DELÅRSRAPPORT FÖRSTA KVARTALET 2015 PRESSMEDDELANDE 27 APRIL 2015

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT FÖRSTA KVARTALET 215 PRESSMEDDELANDE 27 APRIL 215

2 Q1 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 215 VINSTTILLVÄXT OCH STARKT KASSAFLÖDE VDs KOMMENTAR: I det första kvartalet ökade det justerade resultatet med 18 % jämfört med samma period föregående år, trots en något negativ volymtillväxt. Denna utveckling är främst ett resultat av valutakursförändringar samt även av våra pågående effektiviseringsåtgärder. De underliggande marknadsförutsättningarna var i stort sett oförändrade jämfört med föregående kvartal. Lansering av nya produkter inom Sandvik Machining Solutions är en viktig faktor för den framtida tillväxten och under kvartalet har vi gjort de avslutande förberedelserna inför lanseringen av den nya produktfamiljen inom Duratomic från Seco Tools, som introducerades till marknaden tidigt i april. Vi gör också framsteg med utvecklingen av vårt eftermarknadserbjudande inom Sandvik Mining, säger Olof Faxander, VD och koncernchef för Sandvik. Utvecklingen mot ett effektivare och mer fokuserat Sandvik fortsätter och arbetsstyrkan har sekventiellt reducerats med totalt 461 personer. Som tidigare meddelats under första kvartalet lanserades fas två i det strategiska optimeringsprogrammet för försörjningskedjan samt ytterligare åtgärder för att trimma kostnadsbasen, vilket kommer att resultera i besparingar för koncernen till en årstakt om cirka 1,1 miljarder kronor vid utgången av 216. Engångskostnader för dessa initiativ samt nedskrivning av Mining Systems projekt, totalt cirka 1,9 miljarder kronor, påverkade resultatet för första kvartalet 215. Vi fortsatte att göra framsteg i den första fasen av optimeringsprogrammet när vi stängde två enheter under första kvartalet. Vid slutet av första kvartalet 215 hade effektiviseringsprogrammet totalt genererat besparingar om 36 miljoner kronor i årstakt, enligt plan. Vi redovisade ett rekordhögt kassaflöde från den löpande verksamheten för ett första kvartal, på 2,4 miljarder kronor, drivet av resultatet och ett fortsatt fokus på strategiska neddragningar av lagret. Vi minskade nettorörelsekapital i förhållande till omsättningen ytterligare, till 27,6 %, en minskning från 27,8 % i föregående kvartal. Detta avvek från det vanliga säsongsmässiga mönstret med en sekventiell uppbyggnad av rörelsekapitalet och var resultatet av ett uthålligt fokus på att långsiktigt minska rörelsekapitalet. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till,72, vilket är ytterligare en minskning från,75 i föregående kvartal. Under första kvartalet var efterfrågetrenden för Sandvik Machining Solutions och Sandvik Mining i stort sett stabil, jämfört med fjärde kvartalet 214. Det låga och volatila oljepriset hämmade efterfrågan, i synnerhet för Sandvik Venture, där en snabb och kraftig minskning av de landbaserade borraktiviteterna i Nordamerika påverkade efterfrågan negativt. Sandvik Materials Technology erhöll flera stora ordrar från energisegmentet och trots en annullerad order var orderingången i linje med faktureringen. FINANSIELL ÖVERSIKT, KV1 215 KV1 214 FÖRÄNDR.% KV Orderingång 1) Försäljning 1) Bruttovinst % av fakturering 31,4 36,7 35,6 Rörelseresultat % av fakturering 4,5 11,9 11,4 Justerat rörelseresultat 2) % av fakturering 2) 12,6 11,9 11,4 Resultat efter finansiella poster % av fakturering 2,4 9,8 9,3 Periodens resultat % av fakturering 1,8 7,2 6,7 varav aktieägarnas andel Vinst per aktie, SEK 3),33 1, ,79 Avkastning på sysselsatt kapital, % 4) , Kassaflöde från den löpande verksanheten Nettorörelsekapital, % ) Förändring jämfört med föregående år i fast valuta för jämförbara enheter. 2) Rörelseresultatet justerat för engångskostnader: 8 miljoner kronor för helår 214 och 1,9 miljarder kronor för kvartal ) Beräknad på aktieägarnas andel av periodens resultat. Inga utspädningseffekter under perioden. 4) Rullande 12 månader. I vissa fall har avrundningar skett, vilket innebär att tabeller och beräkningar inte alltid summerar exakt. Jämförelse görs mot motsvarande period föregående år, om inte annat anges. YTTERLIGARE INFORMATION KAN ERHÅLLAS FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS ELLER VIA 2

