avyttring. Vi redovisade det bästa resultatet hittills för ett enskilt år, trots att ett antal verksamheter kämpade i motvind under hela perioden på grund av utmanande marknadsförhållanden. Mot denna bakgrund ser vi att det finns en stor potential till att både bli mer lönsamma och växa fortare än de senaste åren. Flera initiativ pågår och fler kommer att initieras för att adressera såväl försäljnings- som lönsamhetsutvecklingen framåt. Som en konsekvens av detta höjde vi under slutet av året vårt EBIT-marginalmål från 12 till 15 procent över en konjunkturcykel. Därmed inte sagt att utmaningar saknas. Råmaterialpriserna har efter en utdragen nedåtgående trend börjat peka uppåt, och vi kommer möta detta genom såväl ytterligare effektiviseringar, men även genom att utnyttja våra starka marknadspositioner och erbjuda konkurrenskraftiga lösningar till rätt pris. Under året investerade vi cirka 1,1 miljarder svenska kronor. Vi kommer fortsätta att ligga på en förhållandevis hög investeringsnivå under nästkommande år, och det ska ses som ett kvitto på såväl våra tillväxtambitioner som vår strävan efter att kontinuerligt öka vår effektivitet. Vi genomförde sju förvärv under året vilka bidrar med knappt 7 miljarder kronor till omsättningen på årsbasis. Det största av dessa var naturligtvis CGS Holding, Trelleborgs största förvärv på decennier, som stärker vårt helhetserbjudande och våra marknadspositioner inom flera segment. Även om vi nu temporärt drar ner lite på förvärvstakten kommer vi fortsätta att genomföra företagsköp som kompletterar våra organiska tillväxtinitiativ. Efter att ha samägt Vibracoustic genom en framgångsrik resa mot högre lönsamhet avyttrade vi som planerat vår andel under sommaren. Denna avyttring sammanföll tidsmässigt väl med förvärvet av CGS. Vi ser idag en del tecken på att marknader i vissa geografier och inom några segment börjar förbättras. Inom generell industri i Europa har vi exempelvis haft en organisk tillväxt under fjärde kvartalet för första gången på lång tid. Vår försäljning till flyg- och fordonsindustrierna fortsätter att utvecklas på ett tillfredställande sätt. Signalerna från lantbruksmarknaderna i olika regioner är något ambivalenta. I Sydamerika bedöms återhämtningen redan ha påbörjats, samtidigt som OEmarknaden i framför allt Nordamerika är fortsatt vikande. I Europa ser vi tecken på förbättring inom företrädesvis eftermarknaden. Den del av vår orderstock som är relaterad till olja/gas är på en fortsatt låg nivå, varför vi förväntar oss såväl färre projektleveranser som lägre lönsamhet inom segmentet under åtminstone det första halvåret 217. Anpassning till en lägre aktivitet har genomförts, och ytterligare åtgärder är pågående. Innevarande år kommer kännetecknas av ett intensivt arbete med att integrera alla nyligen förvärvade verksamheter, samtidigt som vi kommer säkerställa att synergier realiseras, och därmed förbättra koncernens marknadspositioner ytterligare. Vi bygger nu ett starkare Trelleborg med en långsiktig plan i fokus, vilket visserligen kan hämma resultatet i ett enskilt kvartal. Vi har en god beredskap att hantera våra olika verksamheter efter en varierad efterfrågan. Jag och mina medarbetare ser fram emot att tillsammans fortsätta utveckla Trelleborg under 217 till ett ännu större och lönsammare företag. Peter Nilsson, VD och koncernchef Publicerad den 1 februari (29)

4 Nettoomsättning TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Fjärde kvartalet MSEK, tillväxt 12M 12M Nettoomsättning Förändring totalt, % Organisk försäljning, % Strukturell förändring, % Valutakursförändringar, % Nettoomsättningen under fjärde kvartalet uppgick till MSEK (5 927). Den organiska försäljningen minskade med 4 procent under kvartalet, främst driven av färre leveranser till olja/gas-segmentet, i linje med tidigare kommunikation. Strukturella förändringar bidrog positivt med 26 procent, där förvärvet av CGS förklarar merparten av ökningen. Valutakurseffekter påverkade försäljningen positivt med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Exklusive projektleveranser 1) : Koncernens organiska försäljning ökade med 2 procent jämfört med fjärde kvartalet. Den organiska försäljningen var oförändrad i Västeuropa jämfört med föregående år. I övriga Europa ökade den organiska försäljningen med 6 procent. I Nordamerika minskade den organiska försäljningen med 6 procent. I Sydoch Centralamerika ökade den organiska försäljningen med 23 procent, drivet av nyetablerade affärer i regionen. I Asien och övriga marknader ökade den organiska försäljningen med 19 procent. 1) Projektleveranser avser hela Trelleborg Offshore & Construction samt mindre delar av Trelleborg Industrial Solutions verksamhet. Resultat MSEK Förändring, % 12M 12M Förändring, % EBITA, exklusive jämförelsestörande poster EBITA marginal, % 12,3 12,4 13,6 13,4 EBIT, exklusive jämförelsestörande poster EBIT marginal, % 11,3 11,9 12,9 13, Jämförelsestörande poster EBIT Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatter Resultat efter skatt, avvecklade verksamheter 1) Resultat efter skatt, koncernen ) Avser Vibracoustic EBITA exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 916 MSEK (736), motsvarande en marginal om 12,3 procent (12,4). EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick under fjärde kvartalet till 841 MSEK (75), en ökning med 19 procent i förhållande till motsvarande period föregående år. Den totala valutakurseffekten på EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, från omräkning av utländska dotterbolag har påverkat resultatet positivt med 22 MSEK jämfört med samma period föregående år. EBIT-marginalen exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 11,3 procent (11,9). Säsongsmönstret med ett svagare fjärde kvartal har förstärkts genom förvärvet av CGS. Integrationen av under året förvärvade enheter har fortsatt under kvartalet. De förvärvade enheterna har bidragit positivt till koncernens resultat och deras resultat är i linje med föregående års utfall, dock fortsatt påverkat av pågående integration. EBIT belastades av avskrivningar av övervärden om 75 MSEK, en ökning med 42 MSEK jämfört med föregående år, huvudsakligen relaterade till genomförda förvärv, och företrädesvis inom Trelleborg Wheel Systems. Kvartalet har belastats med jämförelsestörande poster om -118 MSEK (-9). EBIT inklusive jämförelsestörande poster uppgick i kvartalet till 723 MSEK (615), en ökning med 18 procent. Finansiella intäkter och kostnader uppgick netto till -53 MSEK (-43) motsvarande en räntesats på 1,8 procent (2,4). Resultatet efter skatt i avvecklade verksamheter i motsvarande period föregående år avser Vibracoustic. Resultat efter skatt för koncernen var 519 MSEK (544). Skattesatsen, exklusive avvecklade verksamheter, uppgick till 23 procent (23), påverkat av positiva engångsposter. Publicerad den 1 februari (29)

