USA 10 Bolag 9. Vinstsäkring. Möjlighet att avyttra Obligationerna före förfall. USA 10 Bolag 9

Transkript

1 USA 10 Bolag 9 Kapitalskyddad USA 10 Bolag Tillväxt 9 Ej Kapitalskyddad USA 10 Bolag USA 10 Bolag 9 USA 10 Bolag Tillväxt 9 Villkor Kategori: Exponeringstid: Emittent: Garantrating: Notering: Sista anmälningsdag: Aktieobligation 5 år BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. med garanten BNP Paribas S&P A+ / Moody s A2 Avses noteras på NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Obligationerna före förfall) 18 oktober 2013 USA 10 Bolag 9 Deltagandegrad: Kapitalskydd: Teckningskurs: 110 %, indikativt 100 % av Nominellt Belopp 100 % USA 10 Bolag Tillväxt 9 Deltagandegrad: Återbetalningsskydd: Teckningskurs: 210 %, indikativt 90 % av Nominellt Belopp 100 % För vem passar placeringen? Placeringen passar investerare som vill ha exponering mot den amerikanska marknaden men samtidigt vara skyddad mot en nedgång i Underliggande Aktier. Vad utmärker placeringen? Placeringen har fem års Exponeringstid och finns i två alternativ, ett med Kapitalskydd och ett med 90% Återbetalningsskydd. USA 10 Bolag 9 är kapitalskyddad och USA 10 Bolag Tillväxt 9 har ett Återbetalningsskydd om 90% av Nominellt Belopp. På Återbetalningsdagen återbetalas minst det Nominella Beloppet för USA 10 Bolag 9 (minst 90% av det Nominella Beloppet för USA 10 Bolag Tillväxt 9) och dessutom eventuell Avkastning från Aktiekorgen som består av en korg av 10 likaviktade amerikanska aktier. Investeraren är medveten om att placeringen innebär att du har en kreditrisk på Emittenten. Vilka risker följer med placeringen? Placeringen har två huvudsakliga risker; marknadsrisk och kreditrisk. Det investerade beloppet kan under Exponeringstiden både öka och minska i värde. USA 10 Bolag 9 är kapitalskyddad. Investeraren är medveten om att USA 10 Bolag Tillväxt 9 endast har ett Återbetalningsskydd om 90% av det Nominella Beloppet. Placeringen innebär även att investeraren har en kreditrisk på Emittenten och/eller Garanten. Återbetalningen är beroende av Emittentens och/eller Garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Begränsat erbjudande Observera att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Carnegie kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta nivå på Deltagandegrad inte är hållbart. Risker och viktig information Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Obligationerna. En investering i obligationer är förknippad med risk. För mer information se sidorna 6-7 i denna Marknadsföringsbroschyr. Marknadsföringsmaterial Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm

2 USA 10 Bolag 9 Marknadsexponering mot USA Obligationerna har fem års Exponeringstid och ger exponering mot en likaviktad korg med 10 amerikanska aktier. Kapitalskydd / Återbetalningsskydd USA 10 Bolag 9: 100 % av det Nominella Beloppet tillbaka på Återbetalningsdagen. 1 USA 10 Bolag Tillväxt 9: 90 % av Nominellt Belopp på Återbetalningsdagen. 1 Kapitalskyddet, Återbetalningsskyddet och avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens och/eller Garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Möjlighet till attraktiv avkastning två alternativ USA 10 Bolag 9 har en indikativ Deltagandegrad om 110 % 3. USA 10 Bolag Tillväxt 9 har en indikativ Deltagandegrad om 210% 3. Vinstsäkring Om Obligationerna visar en stark positiv värdeutveckling före Exponeringstidens slut kan vinstsäkring bli aktuellt. Om vinstsäkring erbjuds innebär det i praktiken att det säkrade beloppet ökar genom att investeringen avyttras och kapitalet investeras i en ny kapitalskyddad obligation. Möjlighet att avyttra Obligationerna före förfall Obligationerna avses noteras på listan för obligationer vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Vid avyttring av Obligationerna före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För- & nackdelar Flera indikatorer pekar på en återhämtning av den amerikanska ekonomin. En starkare bostadssektor är bra för både banker och hushåll, som blir mer optimistiska och ökar sin konsumtion. Ett dödläge i den amerikanska inhemska politiken kan innebära att ekonomiska beslut skjuts på framtiden. En fortsatt stärkning av den svenska kronan gentemot den amerikanska dollar påverkar avkastningen negativt. Under fjolåret imponerade den amerikanska industrin och både konsumtion, bostadsbyggande och investeringar har ökat. USA 10 Bolag 9 ger