3 Q1 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 215 MARKNADSUTVECKLING OCH RESULTAT TILLVÄXT KV1 ORDERINGÅNG FAKTURERING Pris/volym, % Struktur, % Valuta, % TOTALT, % Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. FAKTURERING OCH ORDERINGÅNG Orderingången minskade med 11% under det första kvartalet, delvis påverkat av höga jämförelsetal från samma period i tidigare år. Jämfört med föregående kvartal var efterfrågan i stort sett oförändrad. Marknaden i Nordamerika var fortsatt relativt stark, vilket var särskilt märkbart inom fordons- och flygsegmenten. Efterfrågan i Europa var generellt stabil och aktivitetsnivån i Asien låg kvar på en stabil, hög nivå Fakturering Orderingång/fakturering RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING För Sandvik Machining Solutions låg kundaktiviteterna i stort på en stabil nivå. Marknadsaktiviteten för gruvutrustning var fortsatt låg men stabil, medan den underliggande marknaden för eftermarknadsverksamheten långsamt återhämtar sig. Sandvik Materials Technology erhöll stora ordrar värda totalt 1 miljard kronor från energisegmentet. Dessa ordrar mer än uppvägde annulleringen av en order värd 7 miljoner kronor, som ursprungligen erhölls under första kvartalet 214, men som nu har skjutits upp på obestämt tid. Den negativa effekten på efterfrågan orsakad av att en både snabb och kraftig nedgång i Nordamerika för borraktiviteter på land var större än förväntat, och påverkade Sandvik Venture negativt. Jämfört med samma period föregående år påverkades både orderingången och faktureringen positivt av förvärv och avyttringar med 2 %, i huvudsak drivet av förvärvet av Varel International Energy Services Inc. (Varel). Förändringarna i valutakurserna var betydande, och bidrog med 14 % till både orderingång och fakturering. Den justerade vinsttillväxten på 18 % och marginalökningen till 12,6 % (11,9), var ett resultat av produktmixen, strukturella besparingar och den positiva effekten från förändringar i valutakurser. Besparingar från optimering av försörjningskedjan fas I bidrog till resultatet med 9 miljoner kronor under det första kvartalet, vilket innebär besparingar om 36 miljoner kronor i årstakt i slutet av första kvartalet. Ändrade valutakurser bidrog till resultatet med cirka 77 miljoner kronor, eftersom värdet på den svenska kronan devalverades mot flera stora handelsvalutor jämfört med samma period förra året. Ändrade metallpriser hade en försumbar effekt på resultatet. Kostnader för administration, försäljning samt forskning och utveckling ökade jämfört med samma period förra året, förklarat av ändrade valutakurser, förvärvet av Varel samt justeringarna av kostnadsbasen som meddelades under första kvartalet. Skattesatsen för första kvartalet var 27,2 % (26,9). RESULTAT PER AKTIE YTTERLIGARE INFORMATION KAN ERHÅLLAS FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS ELLER VIA SEK kvartal Justerat resultat Rörelseresultat Rörelsemarginal Justerad rörelsemarginal Rsyss (rullande 12 mån) Justerat Kvartal Rullande 12 mån Justerat rullande 12 mån SEK rullande

4 Q1 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 215 KASSAFLÖDE OCH BALANSRÄKNING Balansomslutningen ökade jämfört med föregående kvartal, som ett resultat av försvagningen av kronans värde gentemot flera andra handelsvalutor. Detta motverkades delvis av lägre lagernivåer. RÖRELSEKAPITAL Rörelsekapitalet ökade med cirka 1 miljard kronor jämfört med föregående kvartal till följd av förändrade valutakurser, medan volymutvecklingen i stort var oförändrad. Rörelsekapitalet i relation till försäljning minskade ytterligare till 27,6 %, från 27,8 % under föregående kvartal. Detta avvek från det vanliga säsongsmässiga mönstret med en sekventiell uppbyggnad av rörelsekapitalet och var resultatet av ett uthålligt fokus på att långsiktigt minska rörelsekapitalet. Lagernivåerna minskades främst inom Sandvik Mining. Leverantörsskulderna var i stort sett oförändrade i sekventiella termer medan kundfordringarna ökade, främst inom Sandvik Machining Solutions. Investeringarna uppgick till 798 miljoner kronor (92) under första kvartalet och var låga på grund av normala säsongsvariationer Rörelsekapital Andel av fakturering KASSAFLÖDE LÖPANDE VERKSAMHET rullande 5 15 Nettoskulden minskade till 3,4 miljarder kronor, jämfört med 3,7 miljarder kronor under föregående kvartal. Minskningen var främst hänförlig till resultatet. Som en följd minskade nettoskuldsättningsgraden till,72, jämfört med,75 under föregående kvartal. Den räntebärande skulden med kort löptid var låga 8% av den totala skulden. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till miljoner kronor (759), rekord för ett första kvartal, drivet av kvartalets resultat och minskade lagernivåer Kassaflöde per kvartal Rullande 12 månader Kassaflöde tredje kvartalet 213 och rullande 12 månader justerat för skattebetalningar rörande immateriella rättigheter, cirka -5 8 miljoner kronor NETTOSKULD 36 Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld N-skuldsättningsgrad YTTERLIGARE INFORMATION KAN ERHÅLLAS FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS ELLER VIA 4