5 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Avkastning på sysselsatt kapital % 12M 12M Exklusive jämförelsestörande poster 11,3 14,3 Inklusive jämförelsestörande poster 1, 13,2 Det sysselsatta kapitalet för kvarvarande verksamheter ökade jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till MSEK (22 254), påverkat av genomförda förvärv under året. Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 11,3 procent (14,3). Kassaflöde MSEK Förändring, % 12M 12M Förändring, % EBITDA, rörelseresultat före avskrivningar Investeringar i anläggningstillgångar Försäljning av anläggningstillgångar Förändring rörelsekapital Utdelning från intressebolag Ej kassaflödespåverkande poster Operativt kassaflöde Kassaflödeseffekt från jämförelsestörande poster Finansiella poster Skatter Fritt kassaflöde Förvärv Avyttrade/ avvecklade verksamheter Utdelning - moderbolagets aktieägare Summa nettokassaflöde Det operativa kassaflödet uppgick under fjärde kvartalet till MSEK (854). Högre EBITDA, en något lägre investeringsnivå under perioden jämfört med samt en positiv rörelsekapitalförändring bidrog till förbättringen. Kassakonverteringen för senaste tolvmånadersperioden uppgick till 99 procent (71). Fritt kassaflöde uppgick till 1 27 MSEK (555), en förbättring med 85 procent. Nettokassaflödet uppgick till -269 MSEK (1 345) främst påverkat av förvärv om MSEK (-567). Publicerad den 1 februari (29)

6 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Nettoskuld Förändring av nettoskuld, MSEK 12M 12M Nettoskuld, ingående balans Periodens nettokassaflöde Valutakursdifferenser Fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic Nettoskuld, utgående balans Skuldsättningsgrad, % Nettoskuld/ EBITDA Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster 2,7 1,5 Kvarvarande verksamheter, inklusive jämförelsestörande poster 2,9 1,6 Proforma kvarvarande verksamheter, inklusive jämförelsestörande poster och förvärv 1) 2,5 - Totalt koncernen 2) 1,4 1,4 1) Proformaberäkningen är utförd baserad på tillgänglig information med viss reservation för skillnader i redovisningsprinciper och metodik 2) För ingår reavinsten vid avyttring av Vibracoustic Nettoskulden har sedan årsskiftet ökat med MSEK, betydligt påverkat av under året genomförda förvärv, främst CGS, samt negativa valutakursdifferenser. Likviden från avyttringen av Vibracoustic om MSEK erhölls tidigare under året och redovisas inom nettokassaflödet. Därtill påverkas nettoskulden även av en fordran om 685 MSEK vilken är kopplad till Vibracoustics realiserade försäljningsutveckling under och 217. En delbetalning av fordran kommer att ske under början av andra kvartalet 217. Skuldsättningsgraden vid periodens slut uppgick till 48 procent (34). Nettoskuld i förhållande till EBITDA exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 2,7 (1,5). Totalt för koncernen uppgick kvoten till 1,4 (1,4), vilket inkluderar realisationsvinsten vid avyttringen av Vibracoustic. En proformaberäkning, vilket inkluderar R12M EBITDA för kvarvarande verksamheter samt genomförda förvärv under senaste tolvmånadersperioden, ger en underliggande nettoskuld/ebitda om cirka 2,5. Avkastning på eget kapital % 12M 12M Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster 11,4 12,5 Kvarvarande verksamheter, inklusive jämförelsestörande poster 1,1 11,5 Totalt koncernen 1) 3,1 14,3 1) För ingår reavinsten vid avyttring av Vibracoustic Eget kapital i koncernen vid periodens utgång var MSEK (18 622, vid årets ingång). Eget kapital förbättrades som ett resultat av avyttringen av ägarandelen i Vibracoustic samt ett förbättrat resultat, vilket dock har påverkat avkastningen på eget kapital negativt. Eget kapital per aktie uppgick till 93 SEK (69), en ökning om 35 procent. Soliditeten var 52 procent (54). Avkastning på eget kapital totalt för koncernen uppgick till 3,1 procent (14,3) påverkat av realisationsvinsten vid försäljningen av Vibracoustic. Publicerad den 1 februari (29)

7 Resultat per aktie TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Resultat per aktie, SEK 12M 12M Kvarvarande verksamheter 1,92 1,62 8,18 7,73 Avvecklade verksamheter,,38 16,12 1,87 Koncernen, totalt 1,92 2, 24,3 9,6 Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster 2,23 1,84 9,23 8,39 Resultat per aktie för kvarvarande verksamheter under fjärde kvartalet uppgick till 1,92 SEK (1,62). För koncernen totalt uppgick resultat per aktie till 1,92 SEK (2,). Nettoomsättning, MSEK EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R , , , , , , kvartal (VS) R12 (HS) EBIT, MSEK (VS) EBIT %, R12 (HS) 1 4 Operativt kassaflöde, MSEK 4 2,5 Resultat per aktie, kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster, SEK 1, , 1,5 1,,5 8, 6, 4, 2, 214, 214, kvartal (VS) R12 (HS) kvartal (VS) R12 (HS) Publicerad den 1 februari (29)

8 Helåret TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Nettoomsättning under uppgick till MSEK (24 83), en ökning med 9 procent jämfört med. EBIT inklusive jämförelsestörande poster för helåret var 3 15 MSEK (2 962), en ökning med 5 procent jämfört med föregående år. Finansiella intäkter och kostnader uppgick netto till -29 MSEK (-153) motsvarande en genomsnittlig räntesats på 2, procent (2,). Resultat före skatt uppgick till MSEK (2 89). Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter uppgick till MSEK (59). Resultat efter skatt för koncernen var MSEK (2 65). Resultat per aktie totalt för koncernen uppgick till 24,3 SEK (9,6). Väsentliga händelser under kvartalet Förvärv av leverantör inom antivibration. Trelleborg Industrial Solutions slutförde förvärvet av Schwab Vibration Control, en tysk-schweizisk tekniskt ledande leverantör av komponenter och system för antivibrationslösningar till spårbundna fordon. Schwab Vibration Controls huvudkontor samt produktionsanläggning återfinns i tyska Velten. Bolaget har dessutom tekniska avdelningar och försäljningskontor i Adliswil, Schweiz, och i Laudenbach, Tyskland. Försäljningen uppgick till cirka 575 MSEK. Affären konsoliderades från den 1 oktober. Pressmeddelanden publicerades den 1 augusti och den 3 oktober. Webbshop för precisionstätningar. Trelleborg Sealing Solutions lanserade Seals-Shop.com, en e-handelsplattform för försäljning av främst hydrauliktätningar till kunder inom området underhåll, reparation och drift (MRO) samt till mindre OE-tillverkare i Europa. Investeringen möjliggör för affärsområdet att nå nya kunder, främst på eftermarknaden, som på ett enkelt och tillgängligt sätt får tillgång till en stor portfölj av kvalitativa precisionstätningar. Detta breddar Trelleborgs erbjudande och stärker Trelleborgs position inom attraktiva marknadssegment. Pressmeddelandet publicerades den 4 november. Förvärv av tillverkare av precisionstätningar. Trelleborg Sealing Solutions slutförde förvärvet av ett USA-baserat dotterbolag till CoorsTek, Inc. som är specialiserat på tillverkning av precisionstätningar till flygindustrin. Förvärvet stärker Trelleborgs närvaro i såväl Nordamerika som inom tätningslösningar till större flygplansprogram. Bolaget har sin verksamhet i El Segundo, Kalifornien. Försäljningen uppgick till cirka 115 MSEK. Tilläggsförvärvet är ett led i Trelleborgs strategi att stärka positionerna inom attraktiva marknadssegment. Pressmeddelanden publicerades den 28 september och den 22 november. Nya finansiella mål. På Trelleborgs kapitalmarknadsdag i december presenterade koncernen nya finansiella mål: Kvarvarande verksamheter (över en konjunkturcykel): - Total försäljningstillväxt, inklusive organisk tillväxt överstigande den underliggande marknadstillväxten: 5-8 procent över en konjunkturcykel - EBIT-marginal exklusive jämförelsestörande poster: 15 procent Kvarvarande verksamheter inklusive jämförelsestörande poster (över en konjunkturcykel): - Räntabilitet på eget kapital (ROE): 12 procent Pressmeddelandet publicerades den 15 december. Publicerad den 1 februari (29)

