BOLAGSBESKRIVNING INFÖR LISTNING AV GREATER THAN AB PÅ NASDAQ FIRST NORTH MARS 2017

Transkript

1 BOLAGSBESKRIVNING INFÖR LISTNING AV GREATER THAN AB PÅ NASDAQ FIRST NORTH MARS 2017

2 VIKTIG INFORMATION OM NASDAQ FIRST NORTH First North är en alternativ marknadsplats som drivs av de olika börserna som ingår i Nasdaq. Den har inte samma juridiska status som en reglerad marknad. Bolag på First North regleras av First Norths regler och inte av de juridiska krav som ställs för handel på en reglerad marknad. En placering i ett bolag som handlas på First North är generellt mer riskfylld än en placering i ett bolag som handlas på en reglerad marknad. Samtliga bolag vars aktier är upptagna till handel på First North har en Certified Adviser som övervakar att tillämpliga regelverk efterlevs. Det är Nasdaq Stockholm AB som godkänner ansökan om upptagande till handel på First North. Mangold Fondkommission, med telefonnummer är utsedd till Bolagets Certified Adviser inför listningen på First North. 2 G R E AT E R T H A N - B O L A G S B E S K R I V N I N G

3 Viktig information VISSA DEFINITIONER Med Greater Than eller Bolaget avses, beroende på sammanhanget, Greater Than AB (publ) org nr , den koncern som Greater Than AB (publ) ingår i, eller ett dotterbolag till Greater Than AB (publ). Med First North avses Nasdaq First North Stockholm. Med Bolagsbeskrivningen avses föreliggande bolagsbeskrivning som upprättats inför bytet av handelsplats från AktieTorget till First North. Med Listbytet avses bytet av handelsplats från AktieTorget till First North. Med Euroclear Sweden avses Euroclear Sweden AB, org. nr Hänvisning till SEK avser svenska kronor. Med K avses tusen och med M avses miljoner. ett sätt som skulle kunna göra informationen felaktig eller missvisande i förhållande till de ursprungliga källorna. Greater Than har dock inte kontrollerat siffror, marknadsdata eller annan information som lämnats av tredje part, varför styrelsen för Greater Than inte påtar sig något ansvar för fullständigheten eller riktigheten för sådan information som presenteras i Bolagsbeskrivningen. Sådan information bör läsas med detta i åtanke. Ingen tredje part enligt ovan har, såvitt styrelsen känner till, väsentliga intressen i Greater Than. INFORMATION Notera att all information som lämnas i Bolagsbeskrivningen noga bör övervägas, i synnerhet såvitt avser de specifika faktorer som nämns i avsnittet Riskfaktorer som beskriver vissa risker som en investering i Greater Thans aktie innebär. Bolagsbeskrivningen har upprättats med anledning av föreliggande notering av Bolagets aktier på First North. Inga nya aktier kommer att emitteras i samband med noteringen och inget prospekt kommer att registreras hos Finansinspektionen i anledning av noteringen. FRAMTIDSINRIKTAD INFORMATION Bolagsbeskrivningen innehåller framtidsinriktade uttalanden och antaganden om framtida marknadsförhållanden, verksamhet och resultat. Dessa uttalanden finns i flera avsnitt och inkluderar uttalanden rörande Bolagets nuvarande avsikter, bedömningar och förväntningar. Orden anser, avser, bedömer, förväntar sig, förutser, planerar eller liknande uttryck indikerar vissa av dessa framtidsinriktade uttalanden. Andra sådana uttalanden identifieras utifrån det aktuella sammanhanget. Faktiska händelser och resultatutfall kan komma att skilja sig avsevärt från vad som framgår av sådana uttalanden till följd av risker och andra faktorer som Bolagets verksamhet påverkas av. PRESENTATION AV FINANSIELL INFORMATION Belopp som anges i Bolagsbeskrivningen har i vissa fall avrundats och därför summerar tabellerna i Bolagsbeskrivningen inte alltid nödvändigtvis exakt. Samtliga finansiella belopp presenteras i svenska kronor om inget annat anges. INFORMATION FRÅN TREDJE PART Bolagsbeskrivningen innehåller historisk och framtidsinriktad marknadsinformation. I det fall informationen har hämtats från tredje part ansvarar Bolaget för att informationen har återgivits korrekt. Såvitt Bolaget vet har inga uppgifter utelämnats på GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 3

4 Innehållsförteckning Definitioner Riskfaktorer Greater Than i korthet Bakgrund och motiv VD har ordet Verksamhetsbeskrivning Marknadsöversikt Finansiell översikt Kommentarer till den finansiella utvecklingen Eget kapital, skulder och annan finansiell information Aktier, aktiekapital och ägarförhållanden Styrelse, ledande befattningshavare och revisor Bolagsordning Legala frågor och kompletterande information Vissa skattefrågor i Sverige Adresser Aktieinformation Aktiens kortnamn ISIN GREAT SE Kalendarium Första dag för handel på Nasdaq First North Årsredovisning Årsstämma Delårsrapport januari - mars Delårsrapport april-juni Delårsrapport juli-september GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

5 Definitioner Greater Than, Bolaget eller Koncernen Greater Than AB (publ), org.nr , den koncern som Greater Than AB (publ) ingår i, inklusive dotterbolag, om inte annat framgår av sammanhanget. Mangold Mangold Fondkommission AB, org.nr Bolagsbeskrivning Avser denna bolagsbeskrivning. Euroclear Euroclear Sweden AB, org.nr First North First North är en alternativ marknadsplats för handel med aktier och andra värdepapper som drivs av de olika börserna som ingår i Nasdaq. Enerfy En teknisk plattform som är utvecklad av Greater Than för beräkningar av körsätt och risk i realtid och innehåller ett så kallat ekosystem med flertal tjänster för den uppkopplade bilen. Enerfy Car Insurance Enerfy Car Insurance är en försäkring som genom teknikplattformen Enerfy möjliggör en modell där kunden endast betalar för faktiskt körd distans och hur trafiksäkert fordonet framförs. Enerfy Driving En produkt som mäter hur trafiksäkert och energieffektivt en bilförare kör gentemot andra bilförare. LeanHaulage En produkt som samlar in stordata och är anpassad för yrkeschaufförer och transportföretag. OBD-läsare En läsare som hämtar data från bilen. ICCT The International Council on Clean Transportation. GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 5

6 Riskfaktorer En investering i Greater Than innefattar risker. Ett antal faktorer påverkar, eller kan komma påverka, Greater Thans verksamhet direkt eller indirekt. Nedan beskrivs, utan särskild prioritetsordning eller anspråk på att vara uttömmande, de riskfaktorer och förhållanden som anses vara av väsentlig betydelse för Bolagets verksamhet och framtida utveckling. Ytterligare riskfaktorer som för närvarande inte är kända för Greater Than, eller som Bolaget för närvarande anser vara obetydliga, kan i framtiden ha en väsentlig negativ inverkan på Greater Thans verksamhet, finansiella ställning och ställning i övrigt. Utöver detta avsnitt ska investerare även ta hänsyn till den övriga informationen som lämnas i Bolagsbeskrivningen i dess helhet. Bolagsbeskrivningen innehåller framåtriktade uttalanden som påverkas av framtida händelser, risker och osäkerhetsfaktorer. Bolagets verkliga resultat kan skilja sig väsentligt från de förväntade resultaten i dessa framåtriktade uttalanden på grund av många faktorer, däribland de risker som finns beskrivs nedan och i andra delar av Bolagsbeskrivningen. RISKFAKTORER SPECIFIKA FÖR BRANSCHEN OCH GREATER THAN Greater Than är exponerat mot ändrade köpbeteenden och konjunkturpåverkan Greater Thans kundbas är snabbrörlig och avtalen med Bolagets kunder har normalt korta löptider. Dålig publicitet, ändrade köpbeteenden eller en negativ upplevelse av Bolagets produkter kan därför innebära att Bolagets kundbas minskar, vilket kan medföra en negativ påverkan på Bolagets resultat och finansiella ställning. I likhet med vad som gäller för annan detaljhandel påverkas marknadens efterfrågan på Greater Thans produkter av förändringar i det allmänna konjunkturläget. Konsumtionsmönster påverkas av ett antal faktorer utanför Greater Thans kontroll, bland annat av räntor, skatter och avgifter, arbetslöshetsnivån, det allmänna ekonomiska läget såväl lokalt som globalt samt osäkerhet om framtida ekonomiska utsikter. En negativ konjunkturutveckling kan påverka hushållens disponibla inkomster. Dessa faktorer kan medföra en minskad efterfrågan på Greater Thans produkter, vilket kan medföra en negativ påverkan på Bolagets resultat och finansiella ställning. Greater Than är beroende av sin förmåga till anpassning till marknads- och teknikutvecklingen Greater Thans verksamhet är centrerad kring en ny produkt på en ny marknad. Det finns därför i dagsläget en risk att Bolagets verksamhet, inriktning eller affärsplan inte kommer att vara långsiktigt framgångsrik på marknaden. Marknaden för connected car-tjänster är ny, vilket innebär att Greater Than i stor utsträckning måste vara pådrivande såväl vid utveckling av teknik som vid skapande av publicitet och efterfrågan på marknaden. Bolaget baserar vidare den aktuella produkten på existerande teknologi i form av det OBD-gränssnitt som används för att ansluta Greater Thans produkter till bilar och andra fordon. Teknologiskiften eller förändringar i biltillverkarnas inställning till Bolagets teknologi kan därför medföra att Bolaget måste anpassa sig till nya förutsättningar. Om Bolaget misslyckas med detta kan Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning påverkas negativt. Förändringar i konkurrenssituationen kan påverka Greater Thans prissättning och marknadsandel på ett sätt som Bolaget inte kan bemöta Greater Than verkar på en konkurrensutsatt marknad. Samtidigt är Greater Than ett litet företag med begränsade resurser vad gäller ledning, administration och kapital. Det finns en risk att Bolagets resurser inte visar sig tillräckliga för att framgångsrikt kunna bedriva verksamhet i enlighet med Bolagets nuvarande strategi och samtidigt försvara Bolagets marknadsposition mot konkurrenter. I den mån konkurrenter till Greater Than har större finansiella och administrativa resurser än Bolaget, kan de komma att ha bättre långsiktiga förutsättningar för anpassning till förändringar i teknik och efterfrågan och samtidigt avsätta större resurser till exempelvis produktutveckling och marknadsföring. Detta kan medföra att Greater Thans konkurrenskraft och 6 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

7 marknadsposition försämras. Ökad konkurrens kan också leda till prispress och lägre marginaler för Greater Than. Dessa faktorer kan ha en negativ påverkan på Greater Thans verksamhet, resultat och finansiella ställning. Greater Than verkar på en outvecklad marknad Bolaget verkar på en marknad som ännu inte har uppnått full mognad. Marknaden karaktäriseras av snabb utveckling och snabb rörlighet, vilket innebär en stor osäkerhet vid utarbetandet av prognoser och planer. Förändrade förutsättningar kan medföra avsevärd påverkan på Greater Thans årsomsättning och resultat i förhållande till de prognoser och planer som upprättats, vilket kan medföra en negativ påverkan på Greater Thans verksamhet, resultat och finansiella ställning. Greater Thans verksamhet förutsätter ett fullgott skydd för Bolagets immateriella rättigheter De algoritmer och den teknik som kvantifierar användarnas bilkörning till Enerfy-poäng har ingen motsvarighet på marknaden. Denna teknik och andra immateriella rättigheter som Bolaget utvecklat innehas och skyddas av Bolaget med stöd av immaterialrättslig lagstiftning i de länder Greater Than bedriver verksamhet. Det finns trots detta en risk att Bolagets immateriella rättigheter utsätts för intrång, vilket kan medföra att Greater Than förlorar sin konkurrensfördel på marknaden, vilket kan ha en väsentlig negativ påverkan på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Greater Than är beroende av kompetensen hos nyckelpersoner och annan kvalificerad personal Inom Greater Than finns ett antal nyckelpersoner i ledande befattningar som bidrar med kompetens som är av stor vikt för verksamheten. Dessa personer är bland andra VD Liselott Johansson, grundaren Sten Forseke, samt CTO Anders Lindelöf. Skulle någon, eller några, av dessa nyckelpersoner lämna Greater Than kan det ha en negativ påverkan på verksamheten. Det föreligger även en risk att rekrytering av ny personal till dessa positioner kan ta tid och medföra ökade kostnader för Bolaget, vilket kan medföra en negativ påverkan på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Greater Than är exponerat mot transaktionsrisker till följd av inköp i utländsk valuta och för omräkningsrisker på grund av valutafluktuationer Greater Than är exponerat mot valutarisker av olika slag på grund av att verksamheten hanterar kapitalflöden i olika valutor. Greater Than betalar inköpen av OBD-läsare som hör till plattformen Enerfy i USD och redovisar intäkter från försäljningen av dessa i ett flertal andra valutor beroende på var försäljningen sker. Detta medför en risk för att Bolaget är exponerat mot effekterna av framtida valutakurssvängningar. Greater Than är vidare exponerat mot valutakursrisker ur ett redovisningsperspektiv, så kallade omräkningsrisker, beroende på att Greater Than redovisar i SEK medan dotterbolaget Greater Than S.A. redovisar i EUR. Detta medför att förändringar i växelkursen mellan SEK och EUR påverkar värdet på vissa poster i Bolagets koncernredovisning. Valutakursförändringar kan därför ha en negativ påverkan på Bolagets resultat och finansiella ställning. Greater Thans kassaflöde gör Bolaget beroende av en god hantering av och kontroll över likvida medel Greater Than har i detta skede av Bolagets utveckling ett svagt kassaflöde, vilket medför att Bolaget är särskilt exponerat mot risken att Bolaget påverkas negativt av bristande hantering och kontroll av likvida medel och betalningsflöden. Om Greater Than inte förmår generera ett tillräckligt överskott, eller på annat sätt säkerställa tillgången till likvida medel, löper Bolaget risk att inte kunna infria sina betalningsförpliktelser allteftersom de förfaller. Detta kan medföra höga kostnader för att erhålla nödlikviditet och kan, i förlängningen, medföra Bolagets obestånd och konkurs. Greater Than riskerar att behöva ytterligare finansiering och är beroende av tillgång till sådant kapital Greater Thans framtida vinstpotential är i hög grad beroende av den framtida utvecklingen av Bolagets produkter och marknaden för dessa produkter. En sådan utveckling kan kräva framtida investeringar som ställer krav på ytterligare tillskott av kapital. Greater Thans GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 7