exponering mot en likaviktad korg med 10 amerikanska aktier. Avkastningen är ej valutaskyddad och gynnas om den amerikanska dollarn stärks mot svenska kronan. USA 10 Bolag 9 finns i två utföranden, där standardalternativet innebär att det nominella beloppet är 100 procent kapitalskyddat 1. Tillväxtalternativet innebär endast 90 procent Återbetalningsskydd men högre Deltagandegrad. Amerikansk återhämtning USA:s ekonomi tuffar på och vi bedömer att det finns potential för positiva överraskningar de kommande åren. Tillväxten förbättras på bred front både konsumtion, byggande och investeringar stiger. Hushållen gynnas av en rekordhög nettoförmögenhet då både bostadspriser och finansiella tillgångar så som aktier och obligationer stigit kraftigt i värde. De historisk låga boräntorna skapar också konsumtionsutrymme. Bostadsbyggandet har fortfarande en bit kvar till normala nivåer varför fortsatta ökningar är sannolikt de kommande åren. När det gäller företagens investeringar så bör dessa sannolikt bli en stark motor för ekonomin framåt. USA har under lång tid underinvesterat i maskiner och utrustning, exempelvis har avskrivningarna varit större än nya investeringar. FED har också för avsikt att hålla räntorna låga under lång tid framöver styrräntan ska vara kvar på 0% åtminstone så länge arbetslösheten ligger över 6,5%, att jämföra med omkring 7,5% idag. En annan viktigt drivkraft för USA, som dessutom förbättrar deras konkurrenskraft avsevärt, är de låga energipriserna. Den uppgång som skett i utvinning av olja och naturgas i ytligare jordlager med nya tekniker talar for fortsatt lågt energipris som är viktigt både för företag och hushåll. USA 10 Bolag 9 USA 10 Bolag 9 ger Investeraren exponering mot en aktiekorg bestående av tio amerikanska bolag. Investeraren kan på Slutdagen få en avkastning kopplad till utvecklingen av Aktiekorgen. En eventuell uppgång av Aktiekorgen multipliceras med Deltagandegraden och Valutafaktorn. Deltagandegraden för USA 10 Bolag 9 är indikativt 110 procent. Deltagandegraden för USA 10 Bolag Tillväxt 9 är indikativt 210 procent. Kapitalskydd och Återbetalningsskydd? USA 10 Bolag 9 är 100 procent Kapitalskyddad. På Återbetalningsdagen återbetalas minst det Nominella Beloppet. USA 10 Bolag Tillväxt 9 är ej kapitalskyddad men har ett Återbetalningsskydd om 90 procent av Nominellt Belopp. 1 Svenska Fondhandlareföreningens branschkod anger att en kapitalskyddad strukturerad placeringsprodukt är en produkt där emittenten har åtagit sig att återbetala minst hela det nominella beloppet (100 procent) på återbetalningsdagen. Carnegie har med anledning av det klassificerat USA 10 Bolag Tillväxt 9 som ej kapitalskyddad. Eftersom emittenten av den här strukturerade placeringsprodukten har åtagit sig att betala 90 procent av det nominella beloppet på återbetalningsdagen så har Carnegie valt att definiera det skyddet som Återbetalningsskydd, ett begrepp som återfinns på relevanta ställen i denna marknadsföringsbroschyr. ¹ För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. ² Carnegie Research Deltagandegraden är indikativ och fastställs den 31 oktober 2013 beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 % för USA 10 Bolag 9 och 170% för USA 10 Bolag Tillväxt 9. 2 USA 10 BOLAG 9 & USA 10 BOLAG TILLVÄXT 9

3 USA 10 Bolag 9 ger exponering mot 10 amerikanska aktier Historisk utveckling av Aktiekorgen* *Se Viktig information på sidan 6. Grafen visar hur Aktiekorgen bestående av 10 amerikanska bolag har utvecklats de senaste 5 åren 4. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% aug-13 feb-13 aug-12 feb-12 aug-11 feb-11 aug-10 feb-10 aug-09 feb-09 aug-08 Bolagskorg S&P 500 Index Historiska data för USD/SEK* *Se Viktig information på sidan 6. Avkastningen på USA 10 Bolag 9 är också beroende på förhållandet i växelkursen USD/ SEK. En stärkt dollar gentemot svenska kronan kommer att påverka avkastningen positivt, medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Grafen visar växelkursen för USD/SEK de senaste 10 åren. 4 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. SEK per USD VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på eller per tel Innan beslut tas om investering ska Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Såväl Kapitalskyddet/Återbetalningsskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens och/eller Garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten och/eller Garanten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Kapitalskyddet/Återbetalningsskyddet i Obligationerna gäller endast vid den ordinarie Återbetalningsdagen. Om Investeraren väljer att sälja Obligationerna före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. 