9 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Väsentliga händelser efter periodens slut Förvärv av tätningsdistributör. Trelleborg Sealing Solutions tecknade avtal om att förvärva det USA-baserade privatägda företaget Carolina Seal Inc. Företaget är specialiserat på distribution av polymertätningar såsom O-ringar, hydrauliktätningar och kundanpassade satsförpackningar. Det största segmentet är transport med det snabbväxande delsegmentet kemikalietransporter. Företaget har sitt huvudkontor och lager i Charlotte, North Carolina, och en omsättning på cirka 5 MSEK. Tilläggsförvärvet är ett led i Trelleborgs strategi att stärka positionerna inom attraktiva marknadssegment. Pressmeddelandet publicerades den 23 januari 217. Affären förväntas vara slutförd under det första kvartalet 217. Valberedningens förslag inför årsstämma 217. Valberedningen bestående av företrädare för de större ägarna som representerar cirka 64 procent av rösterna i Trelleborg AB, samt styrelseordföranden, har besutat föreslå årsstämman följande: - Omval av styrelsens ledamöter: Hans Biörck, Gunilla Fransson, Johan Malmqvist, Sören Mellstig, Peter Nilsson, Anne Mette Olesen, Susanne Pahlén Åklundh och Bo Risberg. - Omval av Sören Mellstig som styrelsens ordförande. - Val av revisionsbolaget Deloitte AB som bolagets nya revisionsbolag. Jan Carlson står inte till förfogande för omval. Han lämnar därför styrelsen i och med årsstämman 217 efter tre års förtjänstfullt arbete. Valberedningen föreslår årsstämman 217 att antalet styrelseledamöter återgår till det antal styrelsen hade till och med årsstämman 214, det vill säga åtta ledamöter. Någon ersättare till Jan Carlson kommer därför inte att föreslås. Årsstämman kommer att hållas i Trelleborg den 27 april 217 klockan 17.. Pressmeddelanden publicerades den 25 januari 217 och den 31 januari 217. Investering i Trelleborg Wheel Systems däckverksamhet i Serbien. Styrelsen har beslutat om en större investering i Trelleborg Wheel Systems däckverksamhet i Serbien i syfte att förbättra tillverkningsstrukturen samt utöka produktionskapaciteten för att möjliggöra en framtida försäljningsökning. Riskhantering Trelleborg har en verksamhet riktad mot en mängd kunder inom olika marknadssegment och nischer. Försäljning och därmed fakturering sker till cirka 14 länder världen över och tillverkning bedrivs vid drygt 1 produktionsenheter i ett 4-tal länder. Även om verksamheten är diversifierad, med olika affärsmodeller och ett antal produktionsenheter samt har en god underliggande finansiell riskspridning, kvarstår ett antal risker. Trelleborg har identifierat nio stora risker inom fem områden som kan resultera i skador eller förluster. Dessa kan få betydande påverkan på hela koncernen och motiverar därför att riskexponeringen hanteras på koncernnivå. För information om koncernens risker, riskexponering och riskhantering hänvisas till Trelleborgs senaste årsredovisning, och vad som framgår i denna kvartalsrapport. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen förutom avseende andelen i Vibracoustic. Från och med första kvartalet används här inte längre kapitalandelsmetoden, istället tillämpas IFRS 5 och redovisningen sker under avvecklad verksamhet. Nya och förändrade standarder tillämpade från och med 1 januari Nya och förändrade standarder bedöms inte ha haft någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets resultat eller finansiella ställning. Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor. Trelleborg, den 1 februari 217 Styrelsen i Trelleborg AB (publ) Publicerad den 1 februari (29)

10 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Trelleborg Coated Systems är en ledande global leverantör av unika kundlösningar inom polymerbelagda vävar till ett flertal industriella applikationer. Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK Förändring, % 12M 12M Förändring, % Nettoomsättning Förändring totalt, % Organisk försäljning, % Strukturell förändring, % Valutakursförändringar, % EBIT EBIT, % 12,9 12,3 12,8 12,4 Se ytterligare nyckeltal, sidorna 2-21 Fjärde kvartalet. Den organiska försäljningen ökade under kvartalet med 5 procent jämfört med motsvarande period föregående år, delvis förklarat av en gynnsam projektaffär av engångskaraktär. Den organiska försäljningen för belagda vävar ökade i samtliga regioner förutom i Asien. Försäljningen till samtliga segment var god, förutom till transportsegmentet. Den organiska försäljningen av tryckdukar ökade något jämfört med motsvarande period föregående år där en starkare försäljning till Asien kompenserade för en svagare försäljning i såväl Europa som i Nord- och Sydamerika. EBIT förbättrades jämfört med motsvarande period föregående år. EBIT-marginalen stärktes primärt till följd av pågående omstruktureringsåtgärder och god kostnadskontroll. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 8 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år. Helåret. Den organiska försäljningen för helåret minskade med 2 procent jämfört med föregående år. Försäljningen av belagda vävar minskade under året. Framför allt Asien bidrog med en positiv organisk utveckling, vilket inte fullt ut kunde kompensera för en lägre försäljning i Europa och Nordamerika. Den organiska försäljningen av tryckdukar var oförändrad under året, som ett resultat av god utveckling i Asien samtidigt som övriga regioner var svagare. EBIT och EBIT-marginalen ökade något jämfört med föregående år, främst till följd av genomförda åtgärdsprogram, effektivisering av produktionen samt god kostnadskontroll. Åtgärder för att förbättra lönsamheten ytterligare fortlöper enligt plan. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT positivt med 5 MSEK jämfört med föregående år. Nettoomsättning, MSEK EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R , , 6 9, , , , kvartal (VS) R12 (HS) EBIT, MSEK (VS) EBIT %, R12 (HS) Publicerad den 1 februari (29)