8 möjlighet att tillgodose sådana framtida kapitalbehov är beroende av Bolagets förutsättningar att uppta lånefinansiering, vilket kan påverkas av ett flertal faktorer såsom marknadsvillkor, den allmänna tillgången på krediter samt Bolagets kreditvärdighet och kreditkapacitet. Det finns en risk att ytterligare kapital inte kommer att kunna anskaffas, eller att kapitalanskaffning inte kan ske på för Bolaget godtagbara villkor. Detta kan medföra att ägarkapital kan komma att behöva tillskjutas för att täcka Greater Thans kapitalbehov och säkra Bolagets utveckling. Om Bolaget misslyckas med att finansiera sig på för Bolaget godtagbara villkor riskerar Bolaget en väsentlig negativ påverkan på Bolagets finansiella ställning som kan leda till Bolagets obestånd och konkurs. Energimyndigheten kan komma att besluta om återtagande eller återbetalning av beviljat bidrag Greater Than beviljades i oktober 2015 ett bidrag med royaltyåtagande från Energimyndigheten uppgående till högst cirka 4,8 MSEK. Bidraget är förenat med villkor avseende bland annat genomförande, rapportering, redovisning, hävning och återkrav som är sedvanliga för den aktuella typen av statliga stöd. Detta innebär att Energimyndigheten kan besluta om att medel ska återtas bland annat om förutsättningarna för projektets finansiering förändrats, om projektet inte bedrivs enligt den överenskomna projektplanen, om utsikter saknas för att inom rimlig tid nå tillfredsställande resultat i projektet eller om projektets planenliga fortsättning inte kan anses säkerställd. Vidare kan Energimyndigheten återkräva utbetalt belopp med omedelbar verkan om Greater Than inte lämnar föreskrivna rapporter, använder medel till andra ändamål än vad som anges i beslutet, överför medel till annan om det kan antas vara i syfte att undkomma betalning av royalty eller om Greater Than i övrigt inte uppfyller sina skyldigheter enligt villkoren, samt om stödet beviljats på oriktiga eller ofullständiga uppgifter av Greater Than, eller om något annat inträffar som innebär att Greater Than, med hänsyn till syftet med stödet, inte bör få ha det kvar. Energimyndigheten har också rätt att kräva omedelbar återbetalning av utbetalat stöd om det sker en väsentlig ägarförändring i Greater Than. Det finns en risk att Energimyndigheten, på någon av ovan beskrivna grunder, beslutar om återtagande av medel eller omedelbar återbetalning av hela eller delar av bidragsbeloppet. Detta kan medföra svårigheter för Bolaget att utan ytterligare kapitaltillskott finansiera sin verksamhet. Det finns också en risk att det återkrävda beloppet inte kan finansieras med Bolagets egna kapital samtidigt som Bolaget misslyckas med att anskaffa ytterligare kapital, vilket skulle innebära en väsentlig negativ påverkan på Bolagets finansiella ställning som i värsta fall kan leda till Bolagets obestånd och konkurs. Joint Venture-avtal med Moderna Försäkringar Den del av Bolagets verksamhet som hänför sig till bilförsäkring är till stor del beroende av ett joint ventureavtal med Moderna Försäkringar. Det finns en risk att Bolaget inte kan uppfylla de åtaganden man har under avtalet vilket kan leda till att avtalet sägs upp. Om avtalet med Moderna sägs upp riskerar Bolaget att gå miste om framtida intäkter och intjäning. Vidare finns det en risk att tvister uppstår. Sådana tvister kan vara kostsamma och tidskrävande och vid ett negativt utfall kan Bolaget behöva ersätta Moderna. Därutöver innehåller avtalet ett tidsbegränsat åtagande för Bolaget att inte ingå avtal med annan part om det skulle kunna innebära att den av Bolaget framtagna programvaran används för konkurrerande försäkringsverksamhet i Norden. Beskrivna situationer och åtagande kan komma att ha en väsentligt negativ påverkan på Bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning samt framtidsutsikter. RISKER RELATERADE TILL AKTIEN Aktiekursens utveckling kan bli negativ eller volatil med följden att en potentiell investerare förlorar en del av eller hela sin investering Aktieägande är förknippat med risk och risktagande. Eftersom en investering i aktier både kan komma att stiga och sjunka i värde är det inte säkert att en investerare kommer att få tillbaka det investerade kapitalet vid en försäljning. Investeringar i Bolaget bör därför föregås av en noggrann analys av Bolaget, dess konkurrenter och omvärld samt generell information om branschen. 8 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

9 Utvecklingen av Greater Thans aktiekurs är beroende av en rad faktorer som står utanför Bolagets kontroll. Sådana faktorer omfattar bland annat det allmänna konjunkturläget, marknadsräntan, alternativa avkastningsmöjligheter, politiska beslut och osäkerhet på marknaden. Marknadspriset för Greater Thans aktier kan också komma att påverkas negativt av negativa analysrapporter och rekommendationer publicerade på marknaden. Det finns också en risk för betydande kurs- och volymsvängningar som saknar samband med, eller är oproportionerliga i förhållande till, Bolagets utveckling och faktiskt redovisade resultat. Greater Thans möjlighet att lämna utdelning är beroende av flera faktorer Eventuella framtida utdelningar föreslås av Bolagets styrelse och beslutas av bolagsstämman. Styrelsen har som långsiktigt mål att lämna utdelning. Faktorer som styrelsen i första hand kommer att beakta vid framtida utdelningsförslag är bland annat investeringsbehov, finansiell ställning, resultatutveckling och utsikter för de kommande åren. Det finns dock risker som kan inverka negativt på Bolagets resultat och finansiella ställning, och det är inte säkert att Bolaget i framtiden kommer att kunna lämna utdelning till aktieägarna. Detta kan ha en negativ påverkan på marknadsvärderingen av Greater Thans aktier. Bolaget minskar. Normalt kan en aktieägare som inte önskar delta i en nyemission sälja sina teckningsrätter för att helt eller delvis kompensera sig ekonomiskt för utspädningen. Det finns dock en risk för att den ersättning som aktieägaren erhåller vid en försäljning av dessa teckningsrätter inte motsvarar den ekonomiska förlust aktieägaren lider genom utspädningen. Likviditetsbrist Det är inte möjligt att förutse det framtida intresset för Greater Thans aktie. Även om Bolagets aktier blir föremål för handel kan graden av likviditet i Bolagets aktier variera och därmed inte alltid vara tillfredsställande. Om en aktiv och likvid handel inte utvecklas kan det innebära svårigheter att sälja större poster inom en snäv tidsperiod, utan att priset på aktien påverkas negativt. Handel på First North Bolag vars aktier handlas på First North är inte skyldiga att följa samma regelverk som bolag vars aktier är upptagna till handel på reglerad marknad, utan ett mindre omfattande regelverk anpassat till företrädesvis mindre bolag och tillväxtbolag. Således kan en placering i ett bolag vars aktier handlas på First North vara mer riskfylld än en placering i ett bolag vars aktie handlas på en reglerad marknad. Framtida försäljningar av större aktieposter kan påverka kursen på Bolagets aktier negativt Om Sten Forseke eller någon annan av Bolagets större aktieägare, styrelseledamöter eller ledande befattningshavare skulle avyttra hela eller delar av sina respektive aktieinnehav, kan detta få en väsentlig negativ påverkan på marknadspriset på Bolagets aktier. Detta kan även vara fallet vid en allmän förväntan på marknaden om att en sådan avyttring är förestående. Ytterligare nyemissioner i Bolaget kan leda till utspädning av aktieägare En anskaffning av ytterligare kapital till Greater Than genom nyemission av aktier i Bolaget leder till att aktieägare som av någon anledning inte deltar i en sådan nyemission, eller väljer att inte utnyttja sin rätt att teckna aktier, får sitt aktieinnehav utspätt genom att aktieägarens proportionella andel av det totala antalet aktier i GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 9

10 Greater Than i korthet»» Greater Than är ett marknads- och teknikbolag som har utvecklat självlärande algoritmer baserat på artificiell intelligens. I kombination med olika mätmetoder skapar algoritmerna ett individuellt digitalt DNA för bilförare som är framtagna på en teknisk plattform som går under benämningen Enerfy. Genom algoritmerna kan Bolaget bryta ner en stor datamängd till ett specifikt värde som används för att förstå en förares risk eller energiprofil.»» Bolaget säljer idag produkten Enerfy Driving som är framtagen på teknikplattformen Enerfy. Produkten består delvis av en OBD-läsare som kopplas till bilen och samlar in data som skickas till en molnlösning som sedan analyserar hur trafiksäkert och energieffektivt en bilförare kör. Under första kvartalet 2017 avser Bolaget lansera produkten Enerfy Car Insurance som är en försäkring som genom teknikplattformen Enerfy möjliggör en affärsmodell där kunder endast betalar för faktiskt körd distans och hur trafiksäkert fordonet framförs.»» Greater Thans affärsidé är att med hjälp av Bolagets kompetens inom mätning och pedagogik runt bilkörning utveckla digitala tjänster som kan åstadkomma en förändring för världens bilister. Affärsmodellen bygger på att sälja produkter baserade på teknikplattformen Enerfy, innehållande ett paket av flera tjänster direkt till konsumenten, primärt via Bolagets egna webbutiker samt genom strategiska samarbeten. 10 G R E AT E R T H A N - B O L A G S B E S K R I V N I N G

11 Bakgrund och motiv Greater Than är ett marknads- och teknikbolag som har utvecklat självlärande algoritmer, baserat på artificiell intelligens som i kombination med olika mätmetoder skapar ett individuellt digitalt DNA för bilförare. Teknikplattformen går under benämningen Enerfy och gör det möjligt att gå från en mycket stor datamängd, ner till ett specifikt värde som används för att förstå en förares risk eller energiprofil. Greater Than har utvecklat ett nytt angreppssätt att analysera Big Data och med över tolv års forskning, utveckling och praktisk erfarenhet, har Bolaget idag ett mätsystem för att i realtid mäta hur energieffektivt och trafiksäkert vi kör ett fordon. Teknologin har Greater Than förpackat på en plattform som Bolaget kallar Enerfy. Baserat på den teknologin, kombinerat med över tio års erfarenhet om hur vi människor interagerar med ny teknik, utvinner Enerfy information, med målet att ge den vanlige konsumenten ett konkret värde. Bolaget bedömer att dess styrka ligger i det entreprenöriella synsättet med fokus på högkvalitativa mätsystem som ger relevant och rättvisande information. Bolaget lanserade produkten Enerfy Driving under början av 2015 och effekterna har varit påtagliga med mindre miljöpåverkan, säkrare körning, sänkt bränsleförbrukning och inte minst har användaren fått bättre koll på sin bil och sina körningar. Lösningen bygger på en OBD-läsare, användarens egna smartphone och en molnlösning som består av stora lagrade mängder data, databaser med best practiceprofiler, självlärande algoritmer, artificiell intelligens och moderna profileringsmetoder. Bolagets egenutvecklade algoritmer hjälper användaren med praktiska tjänster och genererar i realtid så exakta data, att varje användare får ett unikt digitalt DNA, vilket gör det möjligt att utveckla nya och värdefulla tjänster. Genom Energy har Bolaget utvecklat en bilförsäkring, Enerfy Car Insurance, som möjliggör en modell där kunden endast betalar för faktiskt körd distans och hur trafiksäkert fordonet framförs. satt internationell utveckling av verksamheten. Sammantaget har Bolaget ett antal attraktiva möjligheter att fortsatt utveckla verksamheten. Greater Than anser att Bolagets tillväxtambitioner driver produkterbjudandet framåt och anser att en listning på First North är rätt väg att gå för att Bolaget ska utvecklas och växa på effektivaste möjliga sätt. En listning på First North stärker Greater Thans varumärke vilket kommer vara gynnsamt i Bolagets vidare kommunikation mot såväl investerare, kunder, leverantörer, samarbetspartners, banker och andra intressenter både i Sverige och internationellt. Genom listningen på Nasdaq First North är även ambitionen att få en större medial uppmärksamhet samt en bättre likviditet i handeln i aktien. Härmed försäkras att, till vår kännedom, uppgifterna i Bolagsbeskrivningen är riktiga och, till vår kännedom, Bolagsbeskrivningen inte är villkorad av utelämnande av information som allvarligt kan förvränga bilden av Bolagsbeskrivningen, inklusive all relevant information i styrelseprotokoll, revisionsrapporter och andra interna dokument. Stockholm den 14 mars 2017 Greater Than AB (publ) Styrelsen Greater Than har idag ett Joint Venture-avtal med Moderna Försäkringar som täcker den nordiska marknaden och parterna avser lansera en digital bilförsäkring i Sverige under första kvartalet Mot bakgrund av Greater Thans långsiktiga internationella ambitioner, är ett listbyte till First North ett naturligt steg med hänsyn till Nasdaqs globala goda renommé. Att ha Greater Than listat på First North medför en stark kvalitetsstämpel och kommer vara behjälpligt i en fort- GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 11

12 VD har ordet Traditionella företag försöker digitalisera gamla affärsmodeller medan nya företag använder ny teknik för att utveckla helt nya kunderbjudanden. Jag är övertygad om att Greater Than på kort tid kommer att revolutionera bilförsäkringsvärlden. Greater Than utmanar ett föråldrat oligopol, med en digitaliserad tjänst som ger konsumenten uppenbara fördelar. Vi kommer att ta bilförsäkringen från den mörka kollektiva och bestraffande prissättningsmodellen, till en transparent och personlig kundupplevelse. Trots hypen om självkörande bilar förväntas antalet bilar i världen öka snabbt de närmaste 20 åren, från omkring 1 miljard idag till närmare 1,7 miljarder Framför allt ser ICCT att ökningen sker i tredje världen. Men även i Europa växer bilparken kommande decennier. ICCTs prognos pekar på att antalet personbilar i EU kommer att växa med 31 procent fram till I Sverige ser vi också att antalet bilar ökar, men precis som i övriga världen, använder vi samtidigt bilen mindre och kör färre mil per år. Den trenden kommer att förändra sättet på hur vi äger bilar, från eget till andra ägandeformer, såsom bilpooler och bildelning i alla möjliga tappningar. Det är en trend som klart gynnar Greater Than eftersom det ställer nya krav försäkrings- och finansieringslösningar. Vi har momentum och dessutom skulle cirka 2 miljoner bilar bara i Sverige, redan idag tjäna på vår bilförsäkringsmodell. På EU-nivå handlar det om cirka 100 miljoner bilar. Men vi tänker större än så och därför pratar vi redan idag med stora globala spelare om både underwriting och distribution. Och i det sammanhanget har styrelsen beslutat att växla upp och byta lista Nasdaq First North. I en global miljö passar helt enkelt en notering på Nasdaq, våra syften bättre. Att lista sig på Nasdaq First North är ett naturligt steg för oss. Att kunna tillskansa sig Nasdaqs internationellt starka varumärke kommer vara till stor fördel för oss på sikt. Genom listbytet gör vi även en första acklimatisering mot målet att notera oss på Nasdaq Main Market. Stockholm den 14 mars 2017 Liselott Johansson Verkställande direktör 12 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