5 Q1 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 215 SANDVIK MACHINING SOLUTIONS MARGINALÖKNING STABIL MARKNAD REKORDHÖG FAKTURERING TILLVÄXT KV1 ORDER- INGÅNG FAKTURE- RING Pris/volym, % -2 + Struktur, % + + Valuta, % TOTALT, % Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. Efterfrågan var i stort sett oförändrad jämfört med föregående kvartal och samma period föregående år. Marknadsaktiviteterna i Nordamerika och Asien var fortsatt stabila. Tillväxttalet i kvartalet hämmades något av höga jämförelsetal för orderingången i Nordamerika, till följd av en stor order inom flygsegmentet i det första kvartalet 214. Kina noterade en god efterfrågan, dock var tillväxttakten lägre. Europa var stabilt på en låg nivå. Ryssland fortsatte att påverkas negativt av EUs handelssanktioner, medan Italien var bland de starkare marknaderna under perioden. De negativa makroekonomiska förutsättningarna påverkade fortfarande Sydamerika och i synnerhet Brasilien. I relativa termer var fordon- och flygsegmenten bland de starkaste, medan energisegmentet noterade en jämförelsevis svagare utveckling. Antalet arbetsdagar var i nivå med föregående års första kvartal. Resultatet ökade med 22 % på årsbasis, justerat för engångskostnader om 68 miljoner kronor hänförligt till fas två i optimeringsprogrammet för försörjningskedjan och andra kostnadsjusteringar, medan EBIT-marginalen trots oförändrad volymtillväxt förbättrades till 21,4 % (2), med stöd från valutakursförändringar och effektiviseringsåtgärder. Valutapåverkan bidrog med cirka 41 miljoner kronor på årsbasis och med 25 miljoner kronor jämfört med förgående kvartal. Besparingar från optimeringsprogrammet för försörjningskedjan bidrog till resultatet med 3 miljoner kronor jämfört med samma period i föregående år. Produktionstakten ökade något i sekventiella termer, som ett resultat av normala säsongseffekter och förberedelser för produktlanseringar. Lagernivåerna låg i linje med den aktuella efterfrågan. Rörelsekapitalet i relation till faktureringen uppgick till 24,5 %. Jämfört med samma period föregående år ökade kostnaderna för säljaktiviteter samt forskning och utveckling, huvudsakligen som ett resultat av valutakursförändringar. Med hänvisning till den tidigare annonseringen om ett potentiellt samriskbolag med Zhuzhou har parterna enats om att inte gå vidare i diskussionerna. ORDERINGÅNG OCH FAKTURERING Orderingång Fakturering Orderingång/Fakturering RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING Rörelseresultat Justerat resultat Rörelsemarginal Justerad rörelsemarginal Rsyss (rullande 12 mån) FINANSIELL ÖVERSIKT, KV1 215 KV1 214 FÖRÄNDR. % KV4 214 FÖRÄNDR. % Orderingång * * Fakturering * * Rörelseresultat % av fakturering 13,4 2, 2, Justerat rörelseresultat** % av fakturering** 21,4 2, 2, Avkastning på sysselsatt kapital, %*** 27,1 28, 29,5 Antal anställda * Fast valuta för jämförbara enheter, ** Rörelseresultatet justerat för engångskostnader: cirka 68 miljoner kronor för första kvartalet 215, *** Rullande 12 månader YTTERLIGARE INFORMATION KAN ERHÅLLAS FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS ELLER VIA 5

6 Q1 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 215 SANDVIK MINING STABIL MARKNADSAKTIVITET VINSTTILLVÄXT OCH MARGINAL EXPANSION FORTSATT LAGERNEDDRAGNING TILLVÄXT KV1 ORDER- INGÅNG FAKTURE- RING Pris/volym, % Struktur, % + + Valuta, % TOTALT, % Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. Marknadsaktiviteten för gruvutrustning var fortsatt stabil på en låg nivå, medan den underliggande marknaden för eftermarknadserbjudandet långsamt återhämtar sig. Efterfrågan inom Mining Systems var fortsatt dämpad i takt med antalet uppskjutna projekt, i synnerhet inom kol och järnmalm. För Mining Systems har affärsklimatet blivit tuffare och Sandvik Mining är restriktivt i valet av vilka projekt att fokusera på för att säkerställa en god kvalitet i mottagna ordrar. Förhållandet mellan orderingång och fakturering var,9 för Sandvik Mining under första kvartalet 215, negativt påverkad av Mining Systems. Resultatet ökade med 16 % på årsbasis och EBIT-marginalen var 11,6 % (1,4), på grund av ändrade valutakurser, produktmix och effektiviseringsåtgärder, exklusive engångsposter om 63 miljoner kronor relaterade till fas två av optimeringsprogrammet för försörjningskedjan samt 1 miljoner kronor relaterat till nedskrivningen av Mining Systems projekt, som tidigare meddelats. Ändrade valutakurser gav ett positivt bidrag om cirka 24 miljoner kronor till rörelseresultatet jämfört med samma period föregående år och cirka 115 miljoner kronor jämfört med föregående kvartal. Fokus låg fortsatt på att strategiskt minska nettorörelsekapitalet, och varulagernivåerna reducerades ytterligare. Avsättningar för lagerinkurans och kundförluster var försumbara. Aktiviteterna för att optimera den globala försörjningskedjan fortsatte som planerat i och med stängningen av en enhet i Hunter Valley, Australien. Totalt uppnåddes besparingar om cirka 35 miljoner kronor under första kvartalet, motsvarande en årstakt om 14 miljoner kronor. ORDERINGÅNG OCH FAKTURERING Orderingång Fakturering Orderingång/Fakturering RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING Rörelseresultat Justerat resultat Rörelsemarginal Justerad rörelsemarginal Rsyss (rullande 12 mån) FINANSIELL ÖVERSIKT, KV1 215 KV1 214 FÖRÄNDR. % KV4 214 FÖRÄNDR. % Orderingång * * Fakturering * * Rörelseresultat % av fakturering 1, 1,4 9,2 Justerat rörelseresultat** % av fakturering** 11,6 1,4 9,2 Avkastning på sysselsatt kapital, %*** 12,2 15,2 16,7 Antal anställda * Fast valuta för jämförbara enheter, ** Rörelseresultatet justerat för engångskostnader: 73 miljoner kronor för första kvartalet 215, *** Rullande 12 månader YTTERLIGARE INFORMATION KAN ERHÅLLAS FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS ELLER VIA 6