11 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Trelleborg Industrial Solutions är en ledande leverantör av polymerbaserade kritiska lösningar inom industriella applikationsområden såsom utvalda slang- och tätningssystem samt antivibrationslösningar för spårbundna fordon, fartyg och industriell utrustning. Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK Förändring, % 12M 12M Förändring, % Nettoomsättning Förändring totalt, % Organisk försäljning, % Strukturell förändring, % Valutakursförändringar, % EBIT EBIT, % 11,2 11,7 1,4 1,9 Se ytterligare nyckeltal, sidorna 2-21 Fjärde kvartalet. Den organiska försäljningen var oförändrad under kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Strukturell tillväxt bidrog sammantaget med 13 procent. Försäljningsutvecklingen till fordonsindustrin var god samtidigt som försäljningen till generell industri i stora delar av världen var fortsatt dämpad. Låg aktivitet inom segmentet olja/gas påverkade försäljningen negativt. En anpassning av verksamheten inom olja/gas pågår, och bedöms få positiv effekt på resultatet från nästkommande kvartal. Leveranser till produktområdet isoleringslösningar varierade mellan olika delsegment och geografiska marknader. Såväl Europa som Nord- och Sydamerika rapporterade en lägre organisk försäljning, i kontrast till utvecklingen i Asien, som var positiv. EBIT ökade primärt som ett resultat av förvärv samtidigt som EBIT-marginalen minskade något jämfört med motsvarande period föregående år, främst som ett resultat av ogynnsam försäljningsmix. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 1 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år. Affärsområdet slutförde förvärvet av en tysk-schweizisk ledande leverantör av komponenter och system för antivibrationslösningar till spårbundna fordon. Se vidare sidan 8. Helåret. Den organiska försäljningen för helåret minskade med 2 procent jämfört med föregående år. Flertalet geografiska marknader rapporterade en negativ organisk försäljning, förutom i Asien där den organiska försäljningsutveckling kännetecknades av goda leveranser till främst fordonsindustrin. EBIT och EBIT-marginalen minskade jämfört med föregående år, främst som ett resultat av lägre projektleveranser. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT negativt med 1 MSEK jämfört med föregående år. Nettoomsättning, MSEK EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R , , , , , kvartal (VS) R12 (HS) EBIT, MSEK (VS) EBIT %, R12 (HS) Publicerad den 1 februari (29)

12 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Trelleborg Offshore & Construction är en ledande global projektleverantör av polymerbaserade kritiska lösningar för de mycket krävande miljöerna offshore olja & gas respektive infrastruktur. Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK Förändring, % 12M 12M Förändring, % Nettoomsättning Förändring totalt, % Organisk försäljning, % Strukturell förändring, % Valutakursförändringar, % EBIT EBIT, % 1,9 6,6 3,1 4,6 Se ytterligare nyckeltal, sidorna 2-21 Fjärde kvartalet. Den organiska försäljningen minskade under kvartalet med 27 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Minskningen drevs framför allt av betydligt färre projektaffärer inom segmentet olja/gas, men även av lägre försäljning inom delar av segmentet infrastruktur. EBIT och EBIT-marginalen minskade jämfört med motsvarande period föregående år, vilket fullt ut är hänförligt till färre projektleveranser. Genomförda förvärv, samt en proaktiv anpassning av verksamheten inom offshore olja/gas till den besvärliga marknadssituationen, har möjliggjort att affärsområdet kan uppvisa ett positivt resultat trots väsentligt lägre organisk försäljning. Kundernas investeringsvilja inom segmentet olja/gas är fortfarande dämpad. Detta bedöms leda till lägre projektleveranser även under 217, och påverkar cirka hälften av affärsområdets försäljning. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT negativt med 4 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år. Helåret. Den organiska försäljningen för helåret minskade med 23 procent jämfört med föregående år, främst påverkat av den utmanande marknadssituationen inom olja/gas. Marknadspriset på olja kvarstod på låg nivå under året, vilket har resulterat i en markant lägre orderbok för projektaffärer. EBIT och EBIT-marginalen var lägre jämfört med föregående år, främst till följd av lägre projektleveranser inom olja/gas men även på grund av lägre försäljning i vissa nischer inom infrastruktur. Arbetet med att anpassa organisationen till den lägre marknadsaktiviteten pågick under året och fortlöper även under 217. Valutakurs-förändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT negativt med 17 MSEK jämfört med föregående år. Nettoomsättning, MSEK EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R , , , , , , kvartal (VS) R12 (HS) EBIT, MSEK (VS) EBIT %, R12 (HS) Publicerad den 1 februari (29)

13 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Trelleborg Sealing Solutions är en ledande global leverantör av polymerbaserade kritiska tätningslösningar för krävande miljöer såsom generell industri, personbilar och flyg. Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK Förändring, % 12M 12M Förändring, % Nettoomsättning Förändring totalt, % Organisk försäljning, % Strukturell förändring, % 7 3 Valutakursförändringar, % EBIT EBIT, % 2,1 21, 22,2 22,7 Se ytterligare nyckeltal, sidorna 2-21 Fjärde kvartalet. Den organiska försäljningen ökade under kvartalet med 2 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska försäljningsutvecklingen var god i Europa och Asien, men var fortsatt dämpad i såväl Syd- som Nordamerika. Leveranser till generell industri ökade något jämfört med motsvarande period föregående år, vilket främst förklaras av en stark försäljning till Asien, men även av en moderat förbättring i Europa. Försäljning till fordonsindustrin var god under kvartalet, och samtliga regioner förutom Nordamerika uppvisade förbättrad organisk tillväxt. Den organiska försäljningen till flygindustrin var något lägre i kvartalet. EBIT förbättrades som ett resultat av högre försäljning samt genomförda förvärv. Samtidigt minskade EBITmarginalen något jämfört med motsvarande period föregående år, vilket främst är hänförligt till konsolidering av nyligen förvärvade enheter med lägre marginal. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 11 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år. Under kvartalet lanserades Seals-Shop.com, en e-handelsplattform för försäljning av främst hydraulik- tätningar. Därutöver slutfördes ett förvärv av en amerikansk tillverkare specialiserad på precisionstätningar till flygindustrin. Se vidare sidan 8. Helåret. Den organiska försäljningen för helåret ökade med 1 procent jämfört med föregående år. Europa uppvisade en oförändrad organisk utveckling, där en nedgång inom generell industri kompenserades av ökad försäljning till fordons- och flygindustrin. Nordamerika rapporterade en negativ organisk försäljning, drivet av en nedgång inom flera sektorer. Den positiva organiska tillväxten i Asien drevs framför allt av en god försäljning till fordons- och flygindustrin, men även i mindre utsträckning av generell industri. EBIT ökade främst som ett resultat av förvärv och god kostnadskontroll. Resultatet belastades emellertid av ogynnsamma valutakursförändringar samt integration av genomförda förvärv. EBIT-marginalen upprätthölls på en hög nivå genomgående under året. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT negativt med 14 MSEK jämfört med föregående år. Nettoomsättning, MSEK EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R , , 16, , , 4, , kvartal (VS) R12 (HS) EBIT, MSEK (VS) EBIT %, R12 (HS) Publicerad den 1 februari (29)