13 Verksamhetsbeskrivning Introduktion Greater Than är ett marknads- och teknikbolag som med hjälp av kunskap om bilförares beteende utvecklat algoritmer baserat på artificiell intelligens som i kombination med olika mätmetoder skapar ett individuellt digitalt DNA för bilförare. Teknikplattformen gör det möjligt att gå från en stor datamängd ner till ett specifikt värde som används för att förstå en förares risk eller energiprofil. Baserat på Bolagets kärnteknologi har Greater Than utvecklat ett så kallat ekosystem för den uppkopplade bilen, vilket är en grund för att lägga till nya tjänster för bilar och bilister. Bolaget säljer idag produkten Enerfy Driving vilket består av en OBD-läsare som klickas in i bilen. OBD-läsare samlar in data som sedan skickas till en molnlösning som analyserar hur trafiksäkert och energieffektivt en bilförare kör. Greater Than avser under första kvartalet 2017 att lansera produkten Enerfy Car Insurance. Enerfy Car Insurance är en försäkring med en affärsmodell där kunder erbjuds en användarbaserad bilförsäkring, som i huvudsak baseras på biltyp, hur långt och hur trafiksäkert en bilförare kör. Greater Than grundades 2004 och har 13 anställda med huvudkontor i Stockholm. Affärsidé Greater Thans affärsidé är att med hjälp av Bolagets kompetens inom mätning och pedagogik runt bilkörning, bli den mest respekterade leverantören av tjänster som gör mobilitet mer tillgängligt, bilägandet mindre kostsamt, bilkörning säkrare, mindre miljöbelastande och totalt sett en bättre användarupplevelse. Affärsmodell Affärsmodellen bygger på att sälja tjänster kopplade till Enerfyplattformen, direkt till konsument och företag, primärt via Bolagets egna webbutiker samt genom strategiska samarbeten. Kort om Enerfy Driving Bolaget säljer idag produkten Enerfy Driving, vilken är framtagen på teknikplattformen Enerfy. Enerfy Driving kan användas globalt och oberoende av bilmärke. Syftet med Enerfy Driving är att hjälpa förare att maximera värdet och nyttan av fordonet genom att inspirera till smart bilkörning. Produkten har funktioner som automatisk körjournal, statistik, återskapa en resa på en karta, score, start- och stopptid, resans varaktighet, avstånd, medelhastighet, samt en funktion som baserat på hastighet och sträcka kan ange hur användaren kan minska bränsleförbrukningen. Enerfy Driving fungerar genom att;»» En OBD-läsare som samlar data klickas in i bilen,»» Datan skickas via bluetooth till en smartphone som skickar den till en molnlösning, för analys,»» Den samlade informationen och analysen görs tillgänglig i Enerfy-appen, som är en app tillgänglig för ios, Android och webben. Enerfy Driving säljs online via Bolagets webbutik samt genom återförsäljare, både online och fysiskt. Kort om Enerfy Car Insurance Enerfy Car Insurance är en försäkring som genom plattformen Enerfy möjliggör en modell där kunden endast betalar en fast mindre månadsavgift som håller bilen försäkrad när den står parkerad och en rörlig premie baserad på antalet körda mil, som betalas månadsvis i efterskott. Den rörliga delen av premien baseras på hur trafiksäkert och energieffektivt föraren kör. Föraren klickar in Enerfy Plug-In i bilens OBD-kontakt och aktiverar bluetooth i telefonen. Varje enskild biltur får därmed efter avslutad körning, ett individuellt pris baserat på antalet körda kilometer. Om bilen exempelvis enbart har varit parkerad under en månad utgår inte någon kilometerpremie för den perioden. Greater Than har idag ett Joint Venture-avtal med Moderna Försäkringar som täcker den nordiska marknaden. Parterna avser lansera en digital bilförsäkring i Sverige under första kvartalet GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 13

14 Intäktsmodell Bolagets intäkter härrörs idag från försäljning av Enerfy Driving (cirka 30% av intäkterna) och abonnemangsintäkter från LeanHaulage (cirka 70% av intäkterna). Mer information om LeanHaulage följer under Historik på sidan 16. Försäljningen av Enerfy Driving sker via Greater Thans webbutik samt genom återförsäljare. Nyförsäljning av LeanHaulage har upphört, vilket innebär att intäkterna från produkten består av löpande intäkter från tidigare sålda produkter genom avtal som löper 12 månader med automatisk förlängning. Avseende intjäning för Enerfy Car Insurance bygger den på ett startpaket för att få tillgång till tjänsterna, en fast och en rörlig försäkringsdel. Startpaketet betalas antingen via en engångssumma eller ett månadsabonnemang. Detta ger tillgång till ett tjänstepaket och en så kallad Enerfy Plug-In, det vill säga den OBD-läsare som klickas in i bilen. Den fasta försäkringsdelen betalas månadsvis i förskott och håller bilen fullförsäkrad även när den står parkerad. Den rörliga delen betalas månadsvis av försäkringstagaren i efterskott och baseras på bilmodell och exakt antalet körda kilometer för innevarande period. Den rörliga premien kan föraren själv påverka genom att köra smartare och därigenom få en lägre premienivå. Greater Than fakturerar både den fasta och den rörliga premien till försäkringstagaren. Bolaget betalar därefter Moderna Försäkringar månadsvis för försäkrings- och skadehantering, vilket inkluderar bland annat beräkning av försäkringspremie och hantering av försäkringslegala frågor, samt andra underleverantörer för tjänster och hårdvaror, varvid mellanskillnaden blir en bruttovinst för Bolaget. Storleken på denna mellanskillnad varierar från kund till kund beroende på tjänst. Mission Greater Than föddes ur insikten om den potentiella konsumentmakt som finns i egengenererad data. Data som i sin råaste form är utan värde för majoriteten, men som med hjälp av ny teknologi går att förädla och paketera till värdefull information som kan åstadkomma en positiv förändring för världens konsumenter. Därför tror Greater Than på att utmana invanda tankemönster och affärsmodeller, för att i slutändan ge konsumenten bättre möjlighet att göra smartare val. Affärsmässiga mål Greater Thans fokus för nävarande är att utveckla produkter och tjänster framtagna på teknikplattformen Enerfy. Bolaget arbetar för näravande med att ta en position på den svenska marknaden för bilförsäkringar genom att lansera Enerfy Car Insurance, en bilförsäkring som utmanar befintliga alternativ på marknaden. Därefter ligger en global lansering inom ramen för Bolagets ambitioner. Strategiska mål Greater Than arbetar med ständiga förbättringar av dess mätmetoder för att vara fortsatt konkurrenskraftiga, men framför allt att förbättra Bolagets erbjudande till konsument. Därför bedriver Greater Than empirisk forskning och utveckling så att Bolagets Digitala DNA kan utvecklas från att identifiera och gruppera bilister i 15 olika riskgrupper, ner till att det visionära målet att kunna förutse enskilda olyckor. Strategi Greater Than vill ständigt utmana branschnormer, kunders förväntningar och Bolagets egna antaganden. Med spetskompetens inom mätning och pedagogik runt bilkörning, vill Greater Than vara snabbt, kreativt och drivande av nya idéer. Greater Thans styrkor tillsammans med den unika teknologin och partnersamarbeten gör Bolaget till en stark utmanare. Greater Than har en bred erfarenhet från fordons-, transport- och IT-industrin, vilket har gett Bolaget insikter i vilka möjligheter det finns att uppfylla konsumentens behov. Bolagets kunskap ger nya möjligheter till nya digitala tjänster som utmanar traditionella storföretag som applicerar omoderna affärsmodeller. 14 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

15 Teknikplattform Greater Than har genom utvecklingsarbete tagit fram teknikplattformen Enerfy som är ett nytt angreppssätt att analysera Big Data och därigenom utvecklat en mät- metod för energismart och trafiksäker bilkörning. I analysen tas fram hur mycket en förare kan förbättra sin bränsleförbrukning (förarbränsleeffektivitet - FBE) samt hur stor risk ett visst körsätt medför. Hela körningen och hela körmönstret - alla typer av accelerationer, inbromsningar, hög farthållning, användande av tekniska hjälpmedel med mera - tas med i analysen. Föraren får därefter återkoppling, dels i form av Enerfy-poäng, dels i form av individuell information om vilka olika förändringar föraren kan göra för att förbättra sitt körmönster. Molnlösningen möjliggör ett snabbt gränssnitt med hög drift- och datasäkerhet. All data som genereras vid körning samlas och bearbetas för att sedan återkopplas till användaren. Analyser görs upp till fyra gånger per sekund vilket resulterar i miljardtals slutsatser baserade på fakta. Teknikplattformen är skalbar med möjlighet att lansera nya funktioner på samtliga plattformar samtidigt. En ökning av 100 Enerfy-poäng innebär fem procents lägre förbrukning och Enerfy-poäng är därmed direkt omräkningsbart i pengar och CO 2. De traditionella beräkningsmodellerna tar endast hänsyn till 1,5 2,0 procent av en körning vilket innebär att endast riktigt stora fel eller risker fångas upp. I Enerfys algoritm beräknas 100 procent av körningen till 99,95 procent träffsäkerhet utifrån tidigare kända mönster (Known Pattern Profiling). Algoritmen är mycket känslig och hittar därför minsta förändring av både bra och sämre körmönster samt hela gråskalan däremellan. Enerfys artificiell-intelligens-algoritm levererar data med hög precision och gör denna tillgänglig för behandling i Enerfys olika submodeller samt till Enerfys forskningsmodul. Klientlagret (appar och web) är specialdesignat i sin struktur och kombinerar de olika operativsystemens styrkor med en specialimplementerad så kallad HTML5-lösning. Bolaget bygger därmed endast ett lager som används för alla plattformar. Denna lösning, i kombination med att nya produktmodeller som ligger under forskning och utveckling kan simuleras i realtid i forskningsmodulen, reducerar time to market till en låg kostnad. IT-struktur Greater Than erbjuder produkter som är tillgängliga på plattformarna ios, Android och via webb. ITstrukturen för teknikplattformen vilar på lagring av data i en extern molnlösning, Microsoft Azure, där mer än analyser görs i molnet varje dag. GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 15

16 Historik Greater Than har bedrivit empirisk forskning och utveckling i över tio år med ambitionen om att ta fram ett rättvisande och träffsäkert sätt att mäta hur trafiksäkert och energieffektivt en förare kör sitt fordon. Initialt var Greater Than fokuserat på transportindustrin där Bolaget, baserat på teknologin utvecklade en produkt som under benämningen LeanHaulage. År 2015 påbörjades försäljningen av produkten Enerfy Driving, vilken är anpassad för privatfordon Greater Than SA grundas i Belgien av Sten Forseke och Anders Lindelöf (CTO). Bolaget påbörjar utvecklingen av en självlärande algoritm med databas för att analysera energieffektiv bilkörning. Bolaget får sin första betalande kund Bolagets egen databas kan analysera och bestämma i vilket hastighetsområde en bilförare har bästa möjlighet att spara bränsle, en innovation som möjliggör tips om snabba förbättringsmöjligheter till bilförare. Algoritmen kompletteras med en målstyrningsmodul där användaren kan ange personliga mål som kan följas upp Bolaget lanserar produkten LeanHaulage, ett verktyg anpassat för yrkeschaufförer och transportföretag. LeanHaulage används av ett par hundra speditörer runt om i Europa och samlar löpande in data till Bolagets databas LeanHaulage lanserar (vad Bolaget känner till), världens första databaserade analysverktyg för optimering av förare och fordon. Genom att matcha förare till vissa bestämda fordon kan åkerier spara cirka 15 procent bränsle Greater Than lanserar en analysprodukt för att mäta och följa upp lastbilars verkliga nyttjandegrad. Bolaget lanserar vidare en ny fordonsdator för LeanHaulage med fjärrstyrd nedladdningsfunktion och möjlighet att enkelt monteras av åkeriet självt. Greater Than erhåller sina första LeanHaulage-kunder i Norge och Danmark Greater Than tar initiativ till Sveriges Åkeriföretags pris, Stora Åkeripriset, ett pris med syfte att visa att kvalitet, lönsamhet och miljö går hand i hand inom transporter. Sten Forseke tilldelas QIIIs kvalitetsprisspecial. 16 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

17 2010 Åkerinäringens branschorganisation Sveriges Åkeriföretag blir återförsäljare för LeanHaulage Utveckling påbörjas av en ny produkt riktad mot konsumentmarknaden, baserat på erfarenheter och insamlade data genom LeanHaulage. Bolaget gör ett tekniskt genombrott genom att nå högre mätnoggrannhet till konsumentkostnad En större testlansering påbörjas i december 2012 genom att Greater Than och plattformen Enerfy exponeras i FIAs (Federation Internationale De L Automobile) årliga prisutdelningsceremoni avseende en racingtävling i Istanbul. För första gången kan racingförarna tävla i EcoDriving trots att alla förare kör sina egna sponsorbilar i trafikmiljö. Enerfy dokumenterar och tydliggör funktionen att göra smart bilkörning jämförbar oberoende av bilmärke, bränsleförbrukning och trafik. Greater Than levererar även den tekniska plattformen till Chaufförs-SM som möjliggör tävlingen Enerfy marknadslanseras baserat på erfarenhet från LeanHaulage samt tidigare testlanseringar. Greater Than tillhandahåller Enerfy som teknisk plattform i en publiktävling på Wiens miljömässa. FIA beställer den tekniska plattformen av Greater Than till deras EcoChallenge-tävling vid imobility Challenge event i Holland Bolaget Greater Than AB grundas och blir moderbolag till Greater Than S.A. Lanseringen av produkten Enerfy Driving påbörjas på den svenska konsumentmarknaden. Greater Than genomför en nyemission som tillför Bolaget cirka 19,8 MSEK efter emissionskostnad, varvid Bolaget genomför en listning på Aktietorget den 9 juni Plattformen Enerfy för Smart Driving testlanseras på marknaden samtidigt med den första större designuppgraderingen av Enerfy MediaMarkt inleder försäljning av Enerfy Driving i samtliga varuhus och även digitalt i Sverige. Jula inleder försäljning av Enerfy Driving både i fysiska butiker och digitala butiker i Sverige, Norge och Polen. Greater Than skriver även ett återförsäljaravtal med Sveriges största online-butik CDON. Bolaget blir utsett av Vinnova att delta i det Nordiska affärsutvecklingsprogrammet TINC, i Palo Alto, Kalifornien. Greater Than offentliggör Bolagets avsikt att lansera bilförsäkring Enerfy Car Insurance - där försäkringstagarna betalar i efterskott för faktiskt körda mil och med hänsyn till hur de kört. Detta innebär normalt lägre försäkringspremier genom att bilförarens risk kan identifieras i realtid och stimulera till riskminimering. Detta avviker från traditionell bilförsäkring som baseraras på beräkningar av risk utifrån statistik som inte har koppling till aktuellt trafikbeteende Försäljningen av Enerfy Driving förstärks i och med lanseringen av en helautomatisk körjournal. Enerfy Car Insurance testas av flera fokusgrupper med gott resultat. Greater Than ingick i ett joint venture exklusivt för Norden med Moderna Försäkringar. Tillsammans ska bolagen introducera den banbrytande bilförsäkringen på Enerfys plattform. Samarbetet består av att Moderna Försäkringar levererar försäkringstjänsten som riskoch skadereglering samt att Greater Than tillhandahåller den tekniska plattformen som kan bedöma risk i realtid. Holmgren Group AB, investerar i Greater Than med ett belopp om 10 MSEK genom konvertering av en konvertibel. Holmgren Group AB fokuserar på bilförsäljning och har 26 bilanläggningar på 16 orter i Sverige. GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 17

