Paynova AB (publ.) Delårsrapport Januari-September

Transkript

1 Paynova AB (publ.) Delårsrapport Januari-September

2 Paynova* erbjuder en komplett lösning för betalningar via Internet. Kunderna kan välja det betalningssätt de önskar via Paynova-plånboken: kreditkort, Internetbank eller Paynova-plånbok. E-handlarna kan samla alla betalningar i ett gränssnitt och med en motpart Paynova. Paynova har avtal med över 900 e-handlar, framförallt inom de prioriterade segmenten resor, detaljhandel media och nätverksspel. Exempel på avtalspartners är Swebus Express, SJ, Ryanair, CD WOW, Fujifilm Sverige och TV4. Paynova har 25 anställda och är sedan 2004 noterat på NGM. Mer information finns på *) Med Paynova menas i denna rapport Paynovakoncernen

3 Accelererande volymer gav stark avslutning på tredje kvartalet Nettoomsättningen ökade till TSEK, en ökning med 235 procent jämfört med motsvarande period föregående år Resultatet efter skatt uppgick till TSEK Resultatet per aktie uppgick till - 1,7 SEK 25 procent ökning i transaktionsvolymen tredje kvartalet totalt jämfört med kvartal 2, men betydligt starkare tillväxt i september och fortsatt stark tillväxt i oktober (efter rapportperiodens utgång) SJ har implementerat Paynovas betalningslösning för sina Internetbokningar (efter rapportperiodens utgång) Bolagets finansieringsplan säkerställd genom garantiåtaganden i det fall det planerade kapitaltillskottet genom optionsrätter (TO6) ej sker under december (efter rapportperiodens utgång) Totalt antal öppnade plånböcker Nya plånböcker per månad jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt* Stark tillväxt i antalet registrerade Paynova-plånböcker nya Paynova-plånböcker registrerades under kvartalet och tillväxten var fortsatt stark i oktober vilket resulterade i totalt plånböcker per sista oktober. Transaktionsvolymer per månad SEK jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt * bidrog till kraftigt ökad tillväxt i transaktionsvolymer i slutet av rapportperioden Volymerna ökade med 75 % i september och 100 % i oktober (efter rapport periodens utgång). Intäkter per månad SEK jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt* och en stor intäktsökning efter rapportperiodens slut. Tillväxttakten ökade i september accelererade i oktober (efter rapportperiodens utgång). * Efter rapportperiodens utgång 1

4 Utlandsvolymerna tar fart, svarar för över 50 procent Efter sex års utvecklingsarbete och investeringar på cirka 140 miljoner kronor har vi de senaste månaderna kunnat glädjas över en märkbart positiv utveckling för Paynova. Volymerna fortsätter att växa och accelererade dessutom mot slutet av tredje kvartalet. Det känns även skönt att en garantilösning för den liggande finansieringsplanen också finns på plats, så att vi kan lägga all vår kraft på den operativa verksamheten. Tillväxten i transaktionsvolym tog rejäl fart i slutet av kvartalet med en ökning på hela 75 procent i september. Resultatet efter skatt uppgick under tredje kvartalet till TSEK, en förbättring jämfört med andra kvartalet. Volymtillväxten sker framförallt utomlands. Frankrike går starkt, men på senare tid har också USA etablerats som en alltmer intressant marknad, med betydande volymer och stor potential. I oktober utgjorde de utländska volymerna mer än hälften av de totala volymerna. Även intäktsutvecklingen ser positiv ut. Den goda tillväxten i antalet registrerade Paynova-plånböcker, som idag uppgår till cirka , har fått effekter inte bara i volymutvecklingen utan också i resultaträkningen. Det syns framförallt efter rapportperiodens utgång; oktober var Paynovas i särklass starkaste månad någonsin. Intäkterna i oktober ökade med 200 procent från det redan starka september. För att Paynova ska nå ett positivt resultat krävs dock fortsatt stora volymökningar. Fortsatta satsningar de senaste månaderna i form av driftsättningar och marknadsaktiviteter lägger en grund för ytterligare volymtillväxt. Exempel på detta är den nyligen genomförda driftsättningen tillsammans SJ i Sverige men framförallt intensifierade marknadsföringsinsatser utomlands både i Frankrike och USA samt tillsammans med STRATO i Tyskland. Dessa samarbeten kommer över tiden att ge ytterligare tillskott i volymerna. Tredje kvartalet skulle sammanfattningsvis kunna beskrivas som kvartalet då Paynova skiftade från lokal svensk verksamhet till internationell aktör. Den trenden har sedan förstärkts under fjärde kvartalet. Volymerna accelererar, affärsmodellen visar styrka. Paynova står idag starkt rustat för ytterligare volymtillväxt och nya spännande kundrelationer. Stockholm den 10 november Lars Ekstedt Vd och koncernchef 2