14 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Trelleborg Wheel Systems är en ledande global leverantör av däck och kompletta hjul till lant- och skogsbruksmaskiner, materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner samt till fordon med två hjul. Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK Förändring, % 12M 12M Förändring, % Nettoomsättning Förändring totalt, % Organisk försäljning, % Strukturell förändring, % Valutakursförändringar, % EBIT EBIT, % 9,2 9,3 11,3 1,8 Se ytterligare nyckeltal, sidorna 2-21 Fjärde kvartalet. Den organiska försäljningen var oförändrad jämfört med motsvarande period föregående år. Strukturell tillväxt bidrog sammanlagt med 8 procent, varav CGS-förvärvet förklarar merparten. Den organiska försäljningen av lantbruksdäck ökade något under kvartalet. Försäljningen till OE-tillverkare av jordbruksmaskiner minskade i Europa, men utvecklades väl i Nordamerika och Asien, om än från låga nivåer. Eftermarknadsförsäljningen ökade i samtliga regioner, och utvecklades bättre än den underliggande marknaden. Den organiska försäljningen av däck till materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner minskade marginellt jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen till såväl den europeiska som den asiatiska marknaden ökade, men balanserades av en nedgång i Nordamerika. EBIT ökade kraftigt till följd av konsolideringen av CGS. EBIT-marginalen påverkades negativt av en lageranpassning i linje med justeringar hos affärsområdets kunder, vilket skapade viss underabsorption av fasta kostnader i kvartalet. Resultatet belastades även av integrationskostnader relaterat till genomförda förvärv. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 3 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år. Helåret. Den organiska försäljningen för helåret ökade med 1 procent jämfört med föregående år. Strukturell tillväxt bidrog sammanlagt med 47 procent. Den organiska försäljningen relaterad till lantbruk ökade något. Den organiska försäljningsutvecklingen av däck till materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner var svagt negativ. EBIT ökade kraftigt, främst till följd av genomförda förvärv. EBIT-marginalen ökade som ett resultat av god kostnadskontroll, en framgångsrik marknadspositionering samt av bättre försäljningsmix. Resultatet belastades av integrationskostnader relaterade till genomförda förvärv samt av uppstartskostnader för den amerikanska produktionsanläggningen av lantbruksdäck. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT negativt med 19 MSEK jämfört med föregående år. Efter periodens slut togs beslut om en större investering i däckverksamheten i Serbien i syfte att förbättra tillverkningsstrukturen samt utöka produktionskapaciteten för att möjliggöra en framtida försäljningsökning. Nettoomsättning, MSEK EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R , , , , , kvartal (VS) R12 (HS) EBIT, MSEK (VS) EBIT %, R12 (HS) Publicerad den 1 februari (29)

15 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Rubena Savatech är en ledande leverantör av specialutvecklade polymerlösningar till generell industri och fordonsindustrin. Verksamheten som förvärvades som en del av CGS kommer under en övergångsperiod att redovisas fristående från Trelleborgs affärsområden, för att därefter stegvis integreras i affärsområdena Trelleborg Industrial Solutions och Trelleborg Coated Systems. Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK 12M 1) Nettoomsättning EBIT EBIT, % 7, 1,5 Se ytterligare nyckeltal, sidorna ) Nyckeltalen avser perioden juni till december Fjärde kvartalet. Under kvartalet var efterfrågan av nischprodukter till både fordonsindustrin och generell industri fortsatt stark, samtidigt som volymen av offentligt upphandlade projektaffärer var svag. Ett antal långsiktiga leveransavtal på komponenter undertecknades under perioden. Det fjärde kvartalet karakteriseras av en säsongsmässigt lägre volym vilket accentueras av kunders önskemål att reducera lagernivåer inför årsslutet, vilken skapat underabsorbtion av fasta kostnader. I kontrast och av samma skäl har kassagenereringen under perioden varit mycket god. Orderläget för det första kvartalet 217 är stabilt och såväl försäljning som lönsamhet förutses redan från början av det nya året tydligt förbättras. Under kvartalet har, som en del i integrationsarbetet med affärsområdena Trelleborg Industrial Solutions och Trelleborg Coated Systems, ett flertal integrations- och samarbetsprojekt identifierats och initierats. Juni - december. Rubena och Savatech har under de sju månader som enheterna ingått i Trelleborg uppvisat en stabil försäljning och tillfredställande lönsamhet, som dock påverkats av ett säsongsmässigt svagare sista kvartal. Kapacitetsutnyttjandet för flertalet produktlinjer har legat på en hög nivå. Ett antal investeringsprojekt för att öka tillverkningskapaciteten för utvalda nischprodukter är pågående och kommer successivt att möjliggöra ökad tillväxt och lönsamhet. EBIT och EBIT-marginalen har belastats av kostnader förknippade med förberedelsearbetet som syftar till att integrera Rubena Savatech i affärsområdena Trelleborg Industrial Solutions och Trelleborg Coated Systems. Detta arbete fortlöper enligt plan inför en planerad konsolidering under 217. Publicerad den 1 februari (29)

16 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Ekonomisk redovisning Resultaträkningar MSEK 12M 12M Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter/ -kostnader Andel i intressebolag EBIT, exklusive jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster EBIT Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatt Resultat efter skatt i kvarvarande verksamheter Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter 1) Resultat efter skatt moderbolagets aktieägare innehav utan bestämmande inflytande ) Avser Vibracoustic Resultat per aktie, SEK 12M 12M Kvarvarande verksamheter 1,92 1,62 8,18 7,73 Avvecklade verksamheter,,38 16,12 1,87 Koncernen, totalt 1,92 2, 24,3 9,6 Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster 2,23 1,84 9,23 8,39 Antal aktier Per bokslutsdag I genomsnitt Rapporter över totalresultat #REF! #REF! #REF! #REF! MSEK 12M 12M Resultat efter skatt Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Kassaflödessäkringar Säkring av nettoinvestering Omräkningsdifferenser Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat Övrigt totalresultat hänförligt till avvecklade verksamheter Övrigt totalresultat efter skatt Summa totalresultat EBIT specifikation MSEK 12M 12M EBITDA, exklusive jämförelsestörande poster Avskrivningar på materiella tillgångar EBITA, exklusive jämförelsestörande poster Avskrivningar på immateriella tillgångar EBIT, exklusive jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster EBIT Publicerad den 1 februari (29)

17 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Balansräkningar Koncernen 31 dec 31 dec MSEK Materiella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Övriga finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar och andra rörelsefordringar Kortfristiga räntebärande fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande - Summa eget kapital Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder och andra rörelseskulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Specifikation till förändring av eget kapital 31 dec 31 dec MSEK Hänförligt till moderbolagets aktieägare Ingående balans den 1 januari Summa totalresultat Förvärv - -1 Utdelning Utgående balans Innehav utan bestämmande inflytande Ingående balans den 1 januari - 9 Summa totalresultat - 1 Förvärv - -1 Utgående balans - Summa eget kapital, utgående balans Specifikation av sysselsatt kapital 31 dec 31 dec MSEK Totala tillgångar Avgår: Räntebärande fordringar 1) Likvida medel Skattefordringar Operativa skulder Sysselsatt kapital varav avvecklade verksamheter Sysselsatt kapital exklusive avvecklade verksamheter ) inkluderar fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic Publicerad den 1 februari (29)

18 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Kassaflödesanalys Koncernen, MSEK 12M 12M Den löpande verksamheten EBIT inklusive resultatandelar i intressebolag Justering för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar Nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar Utdelning från intressebolag Andelar i intressebolag samt övriga ej kassaflödespåverkande poster Kassaflödeseffekt från jämförelsestörande poster Erhållen ränta och andra finansiella poster Erlagd ränta och andra finansiella poster Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: Förändring av varulager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Förändring i jämförelsestörande poster Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärvade enheter Avyttrade/ avvecklade verksamheter Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar Försäljning av anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förändring av räntebärande placeringar Förändring av räntebärande skulder Utdelning - moderbolagets aktieägare Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel: Vid periodens början Kursdifferens Likvida medel vid periodens slut Publicerad den 1 februari (29)