18 PRODUKTER Genom Enerfy har Bolaget två huvudprodukter Enerfy Driving och Enerfy Car Insurance. Enerfy Driving Bolaget säljer idag produkten Enerfy Driving, som består av en OBD-läsare som klickas in i bilen och ett antal tjänster för den uppkopplade bilen. 1. Enerfy OBD-läsare passar de OBD-kontakter som enligt lag finns i bilar tillverkade efter 1996 i USA och efter 2001 i Europa. Enerfy-användare kan ta med sig och använda OBD-läsaren i ett obegränsat antal bilar. Dessutom kan en Enerfy OBD-läsare användas till ett obegränsat antal användarkonton. Till skillnad från många andra OBD-läsare på marknaden kan Enerfys OBD-läsare kopplas via bluetooth och användas med både iphone och Android. Detta ger Greater Thans användare större nytta och flexibilitet med Bolagets produkter till skillnad mot de flesta konkurrenter vars produkter är begränsade till ett operativsystem. Flera av Bolagets konkurrenter har även begränsat användandet till ett konto eller en bil. 2. Enerfy molnlösning är kärnan i systemet som bygger på unika algoritmer som gör smart körning mätbar och jämförbar tillsammans med individanpassad och dynamisk respons i form av Enerfy-poäng. Enerfys molnlösning tar även fram en individualiserad bedömning i realtid av risken ur ett trafiksäkerhetsperspektiv. 3. Enerfy-appen är en plattform med en mängd tjänster för bilägare och förare. Via plattformen kan olika användare ta del av olika funktioner. Appen är tillgänglig att laddas ner till telefoner och läsplattor för ios, Android och på webben. Enerfy Driving utgör en social plattform som gör det möjligt för bilförare att träffas, jämföra, följa sina vänner, samt måna om smart, trafiksäker, miljövänlig och bränslesnål körning. Syftet med Enerfy Driving är att hjälpa förare att maximera värdet och nyttan av fordonet genom att inspirera till smart bilkörning. Enerfy Driving finns till försäljning online via Bolagets webbutik samt i fysiska butiker hos utvalda återförsäljare. Några av Enerfy Drivings funktioner: Enerfy Score Gör bilkörningen jämförbar oberoende av bilmärke, vilket innebär att vanlig bilkörning blir gamifierad. Enerfy Eco Score visar hur ekonomiskt och miljömässigt användaren kör. Enerfy Sport Score visar hur tekniskt och trafiksäkert användaren kört. Coach Feedback för att bespara dig tid, pengar och energi. Statistiken inkluderar karta, score, start- och stopptid, resans varaktighet, avstånd, medelhastighet, RPM, samt tips i exakt vilken hastighet och sträcka som användaren kan minska bränsleförbrukningen. Hälsa och säkerhet Hitta bilen, ställ säkerhetsalarm och få akut information. Automatisk körjournal Kan enkelt exporteras till pdf eller excel. Felkodsläsare Låter användaren släcka och läsa av felkoder. Tävlingar och utmaningar Användaren kan tävla i både i Eco och Sport mode. Tävlingen kan gälla en viss dag, tid eller sträcka och användaren kan även tävla i team. Replay Låter användaren återspela en körning. 18 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

19 Så funkar Enerfy 1. OBD-läsaren klickas in i bilen och samlar data. 2. Datan skickas till en molnlösning - kärnan i systemet. 3. Informationen görs tillgänglig i Enerfy-appen. G R E AT E R T H A N - B O L A G S B E S K R I V N I N G 19

20 Enerfy Driving innehåller ett flertal funktioner med syfte att stödja föraren i sin körning och därmed skapa en miljö med tydlig individuell återkoppling och starka incitament att fortsätta använda appen aktivt. I Enerfy-appen visualiseras och jämförs poängen med förarens tidigare körningar, vänners körningar, genomsnittsförarens körningar samt de allra bästa förarnas körningar. Återkopplingen är personlig och presenteras genom illustrationer. Den är även känslig för små variationer i körstil vilket underlättar för föraren att utveckla en smartare körstil. Enerfypoängen utgör grunden för systemet vilket möjliggör jämförbarhet med andra bilister, oberoende av trafiksituation eller bilmärke. Ju högre Enerfypoäng desto smartare och energieffektivare har körningen varit. Bolaget vidareutvecklade algoritmen under 2015 för att kunna beräkna Enerfy Sport Score. Med Enerfy Sport Score kan användaren jämföra hur tekniskt bra användaren är på att köra energieffektivt oavsett hastighet. Enerfy Car Insurance; Enerfy Car Insurance är en försäkring som genom teknologin möjliggör en modell där kunden endast betalar för faktiskt körd distans och hur trafiksäkert fordonet framförs. Enerfy Car Insurance: 1. Kan bedöma risk i realtid - och därmed prissätta försäkringen baserat på faktisk körstil. 2. Möjliggör att göra bilkörning jämförbar oavsett bilmärke och därmed tillsammans med alla kunder bedriva ett trafiksäkerhetsarbete. 3. Sammankopplar körstil och bränsleförbrukning och därmed kan Bolaget tillsammans med användarna driva bilförsäkringen som ett miljöprojekt. bilen för den aktuella bilturen. Premien betalas sedan per månad i efterskott och är då helt beroende av hur många kilometer som körts. Har bilen enbart varit parkerad utgår inte heller någon kilometerpremie. Greater Than har idag ett Joint Venture-avtal (vänligen se Joint Venture-avtal på sidan 48 under avsnittet Legala frågor och kompletterande information för mer information) med Moderna Försäkringar som täcker den nordiska marknaden. Parterna avser lansera en digital bilförsäkring i Sverige under första kvartalet Kommunikation Plattformen för marknadsföring, försäljning och kundkontakt ligger i den digitala miljön. Bolaget kan därmed dels nå målgruppen på ett kostnadseffektivt sätt, dels kommunicera rätt budskap i rätt tid. Distributionen avses ske främst genom Bolagets egna digitala butiker. Bolaget arbetar med en distributionsstrategi i syfte att öka sannolikheten för konsumenter att finna rätt information vid rätt tillfälle, möjlighet till integration och konverteringsvänlighet. Marknadsföring Greater Than använder digitala medier som den primära marknadsföringsplattformen för Bolagets produkter då dessa bedöms vara relativt kostnadseffektiva samt informationsgivande vad avser målgruppens reaktioner på marknadsföringen. Genom denna strategi kommer Greater Than att säkerställa ytterligare information om olika målgruppers attityder till ett flertal olika marknadsföringsstrategier varefter Bolaget fortsättningsvis kan skapa marknadsföringskampanjer till begränsad kostnad som tilltalar den utvalda målgruppen. Föraren pluggar in Enerfy OBD-läsaren i bilen och aktiverar bluetooth i telefonen. Varje enskild biltur får därmed efter avslutad körning, ett individuellt pris. Priset per kilometer varierar efter hur smart föraren har kört 20 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

21 Framtida utveckling Greater Than bedömer att Bolaget genom sin teknologi och kunskap om bilar och bilförare, har goda för utsättningar att utveckla nya tjänster som skapar ny eller förbättrar befintliga värdekedjor. Den cirkulära ekonomin är ett område där Bolaget vill vara med att föra marknaden framåt. Greater Than tror att det blir vanligare med bilpooler och att individer delar sin privata bil med andra. Bolagets individuella försäkring kan göra det enklare att fördela kostnaden men även öka tryggheten för den som lånar ut sin bil, eftersom bilens ägare får möjlighet att ta del av hur bilen har körts. GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 21

22 22 G R E AT E R T H A N - B O L A G S B E S K R I V N I N G

23 Marknadsöversikt De uppgifter avseende marknadstillväxt och marknadsstorlek samt Greater Thans marknadsposition i förhållande till konkurrenter som anges i Bolagsbeskrivningen är Bolagets samlande bedömning, baserad på såväl interna som externa källor. Marknadsöversikten kan innehålla uppskattningar vad avser framtida marknadsutveckling och annan framåtriktad information. Framåtriktad information innebär ingen garanti avseende framtida resultat eller utveckling, och verkligt utfall kan avvika väsentligt från de uttalanden som görs i den framåt- riktade informationen. Greater Than är verksamt inom området Connected Car vilket är ett marknadssegment som enligt GSMA bedöms omsätta 53 miljarder USD Greater Thans ambition är att ut- mana och ta marknadsandelar med en digitaliserad produkt som ger konsumenten fördelen av att bara betala för när och hur de faktiskt använder sin bil. MARKNAD OCH TRENDER Den uppkopplade bilen Connected Car, har en stark tillväxt i västvärlden och stort intresse för denna typ av lösningar finns från både IT- och fordonsindustrin. Bolaget bedömer att efterfrågan efter statistik avseende hur bra och energieffektivt förare kör, samt efterfrågan av en användarorienterad försäkring, kommer öka signifikant och att det är en naturlig förlängning på delningsekonomin. Antalet bilar i världen tros öka snabbt de närmaste 20 åren, från omkring 1 miljard idag till närmare 1,7 miljarder Framför allt ser ICCT att ökningen sker i tredje världen. ICCTs prognos 2 pekar på att antalet personbilar i EU kommer att växa med 31 procent fram till I Sverige ser Bolaget också att antalet bilar ökar, men precis som i övriga världen körs samtidigt färre mil per bil. Utvecklingen lägger grunden för att fler bilister kommer efterfråga försäkringslösningar som är anpassade efter nya krav och förväntningar. Baserat på Transportstyrelsen statistik 3 och Bolagets beräkningar bedömer Bolaget att 2 miljoner bilar i Sverige skulle kunna tjäna på en bilförsäkringsmodell där användaren endast betalar för faktiskt körd distans och hur trafiksäkert ett fordon framförs. På EUnivå är mot- svarande antal cirka 100 miljoner bilar. 1,2 miljarder smartphones globalt. 4 Greater Than ser att det EU-beslut som möjliggör gränslöst mobildatanät är ett beslut som driver på utvecklingen framåt, samt att konsumentkraften växer sig starkare i takt med nya digitaliserade affärsmodeller. Vidare ser Bolaget ett trendskifte där det blir allt mer ovanligt med låsta abonnemangslösningar som enda betalningsmodell och kunder kräver i större utsträckning att enbart betala för faktiskt användande. MARKNAD FÖR ANVÄNDARBASERAD BILFÖR- SÄKRING UBI (Usage Based Insurance) är en etablerad försäkringsmodell som finns i både USA och Europa. Åtta av de tio mest framträdande försäkringsgivarna erbjuder idag användningsbaserade villkor eller har initierat pilotprojekt på väg till marknaden. UBI kan delas upp i två delar där den ena består i att kunden betalar per kilometer och den andra i att priset sätts efter risk. Enerfy Car Insurance är tänkt att erbjuda en kombination av dessa användningsbaserade villkor, eftersom Enerfy Car Insurance är en produkt som medger att konsumenten endast betalar för utnyttjande av bilen, samtidigt som kundens kostnad för risk individualiseras och bedöms i realtid efter hur föraren kör. Bolaget ser en pågående tekniktrend där operativsystem integreras i bilar, vilket uppmuntrar biltillverkarna att göra användardata mer tillgänglig. Smartphoneanvändandet i världen fortsätter att öka med omkring sju procent globalt per år. År 2014 fanns det 1 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING januari 2006 januari MTB, Mobiltelebranschen, 2017

24 KONKURRENSSITUATION Greater Than har ett antal konkurrenter gällande Enerfy Driving samt den planerade bilförsäkringsprodukten. Moderna Försäkringar lanserade sin smarta försäkring under hösten 2016, som är en produkt där användaren får rabatt på försäkringen om föraren kör med en app som registrerar hastighet och körstil. Även Folksam har annonserat sin avsikt att lansera en produkt som ger rabatt på försäkringen om föraren använder en app och en apparat som talar om när en hastighetsgräns överträdes. Även i USA finns ett antal innovativa bolag som erbjuder en liknande försäkringslösning som Greater Than. Progressive och Metromile är exempel på aktörer som erbjuder en typ av användningsbaserad försäkringslösning. Progressive erbjuder en Pay As You Drive -försäkring kallad Snapshot som baseras på antalet körda mil och frekvensen av inbromsningar och hårda in- bromsningar. Progressive uppger att de sänker kundernas försäkringspremier med i genomsnitt 30 procent. Progressive har en hög andel av den amerikanska marknaden med närvaro i stater medan konkurrenter som till exempel AllState, Esurance och The Hartford, endast finns representerade i tre till fyra stater vardera. Metromile erbjuder en Pay As You Go -försäkringslösning där försäkringspremien baseras på ett fast belopp samt körd sträcka. Metromile har tagit in kapital i omgågar och förvärvade senast under hösten 2016 försäkringsbolaget Mosaic Insurance Alliance till ett värde av närmare 200 MUSD. Connected car Flera stora aktörer såsom Telia och Ericsson tittar på och ser möjligheterna inom affärsområdet Connected Car. Telia lanserade produkten Telia Sense under 2016, en plattform för tjänster för bilister.»» Automatic har en produkt som säljs i Apple Stores i USA, vilket är Apples fysiska butiksnät. Automatics OBD-läsare är, till skillnad från Enerfy, låst till en bil och till en användare. Automatics produkt kostar mellan 79,95-129,95 USD och kan än så länge bara användas på den amerikanska marknaden samt är enbart kompatibel med bensindrivna fordon.»» Zubie har en applikation som finns tillgänglig på App- Store och Google Play. OBD-läsaren samt ett års användande av appen säljs för 99,95 USD per år. Mätning av förarprestanda bygger på traditionell teknik, vilket i praktiken innebär övervakning av förarbeteende. Konkurrensfördelar Så vitt Greater Than kan bedöma, är Bolaget ensamt om att ha en teknologi som kan ge försäkringstagaren ett pris per enskild biltur som baseras på hur trafiksäkert bilen har körts. Detta innebär att den enskilda bilturen får ett pris per kilometer som visas när körningen är avslutad. Priset är baserat på faktisk körstil och antalet körda kilometer för den specifika vägsträckan. Greater Than vill därmed premiera skötsamma bilister och ge konsumenten en möjlighet att själv påverka sin premie, med bäst ekonomisk effekt om bilen ställs hemma. Greater Thans sätt att bedöma risk i realtid innebär bland annat; a. Individualiserad prissättning per kilometer istället för en fast årsavgift. b. Hur användaren kör bestämmer priset inte statistik som kunden har svårt att påverka. c. Priset premierar de förare som kör säkrare, miljövänligare eller de som ställer bilen hemma. På den amerikanska marknaden finns främst två aktörer vars produkter kan liknas vid Enerfy Driving: 24 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

25 Finansiell översikt Nedan presenteras Greater Thans finansiella ställning i sammandrag för räkenskapsåren 2016 och Nedanstående finansiella översikt är hämtade ur Greater Thans årsredovisning för 2015 samt bokslutskommuniké för Därmed är räkenskaperna för 2015 reviderade och räkenskaperna för 2016 översiktligt granskade. Årsredovisningen och bokslutskommunikén har upprättats med tillämpning av årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Avsnittet nedan bör läsas tillsammans med avsnittet Kommentarer till den finansiella utvecklingen och Eget kapital, skulder och annan finansiell information, samt tillhörande noter och revisionsberättelse. Samtliga rapporter finns att tillgå på Bolagets hemsida, RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Koncern Koncern ksek Översiktligt granskad Reviderade tal Nettoomsättning Pågående arbete för annans räkning - - Förändring av lager - - Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter 92 - Summa rörelsens intäkter Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat - - Periodens resultat GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 25

26 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Koncernen Koncern ksek Översiktligt granskad Reviderade tal TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Handelsvaror Kundfordringar Skattefordran Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat inkl årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda er Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Eventualförpliktelser Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga 26 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