7 Q1 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 215 SANDVIK MATERIALS TECHNOLOGY TRE STORA ORDRAR INOM ENERGISEGMENTET UPPVÄGER ANNULLERING FORTSATT OSÄKERHET INOM OLJA & GAS SEGMENTET FORTSATT LAGERNEDDRAGNING TILLVÄXT KV1 ORDER- INGÅNG FAKTURE- RING Pris/volym, % Struktur, % -5-6 Valuta, % TOTALT, % Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. Marknadsefterfrågan låg i linje med nivåerna från föregående kvartal i de flesta segmenten. Osäkerheten inom olje- och gasindustrin fortsatte, vilket resulterade i att investeringsbeslut drog ut på tiden. Två stora ordrar togs dock emot från olje- och gasindustrin tillsammans med en order från kärnkraftindustrin och trots en orderannullering låg förhållandet orderingång/fakturering på 1, för perioden. Det kombinerade värdet på de ordrarna var cirka 1 miljard kronor. Leveranserna har i huvudsak schemalagts till 216. Dessa ordrar mer än uppvägde en annullerad order värd 7 miljoner kronor, som påverkade orderingången i kvartalet negativt. Denna order är hänförlig till ett olje- och gasprojekt som har skjutits upp på obestämd tid. Efterfrågesituationen inom standardsortimentet var fortsatt utmanande, i synnerhet i Europa. Marknadsaktiviteterna i Nordamerika fortsatte att utvecklas väl medan efterfrågan i Asien var blandad. Resultatet påverkades negativt av undertäckning av fasta kostnader på grund av lägre produktionstakt när varulagren minskades, och att åtgärder vidtogs för att justera kapaciteten för olje- och gasprodukter. Här ingick en minskning av antalet skift och användningen av flexibla arbetstidslösningar. För att justera och optimera produktionsflödena för de mer standardiserade produktprogrammen påbörjades ytterligare effektiviseringsåtgärder under kvartalet, vilket resulterade i engångskostnader om 265 miljoner kronor, såsom tidigare annonserats. Dessa åtgärder ska, vid slutet av 216, generera besparingar i en årstakt om 165 miljoner kronor. Ändrade metallpriser påverkade resultatet negativt med 5 miljoner kronor. Exkluderat för engångskostnader och metallpriseffekter uppgick resultatet till 37 miljoner kronor (395), eller 1, % (11,1) av faktureringen. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan på resultatet med cirka 7 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år, och med -14 miljoner kronor i jämförelse med föregående kvartal. Nettorörelsekapital i förhållande till omsättningen var 29,7 % för kvartalet, en sekventiell minskning från 32,7 %. ORDERINGÅNG OCH FAKTURERING RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING Rörelseresultat Justerat resultat Rörelsemarginal Justerad rörelsemarginal Rsyss (rullande 12 mån) Orderingång Fakturering Orderingång/Fakturering FINANSIELL ÖVERSIKT, KV1 215 KV1 214 FÖRNDR. % KV4 214 FÖRÄNDR. % Orderingång * * Fakturering * * Rörelseresultat % av fakturering 2,7 11,9 8,8 Justerat rörelseresultat** % av fakturering** 9,8 11,9 6,9 Avkastning på sysselsatt kapital, %*** 11,3 1,4 13,7 Antal anställda * * Fast valuta för jämförbara enheter, ** Rörelseresultatet justerat för realisationsvinst från avyttringar: -71 miljoner kronor för fjärde kvartalet 214 och för engångskostnader: 265 miljoner kronor för första kvartalet 215, *** Rullande 12 månader YTTERLIGARE INFORMATION KAN ERHÅLLAS FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS ELLER VIA 7