19 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ MSEK 12M 12M Nettoomsättning Trelleborg Coated Systems Trelleborg Industrial Solutions Trelleborg Offshore & Construction Trelleborg Sealing Solutions Trelleborg Wheel Systems Rubena Savatech Koncernposter Eliminering Totalt EBIT, exklusive jämförelsestörande poster Trelleborg Coated Systems Trelleborg Industrial Solutions Trelleborg Offshore & Construction Trelleborg Sealing Solutions Trelleborg Wheel Systems Rubena Savatech Koncernposter Totalt EBIT %, exklusive jämförelsestörande poster Trelleborg Coated Systems 12,9 12,3 12,8 12,4 Trelleborg Industrial Solutions 11,2 11,7 1,4 1,9 Trelleborg Offshore & Construction 1,9 6,6 3,1 4,6 Trelleborg Sealing Solutions 2,1 21, 22,2 22,7 Trelleborg Wheel Systems 9,2 9,3 11,3 1,8 Rubena Savatech 7, - 1,5 - Totalt 11,3 11,9 12,9 13, Nettoomsättning per marknad, andel och organisk tillväxt, % 12M 12M Västeuropa (47%) Övriga Europa (9%) Nordamerika (23%) Syd- och Centralamerika (4%) Asien och övriga marknader (17%) Totalt (1% avser andel ) Nettoomsättning per marknad exklusive projektverksamhet 1), organisk tillväxt, % 12M 12M Västeuropa Övriga Europa Nordamerika Syd- och Centralamerika Asien och övriga marknader Totalt ) Projektverksamhet avser hela affärsområdet Trelleborg Offshore & Construction samt mindre delar av Trelleborg Industrial Solutions verksamhet. Publicerad den 1 februari (29)

20 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ MSEK 214 Nettoomsättning Trelleborg Coated Systems Trelleborg Industrial Solutions Trelleborg Offshore & Construction Trelleborg Sealing Solutions Trelleborg Wheel Systems Rubena Savatech Koncernposter Eliminering Totalt EBIT, exklusive jämförelsestörande poster Trelleborg Coated Systems Trelleborg Industrial Solutions Trelleborg Offshore & Construction Trelleborg Sealing Solutions Trelleborg Wheel Systems Rubena Savatech Koncernposter Totalt EBIT %, exklusive jämförelsestörande poster Trelleborg Coated Systems 12,9 12,4 13,7 12,1 12,3 11, 12,9 13,2 11,8 Trelleborg Industrial Solutions 11,2 9,5 11,3 9,6 11,7 1,2 11,4 1,5 11, Trelleborg Offshore & Construction 1,9 5,1 3,1 2,6 6,6 4,6 5,8,8 5,5 Trelleborg Sealing Solutions 2,1 21,7 23,8 23,3 21, 22,4 23,3 23,8 22,1 Trelleborg Wheel Systems 9,2 11, 12,6 13,6 9,3 12,7 11, 1,3 1,5 Rubena Savatech 7, 12,1 15, Totalt 11,3 12,9 13,7 13,8 11,9 13,4 13,5 13,1 12,3 Jämförelsestörande poster EBIT Brygga nettoomsättning MSEK, %, MSEK Organisk försäljning, % Strukturell förändring, % Valutakursförändring, %, MSEK Trelleborg Coated Systems Trelleborg Industrial Solutions Trelleborg Offshore & Construction Trelleborg Sealing Solutions Trelleborg Wheel Systems Rubena Savatech Koncernposter/ Eliminering Totalt Valutaomräkningseffekter på EBIT exklusive jämförelsestörande poster 1), MSEK 12M Trelleborg Coated Systems 8 5 Trelleborg Industrial Solutions 1-1 Trelleborg Offshore & Construction Trelleborg Sealing Solutions Trelleborg Wheel Systems 3-19 Rubena Savatech - - Koncernposter 3 11 Totalt ) Påverkan på EBIT exklusive jämförelsestörande poster vid omräkning av koncernens utländska dotterbolag. Publicerad den 1 februari (29)

21 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Resultaträkningar, MSEK 214 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter/ -kostnader Andel i intressebolag EBIT, exklusive jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster EBIT Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Skatt Resultat efter skatt i kvarvarande verksamheter Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter Resultat efter skatt moderbolagets aktieägare innehav utan bestämmande inflytande 1 1 Resultat per aktie, SEK 214 Kvarvarande verksamheter 1,92 2,33 1,98 1,95 1,62 1,8 2,28 2,3 1,58 Avvecklade verksamheter,, 16,12,,38,48,5,51,27 Koncernen, totalt 1,92 2,33 18,1 1,95 2, 2,28 2,78 2,54 1,85 Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster 2,23 2,46 2,31 2,23 1,84 2,7 2,35 2,13 1,78 Publicerad den 1 februari (29)

22 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Förvärv Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder Förvärv av CGS Trelleborg slutförde den 31 maj förvärvet av 1 procent av aktierna i CGS Holding a.s., ett privatägt företag med ledande positioner inom lantbruks-, industri- och specialdäck samt specialutvecklade polymerlösningar. I CGS Holding ingår bolagen Mitas, Rubena och Savatech. Mitas kommer att integreras med affärsområdet Trelleborg Wheel Systems. Övriga verksamheter kommer under en övergångsperiod redovisas fristående från Trelleborgs affärsområden, för att därefter stegvis integreras i existerande affärsområden. Den totala kontanta köpeskillingen uppgår till cirka 1,9 miljarder SEK på kontant- och skuldfri basis. CGS har sitt säte i Tjeckien och omsatte cirka 5,6 miljarder SEK med en EBIT-marginal på 16,5 procent. Affären konsolideras från 31 maj. Förvärvet innebär att Trelleborg i det närmaste fördubblar sin omsättning inom lantbruksdäck, stärker sin ledande position inom industridäck och erhåller nya positioner inom närliggande segment för specialdäck. CGS specialutvecklade polymerlösningar tillför nya intressanta positioner och stärker dessutom Trelleborgs existerande ledande positioner i flera av koncernens nuvarande affärsområden. CGS Holding a.s. MSEK 12M Justering till Bokfört värde verkligt värde Verkligt värde Utvecklad teknologi 1) Varumärken 2) Kundrelationer 3) Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar 3 3 Andelar i intressebolag Räntebärande fordringar 4 4 Varulager Rörelsefordringar Aktuell skattefordran Likvida medel Uppskjutna skatteskulder Räntebärande skulder Pensionsförpliktelser Övriga avsättningar Aktuell skatteskuld Rörelseskulder Nettotillgångar Goodwill 5 94 Total köpeskilling Likvida medel och övrig nettoskuld i förvärvade verksamheter -266 Kassaflödeseffekt ) Övervärde på utvecklad teknologi skrivs av under 1 år 2) Värdet på varumärken bedöms ha en obestämbar nyttjandeperiod varför ingen avskrivning sker 3) Övervärde på kundrelationer skrivs av under 15 år Goodwillen hänför sig till köparspecifika synergier, värdet av framtida nya kunder, värdet av framtida nya teknologier samt den arbetskraft som finns inom CGS. Verkligt värde på förvärvade identifierbara immateriella tillgångar är preliminärt. Övriga förvärv Utöver CGS har ytterligare sex förvärv genomförts under året. Kvartal 1 Trelleborg har genom affärsområdet Trelleborg Industrial Solutions tecknat avtal och slutfört förvärvet av 1 procent av Loggers Rubbertechniek B.V., ett Nederländerna-baserat privatägt ingenjörsföretag som erbjuder specialutvecklade vibrationsdämpande lösningar inom främst marina applikationer. Kvartal 2 Trelleborg har genom affärsområdet Trelleborg Sealing Solutions tecknat avtal och slutfört förvärvet av 1 procent av Specialty Silicone Fabricators Inc. (SSF), en USA-baserad privatägd tillverkare av precisionskomponenter i silikon till medicintekniska OE-tillverkare. Publicerad den 1 februari (29)