27 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Koncern Koncern ksek DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Översiktligt granskad Reviderade tal Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt 96 - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Ökning/minskning varulager Ökning/minskning rörelsefordringar Ökning/minskning kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHET Förvärv/avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv/avyttring av immateriella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHET Inlåning från aktieägare Nyemission Emissionskostnader Konvertibellån - - Upptaggna lån Almi Upptagna lån Energimyndigheten Kassaflöde finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 27

28 NYCKELTAL - KONCERN Koncern Koncern ksek Översiktligt granskad Reviderade tal Nettoomsättning (ksek) Rörelseresultat (ksek) Soliditet 46% 28% EBITDA EBITDA-marginal - - Medelantal anställda 13 6 Utdelning per aktie - - DEFINITIONER Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Medelantal anställda Antalet anställda omräknat till heltidstjänster och räknat som ett medeltal under perioden. 28 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

29 Kommentarer till den finansiella utvecklingen RESULTATRÄKNING Omsättning Bolagets omsättning minskade med 20% procent för perioden 1 januari till 31 december 2016 och uppgick till ksek jämfört med ksek för perioden 1 januari till 31 december Minskningen förklaras av en minskad försäljning till följd av att Bolaget befinner sig i ett produkt- och segmentskifte, där försäljningsfokus läggs på tjänster till konsumenter och företag som vill ha både försäkring och tjänster i ett och samma paket. och ett utbyte av konvertibler samt ett utfärdande av en övertilldelningsoption. Detta tillförde Bolaget 176 ksek efter kostnader. Bolagets omsättning för perioden 1 januari till 31 december 2016 fördelades enligt följande:»» Sverige 91%»» Övriga länder 9% Kostnader Rörelsekostnaderna uppgick till ksek, jämfört med ksek för perioden 1 januari till 31 december Ökningen om ksek var främst hänförlig till marknadsförings- och utvecklingskostnader relaterat till Enerfy Driving. Rörelseresultat Rörelseresultatet för perioden 1 januari till 31 december 2016 uppgick till ksek jämfört med ksek för perioden 1 januari till 31 december Resultatförsämringen var främst hänförlig till högre personalkostnader till följd av en ökning av antalet anställda. Periodens resultat Periodens resultat uppgick till ksek, jämfört med ksek för perioden 1 januari till 31 december KASSAFLÖDE Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital för perioden 1 januari till 31 december 2016 uppgick till ksek jämfört med ksek för motsvarande period Kassaflöde från investeringsverksamheten för perioden 1 januari till 30 september 2015 uppgick till ksek jämfört med -367 ksek för motsvarande period Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till ksek under 2016 jämfört med ksek för period Under 2016 genomfördes en nyemission GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 29

30 Eget kapital, skulder och annan finansiell information EGET KAPITAL OCH SKULDER Per den 31 December 2016 uppgick Greater Thans eget kapital till ksek (4 864), varav aktiekapital uppgick till 814 ksek (639). Bolagets räntebärande skulder per den 31 december 2016 uppgick till ksek (3 010). Koncernens likvida medel uppgick per den 31 December 2016 till ksek (5 727). UTTALANDE ANGÅENDE RÖRELSEKAPI- TAL Greater Thans behov av rörelsekapital är främst kopplat till Bolagets tillväxt, pilotlansering av Enerfy Car Insurance och operativa kassaflöden. Bolaget hade per 31 december 2016 likvida medel om sammanlagt 11,3 MSEK. Det är Styrelsens bedömning att det befintliga rörelsekapitalet täcker de aktuella behoven de närmaste 12 månaderna. TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Greater Thans immateriella anläggningstillgångar består av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och pågående balanserade utgifter för utvecklingsarbete. Bolaget aktiverar bland annat utvecklingsarbetet som består av projekt för att utveckla nya tjänster i appen däribland försäkringstjänsten, ny funktionalitet till OBD-läsaren samt ny intelligens i databaser och algoritmer. Dessa utgifter aktiveras då Bolaget bedömer dessa projekt som investeringar som Bolaget kommer använda över en lång tid. Bolaget skriver normalt av de immateriella anläggningstillgångarna över en beräknad livslängd av tre år eller maximalt fem år. Immateriella anläggningstillgångar uppgick per den 31 december 2016 till ksek. Materiella anläggningstillgångar Bolaget har inga betydande materiella anläggningstillgångar. LEASING Koncernen är leasetagare genom operationella leasingavtal avseende avser lokalhyra, garagehyra och billeasing. Summan av kostnadsförda leasingavgifter under perioden 1 januari 2016 till 31 december 2016 avseende operationella leasingavtal uppgår i koncernen till 787 ksek. INVESTERINGAR Greater Thans huvudsakliga investeringar under perioden 1 januari till 31 december 2016 och räkenskapsåret 2015 består i huvudsak av balanserade utvecklingskostnader, vilket redovisas i tabellen nedan. Samtliga investeringar under de senaste två räkenskapsåren är huvudsakligen finansierade genom eget kapital Belopp i ksek Balanserade utvecklingskostnader Summa PÅGÅENDE INVESTERINGAR OCH ÅTAGANDEN OM FRAMTIDA INVESTE- RINGAR Bolagets pågående investeringar under och perioden 1 januari till 31 December 2016 utgörs huvudsakligen av kostnader relaterade till utveckling av Bolagets teknikplattform. Utvecklingen under 2016 finansierades genom likvida medel. Utöver fortsatta investeringar i utveckling av Bolagets teknikplattform samt immateriella rättigheter, har Bolaget inga huvudsakliga framtida investeringar som styrelsen gjort klara åtaganden om. TENDENSER OCH FRAMTIDSUTSIKTER Greater Than känner inte till några tendenser, osäkerhetsfaktorer, potentiella fordringar eller andra krav, åtaganden eller händelser som skulle kunna komma att ha en väsentlig inverkan på Bolagets affärsutsikter utöver vad som anges i detta avsnitt, samt i avsnitten Riskfaktorer och Legala frågor och kompletterande information. Greater Than känner inte till några offentliga, ekonomiska, skattepolitiska, penningpolitiska eller andra politiska åtgärder som, direkt eller indirekt, väsentligt påverkat eller skulle kunna påverka Bolagets verksamhet. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER DEN SENASTE RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Det har inte skett någon väsentlig förändring av Greater Thans finansiella ställning eller ställning på marknaden sedan den 31 December GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

31 Aktier, aktiekapital och ägarförhållanden AKTIER OCH AKTIEKAPITAL Vid tidpunkten för Bolagsbeskrivningens angivande uppgick aktiekapitalet i Bolaget till ,60 SEK och fördelas på aktier, envar med ett kvotvärde om 0,10 SEK. Bolaget har endast ett aktieslag. Bolagets aktiekapital ska utgöra lägst SEK och högst SEK. Antal aktier ska utgöra lägst aktier och högst aktier. Det finns inga utestående options- eller konvertibelprogram i Bolaget. Aktierna i Greater Than har givits ut i enlighet med bestämmelserna i aktiebolagslagen (2005:551) och är denominerade i SEK. Bolagsordningen innehåller ett avstämningsförbehåll, varför Bolaget och dess aktier är anslutna till det elektroniska värdepapperssystemet, VP-systemet, med Euroclear Sweden (Euroclear Sweden AB, Box 191, Stockholm) som central värdepappersförvarare och clearingorganisation. Euroclear Sweden administrerar Bolagets aktiebok och aktiebrev är inte utfärdade. Samtliga aktier är fullt betalda och fritt överlåtbara. Varje aktie berättigar till en (1) röst på Greater Thans bolagsstämma. Varje röstberättigad aktieägare får vid bolagsstämma rösta för fulla antalet av denne ägda och företrädda aktier. Aktieägare har normalt företrädesrätt till teckning av nya aktier, teckningsoptioner och konvertibler i enlighet med aktiebolagslagen, såvida inte bolagsstämman eller styrelsen med stöd av bolagsstämmans bemyndigande beslutar om avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Varje aktie ger lika rätt till andel av Bolagets tillgångar och vinst. Vid en eventuell likvidation av Bolaget har aktieägare rätt till andel av överskott i förhållande till det antal aktier som aktieägaren innehar. Greater Thans aktier är inte föremål för erbjudande som lämnats till följd av budplikt, inlösenrätt eller lösningsskyldighet. Det har inte förekommit några offentliga uppköpserbjudanden beträffande Greater Thans aktier under det innevarande eller föregående räkenskapsåret. UTDELNINGSPOLICY Storleken på kommande utdelningar beror på Bolagets framtida resultat, kapitalbehov och kassaflöden. Greater Than har hittills inte lämnat utdelning till sina aktieägare. Bolaget väntas befinna sig i en expansiv investeringsfas de närmaste åren varför Bolagets eventuella utdelningsbara medel med stor sannolikhet kommer att återinvesteras i verksamheten. Eventuell utdelning beslutas av bolagsstämman efter förslag från styrelsen. Rätt till utdelning tillfaller den som vid av bolagsstämman fastställd avstämningsdag är registrerad i den av Euroclear förda aktieboken. Bolagets samtliga aktier berättigar till utdelning. Om aktieägare inte kan nås genom Euroclear kvarstår fordran på Bolaget avseende utdelningsbeloppet och begränsas endast genom regler för preskription. Vid preskription tillfaller utdelningsbeloppet Bolaget. Varken AKTIEKAPITALETS UTVECKLING ÅR HÄNDELSE FÖRÄNDRING ANTAL AKTIER TOTALT ANTAL AKTIER FÖRÄNDRING AKTIEKAPITAL (SEK) TOTALT AKTIEKAPITAL (SEK) KVOT- VÄRDE (SEK) 2014 Nybildning , ,00 0, Apportemission , ,00 0, Sammanläggning 1: , Nyemission , ,00 0, Nyemission , ,70 0, Övertilldelningsoption , ,70 0, Utbyte konvertibler , ,60 0,10 1 I samband med nybildning av Bolaget krävdes ett aktiekapital om SEK. 2 Apportemissionen avser förvärv (87,5 MSEK) av dotterbolag i mars En sammanläggning med relationen 1:10 i syfte att uppnå ett ändamålsenligt antal aktier. 4 Nyemission genom kontant kvittning. Teckningskurs: 19 SEK per aktie. Emissionsbelopp: 21,9 MSEK. 5 Teckningskurs: 8 SEK per aktie. Emissionsbelopp: 7,7 MSEK aktier motsvarande 1,1 MSEK. 7 Ett konvertibelt lån om 10 MSEK med en årlig ränta om tre procent och en konverteringskurs om 15 SEK per aktie, utgivet av Holmgren Group, konverteras till aktier. GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 31

32 aktiebolagslagen eller Greater Thans bolagsordning innehåller några restriktioner avseende rätt till utdelning till aktieägare utanför Sverige. Utöver eventuella begränsningar som följer av bank- eller clearingsystem i berörda jurisdiktioner, sker utbetalning till sådana aktieägare på samma sätt som till aktieägare med hemvist i Sverige. För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige utgår dock normalt svensk kupongskatt, se avsnittet Vissa skattefrågor i Sverige. ÄGARFÖRHÅLLANDEN Antalet aktieägare i Greater Than uppgick till per den 31 December Av nedanstående tabell framgår information avseende ägarförhållandena i Bolaget per den 31 december Såvitt styrelsen känner till föreligger inte några aktieägaravtal eller andra överrenskommelser mellan Bolagets aktieägare som kan leda till att kontrollen över Bolaget förändras. Det förekommer inte heller, såvitt styrelsen känner till, några överlåtelsebegränsningar under viss tid (så kallat lock up-avtal) utöver vad som beskrivs under Teckningsåtaganden i avsnittet Legala frågor och kompletterande information. 1 Hämtat från förvaltarförteckning och aktiebok i Euroclear STÖRSTA AKTIEÄGARE PER Ägare Antal aktier Andel av kapital och röster Sten Forseke ,07% Holmgren Group AB ,79% Roger Karlsson ,44% Karin Forseke ,15% Roosgruppen AB ,96% Henrik Ekelund ,35% Hans Leif Johansson ,02% Maurizio Bonelli ,55% Anders Lindelöf ,30% Hans Karlsson ,08% Övriga aktieägare ,29% Totalt % Källa: Euroclear 32 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

33 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 33

34 Styrelse, ledande befattningshavare och revisor STYRELSE Greater Thans styrelse består av fem ledamöter. Styrelsen väljs årligen vid årsstämma för tiden intill slutet av nästa årsstämma. De styrelseledamöter som valdes av bolagsstämman i Bolaget den 17 Maj 2016 redovisas nedan. Namn Position Födelseår Oberoende från Bolaget Oberoende från ägare Lars Berg Styrelseordförande 1947 JA JA Sten Forseke Styrelseledamot 1959 NEJ NEJ Karin Forseke Styrelseledamot 1955 JA NEJ Kristina Thörner Styrelseledamot 1966 JA JA Roger Karlsson Styrelseledamot 1957 JA JA LARS BERG (FÖDD 1947) Styrelseordförande sedan 2016 Lars är från februari 2016 styrelseordförande för Greater Than. Lars besitter mångårig erfarenhet inom telekomindustrin och har tidigare bland annat arbetat inom Ericssonkoncernen mellan åren Därutöver var Lars VD för Telia AB ( ) samt medlem av Mannesmann AGs verkställande ledning med särskilt ansvar för dess telekomdivision ( ). Lars har en civilekonomexamen från Handelshögskolan i Göteborg (1970). STEN FORSEKE (FÖDD 1959) Styrelseledamot sedan 2014 Sten grundade Greater Than Sten har mångårig erfarenhet från fordonsindustrin, främst som leverantör av informationselektronik. År 1988 grundade även Sten företaget Berifors AB. När Berifors AB slogs ihop med Stoneridge Inc. 1998, hade bolaget en omsättning på 900 MSEK. Bolaget noterades sedan på NYSE. Stens examen är från DIHM (1982). Innehav i Greater Than, aktier Privat Innehav i Greater Than, aktier Privat Utöver sitt uppdrag i Greater Than har Lars Berg följande uppdrag och/eller är ägare alternativt delägare (äger mer än fem procent av företaget) av följande företag: Pågående uppdrag Befattning Påbörjades BioElectric Solutions LGJ AB Styrelseledamot 2015 Melog Services DMCC Verkställande direktör GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING Ägare 2013 Norma Group SE Vice Ordförande 2011 NetInsight AB Styrelseordförande 2000 De senaste fem åren har Lars Berg varit verksam i och avslutat uppdrag inom följande företag: Avslutade uppdrag Befattning Period Tele 2 AB Styrelseledamot Ratos AB Styrelseledamot Dahlia TV S.A. Styrelseordförande Utöver sitt uppdrag i Greater Than har Sten Forseke följande uppdrag och/eller är ägare alternativt delägare (äger mer än fem procent av företaget) av följande företag: Pågående uppdrag Befattning Påbörjades EB Road Cargo AB Styrelseledamot 2015 EB Gruppen AB Styrelseledamot 2013 De senaste fem åren har Sten Forseke varit verksam i och avslutat uppdrag inom följande företag: Avslutade uppdrag Befattning Period Englund & Moqvist Förvaltning AB Styrelseledamot Produktionssystem i Örebro AB Styrelseledamot Teltek i Örebro AB Styrelseledamot Mimer Energy AB Styrelseledamot