8 Q1 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 215 SANDVIK CONSTRUCTION ORDERINGÅNG HÖGRE ÄN FÖRSÄLJNING LÖNSAMHETSFÖRBÄTTRING EN ENHET STÄNGD TILLVÄXT KV1 ORDER- INGÅNG FAKTURE- RING Pris/volym, % Struktur, % + + Valuta, % TOTALT, % Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. Marknadsefterfrågan var generellt fortsatt stabil på en låg nivå, även om orderingången ökade något sekventiellt, i linje med normala säsongseffekter vilket innebar ordrar som erhölls under första kvartalet för leverans under sommarens högsäsong för anläggningsarbeten på norra halvklotet. Under första kvartalet var de underliggande marknadsaktiviteterna relativt sett högre för ovanjordsborrning och tunneldrivning. Marknaden för mobila krossar förbättrades något från låga nivåer, drivet av ökad aktivitet i Nordamerika. Europa låg stabilt på låga nivåer, med den starkaste utvecklingen i den nordliga regionen. Efterfrågan i Asien var blandad med en positiv utveckling i Indien medan marknadsförutsättningarna i Kina var fortsatt svaga. Efterfrågan på bergborrverktyg, förbrukningsvaror och tjänster var i stort stabil eftersom kundernas produktion var oförändrad. Resultatet fortsatte att återhämta sig från tidigare låga nivåer. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 3 % för första kvartalet, hjälpt av ett framgångsrikt genomförande av besparingsinitiativ, bättre täckning av fasta kostnader när lagerminskningstakten dämpades, samt en positiv påverkan från förändrade valutakurser. Som tidigare har meddelats, påverkades resultatet negativt av engångsposter om 16 miljoner kronor för effektiviseringsåtgärder inom försäljningsorganisationen. Ändrade valutakurser påverkade rörelseresultatet positivt med cirka 7 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år och med 26 miljoner kronor jämfört med föregående kvartal. Nettorörelsekapital i förhållande till omsättningen var 24,3 %, en sekventiell minskning från 25,6 %. Under kvartalet slutfördes stängningen av enheten för mobila krossar i Swadlincote, Storbritannien. Optimeringsprogrammet för försörjningskedjan genererade besparingar om 25 miljoner kronor under första kvartalet, vilket ger en besparing om 1 miljoner kronor i årstakt, enligt plan. ORDERINGÅNG OCH FAKTURERING RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING Orderingång Fakturering Orderingång/Fakturering Rörelseresultat Justerat resultat Rörelsemarginal Justerad rörelsemarginal Rsyss (rullande 12 mån) FINANSIELL ÖVERSIKT, KV1 215 KV1 214 FÖRÄNDR. % KV4 214 FÖRÄNDR. % Orderingång * * Fakturering * * Rörelseresultat et 4 et % av fakturering -4,4 -,6,2 Justerat rörelseresultat** et 4 et % av fakturering** 3, -,6,2 Avkastning på sysselsatt kapital, %*** -,7 -,1,8 Antal anställda * Fast valuta för jämförbara enheter, ** Rörelseresultatet justerat för engångskostnader: 16 miljoner kronor för första kvartalet 215, *** Rullande 12 månader YTTERLIGARE INFORMATION KAN ERHÅLLAS FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS ELLER VIA 8

9 Q1 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 215 SANDVIK VENTURE GENERELLT STABIL MARKNAD SVAG EFTERFRÅGAN INOM OLJA & GAS BESPARINGSÅTGÄRDER GENOMFÖRS TILLVÄXT KV1 ORDER- INGÅNG FAKTURE- RING Pris/volym, % Struktur, % Valuta, % TOTALT, % Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten. Marknadsefterfrågan var blandad för Sandvik Ventures produktområden och generellt sett stabil, förutom en svagare efterfrågan inom energisegmentet jämfört med föregående kvartal. Kundaktiviteterna inom olje- och gassektorn påverkades negativt av det låga och volatila oljepriset, något som till viss del påverkade Hyperion men hade en betydande påverkan på Varel. Sandvik Process Systems noterade en sekventiell nedgång i försäljningen, i linje med normala säsongsvariationer. Efterfrågan på produkter från Wolfram var stabil även om prisutvecklingen på volfram var fortsatt negativ under kvartalet, vilket resulterade i att kunderna lade ordrar med kort varsel. Jämfört med samma period föregående år minskade den totala orderingången med 18 % i fast valuta, drivet främst av att Process Systems rapporterade en rekordartad orderingång under samma period föregående år, vilket gav höga jämförelsetal. Resultatet justerat för engångsposter på 1 miljoner kronor, minskade med 13 % på årsbasis och EBITmarginalen minskade till 9,3 % (17,1). Jämfört med föregående år och kvartal noterades en negativ påverkan från undertäckning av fasta kostnader inom Varel och från produktmixen. Ytterligare åtgärder för att justera kostnadsbasen implementeras inom Varel. Sandvik Process Systems noterade en negativ produktmix under kvartalet jämfört med samma period föregående år. Förändrade valutakurser hade en positiv effekt på resultatet med cirka 25 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år och med cirka 1 miljoner kronor jämfört med föregående kvartal. ORDERINGÅNG OCH FAKTURERING Orderingång Fakturering Orderingång/Fakturering RÖRELSERESULTAT OCH AVKASTNING Rörelseresultat Justerat resultat Rörelsemarginal Justerad rörelsemarginal Rsyss (rullande 12 mån) FINANSIELL ÖVERSIKT, KV1 215 KV1 214 FÖRÄNDR. % KV4 214 FÖRÄNDR. % Orderingång * * Fakturering * * Rörelseresultat % av fakturering 8,8 17,1 14,6 Justerat rörelseresultat** % av fakturering** 9,3 17,1 14,6 Avkastning på sysselsatt kapital, %*** 7,1 11,4 7,4 Antal anställda * *Fast valuta för jämförbara enheter, ** Rörelseresultatet justerat för engångskostnader: 1 miljoner kronor för första kvartalet 215., *** Rullande 12 månader YTTERLIGARE INFORMATION KAN ERHÅLLAS FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS ELLER VIA 9