5 aug-03 aug-04 aug-05 aug-06 aug-07 Förenklat avkastningsexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. Total utbetalning på Återbetalningsdagen av en investering om 100 Obligationer à kr, dvs kr i Investeringsbelopp och kr Nominellt Belopp. Valutafaktorn antas vara oförändrad. USA 10 Bolag 9 USA 10 Bolag 9 USA 10 Bolag Tillväxt 9 USA 10 Bolag Tillväxt 9 Nominellt Belopp kr kr kr kr Aktiekorgavkastning 30 % -30% 30 % -30% Deltagandegrad 110 % 110 % 210 % 210 % Avkastning på Nominellt Belopp kr 0 kr kr 0 kr Total utbetalning kr kr kr kr 4 Källa: Bloomberg, Total utbetalning för USA 10 Bolag 9 = Nominellt Belopp + MAX (Nominellt Belopp x Aktiekorgavkastningen x Valutafaktorn x Deltagandegrad ; 0). Total utbetalning för USA 10 Bolag Tillväxt 9= 90% x Nominellt Belopp + MAX (Nominellt Belopp x Aktiekorgavkastningen x Valutafaktorn x Deltagandegrad ; 0). I det fall Aktiekorgavkastningen är negativ återbetalas Nominellt Belopp för USA 10 Bolag 9 och 90% av Nominellt Belopp för USA 10 Bolag Tillväxt 9. I exemplet är Valutafaktorn förutsatt att vara oförändrad. Hänsyn har ej tagits till courtagekostnad. aug-08 aug-09 aug-10 aug-11 aug-12 aug-13 USA 10 BOLAG 9 & USA 10 BOLAG TILLVÄXT 9 3

4 Beskrivning av Aktiekorgen Aktiekorgen är sammansatt av tio likaviktade amerikanska bolag: Clorox Company Clorox Company är ett globalt bolag som tillverkar och marknadsför konsumtionsvaror såsom matvaror och kemiska produkter för försäljning huvudsakligen via daglighandelsaffärer. För mer information se General Mills Inc. General Mills är ett globalt bolag som tillverkar och marknadsför matvaror. Bolagets varumärkesportfölj består av 100 välkända amerikanska märken som exempelvis Green Giant, Old El Paso, Häagen Dazs och Cheerios. För mer information se Johnson & Johnson Johnson & Johnson tillverkar utrustning och erbjuder relaterade tjänster inom hälsovård såsom läkemedels och medicinsk utrustning, exempelvis instrument för kirurgi och diagnosställning. För mer information se Kellogg Company Kellogg Company är ett multinationellt företag som tillverkar och marknadsför livsmedel såsom flingor,kakor, snacks och vegetariska livsmedel. Bolagets varumärkesportfölj består bland annat Corn Flakes, Cheez-It, Special K och All-Bran. För mer information se McDonald s McDonald s är världens största hamburgerkedja och finns i över 100 länder.för mer information se Merck & Co Inc Merck & Co är ett amerikanskt läkemedelsföretag och ett av världens största, grundat 1891 av George Merck. För mer information se PepsiCo Inc PepsiCo är ett globalt bolag som är verksamt inom dryckes- och livsmedelsindustrin. Bolagets mest kända produkt är Pepsi Cola. För mer information se Procter & Gamble Procter & Gamble är ett multinationellt bolag som tillverkar och marknadsför konsumtionsvaror inom segment såsom tvätt och städ-, papper-, skönhets och hälso- och livsmedelssegmenten. För mer information se AT&T AT&T är USA:s största bolag inom telekommunikation. Bolaget tillhandahåller tjänster inom bland annat tele- och datakommunikation, internet, IP-telefoni och register-och adressförteckning. För mer information se Wal-Mart Stores Inc Walmart är världens största detaljhandelskedja och har butiker i 27 länder. Första Wal- Mart-stormarknaden öppnade Företaget har för tillfället cirka butiker i USA. För mer information se En investering i Obligationerna medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. 4 USA 10 BOLAG 9 & USA 10 BOLAG TILLVÄXT 9

5 Hur beräknas avkastningen? Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. Investerare i Obligationerna köper en obligation utan kupongränta med möjlighet att erhålla en avkastning utöver det Nominella Beloppet (90% av det Nominella Beloppet för USA 10 Bolag Tillväxt 9) på Återbetalningsdagen. Storleken på Avkastningen beror på tre faktorer: Aktiekorgavkastningen Deltagandegraden Valutafaktorn Aktiekorgavkastning Aktiekorgavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Aktiekorgen, med beaktande av relevant Startkurs, Slutkurs och viktning av Underliggande Aktier. Slutkursen bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för Underliggande Aktier kvartalsvis de sista 1,5 åren (7 Genomsnittsdagar). Att använda medelvärdet av 7 Genomsnittsdagar de sista 1,5 åren kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. Se Prospekt för vidare detaljer. Skulle Aktiekorgavkastningen vara negativ kommer Emittenten på Återbetalningsdagen endast återbetala det Nominella Beloppet för USA 10 Bolag 9 och 90% av det Nominella Beloppet för USA 10 Bolag Tillväxt 9. Deltagandegrad Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som erhålls mot underliggande tillgång. Alltså storleken på uppgången för underliggande tillgång som du får ta del av. Om den utvecklas positivt multipliceras denna med Deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Indikativ Deltagandegrad för USA 10 Bolag 9 är 110% och för USA 10 Bolag Tillväxt 9 är 210%, men den kan bli högre eller lägre. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80% för USA 10 Bolag 9 och 170 % för USA 10 Bolag Tillväxt 9. Valutafaktor Valutafaktorn definieras som växelkursen mellan amerikansk dollar (USD) och svenska kronor (SEK) dagen efter sista dagen av Exponeringstiden dividerat med växelkursen mellan USD och SEK på Startdagen. En stärkt USD kommer att gynna produktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Avkastning Deltagandegraden multiplicerad med max av noll och Aktiekorgavkastningen multiplicerad med Valutafaktorn ger Avkastningen. Eftersom USA 10 Bolag Tillväxt 9 endast har ett Återbetalningsskydd om 90% måste Avkastningen uppgå till minst 10 % av Nominellt Belopp för att hela Investeringsbeloppet ska återbetalas (härvid har hänsyn inte tagits till Courtage). Beräkning av Avkastningen för USA 10 Bolag 9 Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Återbetalningsdagen för en investering om tio Obligationer à kr, det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. Deltagandegraden är indikativ. Aktiekorgsavkastning Valutakursförändring (USD/SEK) 6 Avkastning (inkl. Valutafaktorn) Nominellt Belopp Total Årseffektiv utbetalning avkastning 7 50 % +/- 0 % 50 % 110 % kr kr kr 8,73 % 50 % + 10 % 55 % 110 % kr kr kr 9,49 % 50 % - 10 % 45 % 110 % kr kr kr 7,95 % 20 % +/- 0 % 20 % 110 % kr kr kr 3,65 % 20 % + 10 % 22 % 110 % kr kr kr 4,02 % 20 % - 10 % 18 % 110 % kr kr kr 3,27 % 15 % +/- 0 % 15 % 110 % kr kr kr 2,69 % 15 % + 10 % 16,5 % 110 % kr kr kr 2,98 % 15 % - 10 % 13,5 % 110 % kr kr kr 2,40 % +/- 0 % % 0 kr kr kr -0,40% - 10 % % 0 kr kr kr -0,40% - 20 % % 0 kr kr kr -0,40% Beräkning av Avkastningen för USA 10 Bolag Tillväxt 9 Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Återbetalningsdagen för en investering om tio Obligationer à kr, det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. Deltagandegraden är indikativ. Notera att USA 10 Bolag Tillväxt 9 endast har ett Återbetalningsskydd om 90 procent av Nominellt Belopp. Aktiekorgsavkastning (inkl. grad Deltagande- Valutafaktorn) Aktiekorgsavkastning Valutakursförändring (USD/SEK) 6 Aktiekorgsavkastning (inkl. grad Deltagande- Valutafaktorn) Avkastning (inkl. Valutafaktorn) 90% av Nominellt Belopp Total Årseffektiv utbetalning avkastning 7 50 % +/- 0 % 50 % 210 % kr kr kr 13,84 % 50 % + 10 % 55 % 210 % kr kr kr 15,04 % 50 % - 10 % 45 % 210 % kr kr kr 12,58 % 20 % +/- 0 % 20 % 210 % kr kr kr 5,29 % 20 % + 10 % 22 % 210 % kr kr kr 5,95 % 20 % - 10 % 18 % 210 % kr kr kr 4,61 % 15 % +/- 0 % 15 % 210 % kr kr kr 3,56 % 15 % + 10 % 16,5 % 210 % kr kr kr 4,09 % 15 % - 10 % 13,5 % 210 % kr kr kr 3,02 % +/- 0 % % 0 kr kr kr -2,47% - 10 % % 0 kr kr kr -2,47% - 20 % % 0 kr kr kr -2,47% 6 Om talet är positivt i tabellen innebär det att dollarn (USD) har stärkts gentemot kronan (SEK). En stärkt USD kommer att gynna produktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Vid en negativ Aktiekorgsavkastning har valutakursförändringar ingen påverkan på placeringens slutliga utfall. För USA 10 Bolag 9 återbetalas då det kapitalskyddade nominella beloppet i svenska kronor av emittenten. För USA 10 Bolag Tillväxt återbetalas 90% av det nominella beloppet i svenska kronor av emittenten. 7 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till investerat belopp med hänsyn taget till Courtage. USA 10 BOLAG 9 & USA 10 BOLAG TILLVÄXT 9 5