35 KARIN FORSEKE (FÖDD 1955) Styrelseledamot sedan 2016 KRISTINA THÖRNER (FÖDD 1966) Styrelseledamot sedan 2014 Karin är en företagsledare med omfattande erfarenhet från både affärs- och finansiellt ledarskap i Sverige, USA och Storbritannien. Karin är aktiv i ett antal styrelser, bland annat styrelseledamot i Soya Group AB och Greater Than AB tilldelades Karin riddarorden Honorary Commander of the Most Excellent Order of the British Empire (CBE) för sina tjänster inom den finansiella sektorn i Storbritannien. Karin har studerat ekonomi, sociologi och marknadsföring vid UCLA Extension i Los Angeles (1979). Innehav i Greater Than, aktier Privat Utöver sitt uppdrag i Greater Than har Karin Forseke följande uppdrag och/eller är ägare alternativt delägare (äger mer än fem procent av företaget) av följande företag: Pågående uppdrag Befattning Påbörjades Wallenius Lines AB - Soya Group AB Styrelsemedlem 2006 Genom sitt företag Tina Thörner Consulting GmbH, har Kristina arbetat som professionell kartläsare mellan , för bland andra Colin McRae, Ari Vatanen, Nasser Saleh Al-Attiyha med uppdrag från rallybiltillverkare så som Volvo, Mitsubishi, BMW och Toyota. Sedan Kristina avslutade karriären inom motorsport, har hon arbetat som coach och föreläsare inom företagsledning och teambuilding. Kristina har en diplomerad styrelseutbildning (2014) och en projektledarutbildning från FEI (2002). Innehav i Greater Than, aktier Privat Utöver sitt uppdrag i Greater Than har Kristina Thörner följande uppdrag och/eller är ägare alternativt delägare (äger mer än fem procent av företaget) av följande företag: Pågående uppdrag Befattning Påbörjades Tina Thörner Consulting GmbH Verkställande direktör 2007 Ägare 2007 De senaste fem åren har Karin Forseke varit verksam i och avslutat uppdrag inom följande företag: Avslutade uppdrag Befattning Period Sisters Capital AS Styrelseordförande Alliance Trust Plc Styrelseordförande Finacial Services Authority (FSA), UK Vice ordförande De senaste fem åren har Kristina Thörner varit verksam i och avslutat uppdrag inom följande företag: Avslutade uppdrag Befattning Period Globaleducation Sweden AB Styrelseledamot X-lander XR AB Styrelseledamot European Concil on Foreign Relations Styrelseledamot Kungliga Operan Styrelsemedlem Dansens Hus Styrelsemedlem GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 35

36 ROGER KARLSSON (FÖDD 1957) Styrelseledamot sedan 2014 Roger har arbetat inom energibranschen med både elddistribution och elproduktion. Under 1995 startade Roger portföljförvaltningsbolag gällande elhandel, Scandem AB i Örebro. Företaget växte till att bli ett av Nordens största portföljförvaltare för tungindustri, med en omsättning om cirka 1,3 miljarder kronor. Företaget såldes till Jämtkraft AB i slutet av De senaste fem åren har Roger Karlsson varit verksam i och avslutat uppdrag inom följande företag: Avslutade uppdrag Befattning Period Rui Zhong Yuan Intressenter AB Styrelseordförande Aqua Brands of Sweden AB Styrelseordförande Skagern Vind 1 Ägare Dalakraft AB Styrelseledamot Scandem AB Styrelseledamot Mimer AB Styrelseordförande Innehav i Greater Than, aktier Privat Via helägda bolaget ScanForce Holding AB Utöver sitt uppdrag i Greater Than har Roger Karlsson följande uppdrag och/eller är ägare alternativt delägare (äger mer än femprocent av företaget) av följande företag: Pågående uppdrag Befattning Påbörjades Charge Storm AB Styrelseledamot 2016 Ngenics AB Styrelseledamot 2016 Nordic Optics Holding AB Styrelseledamot 2016 Aqua Brands of Sweden AB Ägare 2015 Stall Edelstoff AB Styrelseledamot 2012 LRS Fastigheter AB Styrelseledamot 2010 SeaWind Hoburgs Rev AB Ägare 2010 PowerTower AB Ägare 2008 Vind-Schejkerna på Stjups AB Suppleant 2007 ScanForse Holding AB Ägare GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

37 LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Greater Thans ledning består av fyra befattningshavare och redovisas nedan. Namn Position Födelseår Liselott Johansson Verkställande direktör 1975 Sten Forseke Senior affärsutvecklare 1959 Anders Lindelöf Utvecklingschef 1972 Jimmy Palmquist Marknades- och försäljningschef 1969 LISELOTT JOHANSSON (FÖDD 1975) Verkställande direktör sedan 2008 STEN FORSEKE (FÖDD 1959) Senior affärsutvecklare sedan 2011 Liselott är Verkställande direktör för Greater Than sedan Liselott har en mångårig bakgrund inom bil- och medicintekniksindustrin. Bland annat var hon projektledare på Stoneridge Electronics, med ansvaret att utveckla informations- och elektroniska system för fordonstillverkare som Volvo, Scania, DaimlerChrysler och MAN. Liselott har även haft rollen som produktchef inom medicinteknik och hjälpmedelsprodukter. Som produktchef hade hon ansvar för utveckling, produktion och marknadsföring av nya produkter samt expansion till nya marknader. Liselott är utbildad designingenjör vid Skövdes Högskola (1997). Innehav i Greater Than, aktier Privat Utöver sitt uppdrag i Greater Than har Liselott Johansson följande uppdrag och/eller är ägare alternativt delägare (äger mer än fem procent av företaget) av följande företag: Pågående uppdrag Befattning Påbörjades Greater Than Svenska AB Verkställande direktör 2008 Yena AB Styrelseledamot 2008 Ägare 2008 Liselott Johansson har inte haft några tidigare befattningar under de senaste fem åren. Sten grundade Greater Than Sten har mångårig erfarenhet från fordonsindustrin, främst som leverantör av informationselektronik. År 1988 grundade även Sten företaget Berifors AB. När Berifors AB slogs ihop med Stoneridge Inc. 1998, hade bolaget en omsättning på 900 miljoner kronor. Bolaget noterades sedan på NYSE. Sten s examen är DIHM (1982). Innehav i Greater Than, aktier Privat Utöver sitt uppdrag i Greater Than har Sten Forseke följande uppdrag och/eller är ägare alternativt delägare (äger mer än fem procent av företaget) av följande företag: Pågående uppdrag Befattning Påbörjades EB Road Cargo AB Styrelseledamot 2015 EB Gruppen AB Styrelseledamot 2013 De senaste fem åren har Sten Forseke varit verksam i och avslutat uppdrag inom följande företag: Avslutade uppdrag Befattning Period Englund & Moqvist Förvaltning AB Styrelseledamot Produktionssystem i Örebro AB Styrelseledamot Teltek i Örebro AB Styrelseledamot GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 37

38 ANDERS LINDELÖF (FÖDD 1972) CTO och utvecklingschef sedan 2011 JIMMY PALMQUIST (FÖDD 1969) Marknads- och försäljningschef sedan 2014 Anders har arbetat med avancerad mjukvaruutveckling, design och arkitektur sedan Han har lång erfarenhet av att uppfinna och ta avancerade mjukvaruprodukter från skrivbordet till produktionen. Anders har haft en ledande roll, både tekniskt och strategiskt, inom Tele2, Icon Medialab och Basset Telecom-lösningar. Han är en av grundarna av Greater Than och uppfinnaren av algoritmen bakom Enerfy. Anders har en ingenjörsutbildning inom elektronik från Stockholms tekniska institut (1995). Jimmy har arbetat med försäljning och marknadsföring sedan början av 90-talet och har gedigen erfarenhet av företag i uppstartsfas med fokus på tillväxt och lönsamhetsutveckling. Med erfarenhet från reklambyrån Lowe Brindfors, spelbolaget Paf och arbete med varumärken som Blend, Lambi och Jack Daniels, har Jimmy erhållit stark kompetens när det gäller att skapa framgångsrika försäljningsstrategier. Jimmy har en ekonomiutbildning från IHM (1995). Innehav i Greater Than, aktier Privat Innehav i Greater Than, aktier Privat Utöver sitt uppdrag i Greater Than har Anders Lindelöf följande uppdrag och/eller är ägare alternativt delägare (äger mer än fem procent avföretaget) av följande företag: Pågående uppdrag Befattning Påbörjades Mintrop Consulting AB Styrelsesuppleant 2011 De senaste fem åren har Anders Lindelöf varit verksam i och avslutat uppdrag inom följande företag: Avslutade uppdrag Befattning Period BRF Narvavägen 33 Styrelseledamot REVISOR MAGNUS LAGERBERG (FÖDD 1974) Bolagets ordinarie revisor är sedan årsstämman 2016 Magnus Lagerberg. Magnus Lagerberg är auktoriserad revisor vid Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, medlem i FAR och nås på adress c/o PwC, Torsgatan 21, Stockholm. Revisorn omvaldes senast på årsstämman den 17 maj 2016 för tiden intill slutet av nästa årsstämma och har varit revisor för Bolaget under hela den period som omfattas av den historiska finansiella informationen i denna bolagsbeskrivning. Utöver sitt uppdrag i Greater Than har Jimmy Palmquist följande uppdrag och/eller är ägare alternativt delägare (äger mer än fem procent av företaget) av följande företag: Pågående uppdrag Befattning Påbörjades Desemi Gruppen AB Styrelseordförande 2014 Ägare 2014 Lotteribolaget i Nacka AB Styrelseledamot 2012 Ägare 2012 De senaste fem åren har Jimmy Palmquist varit verksam i och avslutat uppdrag inom följande företag: Avslutade uppdrag Befattning Period IFK Täby & Täby FK Styrelseledamot Liljedal Communication AB COO ÖVRIG INFORMATION Det har inte träffats någon särskild överenskommelse mellan större aktieägare, kunder, leverantörer eller andra parter enligt vilken någon befattningshavare har valts in i styrelsen eller tillsatts i annan ledande befattning. 38 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

39 Som angivits ovan har ett flertal styrelseledamöter och ledande befattningshavare ekonomiska intressen i Bolaget genom aktieinnehav. Dessa förhållanden innebär att berörda personer kan ha intressen som står i strid med Bolagets. Det föreligger i övrigt inga intressekonflikter, eller potentiella intressekonflikter, mellan Bolaget och någon styrelseledamot eller ledande befattningshavare. Styrelseledamot Sten Forseke är syskon med styrelseledamot Karin Forseke, samt sambo med Bolagets VD Liselott Johansson. I övrigt finns det inte några familjeband mellan styrelseledamöter eller ledande befattningshavare. Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har under de senaste fem åren dömts i något bedrägerirelaterat mål under de senaste fem åren. Ingen ur denna krets har heller, utöver vad som framgår ovan, under de senaste fem åren varit inblandade i någon konkurs, likvidation eller konkursförvaltning. Inte heller finns det någon anklagelse eller sanktion mot någon av dessa personer från i lag eller förordning bemyndigad myndighet, inklusive godkända yrkessammanslutningar, och ingen av dem har under de senaste fem åren förbjudits av domstol att ingå som medlem i en emittents förvaltnings-, lednings- eller kontrollorgan eller att ha ledande eller övergripande funktioner hos en emittent. Bolaget har inte inrättat några kommittéer för revisions- eller ersättningsfrågor. Dessa frågor hanteras av styrelsen. Samtliga styrelseledamöter och ledande befattningshavare kan nås via Bolagets besöksadress: Karlavägen 58, Stockholm. BOLAGSSTYRNING Greater Than är ett svenskt publikt aktiebolag vars bolagsstyrning utgår ifrån svensk lag, regelverket för handelsplattformen Aktietorget där Bolagets aktier för närvarande är upptagna till handel, andra relevanta regler samt de interna riktlinjer och policies som Bolaget har fastställt. Då Greater Thans aktier inte handlas på en reglerad marknad är Bolaget inte skyldigt att tillämpa Svensk kod för bolagsstyrning. Greater Than har för avsikt att utöka tillämpningen i takt med Bolagets utveckling och tillväxt. Enligt aktiebolagslagen är bolagsstämman Bolagets högsta beslutande organ och är det organ, genom vilket aktieägarnas inflytande utövas. Bolagsstämma måste, enligt aktiebolagslagen, hållas inom sex månader från utgången av varje räkenskapsår, och Bolaget kan därutöver hålla extra bolagsstämmor. Enligt bolagsordningen sker kallelse till bolagsstämman genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar samt på Bolagets webbplats. Att kallelse skett skall dessutom annonseras i Svenska Dagbladet. Aktieägare som på avstämningsdagen är införda i Bolagets av Euroclear förda aktiebok, och i rätt tid anmält sin närvaro till Bolaget, äger rätt att närvara vid bolagsstämman och utöva rösträtt för sina aktier. Aktieägare som inte personligen kan närvara vid bolagsstämman får utöva sin rösträtt genom ombud. Varje aktieägare har också, oberoende av storleken på sitt aktieinnehav, rätt att få ett ärende behandlat på bolagsstämman, under förutsättning att en begäran om detta ges in till styrelsen i så god tid att ärendet kan tas upp till kallelsen till bolagsstämman. Bolagets styrelse svarar för Bolagets organisation och förvaltningen av Bolagets angelägenheter. Styrelseledamöterna väljs normalt av årsstämman för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Enligt bolagsordningen ska styrelsen, till den del den väljs av bolagsstämman, bestå av lägst tre och högst nio ledamöter utan suppleanter. För närvarande består styrelsen av fem ledamöter. Styrelsens ordförande ska organisera, leda och utvärdera styrelsens arbete och har ett särskilt ansvar för styrelsens arbete. Styrelsen har fastställt en skriftlig arbetsordning för sitt arbete, som bland annat reglerar hur arbetet fördelas inom styrelsen samt de ärenden styrelsen ska behandla regelbundet. Arbetsordningen revideras årligen och fastställs på styrelsens konstituerande sammanträde. Styrelsen har även fastställt en instruktion för arbetsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören. Bolaget har ett ersättningsutskott som ansvarar för ersättningsstrukturen för styrelse och ledande befattningshavare. Bolagets verkställande direktör svarar för Bolagets löpande förvaltning och den dagliga verksamheten i Bolaget, i enlighet med den instruktion om arbetsfördelning som styrelsen fastställt. Verkställande direktören ansvarar även för att löpande tillhandahålla styrelsen den information som behövs för att följa Bolagets ställning, likviditet och utveckling. Bolagets revisorer utses av bolagsstämman för att granska Bolagets årsbokslut och årsredovisning samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning. Revisorn avlämnar årligen en revisionsberättelse till bolagsstämman. GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 39