10 Q1 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 215 MODERBOLAGET Moderbolagets fakturering uppgick till miljoner kronor (4 185) under första kvartalet 215, och rörelseresultatet till 85 miljoner kronor ( 451). Resultat från andelar i koncernföretag avser huvudsakligen utdelningar samt koncernbidrag från dessa och uppgick till 39 miljoner kronor (46) för första kvartalet. Räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande tillgångar uppgick till miljoner kronor (17 227). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 161 miljoner kronor (215). FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR FÖRVÄRV UNDER DE SENASTE 12 MÅNADERNA BOLAG/ENHET TIDPUNKT ÅRLIG INTÄKT ANTAL ANSTÄLLDA SANDVIK VENTURE Varel Intl Energy Services Inc. 21 maj AVYTTRINGAR UNDER DE SENASTE 12 MÅNADERNA Avyttringen av Sandvik Materials Technologys distributionsverksamhet i Australien och Nya Zealand slutfördes 1 oktober 214 och redovisades under fjärde kvartalet 214. Avyttringen av Sandvik Materials Technologys drivfjäderverksamhet i USA och Mexiko slutfördes 31 december 214 och redovisades under fjärde kvartalet 214. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET Den 5 mars lanserade Sandvik fas två i optimeringsprogrammet för försörjningskedjan samt ytterligare åtgärder för att anpassa kostnadsbasen och öka effektiviteten. Som tidigare meddelats under 213 har Sandvik för avsikt att öka effektiviteten inom försörjningskedjan och minska antalet produktionsanläggningar från 15 till cirka 125 inom tre till fyra år. Den första fasen, som inleddes 213, har gått enligt plan och omfattade stängning av elva enheter (varav fem hade slutförts vid utgången av 214). Nu påbörjar Sandvik den andra fasen där nedläggning av totalt tio enheter ingår, företrädesvis i Europa. Dessutom genomför Sandvik ytterligare åtgärder för att anpassa kostnadsbasen för att öka effektiviteten och säkerställa att produktionen kopplas till den rådande efterfrågan. Sandvik har även genomfört en nedskrivning av projekt inom Mining Systems. De totala besparingarna för koncernen uppskattas till cirka 1,1 miljarder kronor på årsbasis från slutet av 216. Engångskostnader för dessa initiativ, totalt cirka 1,9 miljarder kronor, påverkade resultatet för första kvartalet 215. För mer information, se pressmeddelandet från den 5 mars på VÄGLEDNING Sandvik tillhandahåller ingen marknadsprognos eller resultatprognos. Vägledning för vissa icke operativa nyckeltal som kan vara användbara för att uppskatta det finansiella resultatet återfinns i tabellen nedan: INVESTERINGAR Uppskattas till under 5 miljarder kronor för 215 VALUTAEFFEKTER Baserat på valutakurserna i slutet av mars uppskattas rörelseresultatet för andra kvartalet 215 att påverkas med +9 miljoner kronor, jämfört med samma kvartal i föregående år METALLPRISEFFEKTER Baserat på valutakurserna, lagernivåerna och metallpriserna i slutet av mars uppskattas rörelseresultatet för andra kvartalet 215 att påverkas med cirka -15 miljoner kronor FINANSNETTO Uppskattas till mellan -1,8 och -2, miljarder kronor under 215 SKATTESATS Uppskattas till cirka 26% - 28% för 215 YTTERLIGARE INFORMATION KAN ERHÅLLAS FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS ELLER VIA 1

11 Q1 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 215 REDOVISNINGPRINCIPER Denna delårsrapport har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i den senaste årsredovisningen har tillämpats med undantag för nya och omarbetade standarder och tolkningar som trädde i kraft den 1 januari 215. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer, som har utfärdats av Rådet för finansiell rapportering. IASB har utfärdat ändringar av standarder som trädde i kraft den 1 januari 215 eller senare. Dessa standarder har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernredovisningen. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Några transaktioner mellan Sandvik och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum. RISKBESKRIVNING Sandvik är en global koncern med representation i 13 länder och är som sådan exponerad för ett antal affärsmässiga och finansiella risker. Riskhantering är därför en viktig process för Sandvik i syfte att nå uppsatta mål. En effektiv riskhantering utgör ett naturligt led i den löpande uppföljningen och den framåtriktade bedömningen av verksamheten. Sandviks långsiktiga riskexponering bedöms inte avvika från den naturliga exponering som är förknippad med Sandviks löpande affärsverksamhet. För en djupare analys av risker hänvisas till Sandviks årsredovisning för 214. YTTERLIGARE INFORMATION KAN ERHÅLLAS FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS ELLER VIA 11