5 Marknadsutvecklingen Paynova bedömer att E-handeln och försäljningen till konsumenter på Internet fortsätter att utvecklas mycket positivt, och i linje med IDCs prognoser om en 40-procentig tillväxt fram till Detta gäller även Paynovas prioriterade marknader Skandinavien, Tyskland, Frankrike och Benelux där den möjliga marknaden växer månad för månad. På senare tid har även den amerikanska marknaden blivit alltmer intressant för Paynova, och volymerna därifrån utgör en allt större del av de totala intäkterna. Antalet registrerade Paynova-plånböcker har under årets första tre kvartal ökat till , en 100 procentig ökning sedan årsskiftet. Med start i augusti genomförs en omfattande marknadsföringskampanj i Tyskland ledd av Paynovas partner STRATO. Kampanjen beräknas nå 3,5 miljoner läsare via Internet och genom ett tiotal av Tysklands största IT-tidskrifter. Intäkter och resultat Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 975 (270) TSEK och för årets nio första månader (698) TSEK. Resultatet efter finansiella poster (EBT) för tredje kvartalet var (-7 821) TSEK. Motsvarande resultat för de första nio månaderna var ( ) TSEK. Bruttotransaktionsvolymen för tredje kvartalet uppgick till (6 524) TSEK och för de första nio månaderna till (14 450) TSEK. Nettotransaktionsmarginalen inklusive transaktionsförluster för årets nio första månader uppgick till 1,3 (1,5) procent. Resultatanalys Intäktsökningen under kvartalet är hänförlig till ökade bruttotransaktionsvolymer. Nettotransaktionsmarginalen* för perioden januariseptember blev 1,3 (1,5) procent. Under tredje kvartalet gjordes vissa periodiseringsjusteringar av transaktionsnettot som är hänförliga till hela, vilket är anledningen till att nettotransaktionsmarginalen blev relativt låg för kvartalet, 0,8 (1,3) %. 9 månadersperiden ger därmed en mer rättvisande bild av nettotransaktionsmarginalen än det enskilda kvartalet. Under oktober (efter rapportperiodens slut) ökade nettotransaktionsmarginalen till drygt 2 %, framförallt tack vare nya volymer med högre bruttomarginaler. Dessa nya volymer medför samtidigt högre försäljningsomkostnader. Hur transaktionsmarginalen kommer att utvecklas i framtiden beror främst på hur bruttotransaktionsvolymerna kommer att fördela sig mellan olika marknadssegment, valutor och försäljningskanaler. Att rörelsens kostnader** minskade med knappt 2 MSEK jämfört med andra kvartalet beror på höga kostnader i jämförelseperioden för i huvudsak försäljnings- och marknadsaktiviteter. Denna kostnadspost kan även framöver komma att variera från kvartal till kvartal, beroende på olika insatser inom försäljning och marknad. En annan förklaring till att rörelsens kostnader minskat jämfört med föregående kvartal är lägre personalkostnader till följd av upplösning av semesterlöneskulden. Operativa nyckeltal-paynovaplånboken KV 3, 2004 *** KV 4, 2004*** KV 1, KV 2, KV 3, Bruttotransaktionsvolym, TSEK Bruttotransaktionsmarginal, % 3,6 3,8 3,6 3,4 3,2 3,3 Nettotransaktionsmarginal exkl transaktionsförluster, % Ack. 1,5 1,7 1,7 1,8 0,9 1,4 Andel transaktionsförluster, % 0,2 0,2-0,1 0,0 0,0 0,0 Nettotransaktionsmarginal, % 1,3 1,5 1,7 1,8 0,8 1,3 Anslutna e-handlare, Paynovaplånboken st vid periodens utgång Avskilda redovisningsmedel, TSEK vid perioddens utgång Antal öppnade Paynovaplånböcker, st vid periodens utgång * Transaktionsintäkter minus direkta transaktionskostnader i relation till bruttotransaktionsvolymer. ** Rörelsens kostnader exklusive direkta produktionskostnader. *** Bruttotransaktionsvolymer och marginaler för 2004 har justerats för att överensstämma med definitioner. Från och med inkluderar bruttotransaktionsvolymen även konsumentuttag från plånböcker. 3