23 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Kvartal 3 Trelleborg har genom affärsområdet Trelleborg Wheel Systems tecknat avtal och slutfört förvärvet av 1 procent av International Tyre and Wheel Solutions Ltd, en brittisk privatägd distributör av stora solida däck till avfalls-, återvinnings- och rivningsindustrierna. Förvärvet kompletterar Trelleborgs nyligen genomförda förvärv av Mitas pneumatiska däck till entreprenadmaskiner, och ger Trelleborg ett tydligt och breddat erbjudande av både pneumatiska och solida däck i Europa, Mellanöstern och Afrika. Trelleborg har genom affärsområdet Trelleborg Sealing Solutions tecknat avtal och slutfört förvärvet av 1 procent av det USA-baserade privatägda företaget Anderson Seal LLC. Företaget är specialiserat på distribution och service av tätningar, packningar och specialutvecklade formgodskomponenter till OE-tillverkare inom ett flertal industrier. Förvärvet kommer att öka Trelleborgs närvaro i Mellanvästern i USA. Kvartal 4 Trelleborg har genom affärsområdet Trelleborg Industrial Solutions slutfört förvärvet av 1 procent av Schwab Vibration Control, en tysk-schweizisk tekniskt ledande leverantör av komponenter och system för antivibrationslösningar för spårbundna fordon. Schwab Vibration Controls huvudkontor samt produktionsanläggning återfinns i tyska Velten. Bolaget har dessutom tekniska avdelningar och försäljningskontor i Adliswil, Schweiz, och i Laudenbach, Tyskland. Försäljningen uppgick till cirka 575 MSEK. Trelleborg har genom affärsområdet Trelleborg Sealing Solutions slutfört förvärvet av 1 procent av ett USA-baserat dotterbolag till CoorsTek, Inc. som är specialiserat på tillverkning av precisionstätningar till flygindustrin. Förvärvet stärker Trelleborgs närvaro i såväl Nordamerika som inom tätningslösningar till större flygplansprogram. Bolaget har sin verksamhet i El Segundo, Kalifornien. Försäljningen uppgick till cirka 115 MSEK. Tilläggsförvärvet är ett led i Trelleborgs strategi att stärka positionerna inom attraktiva marknadssegment. Därtill har vissa justeringar gjorts av förvärvsanalyser hänförliga till förvärv utförda under senare delen av. Övriga förvärv MSEK 12M Justering till Bokfört värde verkligt värde Verkligt värde Utvecklad teknologi 1) Varumärken 2) Kundrelationer 3) Övriga immateriella anläggningstillgångar 4 4 Materiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar 3 3 Räntebärande fordringar 1 1 Varulager Rörelsefordringar Likvida medel Uppskjutna skatteskulder Räntebärande skulder Pensionsförpliktelser Övriga avsättningar Aktuell skatteskuld Rörelseskulder Nettotillgångar Goodwill 1 49 Total köpeskilling Likvida medel och övrig nettoskuld i förvärvade verksamheter 256 Kassaflödeseffekt ) Övervärde på utvecklad teknologi skrivs av under 1 år 2) Merparten har en obestämbar nyttjandeperiod varför ingen avskrivning sker, en mindre del skrivs av på 8 år 3) Övervärde på kundrelationer skrivs av under år Den goodwill om 1 49 MSEK avseende Övriga förvärv som redovisas under hänför sig till förvärvade ej separerbara kundrelationer och synergieffekter som förväntas efter förvärvet. Verkligt värde på förvärvade identifierbara immateriella tillgångar är provisoriskt i avvaktan på slutlig värdering av dessa tillgångar. Publicerad den 1 februari (29)

24 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Koncernens finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde Per 31 december MSEK Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen Redovisat värde Värderingsnivå Derivat som används för säkringsändamål Redovisat värde Värderingsnivå Summa Kundfordringar och andra rörelsefordringar Kortfristiga räntebärande fordringar Summa tillgångar Övriga långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder och andra rörelseskulder Kortfristiga räntebärande skulder Summa skulder Per 31 december MSEK Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen Redovisat värde Värderingsnivå Derivat som används för säkringsändamål Redovisat värde Värderingsnivå Summa Övriga finansiella anläggningstillgångar Kundfordringar och andra rörelsefordringar Kortfristiga räntebärande fordringar Summa tillgångar Övriga långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder och andra rörelseskulder Summa skulder Värderingstekniker använda för att beräkna verkliga värden i Nivå 2 Derivat i nivå 2 består av valutaterminer, valutaoptioner och räntesw appar och används främst till säkringsändamål men även till trading. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna och valutaoptionerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av räntesw apparna baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara svenska räntekurvor. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivat i nivå 2. Upplysning om verkligt värde på upplåning och andra finansiella instrument De flesta av koncernens lån har rörliga räntor, vilket innebär att det redovisade värdet för den totala låneskulden anses utgöra en god uppskattning av verkligt värde på grund av den korta löptiden. För övriga finansiella instrument bedöms också det verkliga värdet överensstämma med bokfört värde. Fordran om 685 MSEK, kopplad till Vibracoustics realiserade försäljningsutveckling under och 217 har klassificerats som nivå 3 i verkligt värde hierarkin på grund av innehållet av icke-observerbara indata, inklusive motpartens kreditrisk. Publicerad den 1 februari (29)

25 Moderbolaget TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Resultaträkningar, MSEK 12M 12M Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader EBIT Finansiella intäkter och kostnader Resultat före skatt Bokslutsdispositioner Skatt Resultat efter skatt Rapporter över totalresultat, MSEK 12M 12M Resultat efter skatt Summa totalresultat Balansräkningar 31 dec 31 dec MSEK Materiella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 3 Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Kortfristiga rörelsefordringar Räntebärande fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver - - Räntebärande långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Publicerad den 1 februari (29)