40 Bolaget använder sig av en extern ekonomiansvarig, Monica Wisén, som stödjer VD och övrig ledningsgrupp i redovisning och rapportering. ERSÄTTNING TILL STYRELSE OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Bolagsstämman beslutar om arvode och annan ersättning till styrelsens ledamöter. Årsstämman den 17 maj 2016 beslutade att att arvode till styrelsen ska utgå med ett prisbasbelopp, för närvarande SEK per år, till varje styrelseledamot och med SEK per år till styrelsens ordförande. Ersättning till styrelsens ledamöter utgick under räkenskapsåret 2015 med ett prisbasbelopp till varje ledamot och två prisbasbelopp till styrelsens ordförande. Styrelsen beslutar om arvode och annan ersättning till Bolagets ledande befattningshavare. Bolaget skall sträva efter att erbjuda de ledande befattningshavarna konkurrenskraftiga och marknadsmässiga ersättningar som i rimlig utsträckning återspeglar den enskildes och koncernens prestationer. Lönenivåerna skall ses över regelbundet, vanligtvis genom årlig löneutvärdering. Vid uppsägning från Bolagets sida är VD berättigad till ett avgångsvederlag motsvarande 12 månadslöner. Vid uppsägning från Bolagets sida är Sten Forseke, som är anställd av Bolaget som företagsutvecklare, och Anders Lindelöf, utvecklingschef, berättigade till ett avgångsvederlag motsvarande sex månadslöner. Med månadslön avses den fasta månadslön som gäller vid anställningens upphörande. Avgångsvederlaget ska utbetalas månadsvis med början månaden efter anställningens upphörande. Avgångsvederlaget är inte semester- och pensionslönegrundande. Utöver vad som framgår ovan finns inte några övriga bonusavtal, kontrakterade avgångsvederlag eller därmed jämställda ersättningar till styrelseledamöter och ledande befattningshavare. Det finns inte heller några villkorade eller uppskjutna ersättningar eller naturaförmåner att redovisa och inte heller några avsatta eller upplupna belopp för pensioner eller liknande förmåner efter avträdande från tjänst. Bolaget har under räkenskapsåret 2016 betalat ut ersättningar och förmåner till Bolagets styrelseledamöter och ledande befattningshavare, i enlighet med tabell nedan. Avgångsvederlag Ersättningar under 2016 (ksek) 1 Namn Grundlön Bonus Pension Övriga förmåner Summa Styrelsens ordförande Lars Berg ,00 0,00 0,00 0, ,00 Övriga styrelseledamöter Sten Forseke ,00 0,00 0,00 0, ,00 Kristina Thörner ,00 0,00 0,00 0, ,00 Roger Karlsson ,00 0,00 0,00 0, ,00 Karin Forseke ,00 0,00 0,00 0, ,00 VD Liselott Johansson ,00 0,00 0, , ,00 Totalt ,00 0,00 0, , ,00 1 Inklusive sociala utgifter 40 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

41 Bolagsordning Greater Than AB, Firma Bolagets firma är Greater Than AB. Bolaget är publikt (publ). 2 Styrelsens säte Styrelsen har sitt säte i Stockholm. 3 Verksamhet Föremålet för bolagets verksamhet är att direkt eller indirekt bedriva utveckling, marknadsföring och försäljning av datorstödda ledningsverktyg och därmed förenlig verksamhet. 4 Aktiekapital Aktiekapitalet ska vara lägst kronor och högst kronor. 5 Antal aktier Antalet aktier ska vara lägst och högst Styrelse Styrelsen ska bestå av lägst tre och högst nio bolagsstämmovalda styrelseledamöter. 7 Revisorer Bolaget ska ha en eller två revisorer med eller utan revisorssuppleanter. 8 Kallelse till bolagsstämma Kallelse till bolagsstämma ska ske genom annon- sering i Post- och Inrikes Tidningar samt på bolagets webbplats. Att kallelse skett ska annonseras i Svenska Dagbladet. 9 Aktieägares rätt att delta på bolagsstämma För att få delta på bolagsstämma ska aktieägare anmäla sig hos bolaget senast kl den dag som anges i kallelsen till stämman. Denna dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före bolagsstämman. Aktieägare eller ombud får ha med sig högst två biträden vid bolagsstämman endast om aktieägaren anmäler antalet biträden till bolaget på det sätt som anges i föregående stycke. 10 Årsstämma På årsstämma ska följande ärenden förekomma. (a) Val av ordförande på stämman (b) Upprättande och godkännande av röstlängd (c) Godkännande av dagordning (d) Val av en eller två justeringsmän (e) Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad (f) Framläggande av årsredovisningen och revisionsberättelsen samt, i förekommande fall, koncernredovisningen och koncernrevisionsberättelsen (g) Beslut om (i) fastställande av resultaträkning och balansräkning samt, i förekommande fall, koncernresultaträkning och koncernbalansräkning (ii) dispositioner beträffande vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen (iii) ansvarsfrihet gentemot bolaget för styrelsens ledamöter och verkställande direktören (h) Bestämmande av antalet styrelseledamöter och antalet revisorer och revisorssuppleanter (i) Fastställande av styrelse- och revisorsarvoden (j) Val av styrelse och revisorer samt eventuella revisorssuppleanter (k) Annat ärende, som ankommer på stämman enligt aktiebolagslagen eller bolagsordningen. 11 Räkenskapsår Bolagets räkenskapsår ska vara kalenderår. 12 Avstämningsförbehåll Bolagets aktier ska vara registrerade i ett avstämningregister enligt lagen om kontoföring av finansiella instrument. Denna bolagsordning antogs på den extra bolagsstämman den 25 mars GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 41

42 Legala frågor och kompletterande information ALLMÄN BOLAGS- OCH KONCERNINFOR- MATION Greater Than AB, organisationsnummer , är ett svenskt publikt aktiebolag som bildades den 14 mars 2014 och registrerades hos Bolagsverket samma dag. Bolaget regleras av, och dess verksamhet bedrivs i enlighet med, aktiebolagslagen (2005:551). Bolaget har sitt säte i Stockholm och dess nuvarande firma och handelsbeteckning registrerades den 26 mars Greater Than AB är moderbolag i Koncernen, som består av det belgiska bolaget Greater Than S.A., organisationsnummer och det svenska bolaget, Greater Than Svenska AB, organisationsnummer , se koncernstruktur nedan. Bolaget äger samtliga aktier i Greater Than S.A. med undantag för en aktie, eftersom den belgiska aktiebolagslagen kräver att ett belgiskt bolag har minst två aktieägare. Greater Than S.A. äger samtliga aktier i Greater Than Svenska AB. Innan den nuvarande koncernstrukturen etablerades i slutet mars 2014 var Greater Than S.A. var moderbolag i Koncernen. Greater Than AB Greater Than S.A. VÄSENTLIGA AVTAL Avtalsrelationer med kunder 100% (med undantag för en aktie) Greater Than Svenska AB Greater Than har ett stort antal kunder till vilka Bolaget levererar tjänsten Enerfy Driving. Enerfy Driving riktar sig till privatpersoner och tillhandahålls främst genom egen försäljning via webbplatsen enerfy.se, men även via återförsäljare. Förhållandet mellan Bolaget och den enskilde kunden avseende användningen av produkten samt därtill anknytande frågor såsom hanteringen av personuppgiftshantering och användardata regleras av standardvillkor. Bolaget levererar även produkten LeanHaulage till professionella kunder. Avtal avseende LeanHaulage, som kan avse antingen ett helt produkt- och tjänstepaket, eller endast hyra och installation av ett visst antal LeanHaulage-verktyg med tillhörande avläsningscentral, har löptider om mellan ett och tre år. Greater Than anser sig inte vara beroende av någon enskild kund eller kundavtal. Leverantörsavtal Greater Than Svenska AB har ingått ett avtal avseende serverdrifttjänster med Microsoft Ireland Operations Ltd. Avtalet innebär att leverantören tillhandahåller Bolaget så kallade molntjänster. Avtalet är ett av Microsoft tillämpat standardavtal. Anställningsavtal Bolagets styrelseledamot Sten Forseke, som är anställd av Bolaget som företagsutvecklare, och Bolagets övriga ledande befattningshavare har individuellt utformade anställningsavtal som reglerar respektive befattnings villkor och arbetsuppgifter. Anställningsavtalen löper med en ömsesidig uppsägningstid om tre till sex månader och ger den anställda rätt till avgångsvederlag under sex till tolv månader. Vissa av dessa anställningsavtal innehåller även en konkurrensbegränsning gällande under ett till två år efter anställningstidens upphörande. Bolagets ledande befattningshavare har därtill ingått separata avtal rörande överlåtelse av immateriella rättigheter skapade i tjänsten till Bolaget. Bidrag från Energimyndigheten Bolaget beviljades i oktober 2015 ett bidrag med royaltyåtagande från Energimyndigheten. Bidraget ska användas för genomförandet av projektet Energieffektivisering av bilkörning. Projektet har som övergripande mål att utveckla och kommersialisera Enerfy med tillläggstjänster för bränsleeffektivt vägval och en ny typ av fordonsförsäkring. Bidragsbeloppet uppgick till cirka 4,8 MSEK och betalades ut i två etapper. En första utbetalning om 3 MSEK skedde den 10 december Det resterande beloppet om cirka 1,8 MSEK var villkorat av att Bolaget formaliserade ett samarbete med ett försäkringsbolag. Efter att Greater Than ingått ett samarbetsavtal med Moderna Försäkringar, se avsnittet Väsentliga avtal - Joint venture-avtal med Moderna Försäkringar nedan utbetalades det resterande beloppet den 7 oktober Bidraget är villkorat av ett royaltyåtagande som innebär att Greater Than, från och med räkenskapsåret 2019, årsvis i efterskott, ska erlägga royalty till Energimyndigheten med ett belopp motsvarande tre procent av Greater Thans nettoomsättning. Royaltyåtagandet löper 42 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

43 under tio års tid och är begränsat till ett belopp motsvarande 120 procent av stödet enligt Energimyndighetens beslut, det vill säga cirka 5,8 MSEK. Utöver ovan nämnda villkor är bidraget förenat med villkor avseende bland annat genomförande, rapportering, redovisning, hävning och återkrav som är sedvanliga för den aktuella typen av statliga stöd. Detta innebär att Energimyndigheten kan besluta om att medel ska återkrävas bland annat om förutsättningarna för projektets finansiering förändrats, om projektet inte bedrivs enligt den överenskomna projektplanen, om utsikter saknas för att inom rimlig tid nå tillfredsställande resultat i projektet eller om projektets planenliga fortsättning inte kan anses säkerställd. Vidare kan Energimyndigheten återkräva utbetalt belopp med omedelbar verkan om Greater Than inte lämnar föreskrivna rapporter, använder medel till andra ändamål än vad som anges i beslutet, överför medel till annan om det kan antas vara i syfte att undkomma betalning av royalty eller om Greater Than i övrigt inte uppfyller sina skyldigheter enligt villkoren, samt om stödet beviljats på oriktiga eller ofullständiga uppgifter av Greater Than eller om något annat inträffar som innebär att Greater Than, med hänsyn till syftet med stödet, inte bör få ha det kvar. Energimyndigheten har också rätt att kräva omedelbar återbetalning av utbetalat stöd om det sker en väsentlig ägarförändring i Greater Than. Företagslån Almi Bolaget tecknade den 12 september 2016 ett företagslån hos Almi Företagspartner Stockholm Sörmland AB ( Almi ) om 4 MSEK ( Krediten ) med en kredittid om 60 månader som förfaller till betalning i september Lånet löper med en ränta om 6,77 procent. Hittills har Bolaget inte amorterat någon del av lånet. Samma dag ingick Almi, Bolaget och Sten Forseke ett tilläggsavtal till förutnämnda lån, enligt vilket Bolaget inte får betala utdelning innan Krediten är återbetald utan Almis skriftliga medgivande. Enligt avtalet måste Almi lämna sitt godkännande om Sten Forsekes ägande i Bolaget understiger 25 procent. Företagslånet är säkerställt genom pantförskrivning av företagsinteckningsbrev om 4 MSEK inom 4 MSEK i Bolagets egendom. Därtill har Sten Forseke, Karin Forseke respektive Roger Karlsson ingått proprieborgen om SEK, SEK respektive SEK till säkerhet för Almis fordran. Joint Venture-avtal med Moderna Försäkringar Bolaget ingick den 20 september 2016 ett exklusivt samarbetsavtal med Moderna Försäkringar, filial till Tryg Forsikring A/S Danmark ( Moderna ) rörande lansering av en bilförsäkring på Enerfys plattform på den nordiska marknaden (för mer information om Enerfy, se avsnitten Produkter och Väsentliga avtal - Avtalsrelationer med kunder ). Avsikten med avtalet är att etablera ett långsiktigt samarbete varigenom parterna gemensamt ska utveckla en ny försäkringsprodukt och underliggande teknik för att möjliggöra lansering av ett nytt försäkringskoncept. Enligt samarbetsavtalet åtar sig Bolaget att tillhandahålla en teknisk plattform som kan bedöma risk i realtid samt att förmedla försäkringen. Vidare åtar sig Bolaget att tillhandahålla och stå kostnaden för den programvara som ska användas i försäkringsprodukten. Bolaget ansvarar för distribution och marknadsföring av bilförsäkringen. Moderna åtar sig att leverera försäkringstjänsten och har även möjlighet att sälja produkten. Därtill ansvarar Moderna för skadereglering och för viss del av kundservicen kopplad till försäkringen samt framtagande av försäkringsvillkor och därtill sammanhängande handlingar. Bolaget fakturerar kunden både en fast premie i förskott som försäkrar bilen när bilen är parkerad, och en rörlig premie för körd sträcka i efterskott. Bolaget behåller del av intäkten som ersättning i form av provision som baseras på nytecknade bilförsäkringar och utgår med en viss procent av försäkringspremien. Utöver detta fakturerar Bolaget kunden månadsvis under avtalstiden. Ersättningen är föremål för justeringar beroende på antalet tecknade försäkringar. Dessa justeringar genomförs 18 månader efter att lanseringen av försäkringsprodukten har skett och baseras på hur stor försäljningsframgången har varit. Bolaget betalar Moderna Försäkringar löpande för försäkring- och skadehantering. Vidare är avtalet föremål för sedvanliga uppsägningsgrunder såsom väsentligt avtalsbrott, konkurs och förlorat tillstånd. FÖRSÄKRINGSSKYDD Styrelsen för Bolaget bedömer att Koncernen har ett tillfredsställande försäkringsskydd med beaktande av Koncernens omsättning, finansiella ställning och den typ av verksamhet som bedrivs, samt de i verksamheten hittills uppkomna riskerna. Ingen del av verksamheten bedöms vara av sådan art att försäkringsskydd inte kan erhållas på marknadsmässiga villkor. TILLSTÅND Bolaget har beviljats tillstånd av Finansinspektionen att utöva förmedling av direkt och indirekt försäkring i samtliga skadeförsäkringsklasser enligt lag (2005:405) om försäkringsförmedling. Styrelsen bedömer att Bolaget innehar GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 43