12 Q1 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 215 FINANSIELLA RAPPORTER I SAMMANDRAG KONCERNEN RESULTATRÄKNING KV1 215 KV1 214 FÖRÄNDR. % KV Intäkter Kostnader för sålda varor Bruttoresultat % av intäkterna 31,4 36,7 35,6 Försäljningskostnader Administrationskostnader FoU-kostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader E/T -268 Rörelseresultat % av fakturering 4,5 11,9 11,4 Finansnetto Resultat efter finansiella poster % av intäkterna 2,4 9,8 9,3 Skatt Periodens resultat % av fakturering 1,8 7,2 6,7 Komponenter som inte omklassificeras till årets resultat Aktuariella vinster/förluster hänförliga till förmånsbestämda pensionsplaner Skatt hänförlig till komponenter som inte kommer att omklassificeras Komponenter som kommer att omklassificeras till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till komponenter som kommer att omklassificeras Övrigt totalresultat Periodens totalresultat Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie, SEK *,33 1,19 4,79 * Inga utspädningseffekter har förekommit under perioden E/T = ej tillämplig YTTERLIGARE INFORMATION KAN ERHÅLLAS FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS ELLER VIA 12

13 Q1 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 215 KONCERNEN BALANSRÄKNING 31 MAR DEC 214 FÖRÄNDR. % 31 MAR 214 Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga räntebärande skulder Långfristiga icke räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga icke räntebärande skulder Summa eget kapital och skulder Rörelsekapital * Lån Nettoskuld ** Nettoskuldsättningsgrad***,7,7,7 Innehav utan bestämmande inflytande * Varulager plus kortfristiga fordringar exkl. skattefordringar minus icke räntebärande skulder exkl. skatteskulder. ** Räntebärande kort- och långfristiga skulder exkl. nettoavsättningar till pensioner, minskat med likvida medel. *** Eget kapital exklusive ackumulerade aktuariella vinster/förluster hänförliga till förmånsbestämda pensionsplaner efter skatt. FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODER- BOLAGETS AKTIEÄGARE INNEHAV UTAN BESTÄMMANDE INFLYTANDE TOTALT EGET KAPITAL Ingående eget kapital Periodens totalresultat Innehav utan bestämmande inflytande i förvärvade bolag Innehav utan bestämmande inflytande, nyemission Personaloptionsprogram Säkring av optionsprogrammet Utdelning Utgående eget kapital, 31 december Ingående eget kapital, 1 januari Periodens totalresultat Personaloptionsprogram Utdelning Utgående eget kapital, 31 mars Ingående eget kapital, 1 januari Periodens totalresultat Personlaoptionsprogram Utgående eget kapital, 31 mars YTTERLIGARE INFORMATION KAN ERHÅLLAS FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS ELLER VIA 13

14 Q1 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 215 KONCERNEN KASSAFLÖDESANALYS KV1 215 KV1 214 KV Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella intäkter och kostnader Återläggning av av- och nedskrivningar Justering för poster som inte ingår i kassaflödet, etcetera Betald skatt Kassaflöde från löpande verksamhet före förändringar av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Förändring av lager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från förändring i rörelsekapital Investeringar i hyresmaskiner Försäljning av hyresmaskiner Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av verksamheter och aktier Försäljning av avvecklade verksamheter Investeringar i materiella tillgångar Försäljning av materiella tillgångar Investeringar i immateriella tillgångar Försäljning av immateriella tillgångar Övriga investeringar, netto Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringar Finansieringsverksamheten Förändring av räntebärande skulder Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut YTTERLIGARE INFORMATION KAN ERHÅLLAS FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS ELLER VIA 14

15 Q1 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 215 MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING KV1 215 KV1 214 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader FoU-kostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Resultat från andelar i intresseföretag - - Ränteintäkter/kostnader och likande resultatposter Resultat efter finasiella poster Bokslutsdispositioner - - Skatt Periodens resultat Klassificering av resultatposter har ändats från och med 215 vilket påverkar administrativa kostnader och övriga rörelseintäkter och kostnader. Jämförelsetalen har justerats i enlighet med förändringen. BALANSRÄKNING 31 MAR DEC 214 FÖRÄNDR. % 31 MAR 214 Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Långfristiga räntebärande skulder Långfristiga icke räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga icke räntebärande skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter - - E/T - Eventualförpliktelser Räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel och räntebärande tillgångar Investeringar i anläggningar E/T = ej tillämplig YTTERLIGARE INFORMATION KAN ERHÅLLAS FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS ELLER VIA 15

16 Q1 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 215 MARKNADSÖVERSIKT, KONCERNEN ORDERINGÅNG OCH FAKTURERING PER MARKNADSOMRÅDE FÖRSTA KVARTALET 215 ORDERINGÅNG FÖRÄNDR. * ANDEL FÖRSÄLJ- NING FÖRÄNDR. * ANDEL MARKNADSOMRÅDE % % 1) % % % KONCERNEN Europa Nordamerika Sydamerika Afrika/Mellanöstern Asien Australien Totalt SANDVIK MACHINING SOLUTIONS Europa Nordamerika Sydamerika Afrika/Mellanöstern Asien Australien Totalt SANDVIK MINING Europa Nordamerika Sydamerika Afrika/Mellanöstern Asien Australien Totalt SANDVIK MATERIALS TECHNOLOGY Europa Nordamerika Sydamerika Afrika/Mellanöstern Asien Australien Totalt SANDVIK CONSTRUCTION Europa Nordamerika Sydamerika Afrika/Mellanöstern Asien Australien Totalt SANDVIK VENTURE Europa Nordamerika Sydamerika Afrika/Mellanöstern Asien Australien Totalt * I fast valuta för jämförbara enheter 1) Exklusive större order YTTERLIGARE INFORMATION KAN ERHÅLLAS FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS ELLER VIA 16