26 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Finansiella definitioner Trelleborg använder sig av följande alternativa nyckeltal kopplade till finansiell ställning; avkastning på eget kapital samt sysselsatt kapital, nettoskuld, skuldsättningsgrad och soliditet. Koncernen anser att nyckeltalen är användbara för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Trelleborg kassaflödesmåtten operativt kassaflöde samt fritt kassaflöde för att ge en indikation på vilka medel som verksamheten generar för att kunna genomföra strategiska investeringar, göra amorteringar och ge avkastning till aktieägarna. Trelleborg använder även resultatmåtten EBITDA, EBITA och EBIT exklusive jämförelsestörande poster, vilka är mått som koncernen betraktar som relevanta för investerare som vill förstå resultatgenereringen före jämförelsestörande poster. Koncernen definierar nyckeltalen enligt nedan. Avkastning på eget kapital, % Andel av resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital, exklusive innehav utan bestämmande inflytande. Avkastning på sysselsatt kapital, % EBIT i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Avvecklade verksamheter Resultatet för avvecklade verksamheter redovisas netto i koncernens resultaträkningar på raden Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter. EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar samt exklusive jämförelsestörande poster. EBITA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt exklusive jämförelsestörande poster. EBITA-marginal, % EBITA i förhållande till nettoomsättning. EBIT, exklusive jämförelsestörande poster Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster. EBIT-marginal exklusive jämförelsestörande poster, % EBIT exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till nettoomsättning. EBIT Rörelseresultat inklusive jämförelsestörande poster. Fritt kassaflöde Operativt kassaflöde reducerat med kassaflöde avseende finansiella poster, skatter och kassaflödeseffekt av omstruktureringsåtgärder. Jämförelsestörande poster Summan av styrelsen godkända omstruktureringskostnader samt engångsposter av större karaktär. Kapitalandelsmetoden Intressebolag och samägda bolag redovisas enligt kapitalandelsmetoden, vilket innebär att den initiala andelen förändras för att avspegla koncernens andel av bolagets resultat samt för eventuella utdelningar. Kassakonvertering Operativt kassaflöde i förhållande till EBIT. Nettoskuld Räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar och likvida medel 1). Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld i förhållande till EBITDA. Organisk tillväxt Den omsättningstillväxt i jämförbara valutakurser som genereras av egen kraft och i befintlig struktur. Operativt kassaflöde EBITDA exklusive ej kassaflödespåverkande poster, investeringar, sålda anläggningstillgångar och förändringar i rörelsekapital. I nyckeltalet exkluderas kassaflöde från jämförelsestörande poster. Proforma Proformaberäkningar inkluderar summan av de 12 senaste månaderna från koncernens konsolidering med tillägg för förvärv och avyttringar för att spegla nuvarande kvarvarande verksamheter. Resultat per aktie Andel av resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Skuldsättningsgrad, % Nettoskuld i förhållande till summa eget kapital. Soliditet, % Summa eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutning minus räntebärande placeringar och icke räntebärande rörelseskulder (inklusive pensionsskuld) samt exklusive skattefordringar och skatteskulder 1). 1) Den kvarvarande fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic redovisas som en finansiell fordran och påverkar därmed koncernens nettoskuld. Publicerad den 1 februari (29)

27 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Ordlista OEM (Original Equipment Manufacturer) Originaldelstillverkare, det vill säga slutproducent av till exempel en traktor. Plaster kan delas in i två huvudgrupper. Termoplaster är icke tvärbundna plaster som är fasta i rumstemperatur och blir mjuka och formbara när de värms upp. Härdplaster är tvärbundna plaster som sönderfaller vid upphettning och inte återfår sina egenskaper. av många små molekyler monomerer som är sammanbundna till långa kedjor. Exempel på polymerer är plast och gummi. Polymerteknologi Teknologin runt polymerernas tillverkningsprocesser i kombination med deras unika egenskaper. Polymer Ordet kommer från grekiskans poly som betyder många och meros som betyder delar. Polymerer byggs upp Säsongseffekter Säsongseffekter förekommer inom de olika marknadssegmenten. För koncernen totalt är efterfrågan normalt sett högre under första halvåret än under det andra. Publicerad den 1 februari (29)

28 TRELLEBORG AB FJÄRDE KVARTALET OCH BOKSLUTSKOMMUNIKÉ Om Trelleborg Trelleborg är en världsledare inom specialutvecklade polymerlösningar. Vi tätar, dämpar och skyddar kritiska applikationer i krävande miljöer. Våra innovativa lösningar accelererar kundernas utveckling på ett hållbart sätt. Affärsidé Trelleborgs affärsidé är att täta, dämpa och skydda kritiska applikationer i krävande miljöer. Strategi Trelleborgs strategi är att inneha ledande positioner i utvalda segment. Det betyder att Trelleborg söker segment, nischer eller produktkategorier som genom koncernens marknadsinsikt och kärnkompetenser liksom erbjudande av avancerade produkter och lösningar ger marknadsledarskap. På så sätt skapas långsiktigt aktieägarvärde och mervärde till kunderna. Koncernövergripande och inom affärsområdena arbetar Trelleborg med hjälp av fyra strategiska hörnstenar, vilka såväl enskilt som i samverkan stödjer strategin. Hörnstenarna är: Geografisk balans, Portföljoptimering, Strukturförbättringar samt Excellens. Värdedrivande faktorer Polymerteknisk spetskompetens. Inom våra utvalda segment är vi sedan mer än ett sekel tillbaka en föregångare vad gäller såväl tillämpad polymerteknik som materialteknik. Lokal närvaro, global räckvidd. Där vi gör affärer agerar våra team som en lokal partner och drar fördel av vår globala styrka och kompetens. Applikationsexpertis. Vi har teknologi i spjutspetsklass och djupgående förståelse för de utmaningar våra kunder har att hantera vad gäller att täta, dämpa och skydda kritiska applikationer. Kundintegration. Vår förståelse för marknader och ett tätt samarbete med kunder i en mångfald av kanaler gör att det alltid är enkelt att göra affärer med oss. Affärsaccelerator. Vi arbetar som en proaktiv och långsiktig affärspartner, och levererar lösningar baserade på marknadsinsikter som bidrar till bättre affärer för våra kunder. Marknadssegment som Trelleborg verkar inom: Generell industri Kapital intensiv industri Personbilar Affärsområde/ Marknadssegment Olja & gas Transport Lantbruk Infrastruktur Flyg Trelleborg Coated Systems 8% 2% 16% 18% 2% Trelleborg Industrial Solutions 56% 3% 19% 12% 34% 1% Trelleborg Offshore & Construction 51% 49% 1% Trelleborg Sealing Solutions 47% 2% 7% 3% 15% 27% 26% Trelleborg Wheel Systems 43% 57% 1% Rubena Savatech 89% 4% 4% 7% Totalt koncernen 36% 7% 17% 16% 8% 6% 54% 1% Nettoomsättning per marknadssegment och affärsområde baserat på årsbokslutet, inklusive proforma beräkning för förvärv genomförda under. Trelleborgkoncernens verksamheter Kvarvarande verksamheter Avser verksamheter inom koncernens fem affärsområden; Trelleborg Coated Systems, Trelleborg Industrial Solutions, Trelleborg Offshore & Construction, Trelleborg Sealing Solutions och Trelleborg Wheel Systems, samt verksamheten Rubena Savatech. Därutöver ingår centrala stabsfunktioner och en koncerngemensam verksamhet. Avvecklade verksamheter Avser generellt verksamheter som är avvecklade eller under försäljning. Här ingår till exempel de historiska jämförelsetalen för det samägda bolaget Vibracoustic. Totalt koncernen Ovanstående delar konsoliderade ger den totala Trelleborgkoncernen. Publicerad den 1 februari (29)