6 Personalkostnaderna uppgick till 4,3 MSEK för kvartalet och 14 MSEK för perioden. Medelantalet anställda (25) har i princip varit oförändrat de senaste 12 månaderna. Det närmaste halvåret planeras rekryteringar motsvarande 2 till 5 heltidstjänster. Skatteverket har beslutat att avregistrera Paynova från mervärdeskatt inom EU. Avregistreringen gäller således inte för verksamhet utanför EU. Paynova har överklagat beslutet till länsrätten och bedömer att möjlighetera är relativt goda för att belutet ändras. I det fall avregistrering dock sker påverkas Paynovas resultat och kassaflöde negativt. Med anledning av detta har Paynova reserverat 50 procent av ingående moms för årets första nio månader, dvs. 1,1 MSEK. Kassaflöde och finansiell ställning Bolagets disponibla likvida medel inklusive ej utnyttjat kreditutrymme uppgick till TSEK per den sista september. Eget kapital uppgick vid samma tidpunkt till (9 280) TSEK och soliditeten till 42 (51) procent. Den egenutvecklade elektroniska betalningslösning som marknadsförs under namnet Paynova-plånboken är bokförd som en immateriell tillgång till ett värde av TSEK. Inga utgifter för utvecklingsprojekt har balanserats under. Utvecklingskostnader som balanserats skrivs av linjärt på fem år. Avskilda redovisningsmedel uppgick vid periodens slut till (3 726) TSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under niomånadersperioden till TSEK och kassaflödet från finansieringsverksamheten till TSEK. Under de första nio månaderna har investeringar i materiella anläggningstillgångar om sammanlagt 275 TSEK gjorts. Bolagets verksamhet har under perioden främst finansierats via emissioner. Under perioden januari-september har Paynova genomfört två nyemissioner med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt och en företrädesemission. Detta har inneburit att antalet aktier ökat med samt att bolaget tillförts TSEK efter emissionskostnader. Medarbetare Vid utgången av september hade Paynova 25 anställda, varav 10 kvinnor. Sjukfrånvaron har varit låg under rapportperioden. Väsentliga händelser efter delårsperiodens utgång Bruttotransaktionsvolymerna ökade kraftigt efter rapportperiodens utgång. Jämfört med september var volymökningen i oktober 100 procent. Intäkterna i oktober ökade med ca 200 procent, jämfört med föregående månad. SJ har den 9 november implementerat Paynovas betalningslösning för sina Internetbokade biljetter. Bolaget har tidigare emitterat optionsrätter till nyteckning av aktier benämnda TO6, vilka ger innehavare rätt att för varje optionsrätt senast den 31 december teckna en aktie i Paynova för 8 kronor. Fullteckning av TO6 ger bolaget ett kapital tillskott om 14,3 MSEK. För att säkra finansieringen i det fall teckning ej sker i tillräcklig grad har en överenskommelse slutits med ett konsortium som lämnat garantier och teckningsåtagande så att motsvarande kapitalbelopp säkerställs. Styrelsen avser att kalla till extra bolagsstämma som bemyndigar styrelsen att, under förutsättning att aktieteckning i enlighet med villkoren för TO 6 inte sker fullt ut, besluta om en företrädesemission mot kontant betalning vid ett tillfälle under perioden januari-mars 2006, begränsad till en högsta emissionslikvid om 16 MSEK, minskad med den emissionslikvid som tecknas genom utnyttjande av TO6. Aktieägare som tillsammans äger cirka 30 procent av aktierna har förbundit sig att teckna för cirka 4 MSEK i denna nyemission. Utöver detta har ett garantikonsortium bestående av ett mindre antal finansiella placerare förbundigt sig att teckna den del av emissionen som inte tecknas av Paynovas befintliga aktieägare, eller av annan utan företräde, upptill ett belopp om cirka 12 MSEK. Emissionen är därmed säkerställd till ett belopp om 16 MSEK. Emissionsgarantin och emissionens övriga villkor kommer närmare att beskrivas i det emissionsprospekt som kommer att sammanställas om emissionen kommer till stånd. Stockholm den 10 november Paynova AB (publ.) Styrelsen För ytterligare information kontakta: Lars Ekstedt, VD. Telefon: Mobil: E-post: Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Delårsrapporten kommer att finnas tillgänglig på bolagets kontor och hemsida, från och med 10 november. 4