17 Q1 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 215 KONCERNEN ORDERINGÅNG PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-4 KV1 FÖRÄNDR. KV % % 1) Sandvik Machining Solutions Sandvik Mining Sandvik Materials Technology Sandvik Construction Sandvik Venture Koncerngemensamt Koncernen totalt ORDERINGÅNG PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-4 KV1 FÖRÄNDR. KV % % 1) Sandvik Machining Solutions Sandvik Mining Sandvik Materials Technology Sandvik Construction Sandvik Venture Koncerngemensamt Koncernen totalt RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-4 KV1 FÖRÄNDR. KV % Sandvik Machining Solutions Sandvik Mining Sandvik Materials Technology Sandvik Construction E/T Sandvik Venture Koncerngemensamt Koncernen total 2) RÖRELSEMARGINAL PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-4 KV Sandvik Machining Solutions 2, 2,3 19,5 2, 2, 13,4 Sandvik Mining 1,4 7,1 9, 9,2 8,9 1, Sandvik Materials Technology 11,9 16,7 12,9 8,8 12,6 2,7 Sandvik Construction -,6 2,3,,2,5-4,4 Sandvik Venture 17,1 1,2 6,2 14,6 11,6 8,8 Koncernen totalt 11,9 11,6 1,9 11,2 11,4 4,5 JUSTERAT RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-4 KV1 FÖRÄNDR. KV % Sandvik Machining Solutions Sandvik Mining Sandvik Materials Technology Sandvik Construction E/T Sandvik Venture Koncerngemensamt Koncernen totalt 2) JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL PER AFFÄRSOMRÅDE KV1 KV2 KV3 KV4 KV1-4 KV Sandvik Machining Solutions 2, 2,3 19,5 2, 2, 21,4 Sandvik Mining 1,4 7,1 9, 9,2 8,9 11,6 Sandvik Materials Technology 11,9 16,7 12,9 6,9 12,1 9,8 Sandvik Construction -,6 2,3,,2,5 3, Sandvik Venture 17,1 14,2 6,4 14,6 12,6 9,3 Koncernen totalt 11,9 11,9 1,9 1,9 11,4 12,6 1) Förändringar mot föregående år i fast valuta för jämförbara enheter 2) Interna transaktioner hade försumbar effekt på affärsområdenas resultat E/T = ej tillämplig YTTERLIGARE INFORMATION KAN ERHÅLLAS FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS ELLER VIA 17

18 Q1 SANDVIK DELÅRSRAPPORT 215 NYCKELTAL KV1 215 KV1 214 KV Antal utestående aktier vid periodens slut ( ) 1) Genomsnittligt antal aktier ( ) 1) Skattesats, % 27,2 26,9 27,5 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2) 11,5 12,7 13,4 Avkastning på eget kapital, % 2) 13,9 15,1 17,4 Avkastning på totalt kapital, % 2) 8,6 9,1 1,3 Eget kapital per aktie, SEK 29,6 27,7 29,1 Nettoskuldsättningsgrad,7,7,8 Soliditet, % Rörelsekapital, % Vinst per aktie, SEK,33 1,19 4,79 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Antal anställda ) Inga utspädningseffekter under perioden 2) Rullande 12 månader FRAMTIDSINRIKTAD INFORMATION En del redovisade poster rör framtida händelser och det faktiska utfallet kan komma att se väsentligt annorlunda ut. Förutom de faktorer som uttryckligen har kommenterats kan även andra faktorer väsentligt påverka det faktiska utfallet, exempelvis de ekonomiska förutsättningarna, valutakurser och räntenivåer, politiska risker, konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersialisering och tekniska svårigheter, problem med leveranser samt stora kreditförluster hos kunderna. Stockholm, 27 april 215 Sandvik Aktiebolag (publ) Olof Faxander VD och Koncernchef REVISION Bolagets revisorer har inte utfört någon granskning av rapporten för första kvartalet 215. Sandvik offentliggör denna information enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med fi nansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 27 april 215 kl. 8:. Rapporten för det andra kvartalet 215 offentliggörs den 17 juli 215. Ytterligare information kan erhållas från Sandvik Investor Relations tel (Ann-Sofie Nordh), (Oskar Lindberg), (Anna Vilogorac) eller via e-post till info.ir@sandvik.com. En presentation och telefonkonferens kommer att hållas den 27 april 215 kl. 1: på World Trade Center i Stockholm. Information finns tillgänglig på KALENDER : maj Årsstämma i Sandviken 11 maj Föreslagen avstämningsdag för rätt till utdelning 17 juli Rapport andra kvartalet oktober Rapport tredje kvartalet november Sandvik kapitalmarknadsdag februari Rapport fjärde kvartalet 215 Sandvik AB, Corp. organisationsnummer: Box 51 SE-11 3 Stockholm YTTERLIGARE INFORMATION KAN ERHÅLLAS FRÅN SANDVIK INVESTOR RELATIONS ELLER VIA 18