6 Erbjudande och anvisningar i sammandrag Carnegie erbjuder investering i Obligationerna enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Obligationerna och annan viktig information återfinns i Prospektet, vilket finns tillgängligt på Anmälan Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Teckningsanmälan finns tillgänglig via Internetadressen: alternativt per telefon: Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan den 18 oktober Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Obligationer komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 25 oktober Tilldelning I händelse av att fler Obligationer sålts än vad som emitterats fördelas Obligationerna i den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats. Kapitalskydd / Återbetalningsskydd vid förfall För USA 10 Bolag 9 är Nominellt Belopp 100 % kapitalskyddat, och för USA 10 Bolag 9 Tillväxt är Nominellt Belopp 90% Återbetalningsskyddat, genom att Obligationerna ska återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet, respektive 90% av det Nominella Beloppet, på Återbetalningsdagen (För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7). Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller Avkastningen utebli. Inregistrering vid Börs Emittenten avser att inregistrera Obligationerna på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Carnegie kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Obligationerna. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Euroclear Sweden AB Obligationerna kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Leveransdag: Obligationerna beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VPkonto den 7 november Prospekt och villkor för Obligationerna Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Obligationerna och risker angående investeringen. Obligationerna emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Carnegies erbjudande och de bindande obligationsvillkoren, så som detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförutsedda händelseförlopp som olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen och/eller relevanta hedgningsarrangemang, införandet av nya skatteregler eller annan lagstiftning med inverkan på instrumenten eller relevanta hedgningsarrangemang. Investerare ska därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade Nominella Beloppet för Obligationerna understiger kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Carnegies bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr totalt per Obligation. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 % för USA 10 Bolag 9 och 170 % för USA 10 Bolag Tillväxt 9. Eventuell kreditförändring eller annan väsentlig ny information I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Carnegie om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Carnegie på Emittentens begäran att publicera sådan information på Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin Teckningsanmälan. Erbjuds Investeraren att dra tillbaka sin Teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta Carnegie för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Ersättningar och avgifter För att Carnegie ska kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörer av vissa produkter eller tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid köp/försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie. Ersättningar från Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (distributör). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie normalt en ersättning till distributören. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Ersättningar till Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning för försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika produkter tillhandahållna av samma emittent. Carnegie kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,2 % per år av produktens pris, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Carnegie bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i produktens pris. Courtage Courtage tillkommer med 2 procent av Investeringsbeloppet. Totalkostnad Den sammanlagda kostnaden när du köper aktuell produkt är summan av arrangörsarvodet och courtaget. Det tillkommer inte några ytterligare produktspecifika avgifter eller förvaltningskostnader. Exempel vid en investering på kr i Obligationerna med 5 års Löptid. Courtage 2% kr (betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode 1,2% x 5 år kr (inkluderat i investerat belopp) Totalt kr Viktig information (Om Marknadsföringsbroschyren) Branschkod Strukturerade Produkter Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se www. fondhandlarna.se/struktprod. Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Obligationerna. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Obligationerna och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på Carnegie reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i denna marknadsföringsbroschyr Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Obligationernas Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Obligationerna. Räkneexemplet visar Obligationernas avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och de indikativa villkoren. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Obligationerna är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Obligationerna ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Obligationerna är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Obligationernas exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. 6 USA 10 BOLAG 9 & USA 10 BOLAG TILLVÄXT 9

7 Om riskerna i investeringen En investering i Obligationerna är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Såväl Kapitalskyddet/Återbetalnngsskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens och/eller Garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten och/eller Garanten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Emittenten har också rätt att låta investeringen förfalla i förtid. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Obligationerna under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk Kapitalskyddet/Återbetalningsskyddet i Obligationerna gäller endast vid den ordinarie Återbetalningsdagen. Om Investeraren väljer att sälja Obligationerna före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Obligationerna. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Carnegie avser att under normala marknadsförhållanden dagligen ställa köpkurs, och om möjligt även säljkurs i den strukturerade produkten. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på Obligationerna. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. Specifika risker avseende lånefinansiering Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentialen komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten då Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare ska ej förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra återbetalning av lån och debiterad ränta. Specifika risker avseende olika strukturerade placeringsprodukter Många aktörer ger ut olika obligationer. Även om dessa Obligationer kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Placeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika obligationer, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Obligationer sker, ta del av Prospektet. Skatter Obligationerna är föremål för beskattning och avdrag för svensk eller utländsk skatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Obligationerna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka avkastningen för Obligationerna. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt är ej valutaskyddad då underliggande aktier handlas i amerikanska dollar (USD) men aktuell produkt tecknas och handlas i svenska kronor (SEK). Dess marknadsvärde och det återbetalade beloppet kommer att vara beroende av förändringar i valutakursen USD/SEK (positiva eller negativa). Definitioner Aktiekorg avser likaviktad korg av Underliggande Aktier. Aktiekorgavkastning definieras som den procentuella rörelsen för Aktiekorgen, med beaktande av relevant Startkurs, Slutkurs och viktning av Underliggande Aktier. Anmälningsperiod avser perioden, från och med 10 september 2013 till och med 18 oktober 2013, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Avkastning för Obligationerna är Aktiekorgavkastningen multiplicerat med Deltagandegraden och Valutafaktorn om Aktiekorgavkastningen är positiv. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Carnegie avser Carnegie Investment Bank AB (publ), med Internetadress Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2% som tillkommer Investeringsbeloppet. Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Aktiekorgavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt 110 % för USA 10 Bolag 9 och 210 % för USA 10 Bolag Tillväxt 9. Deltagandegraden fastställs senast den 31 oktober 2013 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Deltagandegrad informeras den 7 november Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80% för USA 10 Bolag 9 och 170 % för USA 10 Bolag Tillväxt 9. Emittent avser BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V., dess efterföljare och övertagare. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ägs och garanteras av BNP Paribas. Garant avser BNP Paribas. Erbjudandet avser försäljning av Obligationerna av Carnegie. Exponeringstid avser perioden från och med den 31 oktober 2013 till och med den 31 oktober 2018 och avser perioden när Certifikaten har en exponering mot Underliggande Aktiekorg. Genomsnittsdagar benämns Averaging Dates i Prospektet och avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 31:e kalenderdagen (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag) kvartalsvis från och med maj 2017 till och med oktober Totalt blir det 7 Genomsnittsdagar. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser kr per Obligation. Kapitalskydd avser 100 % kapitalskyddat Nominellt Belopp för USA 10 Bolag 9. Obligationerna ska återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Återbetalningsdagen (För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen ovan). Leveransdag avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 7 november Likviddag avser den 25 oktober 2013 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 7 november 2013 till och med den 19 november 2018 och avser perioden mellan Leveransdag och Återbetalningsdag. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Nominellt Belopp avser kr per Obligation. Obligationer avser USA 10 Bolag 9 eller USA 10 Bolag Tillväxt 9. Prospekt avser Emittentens grundprospekt (daterat 3 juni 2013) med tillhörande slutliga villkor avseende Obligationerna samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Carnegie och via och hos Emittenten. Slutkurs bestäms som ett medelvärde av Stängningskursen på Genomsnittsdagarna för varje Underliggande Aktie. Startdag avser 31 oktober Startkurs avser Stängningskursen för Aktiekorgen på relevant Startdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag). Stängningskurs för en Underliggande Aktie på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. För detaljerad information se Prospekt. Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Teckningskurs avser priset per Obligation, angett i procent, av Nominellt Belopp (exklusive Courtage). Underliggande Aktier avser de aktier som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Aktiekorgen och i Prospektet. USA 10 Bolag 9 avser aktielänkad nollkupongsobligation med ISIN nummer SE , kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB; BNP USB9 och kortnamn hos Euroclear Sweden AB; BNP USB USA 10 Bolag Tillväxt 9 avser aktielänkad nollkupongsobligation med ISIN nummer SE , kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB; BNP UST9 och kortnamn hos Euroclear Sweden AB; BNP UST Valutafaktor definieras som växelkursen mellan amerikansk dollar (USD) och svenska kronor (SEK) dagen efter den sista dagen av Exponeringstiden dividerat med växelkursen mellan USD och SEK på Startdagen. Återbetalningsdag avser den dag Nominellt Belopp samt eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 19 november Återbetalningsskydd avser 90 % kapitalskyddat Nominellt Belopp för USA 10 Bolag Tillväxt 9. Obligationerna ska återbetalas av Emittenten med minst 90% av det Nominella Beloppet på Återbetalningsdagen (För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen ovan). USA 10 BOLAG 9 & USA 10 BOLAG TILLVÄXT 9 7

8 Erbjudandet i korthet Anmälan inges till Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products Regeringsgatan Stockholm Fax nr: teckningsanmalan@carnegie.se Anmälningsperiod 10 september oktober 2013 Lägsta investeringsbelopp kr (motsvarande 10 Obligationer à kr, kr Nominellt Belopp) Courtage Tillkommer med 2 % av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 25 oktober 2013 Förvaring Obligationerna kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri depå hos Carnegie Tids- och betalningsplan Startkurs och deltagandegrad Offentliggörs den 7 november 2013 på Exponeringstid 31 oktober oktober 2018 Kapitalskydd / Återbetalningsskydd USA 10 Bolag 9: 100 % av Nominellt Belopp på Återbetalningsdagen. USA 10 Bolag Tillväxt 9: 90 % av Nominellt Belopp på Återbetalningsdagen. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7 Andrahandsmarknad Obligationerna avses inregistreras på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB USA 10 Bolag 9: BNP USB9 USA 10 Bolag Tillväxt 9: BNP UST9 ISIN-nummer USA 10 Bolag 9: SE USA 10 Bolag Tillväxt 9: SE Sista anmälningsdag 18 oktober 2013 Utskick av avräkningsnota Sker löpande Likviddag 25 oktober 2013 Startkurs fastställs 31 oktober 2013 Leveransdag 7 november 2013 Sista dag på Exponeringstiden 31 oktober 2018 Återbetalningsdag 19 november 2018 Aktuellt erbjudande Kapitalskyddade placeringar Norden 10 Bolag Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Norden 10 Bolag Tillväxt Löptid 5 år, deltagandegrad 200 % USA 10 Bolag 9 Löptid 5 år, deltagandegrad 110 % Icke kapitalskyddade placeringar Afrika 6 Löptid 5 år, deltagandegrad 110 % BRIC Autocall Plus/Minus 31 Löptid 0,5-5 år, kupong 3,50 % kvartalsvis BRIC Autocall Plus/Minus 31 Defensiv Löptid 1-5 år, kupong 9 % BRIC Combo Autocall 5 Löptid 1-5 år, kupong 1: 11%, kupong 2: 6% Europa High Yield 16 Löptid 5 år, kupong 7 % Europa itraxx Main 5/15 STIBOR 3 Löptid 5 år, kupong 4,75 % + STIBOR-ränta Europa Midcap 2 Löptid 5 år, deltagandegrad 150 % Global Low Trigger Autocall Löptid 1-3 år, kupong 10% Global Smart Bonus Löptid 4 år, bonuskupong 30 % Nordiska Banker Combo Autocall 3 Löptid 1-5 år, kupong 1: 13%, kupong 2: 5% USA 10 Bolag Tillväxt 9 Löptid 5 år, deltagandegrad 210 % Utvecklade Marknader Combo Autocall 4 Löptid 1-4 år, kupong 1: 10%, kupong 2: 5% Om Carnegie Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privatkunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 700, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av riskkapitalbolaget Altor, Carhold Holding samt personalen. Carnegie har sedan många år varit en av de marknadsledande aktörerna avseende strukturerade investeringar för professionella placerare. Institutionella investerare ställer höga krav avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga att hantera komplicerade samband och, inte minst, lyhördhet för att förstå varje placerares unika behov. Om Carnegie Research Carnegie Research är Carnegies nordiska analysavdelning. Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som omvärldsanalys samt strategiarbeten. Carnegie Research består av omkring 50 analytiker i de nordiska länderna, vilket gör det till det största analysteamet i Norden utanför storbankerna. Våra analytiker bevakar över 300 börsnoterade nordiska bolag och följer utvecklingen hos utländska, konkurrerande bolag samt gör omvärldsanalyser av trender i de globala marknaderna. Carnegie Research har också ett strategiteam som gör konjunkturprognoser, bedömer börstrender och ger sektorrekommendationer. Carnegie Research är topprankat och rankas återkommande mycket högt i utvärderingar av såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på och hos Emittenten. Nominellt Belopp är kapitalskyddat för USA 10 Bolag 9, respektive 90% återbetalningskyddat för USA 10 Bolag Tillväxt 9, av Emittenten på Återbetalningsdagen. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Obligationerna säljs av innehavaren före Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet. Branschkod Carnegie är är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på Emittenten: BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. är ett nederländskt dotterbolag till BNP Paribas. BNP Paribas är ett framstående globalt finansföretag med verksamhet inom investment banking, försäljning och handel, kredittjänster och förvaltning av tillgångar. BNP Paribas bedriver verksamhet i 80 länder och har nästan anställda, varav i Europa. BNP Paribas hade, per den 15 februari 2013, kreditbetyget A+ enligt Standard & Poor s, en division av The McGraw-Hill Companies, och A2 enligt Moody s. För en mer detaljerad beskrivning av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och BNP Paribas och dess ägare se Prospektet. BNP Paribas eller BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Vidare har varken BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. eller BNP Paribas tillhandahållit finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, juridisk rådgivning, regulatorisk rådgivning eller bokföringsmässig rådgivning med anledning av Obligationerna. BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. eller BNP Paribas har inte heller något ansvar för att bedöma om Obligationerna är passande och/eller lämpliga för en Investerare eller för värdeutvecklingen på Obligationerna. Strukturerade placeringsprodukter Telefon E-post: strukturerade.produkter@carnegie.se