7 Moderbolaget Verksamheten i Paynovakoncernen bedrivs huvudsakligen i Moderbolaget Paynova AB. Moderbolagets nettoomsättning för tredje kvartalet uppgick till 975 (270) TSEK och för periodens nio första månader till (698) TSEK. Resultatet efter finansiella poster (EBT) var ( ) TSEK för tredje kvartalet. Motsvarande resultat för årets nio första månader var ( ). Moderbolagets disponibla likvida medel inklusive ej utnyttjade krediter uppgick till (2 502) TSEK. Investeringarna under perioden uppgick till 275 (376) TSEK. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställts i Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapportering för koncerner. Delårsrapporten följer de redovisningsprinciper och beräkningsprinciper som använts av Paynova efter övergången till IFRS. Principbytet skedde per Moderbolaget följer RR 32 Redovisning för juridiska personer. I dagsläget finns inte några skillnader mellan de principer som tillämpas i moderbolaget respektive koncernen. Övergång till International Financial Reporting Standards (IFRS) Omräkning av öppningsbalans för har skett i Årsredovisning För mer detaljerad information om vilka effekter övergången till IFRS har inneburit hänvisar vi till not 18 i Årsredovisning Övergången till IFRS från tidigare redovisningsprinciper innebär ingen effekt på Paynovas eget kapital. För klientmedel har bedömningen gjorts att de uppfyller definitionen på tillgång respektive skuld varför Paynova i och med övergången valt att balansera dessa. Övergången till IFRS från tidigare redovisningsprinciper innebär ingen effekt på Paynovas eget kapital för 2004 års jämförelsesiffror. Vid omräkning av balansräkning per 30 september 2004 har bedömningen gjorts att klientmedel uppfyller definitionen på tillgång respektive skuld varför Paynova valt att balansera dessa. Beloppet uppgår till TSEK. I resultaträkningen har ränteintäkter på klientmedel redovisats som en övrig intäkt. Beloppet uppgår till 1 TSEK för de första nio månaderna Jämförelsesiffror Koncernen bildades under andra kvartalet Under 2004 är dotterbolagets påverkan på siffrorna marginell. Därför har Paynova valt att redovisa moderbolagets siffror för kvartal 1, kvartal 2 och kvartal 3, 2004 och i flerårsjämförelser. Finansiella rapporter Delårsrapport för perioden 1 oktober - 31 december (Bokslutskommuniké) kommer att publiceras 23 februari Definitioner Se årsredovisning Utestående optionsprogram Paynova har per sista september fem utestående serier av optionsrätter. Emission Antal nya aktier Teckningskurs SEK Teckningstid TO6 (Juli 2003) ,00 T.o.m TO7 (November 2003) ,00 T.o.m TO , TO , TO , TO 7 omräknas enligt optionsvillkor mht företrädesemission juni : antal aktier ggr 1, till teckningskurs 9,