44 relevanta tillstånd med hänsyn till den verksamheten Bolaget bedriver. Styrelsen bedömer även att Bolaget uppfyller de villkor som är förknippade med tillståndet. IMMATERIELLA RÄTTIGHETER, PATENT OCH LICENSER I Koncernens verksamhet förekommer immateriella rättigheter i form av varumärken, domännamn och firmor. Greater Than S.A. har varumärkesskydd i Belgien, Nederländerna och Luxemburg för figur- och ordmärket Greater Than. Vidare har Greater Than S.A. gemenskapsrättsligt varumärkesskydd för figurmärket Greater Than och ordmärket LeanHaulage. Greater Than Svenska AB har varumärkesskydd i Sverige för ordmärket Förarbränsleeffektivitet samt gemenskapsrättsligt varumärkesskydd för ordmärkena Enerfy och Driverfuelefficiency. Bolaget är vidare registrerad innehavare av ett antal domännamn, bland andra greaterthan.eu, enerfy.se, enerfydriving.com, leanhaulage. com och driverfuelefficiency.com. Bolaget har, den 15 december 2015, ingivit sju nationella svenska patentansökningar avseende den egenutvecklade lösningen. För var och en av dessa svenska ansökningar har även, den 15 december 2016, ingivits en motsvarande internationell patentansökan. Styrelsen för Greater Than AB bedömer att Koncernen har ett tillfredsställande skydd för sina immateriella rättigheter med beaktande av den typ av verksamhet som bedrivs i Koncernen. FASTIGHETER Bolaget äger inte några fastigheter. Bolaget hyr sina kontorslokaler på marknadsmässiga villkor och bedömer att de utan betydande kostnader kan hitta andra lämpliga lokaler. TVISTER OCH RÄTTSFÖRHÅLLANDEN Koncernen är för närvarande inte part i någon tvist eller annat rättsligt förfarande som kan få en väsentlig negativ påverkan på Koncernens finansiella ställning och resultat. Bolaget känner heller inte till några omständigheter som befaras kunna leda till sådan tvist eller annat rättsligt förfarande med betydande negativa effekter för Bolagets finansiella ställning och resultat. Det kan dock inte uteslutas att bolag i Koncernen kan bli inblandade i tvister och rättsliga förfaranden avseende ersättningskrav och andra anspråk. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Utöver vad som framgår av nedan har inga transaktioner med närstående ägt rum för den perioden som omfattas av den historiska finansiella informationen i Bolagsbeskrivningen. Samtliga nämnda närståendetransaktioner har skett på marknadsmässig grund och det är styrelsens bedömning att villkoren för transaktionerna är marknadsmässiga med beaktande av förutsättningarna vid transaktionernas ingående. Enligt låneavtal som ingicks i november 2015 lämnade vissa av Bolagets aktieägare Sten Forseke, även styrelseledamot i Bolaget, Karin Forseke, även styrelseledamot i Bolaget, och Peter A. Jörgensen samt Roger Karlsson (genom ScanForce Holding AB) lån till Bolaget om 3 MSEK, 1 MSEK respektive 0,75 MSEK. Enligt lånevillkoren kunde fordringarna konverteras till ovillkorade aktieägartillskott eller kvittas aktier vid nyemission i Bolaget. Samtliga nämnda aktieägare tecknade aktier för ett belopp motsvarade respektive fordran i Bolagets företrädesemission i början av Aktieägarna betalade aktierna genom kvittning av sina respektive fordringar och således är samtliga låneavtal reglerade. För sitt uppdrag som styrelseledamot fakturerar Kristina Thörner, genom sitt företag Tina Thörner Consulting GmbH, Bolaget styrelsearvode om SEK per månad. Under 2016 fakturerade Kristina Thörner Bolaget totalt SEK (motsvarande belopp fakturerades även 2015 respektive 2014). Greater Than S.A. har beviljat ett lån till Anders Lindelöf, ledande befattningshavare i Bolaget och Greater Than S.A., samt styrelseledamot i Greater Than Svenska AB, om EUR. Lånet har ingåtts i enlighet med belgisk lag och i övrigt på marknadsmässiga villkor. Utöver vad som framgår ovan har Bolaget inte lämnat lån, garantier eller borgensförbindelser till eller till förmån för några av Bolagets styrelseledamöter, ledande befattningshavare eller revisorer. Köpoptionsprogram för styrelseordföranden Bolagsstämman beslutade den 17 maj 2016 att godkänna det köpoptionsprogram för styrelseordföranden Lars Berg som föreslagits av huvudaktieägaren och styrelseledamoten Sten Forseke. Enligt programmet erhåller Lars Berg vederlagsfritt köpoptioner av tre serier, serie A, B respektive C utfärdade av Sten Forseke, vilka berättigar till köp av sammanlagt aktier 44 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

45 i Bolaget under förutsättning av att vissa villkor är uppfyllda. Köpoptionerna av serie A omfattade optioner, som var och en berättigade till köp av en aktie i Bolaget för 12 kronor. Optionsrätten förutsatte att den noterade genomsnittliga kursen för Bolagets aktier varje handelsdag under 25 på varandra följande handelsdagar före den 30 september 2016, uppgick till lägst 15 kronor eller Optionsinnehavaren enligt Bolagets styrelses skäliga bedömning intill den 30 september 2016 väsentligen förbättrat förutsättningarna för Bolagets expansion. Lars Berg har utnyttjat samtliga köpoptioner av serie A och således köpt aktier i Bolaget. Köpoptionerna av serie B omfattar optioner, som var och en berättigar till köp av en aktie i Bolaget för 15 kronor. Optionsrätten förutsätter att den noterade genomsnittliga kursen för Bolagets aktier varje handelsdag under 25 på varandra följande handelsdagar före den 30 juni 2017, uppgår till lägst 25 kronor. Köpoptionerna av serie C omfattar optioner, som var och en berättigar till köp av en aktie i Bolaget för 20 kronor. Optionsrätten förutsätter att den noterade genomsnittliga kursen för Bolagets aktier varje handelsdag under 25 på varandra följande handelsdagar före den 31 december 2017, uppgår till lägst 35 kronor. RÅDGIVARE Mangold är finansiell rådgivare till Bolaget i samband med Listbytet och upprättandet av Bolagsbeskrivningen. Legal rådgivare till Bolaget i samband med Listbytet och upprättandet av Bolagsbeskrivningen är Hamilton Advokatbyrå KB. CERTIFIED ADVISER Mangold är Bolagets Certified Adviser i samband med listningen på First North. Mangold innehar inga aktier i Bolaget utöver eventuella innehav härrörande till tjänsten som likviditetsgarant, se avsnittet Likviditetsgarant nedan. LIKVIDITETSGARANT Bolaget har utsett Mangold till likviditetsgarant på First North. Syftet är att främja en god likviditet i aktien samt minska skillnaden mellan köp- och säljkurs i den löpande handeln. Bolagets reviderade årsredovisningar för räkenskapsåren 2015 samt delårsrapport för perioden 1 januari - 31 december 2016 utgör en del av Bolagsbeskrivningen och ska läsas som en del därav. Dessa finansiella rapporter återfinns i Bolagets årsredovisningar för räkenskapsåren 2015 samt delårsrapport för perioden 1 januari - 31 december 2016, där hänvisningar görs enligt följande: Delårsrapport för Greater Than AB för perioden 1 januari - 31 december 2016 (där hänvisning görs till dokumentet i dess helhet) Årsredovisning för Greater Than AB för 2015: koncernens resultaträkning (sidan 30), koncernens balansräkning (sidorna 31-32), koncernens förändring i eget kapital (sidan 49), koncernens kassaflödesanalys (sidan 33), moderbolagets resultaträkning (sidan 34), moderbolagets balansräkning (sidorna 35-36), moderbolagets förändring i eget kapital (sidan 49), moderbolagets kassaflödesanalys (sidan 37), noter (sidorna 38-51) och revisionsberättelse (sidan 53) Bolagets årsredovisningar för räkenskapsåren 2015 har reviderats av Bolagets revisor och revisionsberättelsen är fogad till årsredovisningen. Förutom Bolagets reviderade årsredovisningar för räkenskapsåren 2015 och har ingen information i Bolagsbeskrivningen granskats eller reviderats av Bolagets revisor. De delar av den finansiella informationen som inte har införlivats genom hänvisning är antingen inte relevanta för en investerare eller återfinns på annan plats i Bolagsbeskrivningen. HANDLINGAR SOM HÅLLS TILLGÄNGLIGA FÖR INSPEKTION Kopior av följande handlingar kan under hela Informationsmemorandumets giltighetstid granskas på Bolagets kontor på Karlavägen 58 i Stockholm under ordinarie kontorstid. Handlingarna finns även tillgängliga på Bolagets webbplats Bolagets bolagsordning. Bolagets delårsrapport för perioden 1 januari 31 december Bolagets årsredovisningar för räkenskapsåret 2015 (inklusive revisionsberättelser). Bolagsbeskrivningen. HANDLINGAR SOM INFÖRLIVAS GENOM HÄNVISNING GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 45

46 Vissa skattefrågor i Sverige Nedanstående sammanfattning av vissa svenska skattefrågor är baserad på nu gällande lagstiftning. Sammanfattningen är baserad på nu gällande regler och är endast avsedd som allmän information för aktieägare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige, såvida inte annat anges. Redogörelsen behandlar inte aktier som innehas av handelsbolag eller som innehas som lagertillgång i näringsverksamhet. Den behandlar inte heller aktier som utgör tillgångar som förvaras på ett investeringssparkonto. Vidare behandlas inte de särskilda reglerna om skattefri kapitalvinst (inklusive avdragsförbud vid kapitalförlust) och utdelning i bolagssektorn som kan bli tillämpliga då aktieägare innehar aktier i Bolaget som utgör näringsbetingade andelar. Beträffande vissa kategorier av skattskyldiga gäller särskilda skatteregler. Beskattning av varje enskild aktieägare beror på dennes speciella situation. Varje aktieägare rekommenderas därför att rådfråga en skatterådgivare för att få information om de särskilda konsekvenser som kan uppstå i det enskilda fallet till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra särskilda regler som är tillämpliga. BESKATTNING VID AVYTTRING AV AKTIER Med obegränsat skattskyldiga avses här innehavare av aktier eller andra delägarrätter som är (a) en fysisk person som bor eller stadigvarande vistas i Sverige eller som har en väsentlig anknytning till Sverige och som tidigare varit bosatta här, eller (b) en juridisk person som är bildad i enlighet med svensk rättsordning. Fysiska personer Fysiska personer och dödsbon beskattas för hela kapitalvinsten i inkomstslaget kapital vid försäljning av marknadsnoterade aktier. Skattesatsen är 30 procent. Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan försäljningspriset efter avdrag för försäljningsutgifter och de avyttrade aktiernas omkostnadsbelopp (skattemässigt anskaffningsvärde). Omkostnadsbeloppet vid avyttring beräknas enligt den så kallade genomsnittsmetoden. Det innebär att omkostnadsbeloppet för samtliga aktier av samma slag beräknas gemensamt med hänsyn till inträffade förändringar i innehavet. Vid försäljning av marknadsnoterade aktier får alternativt den så kallade schablonmetoden användas. Denna metod innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 procent av försäljningsersättningen efter avdrag för försäljningsutgifter. Kapitalförluster på marknadsnoterade aktier och andra marknadsnoterade delägarrätter (med undantag för andelar i investeringsfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter) ska dras av i sin helhet mot skattepliktiga kapitalvinster på sådana tillgångar och på onoterade andelar i svenska aktiebolag och i utländska juridiska personer. Överskjutande förlust är avdragsgill till 70 procent i inkomstslaget kapital. För kapitalförlust på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer är rätten till kvittning begränsad till fem sjättedelar. Om kapitalförluster är hänförliga till både marknadsnoterade delägarrätter och onoterade andelar ska förluster som uppstått på marknadsnoterade delägarrätter dras av före förluster på onoterade andelar. Till den del en kapitalförlust på marknadsnoterade delägarrätter eller onoterade andelar i svenska aktiebolag och i utländska juridiska personer inte kunnat dras av enligt ovan ska förlusten dras av mot övriga kapitalinkomster med 70 procent respektive fem sjättedelar av 70 procent. Kapitalförluster på marknadsnoterade andelar i investeringsfonder som endast innehåller svenska fordringsrätter är fullt avdragsgilla i inkomstslaget kapital. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges skattereduktion från skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Sådan reduktion medges med 30 procent av den del av underskottet som inte överstiger SEK och med 21 procent av det återstående underskottet. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår. Juridiska personer För aktiebolag och andra juridiska personer beskattas kapitalvinst på aktier normalt i inkomstslaget näringsverksamhet. Skattesatsen är 22 procent. Beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust sker på samma sätt som för fysiska personer enligt vad som beskrivits ovan avseende fysiska personer. Avdragsgilla kapitalförluster på aktier och andra delägarrätter får endast dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. En sådan kapitalförlust kan även, om vissa villkor är uppfyllda, kvittas mot kapitalvinster i bolag inom samma koncern, under förutsättning att 46 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

47 koncernbidragsrätt föreligger mellan bolagen. Kapitalförluster som inte har kunnat utnyttjas ett visst år får dras av mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter under efterföljande beskattningsår utan begränsning i tiden. Särskilda skatteregler gäller för vissa speciella företagskategorier. Beskattning vid utdelning För privatpersoner beskattas utdelning i inkomstslaget kapital med en skattesats om 30 procent. För fysiska personer som är bosatta i Sverige innehålls normalt preliminär skatt avseende utdelning med 30 procent på utdelat belopp. Den preliminära skatten innehålls av Euroclear Sweden eller, beträffande förvaltarregistrerade aktier, av förvaltaren. För aktiebolag beskattas utdelning i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 22 procent. Aktieägare som är begränsat skatteskyldiga För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige utgår normalt svensk källskatt på all utdelning från svenska aktiebolag. Utdelning från Bolaget är föremål för svensk källskatt om 30 procent. Denna skattesats är dock i allmänhet reducerad genom skatteavtal som Sverige har med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning. Källskatten innehålls normalt av Euroclear Sweden vid utdelningstillfället. Om aktierna är förvaltarregistrerade svarar förvaltaren för skatteavdraget. Aktieägare som är begränsat skattskyldig i Sverige och som inte bedriver verksamhet från fast driftställe i Sverige beskattas normalt inte i Sverige för kapitalvinster vid avyttring av aktier. Aktieägare kan dock bli föremål för beskattning i sin hemviststat. Aktieägare som är begränsat skattskyldiga bör därför rådfråga skatterådgivare i sin hemviststat. Enligt en särskild regel kan emellertid en fysisk person som är bosatt utanför Sverige ändå bli beskattad i Sverige vid försäljning av aktier om personen under det kalenderår då försäljningen sker, eller vid något tillfälle under de tio närmast föregående kalenderåren, varit bosatt i Sverige eller stadigvarande vistats här. Tillämpligheten av denna regel är dock i flera fall begränsad genom skatteavtal som Sverige har med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning. GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 47

48 Adresser BOLAGET Greater Than AB Karlavägen 58 SE Stockholm Telefon: E-post: info@greaterthan.eu Hemsida: CERTIFIED ADVISER Mangold Fondkommission AB Engelbrektsplan 2 SE Stockholm Telefon: E-post: info@mangold.se Hemsida: LEGAL RÅDGIVARE Hamilton Advokatbyrå KB Box 715 SE Stockholm Telefon: Hemsida: REVISORER Magnus Lagerberg, PwC Torsgatan 21 SE Stockholm Telefon: +46 (0) Hemsida: CENTRAL VÄRDEPAPPERSFÖRVARARE Euroclear Sweden AB Box 191 SE Stockholm Besöksadress: Klarabergsviadukten 63 Telefon: Hemsida: 48 GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING

49 GREATER THAN AB GREATER THAN - BOLAGSBESKRIVNING 49