8 Koncernens resultaträkning i sammandrag, TSEK KV 3 KV KV 1-3 KV Helår 2004 Nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter RÖRELSENS KOSTNADER Produktionskostnader Övriga rörelsekostnader Personalkostnader Avskrivningar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Resultat per aktie, SEK -0,5-0,6-1,7-2,1-3,1 Resultat per aktie efter utspädningseffekt, SEK Finansiella nyckeltal KV 3 Antal aktier vid periodens slut i tusental Antal aktier vid periodens slut, efter utspädningseffekt i tusental Genomsnittligt antal aktier under perioden i tusental Genomsnittligt antal aktier under perioden, efter utspädningseffekt i tusental -0,5-0,6-1,7-2,1-3,1 KV KV 1-3 KV Helår Eget kapital per aktie, SEK 0,5 0,7 0,5 0,7 0,7 Eget kapital per aktie utspädningseffekt, SEK 0,4 0,6 0,4 0,6 0,7 Rörelsemarginal, % neg. neg. neg. neg. neg. Vinstmarginal, % neg. neg. neg. neg. neg. Räntabilitet på operativt kapital, % neg. neg. neg. neg. neg. Räntabilitet på eget kapital, % neg. neg. neg. neg. neg. Eget kapital, TSEK Avkastning på eget kapital, % neg. neg. neg. neg. neg. Räntebärande nettokassa, TSEK* Soliditet, % Skuldsättningsgrad, % Medelantal anställda Investeringar, TSEK *) Klientmedel ingår. Bolaget har rätt till avkastning. Aktiedata för 2004 har justerats med hänsyn till fondemissionselement i samband med företrädesemission. 6

9 Koncernens balansräkning i sammandrag, TSEK 30 Sept 30 Sept 31 Dec Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Tecknat ej betalt kapital Omsättningstillgångar Kassa och bank Bank, klientmedel Summa tillgångar Eget kapital Kortfristiga räntebärande- och övriga finansiella skulder Kortfristiga ej räntebärande skulder Summa eget kapital och skulder Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga Ställda säkerheter, TSEK Inga Inga Förändring i eget kapial Kv 1-3 Kv 1-3 Helår Ingående eget kapital för perioden Inregistrering av aktiekapital Emmissionskostnader Justering resultat i dotterbolag 60 Omräkningsdifferenser 3-1 Nyemission Pågående nyemission Periodens resultat Utgående eget kapital för perioden Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, TSEK Kv 1-3 Kv 1-3 Helår Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde efter investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid periodens slut

10 Flerårsjämförelse Flerårsjämförelse 31 jan juli jan jan juni dec dec dec 2004 Moderbolaget Moderbolaget Moderbolaget Koncernen Investeringar Bruttotransaktionsvolym, TSEK Nettoomsättning, TSEK Transaktionsintäkter, TSEK Transaktionskostnader Transaktionsnetto, TSEK Resultat efter finansiella poster, TSEK Immateriella anläggningstillgångar, TSEK Räntebärande skulder, TSEK Kassa och bank, TSEK Tecknat ej betalt belopp TSEK Balansomslutning Sysselsatt kapital Kassaflöde från den löpande verksamheten, TSEK Medeltal antal anställda Finansiella nyckeltal Rörelsemarginal, % Neg. Neg. Neg. Neg. Vinstmarginal, % Neg. Neg. Neg. Neg. Räntabilitet på operativt kapital, % Neg. Neg. Neg. Neg. Räntabilitet på eget kapital, % Neg. Neg. Neg. Neg. Eget kapital, TSEK Avkastning på eget kapital Neg. Neg. Neg Neg. Räntebärande nettokassa, TSEK Soliditet, % Skuldsättningsgrad, %

11 I denna rapport lämnar Paynova viss framtidsinriktad information. Varje uttalande som inte uteslutande är historiska fakta är framtidsinriktad information. Uttalanden om prognoser och framtidsutsikter är baserade på nuvarande marknadsförhållanden samt i övrigt rådande omvärldsfaktorer. Ifrågavarande uttalanden är väl genomarbetade, men läsaren bör vara uppmärksam på att dessa, som alla framtidsbedömningar, är förenade med osäkerhet. Denna rapport finns även på engelska. Den engelska rapporten är en översättning av den svenska. Om avvikelser mellan den svenska och engelska rapporten skulle förekomma, gäller formuleringar i den svenska versionen.

12 Paynova AB (publ.) Box 30107, Stockholm Besöksadress: Warfvinges väg 24 Tel Fax